财务表现 - 公司2023年建筑合同收入为8,201,881百万韩元，占全年合并收入的10.6%[10] - 2023年公司总营收为77,127,197百万韩元，同比下降9.0%[29] - 2023年公司净利润为1,845,850百万韩元，同比下降48.2%[29] - 2023年公司每股基本收益为22,382韩元，同比下降46.0%[29] - 2023年公司总综合收益为2,330,891百万韩元，同比下降38.6%[29] - 2023年公司归属于控股公司所有者的利润为1,698,092百万韩元，同比下降46.0%[29] - 2023年公司净利润为1,845,850百万韩元，较2022年的3,560,484百万韩元有所下降[35] - 2023年公司总综合收益为2,330,891百万韩元，其中归属于控股公司所有者的综合收益为2,131,737百万韩元[33] - POSCO 2023年净利润为1179.665亿韩元，较2022年的503.076亿韩元增长134.5%[48][51] - POSCO INTERNATIONAL Corporation 2023年净利润为632.519亿韩元，较2022年的289.472亿韩元增长118.5%[48][51] - POSCO FUTURE M CO.,LTD. 2023年净利润为32.14亿韩元，较2022年的114.853亿韩元下降72%[48][51] - POSCO-Pilbara LITHIUM SOLUTION Co., Ltd. 2023年净亏损34.198亿韩元，较2022年的6.737亿韩元亏损扩大407.5%[48][51] - POSCO (Zhangjiagang) Stainless Steel Co.,Ltd. 2023年净亏损169.873亿韩元，较2022年的77.395亿韩元亏损扩大119.5%[49][51] - POSCO AUSTRALIA PTY LTD 2023年净利润为152.896亿韩元，较2022年的216.924亿韩元下降29.5%[49][51] - POSCO INTERNATIONAL AMARA Co., Ltd. 2023年净亏损21.723亿韩元，较2022年的12.626亿韩元亏损扩大72%[49][51] - POSCO VST CO., LTD. 2023年净亏损36.723亿韩元，较2022年的17.071亿韩元亏损扩大115%[49][51] - POSCO Maharashtra Steel Private Limited 2023年净利润为58.669亿韩元，较2022年的41.471亿韩元亏损转为盈利[49][51] - POSCO INDIA PROCESSING CENTER PRIVATE LIMITED 2023年销售额为916,943百万韩元，净利润为14,296百万韩元[52] - POSCO Vietnam Processing Center Joint Stock Company 2023年销售额为783,750百万韩元，净利润为4,930百万韩元[52] - PT. KRAKATAU POSCO 2023年销售额为3,006,300百万韩元，净利润为137,787百万韩元[52] - POSCO INTERNATIONAL AMERICA CORP. 2023年销售额为2,658,298百万韩元，净利润为31,244百万韩元[52] - POSCO INTERNATIONAL JAPAN CORP. 2023年销售额为2,921,851百万韩元，净利润为26,410百万韩元[52] - POSCO INTERNATIONAL SINGAPORE PTE. LTD. 2023年销售额为4,955,151百万韩元，净亏损为2,985百万韩元[52] - POSCO INTERNATIONAL Corporation 2023年销售额为28,542,084百万韩元，净利润为528,592百万韩元[54] - PT. KRAKATAU POSCO 2023年销售额为3,130,551百万韩元，净利润为72,609百万韩元[54] - POSCO FUTURE M CO., LTD 2023年销售额为4,457,201百万韩元，净利润为63,024百万韩元[54] - POSCO Eco & Challenge CO., LTD. 2023年销售额为9,536,262百万韩元，净利润为188,436百万韩元[54] 资产与负债 - 公司2023年现金及现金等价物为6,670,879百万韩元，较2022年的8,053,108百万韩元有所下降[25] - 公司2023年总资产为100,945,394百万韩元，较2022年的98,406,781百万韩元有所增长[25] - 公司2023年存货为13,825,514百万韩元，较2022年的15,472,417百万韩元有所减少[25] - 公司2023年长期贸易应收票据及应收账款为42,516百万韩元，较2022年的24,033百万韩元有所增加[25] - 公司2023年投资性房地产为1,616,294百万韩元，较2022年的1,074,031百万韩元大幅增长[25] - 公司2023年固定资产净额为35,206,248百万韩元，较2022年的31,781,195百万韩元有所增加[25] - 公司2023年无形资产净额为4,714,784百万韩元，较2022年的4,838,451百万韩元有所减少[25] - 公司2023年递延所得税资产为3,334,266百万韩元，较2022年的3,502,152百万韩元有所减少[25] - 公司2023年其他非流动资产为173,195百万韩元，较2022年的167,374百万韩元有所增加[25] - 2023年公司总负债为41,281,497百万韩元，同比增长2.8%[27] - 2023年公司总资产为100,945,394百万韩元，同比增长2.6%[27] - 2023年公司长期借款为15,011,163百万韩元，同比增长21.2%[27] - 2023年公司资本公积为1,663,334百万韩元，同比增长18.7%[27] - 2023年公司留存收益为53,857,514百万韩元，同比增长1.7%[27] - 2023年公司股东权益总额为59,663,897百万韩元，较2022年的58,257,401百万韩元有所增加[33] - 2023年公司支付了815,451百万韩元的现金股息，较2022年的1,218,405百万韩元有所减少[37] - 2023年公司新增借款7,817,217百万韩元，偿还借款4,461,114百万韩元[37] - 公司现金及现金等价物从2022年的8053.108亿韩元减少至2023年的6670.879亿韩元[170] - 公司贸易应收票据及应收账款从2022年的976.955亿韩元增加至2023年的1101.530亿韩元[172] - 公司其他应收款中，短期贷款从2022年的2783.46亿韩元减少至2023年的2230.11亿韩元[174] - 公司库存总额从2022年的1578.897亿韩元减少至2023年的1417.309亿韩元[178] - 公司库存减值准备从2022年的316.557亿韩元增加至2023年的347.577亿韩元[178] - 公司持有的待售资产从2022年的12.003亿韩元大幅增加至2023年的406.945亿韩元[180] - POSCO Canada Ltd. 将 Greenhills Mine 和 Elkview Mine Limited Partnership 的资产和负债投资于新成立的合伙企业，确认了4018.04亿韩元的待售资产和1418.9亿韩元的待售负债[181] - 公司在2022年决定处置 CSP - Compania Siderurgica do Pecem，并确认了1604.15亿韩元的全额减值损失，2023年处置该资产时确认了1033.66亿韩元的处置损失[181] - 公司在2023年处置了合成天然气（SNG）设施，确认了95.99亿韩元的处置收入，并将剩余的7.06亿韩元重新分类为固定资产[181] - 截至2023年12月31日，公司在联营企业和合资企业的投资总额为50202.64亿韩元，较2022年的49965.51亿韩元有所增加[182] - 公司在2023年收购了 PT NICOLE METAL INDUSTRY 49% 的股份，投资金额为2927.8亿韩元，并将其分类为合资企业投资[185] - 2023年，公司对联营企业和合资企业的投资中，国内投资减少了23.153亿韩元，而国外投资增加了25.5246亿韩元[186] - 公司在2023年获得了 QSONE Co.,Ltd. 50% 的股份，并将其从联营企业重新分类为合并子公司[187] - 公司2022年国内投资账面价值从1,239,424百万韩元减少至1,024,388百万韩元，主要由于分红和亏损[189] - 公司2022年国外投资账面价值从3,275,223百万韩元增加至3,972,163百万韩元，主要由于新增投资和利润[189] - 公司投资性房地产的账面价值在2023年底为1,616,294百万韩元，公允价值为2,477,766百万韩元[197] - 2023年公司土地投资性房地产的账面价值增加了473,301百万韩元，主要由于业务合并[198] - 2023年公司建筑物投资性房地产的账面价值增加了83,739百万韩元，主要由于业务合并[198] - 2023年公司投资性房地产的折旧总额为35,586百万韩元[198] - 2022年公司土地投资性房地产的账面价值减少了20,864百万韩元，主要由于其他调整[199] - 2022年公司建筑物投资性房地产的账面价值增加了35,665百万韩元，主要由于其他调整[199] 子公司与持股 - 2023年公司股东结构中，国家养老金服务持有6.38%的股份，BlackRock Fund Advisors持有4.97%的股份[40] - POSCO HOLDINGS在2023年对POSCO INTERNATIONAL Corporation的持股比例从62.92%增加到73.21%[43] - POSCO HOLDINGS在2023年对POSCO WIDE Co., Ltd.的持股比例从47.17%增加到100%[43] - POSCO HOLDINGS在2023年对POSCO A&C的持股比例从45.66%增加到100%[43] - POSCO HOLDINGS在2023年对POSCO Venture Capital Co., Ltd.的持股比例从95%增加到100%[43] - POSCO HOLDINGS在2023年对POSCO FUTURE M CO.,LTD.的持股比例保持在59.75%[43] - POSCO HOLDINGS在2023年对POSCO STEELEON Co., Ltd.的持股比例从56.87%增加到56.96%[43] - POSCO HOLDINGS在2023年对POSCO M-TECH的持股比例从48.85%增加到48.94%[43] - POSCO HOLDINGS在2023年对POSCO-Pilbara LITHIUM SOLUTION Co., Ltd.的持股比例保持在82%[43] - POSCO HOLDINGS在2023年对POSCO Lithium Solution Co., Ltd.的持股比例保持在100%[43] - POSCO HOLDINGS在2023年对POSCO Silicon Solution Co., Ltd的持股比例保持在100%[43] - POSCO在墨西哥的汽车钢板制造和销售子公司POSCO MEXICO S.A. DE C.V.的所有权比例为98.16%[44] - POSCO在印度的钢铁制造和销售子公司POSCO-India Private Limited的所有权比例为100%[44] - POSCO在泰国的STS冷轧钢制造和销售子公司POSCO Thainox Public Company Limited的所有权比例为74.56%[44] - POSCO在越南的钢铁制造和销售子公司POSCO-VIETNAM Co., Ltd.的所有权比例为100%[44] - POSCO在波兰的钢铁制造和销售子公司POSCO-Poland Wroclaw Processing Center Sp. z o. o.的所有权比例为60%[44] - POSCO在印度尼西亚的森林资源开发子公司PT. Bio Inti Agrindo的所有权比例为85%[44] - POSCO在澳大利亚的煤炭销售子公司POS-NP PTY LTD的所有权比例为100%[44] - POSCO在缅甸的贸易业务子公司POSCO INTERNATIONAL MYANMAR CO.,LTD.的所有权比例为100%[44] - POSCO在意大利的不锈钢板制造和销售子公司POSCO-Italy Processing Center的所有权比例为100%[44] - POSCO在俄罗斯的贸易和业务发展子公司POSCO RU Limited Liability Company的所有权比例为100%[44] - POSCO HOLDINGS在2023年对QSONE Co.,Ltd.的持股比例增加了50%，导致该实体被纳入合并子公司[47] - POSCO INTERNATIONAL Corporation在2023年对子公司的控制权增加了2503.63亿韩元[47] - POSCO FUTURE M CO.,LTD.在2022年对子公司的控制权减少了78.27亿韩元[47] - POSCO ENERGY CO., LTD.于2023年1月1日并入POSCO INTERNATIONAL Corporation[45] - Senex Holdings PTY LTD包括22家子公司，其中包括Senex Energy Limited[46] - POSCO INDIA PROCESSING CENTER在2023年和2022年的持股比例均为95.32%[45] - POSCO TNPC Otomotiv Celik San. Ve Tic. A.S在2023年和2022年的持股比例均为100%[45] - POSCO Vietnam Processing Center Joint Stock在2023年和2022年的持股比例均为100%[45] - POSCO(Liaoning) Automotive Processing Center在2023年和2022年的持股比例均为100%[45] - POSCO-Indonesia Jakarta Processing Center在2023年的持股比例为92.20%，较2022年的70.51%有所增加[45] - POSCO HOLDINGS INC. 2023年从子公司获得的分红总额为4411.13亿韩元，较2022年的1228.38亿韩元显著增长[48] - POSCO Holdings在2023年持有SNNC公司49%的股份，主要从事原材料制造和销售[55] - POSCO Holdings在2023年持有Posco JK Solid Solution Co., Ltd. 40%的股份，专注于可充电电池材料制造[56] - POSCO Holdings在2023年持有ZHEJIANG HUAYOU-POSCO ESM CO., LTD 40%的股份，从事阳极材料生产[56] - POSCO Holdings在2023年持有POSCHROME (PROPRIETARY) LIMITED 50%的股份，主要从事原材料制造和销售[56] - POSCO Holdings在2023年持有Nickel Mining Company SAS 49%的股份，专注于原材料制造和销售[56] - POSCO Holdings在2023年持有PT.INDONESIA POS CHEMTECH CHOSUN Ref 30.19%的股份，从事耐火材料制造和销售[56] - POSCO Holdings在2023年持有LLP POSUK Titanium 35.30%的股份，专注于钛制造和销售[56] - POSCO Holdings在2023年持有IMFA ALLOYS FINLEASE LTD 24%的股份，主要从事原材料制造和销售[56] - POSCO Holdings在2023年持有KRAKATAU POS-CHEM DONG-SUH CHEMICAL 19%的股份，从事化学副产品制造和销售[56] - POSCO Holdings在2023年持有FQM Australia Holdings Pty Ltd 24.32%的股份，专注于非铁金属采矿[56] - POSCO HOLDINGS INC.在2023年新增了多个全资子公司，包括POSCO PS Tech、POSCO PR Tech、POSCO PH Solution等，所有权均为100%[60] - 公司在2023年失去了对部分子公司的控制权，包括POSCO ENERGY CO., LTD.的合并导致其在POSCO INTERNATIONAL Corporation的所有权从62.92%增加到73.21%[61] - POSCO HOLDINGS INC.在2023年新增了多个合资企业，包括PT NICOLE METAL INDUSTRY（镍冶炼，49%所有权）[58] - 公司在2023年退出了部分合资企业，如CSP - Compania Siderurgica do Pecem（钢铁制造和销售，20%所有权）[58] - POSCO HOLDINGS INC.在2023年新增了多个投资基金，包括POSCO HOLDINGS CVC 2nd Fund（100%所有权）和国际能源扩展技术基金（60%所有权）[60] - 公司在2023年新增了多个海外子公司，包括POSCO MOBILITY SOLUTION POLAND Sp. z o.o.（100%所有权）和POSCO FLOW CANADA INC.（100%所有权）[60] - POSCO HOLDINGS INC.在2023年新增了多个技术研发子公司，如POSCO GYS Tech和POSCO GYR Tech，所有权均为100%[60] - 公司在2023年新增了多个能源和资源开发合资企业，如Roy Hill Holdings Pty Ltd（12.50%所有权）和POSCO-NPS Niobium LLC（50%所有权）[58] - POSCO HOLDINGS INC.在2023年新增了多个汽车零部件制造合资企业，如Pos-Austem Suzhou Automotive Co., Ltd（19.90%所有权）[58] - 公司在2023年新增了多个钢铁制造和销售合资企业，如HBIS-POSCO Automotive Steel Co., Ltd（50%所有权）[58] 会计政策与风险管理 - 公司对金融资产的初始确认和计量方式进行了详细说明，包括按公允价值计量和按摊余成本计量的金融资产[84] - 公司对存货成本的确定方法进行了说明，采用移动加权平均法计算存货成本[88] - 公司对非流动资产持有待售的确认标准进行了说明，包括资产或处置组预期主要通过销售而非持续使用回收[89] - 公司对投资性房地产的初始计量和后续计量进行了说明，

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度合并营收为18.961万亿韩元，环比下降5.8%，营业利润为1.196万亿韩元，环比下降89.8% [84] - 钢铁业务营业利润为8527亿韩元，尽管销售价格下降，但通过产品组合优化和成本削减措施，盈利能力保持稳定 [86] - 绿色基础设施部门营收和营业利润分别环比下降9%和7%，但考虑到季节性因素，营业利润同比增长19.9% [87] - 绿色材料部门营收增长10%，但由于锂等关键原材料价格下跌，营业利润受到压力 [87] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钢铁业务：尽管市场价格下降，公司通过长期合同保持相对稳定的表现 [86] - 绿色基础设施：尽管营收和利润下降，但连续两个季度营业利润超过4000亿韩元 [87] - 绿色材料：POSCO Future M的营业利润因锂和镍价格下跌而收缩，新成立的子公司如POSCO阿根廷和POSCO锂解决方案也增加了亏损 [87] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国房地产市场政策调整后，交易量有所上升，但对整体经济影响有限 [99] - 第四季度钢铁市场预计将继续疲软，汽车和造船行业表现相对较好，但家电和住房市场需求疲软 [100] - 印度和印尼的钢铁需求强劲，尤其是印度汽车销售占比达到50.2% [91] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进长期增长战略，特别是在二次电池材料领域，计划到2030年建立全球市场地位 [1] - 公司在阿根廷的锂矿项目预计2025年开始销售，锂价格预计将回归正常水平 [22] - 公司正在推进HyREX技术，预计2030年后将投入使用 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济不确定性增加，特别是高利率政策和地缘政治紧张局势对公司业务环境造成压力 [80] - 公司将继续通过成本削减和产品组合优化来应对市场挑战，并保持长期增长战略 [82] - 锂价格预计将在2025-2026年稳定在19,000美元左右，镍价格预计将保持在18,500美元左右 [109] 其他重要信息 - 公司正在与Future M合作，优先确保锂材料的供应，并计划将70%以上的供应量签订长期合同 [97] - 公司在墨西哥的电动汽车电机核心工厂已开始生产，并与现代汽车集团签订了长期供应合同 [62] 问答环节所有的提问和回答 问题: 锂价格的未来走势 - 锂价格预计将在2025-2026年稳定在19,000美元左右，低于20,000美元的新矿开发将延迟 [37][109] 问题: 美国与欧盟的贸易壁垒和碳关税对公司的影响 - 美国与欧盟的全球可持续钢铁协议（GSSA）仍在讨论中，预计明年年初会有结论，公司正在与同行和政府合作应对可能的关税影响 [38] 问题: 公司如何处理阿根廷高海拔运输成本 - 公司正在与子公司合作开发最优运输路线，预计运输成本略高于300美元，但相对于锂价格来说负担不大 [96] 问题: 公司对未来钢铁市场的展望 - 第四季度钢铁市场预计将继续疲软，公司将通过出口高附加值产品来维持盈利能力 [73][100] 问题: 公司对镍业务的展望 - 公司在印尼的镍冶炼项目进展顺利，预计2024年第四季度完成，成本竞争力较强 [75]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第二季度实现营业收入20.12万亿韩元,环比增长3.8%,营业利润达1.33万亿韩元,环比增长88% [8] - 前6个月的合并投资额为3.7万亿韩元,第二季度末净负债率为13.3% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钢铁业务在第二季度实现营业利润8410亿韩元,营业利润率为8.2%,环比有所回升 [20] - 海外钢铁业务利润水平也有所恢复,其中印尼合资公司PTKP和印度马哈拉施特拉公司POSCO Maharashtra的利润均有所改善 [22][23] - POSCO International的营业利润环比增长27.5%,主要得益于钢铁贸易利润的增加 [24] - POSCO Future M的电池材料业务保持稳定增长,高端N86电池材料销售占比提升 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国钢材价格自7月开始有所反弹,但下半年钢材市场前景仍存在不确定性 [21][34][35] - 日本钢材进口受到限制,但对船舶制造业的影响有限 [36] - 汽车行业销量有望增加,带动钢材需求 [36] - 建筑和家电行业需求仍然疲软,需要一定时间恢复 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进钢铁业务与新兴业务的平衡发展,提升公司长期价值 [3] - 公司将加快投资力度,力争在全球二次电池材料市场占据领先地位 [6] - 公司正在加快发展低碳钢铁产品,到2030年实现1050万吨低碳钢铁销售 [11][12] - 公司正在推进氢直接还原钢铁项目,并在阿曼杜姆建设绿色氢项目 [15] - 公司正在加强在印尼的镍冶炼业务,以确保镍供应 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 下半年钢材市场前景仍存在不确定性,需关注中国经济复苏情况和中国钢厂减产 [34][35] - 日元贬值对韩国钢铁出口到日本市场有一定影响 [36] - 电动车需求持续增长,公司二次电池材料业务前景良好 [37][38] - 公司正在加快推进低碳钢铁和氢直接还原钢铁等战略,增强可持续发展能力 [5][12][15] 其他重要信息 - 公司已经完成了对POSCO Future M、POSCO HY Clean Metal等新业务的投资布局 [10] - 公司正在加强在印尼的镍冶炼业务,以确保镍供应 [16][17] - 公司正在加快推进二次电池材料业务,计划到2030年成为全球前三大锂生产商 [37][38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yi Hyun-soo 提问** 询问公司下半年钢铁销量和业绩的具体预期 [42][43] **Kim Seung-Jun 回答** 公司预计下半年钢铁销量和业绩将略有好转,但仍存在一定不确定性 [46] 问题2 **Yi Hyun-soo 提问** 询问公司锂业务的中长期发展规划和EBITDA水平 [47][48] **Lee Kyung-seop 回答** 公司正在加快锂业务投资,到2030年目标产能达420,000吨,EBITDA水平较高 [47][48][49] 问题3 **Kim Sang-hoon 提问** 询问公司未来投资计划的具体情况 [56][57][58] **Jeong Dae-Hyung 和 Lee Kyung-seop 回答** 公司未来10年将投资1.21万亿韩元,其中钢铁业务占35%,二次电池材料占46%,绿色基础设施占15% [60][62]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1营收为19.38万亿韩元，同比增长0.7%，净利润为7700亿韩元 [61] - 钢铁业务从Q4的7184亿韩元亏损转为Q1的3379亿韩元盈利 [53] - Q1营业利润为2513亿韩元，主要得益于生产恢复和成本降低 [41] - 海外钢铁业务从Q4的1662亿韩元亏损转为Q1的194亿韩元盈利 [62] - 低利润产品销售从Q4的74万吨降至Q1的12万吨 [3] - 单位售价因需求疲软和汇率波动下降约52000韩元/吨 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钢铁业务Q1生产和销售基本恢复正常，Q2预计略高于Q1 [2][3] - 绿色材料业务Q1销售额同比增长44%，创季度新高 [50][128] - 锂电池材料业务中，阴极材料销售Q1增长72%，NCMA材料3月开始销售，收入增长85% [6] - POSCO International Q1营收下降9%，但高利润产品销售增加，能源业务表现强劲 [42] - POSCO E&C Q1盈利550亿韩元，从Q4亏损中恢复 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外市场Q1表现疲软，印度和越南市场因价格上涨P&L改善，中国张家港不锈钢因高库存P&L恶化 [5] - 出口量超过国内，因国内市场恢复较慢，美国和欧盟有配额限制 [10] - 中国房地产市场有所改善，预计下半年钢价将回升 [22][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向环保钢铁生产转型，计划到2030年减少10%碳排放 [80] - 投资250万吨电炉，预计2026年投产，推进HyREX氢还原钢铁技术 [1][40] - 扩大二次电池材料业务，包括锂、镍、硅阳极等 [60][65] - 未来三年将50%-60%的自由现金流返还股东，基本股息政策为每股10000韩元 [52][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 钢铁价格从1月开始上涨，但2023年下半年价格仍不明朗 [5] - 未来市场条件仍保守，公司将维持利润导向策略 [6] - 预计Q2盈利能力将改善，钢铁业务OP将明显优于Q1 [62] - 锂价格预计今年将稳定在40000-50000美元/吨，中期价格将反弹 [67][68] 其他重要信息 - 公司成功在135天内恢复因台风Hinnamnor受损的浦项钢厂 [48] - 阿根廷盐水锂项目一期已完成，二期设计正在进行 [63] - 光阳锂电池工厂预计10月完工，2025年实现盈利 [31][30] - 公司计划到2030年将硅氧化物产能提升至2.5万吨 [78] 问答环节所有的提问和回答 问题: 钢铁市场展望 - 预计Q2和下半年钢铁市场将改善，价格将上涨 [25][83] - 中国房地产市场改善可能推动下半年钢价回升 [24] 问题: 锂电池业务进展 - 光阳工厂预计10月完工，2025年实现盈利 [31][30] - 锂价格将稳定在40000-50000美元/吨，中期价格将反弹 [67][68] 问题: IRA影响 - IRA对子公司影响有限，公司计划多元化采购和生产以符合不同地区法规 [18][35] 问题: 股东回报政策 - 未来三年将50%-60%的自由现金流返还股东，基本股息政策为每股10000韩元 [52][107] 问题: 组织重组计划 - 公司将继续研究各种选择以最大化业务价值和协同效应，但目前没有具体计划 [90]

钢铁业务收入与产量 - 公司2022年钢铁板块收入为44,547亿韩元，占总收入的52.4%[69] - 2022年公司粗钢和不锈钢产量为3790万吨，年产能为4460万吨[70] - 2022年公司冷轧产品销量为1019.1万吨，占总销量的36.8%[73] - 2022年公司不锈钢产品销量为260.5万吨，占总销量的9.4%[75] - 2022年公司热轧产品销量为846.1万吨，占总销量的30.5%[76] - 2022年公司板材销量为447.7万吨，占总销量的16.2%[77] - 2022年公司线材销量为140.8万吨，占总销量的5.1%[78] - 2022年公司硅钢片销量为56万吨，占总销量的2.0%[80] - 2022年公司冷轧产品在国内市场占有率为61%[74] - 2022年公司不锈钢产品在国内市场占有率为50%[75] - POSCO在2022年韩国热轧产品市场占有率为57%，冷轧产品市场占有率为61%，不锈钢产品市场占有率为50%[92] - POSCO的粗钢和不锈钢产能利用率为84.1%，2022年实际产量为3422万吨[114] - PT. Krakatau POSCO的粗钢产能利用率为101.0%，2022年实际产量为303万吨[115] - POSCO (Zhangjiagang)的粗钢和不锈钢产能利用率为99.6%，2022年实际产量为110万吨[115] - POSCO YAMATO VINA的粗钢产能利用率为72.2%，2022年实际产量为40万吨[116] - 2022年公司粗钢和不锈钢实际产量为3880万吨，产能利用率为85.5%[130] 钢铁产品价格与市场份额 - 2021年主要钢铁产品的加权平均单价同比增长36.4%，2022年同比增长17.2%[126][127] - 2021年热轧产品单价同比增长52.6%，占销售总量的29.7%；2022年同比增长10.9%，占销售总量的30.5%[127] - 2021年冷轧产品单价同比增长35.5%，占销售总量的34.8%；2022年同比增长12.1%，占销售总量的36.8%[127] - 2021年不锈钢产品单价同比增长25.3%，占销售总量的10.0%；2022年同比增长29.7%，占销售总量的9.4%[127] - 2021年硅钢片单价同比增长22.8%，占销售总量的2.5%；2022年同比增长35.4%，占销售总量的2.0%[127] - 2022年公司钢铁产品在韩国的市场份额为48.5%，较2021年的52.5%有所下降[83] - 2022年钢铁板块总收入的59.3%来自韩国以外的海外市场[132] 钢铁板块出口与海外市场 - 韩国市场是公司最重要的市场，2022年钢铁板块的国内销售额占总收入的40.7%，出口和海外销售额占59.3%[82] - 2022年钢铁板块的出口和海外销售额达到34,653亿韩元，同比增长19.4%，其中亚洲市场（除中国和日本）占比24.1%[83] - 2022年公司对中国市场的出口额为8,625亿韩元，同比下降2.8%，主要受中国政府的COVID-19政策影响[84] - 2022年公司从亚洲（除中国和日本）市场的出口额为8,341亿韩元，同比增长31.0%，主要由于东南亚汽车制造业对钢铁产品的需求增加[84] - POSCO International在2022年的出口贸易销售额为14,143亿韩元，占总销售额的37.2%[94] - POSCO International在2022年的第三国贸易额为30,010亿韩元，占总销售额的79.0%[94] 原材料采购与成本 - 2022年公司进口了约4900万吨铁矿石和2600万吨煤炭，其中41%的铁矿石和14%的煤炭来自公司投资的海外矿山[84] - 2022年煤炭的平均市场价格为每湿吨364美元，铁矿石的平均市场价格为每干吨120美元[84] - 2022年公司通过长期合同运输了约63%的铁矿石和煤炭需求，其余37%通过中短期合同运输[85] - 2022年公司长期合同下待购买的铁矿石和煤炭分别为6,600万吨和400万吨[162] - 2022年与印尼Tangguh LNG财团签订的LNG采购合同剩余量为55万吨，合同期限为20年[162] 合资企业与海外投资 - 2022年公司在中国的合资企业POSCO (Zhangjiagang)的不锈钢冷轧产品年产能为110万吨[88] - 2022年公司在印尼的合资企业PT. Krakatau POSCO的板坯、板材和热轧卷年产能为300万吨[89] - POSCO International在2022年从缅甸天然气田项目中获得634亿韩元的收入[95] - POSCO阿根廷的盐湖锂商业化工厂一期预计2024年4月完工，总成本为1.064万亿韩元，截至2022年底剩余成本为8100亿韩元[103] - POSCO Pilbara锂解决方案公司的锂矿石商业化工厂预计2024年2月完工，总成本为9190亿韩元，截至2022年底剩余成本为7110亿韩元[103] - POSCO阿根廷商业化工厂完工后预计年产能为2.5万吨氢氧化锂和2.5万吨碳酸锂[103] - POSCO Pilbara锂解决方案公司商业化工厂完工后预计年产能为4.3万吨氢氧化锂[104] 能源业务 - POSCO Energy在2022年的总发电容量为3,414兆瓦[98] - POSCO Energy在2022年的电力发电业务销售额为2,806亿韩元，占总销售额的75.7%[98] - POSCO Energy在2022年的天然气业务（包括LNG终端）销售额为818亿韩元，占总销售额的22.1%[98] - 绿色基础设施业务的能源和其他板块外部收入增长94.0%，达到3,999亿韩元，内部收入增长300.8%，达到3,427亿韩元[141] - 绿色基础设施业务能源及其他板块的外部收入从2021年的2,061亿韩元增长94.0%至2022年的3,999亿韩元，主要由于POSCO Energy的收入增长[145] 电池材料业务 - POSCO Future M主要生产用于电动汽车电池的阳极和阴极材料，并销售给LG Energy Solution、三星SDI和SK On等韩国主要电池制造商[101] - POSCO Future M的能源材料（包括电池材料）销售额从2020年的5330亿韩元增长到2022年的1.938万亿韩元，占比从34.0%提升至58.7%[103] - POSCO Future M的2022年总销售额为3.302万亿韩元，其中能源材料占比58.7%，生石灰及其他化学品占比24.6%，耐火材料占比16.7%[103] - 绿色材料与能源板块的外部收入从2021年的1,242亿韩元增长97.4%至2022年的2,452亿韩元，主要由于电池用阳极和阴极材料销售的增加[145] 财务表现 - 公司2022年总收入为85,004亿韩元，同比增长11.8%，主要得益于钢铁、能源和基础设施等业务的外部收入增长[140][142] - 钢铁业务外部收入为44,547亿韩元，同比增长8.4%，主要由于钢铁产品平均单价上涨17.2%，但销量下降7.2%[143] - 2022年公司营业利润为4,342亿韩元，同比下降50.5%，主要由于销售成本增加20.5%至77,321亿韩元[140] - 2022年公司净利润为3,586亿韩元，同比下降50.0%，主要由于所得税费用减少79.2%至462亿韩元[140] - 2021年公司毛利率从2020年的8.1%提升至15.6%，2022年回落至9.0%[128] - 2021年公司营业利润率从2020年的3.6%提升至11.5%，2022年回落至5.1%[128] - 公司毛利润从2021年的11,855亿韩元下降35.2%至2022年的7,682亿韩元，主要由于原材料成本上升和台风Hinnamnor造成的洪水相关费用[146] - 公司2022年营业利润按K-IFRS标准为4,850亿韩元，按IFRS标准为4,342亿韩元，差异主要由于房地产销售收入确认方法不同[139] - 公司2022年财务收入增加77.1%，达到4.834万亿韩元，主要由于外汇交易收益增加111.5%[156] - 公司2022年财务成本增加109.9%，达到5.804万亿韩元，主要由于外汇交易损失增加154.4%[156] - 公司2022年税前利润下降56.9%，降至4.047万亿韩元，主要由于钢铁部门利润下降74.0%[157] - 公司2022年所得税费用减少79.2%，降至4620亿韩元，有效税率从23.6%降至11.4%[159] - 公司2022年净利润下降50.0%，降至3.586万亿韩元，净利润率从9.4%降至4.2%[159] 资本支出与现金流 - 公司2022年资本支出为4,928亿韩元，预计2023年资本支出和合资企业投资将达到约11万亿韩元[166] - 公司2022年经营活动产生的净现金流为6,187亿韩元，较2021年下降1.2%[163] - 公司2022年现金及现金等价物为8,053亿韩元，其中58.5%以韩元计价[165] - 公司2022年短期借款和长期借款的当期部分为11,916亿韩元[164] - 公司2022年净借款与权益比率为27.93%，较2021年的31.01%有所下降[164] 研发与技术创新 - 公司研发费用从2021年的123亿韩元增长46.0%至2022年的180亿韩元，主要由于先进技术研发活动的增加[147] - 公司2022年研发人员总数为872人，其中482人为研究人员[166] - 公司2022年已注册的钢铁制造技术相关工业权利申请约为11,300项[166] 员工与薪酬 - 公司工资和薪酬从2021年的942亿韩元增长14.2%至2022年的1,076亿韩元，主要由于奖金支付和工资水平的增加[148] - 2022年薪酬最高的五位高管中，首席执行官Choi, Jeong-Woo的总薪酬为28.93亿韩元，长期激励为5.09亿韩元[174] - 截至2022年12月31日，公司拥有38,175名员工，其中81.5%为技术人员和熟练工人，18.5%为行政人员[181] - 公司员工通过员工持股协会持有公司约1.89%的普通股[183] - 截至2023年4月20日，公司董事和高管共持有16,181股普通股，其中首席执行官Choi, Jeong-Woo持有3,338股[184] 股东与股权结构 - 截至2022年12月31日，公司主要股东包括国家养老金服务（9.11%）、BlackRock Fund Advisors（5.19%）和新加坡政府（4.67%）[185] - 公司2022年发行的普通股中，有6,194,984股以ADR形式存在，占总发行普通股的7.33%[185] - 公司普通股在纽约证券交易所以美国存托凭证（ADS）形式上市，截至2022年12月31日，ADS占公司总发行普通股的7.33%[197] - 公司员工通过员工持股协会持有约1.89%的普通股[205] - 公司普通股股东每股拥有一票投票权，但公司直接或间接持有10%或以上股份的法人股东的投票权不可行使[209] - 公司股东会议决议需获得出席会议或代表出席会议的投票股份的多数赞成票，且赞成票至少占公司已发行和流通投票股份的四分之一[209] - 公司非投票优先股股东在一般情况下无权投票或收到股东大会通知，但在公司章程修订、合并或整合等情况下，需获得至少三分之二非投票优先股股东的批准[211] - 公司股东可通过代理人行使投票权，法人股东可授权其高管或董事行使投票权[211] - 公司股东名册由国民银行电子化管理，年度股息的记录日期由董事会决议确定[213] - 公司必须在年度股东大会前至少一周向股东提供年度报告和经审计的财务报表[214] - 公司股份转让通过电子注册完成，受让人在电子注册后享有股东权利[215] - 公司可在股东大会上批准回购自身股份，回购总额不得超过上一年度可分配股息总额减去该年度股息和法定准备金后的金额[216] - 在公司清算时，剩余资产将按股东持股比例分配，非投票优先股股东在清算中无优先权[217] 外国投资者与税收 - 外国投资者在韩国证券市场的投资受《外汇交易法》和《外国投资促进法》的监管[219] - 公司股东持有5%或以上股权时，需在5个工作日内向韩国金融服务委员会和韩国交易所报告持股状态和目的[222] - 主要股东（持有10%或以上投票权股份）需在5个工作日内向证券期货委员会和韩国交易所报告持股状态[222] - 外国投资者在韩国交易所购买股票时，需先向金融监督院注册身份并获得投资登记卡[225] - 外国投资者在韩国交易所外购买或出售股票时，需通过代理人向金融监督院报告[226] - 外国投资者持有的韩国公司股票必须由合格的韩国托管人保管[226] - 外国投资者在韩国公司中的持股比例通常不受限制，但某些公共服务公司的外资持股上限为40%[227] - 外国投资者在韩国进行股票投资时，需在指定外汇银行开设外币账户和韩元账户[227] - 外国投资者在韩国获得的股息和股票出售收益需存入韩元账户，并可转换为外币或用于本地生活费用[227] - 韩国金融服务委员会要求公司在发行ADS代表的股票时，需提交证券注册声明并获得批准[223] - 外国投资者在韩国进行股票交易时，需通过韩国交易所进行，除非符合特定例外情况[224] - 非居民持有者的股息需缴纳22%的韩国预扣税（包括地方所得税），或根据韩国与其居住国的税收协定适用更低税率[230] - 非居民持有者转让普通股或ADS的资本利得需缴纳韩国预扣税，税率为11%（包括地方所得税）或22%（包括地方所得税），具体取决于总收入或净收益[230] - 非居民持有者在KRX KOSPI市场出售普通股时，若在韩国无常设机构且未持有公司25%以上股份，可免缴韩国所得税[230] - 韩国证券交易税率为0.35%，在KRX KOSPI市场交易的股票税率为0.20%（包括农业和渔业特别附加税）[231] - 韩国与多个国家签订了所得税协定，股息和利息的预扣税率通常降至5%至16.5%（包括地方所得税）[231] - 非居民持有者需提交税收居民证明以享受税收协定下的减免税率[232] - 韩国未签订任何与继承税或赠与税相关的税收协定[232] - 美国持有者若持有公司普通股或ADS作为资本资产，需遵守美国联邦所得税规定[233] - 公司若被视为被动外国投资公司（PFIC），美国持有者可能需缴纳特别税，包括超额分配的普通所得税和利息费用[237] - 公司预计2023年不会被归类为PFIC，但未来可能因市场波动或股价下跌而改变[237] 衍生品与汇率波动 - 2020年公司衍生品估值净亏损1140亿韩元，衍生品交易净亏损580亿韩元[245] - 2021年公司衍生品估值净收益2700亿韩元，衍生品交易净亏损950亿韩元[245] - 2022年公司衍生品交易净收益1500亿韩元，衍生品估值净收益700亿韩元[245] - 2020年美元汇率波动对公司的影响为2440亿韩元[247] - 2021年美元汇率波动对公司的影响为2640亿韩元[247] - 2022年美元汇率波动对公司的影响为3440亿韩元[247] - 2020年利率波动对公司年度利润和净资产的影响为660亿韩元[248] - 2021年利率波动对公司年度利润和净资产的影响为640亿韩元[248] - 2022年利率波动对公司年度利润和净资产的影响为820亿韩元[248] 负债与审计 - 截至2022年12月31日，公司短期和长期负债总额为24.457万亿韩元，公允价值为24.42万亿韩元[249] - 公司2022年审计费用为89.16亿韩元，较2021年的98.74亿韩元有所下降[261] - 2022年审计相关费用为13.58亿韩元，较2021年的3.82亿韩元大幅增加[261] - 2022年税务费用为14.08亿韩元，较2021年的9.97亿韩元有所增加[261] - 2022年其他费用为20.79亿韩元，较2021年的13.55亿韩元有所增加[261] - 公司2022年总审计费用为137.61亿韩元，较2021年的126.08亿韩元有所增加[261] 公司治理与内部控制 - 公司董事会中7名外部董事和5名内部董事，符合纽约证券交易所的独立性标准[264] - 公司审计委员会由3名符合独立性标准的外部董事组成[271] - 公司评估与薪酬委员会由4名外部董事组成[267] - 公司内部控制在2022年12月31日被评估为有效[255] - 公司在2022年没有发生对

财务表现 - 公司2023年第一季度收入为21,338亿韩元，同比增长10.6%，营业利润为2,258亿韩元，同比增长5.8%[5] - 公司2023年第一季度EBITDA为1,915亿韩元，环比增长867亿韩元[46] - 公司总资产从22.10的98,627亿韩元增长至23.10的102,612亿韩元，环比增长4,205亿韩元[123] - 现金及现金等价物从22.10的19,584亿韩元增长至23.10的19,878亿韩元，环比增长1,139亿韩元[123] - 应收账款从22.10的11,708亿韩元增长至23.10的11,279亿韩元，环比减少1,509亿韩元[123] - 存货从22.10的16,079亿韩元减少至23.10的15,028亿韩元，环比减少444亿韩元[123] - 非流动资产从22.10的47,698亿韩元增长至23.10的52,596亿韩元，环比增长1,839亿韩元[123] - 总负债从22.10的41,465亿韩元增长至23.10的43,109亿韩元，环比增长2,960亿韩元[123] - 股东权益从22.10的57,162亿韩元增长至23.10的59,504亿韩元，环比增长1,246亿韩元[123] - 净债务从22.10的4,409亿韩元增长至23.10的7,743亿韩元，环比增长2,189亿韩元[123] - 净债务与股东权益比率从22.10的3.5%增长至23.10的13.0%[123] 业务增长与投资 - 绿色材料业务收入环比增长44%[6] - 公司计划通过四阶段投资，到2030年将硅材料产能扩展至25,000吨[12] - 公司正在建设一个50吨容量的硅材料示范工厂[15] - 公司计划在2026年完成澳大利亚HBI项目，预计投资6,000亿韩元，年产350万吨球团和200万吨HBI[36] - 2023年业务展望中，公司预计营业收入为86万亿韩元，资本支出为2万亿韩元[83][85] 钢铁业务 - 钢铁业务收入为15,770亿韩元，环比增长658亿韩元，营业利润为1,056亿韩元，环比增长874亿韩元[8] - 2023年第一季度粗钢产量为8,770千吨，环比增长452千吨，产能利用率为87.4%[38] - 公司2023年第一季度销售额为8,454千吨，环比增长615千吨，国内销售占比为54.7%[39] 国际业务表现 - PT. Krakatau POSCO的HR生产线启动后，销售额增加，高利润的国内销售份额扩大，销售价格环比增长1.5%，原材料价格环比下降3.2%，HR销售量从22.4季度的127千吨增至23.1季度的430千吨，国内销售份额从22.4季度的57%增至23.1季度的64%[54] - POSCO Maharashtra在印度经济复苏的推动下，销售额和价格增加，销售量从22.4季度的346千吨增至23.1季度的363千吨，营业收入环比增加25百万美元，营业利润环比增加47百万美元[55] - Zhangilagang STS (PZSS)由于中国市场库存水平高和低价竞争，盈利能力恶化，23.1季度库存估值损失达17.1百万美元，23.1季度中国STS钢产量为780万吨，同比增长0.3%[56] - PY VINA通过引导国内建筑项目订单，扩大了国内销售并最大化销售价格，国内销售量从22.4季度的47.4千吨增至23.1季度的53.9千吨，同比增长13.7%，销售价格环比增长1.05%[58] - POSCO International的全球业务中，钢铁业务在高利润市场如欧洲的销售扩大，尽管钢铁销售量下降，营业收入环比下降5160亿韩元，能源业务中，缅甸天然气销售量环比下降4.0 Bcf，缅甸营业利润环比下降104亿韩元[61][64] 建筑与材料业务 - POSCO E&C的营业收入环比增加2070亿韩元，营业利润环比增加330亿韩元，营业利润率环比增加1.4个百分点，建筑业务通过提高盈利能力和减少费用，营业利润环比增加710亿韩元[68][72] - POSCO Future M的营业收入环比增加3550亿韩元，营业利润环比增加170亿韩元，营业利润率环比增加1.4个百分点，阴极材料业务因N65销售恢复和新NCMA销售，营业收入环比增加3280亿韩元[76][79] 股东回报与ESG - 股东回报政策中，公司在2020年至2022年期间实现了创纪录的3.4万亿韩元股东回报，占中期股息政策期间的29.8%，并计划在2023年至2025年期间将年度自由现金流的50~60%用于股东回报[100][111] - ESG管理活动中，公司通过建立安全治理和加强预防性安全管理，2022年严重事故数量显著减少，仅发生一起，过去14个月零严重事故[115]

财务表现 - 公司2022年总营收为84,750,204百万韩元，同比增长11.0%[33] - 2022年净利润为3,560,484百万韩元，同比下降50.5%[33] - 2022年归属于母公司股东的净利润为3,144,087百万韩元，同比下降52.5%[33] - 2022年基本每股收益为41,456韩元，同比下降52.5%[33] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为6,186,765百万韩元，同比下降1.2%[36] - 2022年投资活动净现金流出为4,219,871百万韩元，较2021年的5,583,507百万韩元有所减少[37] - 2022年融资活动净现金流入为1,319,408百万韩元，而2021年为净现金流出768,666百万韩元[37] - 2022年现金及现金等价物净增加3,277,562百万韩元，期末余额为8,053,282百万韩元[37] 资产与负债 - 公司总资产从2021年的9147.1614亿韩元增加到2022年的9840.6781亿韩元[31] - 公司现金及现金等价物从2021年的4775.166亿韩元增加到2022年的8053.108亿韩元[31] - 公司长期应收账款从2021年的632.05亿韩元减少到2022年的240.33亿韩元[31] - 公司投资性房地产从2021年的1086.077亿韩元减少到2022年的1074.031亿韩元[31] - 公司递延税项资产从2021年的1433.766亿韩元增加到2022年的3502.152亿韩元[31] - 公司流动资产从2021年的4662.163亿韩元增加到2022年的4764.9466亿韩元[31] - 2022年总负债为40,149,380百万韩元，同比增长9.5%[32] - 2022年总资产为98,406,781百万韩元，同比增长7.6%[32] - 2022年短期借款及长期借款当期部分为11,915,994百万韩元，同比增长34.9%[32] - 2022年长期借款（不包括当期部分）为12,389,667百万韩元，同比下降4.0%[32] - 2022年递延所得税负债为2,924,552百万韩元，同比增长130.0%[32] 子公司与关联公司 - POSCO HOLDINGS INC. 在2022年12月31日的合并子公司中，POSCO INTERNATIONAL Corporation的持股比例为62.92%[41] - POSCO CHEMICAL CO., LTD. 在2022年12月31日的持股比例为59.76%，较2021年的59.72%有所增加[41] - POSCO E&C Vietnam Co., Ltd. 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO (Zhangjiagang) Stainless Steel Co., Ltd. 在2022年12月31日的持股比例为82.48%，与2021年持平[41] - POSCO-India Private Limited 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO MPPC S.A. de C.V. 在2022年12月31日的持股比例为96.31%，与2021年持平[41] - POSCO America Corporation 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO AUSTRALIA PTY LTD 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO Canada Ltd. 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO Asia Co., Ltd. 在2022年12月31日的持股比例为100%，与2021年持平[41] - POSCO在越南的钢铁制造和销售子公司POSCO-VIETNAM Co., Ltd.的所有权为100%[42] - POSCO在墨西哥的汽车钢板制造和销售子公司POSCO MEXICO S.A. DE C.V.的所有权为98.16%[42] - POSCO在波兰的钢铁制造和销售子公司POSCO-Poland Wroclaw Processing Center Sp. z o. o.的所有权为60%[42] - POSCO在澳大利亚的煤炭销售子公司POS-NP PTY LTD的所有权为100%[42] - POSCO在中国的钢铁制造和销售子公司POSCO-TISCO (JILIN) PROCESSING CENTER Co., Ltd.的所有权为60%[42] - POSCO在泰国的冷轧不锈钢制造和销售子公司POSCO Thainox Public Company Limited的所有权为74.56%[42] - POSCO在印尼的森林资源开发子公司PT. Bio Inti Agrindo的所有权为85%[42] - POSCO在马来西亚的钢铁制造和销售子公司POSCO-Malaysia SDN. BHD.的所有权为95.42%[42] - POSCO在意大利的不锈钢板制造和销售子公司POSCO-Italy Processing Center的所有权为100%[42] - POSCO在印度的钢铁制造和销售子公司POSCO Maharashtra Steel Private Limited的所有权为100%[42] - POSCO HOLDINGS INC. 2022年从子公司获得的分红为1228.38亿韩元，2021年为1331.25亿韩元[45] - POSCO HOLDINGS INC. 2022年对子公司的持股比例变化导致控制公司权益减少78.27亿韩元，2021年增加835.46亿韩元[44] 投资与合资企业 - 公司在2022年通过合资企业投资了多个新技术项目，包括POSCO-KB Shipbuilding Restructuring Fund（18.75%）、POSCO-NSC Venture Fund（16.67%）等[56] - 公司在2022年新成立的合资企业包括Eco Energy Solution Co., Ltd.（50%）[56] - 公司在2022年通过合资企业扩展了在巴西、印度尼西亚、中国等地的业务，包括KOBRASCO（50%）、PT. POSMI Steel Indonesia（36.69%）、HBIS-POSCO Automotive Steel Co., Ltd（50%）等[56] - 公司在2022年通过合资企业投资了能源和资源开发项目，包括Roy Hill Holdings Pty Ltd（12.50%）、POSCO-NPS Niobium LLC（50%）等[56] - 公司在2022年通过合资企业扩展了汽车零部件制造业务，包括Pos-Austem Suzhou Automotive Co., Ltd（19.90%）、POS-InfraAuto (Suzhou) Co., Ltd（16.20%）等[56] - 公司在2022年通过合资企业扩展了建筑和工程业务，包括Hyunson Engineering & Construction（4.89%）、POSCO E&C Saudi Arabia（40%）等[56] 灾害与保险赔偿 - 公司因浦项工厂洪水灾害导致固定资产和存货减值损失分别为2070.72亿韩元和952.78亿韩元[7] - 公司已收到2340亿韩元的保险赔偿，并正在讨论额外赔偿[7] - 公司在2022年因洪水灾害导致财产、厂房和设备以及库存的减值损失分别为2070.72亿韩元和952.78亿韩元[65] - 公司在2022年收到保险赔偿金2340亿韩元，但最终赔偿金额和时间尚未确定[66] 会计政策与财务处理 - 公司对子公司的控制权丧失时，将子公司的资产和负债、相关非控制权益及其他权益组成部分进行终止确认，任何由此产生的损益计入当期损益[83] - 公司对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算，初始确认时按成本计量，后续确认公司享有的联营企业和合营企业的损益及其他综合收益[85] - 公司外币交易初始确认时使用交易日的即期汇率，期末外币货币性项目按期末汇率折算，非货币性项目按历史成本或公允价值确定日的汇率折算[87] - 公司对外国业务的财务报表进行折算时，资产和负债按期末汇率折算，收入和费用按交易日的汇率折算，外币差额计入其他综合收益[89] - 公司现金及现金等价物包括现金、活期存款和期限不超过三个月的短期高流动性投资，不包括权益投资[93] - 公司金融资产初始确认时按公允价值计量，交易成本计入初始计量金额，后续按摊余成本、公允价值计量或其他综合收益计量[96] - 公司存货按成本与可变现净值孰低计量，任何存货减值损失计入当期损益，减值转回时减少存货成本[111] - 公司非流动资产或处置组在满足特定条件时分类为持有待售，按账面价值与公允价值减去出售费用孰低计量[112] - 公司投资性房地产初始按成本计量，后续按折旧成本减去累计减值损失计量，折旧方法、使用寿命和残值定期复核[115] - 公司固定资产初始按成本计量，后续按成本减去累计折旧和累计减值损失计量，折旧按直线法计提，土地不计提折旧[118] - 公司对符合条件的资产的借款成本进行资本化，其他借款成本在发生时确认为费用[124] - 公司对无形资产的摊销采用直线法，摊销期限为4-25年不等，部分无形资产如俱乐部会员资格具有无限使用寿命，不进行摊销[127] - 公司仅在开发成本能够可靠计量、产品或工艺技术上和商业上可行、未来经济利益很可能实现且公司有意愿并有足够资源完成开发时，才将开发支出资本化[128] - 公司对矿产资源的勘探和开发支出确认为勘探或开发无形资产，当勘探确定商业上可行的矿床时，这些资产重新分类为开发资产[130][131] - 公司对政府补助的确认需有合理保证公司会遵守补助条件且补助将被收到，资产相关的政府补助在资产使用寿命内系统合理地确认为利润或损失[134][135] - 公司对租赁合同中的租赁和非租赁组件根据其相对独立价格分配对价，租赁资产使用权按直线法从租赁开始日期到租赁期结束进行折旧[138][140] - 公司对金融资产的预期信用损失进行计量，如果信用风险自初始确认后显著增加，则需计量整个存续期的预期信用损失[148][151] - 公司对非金融资产的减值迹象进行审查，如果存在减值迹象，则估计资产的可收回金额，商誉和具有无限使用寿命或尚未可用的无形资产每年进行减值测试[157] - 公司通过现金生成单元（CGU）评估资产的可收回金额，每个独立运营实体被视为一个CGU[158] - 资产或CGU的可收回金额为其使用价值和公允价值减去出售成本中的较高者，使用价值基于税前折现率和未来现金流估算[159] - 如果资产或CGU的账面金额超过其可收回金额，将确认减值损失，并首先减少商誉的账面金额[160][161] - 公司使用远期外汇合约、货币互换和商品期货合约来管理外汇风险和商品公允价值风险[163] - 公允价值套期工具的变动在损益中确认，套期工具和被套期项目的损益在同一行项目中反映[165] - 现金流量套期工具的有效部分变动在其他综合收益中确认，无效部分立即在损益中确认[167] - 公司对非衍生金融负债按公允价值或摊余成本进行分类和计量[170][172] - 公司对员工福利进行分类，包括短期福利、长期福利和退休福利计划[176][177][179] - 公司根据历史保修数据和可能结果的加权概率确认保修准备金[187] - 公司根据温室气体排放权法案对排放权和相关负债进行会计处理[191][195] - 公司发行的混合债券根据合同安排的实质和金融负债与权益工具的定义被分类为金融负债或权益工具[198] - 收入根据合同中的承诺对价进行计量，当商品或服务的控制权转移给客户时确认收入[199] - 公司销售的商品主要包括钢铁和贸易领域的各种产品，如钢铁、化学品、汽车零部件和机械[200] 子公司财务表现 - POSCO 2022年总资产为44644.74亿韩元，负债为12148.12亿韩元，净资产为32496.62亿韩元，销售额为35152.36亿韩元，净利润为503.08亿韩元[47] - POSCO INTERNATIONAL Corporation 2022年总资产为9186.55亿韩元，负债为5837.15亿韩元，净资产为3349.40亿韩元，销售额为32566.14亿韩元，净利润为289.47亿韩元[47] - PT. KRAKATAU POSCO 2022年总资产为3973.06亿韩元，负债为3321.18亿韩元，净资产为651.88亿韩元，销售额为3006.30亿韩元，净利润为137.79亿韩元[47] - POSCO CHEMICAL CO., LTD. 2022年总资产为4276.63亿韩元，负债为1849.50亿韩元，净资产为2427.13亿韩元，销售额为3041.29亿韩元，净利润为114.85亿韩元[47] - POSCO ENERGY CO., LTD. 2022年总资产为4298.69亿韩元，负债为2638.81亿韩元，净资产为1659.89亿韩元，销售额为3605.97亿韩元，净利润为190.70亿韩元[47] - POSCO INTERNATIONAL AMERICA CORP. 2022年总资产为536.70亿韩元，负债为411.98亿韩元，净资产为124.72亿韩元，销售额为2658.30亿韩元，净利润为31.24亿韩元[47] - POSCO INTERNATIONAL JAPAN CORP. 2022年总资产为928.66亿韩元，负债为798.62亿韩元，净资产为130.04亿韩元，销售额为2921.85亿韩元，净利润为26.41亿韩元[47] - POSCO INTERNATIONAL SINGAPORE PTE. LTD. 2022年总资产为257.49亿韩元，负债为250.53亿韩元，净资产为6.96亿韩元，销售额为4955.15亿韩元，净亏损为2.99亿韩元[47] - POSCO INTERNATIONAL 2022年销售额为32,532,465百万韩元，净利润为323,749百万韩元[51] - POSCO CHEMICAL 2022年销售额为3,006,300百万韩元，净利润为140,967百万韩元[51] - POSCO ENGINEERING & CONSTRUCTION 2022年销售额为8,123,147百万韩元，净利润为148,588百万韩元[51] - POSCO ICT 2022年销售额为1,101,037百万韩元，净利润为42,832百万韩元[51] - PT. KRAKATAU POSCO 2022年销售额为2,694,601百万韩元，净利润为476,391百万韩元[50] - POSCO INTERNATIONAL 2021年销售额为30,545,740百万韩元，净利润为223,845百万韩元[52] - POSCO CHEMICAL 2021年销售额为2,694,601百万韩元，净利润为500,801百万韩元[52] - POSCO ENGINEERING & CONSTRUCTION 2021年销售额为7,017,077百万韩元，净利润为286,729百万韩元[52] - POSCO ICT 2021年销售额为832,127百万韩元，净亏损为18,802百万韩元[52] - PT. KRAKATAU POSCO 2021年销售额为2,694,601百万韩元，净利润为476,391百万韩元[50] 新增与退出关联公司 - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Posco JK Solid Solution Co., Ltd.（40%股权，电池材料制造）和Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co., Ltd.（12.85%股权，人造石墨制造）[54] - POSCO Holdings在2022年退出了多个关联公司，包括VSC POSCO Steel Corporation（越南，钢铁加工和销售）和KPGE Inc.（韩国，批发和零售）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个投资基金，包括PCC-Xinova PRE-IPO Fund（9.09%股权）和PCC-Bailey Project Fund（7.27%股权）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Erae Ams Co., Ltd.（16.66%股权，汽车零部件制造）和CR Inotech Co., Ltd.（19%股权，制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括ZHANGJIAGANG XIAO-SHA COIL SERVICE CENTER CO., LTD.（17.5%股权，钢铁加工和销售）和TMK Gulf International Pipe Industry L.L.C.（6.77%股权，制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Posco JK Solid Solution Co., Ltd.（40%股权，电池材料制造）和Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co., Ltd.（12.85%股权，人造石墨制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Erae Ams Co., Ltd.（16.66%股权，汽车零部件制造）和CR Inotech Co., Ltd.（19%股权，制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括ZHANGJIAGANG XIAO-SHA COIL SERVICE CENTER CO., LTD.（17.5%股权，钢铁加工和销售）和TMK Gulf International Pipe Industry L.L.C.（6.77%股权，制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Posco JK Solid Solution Co., Ltd.（40%股权，电池材料制造）和Inner Mongolia Sinuo New Material Technology Co., Ltd.（12.85%股权，人造石墨制造）[54] - POSCO Holdings在2022年新增了多个关联公司，包括Erae Ams Co., Ltd.（16.66%股权，汽车零部件制造）和CR Inotech Co., Ltd.（19%股权，制造）[54] 子公司成立与退出 - 公司在2022年新成立了多家子公司，包括Senex Holdings PTY LTD（50.10%）、

业绩总结 - 2022年第三季度公司收入为21,155亿韩元，较第二季度下降4.8%[8] - 2022年第三季度营业利润为920亿韩元，较第二季度下降350亿韩元[9] - 2022年第三季度净利润为592亿韩元，累计净利润为4,298亿韩元，同比增长42.1%[73] - 2022年第三季度毛利为1,590亿韩元，毛利率为7.5%，累计毛利为7,251亿韩元，同比下降16.9%[73] - 2022年第三季度EBITDA为995亿韩元，较第二季度下降920亿韩元[40] - 2022年第三季度营业利润率为4.3%，累计营业利润为5,275亿韩元，同比增长43.2%[73] - 2022年第三季度EBITDA利润率为9.2%，累计EBITDA为8,092亿韩元，同比下降15.2%[73] 用户数据 - 由于洪水影响，公司在第三季度确认了436亿韩元的营业损失，非营业损失为148亿韩元[13] - 由于洪水造成的生产和销售量下降，第三季度的营业损失为222亿韩元[13] - 海外钢铁子公司的利润因需求疲软和价格下降持续下滑，销售量从第二季度的752千吨下降至第三季度的607千吨，下降幅度为145千吨[44] 市场表现 - 由于需求减弱，钢铁业务的利润受到影响，第三季度钢铁收入为17,784亿韩元[11] - 碳钢销售价格从第二季度的1,236千韩元/吨下降至第三季度的1,186千韩元/吨，下降幅度为50千韩元[42] - 海外子公司产品价格环比下降，板材价格下降11%，销售量下降10%[44] - POSCO国际的钢铁业务第三季度收入为7,968亿韩元，环比下降2,079亿韩元[53] 资产与负债 - 2022年第三季度总资产为105,232亿韩元，较上季度增加3,362亿韩元[75] - 2022年第三季度流动资产为53,769亿韩元，现金及现金等价物为20,942亿韩元，较上季度增加3,003亿韩元[75] - 2022年第三季度负债总额为45,040亿韩元，较上季度增加1,919亿韩元[75] - 2022年第三季度股东权益为60,192亿韩元，较上季度增加1,443亿韩元[75] - 2022年第三季度净债务为7,752亿韩元，净债务对股东权益比率为12.9%[75] 未来展望与投资 - 公司在阿根廷的第二阶段锂电池材料项目的资本支出为10.93亿美元[21] - 能源业务第三季度收入为349亿韩元，环比增长27亿韩元[53] - POSCO化学第三季度收入为803亿韩元，环比增长250亿韩元，主要得益于阴极材料销售量和价格的上涨[68] 负面信息 - 洪水造成的一次性费用包括维修费用91.6亿韩元和库存减值损失94.4亿韩元[42] - 由于浦项生产下降，营业收入受到222亿韩元的影响，固定成本增加被计入第三季度的销售成本[42] - 原材料成本方面，铁矿石价格从第二季度的100上涨至第三季度的107，焦煤价格从100下降至93.6[42]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度合并收入为21.1万亿韩元，环比减少1.8万亿韩元，营业利润为9200亿韩元，环比减少1.2万亿韩元，主要由于洪水灾害和需求疲软 [8] - 钢铁业务收入为1.5万亿韩元，营业利润为12亿韩元，绿色材料业务（以锂离子电池材料为中心）的收入和营业利润有所增长，能源业务也录得健康增长 [9] - 洪水对第三季度业绩的影响估计为5832亿韩元，其中4355亿韩元反映为营业损失，1477亿韩元为非营业损失 [10] - 由于洪水导致生产和销售下降，损失达2201亿韩元，库存减值损失为944亿韩元，修复和生产设施恢复成本为916亿韩元 [11][12] - 非营业损失中，有形资产减值损失为1469亿韩元，预计第四季度可能会有少量额外损失 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钢铁业务：粗钢产量环比增加31.5万吨，但产品产量下降，销售环比减少33.4万吨，主要由于洪水影响 [24] - 海外钢铁子公司表现不佳，印尼PTKP收入环比下降29%，中国张家港STS收入环比下降15%，印度马哈拉施特拉收入下降6.8%，越南PY VINA收入下降15% [29][30][31] - POSCO国际：收入环比下降18%，营业利润下降，主要由于贸易业务疲软和乌克兰局势影响农业业务 [32][33] - 能源业务：缅甸天然气销售从455亿立方英尺增加到497亿立方英尺，Senex能源销售从53亿立方英尺增加到61亿立方英尺，收入增长但营业利润下降 [34] - POSCO能源：第三季度为电力高峰季节，收入同比增长，营业利润增长 [35] - POSCO化学：阴极业务价格和销量增长，阳极业务销售价格和销量也增长，电动汽车销售占比从40%增加到56% [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场需求疲软，主要由于零疫情政策和建筑市场疲软，竞争对手发起低价竞争 [30] - 印度市场受到出口税影响，国内分销和建筑价格下降 [31] - 越南市场受到建筑市场疲软和低价进口产品的影响 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在阿根廷的第二阶段投资决策，计划投资11亿美元，预计2025年完成第二阶段 [19][20] - 公司在韩国光阳建设镍精炼厂，预计每年生产2万吨镍 [22] - 公司计划通过阿根廷和SNNC的锂和镍业务灵活应对美国IRA政策的变化 [23] - 公司计划在2025年完成第一条电动生产线，2027年完成第二条电动生产线，以实现低碳生产 [78][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，2023年全球需求将受到紧缩财政政策的影响，预计全球需求增长1%，韩国需求与今年持平 [45] - 汽车市场预计增长5.3%，造船业由于供应链问题和人力短缺，需求将受到影响 [46] - 钢铁制造商将专注于数量增长而非质量增长，供应增长可能有限，能源和材料成本上升可能导致主要钢厂减产 [47] 其他重要信息 - 公司计划在2025年实现第一条电动生产线的商业化，2030年后将开发低碳产品技术 [80][82] - 公司预计未来10年将投资超过20万亿韩元用于实现碳中和目标 [99] 问答环节所有的提问和回答 问题: 明年钢铁业务的需求和材料成本预测 - 预计2023年全球需求增长1%，韩国需求与今年持平，汽车市场预计增长5.3%，造船业需求将受到供应链问题和人力短缺的影响 [45][46] - 钢铁制造商将专注于数量增长而非质量增长，供应增长可能有限，能源和材料成本上升可能导致主要钢厂减产 [47] 问题: 锂和镍业务的投资计划 - 公司计划通过内部现金和债务融资支持锂和镍业务的投资，目前没有出售股份或增发股份的计划 [48] - 公司预计2025年实现光阳锂工厂的盈亏平衡点 [53] 问题: 南美洲锂组织对POSCO锂业务的影响 - 目前阿根廷政府没有干预锂市场的趋势，预计不会对POSCO的锂业务产生限制 [56][57][58] 问题: 中国市场需求和钢铁行业营业利润预测 - 中国房地产市场疲软，需求可能不会很快恢复，但电动汽车需求预计将保持增长 [74][75] - 预计明年上半年钢铁行业营业利润与今年下半年相似，下半年可能有所改善 [72][73] 问题: 绿色钢铁和低碳技术的投资计划 - 公司计划在2025年完成第一条电动生产线，2027年完成第二条电动生产线，预计未来10年将投资超过20万亿韩元用于实现碳中和目标 [78][80][99] 问题: 第四季度价格谈判和恢复成本 - 与造船公司的价格谈判正在进行中，预计第四季度销售价格将略有下降 [105][106] - 第四季度预计恢复成本为3000亿韩元，主要用于材料和杂项支出 [107][108]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并营业收入为23万亿韩元，营业利润为2.1万亿韩元 [3] - 钢铁业务收入环比增长，营业利润也有所提升，主要得益于销售价格上涨和成本削减 [4] - 绿色基础设施和绿色材料及能源业务收入环比增长超过2万亿韩元 [4] - 第二季度合并营业利润为2.98万亿韩元，环比减少160亿韩元 [7] - 钢铁行业营业利润为1.322万亿韩元，环比增加1230亿韩元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钢铁业务：粗钢和产品产量环比下降，主要由于关键设备的改造，但改造已完成，预计第三季度将恢复正常生产水平 [8] - 海外钢铁子公司：印尼PTKP营业利润环比增长，中国张江不锈钢盈利能力下降，印度POSCO Marastra收入和营业利润下降，越南PYVida收入和营业利润增长 [10][11] - POSCO国际：收入和利润大幅增长，主要得益于钢铁单位成本和价格的上涨以及天然气销售的改善 [12] - POSCO E&C：尽管材料成本上涨，但由于第二季度完成建设的付款流程，利润有所增加 [13] - POSCO能源：第二季度收入和利润下降，主要由于季节性因素和发电厂的计划改造 [13] - POSCO化学：锂和金属价格上涨推动收入和利润增长，但耐火材料和炉维护业务收入和利润下降 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场需求恢复缓慢，特别是汽车行业需求恢复不及预期 [8] - 印尼PTKP受益于乌克兰战争导致的板坯供应减少和价格上涨 [10] - 中国张江不锈钢盈利能力下降，主要由于镍价上涨和上海地区的封锁 [11] - 印度POSCO Marastra受到印度政府钢铁出口税和非汽车行业需求疲软的影响 [11] - 越南PYVida收入和营业利润增长，主要由于生产成本下降和销售价格上涨 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 钢铁行业计划升级产品组合，重点围绕汽车和造船等需求较高的市场 [5] - 绿色基础设施和绿色材料及能源业务将继续密切关注油价和电动汽车等工业趋势，以确保盈利能力 [5] - 公司正在积极投资下一代电池材料，包括锂、镍和回收业务 [16][17] - 通过并购和股权投资，公司正在布局硅阳极和全固态电池等下一代电池材料 [18][19] - 计划扩大Senex气田的产量，并扩展Gwangyang LNG终端的生产能力 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第三季度主要国家的利率将继续上升，不确定性将增加 [5] - 公司预计2022年全年合并收入将达到86万亿韩元 [21] - 管理层认为中国市场的需求将在下半年有所改善，特别是汽车行业 [29][30] - 公司将继续关注中国市场的价格变化，并灵活调整销售策略 [30] 其他重要信息 - 公司完成了PLSC波兰工厂的建设，用于从电池废料中生产黑粉 [4] - 公司投资了台湾的ProLogium，并收购了Tera Technos，以提前布局下一代电池材料 [4] - 公司计划通过并购和股权投资进一步扩展下一代电池材料业务 [18][19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于下半年市场需求和价格谈判的预测 - 预计汽车市场需求将正常化，但供应链中断将持续到下半年，钢铁市场的复苏将比预期缓慢 [26] - 价格谈判将根据原材料价格和市场需求进行调整，预计下半年价格将有所上涨 [28] - 中国市场预计将推出刺激政策，特别是基础设施投资，以推动经济增长 [29][30] 问题: 关于锂业务的投资计划和资金来源 - 公司计划到2030年投资6万亿韩元用于锂业务，每年投资1.5万亿韩元 [31] - 阿根廷和Huangyan工厂的EBITDA将用于支持投资，债务融资比例在30%至60%之间 [32] - 阿根廷的法律体系稳定，政府欢迎国际公司投资锂业务 [33] 问题: 关于钢铁原材料价格的预测 - 预计第三季度铁矿石价格将维持在每吨90美元左右，第四季度可能因雨季和供应调整而波动 [42] - 预计烹饪煤价格将在每吨200美元左右波动，欧洲对俄罗斯钢铁的制裁可能导致市场不确定性 [43] 问题: 关于POSCO国际和POSCO能源的合并 - 公司正在内部审查合并的可能性，尚未做出最终决定 [39][40] 问题: 关于镍价格的预测 - 镍价格预计将维持在每吨2万美元左右，电池材料需求的增加将支撑价格 [47] 问题: 关于中国市场的展望 - 预计中国政府的刺激政策将推动下半年经济增长，特别是基础设施投资 [29][30] - 中国钢铁市场的需求可能回升，但供应量可能下降 [30] 问题: 关于锂业务的加速投资 - 公司计划加快锂业务的投资，特别是阿根廷的锂矿项目 [52] 问题: 关于POSCO能源的可再生能源业务 - 公司正在准备海上风电项目，计划扩展可再生能源业务 [57] 问题: 关于中国房地产市场的风险 - 中国房地产市场的困境可能导致钢铁需求下降，特别是铁矿石和钢铁价格可能进一步下跌 [61][62] 问题: 关于中国和韩国钢铁价格的差距 - 中国和韩国钢铁价格的差距可能持续，主要由于中国政府的出口限制和韩国市场对安全性的关注 [66]