总资产变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为1.4213054亿美元，较2023年12月31日的1.3872995亿美元增长2.45%[10] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为14.213054亿美元和13.872995亿美元[10] 销售额变化 - 2024年第一季度，公司销售额为39.7624亿美元，较2023年同期的37.07864亿美元增长7.24%[13] - 2024年第一季度公司总销售额为39.7624亿美元，2023年同期为37.07864亿美元[58] - 2024年第一季度销售额为39.7624亿美元，2023年同期为37.07864亿美元，同比增长7.24%[13] - 2024年第一季度总销售额为3,976,240千美元，2023年同期为3,707,864千美元[58] 净利润变化 - 2024年第一季度，公司净利润为5472.38万美元，较2023年同期的5168.85万美元增长5.87%[13] - 2024年第一季度净利润为5.47238亿美元，2023年同期为5.16885亿美元，同比增长5.87%[13] - 2024年第一季度净收入为547238千美元，2023年同期为516885千美元[73] 每股收益变化 - 2024年第一季度，公司基本每股收益为9.27美元，较2023年同期的8.36美元增长10.88%[13] - 2024年和2023年第一季度基本每股收益分别为9.27美元和8.36美元，摊薄后每股收益分别为9.20美元和8.28美元[73] - 2024年第一季度基本每股收益为9.27美元，2023年同期为8.36美元，同比增长10.88%[13] - 2024年第一季度基本加权平均流通普通股为59017千股，2023年同期为61840千股[73] - 2024年第一季度假设摊薄的加权平均流通普通股为59454千股，2023年同期为62398千股[73] - 2024年第一季度基本每股收益为9.27美元，2023年同期为8.36美元[73] - 2024年第一季度假设摊薄的每股收益为9.20美元，2023年同期为8.28美元[73] 库存变化 - 截至2024年3月31日，公司库存为4.805164亿美元，较2023年12月31日的4.658367亿美元增长3.15%[10] 现金流量变化 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为7.04215亿美元，较2023年同期的7.13764亿美元下降1.34%[21] - 2024年第一季度，公司投资活动使用的现金流量净额为4.00753亿美元，较2023年同期的2.2152亿美元增加76.39%[21] - 2024年第一季度，公司融资活动使用的现金流量净额为4.93578亿美元，较2023年同期的5.41669亿美元下降8.88%[21] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为7.04215亿美元，2023年同期为7.13764亿美元，同比下降1.34%[21] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为4.00753亿美元，2023年同期为2.2152亿美元，同比增长80.91%[21] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为4.93578亿美元，2023年同期为5.41669亿美元，同比下降8.88%[21] 现金及现金等价物变化 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为8926.4万美元，较2023年12月31日的2.79132亿美元减少67.99%[10][21] 所得税变化 - 2024年第一季度，公司支付的所得税为979.8万美元，较2023年同期的969.6万美元增长1.05%[21] 战略收购情况 - 2024年1月22日公司完成对Vast Auto的战略收购，进入加拿大汽车售后市场，收购产生1.098亿美元商誉和无形资产[24][27] - 2024年1月22日公司完成对Groupe Del Vasto的战略收购，初步确认1.098亿美元的商誉和无形资产[24][27] 税收抵免基金投资情况 - 截至2024年3月31日，公司投资六个未合并的税收抵免基金实体，最大损失风险为2980万美元[29][30] - 截至2024年3月31日，公司投资于六个被视为可变利益实体的未合并税收抵免基金实体，最大损失风险为2980万美元[29][30] 有价证券公允价值变化 - 2024年和2023年第一季度，公司有价证券公允价值分别增加350万美元和250万美元[33] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有价证券公允价值分别为6.2219亿美元和5.9508亿美元[34] - 2024年和2023年第一季度，公司有价证券公允价值分别增加350万美元和250万美元[33] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有价证券估计公允价值分别为6221.9万美元和5950.8万美元[34] 总租赁成本变化 - 2024年和2023年第一季度，公司总租赁成本分别为1.30536亿美元和1.23479亿美元[39] - 2024年和2023年第一季度，公司总租赁成本分别为1.30536亿美元和1.23479亿美元[39] 供应商融资计划未偿还债务变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司供应商融资计划未偿还债务分别为43亿美元和44亿美元[40] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司供应商融资计划未偿还债务分别为43亿美元和44亿美元[40] 循环信贷额度及利率情况 - 截至2024年3月31日，循环信贷额度加权平均可变利率为8.500%，金额为3000万美元；商业票据计划加权平均可变利率为5.527%，金额为4.37亿美元[41] 长期债务总额变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司长期债务总额分别为52.88632亿美元和55.70125亿美元[41] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司长期债务总额分别为52.88632亿美元和55.70125亿美元[41] 无担保循环信贷安排情况 - 公司有一项18亿美元的无担保循环信贷额度，将于2026年6月到期，可增加至最多27亿美元[42] - 公司有一项18亿美元的无担保循环信贷安排，将于2026年6月到期，可增加至多9亿美元的承诺额度，但总额不超过27亿美元[42] 未偿还信用证金额变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司在信贷协议下的未偿还信用证金额分别为570万美元和540万美元[43] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司根据信贷协议开具的未偿还信用证分别为570万美元和540万美元[43] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司额外未偿还信用证金额分别为1.321亿美元和1.068亿美元[46] 信贷协议相关规定及遵守情况 - 截至2024年3月31日，公司基于当前信用评级，基准利率贷款利差为0.000%，定期基准循环贷款利率利差为0.900%，信贷协议下的信贷安排费为0.100%[44] - 信贷协议规定最低综合固定费用覆盖率为2.50:1.00，最高综合杠杆率为3.50:1.00，截至2024年3月31日，公司遵守所有契约[45] 商业票据计划情况 - 公司商业票据计划下可发行短期无担保票据，任何时候未偿还票据总面值不超过18亿美元[49] - 公司商业票据计划可发行短期无担保票据，未偿还票据本金总额不超过18亿美元[49] 无担保优先票据情况 - 截至2024年3月31日，公司已发行并流通的无担保优先票据累计本金总额为49亿美元，利率在1.750%至5.750%之间[51] - 截至2024年3月31日，公司已发行并流通的无担保高级票据累计本金总额为49亿美元，利率在1.750%至5.750%之间[51] 产品保修负债变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司产品保修负债分别为1.21599亿美元和1.17895亿美元[53] - 截至2024年3月31日，公司产品保修负债余额为121,599千美元，2023年12月31日为117,895千美元[53] 股票回购计划情况 - 公司股票回购计划累计授权金额为258亿美元，截至2024年3月31日，剩余授权金额为23亿美元[54][55] - 公司股票回购计划累计授权金额达258亿美元，截至2024年3月31日，剩余授权金额为23亿美元[54][55] - 2024年第一季度回购262,000股，平均每股价格1,029.24美元，总投资270,017千美元；2023年同期回购1,357,000股，平均每股价格819.06美元，总投资1,111,447千美元[55] - 2024年第一季度至5月9日，额外回购200,000股，平均每股价格1,053.19美元，总投资208700千美元；自2011年1月计划启动至2024年5月9日，共回购9450万股，平均每股价格250.21美元，总投资237亿美元[56] 未行使股票期权情况 - 截至2024年3月31日，公司未行使股票期权为77.1万股，可行使股票期权为54.5万股[61] 员工股票购买计划情况 - 员工股票购买计划允许符合条件的员工以公允价值的85%购买公司普通股[64] - 2024年和2023年第一季度员工股票购买计划股份的薪酬费用分别为95.3万美元和86.1万美元，限制性股票授予的薪酬费用分别为47.4万美元和45.5万美元[65] 401(k)计划匹配供款情况 - 公司401(k)计划匹配供款在2024年和2023年第一季度分别为1380万美元和960万美元[66] - 2024年第一季度401(k)计划匹配供款费用为1380万美元，2023年同期为960万美元[66] 递延薪酬计划负债情况 - 递延薪酬计划负债在2024年3月31日和2023年12月31日分别为6220万美元和5950万美元，2024年和2023年第一季度费用分别为10万美元和不足10万美元[68] - 截至2024年3月31日，递延薪酬计划负债为6220万美元，2023年12月31日为5950万美元[68] 股票增值权情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，股票增值权分别有14204份和13079份未行使，2024年第一季度授予1125份，无行使或没收情况[69] - 2024年和2023年第一季度股票增值权薪酬费用分别为160万美元和30万美元[71] 联邦可再生能源税收抵免承诺情况 - 截至2024年3月31日，公司承诺购买约3.75亿美元联邦可再生能源税收抵免，预计2025年6月完成[72] - 截至2024年3月31日，公司承诺在预计2025年6月前购买约3.75亿美元联邦可再生能源税收抵免[72] 累计其他综合收益余额变化 - 2024年第一季度累计其他综合收益余额为46,564千美元，2023年同期为21,894千美元[57] 股票期权补偿费用变化 - 2024年第一季度股票期权补偿费用为5,595千美元，2023年同期为6,119千美元[62] 未计入摊薄每股收益计算的反摊薄潜在普通股情况 - 2024年第一季度未计入摊薄每股收益计算的反摊薄潜在普通股中股票期权为119千股，2023年同期为149千股[74] - 2024年第一季度反摊薄股票期权每股加权平均行使价格为917.74美元，2023年同期为725.14美元[74] 会计准则采用情况 - 公司将在2024年第四季度采用ASU 2023 - 07，2025年第四季度采用ASU 2023 - 09，预计对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[79][80] - ASU 2023 - 07于2023年11月发布，公司将从2024年第四季度开始采用，预计对财务无重大影响[78][79] - ASU 2023 - 09于2023年12月发布，公司将从2025年第四季度开始采用，预计对财务无重大影响[80] 折旧和摊销费用变化 - 2024年第一季度折旧和摊销费用为1.09648亿美元，2023年同期为9374.7万美元，同比增长16.96%[21] 利息费用变化 - 2024年第一季度利息费用为5714.8万美元，2023年同期为4457.2万美元，同比

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额增长7.2%,其中可比店销售额增长3.4% [47] - 毛利率为51.2%,较上年同期增加18个基点 [31][32] - 销售、一般及管理费用(SG&A)占销售额的比重与预期一致,预计全年SG&A增长4.5%-5% [34][35][36][37] - 营业利润率预计全年在19.7%-20.2%之间,包括收购Vast-Auto带来的15个基点摊薄 [38] - 每股收益预计为41.35-41.85美元,较之前指引有所提升 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - DIY和DIFM(专业安装)业务均实现正增长,DIFM业务增长较快 [9][13] - 公司持续在专业市场获得市场份额,尽管面临去年同期超过20%的高基数 [14] - 公司未发现消费者有明显的降级行为,反而看到高端产品和延保产品表现良好 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国、墨西哥、波多黎各和加拿大共有6,200多家门店 [7] - 墨西哥市场是公司首个国际市场,未来有较大增长空间 [141][142] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为各市场的行业领导者,不满足于行业平均水平的增长 [22] - 公司持续投资于人才培养、技术能力、车队和门店形象等方面 [35][36][37][42][43] - 公司认为行业需求韧性强,消费者仍会优先维修保养汽车 [17][18][21] - 公司面临的主要竞争对手包括大型连锁店和独立配件商 [128][129] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度受到天气和税收退税时间延迟的影响,导致销售表现略有波动 [10][11][12] - 公司对全年3%-5%的可比店销售增长目标保持信心,预计各季度表现将在该范围内 [16] - 公司对消费者需求保持谨慎乐观,但也关注宏观经济环境可能带来的潜在下行风险 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Horvers 提问** 询问公司不同地区的销售表现与天气变化的关系 [58][59][60][61][62][63][64][65] **Jeremy Fletcher 回答** 公司各地区销售表现受天气和税收退税时间的影响存在一定波动,但整体销售仍保持正增长 [63][64] 问题2 **Seth Basham 提问** 询问SG&A增长放缓的原因 [73][74][75][76][77] **Brent Kirby和Jeremy Fletcher回答** SG&A增长放缓主要是由于去年同期的投资带来的折旧费用压力有所缓解,以及公司在销售波动中保持了良好的费用管控 [74][75][76][77] 问题3 **Simeon Gutman 提问** 询问公司是否看到消费者出现明显的降级行为 [114][115][116][117][118][119][120][124] **Brad Beckham和Brent Kirby回答** 公司尚未发现消费者出现明显的降级行为,维修保养类需求仍然保持良好 [119][120][124]

文章核心观点 - O’Reilly Automotive 2024年第一季度财报表现良好，营收和利润均超预期，公司更新了2024年展望，同时介绍了其他汽车行业排名靠前的公司情况 [1][2][8] 财务业绩 - 2024年第一季度调整后每股收益为9.20美元，超Zacks共识预期的9.18美元，较上年同期的8.28美元增长 [1] - 季度营收39.8亿美元，超Zacks共识预期的39.6亿美元，同比增长7% [2] - 本季度同店销售额增长3.4% [3] - 销售、一般和行政费用同比增长9%至12.8亿美元，营业收入从上年同期的7.17亿美元增至7.52亿美元，净利润从5.17亿美元增至5.47亿美元 [4] 店铺情况 - 本季度在美国和墨西哥新开37家门店，1月完成对Vast Auto收购后在加拿大开始运营23家门店，截至2024年3月31日，门店总数达6217家 [3] - 公司计划2024年开设190 - 200家门店 [8] 股份回购 - 本季度回购0.3百万股，花费2.7亿美元，平均每股1029.24美元；季度结束至发布日，又回购0.1百万股，投资7900万美元，平均每股1102美元，截至4月24日，当前股份回购授权下剩余约22.2亿美元 [5] 现金与债务 - 本季度末现金及现金等价物为8930万美元，低于2023年末的2.791亿美元；长期债务为52.9亿美元，低于2023年12月31日的55.7亿美元 [6] 现金流 - 本季度经营活动产生的现金为7.042亿美元，低于上年同期的7.138亿美元；资本支出为2.492亿美元，高于上年同期的2.233亿美元；自由现金流为4.389亿美元，同比下降9.7% [7] 2024年展望 - 全年总收入预期维持在168 - 171亿美元不变 [8] - 预计摊薄后每股收益在41.35 - 41.85美元之间，高于此前预期的41.05 - 41.55美元 [8] - 同店销售额增长预期维持在3 - 5%不变，自由现金流预期维持在18 - 21亿美元不变，资本支出预期维持在9 - 10亿美元不变 [8] 行业排名与其他公司 - O’Reilly当前Zacks排名为2（买入） [9] - 吉利汽车、艾里逊变速箱和Canoo当前Zacks排名均为1（强力买入） [10] - 吉利汽车2024年销售额预计同比增长36.6%，过去30天2024年和2025年每股收益预期分别上调34美分和54美分 [11] - 艾里逊变速箱2024年销售额和收益预计同比分别增长2.81%和4.73%，过去30天2025年每股收益预期提高32美分 [12] - Canoo 2024年销售额和收益预计同比分别增长7722.3%和68.24%，过去30天2024年和2025年每股收益预期分别提高4.27美元和4.71美元 [13]

文章核心观点 - 汽车零部件零售商奥莱利汽车公司2024年第一季度财报表现良好，但股价下跌，投资者可考虑估值后再决定是否买入 [1][2][5] 公司财务表现 - 第一季度销售额同比增长7%至近40亿美元，同店销售额增长超3%，净收入增长6%至5.47亿美元 [3] - 第一季度利润率略有收缩，但仍接近14% [1][4] 股价表现 - 周四公司公布财报后股价下跌，截至美国东部时间中午下跌4%，盘中一度下跌8% [1] 投资者反应 - 投资者对财报的负面反应令人费解，有观点认为股价下跌是对利润前景失望，但公司已上调利润预期 [2] 投资建议 - 公司是优秀的汽车零部件零售商，业务状况良好，但当前估值较高，交易价格约为今年自由现金流的31倍，高于10年平均水平，投资者可等待更好的估值再买入 [5] 股份回购 - 公司经常用利润回购股票以提升股东价值，过去五年股份数量减少约24%，未来管理层将继续回购，但当前高估值下回购效果不佳 [6][7]

财务表现 - O'Reilly Automotive 2024年第一季度营收为39.8亿美元，同比增长7.2% [1] - 每股收益为9.20美元，较去年同期的8.28美元有所增长 [1] - 公司的营收和每股收益超出了华尔街预期，营收超出0.34%，每股收益超出0.22% [2] 公司运营数据 - O'Reilly Automotive在最近报告的季度中表现如何，主要监测和预测的指标包括： [5] - 同店销售额同比增长3.4%，略低于分析师平均预期的3.7% [5] - 总店铺数量为6,217家，略高于分析师平均预期的6,216家 [5] - 总面积为47.14万平方英尺，略高于分析师平均预期的47万平方英尺 [5] - 结束时的国内店铺数量为6,131家，略低于分析师平均预期的6,148家 [5] - 每家加权平均店铺销售额为63万美元，略低于分析师平均预期的66万美元 [6] - 墨西哥店铺数量为63家，略低于分析师平均预期的65家 [6] - 新开店铺数量为60家，符合分析师平均预期 [6] 销售数据 - 每平方英尺加权平均销售额为82.59万美元，略低于分析师平均预期的84.67万美元 [7] - 面向DIY客户的销售额为20亿美元，略低于分析师平均预期的20.7亿美元 [7] - 面向专业服务提供商客户的销售额为18.7亿美元，略高于分析师平均预期的18.2亿美元 [8] - 其他销售额和销售调整为1.0451亿美元，略高于分析师平均预期的0.8844亿美元 [9] 股票表现 - O'Reilly Automotive股票过去一个月的回报率为-3.7%，略低于Zacks S&P 500综合指数的-3% [10]

销售情况 - 2024年第一季度，O'Reilly汽车零售公司的可比店铺销售增长了3.4%[2] - 2024年第一季度，O'Reilly汽车零售公司的总销售额增长了7%，达到39.8亿美元[2] - 2024年第一季度销售额达到39.76亿美元，较去年同期增长6.9%[14] 财务表现 - 2024年第一季度，O'Reilly汽车零售公司的稀释每股收益增长了11%，达到9.20美元[2] - 2024年第一季度，O'Reilly汽车零售公司的净收入增长了6%，达到5.47亿美元[3] - 2024年第一季度，O'Reilly汽车零售公司的毛利润增长了8%，达到20.3亿美元[2] - 2024年第一季度，O'Reilly汽车零售公司的运营收入增长了5%，达到7.52亿美元[2] - 营业利润为7.52亿美元，较去年同期增长5.0%[14] - 净利润为5.47亿美元，较去年同期增长5.9%[14] - 自由现金流为4.39亿美元[16] 公司展望 - 2024年第一季度，O'Reilly汽车零售公司通过股票回购计划总共回购了9440万股普通股，总投资额为235.3亿美元[6] - 2024年全年，O'Reilly汽车零售公司预计净现金流为27亿至31亿美元[7] - O'Reilly汽车零售公司在2024年计划开设190至200家新店铺[7] 客户销售情况 - 自营零售客户销售额为20.02亿美元，较去年同期增长4.3%[17] - 专业服务提供商客户销售额为18.70亿美元，较去年同期增长9.3%[17] 公司规模 - 公司总雇员数为90,601人，总面积为471.43万平方英尺[17] - 每平方英尺销售额为82.59美元，每家店平均销售额为63.4万美元[17]

文章核心观点 奥赖利汽车公司公布2024年第一季度创纪录的营收和收益，各项财务指标表现良好，业务拓展顺利，同时更新了2024年全年业绩指引 [1][2] 第一季度财务结果 - 销售额从去年同期的37.1亿美元增至39.8亿美元，增长2.68亿美元，增幅7% [2] - 毛利润从18.9亿美元增至20.3亿美元，增幅8%，占销售额比例从51.0%升至51.2% [2] - 销售、一般和行政费用从11.7亿美元增至12.8亿美元，增幅9%，占销售额比例从31.7%升至32.2% [2] - 营业收入从7.17亿美元增至7.52亿美元，增幅5%，占销售额比例从19.3%降至18.9% [2] - 净利润从5.17亿美元增至5.47亿美元，增长3000万美元，增幅6%，占销售额比例从13.9%降至13.8% [3] - 摊薄后每股收益从8.28美元增至9.20美元，增幅11% [3] 第一季度同店销售结果 - 2024年第一季度同店销售额增长3.4%，去年同期增幅为10.8% [1][5] - 同店销售增长由专业和DIY业务共同推动，本季度分别实现中个位数和低个位数增长 [2] 店铺运营情况 - 第一季度在美国20个州和墨西哥新开37家门店，对新门店表现满意 [4] - 1月完成对Vast Auto的收购，开始在加拿大运营23家门店，对加拿大市场早期发展势头满意 [4] 股票回购计划 - 截至2024年3月31日第一季度，公司回购0.300万股普通股，平均每股价格1029.24美元，总投资2.7亿美元 [6] - 第一季度结束至报告发布日，公司额外回购0.100万股普通股，平均每股价格1102.00美元，总投资7900万美元 [6] - 自2011年1月计划启动至报告发布日，公司累计回购9440万股普通股，平均价格249.17美元，总投资235.3亿美元 [6] - 截至报告发布日，公司当前股票回购授权剩余约22.2亿美元 [6] 2024年全年业绩指引更新 |项目|指标| | ---- | ---- | |净新开店铺数量|190 - 200家 [7]| |同店销售额增幅|3.0% - 5.0% [7]| |总营收|168 - 171亿美元 [7]| |毛利润占销售额比例|51.0% - 51.5% [7]| |营业收入占销售额比例|19.7% - 20.2% [7]| |有效所得税税率|22.4% [7]| |摊薄后每股收益|41.35 - 41.85美元 [7]| |经营活动提供的净现金|27 - 31亿美元 [7]| |资本支出|9 - 10亿美元 [7]| |自由现金流|18 - 21亿美元 [7]| 财务报表数据 资产负债表（部分数据） |项目|2024年3月31日|2023年3月31日|2023年12月31日| | ---- | ---- | ---- | ---- | |现金及现金等价物（千美元）|89,264|59,872|279,132 [12]| |应收账款净额（千美元）|437,821|346,037|375,049 [12]| |存货（千美元）|4,805,164|4,543,980|4,658,367 [12]| |总资产（千美元）|14,213,054|12,972,816|13,872,995 [13]| |总流动负债（千美元）|7,888,394|7,356,308|7,661,353 [13]| |长期债务（千美元）|5,288,632|4,927,678|5,570,125 [13]| |股东权益（赤字）（千美元）|(1,391,198)|(1,625,017)|(1,739,278) [13]| 利润表（部分数据） |项目|2024年第一季度（千美元）|2023年第一季度（千美元）| | ---- | ---- | ---- | |销售额|3,976,240|3,707,864 [14]| |商品销售成本|1,942,068|1,817,535 [14]| |毛利润|2,034,172|1,890,329 [14]| |销售、一般和行政费用|1,281,691|1,173,684 [14]| |营业收入|752,481|716,645 [14]| |净利润|547,238|516,885 [14]| |基本每股收益（美元）|9.27|8.36 [14]| |摊薄后每股收益（美元）|9.20|8.28 [14]| 现金流量表（部分数据） |项目|2024年第一季度（千美元）|2023年第一季度（千美元）| | ---- | ---- | ---- | |经营活动提供的净现金|704,215|713,764 [15]| |投资活动使用的净现金|(400,753)|(221,520) [15]| |融资活动使用的净现金|(493,578)|(541,669) [15]| |现金及现金等价物净减少额|(189,868)|(48,711) [15]| |期末现金及现金等价物|89,264|59,872 [15]| 其他信息 - 公司将于2024年4月25日上午10点（中部时间）召开财报电话会议，投资者可在公司网站收听直播，分析师可拨打电话参与 [9] - 奥赖利汽车公司由奥赖利家族于1957年创立，是美国最大的汽车售后市场专业零售商之一，截至2024年3月31日，在48个美国州、波多黎各、墨西哥和加拿大运营6217家门店 [11]

文章核心观点 O’Reilly Automotive将于4月24日盘后公布2024年第一季度财报，市场对其盈利和营收有预期，公司业绩有增长潜力但也面临挑战，同时还介绍了其他有盈利超预期潜力的汽车行业公司 [1][7][12] O’Reilly Automotive财报预期 - 市场对该季度每股收益和营收的共识预期分别为9.18美元和39.6亿美元 [1] - 过去七天盈利共识预期下降1美分，底线估计较去年同期增长10.87% [2] - 季度营收共识预期同比增长6.87%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为2.69% [3] O’Reilly Automotive 2023年Q4业绩亮点 - 调整后每股收益9.26美元，超共识预期且高于去年同期，净销售额38.32亿美元，未达共识预期，营收同比增长5.2% [4] O’Reilly Automotive业绩影响因素 - 2024年第一季度美国新车销量预计同比增长5.6%至380万辆，公司有望受益，预计同店销售增长5.5% [5] - 受益于汽车零部件市场增长、门店扩张、以客户为中心的商业模式和对先进零部件的需求，连续31年创营收纪录 [6] - 2024年全年营收和每股收益乐观预期提升对本季度财报的信心，预计营收在168 - 171亿美元，每股收益在41.05 - 41.55美元 [7] - 电动汽车和无人驾驶汽车带来机遇，但开发先进产品的高资本支出可能限制第一季度现金流，2023年自由现金流为20亿美元，低于2022年的24亿美元 [8] - 收购加拿大Groupe Del Vasto虽利于长期前景，但预计对第一季度业绩有不利影响 [9] O’Reilly Automotive盈利预测 - 模型未明确预测该公司本季度盈利超预期，因其未同时具备积极盈利预期ESP和合适的Zacks排名 [10] - 盈利预期ESP为 - 0.81%，因最准确估计低于共识预期，目前Zacks排名为2 [11] 其他有盈利超预期潜力的汽车公司 - Oshkosh Corporation盈利预期ESP为 + 0.11%，Zacks排名为2，4月25日公布第一季度财报，市场对其盈利和营收的共识预期分别为每股2.26美元和25.1亿美元，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为46.78% [13][14] - Visteon Corporation盈利预期ESP为 + 5.10%，Zacks排名为3，4月25日公布第一季度财报，市场对其盈利和营收的共识预期分别为每股1.76美元和9.9008亿美元，过去四个季度盈利两次超预期两次未达预期，平均超预期幅度为134.25% [15][16] - PACCAR Inc盈利预期ESP为 + 0.33%，Zacks排名为2，4月30日公布第一季度财报，市场对其盈利和营收的共识预期分别为每股2.17美元和80.8亿美元，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为17.07% [17][18]

公司业务 - O'Reilly Automotive是一家领先的售后汽车零部件零售商，过去10年股价飙升657%，展现出强劲的股票表现[3] - 公司持续受益于扩张机会，目前拥有6157家门店，计划今年再开设195家，行业极为分散，给公司提供了大量机会利用规模和品牌获取市场份额[4] - 每年上路的汽车数量增加，且车辆老化导致对O'Reilly产品和服务的需求增加，这两个强劲的行业趋势将继续推动公司的发展[5] 公司财务 - 公司具有抗衰退的需求动态，消费者无论经济好坏都需要汽车正常运行，这为业务模式增加了稳定性和可预测性[6] - 在财务方面，O'Reilly能够稳步增加营收和每股摊薄收益，过去10年，营收和每股摊薄收益年复合增长率分别为9%和20%[7] - 公司在开设更多门店后仍然产生比所需资金更多的现金，因此管理层积极回购股票，2023年花费32亿美元回购股票[8] - 过去五年，股份总数减少了惊人的26%，这意味着长期投资者的所有权份额随着时间的推移不断增加[9] 股票估值 - 股票的估值问题，目前O'Reilly的市盈率为28.4，是近八年来的最高水平，相对于过去五年和十年的平均市盈率倍数，股价显然被高估了[12] - 投资者可能会选择等待更好的入场价格，但如果对这家公司持乐观态度，最好的策略可能是在几个月内定期定额购买股票，这将使您能够在多个入场点购买[13]

文章核心观点 - 自奥莱利汽车上次财报发布后股价上涨6.7%跑赢标普500指数 需结合财报分析后续走势 目前新预估呈下降趋势 公司获Zacks排名3（持有） 预计未来几个月回报与市场一致 [1][2][13] 近期股价表现 - 自上次财报发布一个月内 奥莱利汽车股价上涨约6.7% 跑赢标普500指数 [1] 最新财报情况 盈利与营收 - 2023年第四季度调整后每股收益9.26美元 超Zacks共识预估的9.07美元 较上年同期的8.37美元增长 季度营收38.32亿美元 略低于Zacks共识预估的38.38亿美元 但同比增长5.2% [3] 同店销售与门店数量 - 该季度同店销售额增长3.4% 公司在美国和墨西哥新开47家门店 截至2023年12月31日 门店总数达6157家 [4] 财务、股票回购与成本 - 报告期内 销售、一般和行政费用同比上涨6.6%至12.5亿美元 营业收入从上年同期的6.822亿美元增至7.187亿美元 净利润约为5.525亿美元 高于上年同期的5.286亿美元 [5] - 报告期内 公司以每股922.86美元的均价回购60万股 花费5.6亿美元 季度结束至发布日 又以每股967.63美元的均价回购10万股 花费1.02亿美元 截至2月7日 公司当前股票回购授权下剩余约24.7亿美元 [6] - 报告期末 公司现金及现金等价物为2.791亿美元 高于2022年末的1.086亿美元 长期债务为55.7亿美元 高于2022年12月31日的43.7亿美元 [7] - 报告期内 公司经营活动产生的现金为5.164亿美元 低于上年同期的7.952亿美元 资本支出总计2.523亿美元 高于上年同期的1.745亿美元 自由现金流为2.56亿美元 同比下降40% [8] 2024年展望 - 公司预计2024年总营收在168 - 171亿美元之间 高于2023年的158亿美元 每股收益预计在41.05 - 41.55美元之间 高于2023年的38.47美元 同店销售额预计增长3% - 5% 自由现金流预计在18 - 21亿美元之间 资本支出预计在9 - 10亿美元之间 公司计划今年开设190 - 200家门店 [9] 预估变化 - 过去一个月 新预估呈下降趋势 [10] VGM评分 - 奥莱利汽车目前增长评分平均为C 动量评分较差为F 价值方面获C级 处于该投资策略的中间20% 总体VGM评分为C [11][12] Zacks排名 - 奥莱利汽车Zacks排名为3（持有） 预计未来几个月股票回报与市场一致 [13]