Key Points O’Reilly’s stock has more than tripled in the past five years. The current valuation is very expensive from a historical perspective. This is a high-quality company that should be on investors’ watch lists. 10 stocks we like better than O'Reilly Automotive › O'Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY) operates brick-and-mortar locations that sell various products to DIY and professional customers. This includes things like brakes, batteries, and motor oil. It's not an exciting business, but inve ...

We recently published Top 10 Stocks to Watch After Federal Reserve’s Rate Cut. O’Reilly Automotive Inc (NASDAQ:ORLY) is one of the stocks analysts were recently talking about. Josh Brown, CEO of Ritholtz Wealth Management, said in a recent program on CNBC that auto parts company O’Reilly Automotive Inc (NASDAQ:ORLY) is one of the best cheap stocks in the market. “This is one of the best longtime long-term charts I think I’ve ever seen. It’s basically very basic. It’s auto parts, so it’s not AI. But it’s ...

核心观点 - 奥莱利汽车股价在9月初创历史新高 自1993年上市以来表现强劲[1] - 公司第二季度业绩稳健增长 总销售额同比增长6%至45亿美元 同店销售额增长超4%[2] - 上调2025年同店销售增长预期至3%-4.5% 较此前2%-4%的预测显著提升[3] - 财报发布后股价上涨超过10% 显著跑赢标普500指数不到3%的涨幅[3] 财务表现 - 第二季度GAAP净利润增长7%至6.69亿美元 每股收益0.78美元[2] - 营收和盈利数据基本符合分析师一致预期[2] - 股价近期表现强劲 创下历史新高记录[1] 行业环境 - 美国汽车销售相对疲软 对制造商和经销商不利但利好零部件零售商[4] - 关税政策推高零部件价格 尤其影响外国汽车制造商 国内同行也受波及[5] - 行业环境有利于汽车后市场零部件零售商的发展[4][5] 业绩展望 - 基于近期销售趋势上调全年同店销售指引[3] - 公司保持积极增长势头 行业趋势支撑业务发展[4] - 尽管估值较高 但仍有进一步上涨空间[5]

股价表现 - 2025年截至9月10日公司股价上涨约33% 自7月23日发布第二季度财报后股价累计上涨10.2% [1] 财务业绩 - 第二季度营收增长6% 稀释后每股收益增长11% [3] - 第二季度同店销售额增长4.1% 高于第一季度的3.6%增幅 [3] - 2024年同店销售额增长2.9% 创下连续32年正增长的纪录 [4] - 2025年有望实现第33年连续同店销售额正增长 [4] 资本管理 - 过去12个月流通股数量减少3% 通过积极股票回购提升每股收益 [5] - 过去十年公司总回报率达570% 体现持续增长能力 [5] 估值水平 - 当前市盈率达38.2倍 创至少过去二十年最高水平 [7]

公司概况 - 公司为美国最大的专业汽车售后市场零部件、工具、设备及配件零售商之一，市值达907亿美元 [1] - 公司在其所有市场区域均处于主导地位，同时服务于专业服务提供商和DIY客户 [1] 股价表现与技术指标 - 股价于9月10日早盘交易中创下107.11美元的历史新高 [4] - 自7月9日Trend Seeker发出买入信号以来，股价已上涨15.49% [2] - 过去一年股价涨幅超过42%，具体为42.24% [5][6] - 过去一个月股价上涨3.65%，并创下7次新高 [6] - 公司加权Alpha为+43.96 [6] - 股价交易在20日、50日和100日移动平均线之上 [6] 技术信号与动量 - Barchart技术观点给出100%的“买入”评级 [6] - Trend Seeker的“买入”信号持续有效 [6] - 相对强弱指数为68.66% [6] - 技术支撑位大约在105.60美元 [6] - 公司股票显示出强劲的当前动量和一致的价格上涨趋势 [2][5]

股价表现 - 过去20年股价累计上涨5390% [1] - 当前股价处于历史高位 [1] 业务增长 - 连续33年实现同店销售额正增长 [4] - 2014至2024年收入复合年增长率为8.8% [7] - 2020年疫情期间仍实现14.3%收入增长 [7] 行业驱动因素 - 美国在用车平均车龄持续增长 [5] - 2013至2023年美国注册车辆数量增长14.2% [6] - 汽车售后零部件需求持续上升 [4] 财务表现 - 第二季度营业利润率达20.2% [9] - 产生强劲自由现金流 [9] - 持续进行股票回购计划 [9] 估值水平 - 当前市盈率为37.3倍 [10] - 估值处于历史高位 [10] 业务特性 - 主营汽车售后零部件销售业务 [4] - 业务模式具有抗周期性特征 [7] - 行业高度分散化 [8]

公司评价 - O'Reilly Automotive被视为一家卓越的企业 其商业模式体现了"采纳简单理念并认真执行"的芒格哲学理念 [1] 作者背景 - 分析师采用巴菲特式理性价值投资策略 在TipRanks金融博主排名中处于前95百分位 [2] - 分析师拥有六年长期投资组合管理与咨询经验 [2] 内容性质声明 - 所有发表内容均为观点性文章 不构成投资建议或证券招揽 [2][4] - 观点可能随时变更且不另行通知 建议投资者自行进行研究分析 [2][4] - 分析师未持有任何提及公司的股票或衍生品头寸 未来72小时内也无建立头寸计划 [3] - 分析师与提及公司不存在业务关系 未因本文获得除Seeking Alpha之外的其他补偿 [3] 平台免责声明 - 过往业绩不保证未来结果 所有投资决策需基于个人 suitability 评估 [5] - 发表观点不代表Seeking Alpha整体立场 平台非持牌证券交易商或投资顾问 [5] - 分析师团队包含未获机构认证的专业投资者与个人投资者 [5]

核心财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益为0.78美元 超出市场预期0.01美元 较去年同期0.70美元增长11.4% [2] - 季度营收45.25亿美元 略低于市场预期0.07亿美元 但同比增长6% [2] - 净利润从去年同期的6.228亿美元增长至6.686亿美元 增幅7.4% [4] - 经营收入同比增长6%至9.14亿美元 [4] 运营指标与扩张 - 同店销售额增长4.1% [3] - 当季在美国和墨西哥新增67家门店 截至2025年6月30日总门店数达6,483家 [3] - 2025年计划新开200-210家门店 [8] 资本管理与股东回报 - 以6.17亿美元回购680万股普通股 平均价格90.71美元/股 [5] - 季末至7月23日期间追加回购170万股 投资1.6亿美元 平均价格91.45美元/股 [5] - 当前股票回购授权剩余额度11.6亿美元 [5] 现金流与资产负债表 - 经营活动产生现金流15.1亿美元 低于去年同期的16.5亿美元 [7] - 自由现金流4.488亿美元 同比大幅下降37.5% [7] - 资本支出3.007亿美元 高于去年同期的2.254亿美元 [7] - 现金及等价物增至1.986亿美元 长期债务增至58.2亿美元 [6] 2025年业绩指引 - 营收预期上调至175-178亿美元 [8] - 每股收益预期范围2.85-2.95美元 [8] - 同店销售增长率预期上调至3-4.5% [8] - 自由现金流预期16-19亿美元 资本支出预期12-13亿美元 [8] 行业比较 - 同业公司Genuine Parts同期营收61.6亿美元 同比增长3.4% [13] - Genuine Parts每股收益2.10美元 低于去年同期的2.44美元 [13] - Genuine Parts当前季度每股收益预期2.02美元 同比增长7.5% [14] 市场表现与估值 - 财报发布后股价上涨4.8% 表现优于标普500指数 [1] - 公司获得Zacks成长评级B 动量评级C 价值评级D [10] - 综合VGM评级为D级 [11] - Zacks投资评级为3级(持有) [12]

股价表现 - 过去五年股价上涨超过230% [1] - 六月进行15比1拆股后股价再上涨超过10% [1] 增长战略 - 2025年计划净新增200至210家门店 门店总数将达约6500家 [2] - 门店数量仅次于行业龙头Autozone的7200家 [2] - 在美国东北部存在扩张机会 纽约和宾州门店不足100家 特拉华/马里兰/新泽西州尚无门店 [3] 估值水平 - 远期市盈率达34倍 显著高于两年前的25倍 [5] - 股价增速远超营收和利润增长幅度 [5] - 同行业公司（如Autozone）均出现类似估值提升现象 [6] 投资定位 - 对增长型投资者具有吸引力 [1][6] - 估值水平对价值型投资者可能过高 [1][6] - 近期经济趋势有望进一步推动增长潜力 [3]

公司表现与增长策略 - 过去五年公司股价上涨约240% 远超标普500指数106%的涨幅 [1] - 通过快速开设新门店和股票回购推动增长 2023年6月完成15比1的股票分拆 [2] - 最新季度稀释后每股收益同比增长11% 管理层预计全年门店数量净增长3% [10] 行业环境利好因素 - 美国汽车销量疲软叠加进口关税政策导致新车价格上涨数千美元 抑制购车需求 [3][4] - 劳动力市场疲软迹象显现 7月仅新增7.3万个就业岗位 远低于预期 [7] - 消费者延长现有车辆使用周期 提升汽车零部件更换需求 [5][8] 估值水平分析 - 公司市销率(P/S)达5.2倍 显著高于同行Autozone(3.6倍)和Advance Auto Parts(0.4倍) [9] - 市盈率(P/E)创36.4倍的数十年新高 但考虑到增长前景溢价合理 [9] - 若实现2030年股价翻倍目标 需保持15%的年复合增长率 当前增长动能支持该目标 [10]