Odyssey Marine Exploration (NasdaqCM:OMEX) 2025 Conference September 25, 2025 03:10 PM ET Company ParticipantsMark Gordon - CEO & ChairmanOperatorWelcome back, everyone. We have an update from Odyssey Marine Exploration Inc. Trades on the NASDAQ, OMEX. It's an ocean explorer committed to sustainable and responsible discovery, validation, and advancement of seafloor critical minerals projects, including polymetallic nodules for battery metals and subsea phosphate deposits for fertilizers. Happy to welcome Ch ...

公司及行业 - 纪要涉及的公司为Odyssey Marine Exploration (OMEX) 和另一家未具名的矿业公司（提及Metals Inc 但内容聚焦于铜金勘探公司）[1][25] - 行业包括海洋关键矿物勘探（多金属结核和海底磷酸盐）以及陆地铜金矿产勘探[1][25] 核心观点和论据 **Odyssey Marine Exploration (OMEX)** - 公司定位为可持续海底关键矿物勘探企业 专注于电池金属和肥料矿物[1] - 美国政策转向支持关键矿物开发 包括海底资源 联邦资金提议超过10亿美元[3][6] - 公司财务状况改善：通过执行期权和认股权证筹集超过800万美元营运资金 债务转换减少未偿债务53%以上（超过950万美元债务转换）[5] - 项目组合多样化以分散商品和地缘政治风险 包括： - 墨西哥磷酸盐项目(Fosigmex) 公司持股35% 可解决美洲粮食安全问题[12][13] - 库克群岛多金属结核项目 公司持有三家许可持有者中两家的投资 资源估值达470亿美元（OML） 另一家(CIC)区域面积大10倍但采用相同保守估值[14][15] - 公司估值潜力：三个项目估值范围在7亿至14亿美元 远超当前市值[16] - 监管优势：提前四年获得BOEM（美国能源管理局）承包商资格 便于获取美国水域采矿权[8] **铜金勘探公司（未具名）** - 公司专注于铜金资产勘探和开发 团队拥有超过180年行业经验 发现和圈定340亿磅铜和5000万盎司黄金资源[30] - 股价表现优异：自4月以来上涨34% 年初至今上涨284%[29] - 项目进展： - 牙买加Superblock项目：与邻居公司合作 整合过去生产的Penance矿（历史资源品位20克/吨黄金） 正在钻探[34][37] - 牙买加Bellas Gate项目：Freeport-McMoRan投资7500万美元获取75%权益 正在钻探14个斑岩铜矿前景[34][40] - 秘鲁Khaleesi项目：完全许可并获社会许可 计划下月开始首次钻探 土壤地球化学显示铜含量高达1260 ppm（行业兴奋阈值为300 ppm）[35][44][45] - 公司市值约6500万美元 现金约1000万美元 所有项目全额资助[47] 其他重要内容 - 库克群岛与美国政府签署合作协议 估计拥有120亿湿吨多金属结核 Odyssey已与政府合作12年 设备已部署在当地[10][11] - 行业比较：Odyssey与The Metals Company (TMC) 的主要区别在于Odyssey采用多项目分散策略 而TMC专注于联合国监管区域的多金属结核[21][22] - 秘鲁项目位于世界级铜矿带 距离Las Bambas矿和Constancia矿均小于45公里 周边有必和必拓、力拓等大型矿业公司[42]

财务表现：收入和利润 - 2025年第二季度总收入为13.5万美元，同比下降37.5%[205] - 2025年上半年总收入27万美元，同比下降35.6%[214][215] - 2025年第二季度净亏损1713.9万美元，同比扩大1690.2%[205] 财务表现：成本和费用 - 2025年第二季度营销及行政费用381.3万美元，同比上升72.9%[205] - 2025年第二季度其他费用1276.4万美元，主要因衍生负债公允价值变动增加180万美元[211] 现金流和资本状况 - 2025年6月30日现金余额360万美元，营运资本赤字2690万美元[203] - 2025年上半年经营现金流净流出393.3万美元，同比减少498.9%[223][224] - 2025年上半年经营活动净现金使用反映非控股权益前净亏损1760万美元[225] - 公司2025年6月30日现金及等价物360万美元，较2024年12月31日480万美元减少120万美元[232] - 2025年通过发行737.7912万股普通股融资约410万美元，每股价格0.55美元[202] 债务和融资活动 - 2024年12月完成债务重组，延长票据到期日并增加转股条款[202] - 公司金融债务2025年6月30日为2470万美元，2024年12月31日为2290万美元[232] - 2023年3月票据未偿还本金1383万美元（2025年6月30日），1310万美元（2024年12月31日）[233] - 2025年上半年债务折扣摊销产生利息支出70万美元[243] - 2023年3月票据当前利率11.0%（2025年6月30日）[244] - 截至2025年6月30日六个月债务摊销利息费用为20万美元，较2024年同期80万美元下降75%[254] - 2025年6月30日债务账面价值660万美元，较2024年底600万美元增长10%[255] - 未摊销债务费用为31,027美元（2025年6月30日）和29,710美元（2024年12月31日）[255] - 未摊销债务折扣为30万美元（2025年6月30日）和50万美元（2024年12月31日）[255] - 债务面值690万美元（2025年6月30日）和660万美元（2024年12月31日）[255] - 2023年12月票据当前利率为11.0%[255] - 2025年6月30日债务工具金额670万美元，较2024年底660万美元增长1.5%[256] - 嵌入式衍生工具金额50万美元（2025年6月30日）和30万美元（2024年12月31日）[256] - 公司于2025年1月31日和2月25日修订2023年3月及12月票据交易文件[257] - 2025年6月6日票据持有人同意合资协议修订并释放Oceanica股权质押[257] 衍生工具公允价值变动 - 2023年3月认股权证公允价值330万美元（2025年6月30日），190万美元（2024年12月31日）[241] - 2023年12月认股权证公允价值160万美元（2025年6月30日），80万美元（2024年12月31日）[252] - 2025年认股权证公允价值变动：三个月增加240万美元，六个月增加140万美元[241] - 2025年上半年非现金项目调整主要为1350万美元，包括750万美元衍生负债公允价值变动[225] 法律和仲裁事项 - 墨西哥仲裁案裁决公司获赔3710万美元，另加自2018年10月12日起按墨西哥一年期国债利率计算的复利年息[180] - 公司为NAFTA仲裁案累计获得外部资金支持2550万美元（650万+1000万+500万）[179] 资产和投资 - 公司通过子公司持有CIC约14.2%的股权单位[185] - 公司持有Bismarck矿业公司85.6%股权，拥有巴布亚新几内亚勘探许可[190] 项目与业务特性 - 库克群岛EL3勘探许可证覆盖面积23,630平方公里[186] - 墨西哥磷酸盐矿床位于海平面下70-90米，距岸25-40公里[173][174] - 墨西哥采矿特许权期限为50年，可再延长50年[174] - OML项目ROV作业深度达6000米[188] - 巴布亚新几内亚金矿资源深度位于500-2000米海域[190] - 公司原计划向OML现金出资不超过1000万美元[188] - 公司自2021年起获美国海洋能源管理局认证具备海洋矿物租赁资格[199]

港股市场表现 - 海天味业首日上市涨超3%，全球酱油龙头市占率6.2%，募资100亿港元，中国调味品市占率4.8%居首 [1] - 稳定币概念股普涨，连连数字涨11%、移卡涨9%、众安在线涨8%，香港《稳定币条例》落地催生行业利好预期 [1] - 黑芝麻智能涨超3%，拟收购AI芯片企业扩充汽车/端侧AI产品线 [1] - 德林控股涨超3%，年度溢利预增10%-30%至1.1-1.3亿港元，子公司获数千万港元A轮融资 [1] - 晶泰科技涨超4%，AI研发平台产出首款临床候选药PRMT5抑制剂PE-0260，2025年下半年启动临床 [1] - 黄金股集体下跌，灵宝黄金跌4%、珠峰黄金跌4%，现货金价回调拖累板块情绪 [1] - 信达生物涨超4%，获GlycoT公司ADC技术全球授权，IBI363/343出海潜力受看好 [1] - 龙蟠科技涨超6%，政策推动固态电池产业化加速，工信部专项研发60亿，公司高镍前驱体材料适配固态电池技术 [1] - 思摩尔国际再跌逾5%，股东亿纬锂能减持3.5%股份至27%失控股地位 [2] - 阜博集团涨超4%，政策利好数据资产REITs，公司AI业务年收入剑指千万美元级 [2] - 雅迪控股涨超4%，H1纯利预增55%至16亿元，新国标促行业集中度提升 [2] - 完美医疗再跌逾6%，香港医美消费外流深圳/韩国，年度溢利预降35% [2] - 云白国际飙涨逾15%，获母公司云南白药全球经销权，覆盖药品/牙膏/个护全系产品 [2] - 六福集团跌超4%，金价飙升导致黄金对冲损失扩大，上年度收购金至尊录得一次性收益造成高基数效应 [2] 美股市场表现 - 脑再生科技跌超18%，此前两日累涨400%后获利盘出逃，公司专注ADHD/自闭症液态配方研发 [3] - 迈威尔科技涨超7%，合作开发AI电源方案，首发2纳米定制SRAM芯片节省15%芯片面积 [3] - Circle涨超33%，美参议院通过稳定币法案，监管框架落地助推"稳定币第一股"上市累涨410% [3] - 稀土板块续涨，MP Materials涨4.9%、USA Rare Earth涨5.58%，政策驱动战略资源需求升温 [3] - Wolfspeed跌逾30%，传将达成破产协议，碳化硅市场2030年或达290亿美元 [3] - 奥德赛海洋涨超11%，特朗普签署深海采矿行政令加速许可发放，年内累涨93% [3] - 虎牙涨超3%，"HYPER电竞嘉年华"6月21日成都开幕，电竞+文旅融合提振平台流量 [3] - AST SpaceMobile涨超10%，6月累涨85%，与沃达丰印度合作卫星直连手机 [4] - Arqit Quantum涨超22%，入选甲骨文国防生态系统，量子加密技术获认可 [4] - Aptevo飙涨超81%，白血病新药mipletamig前线治疗缓解率85%，不适合化疗患者疗效突破 [4] - Upstart涨超10%，美银证券上调目标价至56美元，信贷科技平台估值修复 [4] - Coinbase涨超16%，计划向SEC申请推出"代币化股票"，传统股权链上化创新业务打开增量空间 [5]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：Odyssey Marine Exploration (OMEX)、Interstellar Communication Holdings - **行业**：海洋矿产勘探、太空通信与卫星技术 核心观点和论据 Odyssey Marine Exploration (OMEX) - **公司业务与机会**：专注海底关键矿产项目，包括电池金属多金属结核和化肥用海底磷矿沉积，业务集中在电池金属、磷酸盐和关键矿物及贵金属三个领域；海底能获取陆地上的所有矿物，公司运营30年，有能力完成复杂深海项目，且项目组合多样，可根据商品周期和地缘政治情况调整[4][5] - **股价表现与估值**：4月16日股价收于69美分，两个月后交易价超1.2美元；从历史图表看，公司市值曾大幅高于当前，认为公司股票被低估，单个项目取得适度成功就能带来市值大幅提升[3][6][7] - **重大事件影响**：特朗普发布加速海底矿产开采的行政命令，不仅影响美国，也影响全球；美国公开交易的海底矿产开采公司有OMEX和TMC，TMC今日创下52周新高；公司重新符合纳斯达克上市合规要求，获得长期投资者大量资金流入[7][8][9] - **重点项目进展**：墨西哥磷酸盐项目Fosigmex与墨西哥合作伙伴成立合资企业，公司持股从28%增至35%；库克群岛投资的OML和CIC项目中，OML预计2026年底提交开采许可证申请，预可行性研究进展顺利，CIC正进行至少三个月的环境勘探活动，得到库克群岛政府支持[10][11][12] - **项目价值评估**：Fosigmex项目内部净现值为13亿美元，公司所有权价值预计升至2.12亿 - 4.39亿美元；OML净现值为47亿美元，公司约持有7%；CIC虽未提供评估，但因相邻且面积是OML的10倍，保守估计其价值为7.1亿 - 14亿美元[13][14][15] Interstellar Communication Holdings - **欧洲活动成果**：参加2025年PocketCube会议和卢森堡太空资源周活动，展示Astra MIND合作项目，该项目整合亚利桑那大学资源，帮助太空和矿业公司交流合作；活动中与专业人士、学生交流，获得新想法，建立更多合作关系[28][29][30] - **行业反馈与展望**：矿业公司希望先看到可用于地球的解决方案，再考虑外星探险；公司认为可与矿业公司共同利用卫星技术，开展月球和火星任务，利用月球风化层进行开采[32] - **奖项提名**：2025年2月获GO Global Awards提名，曾在该奖项中获奖，希望再次获奖[32][33] 其他重要但可能被忽略的内容 - **Odyssey Marine Exploration (OMEX)**：公司自2021年起成为美国能源管理局（BOEM）认证承包商，此前美国水域相关法规不允许公司开展业务，行政命令后情况改变；公司研究120个不同专属经济区，至少60个项目评级为最高[18][22] - **Interstellar Communication Holdings**：合作伙伴HydraSpace和Alba Orbital已有来自世界各地的客户；PocketCube是学生进入太空领域的良好切入点，一些制造商团队成员是高中生；公司将在网站和投资者关系页面更新进展，保持透明度[38][40][41]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收为0.1百万美元，较2024年同期的0.2百万美元减少6.8万美元，降幅33.5%[174][175] - 2025年第一季度营销、一般和行政费用为180万美元，较2024年同期减少220万美元，降幅55.7%[174][177] - 2025年第一季度运营和研究费用为0.6百万美元，较2024年同期的0.9百万美元减少0.3百万美元，降幅35.4%[174][178] - 2025年第一季度总其他收入/费用为180万美元，较2024年同期的560万美元减少380万美元，降幅67.9%[174][179] - 2025年第一季度净亏损41.6万美元，较2024年同期的净收入92.1万美元减少133.7万美元，降幅145.2%[174] - 2025年第一季度非控股权益调整为270万美元，较2024年同期的260万美元增加8万美元，增幅3.1%[174][182] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为200万美元，较2024年同期的170万美元有所增加[183][184] - 截至2025年3月31日，公司金融债务为2380万美元，较2024年12月31日的2290万美元有所增加[189] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，2023年3月认股权证公允价值分别为0.9百万美元和1.9百万美元，较上一期间分别减少1.0百万美元和2.5百万美元[197] - 2025年和2024年第一季度，债务折价摊销利息费用分别为0.4百万美元和0.6百万美元，费用摊销利息分别为27,386美元和16,268美元[198] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，债务账面价值分别为12.3百万美元和11.6百万美元，总面值分别为13.5百万美元和13.1百万美元，当前利率为11.0%[199] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，2023年12月认股权证公允价值分别为0.4百万美元和0.8百万美元，较上一期间分别减少0.4百万美元和0.1百万美元[205] - 2025年和2024年第一季度，2023年12月债务折价摊销利息费用分别为0.1百万美元和0.4百万美元，费用摊销利息分别为10,154美元和10,877美元[206] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，2023年12月债务账面价值分别为6.3百万美元和6.0百万美元，总面值分别为6.7百万美元和6.6百万美元，当前利率为11.0%[207] 各条业务线表现 - 公司拥有ExO磷酸盐项目56.14%权益，该项目位于墨西哥专属经济区内70 - 90米深处，含大量高品位磷矿[141][142] - 公司持有CIC约14.2%股权，可在2025年7月前最多赚取2000万股权单位[155][156] - 公司持有Lihir黄金项目勘探许可证85.6%权益，该项目位于巴布亚新几内亚专属经济区内500 - 2000米深处[161] 管理层讨论和指引 - 2019 - 2021年公司为ExO磷酸盐项目的NAFTA仲裁案获资助，资金从650万美元增至2.5亿美元[147] - 2024年9月公司获国际投资争端解决中心仲裁裁决，墨西哥需支付3710万美元赔偿及利息[148] - 2024年12月23日公司与CapLat成立合资企业，开发墨西哥战略肥料生产项目[150] - 2022年2月SBMA授予Moana Minerals面积23630平方公里的五年勘探许可证[157] - 2023年6月公司拟收购OML约13%权益，7月获6.28%股权，2024年10月终止收购协议[159] - 2023年公司在Lihir黄金项目勘探区收集127个地质样本，进行7次ROV潜水[165] - 2023年11月13日Bismarck获Bismarck勘探许可证第六次续期[164] - 2024年12月23日，公司向特定合格投资者发行并出售7377912股普通股，每股购买价0.55美元，总购买价约410万美元[170] - 2024年12月20日，公司与2023年3月证券持有人签订协议，修改2023年3月购买协议，增加契约、违约事件等内容[194] - 2023年3月票据经修改后，到期日延至2025年12月31日，持有人可按75%的30日成交量加权平均价转换为普通股，转换价不低于1.10美元、不高于2.20美元[195] - 2023年3月认股权证行使价从3.78美元修改为1.10美元，公司授予持有人注册权和额外抵押品担保权益[196] - 2023年12月，公司发行最高6.0百万美元的本票和两批认股权证，认股权证被确认为衍生负债[203][204]

股权与项目权益情况 - 公司拥有Oceanica 56.14%股权，Oceanica拥有ExO 99.99%股权，ExO拥有墨西哥海底磷酸盐矿开采特许权[155] - 公司通过子公司持有CIC约14.2%股权，可在2025年7月前最多获得2000万股权单位[169][170] - 2023年6月4日，公司签订协议收购OML约13%股权，2024年10月18日终止协议，但不影响初始股权及相关协议[173] - 公司拥有Bismarck Mining Corporation 85.6%股权，其持有巴布亚新几内亚Lihir金矿勘探许可证[177] - 公司对非合并实体的当前权益法投资包括对OML的6.97%权益，因相关协议和服务对其有重大影响[281] 项目许可与进展情况 - 2012年ExO获墨西哥50年开采许可证，2016年被拒，2018年法院要求重审，2024年法院再次驳回，ExO将上诉[156][157][158] - 2022年2月，SBMA授予Moana Minerals库克群岛23630平方公里区域5年勘探许可证[171] - 2021和2023年，巴布亚新几内亚两次延长公司勘探许可证，2023年11月13日再次续约[179][180] - 2023年公司在勘探许可区域收集127个地质样本、开展7次ROV潜水，确定2个未来资源采样目标地点[181] 项目仲裁与赔偿情况 - 2019年公司就ExO项目向墨西哥提出NAFTA仲裁索赔，获仲裁庭3710万美元赔偿及利息[159][161] - 2019 - 2021年，公司为NAFTA仲裁案获资助从650万美元增至2.5亿美元[160] 合资企业与合作项目情况 - 2024年12月23日，公司与CapLat成立合资企业开发墨西哥肥料生产项目，若一方控制权变更，非终止方有权获1000万美元终止费[163][166] 财务数据关键指标变化 - 2024年12月公司修订票据延长到期日并增加转换特征，发行7377912股普通股获约410万美元，投资者后续或再购7220141股[186] - 2024年12月31日公司非受限现金余额480万美元，营运资金赤字1670万美元，资产总账面价值约1850万美元[187] - 2024年总营收76.9万美元，较2023年减少3.5万美元（4%）；营销、行政等费用966.9万美元，增加282.6万美元（41.3%）[189] - 2024年运营和研究费用310.4万美元，较2023年减少119.4万美元（27.8%）；总运营费用1277.4万美元，增加163.3万美元（14.7%）[189] - 2024年其他收入/费用为1825.2万美元，较2023年增加1179.9万美元（182.8%）；净利润624.7万美元，2023年为亏损388.5万美元[189] - 2024年非控股权益净亏损941.1万美元，较2023年增加18.1万美元（2.0%）；归属于公司的净收入1565.8万美元，增加1031.2万美元（192.9%）[189] - 2024年经营活动提供净现金64.2万美元，较2023年增加约1080万美元；投资活动使用现金8.4万美元，较2023年减少约90万美元[198] - 2024年融资活动提供净现金21.2万美元，主要来自发行普通股；2023年为1377.8万美元，主要来自发行应付贷款[198] - 2024年12月31日公司现金480万美元，较2023年增加80万美元；金融债务2290万美元，2023年为2330万美元[207] - 2024年12月23日，公司与特定合格投资者签订证券购买协议，发行并出售7377912股普通股，每股0.55美元，总购买价约410万美元，投资者还有权在2025年4月30日后续交割时以每股1.10美元的价格再购买7220141股[208] - 2024年12月23日，公司将书面看涨期权及投资者的资本出资按公允价值约150万美元计入额外实收资本，该期权无需在每个报告期重新计量[210] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司合并应付贷款账面价值分别为24961910美元和27378905美元，净应付贷款分别为22935530美元和23316968美元，长期应付贷款分别为9851151美元和7903074美元[211] - 2023年和2024年，公司分别记录180万美元和200万美元债务折扣摊销利息费用，44934美元和53810美元费用摊销利息费用，截至2024年和2023年12月31日，债务账面价值分别为1050万美元和1310万美元[220] - 截至2024年和2023年12月31日，债务账面价值分别为580万美元和370万美元，未摊销债务费用分别为29710美元和61795美元，未摊销债务折价分别为50万美元和230万美元，债务总面值分别为660万美元和600万美元[236] - 2024年和2023年12月31日义务公允价值分别为5700万美元和5210万美元，公允价值变化分别为480万美元和670万美元[263] 债务相关协议情况 - 2023年3月6日，公司与机构投资者签订票据和认股权证购买协议，发行本金最高1400万美元的本票和认股权证，总收益1400万美元按相对公允价值在债务和认股权证权益间分配，产生370万美元债务折扣[213][214] - 2023年3月2023年本票未偿还本金年利率为11%，利息按季度现金支付，公司可选择将利息计入本金，认股权证持有人有权在发行后三年内以每股3.78美元的价格购买最多3703703股公司普通股[215][216] - 2024年12月20日，公司与2023年3月证券持有人签订修订协议，将本票到期日延长至2025年12月31日，增加转换特征，认股权证行权价从3.78美元修改为1.10美元[221][223][224] - 公司评估2023年3月修订协议应作为债务清偿记录，2023年3月修订本票在合并资产负债表中分类为负债，转换期权作为嵌入式衍生工具，截至2024年12月31日，债务工具和嵌入式衍生工具分别记录为1310万美元和270万美元[226] - 2023年12月1日和12月28日，公司与机构投资者签订票据和认股权证购买协议，发行本金最高600万美元的本票和两批认股权证，总收益600万美元按公允价值分配，认股权证初始公允价值240万美元[227][228] - 2023年12月本票未偿还本金年利率为11%，利息按季度现金支付，公司可选择将利息计入本金，除非提前赎回，所有债务应于2025年6月1日支付[229][230] - 2023年12月认股权证第一期持有人有权在发行后三年内以每股4.25美元的行使价购买最多1411765股普通股，该价格为协议签署前收盘价的120%；第二期持有人有权以每股7.09美元的行使价购买最多211565股普通股，该价格为协议签署前收盘价的200%[232] - 2024年12月20日，公司修改2023年12月证券协议，将到期日延长至2026年4月1日，增加转换特征，转换率为公司普通股30天成交量加权平均价格的75%，但不低于1.10美元[237] - 2023年12月认股权证修正案将一期行使价从4.25美元降至1.23美元，另一期从7.09美元降至2.05美元[239] - 2023年6月29日，公司与37North签订协议获得100万美元贷款，该债务无息，于2023年7月30日到期[241] - 2023年12月27日，37North行使权利将30万美元债务转换为155000股普通股；2024年，37North多次行使权利，分别将20万、10万、30万和50万美元债务转换为普通股[245][249] - 截至2024年12月31日，与37North协议相关的债务工具和嵌入式衍生品为零；2023年12月31日，分别记录为80万美元和70万美元[246] - 2019年6月14日，公司与Funder签订协议，Funder为公司索赔提供资金，最高投资金额为650万美元，分两阶段提供[247][248] - 第一阶段投资金额不超过150万美元，第二阶段不超过500万美元[250] - 2020年资助方提供200万美元仲裁支持资金，公司产生20万美元相关费用，产生110万美元衍生品即时费用[257] - 2020年12月12日，资助方同意支付索赔款项不超过2000万美元，第三阶段投资金额不超过1000万美元，公司产生20万美元相关费用[261] - 2021年6月14日，资助方同意支付索赔款项不超过2500万美元，增加500万美元，公司产生8万美元相关费用，截至2024年12月31日已支付2480万美元[262] - 2023年3月6日，资助方同意公司用自有资金支付不超过500万美元费用，公司支付100万美元不可退还的豁免费[264] - 2020年6月26日，公司获得20万美元经济伤害灾难贷款，年利率3.75%，2024年和2023年12月31日本金余额均为20万美元[265][266] - 公司欠供应商50万美元有息贸易应付款，年利率12%，以部分设备作抵押，协议于2018年8月到期[267][268] - 若索赔终止，第一阶段索赔款项及相关金额立即转换为公司高级有担保负债，年化内部收益率为50%，24个月后未支付部分年化利率为100%[253] - 若索赔有收益，根据不同阶段投资情况按不同比例分配收益，第一阶段投资时先满足资助方成本和20%年化收益，第二阶段投资有更复杂分配规则[255][258] - 2022年12月公司与卖家签订协议，以250万美元购买海洋设备等资产，收购时支付110万美元，剩余140万美元以年利率20%的贷款支付，2023年4月4日还清[269] - 2024年11月1日公司与AFCO签订协议，AFCO为董事及高级职员责任险保费提供融资，年利率6.40%，2025年10月31日到期[270] - 2023年11月1日公司也曾与AFCO签订类似协议，年利率4.95%，2024年10月31日到期[271] 衍生金融工具与核算情况 - 公司对衍生金融工具进行评估，按公允价值计量并在各报告日重新估值，其公允价值受众多假设影响[273] - 公司在诉讼融资相关的衍生工具公允价值估算上需大量判断和假设，估算值敏感易变[275] - 2022年认股权证和2023年12月认股权证按衍生负债核算，用布莱克 - 斯科尔斯模型估算公允价值，受波动率和无风险利率影响[276] 非合并实体核算情况 - 公司对有重大影响的非合并实体（一般持股50%或以下）采用权益法核算，无重大影响的采用成本法核算[279] 市场风险与披露情况 - 公司认为自身无重大市场风险敞口，未参与市场风险敏感工具交易[283] - 小型报告公司无需提供《S - K条例》第305项要求的额外披露[284]

现金及现金等价物情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为285.9267万美元，较2023年12月31日的402.172万美元有所下降[25] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为241.1075万美元，投资活动使用的净现金为8.838万美元，融资活动使用的净现金为348.5148万美元，现金净减少116.2453万美元，期末现金余额为285.9267万美元[35] - 2023年前九个月经营活动使用的净现金为874.1824万美元，投资活动使用的净现金为42.9557万美元，融资活动提供的净现金为823.9769万美元，现金净减少93.1612万美元，期末现金余额为51.1809万美元[35] 海洋服务收入情况 - 2024年前三季度，公司海洋服务收入为59.0248万美元，低于2023年同期的62.8907万美元[27] 运营费用情况 - 2024年第三季度，公司总运营费用为308.2064万美元，高于2023年同期的263.1298万美元[27] 运营亏损情况 - 2024年前三季度，公司运营亏损为1060.1295万美元，高于2023年同期的811.4925万美元[27] 其他收入（费用）情况 - 2024年第三季度，公司其他收入（费用）为1910.3598万美元，而2023年同期为 - 359.7436万美元[27] 所得税前收入情况 - 2024年前三季度，公司所得税前收入为1342.7676万美元，高于2023年同期的677.2418万美元[27] 归属于公司的净收入情况 - 2024年前三季度，归属于公司的净收入为2065.9157万美元，高于2023年同期的1356.2793万美元[27] 基本每股净收入情况 - 2024年第三季度，公司基本每股净收入为0.90美元，2023年同期为 - 0.19美元[27] 股东赤字情况 - 截至2024年9月30日，公司股东赤字为7672.1923万美元，较2023年12月31日的8590.6534万美元有所减少[25] 股份支付费用情况 - 2024年第三季度，公司因股份支付产生的费用为10.1785万美元[31] - 2024年股份支付费用为166.6318万美元，2023年为53.89万美元[33][35] - 2024年公司和2023年前三季度股份支付费用分别为170万美元和50万美元，第三季度分别为10万美元和20万美元[151] 公司权益结构情况 - 2024年9月30日普通股余额为2086美元，额外实收资本为2.59373077亿美元，累计亏损为2.754378亿美元，非控股权益为-6065.9286万美元，总计为-7672.1923万美元[33] 公司资金流入及需求情况 - 2024年公司收到约980万美元来自打捞沉船的剩余经济权益款项，预计这些款项及其他预期现金流入至少能满足2024年第四季度的运营资金需求[43] 公司财务指标综合情况 - 2024年9月30日公司合并非受限现金余额为290万美元，营运资金赤字为2770万美元，资产总合并账面价值约为2180万美元[44] 净收入对比情况 - 2024年前九个月净收入为1342.7676万美元，2023年前九个月净收入为677.2418万美元[35] 董事费用情况 - 2024年以股票期权结算的董事费用为24.615万美元，2023年无此项费用[33][35] 债务转换情况 - 2024年债务转换为普通股的金额为118.5701万美元，2023年为100万美元[35] 公司盈利及现金流展望情况 - 公司多年来一直出现净亏损，未来12个月能否实现净收入或正现金流取决于融资、矿产勘探实体开发和货币化、合同服务收入及应收账款回收情况[41] 长期资产减值情况 - 2024年和2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司未出现与长期资产相关的减值迹象[52] 市场价格及期权奖励情况 - 2024年和2023年截至9月30日的三个月平均市场价格分别为3.75美元和3.79美元，九个月分别为4.16美元和3.41美元；对应期间期权奖励分别为1,233,090份、1,116,855份、1,529,824份和1,098,433份等[51] 每股收益情况 - 2024年和2023年截至9月30日的三个月基本每股收益分别为0.90美元和 - 0.19美元，稀释每股收益分别为0.13美元和 - 0.19美元；九个月基本每股收益分别为1.01美元和0.68美元，稀释每股收益分别为 - 0.11美元和0.46美元[54] 应收账款净额情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，应收账款净额分别为84,123美元和110,320美元[60] 其他流动资产情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，其他流动资产分别为278,736美元和743,439美元[61] 技术服务开票情况 - 公司拥有CIC Limited约15.3%的股权，2024年和2023年截至9月30日的三个月为其提供技术服务分别开票0.1百万美元，九个月分别为0.4百万美元和0.6百万美元[62][63] 公司股权持有情况 - 公司拥有Ocean Minerals, LLC约7.0%的股权[64] - FourWorld Capital Management LLC和Two Seas Capital LP分别持有公司约20.0%和9.99%的普通股[71] - 公司持有Neptune Minerals约14.0%的股权，此前采用权益法核算时累计未确认损失2130万美元[95] - 公司持有Bismarck Mining Corporation, Ltd 85.6%的权益，该公司持有Lihir Gold Project的勘探许可证[191] 沉船权益付款情况 - 2024年公司从一艘沉船的剩余经济权益中获得约980万美元的付款[68] Oceanica - ExO票据情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，Oceanica - ExO票据的未偿还总额（含应计利息）分别约为1.193亿美元和1.05亿美元，管理和服务协议下的应收账款分别约为140万美元和70万美元[70] 股东认股权证及交易情况 - 2022年6月10日，FourWorld基金购买292,628股普通股及同等数量认股权证，Two Seas购买447,761股普通股及同等数量认股权证[72] - 2023年8月31日，FourWorld行使认股权证以每股3.35美元价格购买1,000股普通股；截至2024年9月30日，FourWorld和Two Seas分别持有可购买291,628股和447,761股普通股的认股权证，行权价为每股3.35美元[73] - 2024年前9个月，FourWorld持有的2023年3月票据利息费用为97,575美元，其中64,293美元以实物支付资本化，33,282美元现金支付；9月6日公司现金偿还本金0.2百万美元；截至9月30日，FourWorld持有可购买285,715股普通股的认股权证，行权价为每股3.78美元[74] - 2024年前9个月，Two Seas持有的2023年3月票据利息费用为246,109美元，其中162,163美元以实物支付资本化，83,946美元现金支付；9月6日公司现金偿还本金0.6百万美元；截至9月30日，Two Seas持有可购买727,514股普通股的认股权证，行权价为每股3.78美元[74] - 2024年9月5日，公司与持有人修订2023年3月票据，到期日从9月6日延至12月6日；9月6日公司偿还本金3.0百万美元[75] 非合并实体投资情况 - 截至2024年9月30日，公司对非合并实体投资为9,924,954美元，2023年12月31日为9,001,646美元[77] Ocean Minerals, LLC股权交易情况 - 2023年6月4日，公司子公司同意以15.0百万美元购买Ocean Minerals, LLC 733,497个会员权益单位，约占已发行和流通会员权益单位的15.0%；7月3日，购买293,399个初始单位[80] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别拥有Ocean Minerals, LLC已发行和流通会员权益单位的约7.0%和6.3%[82] - 公司通过一系列交易同意以15.0百万美元总价，即每股20.45美元购买733,497个单位；截至2024年9月30日，期权记录资产价值为5.7百万美元[88] 资产转让收益情况 - 公司转让ORI时确定其资产公允价值为330万美元，2023年7月3日账面净值为310万美元，确认出售实体收益20万美元[91] 公司交易对价情况 - 公司初始成交对价为1029.3052万美元，其中现金对价100万美元，奥德赛猎犬公司公允价值328.0261万美元等[92] 公司在OML投资情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司在OML的累计投资分别为500万美元和450万美元[92] 认沽期权负债情况 - 2024年前三季度和前九个月，公司在合并运营报表中分别确认认沽期权负债减少530万美元和550万美元[92] 公司税务情况 - 2024年前九个月，公司产生联邦应税收入90万美元，产生外国净运营亏损结转780万美元[98] - 截至2024年9月30日，公司联邦所得税净运营亏损结转约2.116亿美元，外国所得税净运营亏损结转约5390万美元[98] 合并应付贷款账面价值情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司合并应付贷款账面价值分别为2426.9981万美元和2737.8905万美元[102] 认股权证公允价值情况 - 2024年前三季度和前九个月，3月2023年认股权证公允价值分别减少590万美元和620万美元[105] - 2024年前三季度和前九个月，12月2023年认股权证公允价值分别减少270万美元和170万美元[115] 12月2023年票据利率情况 - 截至2024年9月30日，12月2023年票据的当前利率为11.0%[115] 经济伤害灾难贷款情况 - 公司获得15万美元经济伤害灾难贷款，截至2024年9月30日本金余额为15万美元，2024年和2023年截至9月30日的三个月和九个月分别支付2193美元和6579美元[116] 贸易应付款情况 - 公司欠供应商0.5百万美元有息贸易应付款，年利率12.0% [117] AFCO保险应付票据情况 - 2024年9个月内公司支付468751美元还清AFCO保险应付票据[118] 债务转股情况 - 2024年9月13日，皮尼亚泰利将0.6百万美元的本金和利息转换为公司普通股，公司发行152461股[120] - 2023年6月29日公司从37North获得1.0百万美元贷款，截至2024年9月30日未偿还[121][122] - 2023年12月29日、2024年6月24日、7月18日和9月12日，公司分别向37North发行155000股、55000股、31000股和89000股普通股以转换债务[123][124][125][126] - 2024年10月，37N将467,043美元未偿债务转换为公司853,671股普通股[168] 37N债务工具和嵌入式衍生品公允价值情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日，37N债务工具和嵌入式衍生品公允价值分别为0.4百万美元和0.1百万美元、0.8百万美元和0.7百万美元[129][130] 公司融资应计利息情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司融资的应计利息分别为1.1百万美元和0.9百万美元[131] 公允价值计量的负债总额情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司公允价值计量的负债总额分别为63336413美元和74247485美元[133] 公允价值层级3计量情况 - 37N嵌入式衍生品、看跌期权负债、诉讼融资、与债务一起发行的认股权证负债等按公允价值层级3计量[133] 诉讼融资公允价值情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，诉讼融资公允价值分别为5860万美元和5210万美元，2024年和2023年第三季度公允价值分别增加520万美元和170万美元，前九个月分别增加650万美元和510万美元[137] 仲裁裁决情况 - 2024年9月17日，公司收到仲裁裁决，墨西哥需支付3710万美元及利息、仲裁员费用和ICSID行政成本[137][139] - 公司在ExO磷酸盐项目的NAFTA仲裁案中胜诉，墨西哥需支付3710万美元赔偿及利息、仲裁员费用和ICSID行政成本[180] 2022年认股权证公允价值情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，2022年认股权证公允价值分别为220万美元和1340万美元，2024年和2023年第三季度公允价值分别减少1080万美元和增加20万美元，前九个月分别减少1120万美元

墨西哥磷酸盐项目索赔 - 公司在墨西哥的ExO磷酸盐项目遭到非法拒批许可,正在通过NAFTA机制向墨西哥政府提起索赔,索赔金额超过20亿美元[163][164][165][166][167] 公司股权投资 - 公司通过子公司持有CIC公司约15.2%的股权,未来一年内可进一步增持至约16%[171][172][173][174] - 公司以6%的股权收购了OML公司,未来18个月内可进一步增持至40%[177] 巴布亚新几内亚金矿项目 - 公司在巴布亚新几内亚的莱希尔金矿项目正在进行勘探,已获得延期许可,未来将继续开展资源评估和环境影响评估[179][180][181][182][183][184] 2024年第二季度财务情况 - 总收入为2.16亿美元，同比增长24.9%[187] - 营销、一般及管理费用为2.205亿美元，同比增加21.9%[189] - 运营和研发费用为1.027亿美元，同比下降15.2%[190] - 其他收支净额为-7.13百万美元，同比减少83.8%[191] - 归属于非控股权益的净亏损为2.202亿美元，同比下降4.9%[194] - 公司实现净亏损1.527亿美元，同比减亏69.0%[186] 2024年上半年财务情况 - 总收入为4.19亿美元，同比下降9%[196] - 营销、一般及管理费用为6.239亿美元，同比增加72.1%[198] - 运营和研发费用为1.912亿美元，同比下降23.4%[199] - 其他收支净额为4.925亿美元，同比下降73.4%[200,201] 衍生工具会计处理 - 公司确定3月2023年认股权证符合衍生工具的定义,不再被视为与公司自身股票挂钩[214] - 3月2023年认股权证的公允价值变动分别导致第二季度和上半年损益增加220万美元和减少30万美元[215] - 3月2023年认股权证于2024年6月30日的公允价值为740万美元[215] - 公司发行了2023年12月票据和认股权证,其中认股权证被确认为衍生工具负债,初始公允价值为240万美元[220,221] - 2023年12月票据的账面价值为470万美元,票面利率为11%[223] 其他融资活动 - 公司与37N签订了1百万美元的无息贷款协议,并于2023年12月和2024年6月分别转换了36万美元和23万美元为公司股票[224,226] 持续经营风险 - 公司存在持续亏损的风险,2024年6月30日的非受限现金余额为760万美元,流动负债超过流动资产2970万美元[231,232,233,234] - 公司于2024年5月收到940万美元的船舶打捞收益,预计可为公司提供至少到2024年第四季度的运营资金[233] 市场风险 - 公司不存在重大市场风险敞口[237]

公司项目权益情况 - 公司拥有ExO磷酸盐项目56.04%权益，该项目位于墨西哥专属经济区内70 - 90米深处，2012年获50年采矿许可，2016年被拒，公司索赔超20亿美元[186][192] - 公司持有CIC约15.08%股权，未来可再获约16.0%股权，即约150万额外股权单位[200][201] - 公司拥有Lihir黄金项目85.6%权益，该项目位于巴布亚新几内亚专属经济区内500 - 2000米深处[207] - 2023年6月公司签订协议收购OML约13%股权，7月完成初始交割获约6.28%股权，18个月内可增至40%[204] - 公司对OML的权益法投资占比6.28%，未来18个月有机会最多购买40%股权[216] 项目勘探许可及进展 - 2022年2月CIC获库克群岛五年勘探许可，同年三季度开始勘探，早期采样结果积极[199] - 2022年2月Moana Minerals获库克群岛23630平方公里区域五年勘探许可，已验证大量多金属结核资源[202][203] - 2023年11月巴布亚新几内亚延长项目勘探许可，公司已制定勘探计划，2021年底开始海上工作[209] - 2021年12月至2022年完成巴布亚新几内亚Lihir区域海上测绘，2023年上半年制定综合项目计划[210] - 公司为OML贡献6000米ROV，OML已用其进行超50公里视频调查，未来一年将推进JORC报告和可行性研究[206] 公司资金支持情况 - 公司为NAFTA案件获资金支持，从最初650万美元增至2020年2000万美元，2021年再增500万美元[197] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总营收20.3万美元，较2023年第一季度的28.9万美元减少8.6万美元，降幅29.7%[225] - 2024年第一季度营销、一般和行政费用约400万美元，较2023年第一季度的180万美元增加220万美元，增幅122.2%[225] - 2024年第一季度运营和研究费用88.6万美元，较2023年第一季度的130万美元减少39.9万美元，降幅31.1%[225] - 2024年第一季度总其他费用563.8万美元，较2023年第一季度的2288.4万美元减少1724.6万美元，降幅75.4%[225] - 2024年第一季度归属于公司的净收入/（亏损）为349.8万美元，较2023年第一季度的2230.8万美元减少1881万美元，降幅84.3%[225] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为157.9万美元，较2023年第一季度的398.5万美元减少约240万美元[232] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为10.4万美元，2023年第一季度为50.8万美元[232] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为26.1万美元，2023年第一季度为提供372.4万美元[232] - 2024年3月31日公司现金及现金等价物为207.8万美元，较2023年12月31日的402.2万美元减少194.4万美元；金融债务为2470万美元，2023年12月31日为2334万美元[232][237] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司应付贷款总额分别为2774.1436万美元和2737.8905万美元，应付贷款净额分别为2472.1294万美元和2331.6968万美元，长期应付贷款分别为841.5218万美元和790.3074万美元[239] - 截至2024年3月31日，公司合并非受限现金余额为210万美元，营运资金赤字为3010万美元，资产总账面价值约为2070万美元[266] 公司债务及认股权证情况 - 2023年3月6日，公司与机构投资者签订协议，发行本金最高1400万美元的2023年3月票据和认股权证，债务折扣374.2362万美元，相关费用98.504美元[240] - 2023年3月票据年利率11%，季度付息，首季付息可选择以PIK利息方式支付，2024年9月6日到期，提前赎回需支付120%本金[242] - 2023年3月认股权证持有人有权在发行后三年内以每股3.78美元的行使价购买最多370.3703万股公司普通股[243] - 2024年1月30日，2023年3月认股权证修订后被确认为衍生负债，2024年3月31日公允价值为526.3018万美元[244] - 2024年和2023年第一季度，公司分别产生债务折扣摊销利息费用61.8067万美元和20.8685万美元，费用摊销利息1.6268万美元和0.4648万美元[246] - 2023年6月29日，公司与37N签订协议获得100万美元贷款，债务无息，7月30日到期，37N有权在到期31天后将部分或全部债务转换为普通股[247] - 截至2024年3月31日，公司未偿还37N贷款协议，债务工具和嵌入式衍生品公允价值分别为80.4997万美元和33.6857万美元[250][253] - 2023年12月1日和12月28日，公司分别发行总额375万美元和225万美元的2023年12月票据及相关认股权证，年利率11%，2025年6月1日到期[254] - 2023年12月票据提前赎回需支付120%本金，所得款项用于营运资金、一般公司支出及相关交易费用[255] - 2023年12月第一批认股权证持有人有权在发行后三年内，以每股4.25美元的行使价购买最多1,411,765股普通股，此价格为协议签署前收盘价的120.0%；第二批认股权证持有人有权以每股7.09美元的行使价购买最多211,565股普通股，此价格为协议签署前收盘价的200.0%[258] - 公司因2023年12月票据购买协议产生相关费用65,500美元，将在协议期限内摊销并计入利息费用[261] - 2023年12月认股权证初始公允价值为2,392,563美元，总收益600万美元在债务和认股权证负债之间分配[261] - 2024年和2023年第一季度，公司分别记录债务折扣摊销利息费用396,582美元和0美元，费用摊销利息10,877美元和0美元[262] - 截至2024年3月31日，债务账面价值为4,125,947美元，扣除未摊销债务费用50,918美元和未摊销债务折扣1,860,882美元，债务面值为6,037,747美元，当前利率为11.0%[262] - 2023年12月1日和12月28日，公司分别发行375万美元和225万美元的2023年12月票据及相关认股权证[265] 其他财务事项 - 2024年5月3日，公司收到约940万美元沉船残余经济权益款项[265] 公司风险情况 - 公司未参与资产负债表外融资安排，无有限目的实体相关权益[267] - 公司认为无重大市场风险敞口，未参与市场风险敏感工具交易[268]