Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA) will release earnings results for the third quarter after the closing bell on Tuesday, Dec. 2.Analysts expect the Santa Clara, California-based company to report quarterly earnings at 76 cents per share, up from 67 cents per share in the year-ago period. The consensus estimate for Okta's quarterly revenue is $730.44 million, compared to $665 million a year earlier, according to data from Benzinga Pro.On Aug. 26, Okta reported second-quarter revenue of $728 million, beating analyst e ...

摩根大通将Okta的目标价从140美元下调至115美元，但维持"增持"评级。(格隆汇) ...

市场整体表现 - 2025年12月1日周一美国股市开局低迷，主要指数在经历前一周强劲收盘后出现回调，市场情绪转向避险 [1] - 标普500指数下跌0.5%，结束了连续五天的上涨 道琼斯工业平均指数下跌0.9% 纳斯达克综合指数下跌0.4% [2] - 市场普遍回调，科技和加密货币相关股票尤为明显，主要受债券收益率上升和日本央行可能加息的暗示等因素影响 [1][3] 行业与板块动态 - 加密货币相关公司股价面临显著抛售压力，因比特币价格跌破86,000美元 MicroStrategy、MARA Holdings、Coinbase Global、Riot Platforms和Robinhood Markets等公司股价下跌约3%至7% [4] - 科技板块承压，部分源于对大型科技公司高估值和人工智能交易可持续性的担忧 [3] - 芯片巨头英特尔股价在11月28日周五大幅上涨10.2%，因有消息称该公司最早可能在2027年开始为苹果出货最低端的M系列处理器 [6] 重点公司动向 - 英伟达股价逆市上涨1.5%，公司宣布扩大与Synopsys的合作关系并投资20亿美元 Synopsys股价随之上涨约5% 摩根士丹利重申对英伟达的“增持”评级，目标价250美元 [5] - 亚马逊股价在11月28日周五上涨1.8% Oppenheimer重申对其“跑赢大盘”评级 [5] - Bausch Health股价飙升14.8%，因其海外子公司进行了一项收购 Bath & Body Works股价上涨9.4%，同样受收购消息推动 [6] - 制药公司礼来股价在11月28日周五下跌2.6% [6] 未来市场关注点 - 12月将公布一系列关键经济数据，包括12月1日的ISM制造业PMI、12月3日的ISM服务业PMI和ADP私人 payrolls、12月5日的个人收支数据与核心PCE物价指数、12月12日左右的CPI以及12月15日左右的WPI [8] - 美联储将于12月9日至10日举行会议，并于12月10日公布决议 根据FedWatch工具，市场预计降息25个基点的概率为87.6% [9] - 日本央行政策会议定于12月19日举行，其行长此前关于可能加息的言论已影响市场 [10] - 印度央行货币政策委员会会议定于12月3日至5日举行，决议预计于12月5日公布 [10] - 因政府停摆而延迟的11月就业形势报告预计将于12月16日发布 2025年第三季度GDP初值和公司利润初步数据将于12月23日发布 [16] 公司财报日程 - 12月1日周一盘后，Credo Technology Holding和MongoDB将发布财报 [11] - 本周财报日历繁忙，将发布财报的主要科技公司包括Salesforce、网络安全提供商CrowdStrike和Marvell Technology Snowflake、Okta和GitLab也计划发布季度业绩 [12] - 零售商Dollar Tree和Dollar General的财报将为了解假日季前的消费者支出趋势提供参考 [12]

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Sands Capital, an investment management company, released its Q3 2025 investor letter for the “Sands Capital Technology Innovators Fund.” A copy of the letter can be downloaded here. Technology Innovators focus on pioneering businesses worldwide that serve as key drivers or beneficiaries of significant, long-term technological changes. The fund returned 8.4% (net) in the third quarter compared to a 12.5% return for the benchmark, MSCI ACWI Info Tech and Communication Services Index. Despite concentrated lea ...

财报季整体表现 - 截至11月21日 标普500指数成分股中95%的公司已公布第三季度业绩 [2] - 分析师预计第三季度每股收益将跃升13.4% 若该数据得以保持 将标志着连续第四个季度实现两位数收益增长 且增速较今年第二季度报告的12%有所加快 [2] - 本季度初的预期要低得多 截至9月30日 分析师预计标普500公司第三季度每股收益仅增长7.9% [3] 零售业动态 - Abercrombie & Fitch (ANF)、Dick's Sporting Goods (DKS)和Burlington Stores (BURL)的报告提供了消费者情绪软化如何影响购买决策的进一步信息 [4] - 即将发布的零售商财报 包括Macy's (M)、Dollar Tree (DLTR)、American Eagle Outfitters (AEO)和GameStop (GME) 将有助于在假日购物季升温之际完善对消费者的整体图景 [4] 科技行业展望 - Salesforce (CRM)、CrowdStrike (CRWD)、MongoDB (MDB)、Marvell (MRVL)、Okta (OKTA)、C3.ai (AI)和Snowflake (SNOW)等其他公司的财报也将成为12月第一周财报发布的重点 [5]

行业核心驱动力 - 网络安全产品需求强劲，由对安全网络和基于云的应用日益增长的需求驱动，特别是在混合工作模式兴起的背景下 [1] - 数据泄露事件显著增加促使企业寻求全面的IT安全解决方案，进一步推动需求 [1] - 数字化转型和云迁移战略推动了对特权访问安全的需求，促进了网络安全解决方案的增长 [1] - 网络攻击频率上升，包括鱼叉式网络钓鱼、凭据攻击、账户接管和勒索软件，加大了对强大安全解决方案的需求 [4] - 从教育、娱乐到医疗保健等各行业对技术的依赖度提高，使其更容易受到网络攻击，公共机构和大公司以及安全措施较弱的小型组织均面临风险 [5] - 5G部署扩展了物联网和人工智能，虽然简化了操作，但由于技术依赖性增强，预计将增加网络犯罪率 [5] 行业描述与前景 - 行业包含提供本地和基于云的安全解决方案的公司，满足身份访问管理、基础设施保护、集成风险管理、恶意软件分析和互联网流量管理等多种需求 [3] - 解决方案大致分为三类：计算机安全、网络安全和信息安全 [3] - 行业Zacks排名为第56位，位列所有近250个Zacks行业中的前23% [8] - 行业排名位于前50%，表明其成分公司总体盈利前景乐观，2025年行业底线预期从一年前的每股1.40美元上调至1.61美元 [9][10] 市场表现与估值 - 过去一年行业表现逊于大盘和科技板块，行业回报率为8.6%，而科技板块和标普500指数回报率分别为29.5%和16.5% [11] - 基于远期12个月市销率，行业当前交易倍数为12倍，高于标普500的5.3倍和科技板块的6.69倍 [14] - 过去五年中，行业市销率最高为19.36倍，最低为6.92倍，中位数为12.56倍 [16] 重点公司分析：Qualys - 是领先的信息安全解决方案提供商之一，产品组合涵盖资产管理、IT安全、云原生安全、Web应用安全与合规等 [21] - 受益于网络威胁和数字化转型背景下对基于云的网络安全解决方案日益增长的需求，拥有包括企业、中小企业和政府实体的多元化客户群 [22] - 持续创新和扩展产品能力使其能较好地应对市场挑战，漏洞管理、检测和响应解决方案的采用率提高是积极因素 [23] - 目前为Zacks Rank 1，过去30天其2025年每股收益共识预期上调约8%至6.91美元，但股价在过去一年下跌了8.4% [21][24] 重点公司分析：CrowdStrike Holdings - 下一代端点保护、威胁情报和网络攻击响应服务的领导者，受益于数据泄露和混合工作趋势下对安全网络产品的需求 [27] - 组织持续采用数字化转型和云迁移战略是关键增长动力，其Falcon平台的29个云模块组合优势增强了竞争力 [28] - 目前为Zacks Rank 3，其2026财年每股收益共识预期在过去60天保持在3.67美元不变，股价在过去一年上涨了44.6% [29] 重点公司分析：Fortinet - 向全球企业、服务提供商和政府实体提供网络安全设备和统一威胁管理网络解决方案 [32] - 受益于企业大客户的强劲需求和安全订阅业务的增长，持续赢得高价值交易是关键驱动力 [33] - 软件定义广域网解决方案的采用可能成为长期关键增长动力，预计该市场规模将从2025年的71亿美元增长至2035年的1099亿美元，年复合增长率为31.6% [34] - 目前为Zacks Rank 3，过去30天其2025年每股收益共识预期上调0.13美元至2.65美元，但股价在过去一年下跌了14.3% [32][35] 重点公司分析：Okta - 领先的企业身份安全提供商，其 Workforce Identity Cloud 和 Customer Identity Cloud 解决方案因组织采用数字化和云战略而受到更多关注 [38][39] - 在2026财年第二季度末拥有约20,000名客户，年合同价值超过100万美元的客户同比增长15%至495家，超过10万美元的客户增长7%至4,945家 [39] - 目前为Zacks Rank 3，其2026财年每股收益共识预期在过去60天保持在3.37美元不变，股价在过去一年上涨了5.4% [40]

季度业绩预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为0.75美元，同比增长11.9% [1] - 预计季度营收将达到7.3亿美元，同比增长9.8% [1] - 过去30天内，市场对季度每股收益的共识预期保持不变 [1] 关键业务指标预期 - 订阅收入共识预期为7.1353亿美元，同比增长9.6% [3] - 专业服务及其他收入共识预期为1556万美元，同比增长11.1% [4] - 订阅毛利率预计将达到83.0%，而去年同期为78.0% [5] - 当前剩余履约义务预计为22.6亿美元，高于去年同期的20.6亿美元 [4] - 剩余履约义务预计为41.7亿美元，高于去年同期的36.6亿美元 [5] - 总客户数预计将达到20,526，高于去年同期的19,450 [5] 近期市场表现 - 公司股价在过去一个月内回报率为-9.1%，同期Zacks S&P 500综合指数变化为-0.3% [6] - 公司Zacks评级为3级（持有），预计在近期将跟随整体市场表现 [6]

格隆汇11月26日｜杰富瑞将Okta的目标价从105美元下调至90美元，维持"持有"评级。(格隆汇) ...

近期股价表现 - 公司股票近期收于81.16美元，单日上涨2.54%，表现优于标普500指数（上涨0.91%）、道琼斯指数（上涨1.43%）和纳斯达克指数（上涨0.67%）[1] - 在过去一个月中，公司股价下跌12.07%，表现逊于计算机与科技行业（下跌0.55%）和标普500指数（下跌1.24%）[1] 即将发布的财报预期 - 公司定于2025年12月2日发布下一份财报，市场预期每股收益（EPS）为0.75美元，较去年同期增长11.94% [2] - 市场预期公司下一份财报的营收为7.3亿美元，较去年同期增长9.77% [2] - 对于整个财年，市场预期每股收益为3.37美元，同比增长19.93%，预期营收为28.8亿美元，同比增长10.45% [3] 估值指标分析 - 公司当前远期市盈率为23.48倍，相较于其行业平均远期市盈率62.29倍存在显著折价 [6] - 公司市盈增长比率（PEG）为1.35倍，同样低于其行业平均的2.56倍 [6] 行业背景 - 公司所属的计算机与科技行业下的安全行业，其Zacks行业排名为第27位，位列所有250多个行业的前11% [7]