业绩总结 - Q3 FY26总收入为742百万美元，同比增长12%[64] - Q3 FY26订阅收入为724百万美元，同比增长11%[64] - FY26的总收入预计在2906百万至2908百万美元之间，年增长率为11%[101] - Q4 FY26的总收入预计在748百万至750百万美元之间，年增长率为10%[98] 用户数据 - 超过100K美元年合同价值的客户数量为5,030，同比增长7%[64] - 拥有超过100K年合同价值的客户数量在FY23为3930，FY24为4485，FY25为4800，Q1 FY26为4870[92] 财务指标 - 剩余业绩义务（RPO）为4,292百万美元，同比增长17%[63] - 当前剩余业绩义务（cRPO）为2,328百万美元，同比增长13%[63] - TTM美元基础净留存率为106%，下降2个百分点[63] - 非GAAP订阅毛利率为83.6%，上升0.4个百分点[63] - 非GAAP运营毛利率为24.0%，上升3.3个百分点[63] - 自由现金流率为28.3%，上升5.2个百分点[63] - FY26的非GAAP自由现金流利润率约为29%[100] - FY26的非GAAP自由现金流利润率预计约为31%[97] 未来展望 - FY26的非GAAP运营收入预计在753百万至755百万美元之间[100] - Q4 FY26的非GAAP运营收入预计在189百万至191百万美元之间[97] - FY26的非GAAP稀释每股净收入预计在3.43美元至3.44美元之间[100] 研发与费用 - GAAP研发费用为620百万美元，非GAAP研发费用为345百万美元，占收入的18.5%[118] - GAAP销售和营销费用为1,066百万美元，非GAAP销售和营销费用为867百万美元，占收入的46.7%[118] - GAAP总运营费用为2,124百万美元，非GAAP总运营费用为1,452百万美元，占收入的78.1%[119] 现金流与盈利能力 - FY24的自由现金流为489百万美元，较FY23的65百万美元大幅增长[121] - FY25的运营现金流边际为28.7%，较FY24的22.6%有所提升[121] - FY26 YTD的自由现金流边际为28.3%[121]

核心业绩表现 - 公司2026财年第三季度营收和调整后每股收益均超市场预期 营收为7.42亿美元 高于市场预期的7.3036亿美元 调整后每股收益为0.82美元 高于市场预期的0.76美元 [2] - 第三季度总营收同比增长12% 订阅收入同比增长11% 期末剩余履约义务总额达42.9亿美元 同比增长17% [3] - 第三季度经营活动产生的净现金为2.18亿美元 高于去年同期的1.59亿美元 自由现金流为2.11亿美元 高于去年同期的1.54亿美元 [3] 财务健康状况与客户动态 - 截至季度末 公司拥有约24.6亿美元的现金 现金等价物及短期投资 [4] - 业绩表现强劲得益于大客户的持续支持 新产品如Okta身份治理的采用 以及强劲的现金流 [4] - 公司认为AI代理正在重塑组织的工作方式 而Okta是保障此技术转型的关键 [4] 未来业绩指引 - 公司预计第四季度营收为7.48亿至7.5亿美元 高于市场预期的7.3792亿美元 预计第四季度调整后每股收益为0.84至0.85美元 市场预期为0.84美元 [4] - 公司上调了全年业绩指引 预计全年营收为29.06亿至29.08亿美元 高于市场预期的约28.9亿美元 预计全年每股收益为3.43至3.44美元 高于市场预期的3.37美元 [5] 市场反应 - 财报发布后 公司股价在周二盘后交易中下跌4.31% 至78.34美元 [6]

公司业绩与展望 - 网络安全公司Okta预测其第四季度营收将超过华尔街预期 [1] - 公司对身份与访问管理解决方案的需求增长持乐观态度 [1]

收入和利润（同比环比） - 第三季度总收入为7.42亿美元，同比增长12%[5] - 第三季度订阅收入为7.24亿美元，同比增长11%[5] - 第三季度GAAP营业利润为2300万美元，占总收入的3%，去年同期为GAAP营业亏损1600万美元[5] - 第三季度非GAAP营业利润为1.78亿美元，占总收入的24%，去年同期为1.38亿美元，占总收入的21%[5] - 第三季度总收入为7.42亿美元，同比增长11.6%[25] - 第三季度订阅收入为7.24亿美元，同比增长11.2%[25] - 第三季度营业利润为2300万美元，去年同期为营业亏损1600万美元[25] - 第三季度净利润为4300万美元，去年同期为1600万美元[25] - 第三季度非GAAP营业利润为1.78亿美元，非GAAP营业利润率为24%[35] - 前九个月净利润为1.72亿美元，去年同期为500万美元[25] - 公司2025财年第三季度净利润为4300万美元，同比增长168.8%（2024年同期为1600万美元）[38] - 公司2025财年第三季度非GAAP净利润为1.52亿美元，同比增长25.6%（2024年同期为1.21亿美元）[38] - 公司2025财年第三季度GAAP净利率为6%，同比提升4个百分点；非GAAP净利率为20%，同比提升2个百分点[38] - 公司2025财年第三季度摊薄后每股收益为0.24美元，去年同期为0.00美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.82美元，同比增长22.4%（2024年同期为0.67美元）[38] - 公司2025财年前九个月净利润为1.72亿美元，去年同期为500万美元；非GAAP净利润为4.79亿美元，同比增长29.8%（2024年同期为3.69亿美元）[38] 成本和费用（同比环比） - 第三季度非GAAP毛利率为81%，与去年同期持平[33] 现金流表现 - 第三季度经营活动现金流为2.18亿美元，占总收入的29%[5] - 第三季度自由现金流为2.11亿美元，占总收入的28%[5] - 前九个月经营活动产生的净现金为6.26亿美元，同比增长34.9%[31] - 公司2025财年第三季度经营活动现金流为2.18亿美元，同比增长37.1%（2024年同期为1.59亿美元）[41] - 公司2025财年第三季度自由现金流为2.11亿美元，同比增长37.0%（2024年同期为1.54亿美元）[41] - 公司2025财年第三季度自由现金流利润率为28%，同比提升5个百分点（2024年同期为23%）[41] - 公司2025财年第三季度投资活动现金流净流入1.05亿美元，去年同期为净流出9900万美元[41] - 公司2025财年第三季度融资活动现金流净流出5.55亿美元，主要用于偿还债务和股票回购[41] 合同负债与未来收入指标 - 剩余履约义务（RPO）为42.92亿美元，同比增长17%[5] - 当前剩余履约义务（cRPO）为23.28亿美元，同比增长13%[5] - 截至2025年10月31日，递延收入为15.57亿美元，较年初下降7.9%[28] 管理层讨论和指引 - 公司预计第四季度总收入在7.48亿至7.50亿美元之间，同比增长10%[9] - 公司预计2026财年总收入在29.06亿至29.08亿美元之间，同比增长11%[9] 其他财务数据 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为6.45亿美元，短期投资为18.18亿美元[28]

公司财务业绩 - 第三季度收入为7.42亿美元，超出市场预期的7.30亿美元 [3] - 第三季度收入同比增长近12%，去年同期为6.65亿美元 [1] - 第三季度订阅收入为7.24亿美元，同比增长11%，超出7.15亿美元的预期 [1] - 第三季度调整后每股收益为0.82美元，超出市场预期的0.76美元 [3] - 第三季度净利润为4300万美元，较去年同期的1600万美元增长近两倍 [1] - 公司预计第四季度收入在7.48亿至7.50亿美元之间，中值高于分析师预期的7.38亿美元 [2] - 公司预计第四季度调整后每股收益在0.84至0.85美元之间，符合分析师0.84美元的预期 [2] - 未履约合同价值（订阅积压）同比增长17%至42.9亿美元，超出市场41.7亿美元的预期 [2] 市场表现与行业背景 - 公司股价在财报发布后盘后交易中微幅下跌 [1] - 公司股价今年迄今上涨约4% [3] - 今年是网络安全公司的爆发年，行业出现多起重大收购交易和一系列首次公开募股活动 [3]

公司业绩预期与市场表现 - 公司将于盘后公布第三季度财报 市场预期调整后每股收益为0.75美元 营收为7.3亿美元 [1] - 公司股价在5月触及52周高点后 至今已下跌36% [1] - 尽管公司所在板块的财报本身不差 但市场反应不佳 公司股价年内仅微涨约1% 大幅跑输上涨近23%的科技板块和上涨约13%的标普500指数 [2][3] 分析师观点与目标价调整 - Oppenheimer认为公司季度末需求稳定 进入财报发布期风险回报偏正面 [2] - 多家机构在财报发布前下调了目标价：摩根大通将目标价从140美元下调至115美元 杰富瑞将目标价从130美元大幅下调30%至90美元 巴克莱和瑞穗也下调了目标价 [5][6] - 尽管目标价遭下调 但多数机构评级仍维持在“中性”至“买入”区间 [6] 技术分析与期权市场动态 - 公司股价近期创下52周新低7635美元 日内低点与最差收盘价7832美元之间构成潜在支撑区域 87美元和98美元是图表上突出的历史价格水平 [8][9] - 股价目前受阻于21日指数移动平均线（EMA）约83美元的位置 相对强弱指数（RSI）显示已脱离超卖区域 动能有所改善 [9][10] - 期权交易活跃度约为5日均值的5倍 今日成交约5.5万份合约 其中57%为看涨期权 市场预期12月5日到期前的潜在波动幅度约为9.5% [12][13] - 在1月16日到期的期权中 出现了一组总额约109万美元的看跌期权买入交易 这笔交易在今日公司仅约1500万美元的总期权交易额中显得非常突出 [14]

Analyst’s Disclosure:I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. The content in this article is for informational, educational, and entertainment purposes only. This c ...

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