UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-10945 OCEANEERING INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporati ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年EBITDA指导范围为2.25亿 - 2.75亿美元，中点较2021年调整后EBITDA中点增长16%，预计产生与2021年相似水平的自由现金流 [7] - 2021年第三季度，公司产生5030万美元的综合EBITDA，较二季度有所下降，但在季度初提供的指导范围内；运营现金流为3650万美元，自由现金流为2400万美元；现金余额降至4.48亿美元 [9][10] - 2021年第三季度，公司回购3250万美元的2024年优先票据，使全年回购总额达到6300万美元 [9] - 2021年全年，公司预计调整后EBITDA在2.1亿 - 2.2亿美元之间，资本支出在4500万 - 5500万美元之间，现金税支付在4000万 - 4500万美元之间，预计有2800万美元的CARES法案税收退款，其中470万美元已在第三季度收到 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 海底机器人（SSR） - 2021年第三季度，收入略有增加，但运营收入下降，调整后EBITDA利润率为29%，略低于二季度 [12] - ROV业务收入占比79%，工具和调查业务收入占比21%；ROV租赁天数为14474天，较二季度增加3%；舰队利用率为63%，略高于二季度；平均ROV每日租赁收入为7858美元，较二季度下降2%；9月底，钻支持市场份额为58%，与上一季度相同 [13] - 预计2021年第四季度，运营盈利能力相对平稳，收入略有下降；ROV租赁天数预计因季节性因素下降，整体ROV舰队利用率预计在50%以上；EBITDA利润率预计较三季度有所改善 [20][21] 制造产品 - 2021年第三季度，运营收入和运营利润率与二季度基本持平，收入为7540万美元，仍不理想；9月30日，积压订单为3.34亿美元，高于二季度的3.15亿美元；前9个月的订单出货比为1.3，过去12个月为1.0 [14] - 预计2021年第四季度，收入和运营盈利能力将显著增加，运营利润率预计提高到中高个位数范围 [22] 海上项目组（OPG） - 2021年第三季度，运营收入相对平稳，收入下降11%；运营利润率从二季度的7%提高到8% [15][16] - 预计2021年第四季度，收入和运营结果将大幅下降，运营利润率预计降至低中个位数范围 [24] 完整性管理和数字解决方案（IMDS） - 2021年第三季度，运营收入较高，收入相对平稳，运营利润率提高到9% [16] - 预计2021年第四季度，收入和运营结果将与三季度基本一致 [24] 航空航天和国防技术（ADTech） - 2021年第三季度，运营收入下降，收入下降15%，运营利润率降至16% [17] - 预计2021年第四季度，收入相对平稳，运营结果将下降；全年运营利润率预计与2020年调整后运营利润率大致相同 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源服务行业信心正在恢复，大宗商品价格短期内支持海上油气市场持续逐步增长，长期内预计海上能源转型市场（包括海上风电）的兴趣和增长将加速 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年各运营部门的活动将增加，运营表现将改善，其中海底机器人和海上项目部门将引领增长 [29] - 公司新的产品开发中约10%专注于石油和天然气领域，其余90%可能在石油和天然气领域有应用，但也针对其他发展中市场；在石油和天然气市场，公司将关注帮助客户减少碳足迹的领域；在非能源领域，公司将拓展移动解决方案业务和IMDS业务 [35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年实现业绩改善充满信心，基于流程改进带来的质量和效率提升、全球经济持续复苏、大宗商品价格支持能源部门活动增加、航空航天和国防技术部门基本面良好以及制造产品部门积压订单同比改善 [7] - 公司预计2021年第四季度综合运营结果将下降，收入略有增加，EBITDA与第三季度大致相同；预计能源部门运营盈利能力的改善将被ADTech运营结果下降和未分配费用增加所抵消 [19] 其他重要信息 - 2021年第三季度，未分配费用为3180万美元，略高于二季度，但低于预期，主要由于信息技术基础设施支出延迟 [18] - 2021年第四季度，未分配费用预计在3000万美元左右，主要由于信息技术基础设施支出增加 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022年OPG部门前景改善的原因是什么？ - 公司看到了具体的市场信号和客户需求的改善，预计未来一个月左右会有更具体的消息公布 [33] 问题2：公司目前认为增长资本的最佳分配机会在哪里？如何考虑传统海上油气业务和非油气业务之间的资本分配？ - 公司约10%的新产品开发专注于石油和天然气领域，其余90%针对其他发展中市场；在石油和天然气市场，公司将关注帮助客户减少碳足迹的领域；在非能源领域，公司将拓展移动解决方案业务、IMDS业务和海上风电相关业务 [35][36][37] 问题3：公司如何看待2022年最有前景的海上深水盆地？ - 南美市场强劲，特别是巴西和圭亚那；墨西哥湾的项目具有潜力；挪威市场活动持续良好；西非市场正在改善；东非市场也有机会 [40][41] 问题4：公司在杠杆率低于1倍的情况下，对通过股息或回购返还现金的雄心如何？这在公司资本战略中的重要性如何？ - 公司目前有很多关于增长的好想法，但新兴市场的增长需要把握时机；如果某些项目发展不如预期，公司可能会重新考虑股息问题，但目前会保持保守态度 [42] 问题5：公司ROV业务的技术人员招聘和调配情况如何？在劳动力方面面临哪些挑战和物流问题？ - 公司能够召回一些之前的员工，但由于COVID - 19期间的工作经历，一些员工不太愿意回到海上工作，因此需要提供激励措施；公司的全球业务布局有助于从不同地区吸引人才 [45][46] 问题6：能否对制造产品明年的订单情况进行评论？预计是否能达到类似的订单范围？ - 公司目前还不准备谈论具体水平，预计近期会有相关消息公布，建议关注新闻 [48]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-10945 OCEANEERING INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-2628227 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为6060万美元，超市场共识预期 [11] - 第二季度经营活动产生的现金为5050万美元，资本支出为1260万美元，自由现金流为3790万美元；期间通过公开市场回购赎回了3050万美元的2024年优先票据 [12] - 截至第二季度末，公司现金余额增加1330万美元，达到4.56亿美元；未动用5亿美元循环信贷安排，且在2024年11月前无贷款到期 [13] - 公司将2021年EBITDA指引区间上调至2亿 - 2.25亿美元，自由现金流指引不变 [8] - 预计2021年有机资本支出总额在5000 - 7000万美元之间，其中维护资本支出约3500 - 4000万美元，增长资本支出1500 - 3000万美元；预计2021年所得税支付在4000 - 4500万美元之间；继续预计获得2800万美元的《关怀法案》税收退款，但收款时间不确定 [41] - 预计2021年下半年每季度未分配费用平均在3000万美元左右 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 海底机器人（SSR）业务 - 第二季度调整后营业收入因收入增长近20%而改善，调整后EBITDA利润率为31%，与近期季度持平 [15] - ROV租赁天数从第一季度的11887天增至14005天，舰队利用率从53%显著提升至62%；平均ROV每日租赁收入为8056美元，较第一季度增长2% [17][18][19] - 6月底，在126艘签约浮式钻井平台中，有73艘与公司签订了ROV合同，市场份额为58%，与3月31日季度末持平 [19] 制造产品业务 - 第二季度调整后营业收入因收入下降而减少，调整后营业利润率从第一季度的4%降至1% [20] - 6月30日，制造产品积压订单为3.15亿美元，高于第一季度的2.48亿美元；截至6月30日的六个月订单出货比为1.3，过去12个月为0.8 [21][22] 海上项目集团（OPG）业务 - 第二季度调整后营业收入下降，尽管收入因安哥拉项目和墨西哥湾干预维护和修理（IMR）工作季节性增加而显著增长；调整后营业利润率从第一季度的10%降至7% [22][23] 完整性管理和数字解决方案（IMDS）业务 - 第二季度调整后营业收入因收入增长19%而增加，调整后营业利润率从第一季度的5%提高到7% [24] 航空航天和国防技术（AdTech）业务 - 第二季度调整后营业收入因收入增长20%而改善，调整后营业利润率为18%，好于预期 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至6月30日，约28台公司ROV在37台钻井平台上，合同年底到期；同期，预计40艘浮式钻井平台上的33台ROV将开始新合同 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于2021年产生正自由现金流、留住和吸引顶尖人才、解决2024年债务到期问题、保持财务灵活性，并通过将技术和能力拓展到新市场来发展业务 [47] - 能源服务行业信心正在恢复，特别是能够帮助客户实现碳减排目标的公司；公司预计移动解决方案业务将反弹，政府业务将持续增长，未来几年业务活动水平将提高 [9][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第二季度的积极净利润结果和稳健财务表现感到满意，这些结果反映了业务活动的显著环比增长 [7] - 提高2021年EBITDA指引区间的信心源于2021年上半年强劲的财务表现、能源需求增加、欧佩克+生产纪律带来的有利商品价格以及全球经济复苏的积极趋势 [8] - 预计2021年第三季度综合调整后经营业绩将因收入适度下降而下滑，调整后EBITDA在5000 - 5500万美元之间；预计商品价格将支持能源业务的良好活动水平，特别是短周期工作 [26] - 从全年来看，预计SSR、OPG、IMDS和AdTech业务调整后经营业绩将改善，制造产品业务经营业绩将下降 [32][35][37][39][40] 其他重要信息 - 第二季度，公司淘汰了5台传统世界级ROV系统，并用3台升级的传统世界级系统和2台Isurus世界级ROV系统取代，后者目前用于可再生能源工作 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022年深海活动的可见性，以及与运营商就ROV需求的讨论和市场增长情况 - 深海活动呈逐渐增加趋势，未看到浮动钻井平台数量大幅飙升；合同续签情况乐观，合同期限变长，未来将逐步上升而非大幅增长 [50] 问题2：公司如何应对通胀和供应链问题，以及对利润率的影响 - ADTech业务合同相对稳定，受影响较小；新订单可能受影响，但公司与大型供应商有合作，有一定保护；劳动力成本上升是普遍问题，需向客户提前沟通并纳入合同；燃料等成本大多可转嫁 [52][53][54] 问题3：2022年资本支出预算情况，以及中期资本支出的考虑因素和可持续性 - 需关注ROV升级、向可再生能源市场转型相关投资，以及为合同获取资产的机会；如果业务增长，当前资本支出水平可能不可持续，但可与收入保持一定比例 [61][62] 问题4：公司目标杠杆率，以及未来资本分配优先事项 - 公司希望杠杆率越低越好，但需平衡增长资本支出；目前1.5倍的杠杆率在2021年自由现金流指引和对明年的预期下较为合理，未来可能更低；资本分配会关注利基技术和进入相邻市场的机会 [64][65] 问题5：墨西哥湾IMR工作下半年指导区间高低端的主要驱动因素 - 如果IMR工作季节延长，更多船只参与，且活动持续到第三季度甚至第四季度，SSR和OPG业务有望达到指导区间高端 [72] 问题6：客户对Isurus、Freedom和Liberty等新技术的讨论进展和市场采用情况 - Isurus需求当前就存在，与可再生能源浅水工作相关，且与现有支持系统兼容性高，可利用现有硬件降低成本、提高交付速度；Liberty技术成熟度较高，客户信心增强；Freedom提供新能力，但技术准备更具挑战性 [74][76][77]

公司概况 - 拥有多元化能源服务和产品组合，非能源业务增长，注重环保和数字化[10] - 业务涵盖能源和非能源五个运营板块，活跃于海上油田全生命周期[17][18][20] 财务状况 - 2021年Q1调整后EBITDA从4710万美元增至5280万美元，得益于成本改善[26] - 2021年3月31日流动性包括4.43亿美元现金及等价物和未提取信贷额度[28] - 预计2021年调整后EBITDA为1.8 - 2.1亿美元，FCF高于2020年[74] 各业务板块表现 - 2021年Q1海底机器人业务收入占27%，调整后EBITDA利润率32%[35][36] - 制造产品业务收入占20%，调整后EBITDA利润率8%[49][50] - 海上项目集团收入占21%，调整后EBITDA利润率18%[58][59] 行业展望 - 2021年布伦特原油均价约60美元/桶，部分市场指标有增减变化[80] 公司战略 - 聚焦产生正自由现金流，改善流动性和资产负债表，提高回报[82] - 关注可持续发展和能源转型，创新技术减少温室气体排放[75]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-10945 ____________________________________________ OCEANEERING INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (S ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净亏损940万美元，即每股亏损0.09美元，营收4.38亿美元 [7] - 第一季度调整后净利润280万美元，即每股0.03美元 [8] - 第一季度调整后综合EBITDA为5280万美元 [9] - 基于第一季度业绩和修正后的展望，公司将2021年调整后EBITDA预期范围缩小至1.8亿 - 2.1亿美元 [10] - 第一季度经营活动使用现金170万美元，维护和增长资本支出使用现金1070万美元，本季度现金减少930万美元 [17] - 季度末现金及现金等价物为4.43亿美元，5亿美元循环信贷安排下无借款，2024年11月前无贷款到期 [18] - 预计2021年有机资本支出总额在5000万 - 7000万美元之间，其中维护资本支出约3500万 - 4000万美元，增长资本支出1500万 - 3000万美元 [31] - 预计2021年所得税支付在4000万 - 4500万美元之间，预计年内收到《关怀法案》税收退款2800万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 海底机器人（SSR） - 调整后营业收入持平，季度调整后EBITDA利润率为32%，与此前季度一致，定价保持稳定 [10] - ROV业务和工具与测量业务收入占SSR总收入的比例分别为78%和22%，上一季度为80/20 [11] - ROV租赁天数为11887天，上一季度为12456天，租赁天数中钻探支持占比64%，船舶服务占比36%，上一季度分别为60%和40% [11] - 第一季度ROV系统船队数量维持在250个，船队利用率为53%，略低于上一季度的54% [12] - 平均ROV每日租赁收入为7874美元，较上一季度的7325美元增长7% [12] - 3月底，135艘浮动钻井平台中有78艘签订了ROV合同，占比58%，与2020年12月31日持平 [13] 制造产品 - 第一季度调整后营业收入较上一季度下降，调整后营业利润率从2020年第四季度的9%降至4% [13][14] - 2021年3月31日，制造产品积压订单为2.48亿美元，2020年12月31日为2.66亿美元 [14] - 全年订单出货比为0.6，2020年全年为0.4 [14] 海上项目集团（OPG） - 第一季度调整后营业收入大幅增长，调整后营业利润率从2020年第四季度的2%升至10% [15] 完整性管理和数字解决方案（IMDS） - 第一季度调整后营业收入高于2020年第四季度，调整后营业利润率从3%升至5% [16] 航空航天与国防技术（ADTech） - 第一季度调整后营业收入较2020年第四季度略有改善，调整后营业利润率为19%，与2020年第四季度持平 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年3月31日，约有14台Oceaneering ROV在13艘浮动钻井平台上，合同期限在第三季度前到期；同期，预计29艘浮动钻井平台上的35台ROV将开始新合同 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续开发使能技术，帮助客户实现净零碳排放目标，如远程驾驶、机器视觉和机器学习应用等 [34] - 公司将业务重点放在提高运营效率上，专注于安全、质量和为客户提供基于价值的解决方案 [8] - 公司积极拓展政府和非能源业务，以适应能源行业的变化 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID-19带来的挑战依然存在，但市场信心正在恢复，需求增加，行业基本面更加稳定，预计未来几年公司大部分传统服务和产品的活动水平将提高 [6][7] - 公司对2021年下半年和2022年的活动水平持谨慎乐观态度，前提是大宗商品价格保持足够强劲和稳定 [36] 其他重要信息 - John Huff将于5月卸任董事会职务，J. Collins将接任董事长 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年调整后EBITDA指导范围收窄，底部区间可能意味着业绩下滑，原因是什么？ - 墨西哥湾的工作许可和客户接收产品的情况存在不确定性；公司工厂的生产吞吐量也有不确定性；大宗商品价格的稳定性也会影响业绩，如果价格稳定，公司业绩有望达到指导范围的上限 [41][43][46] 问题2: 从长期来看，海底机器人业务的利润率能达到什么水平？ - 利润率的提升主要来自技术的渐进式改进，如提供更多差异化产品和增加测量工作等，而不是市场驱动的大幅反弹 [49] 问题3: 除了安哥拉LWI合同在第二季度到期，下半年还有哪些明显的不利因素？ - 过去几年第三季度到第四季度有一些长期季节性工作，今年第四季度的活动水平存在不确定性；OPG和海底机器人业务受天气和季节性影响较大 [57][58][61] 问题4: 制造产品业务的全年订单出货比是多少？ - 公司预计全年订单出货比在1.1 - 1.5之间，不过很多订单是块状的，大订单的获得会带来转折点 [63][65] 问题5: 在深水业务领域，哪些地区有新的业务机会？ - 挪威大陆架业务稳定；巴西、拉丁美洲、圭亚那和苏里南等地情况积极；墨西哥和美国的能源改革带来了一些项目；非洲地区有机会，但也存在挑战 [69][70][71] 问题6: IMDS业务的情况如何，如何提高利润率？ - 该业务正从检查工作向完整性管理和预测建模转变，通过远程访问资产和将数据传输到岸上处理提高效率；公司还加强了对客户价值主张的把握，拓展了新客户和新市场 [75][76][77] 问题7: OPG业务中，安哥拉项目和Isurus项目的交接对利润率有何影响，2022年IMR业务的后续情况如何？ - 交接不会导致利润率大幅变化，关键是提高资产利用率；2022年IMR业务的活动难以预测，因为其受价格和预算影响较大 [82][84][85] 问题8: 公司是否会通过并购来解决2024年的债务到期问题，非能源业务是否有并购机会？ - 公司可能会进行一些能获取技术且符合核心竞争力的小型并购；公司首要目标是达到投资者满意的杠杆率，再追求增长机会 [88][89][90] 问题9: SSR业务中的测量工作由什么驱动，是传统油气客户还是能源转型工作？ - 目前主要是传统业务，与传统客户合作，但公司也在海上风电领域开展了一些工作 [94] 问题10: 客户进行测量工作是因为价格低还是更积极地开展海上业务？ - 更多是业务活动的转移，是积极的信号，对公司其他业务也有好处 [95] 问题11: 新型ROV是否在工作，增加这些资产的成本如何？ - Liberty主要在北海使用，可降低客户成本和碳足迹，成本可控；Isurus成本效益高，能提高客户设备的年运营天数；Liberty Freedom能提供更多价值，资本需求合理 [96][98][100] 问题12: ADTech业务全年利润率指导意味着下半年利润率下降，原因是什么，下半年利润率是否会成为新常态？ - 利润率下降主要是业务组合变化导致，如大的潜艇救援合同利润率较低，以及人类着陆系统项目未达预期；下半年利润率可能会成为新常态 [105][106][107]

公司信息及报告获取 - 公司网站为www.oceaneering.com，会在“Investor Relations — SEC Financial Reports”板块免费提供10 - K表年度报告、10 - Q表季度报告等资料[92] - 公司网站为www.oceaneering.com，会在该网站免费提供相关报告，SEC网站为www.sec.gov [92] 公司高管信息 - 截至2021年2月19日，公司总裁兼首席执行官Roderick A. Larson年龄54岁，自2012年任职至今[95] - 首席运营官Charles W. Davison, Jr.年龄52岁，2019年加入公司，此前2007 - 2015年曾在公司任职[95][98] - 高级副总裁兼首席商务官Earl F. Childress年龄55岁，2020年加入公司[95][99] - 高级副总裁兼首席财务官Alan R. Curtis年龄55岁，1995年加入公司，2015年担任现职[95][100] - 高级副总裁兼首席人力资源官Holly D. Kriendler年龄56岁，2016年加入公司，有超25年人力资源管理经验[95][102] - 高级副总裁、总法律顾问兼秘书David K. Lawrence年龄61岁，2005年加入公司，有超30年油气和制造业内部法律顾问经验[95][103] - 高级副总裁兼首席转型官Eric A. Silva年龄61岁，2014年加入公司[95][104] - 高级副总裁、航空航天与国防技术负责人Philip G. Beierl年龄62岁，2005年加入公司，曾在美国海军服役超25年[95][105] - 高级副总裁、海上项目组负责人Benjamin M. Laura年龄42岁，2014年加入公司[95][106] - 截至2021年2月19日，公司有多位高管，如Roderick A. Larson担任总裁、首席执行官兼董事，自2012年任职[95] - Roderick A. Larson于2012年加入公司，2015年2月成为总裁，2017年5月成为总裁、首席执行官兼董事[97] - Charles W. Davison, Jr.于2019年6月再次加入公司担任首席运营官，此前曾在Fairfield等任职[98] - Earl F. Childress于2020年3月加入公司，5月担任高级副总裁兼首席商务官，此前在Teledyne Marine等任职[99] - Alan R. Curtis于1995年加入公司，2015年8月担任高级副总裁兼首席财务官[100] 行业及市场环境影响 - 自2014年年中油价普遍下跌，美国墨西哥湾勘探支出大幅下降，2020年疫情使情况恶化，2021年虽价格有所回升，但美国墨西哥湾长期前景仍有不确定性[112] - 自2014年年中油价普遍下跌，美国墨西哥湾勘探支出大幅下降，2020年因新冠疫情和OPEC等宣布降价增产而加剧[112] 业务财务数据 - 截至2020年12月31日，制造产品部门因疫情延迟项目的应收账款和合同资产约为5100万美元，公司认为这些款项可收回且项目将恢复[117] - 2020年公司海外业务收入约占合并收入的53%，海外业务面临多种风险[120] - 2020年公司国际业务收入约占合并收入的53%[120] - 截至2020年12月31日，制造产品部门因新冠疫情延迟项目的应收账款和合同资产约为5100万美元[117] 业务风险 - 订单与合同 - 公司积压订单可能因项目取消、范围或进度变更等无法实现，部分ROV合同有30天通知终止条款，取消可能影响财务状况[122][123] - 公司积压订单可能因项目取消、范围或进度变化而无法实现，影响财务状况和现金流[122] - 许多ROV合同有30天通知终止条款，部分合同规定了取消费用，但在特定情况下可能无法获得[123][125] 业务风险 - 运营风险 - 公司海上油田作业面临多种风险，保险和合同赔偿保护可能不足以应对所有情况[126] - 公司海上油田运营面临井喷、爆炸等多种风险，可能导致人员伤亡、财产损失等，保险和合同赔偿保护可能不足[126] 业务风险 - 法规政策影响 - 2010年美国政府出台新法规，气候变化问题可能导致更多环保法规，影响公司及客户成本和项目推进[127] - 2010年美国政府针对油井设计、井筒完整性测试等制定新法规，公司运营可能受新法规不利影响[127] - 员工、代理商或合作伙伴的不当行为或不遵守法律法规，可能影响公司赢得合同的能力，导致收入和利润减少[128] - 公司业务受公共政策和国内外法律法规变化影响，未来可能增加运营成本或影响运营[129][130] - 环境法律法规可能增加公司成本，碳排放相关法规或限制温室气体排放并带来额外成本[131] 业务风险 - 疫情影响 - 疫情导致公司业务运营中断，包括限制办公场所访问、物资供应延迟等，油价和天然气价格预计将继续波动[113][114] - 新冠疫情导致公司业务运营中断，包括限制行政办公室访问、人员和资产隔离等[114] - 公司修改业务和员工管理做法，实施新协议以符合政府限制和最佳实践，但仍面临运营受影响风险[115] - 公司收到供应商和业务对手关于疫情导致的绩效延迟通知，可能引发纠纷，影响积压订单转化为收入[116] - 公司收到供应商和业务对手关于疫情导致的绩效延迟通知，并向客户发出类似通知，可能导致合同修改或取消[116] - 公司无法预测新冠疫情和油气市场动荡对业务、现金流、财务状况和经营成果的全面影响[119] 业务风险 - 金融风险 - 外汇风险和波动会影响公司特定项目盈利能力，美元价值的积压订单会随货币波动而显著增减[132] - 外汇风险和波动可能影响公司某些项目的盈利能力，公司虽采取套期保值措施，但可能无法消除所有风险[132] - 公司需维持足够的信用证和担保能力以投标和赢得合同，未来获取信用证可能更难或成本更高[133] - 公司维持足够的信用证和担保能力对投标和赢得合同至关重要，未来获取信用证可能更困难或成本更高[133] - 2017年7月27日英国金融行为监管局宣布2021年底逐步淘汰LIBOR，2020年11月30日ICE基准管理局宣布2021年底停止公布1周和2个月期LIBOR，2023年6月30日停止公布其余期限LIBOR，LIBOR淘汰可能增加公司资本成本[134] - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布2021年底逐步淘汰LIBOR作为基准利率；2020年11月30日，ICE基准管理局宣布2021年底停止公布1周和2个月期LIBOR，其余期限至2023年6月30日，LIBOR的淘汰或替代可能增加公司资本成本[134] - 2008 - 2009年全球金融危机若重现，公司获取资金成本将大幅增加，资金可用性显著降低，可能需大幅减少未来资本支出[135] - 2008 - 2009年全球金融危机使资本成本大幅增加，资金可用性显著降低，若再次发生，公司获取资金能力或受限，可能需大幅削减未来资本支出[135] 业务战略风险 - 公司业务战略包括未来收购和新技术开发商业化，收购可能需额外融资，新技术投资有不确定性和风险[139][142] - 公司业务战略包括未来收购，但可能面临无法获得有吸引力的融资、带来新业务风险等问题[139][140][141] - 公司发展和商业化新技术需资本投资，面临诸多不确定性和风险，可能无法获得显著收入或利润[142] 业务风险 - 人员风险 - 公司关键人员流失或无法吸引、同化和留住训练有素的人员，可能扰乱运营并导致收入损失[143] - 公司运营依赖关键人员，若失去他们或无法吸引、留住训练有素的人员，可能扰乱运营并导致收入损失[143][144] 业务风险 - 竞争风险 - 公司业务处于高度竞争行业，竞争对手可能推出更优产品或服务，影响公司运营[145] 业务风险 - 知识产权风险 - 公司依赖知识产权保护和第三方许可，若无法保护或获取许可，可能影响业务并增加成本[146] - 公司依靠多种知识产权权利，其知识产权可能受到挑战、无效、规避或无法执行，部分国家知识产权保护可能有限[146] - 公司通过许可第三方专有知识产权扩充技术基础，但可能侵犯他人知识产权，未来可能无法以合理商业条款获得必要许可[148] - 确定知识产权权利范围的诉讼即使最终成功也可能成本高昂，并分散管理层注意力[149] 业务风险 - 信息技术与数据隐私风险 - 公司信息技术系统面临中断和网络安全风险，数据隐私法律法规变化可能使公司业务受损[150][152] - 欧洲《通用数据保护条例》（GDPR）于2018年生效，《加州消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，《加州隐私权利法案》（CPRA）修改了CCPA并增加数据保护义务，这些法规或显著影响公司业务并产生合规成本[153] - 公司信息技术系统面临中断和网络安全风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[150] - 数据隐私法律、法规和标准的变化可能使公司业务受损，如GDPR、CCPA和CPRA等法规会带来合规成本[152][153] 股权与公司治理风险 - 公司可不经股东批准发行优先股，其条款可能对普通股投票权或价值产生不利影响[156] - 公司文件和特拉华州法律规定，持有公司15%或以上流通普通股的股东与公司进行合并等业务组合受限，广泛业务组合交易需至少80%有表决权股票持有人批准[157] - 公司可能发行优先股，其条款可能对普通股的投票权或价值产生不利影响[156] - 公司的公司章程和特拉华州法律中的某些条款可能延迟或阻止公司控制权变更，即使这种变更对股东有益，与持有15%或更多公司已发行普通股的股东进行业务合并受限制，广泛业务合并交易需至少80%投票权股票持有人批准[157] 财务报表相关风险 - 公司内部控制可能不足以实现所有既定目标和目的[158] - 财务报表编制使用估计，可能导致未来对资产、负债和经营成果进行调整[159]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司净亏损2500万美元，即每股亏损0.25美元，营收4.24亿美元，调整后净收入180万美元，即每股0.02美元，调整后EBITDA为4710万美元，高于第三季度，超过指导和共识预期，调整后运营收入960万美元，为2020年最佳季度表现，经营活动产生现金1.04亿美元，自由现金流8900万美元，现金头寸增加9320万美元，截至2020年12月31日，现金余额达4.52亿美元 [8][9][10] - 2020年全年，公司净亏损4.97亿美元，即每股亏损5.01美元，调整后净亏损2650万美元，即每股0.27美元，营收18亿美元，较2019年下降11%，调整后运营结果和调整后EBITDA分别提高5960万美元和1950万美元，经营活动现金流1.37亿美元，资本支出6100万美元，自由现金流7600万美元，现金余额4.52亿美元 [20][22][23] - 2020年EBITDA为1.84亿美元，超过2019年的1.65亿美元，正自由现金流7600万美元，超过2019年的1000万美元，现金增至4.52亿美元，综合调整后EBITDA利润率为10%，超过2019年的8% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 海底机器人（SSR） - 2020年第四季度，调整后运营收入环比改善，营收降低，调整后EBITDA利润率从第三季度的31%升至33%，ROV业务和工具与测量业务收入占比分别为80%和20%，ROV租赁天数从第三季度的13601天降至12456天，舰队利用率从59%降至54%，平均ROV每日租赁收入为7325美元，较第三季度高1%，舰队使用中钻井支持占比从56%升至60%，基于船只活动占比从44%降至40%，12月底，在129个浮动钻井平台中有75个有ROV合同，市场份额从57%略升至58% [11][12][13] 制造产品 - 2020年第四季度，调整后运营收入从第三季度改善，营收受能源产品业务供应商延迟影响下降，调整后运营利润率从第三季度的5%增至9%，12月31日积压订单为2.66亿美元，低于9月30日的3.18亿美元，2020年全年订单出货比为0.4，低于9月30日的0.5 [15][16] 海上项目集团（OPG） - 2020年第四季度，调整后运营收入环比改善，营收下降幅度小于预期，墨西哥湾安装、维护和修理活动增加，调整后运营收入增加得益于更好的定价和成本改善，安哥拉无隔水管轻型修井干预项目工程工作继续进行 [16] 完整性管理和数字解决方案（IMDS） - 2020年第四季度，调整后运营收入高于第三季度，营收略有增加，改善主要因人员更有效利用 [17] 航空航天与国防技术（ADTech） - 2020年第四季度，调整后运营收入从第三季度改善，营收增加，调整后运营利润率因项目组合和海底国防技术业务表现好于预期而上升 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年，分析师预计布伦特原油价格将稳定在每桶55 - 60美元，长期价格在每桶50 - 70美元，此价格范围将支持2021年合理的IMR活动水平和增加海上项目批准活动 [33] - 2021年，浮动钻井平台数量预计稳定在2020年底的约130个，2020年有123个采油树授予，预计2021年恢复到约200个，2022年回到300个左右，2021年采油树安装预计为273个，接近2020年的299个，2020年批准项目总价值约460亿美元，较2019年下降53%，预计2021年增至约550亿美元，2022年回到2019年的约1000亿美元水平，预计2021年全球海上风电装机容量增加11.8吉瓦，较2020年增长37%，娱乐业务预计到2022年主题公园游客量恢复到疫情前水平，政府相关市场预计未来保持相对稳定并适度增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施成本和流程改进计划，目标是去除1.25 - 1.6亿美元成本，包括折旧，多数减少是结构性的，预计2021年及以后受益，维持资本纪律，2020年资本支出降至6100万美元，2019年为1.48亿美元 [24][25] - 公司继续推进可持续发展努力，包括帮助客户实现减排目标、开发清洁能源技术、减少自身运营温室气体排放、促进社区贡献和增加员工多样性、加强董事会治理和ESG报告 [30][31][32] - 2021年，公司预计运营产生正自由现金流超过2020年，综合调整后EBITDA在1.6 - 2.1亿美元之间，预计综合营收总体持平，AdTech和IMDS营收增加，制造产品营收大幅下降，SSR和OPG营收相对持平，预计各运营部门贡献正运营收入和调整后EBITDA，预计有机资本支出在5000 - 7000万美元之间，净利息支出约4000万美元，现金税支付在3500 - 4000万美元之间 [35][36][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年面临新冠疫情、原油需求破坏和价格崩溃等挑战，公司仍实现综合调整后运营结果和调整后EBITDA改善，产生有意义的自由现金流，现金余额增加 [6] - 2021年，公司预计各运营部门运营结果改善，除制造产品部门外，预计各部门贡献正运营收入和调整后EBITDA，预计布伦特原油价格稳定将支持IMR活动和海上项目批准活动，公司流动性状况良好，预计2021年进一步加强 [33][35][38] 其他重要信息 - 2020年，IMDS业务调整后运营结果较2019年改善近1000万美元，第四季度和2021年初获得超2.5亿美元合同，其中45%为增量业务，SSR业务获得超2.25亿美元合同，ADTech业务达到年初设定的绩效目标，获得多项重要合同，包括支持NASA人类登月系统设计和美国海军潜艇救援系统运营维护合同 [26][27] - 2020年公司总可记录事故率（TRIR）为0.3%，创历史新低 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：制造产品业务2021年奖项情况及达到利润率目标所需订单量 - 公司有两个最大项目将贯穿全年，计划中不过于激进地预计会在上半年获得一些订单，包括脐带缆和其他相关硬件及移动解决方案业务 [53][54] 问题2：新能源市场（如海上风电）与传统能源市场的差异 - 现在海上风电市场情况变好，公司能在该市场投入更多技术并建立长期关系，与石油和天然气市场情况有所平衡，认为这些项目不错，此外公司还与海上风电市场合作开发SSR车辆以提高运营效率 [55][56][59] 问题3：2021年EBITDA指导范围（1.6 - 2.1亿美元）达到高端和低端的概率及对达到中点（1.85亿美元）的信心 - 公司对中点和高端范围有信心，范围主要受商品价格稳定性和水平驱动，近期商品价格稳定消息增加信心，若近期商品价格好，IMR活动可快速增加，推动范围上升，后期可能有更多重新签约和钻机利用率提高，最终会有更多项目批准，推动制造产品业务发展 [62][63][64] 问题4：制造产品业务2021年是否为运营收入底部 - 从项目批准数据看，2020年是低点，若项目批准增加，制造产品业务应会改善，但该业务有滞后性，2020年低批准影响2021年，2021年改善将在2022年及以后体现 [65][66][67] 问题5：2021年第一季度指导中高营收、EBITDA环比持平的原因 - 安哥拉无隔水管修井活动是第一季度亮点，未看到显著成本回升，英国因新冠新毒株导致人员流动暂时受阻，但不严重，公司仍在实现2019 - 2020年成本降低的成果，此外OPG部门安哥拉项目和巴西钻杆立管合同增加是增量因素 [70][71] 问题6：墨西哥湾长期发展及对维护和服务业务的影响 - 若许可出现问题，可能会增加维护和IMR工作，公司在这类工作中有良好参与度，但长期问题对所有人都更严重，公司会密切关注 [72][73][74] 问题7：公司如何看待能源转型不同市场及业务增长 - 能源转型是公司关键重点，公司注重当前客户的发展方向和自身优势领域，如海底采矿、海上风电、平台改造为制氢等都有机会，公司会评估哪些有规模、能尽快实现且适合自身能力 [81][82][83] 问题8：是否有意愿在2021年更具体说明当前业务和潜在业务数据 - 公司会谨慎对待，不想过度推销无合适规模的业务，会在有意义财务影响前避免误导他人，但会尝试给出发展方向并说明所需时间 [84][85] 问题9：海底机器人业务中，新老客户增加钻机对市场份额的影响 - 现有客户增加钻机对公司更有利，可降低动员成本且有合作记录，公司会争取所有机会 [90][91] 问题10：各业务部门自由现金流转换情况 - 以EBITDA中点1.85亿美元、资本支出中点6000万美元、净利息支出约4000万美元、现金税中点3750万美元计算，自由现金流约4750万美元，预计今年因项目里程碑有营运资金释放，还有CARES税收法案约2700 - 2800万美元退款，IMDS和ADTech资本密集度较低，增长前景和回报较好 [92][93][95]

前瞻性声明与风险提示 - 报告中关于业务增长、成本控制等表述为前瞻性声明，受行业活动水平、供需、价格等诸多风险因素影响[3][4][5] 公司投资亮点 - 拥有多元化能源服务和产品组合，非能源业务增长，注重环保和数字化[10] 业务板块 - 有能源、非能源等五个运营板块，活跃于海上油田全生命周期，各阶段营收占比不同，勘探14%、开发52%、生产32%、退役2%[14][17] 财务情况 - 2020年Q3与Q2相比，综合业绩改善，调整后EBITDA从4050万美元增至4510万美元[27] - 2020年9月30日，现金及现金等价物3.59亿美元，未使用无担保循环信贷额度5亿美元[29] 各业务板块表现 - 2020年Q3，海底机器人业务营收占比27%，调整后EBITDA利润率31%；制造产品业务营收占比25%，调整后EBITDA利润率8%等[35][44][47] 成本削减 - 目标年化成本削减1.25 - 1.6亿美元，截至2020年9月30日已启动年化成本节约1.5亿美元[69] 行业展望 - 2021年布伦特原油均价约50美元/桶，签约浮动钻机平均需求从139降至125，海底设备支出下降11%等[72] 公司展望 - 2021年综合EBITDA与2020年基本持平，将从营运资金和项目里程碑收款中产生现金，2020 - 2021年CARES法案税收退款约3400万美元[70] 结论 - 公司聚焦产生正自由现金流、改善流动性和资产负债表、提高回报及安全质量和可持续性[73] 补充信息 - 提供了净收入、营业收入与EBITDA、调整后EBITDA等非GAAP财务指标的调节表[76][80][85][90]