财务业绩 - 第三季度每股收益为482美元 超出分析师普遍预期的427美元 [2] - 第三季度总收入为3407亿美元 同比增长22% 超出分析师普遍预期的335亿美元 [2][6] - 第三季度订阅收入为3299亿美元 同比增长215% [6] 运营指标 - 截至第三季度末 当前剩余履约义务为1135亿美元 同比增长21% [6] - 截至第三季度末 总剩余履约义务为243亿美元 同比增长24% [6] 公司行动与展望 - 公司宣布进行5比1的股票拆分 [1][6] - 公司上调了2025财年订阅收入 运营利润率和自由现金流的指引 [4] - 公司预计自由现金流利润率将同比扩大250个基点 [4] 市场反应 - 财报发布后 ServiceNow股价在盘后交易中上涨373%至94570美元 [4]

业绩总结 - 2025年第三季度订阅收入为32.99亿美元，同比增长21.5%[19] - 非GAAP净收入为10.1亿美元，非GAAP稀释每股收益为4.82美元[67] - Q3-25的非GAAP总毛利率为84.5%[62] - Q3-25的非GAAP运营利润率为29.5%[64] - 2025财年订阅收入指导范围为128.35亿至128.45亿美元，同比增长20.5%[23] 用户数据 - 当前剩余履行义务(cRPO)为113.5亿美元，同比增长21%[19] - 剩余履行义务(RPO)为243亿美元，同比增长24%[19] - 拥有超过500万美元ACV的客户数量从Q3-23的387增加至Q3-25的553[47] - Q3-25的续约率为97%，若不考虑一家大型美国联邦机构的关闭，续约率将为98%[51] - 2010年客户群体的初始年合同价值（ACV）从100美元增长至4420美元，年增长率为288%[44] 未来展望 - 2025年第四季度订阅收入指导范围为34.20亿至34.30亿美元，同比增长19.5%[23] - 非GAAP运营利润率指导为31%[23] - 非GAAP自由现金流利润率指导为34%[23] - 2024年预计非GAAP税率为20%[73] 新产品和新技术研发 - Q3-25的技术工作流的净新增ACV贡献为54%[54] - 2024年总的研发费用为4.22亿美元，2025年第一季度预计为4.70亿美元[73] 财务数据 - 非GAAP自由现金流利润率为17.5%，同比增加约50个基点[19] - 当前RPO的年增长率为21%，在不考虑汇率影响的情况下，年增长率为20.5%[40] - GAAP订阅毛利润在2024年第一季度为20.82亿美元，毛利率为82.5%[70] - 非GAAP订阅毛利润在2024年第一季度为21.61亿美元，毛利率为85.5%[70] - GAAP运营收入在2024年第一季度为3.32亿美元，运营利润率为12.5%[70] 成本和费用 - 销售和市场营销费用在2024年第一季度为1.34亿美元，全年总计为5.65亿美元[73] - 2024年总的管理费用为2.3亿美元，2025年第一季度预计为5.8亿美元[73] - 2024年总的股权激励费用为1.74亿美元，2025年第一季度预计为4.70亿美元[73] - 2024年总的法律和和解费用为1700万美元，2025年第一季度预计为1700万美元[73]

股票价格与可及性 - 公司股价近期徘徊在1000美元附近[1] - 首席执行官表示较低的股价将使对人工智能领域感兴趣的员工和投资者更容易参与[1]

行业趋势 - 企业正面临业务流程相互脱节的挑战 [1] - 企业寻求将其云服务、语言模型和数据源统一到单一的人工智能驱动平台上 [1]

财务业绩摘要 - 第三季度订阅收入达33亿美元 超出市场预期的32.6亿美元 [2] - 第三季度总收入为34.1亿美元 超出市场预期的33.5亿美元 [4] - 第三季度总收入同比增长22% [2] - 调整后每股收益为4.82美元 超出市场预期的4.27美元 [4] - 公司股价在财报公布后上涨4% [1] 公司战略与前景 - 公司批准进行五比一的股票分割 [1] - 公司上调全年业绩指引 预计全年订阅收入在128.4亿至128.5亿美元之间 [2] - 上一季度公司已将全年指引上调至127.8亿至128亿美元 [2] 行业趋势与驱动力 - 人工智能转型正推动更多企业采用相关工具 使软件公司普遍受益 [3] - 公司首席执行官指出 每个行业的每家企业都将人工智能视为当代的创新机遇 [3] - 业绩被公司首席执行官称为企业依赖其人工智能能力的最清晰证明 [3]

公司业绩展望 - 公司上调年度订阅收入预期 [1] - 增长由市场对其人工智能软件解决方案的需求增加所驱动 [1]

AI对全球经济的影响 - AI正在以根本性方式重塑全球经济 将引发根本性变革[1][2] - 个体消费者已从AI聊天机器人等新技术中受益 企业、政府等大型组织将是下一波受益者[3] - 企业技术领域迎来半个世纪以来最大突破[3] AI对就业市场的影响 - 亚马逊等大型科技公司裁员引发对AI冲击就业市场的担忧[2] - ServiceNow表示生成式AI促使公司在特定领域增加招聘 同时重新培训现有员工[4] - 公司招聘重点包括销售人员、技术架构师、设计师和前沿部署工程师[4] - 公司正在重新评估每位员工技能并进行再培训 以构建未来劳动力[5] AI投资热潮与回报挑战 - 数万亿美元投入AI基础设施 但早期企业AI项目95%未能实现投资回报[10] - ServiceNow平台旨在帮助企业处理新AI项目的复杂性 克服数字化转型问题[11] - 平台位于传统混乱数据层之上 跨功能和数字流程工作 无需替换现有系统[11] 生成式AI对软件行业的威胁 - 投资者担忧AI编码工具可能使企业自行开发软件 而非购买ServiceNow等SaaS产品[11] - ServiceNow认为客户无法复制其20年积累的企业级功能[12] - 公司平台提供IT、运营、员工、客户体验和工程一体化功能 与OpenAI等专注点不同[13][14] - 企业仍在运行ServiceNow平台执行业务使命[14] ServiceNow财务业绩与AI驱动 - 第三季度订阅收入33亿美元 同比增长22% 总收入34亿美元 同样增长22%[15] - 公司上调2025年订阅收入、运营利润率和自由现金流指引 董事会批准五比一股票分割[15] - 业绩增长归因于企业加速采用ServiceNow AI能力[16] - Now Assist、Workflow Data Fabric和RaptorDB等AI产品表现超内部预期 新老客户采用强劲[16] - 达成103笔净新年度合同价值超100万美元交易 553名客户合同价值超500万美元[16] - 新AI Experience界面和Zurich产品成功 与英伟达、联邦快递及政府机构的合作深化AI与企业工作流程整合[17]

收入和利润表现 - ServiceNow第三季度订阅收入为32.99亿美元，同比增长21.5%[2][7] - 公司第三季度总收入为34.07亿美元，同比增长22%[7] - 2025年第三季度订阅收入为32.99亿美元，同比增长21.5%[46] - 2025年第三季度总收入为34.07亿美元，同比增长21.8%[46] - 2025年第三季度运营收入为5.72亿美元，同比增长36.8%[46] - 2025年第三季度净收入为5.02亿美元，同比增长16.2%[46] - 2025年前九个月订阅收入为94.17亿美元，同比增长21.1%[46] - 2025年前九个月总收入为97.10亿美元，同比增长21.0%[46] - 2025年前九个月运营收入为13.81亿美元，同比增长39.5%[46] - 2025年前九个月净收入为13.47亿美元，同比增长29.4%[46] - 2025年第三季度稀释后每股收益为2.40美元，同比增长15.9%[46] - 2025年前九个月稀释后每股收益为6.43美元，同比增长28.6%[46] - 2025年前九个月，公司净收入为13.47亿美元，较去年同期的10.41亿美元增长29.4%[51] 非GAAP财务指标 - 第三季度GAAP营业利润为5.72亿美元，非GAAP营业利润为11.40亿美元，非GAAP营业利润率为33.5%[54] - 前九个月GAAP营业利润为13.81亿美元，非GAAP营业利润为30.48亿美元，非GAAP营业利润率为31.5%[54] - 第三季度GAAP净利润为5.02亿美元，非GAAP净利润为10.10亿美元，摊薄后每股收益分别为2.40美元和4.82美元[54] - 前九个月GAAP净利润为13.47亿美元，非GAAP净利润为27.10亿美元，摊薄后每股收益分别为6.43美元和12.94美元[54] - 2025年第三季度非GAAP毛利率为81%，较去年同期的82.5%下降1.5个百分点[53] - 公司预计第四季度GAAP营业利润率为14%，非GAAP营业利润率为30%[58] - 公司预计全年非GAAP订阅毛利率为83.5%，非GAAP营业利润率为31%[59] 现金流状况 - 第三季度运营活动产生的净现金为8.13亿美元，同比增长24%[18] - 2025年前九个月，经营活动产生的净现金为32.06亿美元，较去年同期的26.32亿美元增长21.8%[51] - 第三季度自由现金流为5.92亿美元，自由现金流利润率为17.5%；前九个月为26.04亿美元，利润率为27%[54] [55] - 公司预计全年自由现金流利润率为34%[59] 合同义务与大型交易 - 截至第三季度末，当前剩余履约义务为113.5亿美元，同比增长21%[3][7] - 截至第三季度末，剩余履约义务为243亿美元，同比增长24%[7] - 公司第三季度完成103笔净新年度合同价值超过100万美元的交易[3] 未来业绩指引 - 第四季度订阅收入指引为34.2亿至34.3亿美元，同比增长19.5%[24] - 2025年全年订阅收入指引为128.35亿至128.45亿美元，同比增长20.5%[26] 资本分配与投资活动 - 公司第三季度以5.84亿美元回购了约644,000股普通股[17] - 2025年第三季度，股票回购金额为5.84亿美元，较去年同期的2.25亿美元增长159.6%[51] - 2025年前九个月，战略投资支出为10.2亿美元，较去年同期的1.49亿美元增长584.6%[51] - 2025年前九个月，股票薪酬支出为14.61亿美元，较去年同期的12.92亿美元增长13.1%[51] - 第三季度股权激励费用为4.92亿美元，占营收的14.5%；前九个月为14.61亿美元，占营收的15%[54] 资产负债表项目变化 - 截至2025年9月30日，公司总资产为217.89亿美元，较2024年底的203.83亿美元增长6.9%[48] - 现金及现金等价物为27.25亿美元，较2024年底的23.04亿美元增长18.3%[48] - 商誉从2024年底的12.73亿美元增至2025年9月30日的18.2亿美元，增长42.9%[48] - 递延收入从2024年底的69.14亿美元降至2025年9月30日的64.62亿美元，下降6.5%[48] 公司治理与税务 - 公司董事会批准了五比一的股票拆分[1][4][7] - 公司在评估业绩时使用了20%的非GAAP有效税率[55]

财务业绩预期 - 公司预计第三季度每股收益为4.27美元，营收为33.6亿美元 [1] - 公司预计2025财年全年每股收益为16.89美元 [1]

​ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) is one of the Best Stocks to Buy for High Returns Heading into 2026. Wall Street has a mixed opinion on ServiceNow, Inc. (NYSE:NOW) ahead of its Q3 2025 earnings release. The company is set to release its results on October 29, 2025. ​On October 24, Derrick Wood from TD Cowen reiterated a Buy rating on the stock with a price target of $1,200. The analyst likes the company’s strong performance and its growth potential. The firm expects the fiscal third quarter to remain strong, ...