文章核心观点 NN公司宣布总裁兼首席执行官Harold Bevis和高级副总裁兼首席财务官Chris Bohnert将参加2024年11月4日在拉斯维加斯举行的Gabelli Funds第48届年度汽车研讨会 [1] 分组1：研讨会信息 - 研讨会演讲将于2024年11月4日太平洋时间上午11:20（东部时间下午2:20）开始 [2] - 感兴趣的投资者可注册参加直播活动，注册后将收到活动链接，也可通过公司网站投资者板块获取演讲及相关材料链接 [2] - 公司高管将与已注册参会的投资者和分析师进行一对一和小组会议 [3] 分组2：公司介绍 - NN公司是一家全球多元化工业公司，结合先进工程和生产能力以及深入的材料科学专业知识，为全球多个市场设计和制造高精度零部件和组件 [4] - 公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、欧洲、南美和亚洲均设有工厂 [4] 分组3：投资者关系 - 投资者可联系Joe Caminiti或Stephen Poe，邮箱为NNBR@alpha - ir.com，电话为312 - 445 - 2870 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.136亿美元，同比下降1080万美元 [39] - 调整后的EBITDA为1160万美元，同比下降300万美元 [42] - 运营亏损为380万美元，同比增加110万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力解决方案部门的收入为4290万美元，同比下降250万美元，但在剔除Lubbock销售影响后，季度收入增长750万美元，增幅为7.5% [44] - 移动解决方案部门的销售额为7070万美元，同比下降370万美元，主要受到北美市场销售下滑和不利外汇影响 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场的销售额同比增长19%，成为公司最盈利的市场 [40][24] - 北美市场的乘用车生产略有放缓，但整体市场健康，电力和医疗市场需求强劲 [23][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行转型计划，目标是到2025年实现北美移动业务10%的调整后EBITDA [11][16] - 公司专注于新业务的赢得，过去21个月内获得超过1亿美元的新订单 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，预计2025年将实现同比增长 [15] - 管理层提到，尽管北美市场略有放缓，但中国市场的强劲表现将有助于公司整体业绩 [24][88] 其他重要信息 - 公司正在进行债务重组，以提高财务灵活性，预计将改善资本结构 [55][57] - 公司在电力解决方案和医疗市场的销售团队正在扩展，以支持业务增长 [47] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度的毛利率低于预期，原因是什么 - 管理层表示主要是由于产品组合的影响，电力解决方案部门的组合问题已经得到纠正 [61] 问题: 医疗业务的年收入运行率如何 - 管理层表示医疗业务的专用产能正在建设中，预计在年底前投入使用 [66][68] 问题: 关于10%调整后EBITDA目标的进展 - 管理层表示正在朝着目标前进，预计2025年将实现该目标 [72][76] 问题: 新业务合同与过去的合同有何不同 - 管理层表示新业务合同主要集中在新产品上，通常具有更高的毛利率 [81][83] 问题: 中国市场的增长动态 - 管理层指出，中国市场的增长受到政府激励和出口需求的推动，整体市场仍在增长 [88]

新业务订单情况 - 第三季度新业务订单为1500万美元，年初至今和过去21个月的订单总额分别达4900万美元和1.13亿美元[2] - 2024年展望：新业务订单在5500万 - 7000万美元之间[14] 市场销售情况 - 中国市场销售额同比增长19%，与全球顶级一级客户的业务增长保持正轨[2] 成本削减情况 - 第三季度实施运营和成本削减计划，年化成本削减约200万美元，2024年第四季度和2025年上半年还有额外成本削减举措[2] 杠杆比率与债务偿还情况 - 杠杆比率降至2.97倍，出售拉伯克工厂的现金用于偿还债务[2] 净销售额情况 - 第三季度净销售额为1.136亿美元，较2023年第三季度的1.244亿美元下降8.7%，排除特定项目后下降0.5%[5] - 2024年前三季度净销售额为357,777千美元，2023年同期为376,737千美元，同比下降4.9%[24] - 2024年第三季度GAAP净销售额为113,587千美元，2023年同期为124,443千美元，同比下降8.7%[28] - 2024年第三季度GAAP净销售额为113587000美元，2023年同期为124443000美元[31] 运营与净亏损情况 - 第三季度运营亏损为380万美元，2023年同期为270万美元；净亏损为260万美元，2023年同期为510万美元[6][7] - 2024年前三季度净亏损为17,297千美元，2023年同期为29,609千美元，亏损幅度收窄41.6%[24] - 2024年第三季度GAAP运营亏损为3,750千美元，2023年同期为2,739千美元，亏损有所扩大[28] - 2024年第三季度公司GAAP净亏损为2557000美元，2023年同期为5057000美元[31][33] - 2024年第三季度公司Non - GAAP调整后净亏损为2482000美元，2023年同期净利润为117000美元[33] - 2024年第三季度摊薄后普通股GAAP净亏损每股0.13美元，2023年同期为0.18美元[34] 调整后运营收入与EBITDA情况 - 2024年第三季度调整后运营收入为130万美元，2023年同期为370万美元；调整后EBITDA为1160万美元，占销售额的10.2%，2023年同期为1450万美元，占销售额的11.6%[8] - 2024年第三季度Non - GAAP调整后运营收入为1,285千美元，Non - GAAP调整后运营利润率为1.1%；2023年同期分别为3,652千美元和2.9%[28] - 2024年第三季度公司Non - GAAP调整后EBITDA利润率为10.2%，2023年同期为11.6%[31] 各业务线净销售额情况 - 电力解决方案第三季度净销售额为4290万美元，2023年同期为4550万美元；移动解决方案第三季度净销售额为7070万美元，较2023年第三季度的7900万美元下降10.5%[10][12] 公司展望情况 - 2024年展望：收入在4.65亿 - 4.85亿美元之间，调整后EBITDA在4700万 - 5100万美元之间，自由现金流在800万 - 1200万美元之间，新业务订单在5500万 - 7000万美元之间[14] 融资情况 - 公司持续推进ABL和定期贷款的再融资，这仍是首要任务[15] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，总资产为483,098千美元，较2023年12月31日的510,885千美元下降5.4%[25] - 截至2024年9月30日，总负债为287,235千美元，较2023年12月31日的308,084千美元下降6.8%[25] 现金流量情况 - 2024年前三季度经营活动产生的净现金为4,389千美元，2023年同期为23,890千美元，同比下降81.6%[26] - 2024年前三季度投资活动产生的净现金为1,914千美元，2023年同期为-13,416千美元，由负转正[26] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为15,633千美元，2023年同期为1,205千美元，资金使用量大幅增加[26] - 2024年第三季度自由现金流为253000美元，2023年同期为11250000美元[35] 各业务线运营收入与利润率情况 - 2024年第三季度电力解决方案GAAP运营收入为2505000美元，2023年同期为3936000美元[29] - 2024年第三季度移动解决方案GAAP运营亏损为1441000美元，2023年同期为1283000美元[30] - 2024年第三季度电力解决方案Non - GAAP调整后运营利润率为12.1%，2023年同期为15.6%[29] - 2024年第三季度移动解决方案Non - GAAP调整后运营利润率为4.3%，2023年同期为4.2%[30]

财务状况 - 公司2021年第四季度营收为1.38亿美元，同比增长18%。[1] - 公司2021年全年营收为5.04亿美元，同比增长22%。[1] - 公司2021年第四季度毛利率为82.5%，同比提高1.5个百分点。[1] - 公司2021年全年毛利率为82.1%，同比提高1.1个百分点。[1] 业务发展 - 公司在2021年第四季度新增了超过1,000家付费客户，总付费客户数达到约15,000家。[1] - 公司在2021年全年新增了超过4,000家付费客户。[1] - 公司在2021年第四季度新增了超过100家大型企业客户，总大型企业客户数达到约1,050家。[1] - 公司在2021年全年新增了超过300家大型企业客户。[1] 未来展望 - 公司预计2022年第一季度营收将达到1.39亿至1.41亿美元，同比增长约15%至17%。[1] - 公司预计2022年全年营收将达到5.75亿至5.85亿美元，同比增长约14%至16%。[1] - 公司将继续专注于产品创新和客户服务,以推动未来增长。[1]

文章核心观点 NN公司公布2024年第三季度财报，在成本削减和业务增长方面取得进展，虽部分财务指标同比下降，但新业务拓展良好，公司持续推进转型，对未来发展持积极态度 [1][2][3] 业务亮点 - 本季度新业务订单达1500万美元，年初至今和近21个月累计分别为4900万和1.13亿美元，符合全年指引 [2] - 持续优化北美移动解决方案业务成本结构，目标实现至少10%的调整后EBITDA利润率 [2] - 中国市场与全球顶级一级客户的销售额同比增长19% [2] - 2024年第三季度实施运营和成本削减计划，年化成本节约约200万美元，2024年第四季度和2025年上半年还有额外举措 [2] - 杠杆比率降至2.97倍，出售拉伯克工厂所得现金用于偿还债务 [2] - 战略再融资进程持续，评估新业务成功带来的未来增长资本需求 [2] - 终端市场机会丰富，当前重点拓展冲压和医疗市场新业务 [2] 管理层评论 - 公司在现有资本结构下的企业转型中，成本削减和增长计划推进速度加快，各业务领域取得成果 [3] - 本季度专注提升盈利能力，推出新一轮成本削减措施，预计对业务盈利增长和可持续性产生重大影响 [3] - 完成非核心塑料产品工厂出售，专注核心业务，优化资产负债表 [3] - 正在安装新设备支持高端下一代产品全球新订单，关闭道瓦吉亚克工厂，产能向低成本地区转移，预计支持调整后EBITDA运行率和利润率表现 [3] - 2024年第四季度和2025财年，将审慎投资现金流到电气、医疗等高回报项目 [3] 第三季度GAAP财务结果 整体情况 - 净销售额1.136亿美元，同比下降8.7%，主要因出售拉伯克业务、工厂产量调整、2023年客户和解金及110万美元外汇不利影响，剔除这些因素后下降0.5% [4] - 运营亏损380万美元，高于2023年第三季度的270万美元，主要因销量下降 [5] - 净亏损260万美元，低于2023年同期的510万美元 [6] 业务板块情况 - 电力解决方案业务运营收入250万美元，低于2023年同期的390万美元 [5] - 移动解决方案业务运营亏损140万美元，高于2023年同期的130万美元 [5] 第三季度调整后财务结果 整体情况 - 调整后运营收入130万美元，低于2023年同期的370万美元 [7] - 调整后EBITDA为1160万美元，占销售额10.2%，低于2023年同期的1450万美元和11.6%，剔除2023年客户和解金等因素后下降130万美元 [7] - 调整后净亏损250万美元，合每股摊薄亏损0.05美元，2023年同期为净利润10万美元，合每股摊薄盈利0.01美元 [8] - 自由现金流为30万美元，低于2023年同期的1130万美元 [8] 业务板块情况 - 电力解决方案业务净销售额4290万美元，低于2023年同期的4550万美元，剔除拉伯克业务后较2022年增加300万美元，主要因贵金属转售价格和定价提高 [9] - 电力解决方案业务调整后运营收入520万美元，低于2023年同期的710万美元，主要因出售拉伯克业务致收入下降和产品组合不利 [10] - 移动解决方案业务净销售额7070万美元，低于2023年同期的7900万美元，降幅10.5%，主要因工厂产量调整、客户材料转售价格合同降低、2023年客户和解金及100万美元外汇不利影响 [11] - 移动解决方案业务调整后运营收入90万美元，低于2023年同期的160万美元，主要因收入下降，部分被折旧费用降低抵消 [12] 2024年展望 - 收入预计在4.65亿至4.85亿美元之间 [13] - 调整后EBITDA预计在4700万至5100万美元之间 [13] - 自由现金流预计在800万至1200万美元之间 [13] - 新业务订单预计在5500万至7000万美元之间 [13] 财务官评论 - 公司预计在市场需求允许情况下，业绩符合指引范围，运营转型按计划进行，新业务订单有望保持强劲 [14] - ABL和定期贷款再融资仍在进行中，是首要任务，将根据长期增长资本需求和成本削减计划进行优化 [14] 会议安排 - 公司将于2024年10月31日上午9点（美国东部时间）举行季度投资者电话会议，可通过公司网站或拨打指定电话参与，会议结束后有回放至2025年10月31日 [15] 非GAAP财务指标说明 - 公司披露调整后运营收入（亏损）、调整后EBITDA、调整后净收入（亏损）、调整后每股摊薄净收入（亏损）和自由现金流等非GAAP财务指标，提供有关重组、整合费用、收购和过渡费用、外汇影响等业务影响的补充信息 [16][33] - 财务报表包含非GAAP财务指标与美国GAAP财务指标的调节 [17] 公司简介 - NN公司是一家全球多元化工业公司，结合先进工程和生产能力以及材料科学专业知识，为全球多个市场设计和制造高精度零部件和组件，总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、欧洲、南美和亚洲设有工厂 [18]

文章核心观点 公司将2024年第三季度财报发布时间提前一天至10月30日收盘后，并将于10月31日上午9点举行相关电话会议 [1] 财报发布与会议安排 - 公司将2024年第三季度财报发布时间提前一天，于10月30日收盘后公布 [1] - 公司将于10月31日上午9点举行相关电话会议，参与者需提前5 - 10分钟拨打电话1 - 877 - 255 - 4315（美国境内）或1 - 412 - 317 - 6579（美国境外）注册 [1] 会议参与方式 - 电话会议将通过公司投资者关系网站同步直播，股东、媒体代表等可通过公司网站投资者关系板块注册参与 [2] - 无法参加直播的人可在会议结束后在公司网站收听回放，回放截止到2025年10月31日 [2] 公司介绍 - 公司是一家全球多元化工业公司，结合先进工程和生产能力以及深入的材料科学专业知识，为全球多个市场设计和制造高精度零部件和组件 [3] - 公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、欧洲、南美和亚洲均设有工厂 [3] 投资者关系联系方式 - 投资者关系联系人是Joe Caminiti或Stephen Poe，邮箱为NNBR@alpha - ir.com，联系电话为312 - 445 - 2870 [3]

文章核心观点 NN公司宣布将发布2024年第三季度财报并举行相关电话会议，还提供了会议参与方式和回放信息 [1][2] 财务信息 - 公司将于2024年10月31日股市收盘后发布2024年第三季度（截至9月30日）财务结果 [1] 会议安排 - 公司将于2024年11月1日上午9点举行相关电话会议，参与者需提前5 - 10分钟拨打电话1 - 877 - 255 - 4315（美国境内）或1 - 412 - 317 - 6579（美国境外）注册 [1] - 电话会议将通过公司投资者关系网站同步网络直播，股东、媒体代表等可通过公司网站投资者关系板块注册参与 [1] - 无法参加直播的人可在会议结束后不久至2025年11月1日在公司网站收听回放 [2] 公司介绍 - 公司是一家全球多元化工业公司，结合先进工程和生产能力以及深入的材料科学专业知识，为全球多个市场设计和制造高精度零部件和组件 [3] - 公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、欧洲、南美和亚洲设有工厂 [3] - 公司网址为www.nninc.com [3] 联系方式 - 投资者联系人为Joe Caminiti或Stephen Poe，媒体联系人为Tim Peters或Emma Brandeis [3] - 联系邮箱为NNBR@alpha - ir.com，联系电话为312 - 445 - 2870 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1.23亿美元,同比下降1.8% [32] - 调整后营业利润为210万美元,同比增长60% [34] - 调整后EBITDA为1340万美元,同比增长28% [34] - 调整后EBITDA利润率为10.9%,同比提升250个基点 [35] - 调整后每股亏损为0.02美元,同比大幅改善 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 动力解决方案业务 - 销售额为5.02亿美元,同比增长4.3% [40] - 调整后EBITDA为950万美元,同比增长46% [41] - 调整后EBITDA利润率为18.8%,同比提升5.3个百分点 [41] 移动解决方案业务 - 销售额为7.29亿美元,同比下降5.6% [44] - 调整后EBITDA为820万美元,同比增长9.3% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球乘用车市场预计将保持平稳或温和增长 [20] - 工业市场预计将增长约3% [21] - 电网和电气控制市场预计将温和增长 [21] - 商用车市场预计将下降,但公司业务受影响较小 [22] - 医疗市场预计将增长3%-4% [23] 公司战略和发展方向 - 公司正在加大新产品开发和创新力度,重点关注医疗、电气和高端汽车市场 [14] - 医疗业务正在快速发展,目标收入从原来的5000万美元上调至1亿美元 [23][54][55] - 公司正在进行债务再融资,以降低资本成本,支持未来战略增长 [17][47][48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球汽车市场正在经历动力总成的重新平衡,公司的多元化布局是优势 [20][21] - 工业、电网和医疗市场前景良好,为公司带来增长机会 [21][22][23] - 公司正在加快业务转型,通过提升质量和交付能力来增强客户关系 [11][12] - 公司有信心在2024年实现收入、利润和自由现金流的增长 [16][60] 其他重要信息 - 公司新任命了首席财务官Chris Bohnert和总法律顾问Jami Statham [24][25] - 公司已经实现所有工厂脱离"业务保留"状态,这标志着运营改善取得重大进展 [62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Gomes 提问** 公司正在修复亏损工厂,目前有多少工厂已经实现盈亏平衡或以上? [65] **Tim French 回答** 目前有9家工厂实现盈利,所有工厂的业绩都比去年有所改善 [68] 问题2 **Joe Gomes 提问** 公司在中国合资企业的业务表现如何,未来是否能保持? [71] **Harold Bevis 回答** 中国合资企业业务保持强劲,主要受益于成本优化措施。预计全年业绩将优于去年,未来两三年前景良好 [72][73][74] 问题3 **John Franzreb 提问** 公司在商用车市场能够跑赢行业趋势,主要原因是什么? [90] **Harold Bevis 回答** 公司主要供应给康明斯,主要参与高能效发动机的配套,这些产品需求保持较好 [91][92][93]

业绩总结 - 2024年第二季度净销售额为1.23亿美元，同比下降1.8%[8] - 调整后EBITDA为1340万美元，同比增长28.7%[8] - 调整后EBITDA利润率从8.4%提升至10.9%[8] - 2024年第二季度GAAP净销售额为122992千美元，较2023年同期的125206千美元略有下降[29] - 2024年第二季度GAAP净亏损为2203千美元，每股亏损为0.12美元[33] - 自由现金流在2024年第二季度为负1319千美元，较2023年同期的2960千美元下降[34] 用户数据与新业务 - 新业务赢得金额在2024年上半年达到3430万美元[2] - 医疗设备业务目标提升至1亿美元，当前销售率约为1700万美元[18] - 预计2024年将实现5500万至7000万美元的新业务赢得目标[17] - 2023年新业务赢得创下纪录，预计2024年将有类似表现[21] 未来展望 - 2024年净销售额预期范围为4.65亿至4.85亿美元[20] - 调整后的EBITDA预期范围为4700万至5100万美元[20] - 自由现金流预期范围为800万至1200万美元[20] - 预计在2024年第三季度完成战略再融资[3] - 2024年全球乘用车市场预计将实现平稳增长[4] 负面信息 - 由于不利的外汇影响，移动解决方案业务下降了1.2%[12] - 过去12个月的调整后EBITDA为4920万美元，杠杆比率为2.9倍[15]

财务表现 - 净销售额下降1.8%至1.23亿美元，主要由于产能调整和汇率不利影响[106] - 净销售额下降3.2%至2.44亿美元，主要由于销量下降和汇率不利影响[117] - 净销售额下降3.2%，主要由于销量减少、客户结算减少和汇率不利影响[118] - 移动解决方案分部净销售额下降6.0%，主要由于设施停产导致的销量下降、客户定价合同减少和汇率不利影响[123] - 电源解决方案分部净销售额增加1.3%，主要由于贵金属价格上涨和销量增加[124] 成本管控 - 成本of销售下降6.0%至1.01亿美元，主要由于间接制造成本降低和销量下降[106] - 成本of销售下降6.4%至2.02亿美元，主要由于间接制造成本降低和销量下降[117] - 销售成本下降6.4%，主要由于销量下降和关闭设施导致的劳动力成本降低[118] - 电源解决方案分部营业收益增加4.9百万美元，主要由于关闭设施导致的成本降低和获得转租收入[125] 费用管理 - 销售、一般及管理费用增加2.5百万美元，主要由于激励薪酬和股票薪酬费用增加[106] - 销售、一般及管理费用增加2.7百万美元，主要由于激励性薪酬、股票薪酬、差旅和营销成本增加[118] 其他收益 - 其他营业收入净额增加0.4百万美元，主要由于关闭设施产生的转租收入[106] - 其他营业收益净额增加2.5百万美元，主要由于关闭设施获得的转租收入[118] - 其他费用净额减少2.7百万美元，主要由于2024年前两个季度确认的衍生工具公允价值变动收益[120] - 合营企业净收益增加1.0百万美元，主要由于销售额增加[111] 财务费用 - 利息费用增加0.4百万美元，主要由于资本化利息减少[106,109] - 利息费用增加1.5百万美元，主要由于债务余额增加和平均利率上升[118] 分部表现 - 电源解决方案分部收入增加4.3%，利润增加2.7百万美元，主要由于金属价格上涨和成本降低[114,115]