业绩总结 - 2021年第四季度销售额为1.104亿美元，同比下降7.3%[16] - 2021年全年销售额为4.776亿美元，同比增长11.7%[18] - 2021年第四季度非GAAP调整后的EBITDA为1210万美元，同比下降28.3%[16] - 2021年全年非GAAP调整后的EBITDA为5210万美元，同比增长12.1%[18] - 2021年第四季度GAAP稀释每股收益为-0.07美元，同比改善83.8%[16] - 2021年全年GAAP稀释每股收益为-0.82美元，同比改善77.3%[18] - 2021年全年GAAP净销售额为477,584千美元，较2020年的427,534千美元增长11.0%[54] - 2021年GAAP净收入（损失）为5千美元，较2020年的(100,592)千美元改善[59] - 2021年自由现金流为(2,635)千美元，较2020年的(8,224)千美元改善[60] 用户数据与市场展望 - 2021年全球轻型汽车生产为7620万辆，同比增长2%[37] - 2022年生产展望为8580万辆，同比增长12%[37] - 2022年净销售预期为5.15亿至5.4亿美元，同比增长8%至13%[49] - 2022年调整后EBITDA预期为5700万至6300万美元，同比增长9%至21%[49] - 2022年自由现金流预期为1400万至2000万美元，较2021年实际的负260万美元有所改善[50] 新产品与技术研发 - 2021年移动解决方案销售下降12.6%，即950万美元[38] - 2021年电力解决方案销售增长1.8%，即80万美元[42] - 2021年电力解决方案的调整后EBITDA为390万美元，较2020年的570万美元下降31.7%[45] 成本与经营环境 - 2021年材料成本的通胀已通过定价成功转嫁给客户[40] - 2021年北美COVID-19阳性病例的73%发生在第四季度，导致供应链中断和劳动力限制[39] 收购与财务指标 - 公司在过去五年内完成了多项收购，其中一项具有变革性，且出售了两项业务[62] - 非GAAP调整后的运营收入（损失）排除了重组和整合费用、与收购和过渡相关的非运营费用等[64] - 非GAAP调整后的EBITDA包括所得税、利息费用、非现金减值费用等多项调整[65] - 非GAAP调整后的净收入（损失）排除了与收购和过渡成本、外汇损益、重组和整合费用等相关的税后影响[67] - 公司认为非GAAP财务指标有助于评估其基础业务趋势，并便于长期业绩的比较[62] - 非GAAP财务指标不应被视为GAAP财务结果的替代品或优越品[63] - 非GAAP财务指标的计算方法可能与同行业其他公司不同[63]

业绩总结 - 第三季度销售额为1.172亿美元，同比增长3.1%[8] - 第三季度运营亏损为460万美元，较2020年的150万美元亏损增加206.7%[16] - 每股收益（EPS）为-0.13美元，较去年-0.04美元下降225%[16] - 报告的EBITDA为1220万美元，占销售额的10.4%，较去年增加40个基点[13] - 非GAAP调整后的EBITDA为970万美元，占销售额的8.3%，较去年下降460个基点[14] 用户数据 - 移动解决方案销售额下降2.5%，受半导体芯片短缺影响[11] - 电力解决方案销售额增长12.1%，主要受电气市场需求恢复推动[9] - 销售管道增长69%[54] 财务状况 - 自由现金流使用370万美元，工作资本周转率从第二季度的4.5降至第三季度的4.1[13][20] - 净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为2.3倍，季度末流动性为6110万美元[13] - 2021年全年资本支出约为1900万美元[51] 未来展望 - 2021年第四季度来自中国合资企业的股息为360万美元[51] - 2021年第四季度现金税支付为230万美元，涉及生命科学销售[51] - 2021年第四季度的现金利息支出约为1200万美元[51] 其他信息 - 非GAAP调整后的运营收入（损失）不包括重组和整合费用、与收购和过渡费用相关的非运营费用等[69] - 非GAAP调整后的EBITDA包括税收、利息费用、收购和过渡成本相关费用等[70] - NN公司估算所有非GAAP调整的税收影响，适用各税务管辖区的法定税率[71] - 非GAAP调整后的净收入（损失）不包括与收购和过渡成本、外汇损益、重组和整合费用等相关的税后影响[72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为1.172亿美元，同比增长3.1% [19] - 第三季度报告的运营亏损为460万美元，去年同期运营亏损为150万美元 [19] - 非GAAP调整后EBITDA为970万美元，占销售额的8.3%，去年同期为1470万美元，占销售额的12.9% [20] - GAAP持续经营每股亏损0.13美元，去年同期每股亏损0.04美元；调整后持续经营收入为每股0.01美元，去年同期为每股0.07美元 [21] - 第三季度末净债务为1.328亿美元，去年同期为7.729亿美元，减少6.401亿美元 [28] - 第三季度末净杠杆率为2.33倍，去年同期为6.72倍 [29] - 截至9月30日，公司流动性为6110万美元，包括现金和循环信贷额度 [29] - 第三季度自由现金流使用370万美元，去年同期使用140万美元 [26] - 前九个月资本支出为1460万美元，去年同期为1340万美元，公司将全年预期投资从2200万美元下调至1900万美元 [25] - 第三季度末净营运资本为1.153亿美元，去年同期为1.082亿美元，增加710万美元；营运资本周转率为4.1次，去年同期为4.2次，第二季度为4.5次 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案业务 - 第三季度销售额同比下降2.5%，GAAP运营亏损为30万美元，去年同期运营收入为500万美元 [39] - 调整后运营利润从去年的630万美元降至100万美元，调整后EBITDA从去年的1370万美元降至820万美元，占销售额的比例从19.5%降至11.9% [40] - 2021年该业务集团获得2400万美元的年化新业务订单，生产将于2022 - 2023年开始 [42] 电力解决方案业务 - 第三季度销售额同比增长12.1%，GAAP运营收入为130万美元，去年同期为110万美元 [43][44] - 调整后运营利润从去年的540万美元降至400万美元，占销售额的比例从12.5%降至8.2%；调整后EBITDA从去年的660万美元降至540万美元，占销售额的比例从15.2%降至11% [44] - 该业务集团获得1500万美元的年化新业务订单，生产将于2022年开始 [47] 各个市场数据和关键指标变化 移动解决方案市场 - 2021年第三季度全球汽车和轻型卡车产量较2020年第三季度下降17.6% [33] - IHS对2021年全球产量预期从约8080万辆降至7580万辆，仅比2020年的7450万辆增长2%；对2022年的展望下调845万辆，即9.3%，至约8260万辆 [34] - 第四季度，IHS预计全球产量为1940万辆，较去年的2360万辆下降17.8%，但较第三季度增长14.8%；库存水平处于2009年以来的最低水平，目前不足100万辆，即30天的供应量 [35] 电力解决方案市场 - 公共和私人电网运营商正在推动解决老化基础设施问题，以适应智能电网下的新兴技术，对电力传输和存储基础设施的需求不断增加 [36] - 基础设施法案若通过，将对公司业务长期有利，绿色能源在发电中的占比将显著增加 [37][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025年实现年销售额6亿美元，为此重组了销售和业务开发团队，增加特定行业的客户开发工程师，对两个业务集团的团队进行调整和交叉培训 [50] - 公司正在招聘具有相关电网销售经验的首席商务官，目前处于最后阶段 [51] - 行业竞争方面，汽车行业半导体芯片短缺影响公司移动解决方案业务，公司通过与客户协商价格调整、灵活运营等方式应对挑战 [10][11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营面临挑战，供应链问题和成本通胀影响公司业绩，但市场持续从疫情中复苏，公司营收实现同比增长 [9][10][12] - 由于供应链和通胀压力的不确定性，公司目前无法恢复正式的收入或盈利指引，预计在年终更新时提供2022年的详细展望 [52] - 销售环境将受半导体短缺问题的解决、电动汽车的采用以及电网转型等因素驱动，公司将密切关注行业和供应链状况，灵活应对变化 [52][53] 其他重要信息 - 公司在第三季度签订了为期三年的可变利率与固定利率互换协议，对冲6000万美元债务的利息支出 [16] - 预计第四季度从中国合资企业获得360万美元股息，支付与生命科学业务出售相关的230万美元税款，此前预计的1000万美元CARES法案退款将推迟到2022年 [48] - 公司销售机会管道扩大69%，电动车辆销售机会从一年前的1%增至2021年第三季度末的14%，与内燃机无关的项目机会从36%增至44%，依赖内燃机的项目从36%降至24% [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在谈判新价格方面的灵活性如何，是长期合同还是未来谈判的定价调整？ - 电力解决方案业务中，材料定价大多反映在贵金属方面，公司已针对树脂价格实施约6%的提价；对于其他通胀相关成本，正在与客户协商提价 [60][61] - 移动解决方案业务中，多数长期合同允许在合同量超出15%范围时重新定价，公司正与客户协商，预计整体价格年涨幅在2% - 3%，其中约一半与材料和外包相关，预计年底前解决大部分材料价格问题 [62][63] 问题2: 销售管道中电动汽车业务的增长是机会发展还是已赢得的设计订单？ - 这些是公司确定的业务机会，处于不同阶段，很多正在向客户报价但尚未获得订单；过去六到九个月引入新的客户开发工程师，扩大了业务覆盖范围，机会从依赖内燃机的应用向长期增长机会转变令人鼓舞 [65] 问题3: 本季度负价格/成本对利润率的影响如何，采取的措施能否在第四季度实现价格成本中性或更好？ - 电力业务方面，价格调整效果会更快显现；汽车业务谈判时间较长，预计明年第一季度在成本方面更趋于中性，第四季度移动业务可能会有部分改善 [70] 问题4: 考虑到销量、组合和定价，第四季度毛利率会如何变化？ - 由于客户假期生产计划的销量波动较大，难以准确预测；若按第三季度销量的预估情况，价格调整实施后，利润率预计提高1.5% - 2%，最终销量将决定第四季度情况 [72][74] 问题5: 业务稳定后，各业务部门利润率将如何变化？ - 公司期望朝着2025年整体16% - 18%的EBITDA利润率目标前进，当全球生产销量回升到8000多万辆时，有望看到利润率改善 [77][78] 问题6: 今年至今获得的2400万美元新业务订单的净数量是多少，是否有业务流失？ - 这2400万美元新业务订单符合公司预期，用于抵消明年预计的业务流失 [79] 问题7: 2400万美元新业务订单的前期模具支出情况如何，电力业务是否更具优势？ - 从资本支出角度看，公司有过剩产能，预计该2400万美元业务的资本支出低于历史水平；公司预计未来年度现金资本支出维持在2200 - 2400万美元水平 [80][81] 问题8: 首席商务官从哪里招聘，是否已在面试和有候选人？ - 公司处于招聘的最后阶段，主要从电力行业招聘，包括电力解决方案业务的终端客户企业的高管 [89] 问题9: 行业特定的客户和开发工程师如何发挥作用？ - 公司引入了四到五名新的销售工程师，增加了特定领导，新副总裁虽无电力经验但有丰富工业经验和销售经验；这些客户开发工程师专注于电力业务或电动汽车业务销售，为公司开拓了新客户和新业务机会 [90][91] 问题10: 首席商务官是否将控制该团队并指导新产品开发或新业务项目？ - 首席商务官将位于整个销售团队之上，包括汽车业务销售团队；鉴于电动汽车和电网业务的机会，公司需要具有电力专业知识的人员 [92] 问题11: 未来三到四年，业务组合是否会向电力解决方案业务倾斜，该业务能否超过移动业务？ - 移动业务有较好增长，三到四年内电力业务在规模上难以超过移动业务，但从百分比增长角度看，电力业务有显著增长机会 [93] 问题12: 汽车制造商未来几年1000亿美元的电气化支出中，公司的可寻址市场有多大？ - 从每辆车的内容来看，电动汽车在电气流动、存储和连接点等方面为公司提供了比内燃机汽车更多的机会 [95] 问题13: 董事会新成员较多，2022年董事会除了目前讨论的内容还有哪些优先事项？ - 董事会和管理团队在公司战略方向上保持一致，支持公司在电网和电动汽车领域的增长战略，新增董事具备相关专业知识和人脉，有助于公司在该领域发展 [97]

融资情况 - 2021年3月22日公司获得1.5亿美元定期贷款和5000万美元资产支持信贷额度[161] - 2021年3月22日，公司完成6.5万股D系列永久优先股的私募发行，净现金收益6180万美元[166][168] - 2021年7月22日，公司签订6000万美元固定利率为1.291%的利率互换协议[163] - 2021年7月22日，公司签订固定利率利率互换协议，将部分可变利率债务的利率固定为1.291%，名义金额为6000万美元[213] 贷款相关数据 - 截至2021年9月30日，定期贷款按一个月伦敦银行同业拆借利率计算的利率为7.875%，需每季度支付40万美元本金[162] - 截至2021年9月30日，资产支持信贷额度总容量为4770万美元，其中3650万美元可用于未来借款[165] - 截至2021年9月30日，定期贷款工具的未偿本金为1.493亿美元，ABL信贷工具的未使用借款额度为3650万美元[202] - 截至2021年9月30日，一个月伦敦银行同业拆借利率上升1%，将使公司年度利息费用净增加10万美元[215] 单一客户销售情况 - 2021年3 - 9月，公司从单一客户获得的销售额分别为1110万美元（占比10%）和3730万美元（占比10%）[169] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为1.17244亿美元，较2020年同期增加350万美元（增幅3%）[170] - 2021年第三季度销售成本为9864.2万美元，较2020年同期增加860万美元（增幅10%）[171] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为1218.1万美元，较2020年同期减少160万美元[172] - 2021年第三季度其他经营净收入较2020年同期有利变化50万美元，主要因出售闲置设施获利[173] - 2021年第三季度利息支出较2020年同期减少330万美元，2021年为357.8万美元，2020年为687.3万美元[174][175] - 2021年第三季度其他收入净额较2020年同期改善410万美元[175] - 2021年第三季度有效税率为 - 9.8%，2020年同期为106.1%[176] 前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月净销售额较2020年同期增加5870万美元，增幅19%[180] - 2021年前九个月销售成本较2020年同期增加4850万美元，增幅19%[181] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用较2020年同期减少380万美元[182] - 2021年前九个月利息支出较2020年同期减少790万美元，2021年为917.5万美元，2020年为1703.6万美元[184][185] - 2021年前九个月有效税率为3.5%，2020年同期为5.9%[189] - 截至2021年9月30日的九个月，净销售额为1.47026亿美元，较2020年同期的1.27307亿美元增加1971.9万美元[194] - 截至2021年9月30日的九个月，经营收入为655.9万美元，较2020年同期的 - 8773.7万美元增加9429.6万美元[194] 各业务线第三季度数据关键指标变化 - 2021年第三季度移动解决方案净销售额较2020年同期减少180万美元，运营收入减少520万美元[177][178] - 2021年第三季度电力解决方案净销售额较2020年同期增加530万美元，运营收入增加10万美元[179][180] 资产负债及资金情况 - 从2020年12月31日至2021年9月30日，总资产减少3030万美元，总负债增加5280万美元[196][197] - 截至2021年9月30日，营运资金为1.224亿美元，较2020年12月31日的1.12亿美元增加[198] 现金流量情况 - 截至2021年9月30日的九个月，经营活动提供的现金为570万美元，较2020年同期的1930万美元减少[199] - 截至2021年9月30日的九个月，投资活动使用的现金为3270万美元，较2020年同期的1740万美元增加[200] - 截至2021年9月30日的九个月，融资活动提供的现金为450万美元，较2020年同期的4390万美元减少[201]

业绩总结 - 2021年第二季度的总收入为4.83亿美元，较2020年的4.28亿美元增长了12.9%[15] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为6180万美元，较2020年的4650万美元增长了32.3%[15] - GAAP净销售额为427,534千美元，较上年同期的489,514千美元下降了12.7%[82] - GAAP运营收入（损失）为(117,457)千美元，相较于上年同期的(17,593)千美元显著恶化[82] - 非GAAP调整后的运营收入为7,797千美元，较上年同期的21,581千美元下降了63.9%[82] - 非GAAP调整后的EBITDA为46,483千美元，较上年同期的56,437千美元下降了17.6%[82] - 非GAAP调整后的EBITDA利润率为10.9%，较上年同期的11.5%有所下降[82] - 非GAAP调整后的运营利润率为5.8%，较上年同期的6.6%有所下降[82] 用户数据与市场展望 - 移动解决方案部门的2021年第二季度收入为2.97亿美元，预计2020至2025年的年复合增长率为6.0%至7.0%[23] - 电力解决方案部门的2021年第二季度收入为1.86亿美元，预计2020至2025年的年复合增长率为8.0%至9.0%[25] - 公司计划到2025年实现6亿美元的销售目标，调整后EBITDA占销售额的比例目标为16%至18%[9] - 预计2025年销售额将超过6亿美元，调整后的EBITDA目标为16%-18%[60] - 公司在电动汽车和智能电网市场的增长率分别为8%-9%和6%-7%[65] 战略与投资 - 公司在2020年进行了战略审查，成功减少了超过3200万美元的现金支出[28] - 公司在2021年进行了管理层更换，任命Warren Veltman为首席执行官，以推动跨部门协同效应[28] - 公司计划通过电动汽车技术和电网现代化进行未来投资[38] - 计划在中国、欧洲等电动汽车转型领先的地区建立市场存在[52] - 计划收购互补技术和目标客户，以进一步渗透目标市场[50] - 通过整合SG&A职能和优化库存管理来提高效率[54] - 通过优化定价模型和现有客户关系实现销售增长[38] 财务与成本管理 - 2020年公司的债务杠杆超过6倍，经过重组后实现了显著的去杠杆化[28] - 资本结构包括1.5亿美元的定期贷款和6500万美元的优先股，降低了债务和股本的综合成本[62] - 重组和整合费用为(12)千美元，收购和过渡费用为16,939千美元[82] - 无形资产摊销费用为14,347千美元，较上年同期的14,473千美元基本持平[82] - 资产减值（商誉和固定资产）费用为93,968千美元，较上年同期的644千美元大幅增加[82] - 非现金外汇损益为274千美元，较上年同期的45千美元有所上升[82]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.232亿美元，同比增长56.8% [19] - 报告的运营亏损显著改善至160万美元，而一年前运营亏损为1120万美元 [19] - 非GAAP调整后EBITDA为1340万美元，占销售额的10.9%，高于一年前的490万美元（占销售额6.2%） [20] - GAAP持续经营业务每股亏损0.17美元，而一年前每股亏损0.49美元 [21] - 调整后持续经营业务净收入为每股0美元，而上年每股亏损0.24美分 [22] - 第二季度末净债务为1.332亿美元，较上年的7.679亿美元减少6.347亿美元，净杠杆率从一年前的6.06倍降至2.15倍 [32] - 第二季度自由现金流为负750万美元，而上年为净现金流入120万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案业务 - 第二季度销售额同比增长90%，GAAP运营利润为250万美元，而上年运营亏损为460万美元 [42] - 调整后EBITDA增至1110万美元，占销售额的15%，高于2020年第二季度的410万美元（占销售额10%） [43] 电力解决方案业务 - 第二季度销售额同比增长31.4%，GAAP运营收入为290万美元，高于上年的150万美元 [46][47] - 调整后EBITDA增至680万美元，占销售额的13.7%，而上年为620万美元（占销售额16.5%） [47] 各个市场数据和关键指标变化 汽车市场 - 全球汽车生产预计2021年增长约10%，到2024年电池电动汽车预计占全球生产的10% [36] - 行业库存水平处于2009年以来最低，目前不足150万辆或30天供应量 [38] 工业市场 - 北美、欧洲和中国的中重型卡车市场持续稳定增长，推动了柴油发动机需求 [39] 电力市场 - 市政和私人电力公司推动解决老化基础设施问题，以适应智能电网下的新兴技术，电动汽车的普及带来了对电力及相关基础设施的新需求 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续密切监测行业和供应链状况，特别是汽车市场的半导体问题 [52] - 致力于实现移动解决方案和电力解决方案业务在销售和运营方面的协同效应，利用客户关系和运营最佳实践 [52] - 拥有稳定的长期资本结构，通过利率互换对冲潜在利率风险，为有机增长和小型并购投资提供灵活性 [52] - 优先考虑现金生成，采取严格的运营效率、资本支出和营运资金管理方法，评估优化生产布局的机会 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球市场从疫情中持续复苏，公司各业务实现强劲收入增长，但供应链挑战影响了公司和客户的运营 [12][13] - 尽管存在不确定性，公司预计下半年销售环境与上半年相当，需考虑正常的第四季度季节性因素 [51] - 行业仍面临半导体短缺和特种材料短缺问题，预计这些问题将持续到第四季度后期或2022年初 [38][71] 其他重要信息 - 公司在季度末后签订了一份为期三年的可变至固定利率互换协议，对冲6000万美元债务的利息支出 [17] - 预计2021年下半年因《CARES法案》的亏损结转获得约1000万美元的净退税，部分被生命科学业务出售的额外税款支付抵消 [31] - 公司继续关注营运资金管理，第二季度营运资金周转次数为4.5次，高于上年的3.0次和第一季度的4.4次 [26] - 第二季度资本支出为550万美元，占销售额的4.5%，预计全年净资本支出约2200万美元 [27][28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司内部管理的供应链挑战情况如何，是否仍在变化 - 半导体芯片问题影响客户，导致客户工厂关闭，限制公司供货能力并影响运营效率；客户还面临COVID相关问题或其他供应问题，导致公司原材料供应短缺，公司会与客户合作寻找解决方案，第二季度未出现重大中断 [61][62][63] 问题2: 电动汽车增长对公司芯片组需求的影响 - 随着电动汽车发展，芯片组需求情况仍在变化，但公司认为在电力方面有重大机会，公司团队正在积极追求相关业务 [64] 问题3: 供应链挑战对第二季度收入和EBIT的影响以及对第三季度的预期 - 第二季度收入较第一季度下降可归因于半导体芯片问题，第三季度该问题仍普遍存在，公司对第三季度销量持谨慎态度，预计该问题要到第四季度后期或2022年初才能完全解决 [70][71] 问题4: 如何看待工厂运营以及在有限可见性下提高利润率的潜在改进 - 供应的一致性对公司调整工厂运营很重要，客户突然减少订单会影响公司库存管理和可变成本调整；稳定的环境有助于提高效率，增量业务对EBITDA或毛利率的贡献约为30% - 40% [72][73] 问题5: 若下半年收入与上半年相似，如何看待下半年运营收入的增长以及调整后净收入是否会大于盈亏平衡 - 公司不提供相关指导，下半年运营收入受销量、季节性因素和成本驱动因素影响，目前成本驱动因素预计不会大幅上升，公司仍有改善业务和提高利润率的机会 [74][75] 问题6: 下半年库存增加情况以及对自由现金流转正的信心和看法 - 第一季度和第二季度主要在移动业务方面增加了库存，以应对供应链中断，第二季度库存的间接费用吸收情况较第一季度有所下降；下半年能否变现库存取决于供应链芯片短缺问题的解决情况，若问题解决，预计可将库存降至正常年末水平并变现投资 [76]

业绩总结 - 第二季度销售额为1.232亿美元，同比增长56.8%[10] - 报告的EBITDA为960万美元，占销售额的7.8%，较去年提高490个基点[11] - 非GAAP调整后的EBITDA为1340万美元，占销售额的10.9%，较去年提高470个基点[11] - 第二季度GAAP每股收益为-0.17美元，非GAAP调整后每股收益为0.00美元[13] - 第二季度的有机销售增长为53.6%，外汇影响为3.2%[13] - 第二季度自由现金流为-753.3万美元，主要受到与生命科学销售相关的920万美元支付的影响[23] 用户数据 - 移动解决方案的销售额为7390万美元，同比增长80%[33] - 销售额同比增长80.0%，达到3290万美元，主要受汽车和一般工业需求回升的推动[36] - 第二季度销售额为4930万美元，同比增长31.4%，主要受客户需求回升和贵金属售价上涨的影响[40] - 预计下半年客户需求将比去年增长3-7%[43] 财务状况 - 净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为2.15倍，流动性为6750万美元[11] - 短期债务为8737万美元，长期债务为1.559亿，净债务为1.33147亿美元[24] - 资本支出预计在2200万美元左右，折旧费用约为3300万美元，摊销费用约为1400万美元，现金利息支出约为1200万美元[45] 未来展望 - 自疫情以来，汽车行业半导体芯片短缺的部分恢复将影响下半年的客户需求[38] - 由于疫情期间暂停的某些成本恢复，导致盈利能力受到负面影响[37] 新产品与技术研发 - 公司在过去五年内完成了几项收购，其中一项对公司具有变革性影响，并出售了两项业务[57] 财务指标说明 - 公司披露的非GAAP财务指标包括调整后的运营收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的每股稀释净收入、自由现金流和净债务[57] - 非GAAP调整后的EBITDA被广泛用于投资者和专业研究分析师在工业行业的估值、比较和投资建议中[60] - 公司认为非GAAP财务指标提供了评估基础业务趋势的有用信息，并促进了长期业绩的比较[57] - 非GAAP财务指标不应被视为GAAP财务结果的替代品或优于GAAP财务结果的信息[58]

融资情况 - 2021年3月22日公司获得1.5亿美元定期贷款和5000万美元资产支持信贷额度[160] - 2021年3月22日公司完成6.5万股D系列永久优先股的私募配售，每股价格1000美元[164] 定期贷款情况 - 截至2021年6月30日，定期贷款按一个月伦敦银行同业拆借利率计算的利率为7.875%，需每季度支付40万美元本金[161] - 截至2021年6月30日，定期贷款工具的未偿还本金为1.496亿美元[199] - 定期贷款工具要求每季度支付40万美元本金，最终到期日为2026年9月22日，按2021年6月30日的利率，年利息支付约为1180万美元[201] - 截至2021年6月30日，定期贷款工具下有1.496亿美元本金未偿还，1个月LIBOR每增加1%，年化利息费用净增加20万美元，新利率互换协议若在该日生效，将减少约10万美元的影响[212] 资产支持信贷额度情况 - 截至2021年6月30日，资产支持信贷额度总容量为4420万美元，其中3020万美元可用于未来借款[163] - ABL信贷工具的借款利率为1个月LIBOR加1.75%，2021年6月30日的利率为2.25%，未使用额度需支付0.375%的承诺费[202] - 截至2021年6月30日，ABL信贷工具下无未偿还借款[213] D系列优先股情况 - D系列优先股每年现金股息率为10%，2026年3月22日起股息率每年增加2.5%[164] 优先股赎回情况 - 公司用D系列优先股发行所得6180万美元及定期贷款部分收益赎回全部B系列可转换优先股，赎回现金支付总额为1.184亿美元[165] 单一客户销售情况 - 2021年第一和第二季度，公司来自单一客户的销售额分别为1320万美元和2620万美元，分别占合并净销售额的11%[166] 第二季度财务数据变化 - 2021年第二季度净销售额较2020年同期增加4460万美元，增幅57%[167] - 2021年第二季度销售成本较2020年同期增加3470万美元，增幅53%[168] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用较2020年同期减少70万美元[169] - 2021年第二季度有效税率为3.4%，2020年同期为 - 13.3%，差异主要源于GILTI和《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》的估计影响[172] 上半年财务数据变化 - 2021年上半年净销售额增加5520万美元，增幅28%，主要因市场需求上升和外汇有利影响[179] - 2021年上半年销售成本增加3990万美元，增幅25%，主要因销售增加带来的可变成本和员工相关成本恢复[180] - 2021年上半年销售、一般和行政费用减少230万美元，主要因成本削减举措[181] - 2021年上半年利息费用减少460万美元，主要因上一年利率互换结算[183] - 2021年上半年经营活动产生的现金为590万美元，2020年同期为1590万美元[196] - 2021年上半年投资活动使用的现金为3020万美元，2020年同期为1250万美元[197] - 2021年上半年融资活动产生的现金为690万美元，2020年同期为5340万美元[198] 电力解决方案业务数据变化 - 2020年电力解决方案业务确认9290万美元商誉减值，2021年无剩余商誉余额[181] - 2021年上半年电力解决方案业务净销售额增加1450万美元，运营收入增加9420万美元[192][193] 移动解决方案业务数据变化 - 2021年上半年移动解决方案业务净销售额增加4070万美元，运营收入增加1290万美元[190][191] 资产负债情况 - 2020年12月31日至2021年6月30日，总资产减少1140万美元，总负债增加6640万美元[194][195] 营运资金情况 - 2021年6月30日营运资金为1.225亿美元，较2020年12月31日的1.12亿美元增加，主要因库存增加[195] 利率互换协议情况 - 2021年7月22日，公司签订新的固定利率利率互换协议，将部分可变利率债务的基于LIBOR的利率部分改为1.291%的固定利率，名义金额为6000万美元，到期日为2024年7月31日[210] 外汇衍生品头寸情况 - 截至2021年6月30日，公司未持有任何外汇衍生品头寸[214]

业绩总结 - 2021年第一季度销售额为1.268亿美元，同比增长9.1%，环比增长6.5%[12] - GAAP营业收入从2020年的-1.039亿美元改善至100万美元[13] - 2021年第一季度GAAP净销售额为1.26804亿美元，较2020年同期的1.16213亿美元增长9.1%[52] - 2021年第一季度GAAP运营利润为2432万美元，较2020年同期的亏损90334万美元有所改善[52] - 2021年第一季度非GAAP调整后净收入为2232万美元，较2020年同期的亏损6642万美元显著改善[54] 财务指标 - 调整后EBITDA为1,690万美元，占销售额的13.3%，较去年提高460个基点[12] - 2021年第一季度调整后EBITDA为680万美元，较2020年同期的840万美元下降18.8%[44] - 自由现金流为240万美元，较2020年第一季度的-103.6万美元显著改善[28] - 2021年第一季度自由现金流为2417万美元，而2020年同期为负1036万美元[59] - 非GAAP调整后的EBITDA利润率为13.9%，较2020年同期的18.1%下降[52] 业务部门表现 - 移动解决方案部门第一季度销售额为7780万美元，同比增长11.3%[38] - 调整后EBITDA为1490万美元，占销售额的19.2%[38] 未来展望 - 预计2021年北美汽车行业生产将比2020年增长约24%[33] - 2021年第一季度的汽车需求已恢复至疫情前水平[46] 资本结构与融资 - 短期债务为8,886万美元，长期债务为157,466万美元，净债务为123,318万美元[30] - 公司完成了1.5亿美元的再融资交易，降低了整体融资成本[12] - 资本支出与管理层预期的2200万美元投资保持一致[25] - 2021年第一季度资本支出预计在2200万美元左右[49] 其他信息 - 2021年第一季度的毛利率因贵金属成本上升而受到不利影响[47] - 非GAAP调整后的运营收入代表GAAP运营收入，调整后排除重组和整合费用等非运营费用[63] - 非GAAP调整后的EBITDA代表GAAP运营收入，调整后包括所得税、利息费用等多项费用[64] - 非GAAP调整后的净收入（损失）代表GAAP净收入（损失），调整后排除与收购和过渡成本相关的费用等[66]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为1.268亿美元，同比增长9.1%，环比增长6.5% [13] - 报告的营业收入从一年前的亏损1.039亿美元改善至100万美元，不过前一年结果包含重大商誉减值 [14] - 非GAAP调整后EBITDA为1690万美元，占销售额的13.3%，高于一年前的1010万美元（占比8.7%） [14] - GAAP持续经营业务每股亏损0.46美元，而一年前为每股亏损5.96美元，当前亏损主要由再融资交易和利率互换消除相关成本驱动 [14][15] - 调整后持续经营业务净收入为每股盈利0.05美元，而前一年为每股亏损0.16美元 [15] - 净营运资本在第一季度末为1.148亿美元，较上一年的1.04亿美元增加1080万美元，主要因应收账款增加，营运资本周转率为4.4次，上一年为4.5次，环比从第四季度的4.3次持续改善 [18] - 现金资本支出为550万美元，占销售额的4.3%，上一年为740万美元，占销售额的6.4%，较2020年减少26%，与折旧费用相比从近100%降至约70% [19][20] - 第一季度自由现金流为240万美元，上一年为使用现金100万美元，2021年第二季度将因生命科学业务分拆产生900万美元现金税支出而受负面影响，预计第四季度将因亏损结转获得约110万美元退税 [21] - 第一季度末净债务为1.233亿美元，上一年为7.689亿美元，减少6456万美元，净杠杆率从一年前的5.4倍降至2.3倍 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案业务 - 第一季度销售额同比增长11.3%，GAAP营业利润为610万美元，上一年为30万美元，调整后营业利润增长近377%至710万美元，占销售额的9.1%，上一年为150万美元（占比2.1%），调整后EBITDA增至1490万美元，占销售额的19.2%，上一年为740万美元（占比10.6%） [29][30] - 中国合资企业本季度贡献140万美元利润，较一年前增加170万美元，销售额超2300万美元，几乎是上一年同期的三倍 [31] 电力解决方案业务 - 第一季度销售额同比增长5.8%，GAAP营业收入为240万美元，上一年为260万美元（排除2020年第一季度9290万美元商誉减值影响），调整后营业利润降至550万美元，占销售额的11.2%，上一年为700万美元（占比15%），调整后EBITDA降至680万美元，占销售额的13.9%，上一年为840万美元（占比18.1%） [33][35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年北美汽车产量预计增长24%，接近2019年水平 [25] - 中型和重型卡车市场在北美、欧洲和中国持续稳定增长，推动柴油发动机需求，随着中国2021年7月CN6排放标准截止日期临近，销量加速增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成再融资，降低总体资本成本，为实现2025年增长和利润率目标奠定稳定长期财务基础 [10] - 继续专注营运资本管理和资本支出，提高盈利能力以增加全年自由现金流 [21][40] - 努力实现移动解决方案和电力解决方案业务在收入和成本方面的协同效应，利用客户关系和运营最佳实践 [40] - 评估全球工厂布局以优化和持续降低成本 [41] - 预计2021年资本支出约2200万美元，折旧在3300万美元左右，摊销约1400万美元 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济复苏推动业务和客户业务发展，公司业务从新冠疫情影响中持续反弹，但仍面临半导体芯片短缺、材料短缺和劳动力等问题 [9][10][39] - 预计2021年上半年实现强劲增长，特别是第二季度，但需警惕材料和劳动力短缺带来的压力点 [39][42] - 移动解决方案业务多数地区需求持续强劲，但供应链和人力管理是成功关键，电力解决方案业务需求趋势稳定，但对疫情恢复的不确定性保持谨慎 [32][37] 其他重要信息 - 公司发布2021年第一季度财务业绩新闻稿及补充报告，可联系Lambert and Company获取副本 [4] - 会议发言包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，使用时需谨慎 [5][6] - 截至2021年3月31日，公司流动性超7500万美元，未动用循环信贷额度，再融资使循环信贷额度从6000万美元降至5000万美元，营运资本增加导致现金余额减少 [23] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第二季度销量不可预测，但产品组合能否缓解芯片短缺影响，移动业务收入是否会环比增长 - 公司关注半导体芯片短缺问题，北美大部分产品用于SUV和大型卡车平台，这在一定程度上保护了公司，目前第二季度销量与第一季度保持一致 [49][50] 问题2: 北美汽车产量预计恢复24%，移动业务是否会有类似增长 - 公司不提供长期指导，但业务量随整体汽车产量波动，该统计主要针对北美市场，整体汽车产量恢复公司应会受益 [54][55] 问题3: 重型卡车生产计划是否有中断风险 - 该业务因材料短缺出现一些中断，但团队与客户合作解决问题，与客户讨论显示全年销量有望保持良好 [56][57] 问题4: 公司是否为半导体资本设备制造零件或有相关探索 - 公司有过相关探索，电力解决方案业务有一些连接器和产品用于半导体或电子相关应用 [58][59] 问题5: 考虑到钢材价格快速上涨，未来几个季度毛利率预期如何 - 移动业务多数合同允许在材料价格变动超过10%时进行调整，根据客户关系按季度或年底进行结算；电力解决方案业务贵金属按发货日实时价格传递给客户，其他材料在新采购订单时有重新定价能力 [62][63][64] 问题6: 一般工业需求方面，有哪些突出的终端市场或地区 - 柴油发动机和柴油定量给料业务是2021年以来的强劲产品组 [65] 问题7: 未来如何考虑并购，关注多大规模交易，对杠杆率的接受程度如何 - 公司希望第一、二季度实现正自由现金流后开始寻找交易机会，合适的交易可能在第三、四季度或2022年初考虑，目标是将杠杆率降至3倍以下，若符合战略规划，杠杆率可接受至3.5倍 [66][67] 问题8: 市场中断风险在下半年如何发展 - 风险至少会持续到第二季度末，第三季度可能仍存在，公司团队关注该问题，移动业务有10 - 12周的生产计划安排，目前预计第三、四季度表现强劲，但需观察OEM应对芯片短缺的情况 [72][73][74] 问题9: 电力业务在电动汽车产品方面的客户活动情况，业务管道如何 - 业务情况不稳定，团队每季度都在争取业务，过去六、七周获得350 - 400万美元电动汽车相关产品业务奖励，包括车辆内电气连接和电动助力转向系统等，业务推进需要时间，向电动汽车转型可能比媒体报道的时间更长 [76][77] 问题10: 电力公司加速电网升级的举措是否获得监管机构资金和批准 - 每个公用事业公司进行投资需经过自身流程，要与监管机构合作确保投资得到支持，公司根据市场研究和与专家交流做出相关决策 [81][82] 问题11: 电网升级项目启动后，公司多久能受益，项目能带来多长时间的增量业务 - 电网基础设施升级将是一个长期过程，公司继续拓展现有客户业务、扩大市场份额很关键，预计将在十年内受益 [83] 问题12: 如何跟踪电网升级、可再生项目或智能电表安装项目以进行业务规划 - 公司使用不同的市场研究公司，如汽车业务使用IHS，还使用MarketsandMarkets，并且董事会中有可再生能源与电网连接方面的专家协助制定战略 [84] 问题13: 现在季度利息费用应参考多少 - 未来季度利息费用约为300万美元 [86] 问题14: 少数股东权益本季度表现良好，是否可作为正常运营水平 - 公司不提供指导，但合资企业表现强劲，该水平可能合理 [89]