财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为1.31亿美元，总调整后EBITDA下降110万美元或0.9% [11][53] - 第一季度净债务改善5500万美元，主要因认股权证行使，认股权证行使使未偿还票据面值减少1.31亿美元 [13][64] - 第一季度自由现金流为负4080万美元，预计第二季度实现盈亏平衡，2022年目标是超过1亿美元 [66][70] - 第一季度资本支出为8400万美元，预计第二季度在1.1 - 1.2亿美元之间，全年资本支出预计在3.8亿美元以内 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 第一季度美国钻探和钻探解决方案收入显著增长，下48州市场钻机数量增加12%，收入增长16% [52] - 下48州平均钻机数量增至83.4台，日钻机利润率达7694美元，增长533美元 [55] - 预计第二季度下48州平均日利润率将扩大至约8500美元，钻机数量增加6 - 7台 [56] 国际业务 - 第一季度国际EBITDA为7120万美元，环比下降近200万美元，日利润率为13134美元，与上一季度持平 [58][59] - 目前国际业务钻机数量为73台，预计第二季度增加2 - 3台，未来几个季度沙特和拉丁美洲将有更多钻机加入 [60] 钻探解决方案业务 - 第一季度钻探解决方案EBITDA为2000万美元，高于上一季度的1960万美元，毛利率近49% [61] - 预计第二季度钻探解决方案业务EBITDA增长超5% [62] 钻机技术业务 - 第一季度钻机技术业务EBITDA为负100万美元，预计第二季度实现数百万美元EBITDA [63] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第一季度西德克萨斯中质原油（WTI）价格波动，从略高于75美元涨至略高于100美元，期货价格较去年12月上涨20% [29][30] - 行业钻探活动显著增加，公司季度平均钻机数量增长12%，调查显示下48州大型客户年底活动将增加超15% [31][32] - 第一季度平均每日收入超2.3万美元，环比增长近300美元或6%，领先日费率高达2.8万美元 [33] 国际市场 - 大宗商品价格上涨和预期产量增加推动油田活动增加，沙特阿拉伯将部署新钻机，中东其他市场招标活动增加 [37][38] - 拉丁美洲客户计划增加活动，公司有能力支持 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于五大关键驱动因素，包括美国市场技术领先、国际业务扩张、技术创新、改善资本结构和降低杠杆、可持续发展和能源转型 [14] - 技术创新方面，聚焦自动化、数字化和机器人化，扩大NDS产品在第三方市场的渗透率，计划将自动化模块应用于现有高规格钻机和第三方钻机 [18][20][22] - 能源转型方面，目标是降低自身环境足迹，利用全球业务和专业知识抓住相关领域机会，投资相关公司 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境方面，油价上涨激励运营商增加钻探活动，预计全球钻探活动将持续增加，国际市场有机会，天然气价格上涨可能刺激更多活动 [31][45][46] - 面临的挑战包括俄罗斯业务、信贷市场和中国疫情对全球能源需求的潜在风险、劳动力市场紧张、供应链通胀和交货时间延长 [40][41][43] - 公司有能力在改善财务状况和资本结构的同时实现业务增长，预计未来几个季度将继续保持良好表现 [46] 其他重要信息 - 公司在俄罗斯运营三台钻机，遵守制裁规定，暂停在俄新增投资和引入新技术 [40] - 劳动力市场紧张状况有所缓解，但及时为新增钻机配备人员仍具挑战，公司调整薪酬后盈利能力持续改善 [42] - 公司通过内部制造基础设施抵消部分供应链压力，增加库存以确保运营不受影响 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国下48州高规格地区利用率的上限及后续应对措施 - 市场预计全年钻机数量增加约15%，即约100台，公司计划年底钻机数量超过100台，公司有23台额外超规格钻机，部分激活成本较低 [80][81] - 目前市场定价不支持新建钻机，定价环境强劲且上涨速度快 [82] 问题2: 认股权证行使趋势及解决短期债务的优先事项 - 公司已终止债券持有人用债券行使认股权证的权利，未来认股权证仅可现金行使，本季度已有数百万美元现金行使 [84][86] - 公司将继续评估市场，考虑使用认股权证、发行更多股权或其他类型票据等方式解决债务问题 [88] 问题3: 下48州利润率在第二季度之后的趋势 - 目前基本费率在2.8万美元左右，加上附加费用，预计第二季度利润率达8500美元，年底有望达到1万美元/天 [92][93] - 从长期看，若公司船队执行合同并达到领先日费率，利润率可能达到1.5万美元/天，但需要时间 [95][96] 问题4: 大部分船队重新定价的时间线 - 美国市场大部分船队有望利用当前市场情况重新定价，国际市场合同平均期限为1 - 1.5年，除沙特外，年底一半钻机有价格重新协商机会 [99] 问题5: 国际合同重新定价的驱动因素 - 主要是供需紧张，部分项目需要高规格钻机，将推动新老项目价格上涨 [106][107] - 国际市场并非同质，多个国家钻机供应不足，定价权在钻探公司手中 [109][110] 问题6: 俄罗斯业务对国际业务的影响及2023年利润率指引的信心 - 第二季度俄罗斯业务仍有一定影响，但预计全年剩余时间将不再产生影响，沙特业务将在未来三个季度显著增长 [116][118] - 公司对2023年利润率指引有信心，预计表现将优于指引 [118] 问题7: 超过111台超规格钻机后的选择 - 公司有45台钻机可升级，升级成本不超过新钻机的50%，也可选择新建M1000钻机，同时会关注收购机会 [122][123][124] 问题8: 地热投资的目标和盈利前景 - 公司历史上一直活跃于地热领域，投资目标是通过技术实现地热业务的可扩展性，利用公司全球业务进行开发 [128][129] - 预计未来五年，公司四分之一的业务可能来自能源转型项目，包括地热 [131] 问题9: 公司的合同策略及客户流失情况 - 公司试图满足公共和私人客户的需求，过去六个月客户结构从私人向公共客户转移约10%，未来这一趋势可能持续 [135][136] - 公司在经济低迷时采用短期合同，现在随着价格上涨，开始与运营商讨论锁定长期合同 [137][138] 问题10: 俄乌冲突后全球弥补俄罗斯石油产量的地区 - 沙特阿拉伯有能力增加产量，沙特阿美承诺将产能提高100万桶/天，并增加非常规钻机活动 [143] - 但行业面临的问题是运营商是否愿意做出长期承诺以支持投资 [144]

钻机数量情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有301台用于陆地钻井作业和29台用于海上平台钻井作业的活跃营销钻机[21] - 2021、2020和2019年平均工作钻机数量分别为145.3、152.6和214.5台[23] - 截至2021年12月31日，美国业务拥有173台AC钻机和11台SCR陆地钻机以及12台海上平台钻机[25][27] - 截至2021年12月31日，国际业务拥有116台陆地钻机和17台海上平台钻机[30] 客户收入占比情况 - 沙特阿美在2021、2020和2019年分别占公司合并营业收入的31%、29%和22%[43] - 2021、2020和2019年，公司来自三大合同钻探客户的合并运营收入分别约占44%、49%和41%，最大客户沙特阿美分别占31%、29%和22%[93] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在全球约有10000名员工，其中约7000名在国际市场[44] - 员工来自75个国家[45] - 截至2021年12月31日，女性占公司SG&A和现场支持员工的20%，占2021年新员工的34%[47] - 伊森伯格教育基金奖学金计划已为员工及其家属提供超380万美元教育援助[49] - 公司87%的女性员工感到得到经理支持，73%的有色人种女性员工在团队中有强大盟友[53] 竞争对手情况 - 公司美国钻井业务的主要竞争对手有Helmerich & Payne Inc.、Patterson - UTI Energy Inc.等；国际业务主要竞争对手有KCA Deutag Drilling Limited、Saipem S.p.A等[60] - 公司钻机技术业务主要与National Oilwell Varco Inc.、Bentec GmbH等竞争；钻井解决方案业务与Baker Hughes Co.、Halliburton Co.等竞争[61] 业务出售情况 - 2021年7月，公司出售加拿大钻井业务资产，交易金额约9400万美元，包含35台陆地钻井设备及相关资产[63] - 2021年第二季度，公司达成出售加拿大钻井业务资产协议，售价1.175亿加元（约9400万美元），7月完成交易[195] 市场竞争与风险情况 - 公司所处市场竞争激烈，因多数钻机和设备可跨地区移动，导致部分地区供应过剩，加剧价格竞争[55] - 公司运营面临多种风险，如行业竞争激烈、客户合同需续约、运营存在固有损失风险等[69] - 公司财务和运营面临多种风险，如债务影响灵活性、信用评级下调影响融资等[75] - 公司业务面临技术风险，如新技术使现有方法和设备竞争力下降、知识产权保护受限等[75] - 公司面临法律和监管风险，如法规变化、环境责任、税务法律变化等[75] - 公司运营面临包括天气、钻井行业固有危险、海上作业额外危险等损失风险[88] - 公司保险可能不足，续保面临上行压力，保费和免赔额可能提高，部分保险可能无法获得或更昂贵[89] - 公司钻井合同可能被重新谈判、暂停或终止，客户提前终止合同可能无需支付费用或补偿不足[91] - 市场低迷时，客户可能重新谈判、拒绝履行或终止合同，影响公司业务、财务状况和运营结果[92] - 公司依赖第三方供应商，其供应问题可能扰乱运营、导致合同变更或取消，增加运营成本[96] - 新技术发展可能使公司钻井方法和设备竞争力下降，需增加运营和资本支出[115] - 公司获取、维护、保护或执行知识产权权利的能力可能受限，会导致收入和竞争优势损失[120] - 技术纠纷可能影响公司运营或增加成本，涉及知识产权侵权等问题[122] - 替代能源技术的改进或新发现可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[123] - 美国关于COVID - 19的健康和安全法规不确定，可能影响公司美国业务运营[124] - 公司国际业务面临地缘政治、经济、法律等风险，违反相关法律会产生负面影响[127] - 气候变化和温室气体排放监管可能增加公司合规成本、限制运营或影响服务需求[132] - 气候变化相关努力若成功，可能限制公司及其客户进入资本市场的能力，对股价产生负面影响[137] - 法律诉讼和政府调查可能影响公司财务状况和经营业绩[139] - 公司可能面临税法变化和额外税务负债，2021年10月G20支持新的全球最低税率，但影响尚不明确[140] 财务指标情况 - 2021、2020和2019年，公司分别确认了6050万美元、3.9亿美元和2.905亿美元的有形资产和设备减值费用[108] - 截至2021年12月31日，公司合并总未偿债务为33亿美元[111] - 公司进入资本市场的能力可能受限，受油气价格、资本结构、信用评级等因素影响[112] - 公司高级无担保债务为非投资级评级，评级下调会影响资本成本和融资能力[113] - 截至2021年12月31日，公司合并联邦净经营亏损（NOL）结转约为7.286亿美元[144] - 2021年，公司在纽交所的股价最高为每股130.49美元，最低为每股57.34美元[150] - 2022年2月14日，公司普通股在纽交所收盘价为123.22美元，约有1742名登记股东[176][177] - 截至2021年12月31日的三个月内，10月回购1.1万股，平均每股86.48美元；11月和12月未回购；授权的4亿美元股票回购计划还剩约2.789亿美元可用于回购，已回购0.3万股，总价约1.211亿美元，子公司持有110万股[179][180] - 以2016年12月31日投资100美元计，2021年12月31日公司累计总回报为11，同期标普500指数为233，标普小盘600指数为180，罗素3000指数为228，道琼斯石油设备与服务指数为39[182] - 2021年6月11日，公司向6月4日登记在册股东发行约320万份认股权证，每持有一股普通股可获0.4份认股权证，初始行权价为每股166.66667美元，认股权证2026年6月11日到期[191][192][194] - 2021年公司营业收入总计20亿美元，较2020年减少1.165亿美元，国际钻井业务平均工作钻机数量下降10% [198] - 2021年公司持续经营业务归属于普通股股东的净亏损为5.729亿美元（摊薄后每股亏损76.58美元），较2020年减少2.473亿美元，主要因资产减值费用减少3.44亿美元、调整后营业收入改善7800万美元和利息费用减少3500万美元，但被债务赎回收益减少2.15亿美元部分抵消[199] - 2021年公司一般及行政费用总计2.136亿美元，较2020年增加1000万美元，增幅5% [201] - 2021年公司研发和工程费用总计3520万美元，较2020年增加160万美元，增幅5% [202] - 2021年公司折旧和摊销费用为6.934亿美元，较2020年减少1.603亿美元，降幅18% [203] - 2021年美国钻井业务营业收入减少4340万美元，降幅6%，调整后经营亏损减少1968.4万美元，降幅20%，平均工作钻机数量增加3台，增幅4% [206] - 2021年加拿大钻井业务营业收入减少1540万美元，降幅28%，调整后经营亏损减少1465.9万美元，降幅125%，平均工作钻机数量减少2.5台，降幅28% [206] - 2021年公司利息费用为1.715亿美元，较2020年减少3480万美元，降幅17% [214] - 2021年公司债务回购和交换收益为1340万美元，较2020年减少2.149亿美元，约1.618亿美元归因于2020年第四季度的债务交换 [215] 股权相关情况 - 截至2022年2月14日，公司有3200万股授权普通股，其中966.1352万股流通并有权投票，包括子公司持有的109.0003万股，另有35.0067万股普通股预留用于股票期权和员工福利计划[146] - 公司董事会有权发行大量普通股和最多2500万股优先股[153] - 大量发行普通股可能对公司普通股市场价格产生不利影响[146] - 公司股价受季度经营业绩、收益与预期偏差、收入变化等多种因素影响而波动[147] 业务受疫情影响情况 - 公司业务受新冠疫情影响，能源商品市场抛售，客户勘探和生产预算削减，服务需求和收费受影响[159] 融资与发行情况 - 2022年1月21日，2018年循环信贷安排被2022年信贷协议完全再融资，该协议以美国本土所有陆地钻机及相关设备、备件和库存的第一留置权担保[110] - 截至2022年3月31日财季末，公司需维持不低于1.75:1.00的利息覆盖率，该比率将逐步递增至2024年6月30日财季末的最低2.75:1.00[110] - 公司需始终维持不低于90%的最低担保人价值[110] - 2021年11月，公司发行7亿美元7.375%优先担保票据，2027年5月15日到期，利息于每年5月15日和11月15日支付[196] - 2021年11月，公司联合发起的特殊目的收购公司NETC完成首次公开募股，发售2760万单位，每单位10美元，总收益约2.76亿美元，同时完成私募出售1373万份认股权证，价值1373万美元[197] 技术组合情况 - 公司有一系列旨在提高能源效率和减少排放的技术组合，包括排放报告软件、发动机管理控制等[58]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA为1.32亿美元，全年业务增长且执行水平高 [9] - 第四季度自由现金流达5000万美元，受营运资金增加影响；EBITDA减去资本支出达6800万美元，超季度预期 [10][11] - 第四季度净债务减少3200万美元至22.7亿美元，得益于强劲运营表现和严格资本支出 [11][55] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 第四季度美国本土平均钻机数量增至75台，增加7台；日钻机利润率达7161美元，较上季度提高136美元 [42] - 预计第一季度美国本土平均日利润率在7500 - 7600美元，钻机数量较第四季度平均增加9 - 10台 [45] 国际钻探业务 - 第四季度国际业务EBITDA为7320万美元，环比减少300万美元，剔除相关项目后EBITDA提高约7%，钻机数量平均增加4.4台 [46][47] - 预计第一季度钻机数量与第四季度平均水平持平，日利润率目标约为13000美元 [47] 钻井解决方案业务 - 第四季度EBITDA为1960万美元，较上季度增长400万美元或25%；毛利润率超50% [48] - 预计第一季度该业务EBITDA与第四季度水平相近，与去年同期相比，EBITDA增长超90%，对公司整体EBITDA贡献从9%增至15%，毛利润率扩大4个百分点 [49] 钻机技术业务 - 第四季度EBITDA为380万美元，增长80万美元，主要因钻机活动改善带来售后市场销售增加和认证需求增长 [50] - 预计第一季度EBITDA为正或盈亏平衡 [50] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第四季度WTI油价从略高于75美元降至50多美元后升至90美元，推动钻探活动显著增加，公司新增8台钻机，占增量钻机数量的15% [27][28] - 行业定价环境快速上升，公司领先日费率比第四季度日均高出7000美元，预计随着行业利用率提高，定价将加速上升 [30] 国际市场 - 强劲商品价格和预期产量增加推动油田活动上升，沙特阿拉伯有新钻机投入，中东其他市场招标活动增加，拉丁美洲预计上半年增加钻机 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调五个关键驱动因素，包括美国领先表现、国际业务好转、技术创新成果改善、对可持续发展和能源转型的承诺以及去杠杆进展 [12] - 技术创新聚焦自动化、数字化、集成和机器人化等领域，产品可部署在第三方钻机上，扩大潜在市场 [16][18] - 能源转型采取三支柱方法，即减少自身环境足迹、利用相邻领域机会、投资相关公司并助其扩大规模 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商品价格支持运营商增加活动，DUC库存减少表明运营商支出向钻探转移，天然气价格高于3美元，行业前景乐观，但需警惕病毒和经济挑战 [36] - 公司对2022年增长有信心，将继续利用市场上升趋势，实现产生自由现金流和减少净债务的长期目标 [58] 其他重要信息 - 2021年公司安全记录改善，总可记录伤害率（TRIR）为0.4，领先行业；美国本土温室气体排放量较2020年减少10%，翻倍完成目标 [23][24] - 公司赞助的Nabors Energy Transition Corp.于11月完成首次公开募股（IPO） [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新闻稿中4000美元的日费率提升情况及其他钻机是否可能跟进 - 领先基础费率上涨迅速，适用于多数讨论和多数盆地，但马塞勒斯地区因运输能力限制和运营商套期保值可能不适用；目前虽费率上升，但尚未达到支持新资本投资的健康回报水平 [65][66] 问题2: 行业是否已脱离超规格、泛最优产能，今年晚些时候是否会有大量钻机升级 - 目前行业仍有吸收产能的空间，虽市场火热，但判断进入新的通胀定价或大规模升级还为时尚早；第一季度公司预计增加9 - 10台钻机，年底钻机数量将接近100台 [67][68][69] 问题3: 从第四季度年化EBITDA到2023年8亿美元目标的差距如何填补 - 预计通过增加钻机数量、提高利润率、SANAD合资企业新增钻机以及钻井解决方案业务增长来实现目标，分别带来约1.1亿美元、9000万美元、5600万美元和5000 - 6000万美元的增量EBITDA [75][76][77] 问题4: 未来三年美国钻机费率是否能达到新建钻机经济水平，新建钻机合理日费率是多少 - 最低需30000美元以上的日费率，但还取决于期货曲线和钻机类型，目前判断还为时尚早 [78] 问题5: 第四季度SANAD 1800万美元分配的背景，以及何时开始从合资企业获得稳定现金分配 - 沙特阿美作为合作伙伴表现务实，此次分配表明其态度；预计2024年左右合资企业达到平衡，之后每年会有大量现金流出 [81][84] 问题6: 12月和1月减少的8900万美元债务中2025年债务的具体情况，以及如何处理2025年较大规模到期债务 - 计划先用自由现金流偿还剩余2023年、2024年可转换债券；当2025年债务达到约5亿美元时，可用10亿美元的无担保债务发行额度进行再融资，通常会在到期前2年考虑再融资机会 [86][87][89] 问题7: 美国大型企业支出增加对公司的影响，以及不同客户群体的情况 - 公司在大型企业客户中有良好地位，但目前推动市场增长的主要是大型独立企业和私营企业，超级大型企业尚未大力投入；大型独立企业因行业整合，支出增加有所缓和 [94][95] 问题8: 2022年3.8亿美元资本支出中，除SANAD合资企业外2.3亿美元的维护资本支出和升级支出情况 - 除SANAD外的资金主要用于维持性资本支出，包括维护、钻机恢复和少量设施支出，钻井解决方案业务资本支出较少 [96] 问题9: 资产负债表中其他长期资产从4.08亿美元增至6.75亿美元的原因 - 增加部分为对特殊目的收购公司（SPAC）的投资 [99][101] 问题10: 2022年国际市场（除沙特外）的定价前景 - 今年公司在沙特和拉丁美洲有钻机投入计划，中东其他地区有投标活动；定价取决于钻机类型，深层天然气钻机因设备要求高、市场稀缺，若能获得将有额外资本支出和更高利润率 [104][105] 问题11: 2022年自由现金流情况 - 目前只能给出大致范围，预计在1 - 2亿美元之间，具体取决于年末收款情况，公司将用这些资金减少净债务 [109] 问题12: 要实现2023年目标，钻井解决方案业务（NDS）的增长中第三方渗透率情况 - 增长分两步，一是深化在公司自有钻机上的服务，二是拓展第三方市场；目前第三方业务收入为5000万美元，公司已对产品组合进行重新架构，以便更经济地将服务引入第三方钻机，包括国际市场和竞争对手的钻机 [111][113][114] 问题13: 随着钻机机械化程度提高和每英尺钻探价值增加，NDS经济模式的变化 - NDS目前定价基于价值定价，旨在为井筒提供服务并解锁额外价值，公司按比例分享；随着钻机自动化程度提高，将有更多机会采用相同模式；公司还计划将钻机作为平台，为其他服务提供商提供服务并分享收益；商业上会采用灵活方式，如服务订阅模式、平台即服务模式，以产生持续收入流 [120][121][123]

认股权证发行 - 2021年6月11日公司向截至6月4日登记在册的股东发行约320万份认股权证，每份认股权证可按初始行权价166.66667美元购买一股普通股[116][117] 业务资产出售 - 2021年第二季度公司达成出售加拿大钻井业务资产协议，7月完成交易，售价1.175亿加元（约9400万美元）[120] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度公司运营收入为5.242亿美元，较2020年同期增加8580万美元，增幅20%[121] - 2021年第三季度公司持续经营业务净亏损为1.225亿美元（摊薄后每股亏损15.79美元），较2020年同期减少3870万美元[122] - 2021年第三季度公司一般及行政费用为5290万美元，较2020年同期增加670万美元，增幅15%[123] - 2021年第三季度公司研发和工程费用为950万美元，较2020年同期增加190万美元，增幅26%[124] - 2021年第三季度公司折旧和摊销费用为1.734亿美元，较2020年同期减少3350万美元，降幅16%[125] - 2021年第三季度公司利息费用为4220万美元，较2020年同期减少1020万美元，降幅19%[133] - 2021年第三季度公司确认减值和其他费用约310万美元，主要是由于持续的成本削减和重组措施[134] - 2020年第三季度公司确认减值和其他费用约500万美元，主要是由于疫情下的裁员和成本削减措施[135] 前三季度财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度运营收入为15亿美元，较2020年同期减少2.166亿美元，降幅13%[139] - 2021年前三季度归属于公司普通股股东的持续经营业务净亏损为4.593亿美元，较2020年同期减少2.491亿美元[140][141][142] - 2021年前三季度一般及行政费用为1.591亿美元，较2020年同期增加930万美元，增幅6%[143] - 2021年前三季度研究与工程费用为2490万美元，较2020年同期减少130万美元，降幅5%[144] - 2021年前三季度折旧和摊销费用为5.254亿美元，较2020年同期减少1.196亿美元，降幅19%[145] - 2021年前三季度利息费用为1.269亿美元，较2020年同期减少3140万美元，降幅20%[153] - 2021年前三季度确认的减值和其他费用约为6540万美元，较2020年同期减少2.739亿美元[154] - 2021年前三季度其他净亏损为3110万美元，而2020年同期为净收益4830万美元[155] - 2021年前三季度全球所得税费用为3720万美元，2020年同期为1840万美元[156] 特定时间点财务状况 - 截至2021年9月30日，公司现金及短期投资为7.719亿美元，营运资金为8.065亿美元[157] - 截至2021年9月30日，购买方根据A/R融资安排的最大购买承诺约为1.5亿美元，已购买应收账款金额为9600万美元[167] - 截至2021年9月30日，未完成的采购承诺总额约为2.617亿美元[172] - 截至2021年9月30日，义务集团的总资产为75.70189亿美元，总负债为39.67346亿美元，股东权益为36.02843亿美元；2021年前九个月，总营收、合并子公司收益（亏损）及其他收入为 - 3.17241亿美元，持续经营业务税后收入为 - 4.37896亿美元，优先股股息为 - 365.3万美元，归属于公司普通股股东的净收入（亏损）为 - 4.41549亿美元[188] 应收账款购买协议修订 - 2021年7月13日，公司对《应收账款购买协议》进行首次修订，将A/R融资安排期限延长至2023年8月13日，购买方承诺金额从2.5亿美元降至1.5亿美元，最高可增至2亿美元[166] 股票回购计划 - 2015年8月25日，公司董事会授权一项最高4亿美元的股票回购计划，截至2021年9月30日，已回购0.3百万股，花费约1.211亿美元，剩余授权金额为2.789亿美元，子公司持有1.1百万股[174] 前三季度现金流量情况 - 2021年前九个月，经营活动提供的净现金为3.265亿美元，2020年同期为2.479亿美元；经营结果产生的现金为1.741亿美元，较2020年同期减少1.112亿美元；营运资本变动提供的现金为1.524亿美元，较2020年同期改善1.898亿美元[177] - 2021年前九个月，投资活动使用的净现金为6510万美元，2020年同期为1.293亿美元；资本支出分别为1.799亿美元和1.531亿美元；资产销售和保险理赔收入分别为1.217亿美元和2180万美元；投资销售和到期收入分别为1140万美元和200万美元[179][180] - 2021年前九个月，融资活动提供的净现金为3780万美元，使用4910万美元进行可赎回非控股权益分配，向优先股股东支付股息730万美元，从循环信贷安排和票据获得净收益9860万美元，9月偿还到期票据8250万美元，9月30日后又偿还循环信贷安排提供金额3.35亿美元；2020年前九个月，融资活动使用的净现金为4850万美元，发行新长期债务获得净收益10亿美元，循环信贷安排借款净额3.973亿美元，偿还高级票据14亿美元，向普通股和优先股股东支付股息1890万美元[181][182] 金融担保情况 - 公司提供的金融担保包括财务备用信用证和其他金融担保工具，2021 - 2023年及以后的最大金额分别为4588.9万美元、1.40828亿美元、11.2万美元、5万美元，总计1.86879亿美元[192] 市场风险情况 - 2021年前九个月，公司面临的市场风险与2020年年报披露相比无重大变化[193]

业绩总结 - 2021年第三季度的调整后EBITDA为1.25232亿美元，较2020年第三季度的1.14222亿美元增长[9] - 2021年第三季度的运营收入为5.24165亿美元，较2020年第三季度的4.38352亿美元增长[9] - 2021年第三季度的每股摊薄亏损为15.79美元，较2020年第三季度的23.42美元有所改善[9] - 2021年第三季度的自由现金流为1.33亿美元，2021年迄今的自由现金流为2.61亿美元[18] - Nabors在2021年第三季度的调整后营业收入亏损为48,143千美元，亏损幅度有所收窄[74] 用户数据 - Nabors在2021年第三季度的客户保留率为90%[47] - 2021年第三季度，Nabors的Lower-48市场日均利润为12,500美元，较2021年第二季度的10,000美元增长[23] - 2021年第三季度，国际市场的日均利润为13,491美元，较Lower-48市场的日均利润高出约40%[26] 现金流与债务管理 - Nabors在2021年第三季度减少了1.2亿美元的净债务，支付了8200万美元的到期票据[18] - 截至2021年9月30日，Nabors的总债务为30.76亿美元，净债务为23.04亿美元[83] - 自2018年上半年以来，Nabors的半年度自由现金流（FCF）持续上升，净债务从2018年第一季度的高点减少了16亿美元[56] 投资与资本支出 - 2021年新建资本支出约为9000万美元，预计每台新建钻机的年EBITDA约为1000万美元[19] - Nabors在2021年第三季度的第三方钻机收入较2021年第二季度增长近40%[19] - 2021年截至目前，Nabors通过出售加拿大资产获得了9400万美元的现金，预计在第四季度将再获得8000万至900万美元[58] 其他财务指标 - 2021年第三季度的平均钻机利用率为40%，其中高规格钻机的利用率为58%[16] - 2021年第三季度的投资收入为200千美元，较上一季度有所改善[74] - 2021年第三季度的利息支出为42,217千美元，较上一季度略有下降[74] - 2021年9月30日，经营活动提供的净现金为113,280千美元[86] - 2021年6月30日，经营活动提供的净现金为133,713千美元[86]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA达1.25亿美元，较上季度增加800万美元或7% [9][35] - 第三季度持续经营业务净亏损1.22亿美元，合每股亏损15.79美元，二季度亏损1.96亿美元，合每股亏损26.59美元 [32] - 第三季度运营收入5.24亿美元，较二季度提高7%，剔除加拿大业务后增长9% [33] - 第三季度自由现金流达1.33亿美元，二季度为6800万美元，预计四季度达8000 - 9000万美元，2021年约3.5亿美元 [45][46] - 9月30日净债务为23亿美元，本季度减少1.2亿美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻井业务 - 美国钻井EBITDA为6210万美元，环比增长230万美元或4% [35] - 美国本土钻机数量从二季度的63.5台增至三季度的67.6台，日钻机利润率为7025美元，与上季度持平 [35] 国际业务 - 国际EBITDA本季度增加近500万美元或7%，日毛利率增加近1000美元至14375美元 [39] - 国际平均钻机数量为67台，较二季度减少1台，目前为69台，预计四季度增加4台 [41][42] 钻井解决方案业务 - 钻井解决方案EBITDA为1560万美元，本季度增长280万美元或22% [43] 钻机技术业务 - 钻机技术调整后EBITDA为300万美元，本季度增加100万美元 [44] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第三季度贝克休斯美国本土陆地钻机平均数量较二季度增加11%，从三季度初到末增加47台或约9% [25] - 调查显示美国本土最大客户年底前业务活动将增加近10% [26] 国际市场 - 沙特阿拉伯有3台钻机有望重新启用，目前有40台钻机在工作，预计2022年一季度部署SANAD的5个项目中的第一个，其余约每季度部署1个，每个钻机预计年EBITDA约1000万美元 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持通过产生自由现金流和减少净债务来改善资本结构，致力于实现去杠杆化 [10][20] - 持续推进技术创新，部署了行业首个全自动陆地钻机PACE - R801，提升了技术组合在市场的影响力 [18] - 注重可持续发展和能源转型，测试碳捕获和氢技术原型，投资3家早期地热公司 [22] - 公司认为自身在运营卓越、先进技术、安全性能和可持续性方面的价值主张领先行业，财务结果也证明了这一点 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 大宗商品价格持续上涨，当前油价有利于运营商经济，天然气价格升至10多年来的最高水平，支持钻井活动增加，但需警惕病毒和经济挑战带来的潜在干扰 [24][29][30] - 公司运营表现强劲，各业务板块达到或超过预期，未来有望实现有意义的增长，资本结构和债务状况得到改善，更有能力实现杠杆目标 [9][48][49] 其他重要信息 - 公司在招聘和人员配置方面遇到困难，特别是在美国本土，上季度提高了薪酬 [27] - 供应链存在适度成本通胀，交货时间显著延长，但公司通过全球系统维持了运营连续性，成本增加被船队日费率的类似增长所抵消 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除沙特外，拉丁美洲和中东市场的钻机招标环境对比 - 拉丁美洲的哥伦比亚和阿根廷明年钻机数量有望增加，中东的科威特、哈萨克斯坦等市场也有积极活动迹象，沙特市场前景明确，新钻机的投入将带来显著的EBITDA增长 [56][57][58] 问题2: NDS业务的数字能力提升及增长机会 - NDS业务在国内外市场都有进一步渗透的空间，现有技术组合的利润率有望翻倍，公司致力于将自动化技术推广到第三方钻机，以扩大市场份额 [64][65][67] 问题3: 公司在全球的定价策略及成本通胀应对 - 美国大部分合同有劳动力调整条款，但存在一定滞后，目前美国定价环境改善，日费率已稳定在2万美元以上；国际定价未大幅下降，利润率受钻机组合和规模影响 [77][79][82] 问题4: 本季度债务水平增加的原因及2022年去杠杆能力 - 本季度总债务增加2.52亿美元，但现金增加3.72亿美元，净债务减少1.2亿美元，主要是债务管理问题导致循环信贷额度提取，预计四季度和2022年净债务将继续减少 [86][87] 问题5: 2022年美国公共公司的市场动态 - 公共公司资产负债表状况改善，但不会像过去那样激进扩张，预计业务活动有15%的增长，首先会注重运营质量和现有承包商的升级 [90][91][94] 问题6: 高规格和标准设备的需求模式及费率差异 - 公司现有工作船队均为高规格钻机，市场对高规格钻机需求旺盛，目前已全部投入使用，随着高规格钻机闲置产能收紧，非高规格钻机费率可能也会上升 [97][98][99] 问题7: 钻机重新启用成本 - 公司认为钻机重新投入使用不会造成太大干扰或成本，行业面临的挑战可能是同时增加产能时的资源瓶颈 [100][101] 问题8: 本季度债务提取与现金增加的关联及对债务管理的影响 - 债务提取和现金增加是法律实体间的资金循环流动，对净债务无实质影响 [103][104] 问题9: 从营运资金角度在四季度和2022年的潜力 - 公司认为营运资金管理仍有提升空间，通过自动化流程和激励措施，有望在2022年抵消业务增长带来的影响 [105] 问题10: SANAD的资金策略 - SANAD目前有能力通过自身现金和自由现金流为增长资本支出提供资金，预计2024年新钻机和现有钻机产生的现金将足以支付新钻机建设费用并实现股东分红 [106] 问题11: 循环信贷额度的续约计划 - 循环信贷额度续约一直在讨论中，公司会根据情况进行调整，但目前暂不透露具体计划 [108][109] 问题12: 认股权证行使对债务减少的影响 - 认股权证行使需满足特定条件，目前尚未满足，债券交易价格表明有行使需求，满足条件后可能会有大量交易 [109][110][113] 问题13: 劳动力通胀和劳动力池对自动化服务需求的影响 - 自动化服务有助于改变行业形象，吸引更多人才，提高工作安全性，现有劳动力和新人才都将受益，是需求增长的驱动因素 [115][116][117] 问题14: 资产负债表中证券或问题的处理优先级 - 公司会综合考虑债务成本、到期时间等因素，制定多种计划进行战术和战略管理 [118][119]

认股权证发行 - 2021年6月11日公司向6月4日登记在册的股东发行约323.643万份认股权证，持有人每持有一股普通股可获五分之二份认股权证[123] 业务资产出售 - 2021年第二季度公司达成出售加拿大钻井业务资产的协议，7月完成交易，售价1.175亿加元（约9550万美元）[127] 第二季度财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度公司总运营收入4.893亿美元，较2020年同期减少4460万美元，降幅8% [128] - 2021年第二季度公司持续经营业务净亏损1.96亿美元，较2020年同期增加4420万美元[129] - 2021年第二季度公司一般及行政费用为5160万美元，较2020年同期增加530万美元，增幅12% [130] - 2021年第二季度公司研发和工程费用为800万美元，较2020年同期增加70万美元，增幅9% [131] - 2021年第二季度公司折旧和摊销费用为1.748亿美元，较2020年同期减少3630万美元，降幅17% [132] - 2021年第二季度公司利息费用为4170万美元，较2020年同期减少950万美元，降幅19% [139] - 2021年第二季度公司确认减值和其他费用约5990万美元，主要是加拿大钻井资产减值5800万美元[140] - 2020年第二季度公司确认减值和其他费用约5790万美元，主要是长期资产减值4640万美元[141] 上半年财务数据关键指标变化 - 2021年上半年公司运营收入为9.498亿美元，较2020年同期减少3.025亿美元，降幅24%[145] - 2021年上半年归属于公司普通股股东的持续经营业务净亏损为3.368亿美元（摊薄后每股亏损46.90美元），较2020年同期减少2.104亿美元[147] - 2021年上半年公司一般及行政费用为1.062亿美元，较2020年同期增加260万美元，增幅3%[148] - 2021年上半年公司研究与工程费用为1540万美元，较2020年同期减少330万美元，降幅18%[149] - 2021年上半年公司折旧和摊销费用为3.521亿美元，较2020年同期减少8610万美元，降幅20%[150] - 2021年上半年公司利息费用为8470万美元，较2020年同期减少2120万美元，降幅20%[158] - 2021年上半年公司确认减值和其他费用约6240万美元，2020年同期为3.343亿美元[159][160] - 2021年上半年公司全球所得税费用为3440万美元，2020年同期为2210万美元[164] 资金状况 - 截至2021年6月30日，公司现金及短期投资为3.999亿美元，营运资金为4.655亿美元；截至2020年12月31日，分别为4.817亿美元和6.160亿美元[165] 借款情况 - 截至2021年6月30日，公司在2018年循环信贷安排下有5.575亿美元借款未偿还，该安排总借款额度为10.14亿美元[166] 信用证融资安排 - 截至2021年6月30日，公司有18个信用证融资安排，可用信贷额度为620552000美元，未偿还信用证99423000美元，剩余可用额度为521129000美元[170] 应收账款融资安排 - 2019年9月13日，公司签订2.5亿美元应收账款融资安排，2021年7月13日修订协议，期限延长至2023年8月13日，购买方承诺从2.5亿美元降至1.5亿美元，最高可增至2亿美元[171][172] - 截至2021年6月30日，购买方根据应收账款融资安排购买的应收账款金额为8400万美元，最高购买承诺约为2.5亿美元[173] 采购承诺 - 截至2021年6月30日，未完成的采购承诺总计约2.444亿美元[176] 股票回购计划 - 2015年8月25日，公司董事会授权最高4亿美元的股票回购计划，截至2021年6月30日，已回购0.3百万股，花费约1.211亿美元，剩余授权金额为2.789亿美元，子公司持有1.1百万股[179] 现金流量情况 - 2021年上半年，经营活动提供的净现金为2.132亿美元，2020年同期为2.018亿美元；经营结果产生的现金为1.073亿美元，较2020年同期减少1.31亿美元；营运资本变动提供现金1.059亿美元，较2020年同期改善1.424亿美元[182] - 2021年上半年，投资活动使用的净现金为8490万美元，2020年同期为9210万美元；资本支出分别为1.178亿美元和1.068亿美元；资产销售和保险索赔收入分别为2150万美元和1280万美元；投资销售和到期收入分别为1140万美元和190万美元[183][184] - 2021年上半年，融资活动使用的净现金为1.994亿美元，包括5090万美元可赎回非控股权益分配、1.15亿美元循环信贷安排还款、2180万美元优先票据还款和730万美元优先股股息；2020年上半年，融资活动使用的净现金为6130万美元，包括10亿美元新长期债务发行所得、2.05亿美元循环信贷安排借款、12亿美元优先票据还款和1520万美元普通股和优先股股息[186][187] 义务集团财务状况 - 截至2021年6月30日，义务集团总资产为73.65955亿美元，总负债为36.72878亿美元，股东权益为36.93077亿美元；2021年上半年，总营收、合并子公司收益（亏损）及其他收入为 - 2.42125亿美元，持续经营业务税后收入为 - 3.22151亿美元，优先股股息为 - 365.3万美元，归属于公司普通股股东的净收入（亏损）为 - 3.25804亿美元[192] 金融担保 - 公司提供的金融担保最大金额总计1.87452亿美元，包括金融备用信用证和其他金融担保工具[196]

业绩总结 - 2021年第二季度的总收入为489,333,000美元，较2020年第二季度的533,931,000美元下降约8.3%[9] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为1.17322亿美元，较第一季度的1.07730亿美元有所增长[11] - 2021年第二季度的持续经营损失为165,684,000美元，较2020年第二季度的损失133,522,000美元有所增加[9] - 2021年第二季度的每股摊薄亏损为26.59美元，较第一季度的20.16美元有所增加[9] 现金流与债务 - 2021年第二季度的自由现金流为6800万美元，显示出积极的财务进展[11] - 2021年上半年的自由现金流为1.28284亿美元[53] - 2021年第二季度的经营活动提供的净现金为1.33713亿美元[53] - 2021年第一季度的经营活动提供的净现金为7949万美元[53] - 2021年第二季度净债务减少5800万美元，总债务在本季度改善7600万美元，较2020年第二季度减少超过4.5亿美元[11] - 长期债务为28.23亿美元[44] - 总债务为28.23亿美元[46] - 净债务为24.23亿美元，计算方式为总债务减去现金及短期投资[49] - 现金及短期投资为39.99亿美元[48] 运营数据 - 2021年第二季度的高规格钻机平均利用率为58%[25] - 2021年第二季度在美国下游48个州的平均利用率为51%[24] - 2021年第二季度的钻井活动显著增强，第三方钻机的收入较第一季度增长50%[11] - 2021年新建资本支出约为1亿美元，完全由SANAD资助[11]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA超过1.17亿美元，总调整后EBITDA扩大近1000万美元至1.7亿美元 [11][37] - 第二季度持续经营业务净亏损1.96亿美元，即每股亏损26.59美元，一季度亏损1.41亿美元，即每股亏损20.16美元 [34][35] - 第二季度营收4.89亿美元，较第一季度增长6% [36] - 第二季度自由现金流接近7000万美元，一季度约为6000万美元 [12][50] - 第二季度净债务改善5800万美元，6月30日净债务为24亿美元，低于疫情开始时的29亿美元 [12][53] - 第二季度资本支出7700万美元，高于第一季度的4000万美元，预计第三季度资本支出8000万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 调整后EBITDA为5980万美元，环比增长100万美元或1.7%，营收增长14% [38] - 二季度Lower 48钻机平均日利润率为7017美元，钻机平均数量为63.5台，季度增长13%，目前钻机数量为67台，预计三季度增加4 - 6台 [39][40] - 其他市场调整后EBITDA适度改善，预计三季度维持二季度水平 [40] 国际业务 - 调整后EBITDA环比增加近900万美元或14%，平均钻机数量增加3.5台至68.3台或5%，目前钻机数量为68台 [41][43] - 钻机日毛利率增加超500美元至13420美元 [44] - 预计三季度钻机数量减少1 - 2台，平均日钻机利润率与二季度持平 [45] 加拿大业务 - 调整后EBITDA为300万美元，下降670万美元，预计月底完成加拿大钻探资产剥离，三季度将包含一个月业务活动 [46] 钻井解决方案业务 - 调整后EBITDA为1280万美元，增加130万美元，营收增长10%，预计三季度调整后EBITDA将在二季度基础上改善 [47][48] 钻机技术业务 - 调整后EBITDA为200万美元，改善260万美元，营收增长34%，预计三季度和四季度调整后EBITDA将随资本设备销售改善逐步上升 [49] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 二季度初WTI略低于60美元，6月初突破70美元，此后攀升至75美元左右并在60美元高位波动 [28] - Baker Hughes Lower 48陆地钻机数量较一季度平均增长16%，二季度初至末增长31台或约6%，小客户增长率为8%，大运营商为2% [29] 国际市场 - 阿根廷、哥伦比亚和俄罗斯市场自疫情后显著改善，沙特阿拉伯活动回升，目前有38台钻机作业，年底前可能增加几台 [16][17] - 标准合资企业获得五台新钻机订单，预计从2022年第一季度开始每季度部署一台，预计年化EBITDA超过5000万美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有五个关键重点领域，包括Lower 48领先的日利润率表现、国际业务回升、技术创新前景改善、去杠杆承诺进展以及ESG和能源转型进展 [13] - 完成向股东分配股权认股权证计划，签署出售加拿大钻探资产协议，所得款项将用于战略优先事项和去杠杆 [20][21] - 持续完善和加强对ESG的关注，更新年度ESG报告，环境得分提高2分，社会得分多个类别也有改善 [22] - 能源转型战略获董事会和投资者支持，将优化自身运营环境足迹并推动相邻市场转型，如减少碳排放、投资地热能源公司、许可碳捕获领域创新IP等 [23][25][26] - 与竞争对手相比，公司在过去15个月保持EBITDA高于三家最接近的公开竞争对手，得益于绝对专注、成本控制、资本纪律以及高质量船队和领先钻探性能 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 大宗商品价格随全球经济活动增加显著上涨，当前油价范围有利于各市场钻井活动增加，但需警惕病毒复发潜在影响 [33] - 公司运营在二季度表现良好，各业务板块执行强劲，有望在下半年继续取得进展 [11][37] - 国际市场活动总体呈上升趋势，预计2022年活动增加，招标活动也有所增加 [67][68][69] - 美国市场价格各方面都在缓慢上升，随着利用率接近70%，定价有望出现拐点；国际市场有长期合同覆盖，价格波动较小，市场升温时优质钻机供应不足，将推动替代成本定价 [80][84][86] 其他重要信息 - 会议中讨论的部分内容可能构成前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异 [4][5] - 会议可能讨论非GAAP财务指标，公司已在网站公布这些指标与GAAP指标的对账 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于国际业务下半年及以后的活动节奏和动力的看法 - 沙特年底前可能增加3台钻机，2022年初可能再增加2台，目前中东和南美地区活动普遍增加，2022年活动有望上升，市场招标活动也有所增加 [67][68][69] 问题2：NDS如何融入新钻机以及国际市场进一步渗透的途径 - 沙特是NDS目标市场，现有钻机需升级平台，新钻机将提供添加NDS服务的平台，地区其他运营商对NDS也有较高兴趣，NDS在阿根廷已取得成功 [71][72][73] 问题3：美国和国际市场定价趋势及前景 - 美国市场价格各方面缓慢上升，领先边缘费率升至17 - 20美元低位，随着利用率接近70%，定价有望出现拐点；国际市场有长期合同覆盖，价格波动小，市场升温时优质钻机供应不足，将推动替代成本定价，近期新签合同价格明显高于之前 [80][84][88] 问题4：SANAD新钻机项目2021年后季度资本支出范围 - 假设每年增加5台钻机，该部分较稳定，但资本支出还与运营钻机数量有关，预计明年会略高于2亿美元，公司有足够闲置钻机产能，无需额外投资 [90][91][92] 问题5：美国Lower 48钻机增长情况及未来预期 - 公司目前运营的67台钻机均为高规格，占110台高规格钻机的61% [98] 问题6：认股权证长期行使条件及与延长银行贷款安排的关系 - 需时间让机制发挥作用，当股价达到经济可行且有上行空间时，预计部分认股权证会被行使以获取债券折扣；预计未来两三个月内信贷安排不会有变化，四季度可能会有进展，同时会探索发行长期债务解决短期到期问题 [100][104][107] 问题7：加拿大钻探业务收益用于债务偿还和其他战略举措的比例 - 收益将全部用于偿还债务，对地热公司的少数股权投资占比为个位数且可由现有现金流承担 [113][114][115]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度持续经营业务净亏损1.41亿美元，即每股亏损20.16美元，而2020年第四季度亏损1.12亿美元，即每股亏损16.46美元；排除特殊项目后，净亏损改善2300万美元，主要因折旧和利息费用降低 [32][33] - 第一季度运营收入4.61亿美元，环比增长4%，多数业务板块收入因服务市场钻井活动增加而改善 [33] - 第一季度调整后EBITDA为1.08亿美元，与第四季度持平且略超预期；美国滚动调整后EBITDA为5880万美元，环比下降340万美元或5.4%；国际调整后EBITDA降至6260万美元，环比下降190万美元或2.9%；加拿大调整后EBITDA增至970万美元，增加620万美元；钻井解决方案调整后EBITDA增至1150万美元，增加120万美元；钻井技术业务报告调整后EBITDA为负50万美元，减少约100万美元 [39][43][46][47] - 第一季度自由现金流总计6000万美元，2020年第一季度为800万美元；第一季度资本支出4000万美元，包括与SANAD新造钻机相关的750万美元付款；第二季度预计资本支出8000万美元，其中3000万美元由SANAD支付；2021年全年目标资本支出2亿美元（不包括沙特阿拉伯为SANAD的新造钻机） [49][51][52] - 第一季度净债务减少600万美元；期间偿还约4000万美元高级票据（包括可转换票据），循环信贷额度使用减少4000万美元，总债务减少7000万美元；第一季度末，信贷额度借款6.33亿美元，现金余额4.18亿美元；第二季度目标自由现金流约5000万美元 [53][54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 美国本土48州业务 - 钻井收入1.1亿美元，增加620万美元或6%，钻机数量增加5%；平均钻机数量为56.2台，环比增加2.6台；日收入增加700美元，因按费率闲置的钻机数量显著减少 [34] - 预计第二季度日钻机利润率在7000 - 7500美元之间，钻机数量增加6 - 7台，即环比增长11% - 12%；目前美国本土48州钻机数量为64台，比第一季度平均水平高约7.8台 [41][42] 国际业务 - 钻井收入2.47亿美元，增加170万美元或1%，平均钻机数量为64.8台，增加2.2台或3.5%；沙特阿拉伯在第一季度逐步重新启用8台钻机，但东半球平均钻机数量下降 [35][36] - 预计第二季度国际钻机数量增加3 - 4台，即增长5% - 6%，日毛利率约为12500美元；目前国际业务板块钻机数量为69台，比第一季度平均水平增长6.5% [44][45] 加拿大业务 - 钻井收入2100万美元，增加620万美元或42%，钻机数量增加4台，日收入增加近400美元 [37] - 预计第二季度受季节性春季停工影响，平均钻机数量约为6台，日利润率在5500 - 6000美元之间；目前加拿大有6台钻机在运营 [46] 钻井解决方案业务 - 收入3570万美元，增加370万美元或12%，主要因软件和控压钻井业务表现改善，RigCLOUD第三方安装持续增长，新客户对SmartDRILL的采用进一步增加 [37] - 预计第二季度调整后EBITDA与第一季度持平 [47] 钻机技术业务 - 收入2570万美元，增加160万美元或6%，因资本设备销售和租赁减少，但资产认证和维修活动良好，联邦客户推迟新设备交付 [38] - 预计第二季度该板块将再次实现正的EBITDA，并改善资本设备销售 [47] 各个市场数据和关键指标变化 美国本土48州市场 - 与第四季度平均水平相比，贝克休斯美国本土48州陆地钻机数量增加28%；从第一季度初到末，美国本土48州钻机数量增加116台或约30%，小客户的增长率超过大型运营商，分别为39%和13% [11] - 公司专注于大中型公司，自身平均工作钻机数量增加21%，总钻机数量增加3台，按费率闲置的钻机数量减少6台 [12] 国际市场 - 在选定地区，活跃钻机数量衡量的需求有所增加，这一趋势遍及拉丁美洲和沙特阿拉伯的主要市场 [13] - 沙特阿拉伯的标准合资企业已从沙特阿美获得四项新钻机建造合同，预计首批将于2022年初部署 [28] - 在拉丁美洲，阿根廷和哥伦比亚的客户群都在扩大，在哥伦比亚有3个客户，在阿根廷有5个客户，在阿根廷占有38%的市场份额 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于两大优先事项：产生自由现金流和减少净债务，将继续专注于为客户提供行业领先的钻井性能，以及在钻井解决方案业务中实现持续增长和市场渗透，同时推动成本和资本纪律，将未来现金流分配用于减少债务，直至达到杠杆目标 [8][56] - 致力于成为钻井行业的技术领导者，投资机器人和自动化技术，以提升性能、效率和可持续性；继续推广差异化钻机和分析平台，如RigCLOUD Analytics，以支持技术采用和基于绩效的合同 [20][26][60] - 关注能源转型，研究改善自身碳足迹的替代方案，包括碳捕获、排放最小化和电力管理技术，期待开发和部署有影响力的清洁能源解决方案 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球石油供需在第一季度继续重新平衡，商品价格和库存趋势支持各市场油田活动普遍增加；但新冠疫情可能复发，仍对复苏信心造成拖累；假设全球经济持续改善，油田市场环境有望支持更高水平的活动 [10][14][15] - 美国本土48州行业自去年8月低点以来增加了197台钻机，即87%；基于商品价格背景和与客户的沟通，预计公司钻机数量在2021年剩余时间里每季度都会增加，下半年价格将有上涨动力 [27][28] - 国际市场活动持续稳定增加，对沙特阿拉伯和拉丁美洲市场的未来增长机会感到兴奋 [28][29] 其他重要信息 - 第一季度完成额外债务交换交易，SmartDRILL应用在公司美国本土48州钻机上的安装量较第四季度增加近25%，Nabors钻井解决方案（NDS）五项或更多服务在公司美国本土48州钻机上的渗透率较上一季度有所提高，目前超过70%，一年前为60% [17][18] - 第一季度客户在公司美国本土48州几乎所有工作钻机上使用了RigCLOUD平台，第三方安装也环比增长；成功重启沙特阿拉伯8台闲置钻机；发布2020年更新的ESG报告 [19][21][22] - 美国本土48州有两台钻机运行先进的基于电池的混合能源管理解决方案，预计不久将部署第三台，并已与国际市场的多个运营商就相关系统进行初步讨论 [23] - 强制可转换优先股将于5月3日转换，约66.8万股普通股将发行，并将在转换时支付最终股息 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司偿还到期债务的下一步计划以及可行的流动性杠杆 - 今年剩余到期债务金额可控，无需特别行动；2023年的下一次到期债务，目前有多种选择，将根据市场发展情况决定如何处理，暂不透露具体计划 [64][65] 问题2：公司是否会考虑股权关联发行来筹集资金 - 公司会考虑所有选项，但目前不会透露未来计划 [66][67] 问题3：国际业务利润率指导中墨西哥钻机移动和阿根廷罢工事件的负面影响程度，以及第二季度之后利润率的趋势 - 第二季度利润率指导受墨西哥、澳大利亚和阿根廷事件影响；预计全年钻机数量将逐步增加，增量钻机将对整体船队有增益，但新钻机投入使用会有启动和爬坡成本，目前不会提供第二季度之后利润率的具体数字 [70][71] - 国际市场目前价格相对稳定或上涨，本季度利润率下降主要因墨西哥钻机移动和阿根廷员工罢工，预计政府会迅速解决罢工问题，并已为此预留预防性应急措施 [72] 问题4：从国际业务活动角度，对下半年拉丁美洲、中东及其他地区增量钻机增加的可见性 - 目前有足够可见性认为全年钻机数量将逐步增加，拐点出现在去年第四季度，相信中东和拉丁美洲会如此，但暂不提及具体国家 [73][74] 问题5：国际业务钻机数量是否会像一些大型服务公司所说的下半年收入和资本支出同比增长低两位数那样增长 - 不应将大型公司的百分比数据套用到公司，公司并非涉足所有国际市场，也不涉及国际海上业务；但基于现有客户、正在进行的谈判和投标，对2021年下半年业务进展有信心 [77][78] 问题6：加拿大业务利润率指导是否包括工资补贴 - 不包括，且预计第二季度不会有这么大数额的补贴 [79][80] 问题7：美国本土48州钻井利润率第二季度是否是底部 - 不是，目前市场上新合同的边际利润率平均约为6000美元；预计下半年价格会上涨，但利润率还取决于新增钻机数量和速度，希望能将利润率维持在7000美元 [81][82][83] - 美国西德克萨斯和东德克萨斯的领先定价有轻微上涨，高规格钻机利用率提高，定价环境更有利；南德克萨斯、北达科他和东北部地区稍显滞后；领先定价仍低于船队当前平均水平，但较上一季度有所上升 [84] 问题8：能否提供美国本土48州未来几个季度的合同到期时间表 - 管理层手头没有相关信息，建议后续联系Bill询问 [86][87] 问题9：沙特阿美授予的4台钻机订单情况以及SANAD今年的资本支出预期 - 沙特阿美已授予4台钻机订单，但尚未就所有钻机签订协议，预计今年会下达订单 [90][91] - 对于沙特境内的钻机，根据当地制造商达成的里程碑情况，预计SANAD今年为此支付的金额接近1亿美元；公司其余资本支出符合之前的指导，全年目标为2亿美元 [93][94] 问题10：公司所说的今年卓越自由现金流的驱动因素，以及是否能给出具体数字 - 自由现金流不仅仅受营运资金影响，第一季度营运资金表现良好，部分是因为去年底客户延迟付款；公司目前的自由现金流主要得益于间接费用减少、资本支出削减和利率下降，营运资金不是主要驱动因素，不会给出具体数字 [99] 问题11：公司参与能源转型投资的时间安排以及何时能成为业务一部分 - 部分能源转型相关项目是公司日常运营中内部开发的，如目前正在推广的电力管理系统，未来几个季度会有相关后续产品推出；目标是开发具有规模能力的项目，预计不会消耗大量资本支出 [100][101]