财务数据和关键指标变化 - 2022年全年运营收入27亿美元，较2021年的20亿美元增长32% [52] - 2022年第四季度运营收入7.6亿美元，较第三季度的6.84亿美元增长10% [76] - 2022年第四季度调整后EBITDA为2.3亿美元，较第三季度的1.91亿美元增长21%，EBITDA利润率提高近280个基点至超30% [36][57] - 2022年第四季度净债务降至低于21亿美元，全年减少1.86亿美元 [24][109] - 2022年第四季度调整后自由现金流达1.01亿美元，高于上一季度的3500万美元，超出预期约2000万美元 [86] - 2022年全年自由现金流为1.54亿美元 [107] - 2023年预计资本支出约4.9亿美元，其中包括1.8亿美元用于SANAD新钻机建造 [108] 各条业务线数据和关键指标变化 钻探解决方案业务（NDS） - 2022年第四季度EBITDA加速增长并超过3000万美元，较上一季度增长18%，全年年化EBITDA在第四季度超过1.2亿美元 [18][84][91] - 2022年第四季度毛利润率达到近53%，美国本土48州NDS每日毛利润增至约2800美元 [62][84] - 2022年第四季度美国第三方钻机上的NDS收入较上一季度增长10% [44] - 典型的美国本土48州Nabors钻机运行约6.5项NDS服务，该渗透率在第四季度再次提高 [23] 先进钻探解决方案和钻机技术业务 - 2022年两者合计占总EBITDA的比例超过16%，是2020年份额的两倍多 [18] - 2022年第四季度钻机技术业务EBITDA为760万美元，增长57%，主要反映了强劲的售后市场需求和更高的资本设备销售 [63] 美国钻探业务 - 2022年第四季度收入增长12%至3.33亿美元，美国本土48州收入增长近16% [76] - 2022年第四季度美国本土48州平均钻机数量增至95台，较第三季度增加约3台，每日利润率达到14600美元，增长31% [79] 国际钻探业务 - 2022年全年收入增长15%，第四季度收入增至3.8亿美元，增长约4% [53][56] - 2022年第四季度每日利润率增至14900美元，EBITDA达到近8900万美元，较第三季度增长3.4% [40][81] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 2022年第四季度平均钻机数量为95台，较第三季度增加3台 [38] - 美国本土48州早期利润率在第四季度大幅提升，平均每日利润率增长超30%至14600美元 [38] - 2022年第四季度美国本土48州平均每日收入增长超3500美元或12%，达到32700美元 [70][76] - 2022年第四季度末，Nabors高规格钻机利用率达到86%，南得克萨斯州和东得克萨斯州各仅有一台高规格钻机可用，东北部9台高规格钻机全部投入工作 [58] 国际市场 - 多个主要地区的活动稳步增加，支持了更高的日费率和利润率扩张 [28] - 沙特阿拉伯SANAD在12月下旬部署了第二台沙特国内新钻机，并重新启用了一台现有钻机，预计在年内再部署3台新钻机 [40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在市场上采用差异化方法，拥有一流的钻机技术和行业最广泛的先进互补解决方案组合，将钻机视为钻探和相关服务交付的平台，其技术创造的价值领先于行业 [20] - 专注于自动化、数字化和机器人化等技术创新领域，在第四季度部署了首个同类机器人模块 [21] - 计划在未来两个季度内对大部分钻机进行重新定价，以提高日费率和利润率 [99] - 致力于在Nabors钻机和第三方市场提高NDS服务的渗透率，推动该高利润率、高回报业务的增长 [92] - 继续推进沙特阿拉伯的新钻机建造项目，预计每年获得5个新订单，每个新钻机预计每年产生约1000万美元的EBITDA [30][41] - 关注可持续发展和能源转型，通过减少自身环境足迹、利用相邻机会和战略投资领先企业等方式实现目标 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境中，经济衰退可能降低石油需求，但美国劳动力供应情况有所改善 [47] - 能源商品市场形势良好，对2023年前景充满信心，预计各市场活动将增加 [26][50] - 美国本土48州钻探活动有望继续增加，日费率和利润率将持续上升 [69][70] - 国际市场需求增长，多个市场有增加钻机的潜在机会 [73] - 预计2023年EBITDA超过10亿美元，自由现金流超过4亿美元 [89] 其他重要信息 - 供应链方面，关键领域的通胀有所下降，但某些组件的交货时间仍然较长，公司的垂直整合和全球供应链有助于满足客户需求 [26] - 公司拥有大量高规格钻机库存，但重新启用这些钻机的成本较高，限制了额外钻机的供应 [27][71] - 公司已成功处理超过1000万加仑的柴油，使用nanO2柴油添加剂改善发动机性能并减少排放 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：天然气价格降至多低会导致钻机数量显著下降，对日费率和每日利润率有何影响？ - 天然气价格低于2美元可能会有问题，但不同地区市场情况不同，公司会将钻机从天然气项目转移到石油项目，目前已在西得克萨斯州获得一些钻机订单 [94][96][97] 问题2：重新定价剩余三分之一的钻机需要多长时间，对提高日费率和每日利润率的预期如何？ - 理想情况下，未来两个季度内可对大部分钻机进行重新定价，最终价格将取决于市场情况和推进速度 [98][99] 问题3：除SANAD合资企业外，国际业务活动预计会有怎样的增长，国际与美国的定价情况如何？ - 除沙特阿拉伯外，中东和拉丁美洲多个市场有增加钻机的潜在机会，目前有37个中东和北非地区的招标以及4 - 5个阿根廷的招标，新增钻机将提高现有日费率和利润率 [104] 问题4：公司是要减少债务还是仅减少净债务？ - 公司将同时减少债务和净债务，会用现金流解决2023 - 2024年的到期债务，并处理2025年的部分债务 [125][126] 问题5：2023年超过4亿美元的自由现金流是否都将在SANAD之外产生？ - 是的，SANAD之外的自由现金流将比4亿美元多4000 - 5000万美元，SANAD今年会消耗现金，但随着沙特新钻机项目达到稳定状态，未来将实现自给自足并产生正现金流 [137][138][163] 问题6：第三方钻机的平均情况如何，服务数量能否接近6.5项？ - NDS业务收入在美国和国际市场的占比为70/30，美国市场中25%的收入来自第三方钻机，公司正与承包商合作，将其钻机转换为SmartROS系统以运行更多服务，NDS的现金转化率今年为80% [144][146][148] 问题7：国际钻机招标的激活成本和现金影响如何？ - 目前的增长预期已包含沙特阿拉伯的新钻机和其他地区增加的钻机，但不包括招标成功的潜在影响，客户通常会在升级、重新认证和动员成本方面提供帮助，因此重新启用钻机对现金流的负面影响不大 [150][158] 问题8：2023年SANAD的总资本支出是多少？ - 约2.6亿美元，其中一部分将由Nabors承担 [160]

业绩总结 - 2022年公司收入增长10%[43] - 2022年第四季度调整后的EBITDA同比增长47%[26] - 2022年第四季度调整后的EBITDA为2.3亿美元[123] - 2022年第四季度的总收入为1.4亿美元[1] - 2022年第四季度的调整经营收入为6118万美元[118] - 2022年第四季度的净收入为-5815.5万美元[113] - 2022年第四季度的收入来自持续经营的税前损失为-3199.4万美元[113] 用户数据 - 2022年第四季度美国钻机利用率为86%[23] - 2022年12月31日的钻机利用率为55%，总钻机数量为329台[139] 财务指标 - 2022年第四季度调整后的毛利率达到52%以上，创历史新高[26] - 2022年第四季度L48钻井调整后的日均毛利率增加31%，约为14,600美元[43] - 2022年12月31日的净债务为20.85亿美元，较2021年12月31日的22.71亿美元有所下降[95] - 2022年第四季度的长期债务为25.38亿美元[95] - 2022年第四季度的现金及短期投资为452.32万美元[95] - 净杠杆指标改善至2.9倍调整后的EBITDA[43] 未来展望 - 预计2023年第一季度钻井调整后的毛利率为每日16,100至16,300美元[4] - 预计2023年资本支出为1.8亿美元，主要由SANAD项目有机融资[53] 新产品和新技术研发 - 2022年第四季度钻井解决方案的调整后EBITDA为3000万美元，较2022年第三季度增长18%[124] 资本支出 - 2022年12月31日的资本支出为$98,682千，显示出公司在投资方面的积极态度[137] 其他新策略 - 调整后的营业收入在2022年12月31日为$58,299千，较2021年12月31日的$ (25,474)千显著改善[131] - 调整后的毛利在2022年12月31日为$127,681千，较2021年12月31日的$49,194千增长了159%[131] - 2022年12月31日的GAAP毛利为$64,913千，相较于2021年12月31日的$ (19,800)千实现了显著转变[131] - 2022年12月31日的调整后EBITDA为$131,656千，较2021年同期的$69,249千增长了90%[135] - 2022年12月31日的净现金流为$199,989千，调整后的自由现金流为$101,307千[137] - 2022年国际钻井平均钻机数量增长，毛利率提升[50]

信贷协议相关 - 2022年1月21日公司签订2022年信贷协议，贷款方承诺提供最高3.5亿美元的有担保循环信贷额度，可额外增加1亿美元，信用证额度不超过1亿美元，到期日为2026年1月21日或更早[115][117] - 2022年信贷协议总借款额度为3.5亿美元，截至2022年9月30日，公司无未偿还借款，有6480万美元信用证未结清[152][153] 2022年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度运营收入为6.941亿美元，较2021年同期增加1.7亿美元，增幅32%[118] - 2022年第三季度持续经营业务净亏损为1380万美元，较2021年同期减少1.087亿美元，稀释后每股亏损从15.79美元降至1.80美元[119] - 2022年第三季度一般及行政费用为5760万美元，较2021年同期增加470万美元，增幅9%[120] - 2022年第三季度研发和工程费用为1340万美元，较2021年同期增加390万美元，增幅41%[121] - 2022年第三季度折旧和摊销费用为1.699亿美元，较2021年同期减少350万美元，降幅2%[122] - 2022年第三季度利息费用为4380万美元，较2021年同期增加160万美元，增幅4%[130] 2022年前三季度财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度公司运营收入达19亿美元，较2021年同期增加4.196亿美元，增幅28%[134] - 2022年前三季度公司持续经营业务净亏损2.812亿美元，较2021年同期减少1.781亿美元[135] - 2022年前三季度公司一般及行政费用为1.694亿美元，较2021年同期增加1030万美元，增幅6%[136] - 2022年前三季度公司研发工程费用为3600万美元，较2021年同期增加1110万美元，增幅45%[138] - 2022年前三季度公司折旧和摊销费用为4.962亿美元，较2021年同期减少2920万美元，降幅6%[139] - 2022年前三季度公司利息费用为1.337亿美元，较2021年同期增加670万美元，增幅5%[147] 各条业务线2022年第三季度数据关键指标变化 - 美国钻井业务2022年第三季度运营收入增加1.237亿美元，增幅71%，平均作业钻机数量增加27.2台，增幅37%[124][125] - 加拿大钻井业务因2021年7月出售资产，2022年第三季度运营收入降为0[124][126] - 国际钻井业务2022年第三季度运营收入增加3630万美元，增幅13%，平均作业钻机数量增加7.6台，增幅11%[124][127] 截至2022年9月30日财务状况相关 - 截至2022年9月30日，公司现金及短期投资为4.251亿美元，营运资金为4.067亿美元；2021年12月31日，这两项数据分别为9.915亿美元和10亿美元[151] - 截至2022年9月30日，公司18个信用证安排的可用额度为6.20552亿美元，减去未结清信用证7625.2万美元后，剩余可用额度为5.443亿美元[156] - 截至2022年9月30日，公司应收账款融资安排下第三方购买方购买的应收账款金额为1.67亿美元，最大购买承诺约为2.5亿美元[160] - 截至2022年9月30日，未完成的采购承诺总额约为2.725亿美元，主要用于资本支出、其他运营费用和库存采购[163] - 截至2022年9月30日，义务集团的总资产为62.57699亿美元，总负债为27.73767亿美元，股东权益为34.83932亿美元；2022年前九个月，总收入、合并子公司收益（亏损）及其他收入为 - 3299.4万美元，持续经营业务的税后收入为 - 2.23402亿美元，归属于公司普通股股东的净收入（亏损）为 - 2.23402亿美元[180] 股票回购相关 - 2015年8月25日，公司董事会授权一项最高4亿美元的股票回购计划，截至2022年9月30日，已回购0.3百万股，总价约1.211亿美元，剩余授权金额为2.789亿美元，子公司持有1.1百万股公司普通股[166] 2022年前九个月现金流相关 - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为3.011亿美元，2021年同期为3.265亿美元；经营成果产生的现金（不计营运资金变动）为2.955亿美元，较2021年同期增加1.214亿美元；营运资金变动提供的现金流为560万美元，较2021年同期减少1.468亿美元[169] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金为2.67亿美元，2021年同期为6510万美元；资本支出分别为2.721亿美元和1.799亿美元；2022年收到资产出售所得2400万美元，投资能源转型相关技术公司1900万美元；2021年收到资产出售所得1.217亿美元[170][171] - 2022年前九个月，融资活动使用的净现金为6.025亿美元，偿还循环信贷安排下的净额4.6亿美元和长期债务1.339亿美元；2021年前九个月，融资活动提供的净现金为3780万美元，使用4910万美元进行可赎回非控股权益分配，向优先股股东支付股息730万美元，从循环信贷安排和票据获得净收益9860万美元[173][174] 金融担保相关 - 公司提供的金融担保包括金融备用信用证和其他金融担保工具，2022 - 2024年及以后的最大金额分别为1.4076亿美元、3.9034亿美元、8442万美元和3.427亿美元，总计9.5822亿美元[184] 资金充足性及债务处理相关 - 公司当前的现金、投资、预计经营现金流、股权或债务发行所得以及2022年信贷协议下的融资安排，预计至少在未来12个月内能够为采购承诺、资本支出、收购、预定债务偿还及其他预期现金需求提供充足资金[162] - 公司可能会根据市场条件、流动性需求、合同限制等因素，不时回购或交换未偿还债务[167] 市场风险相关 - 除了因交易价值变化导致认股权证公允价值变动外，2022年前九个月公司面临的市场风险与2021年年报披露相比无重大变化[185]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA达1.91亿美元，较第二季度增长21%，综合收入环比增长10.2%，全球平均钻机数量增加4台 [12] - 净债务降至21.6亿美元，调整后自由现金流为3500万美元，优于预期 [13] - 第三季度运营收入6.94亿美元，较第二季度的6.31亿美元增长10% [41] - 总EBITDA为1.91亿美元，较第二季度的1.58亿美元增加3300万美元，增幅21%，EBITDA利润率近28%，提升超240个基点 [44] - 第三季度自由现金流达3500万美元，远超盈亏平衡预期，预计全年自由现金流超1亿美元，第四季度目标约8000万美元 [53][55] - 预计2023年EBITDA超10亿美元，自由现金流约4亿美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 美国钻探收入增长17%至2.87亿美元，美国本土48州收入增长超19%，平均日收入达2.92万美元，预计将继续增长 [41] - 美国钻探EBITDA为1.145亿美元，较上一季度增加2700万美元，增幅31%，美国本土48州钻探钻机业务贡献最大，EBITDA增长近2400万美元，增幅37% [45] - 美国本土48州钻机数量增至92台，日利润率达1.1155万美元，增长近2500美元，增幅28%，运营成本每日恶化约1100美元，主要因薪酬成本增加 [46][47] - 预计第四季度美国本土48州利润率在1.34 - 1.36万美元/天，钻机数量增加4 - 5台 [48] 国际业务 - 国际业务收入增至3.06亿美元，季度增长约3%，主要因沙特阿拉伯和拉丁美洲收入增加 [43] - 国际业务EBITDA为8600万美元，较第二季度增加350万美元，增幅4%，钻机数量略有增加，毛利润率提高至近1.46万美元/天 [49] - 预计第四季度钻机数量增加1台，日利润率增至约1.49万美元 [50] 钻井解决方案业务 - 钻井解决方案业务EBITDA为2560万美元，较第二季度增长约13%，所有业务线均实现环比增长，软件和数字产品表现尤其突出 [51] - 预计第四季度EBITDA较第三季度增长约15%，美国本土48州NDS日毛利率增至2429美元，钻机和解决方案综合日毛利率达1.36万美元，预计第四季度达约1.62万美元，其中钻井解决方案贡献约2700美元 [52] 钻机技术业务 - 钻机技术业务第三季度EBITDA为480万美元，增长43%，主要因资本设备销售增加，预计第四季度EBITDA约700万美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 美国本土48州钻机数量从季度末的92台增至95台，日钻机利润率显著增加，平均日利润率增加近2500美元，车队平均利润率突破1.1万美元 [15] - 美国本土48州高规格钻机利用率达86%，预计年底达90%，行业高规格钻机基本售罄，增加钻机数量需重启闲置钻机，闲置超两年的钻机至少需三个月重新部署 [47] 国际市场 - 国际市场钻机日利润率在第三季度再次提高，拉丁美洲和中东地区盈利能力增强，巴布亚新几内亚先进适用钻机投产带来收益 [18] - 沙特阿拉伯SANAD首台国内新建钻机7月初开钻第一口井，预计第二台本季度部署，另外三台2023年初部署，均签订六年初始合同及一年续约合同，预计每年新增五个项目，此外，SANAD最近同意以当前市场价格续签24台钻机的四年合同，沙特阿拉伯超半数机队合同剩余期限超四年 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括在美国市场保持领先性能和技术、拓展和加强国际业务、推进技术创新、改善资本结构和降低杠杆、致力于可持续发展和能源转型 [14] - 美国市场保持短期合同策略以捕捉价格上涨势头，目前开始增加长期合同，近期已签订多台钻机的多年期合同 [16] - 技术创新聚焦自动化、数字化和机器人化，钻井解决方案业务财务表现显著改善，NDS成为年EBITDA达1亿美元的业务，自动化和数字服务增长，数字和流程自动化服务占部门毛利润超60%，NDS在第三方钻机业务持续增长 [21][23] - 计划在现有钻机上安装机器人模块，第三季度已在二叠纪为一家大型石油公司工作的自有钻机上安装首个机器人模块，该模块已成功钻探几口井，目前收到更多需求 [24] - 致力于减少自身环境足迹，开发相关技术，如PowerTap模块、电池存储解决方案、氢气喷射系统等，预计2023年有更多进展 [27][28][29] - 商业战略保持不变，全球范围内优先考虑定价而非市场份额，美国本土48州可能将部分钻机转移至重视技术且能支付更高日费率的客户 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - WTI目前处于80美元中段，24个月期货价格较去年12月上涨约10%，预计随着当前预算周期结束，明年钻井活动将增加 [30] - 市场面临信贷收紧和衰退可能性，但能源商品市场保持积极，公司对2023年前景有信心，美国劳动力供应仍具挑战但可克服，供应链成本有上升压力，部分物品交货期延长，但公司内部制造业务可应对 [31][32] - 美国本土48州钻机定价环境乐观，平均日收入环比增加超3600美元，增幅14%，超2.9万美元，近期签订合同日收入接近4万美元，预计2023年领先价格将继续上涨 [33] - 国际市场活动增加，日费率受积极影响，多个市场续签钻机合同并增加钻机数量且价格上涨 [36] - 调查显示美国本土48州最大客户集团计划年底前增加4%的活动，国际市场多个运营商计划增加活动水平，公司预计在多个市场增加钻机 [37] - 公司预计美国钻机需求和定价将继续改善，沙特阿拉伯、拉丁美洲和其他国际市场有强劲增长前景，有信心实现或超越2023年预期 [38] 其他重要信息 - 会议提及的非GAAP财务指标包括净债务、调整后营业收入、调整后EBITDA和调整后自由现金流，公司已在网站公布这些指标与最近可比GAAP指标的对账 [7][8] - 第三季度资本支出9550万美元，包括1370万美元的SANAD新建项目支出，第四季度资本支出目标1 - 1.2亿美元，其中SANAD新建项目支出6000 - 7000万美元 [54] - 自疫情爆发以来，公司净债务减少超7亿美元 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前签订合同的目标期限类型及可转移至长期合同的比例 - 过去合同期限比例通常在20% - 30%，疫情期间选择短期合同策略取得良好效果，目前认为在当前价格下可回归正常范围，目标是年底达到约20% [70][71] 问题2: 明年净债务减少4亿美元，预计总债务减少趋势及可使用的杠杆 - 公司有2.1亿美元2025年到期的9%票据可随时按面值偿还，2023年也有部分到期债务可提前偿还，目标是使总债务与净债务同步减少 [73] 问题3: 美国和国际市场的宏观供应情况 - 市场上可能有150台钻机可重新投入使用，但后期需要大量资本支出，届时人们需考虑是否重新启用这些钻机 [79] 问题4: 对衰退风险的最新看法及对美国和全球市场活动和定价的影响 - 宏观环境存在衰退和利率问题，但公司对当前市场环境有信心，OPEC Plus将维持强劲商品环境，公司投资组合有韧性，能应对各种情况，且无论是否衰退，能源消费受影响程度不会像过去那么大，因为供应长期落后于需求，客户意识到这一点并开始追赶投资 [82][85][86] 问题5: 定价轨迹及推动市场日费率升至4.5 - 4.8万美元的因素，以及增加产能为何不会导致价格下降 - 领先价格因地区而异，东北部、东得克萨斯和北达科他州最强，西德克萨斯州有波动但差距缩小，目前利用率达86%，无更多产能，运营商计划至少有50台钻机的适度增加，这将对费率施加额外压力，且当前价格距离替换成本价格（约4.5万美元）还有距离，在达到替换成本价格前，现货价格仍有上涨空间，目前客户注重资本纪律，高利用率现状不易被打破，价格有上升空间 [91][93][94] 问题6: 国际钻机利用率为56%，是否有机会将钻机从表现不佳地区转移到需求高的地区，推动利用率上升的因素及所需资本 - 国际市场并非同质，钻机在不同国家转换有摩擦，但公司已将美国部分钻机转移到拉丁美洲，未来还有机会，预计明年钻机数量至少增加10%，公司可在国家间移动约10台钻机，国际市场在某些方面落后美国市场约五年，现有钻机有通过升级提高盈利能力的机会，公司开发了升级方案，此外，NDS在美国成功，在国际市场有很大发展潜力 [97][98][100] 问题7: SANAD合同续签情况，新费率与旧费率比较及对2023 - 2024年模型的影响 - 无法透露单个客户费率，但综合新钻机和活动情况，国际市场每台钻机利润率有望达到1.6 - 1.7万美元，沙特阿拉伯超75%的机队近期已续签或签订新合同，新钻机每年增加五台，每台EBITDA为1000万美元，未来多年有良好增长机会 [108][109][112] 问题8: 2023年自由现金流4亿美元，支持超10亿美元EBITDA的资本支出是否在4.5亿美元左右 - 公司正在确定预算，无法分享具体数字，但资本支出将高于2023年，因为钻机数量增加且沙特阿拉伯支出将略高 [114] 问题9: 美国本土48州每台运营钻机的维护资本支出情况 - 约100万美元 [115] 问题10: 国际钻机数量是否会增加10%，是否会在2023年底前部署10台闲置国际钻机及SANAD新建项目情况 - 明年平均钻机数量全球有望增加10%，10台闲置钻机是指有潜力在市场间移动以适应扩张，SANAD增加数量包含在10%内但未完全统计，预计沙特阿拉伯平均每年增加约4台钻机，不包括可能从沙特阿美获得的额外五台钻机订单，部分可能在2023年下半年部署 [119][120] 问题11: 国际机队1.6 - 1.7万美元/天的利润率展望是年底目标还是年均目标 - 是年均目标 [121][122][123] 问题12: 美国剩余约17台钻机重新投入使用的时间安排 - 大致需要三到四个季度，预计今年结束时钻机数量在99 - 100台，明年再增加11台，公司将优先考虑价格而非市场份额，平稳增加钻机数量 [128][129][130] 问题13: 目前收到的钻机需求咨询情况及可满足的比例 - 约一半的咨询可轻松满足，但具体取决于地理位置和价格 [131]

业绩总结 - 2022年第三季度调整后的EBITDA为1.91亿美元，较第二季度增长12.6%[9] - 2022年第三季度收入增长10%，调整后的EBITDA利润率为28%[9] - 2022年第三季度净债务减少2300万美元，调整后的自由现金流为3500万美元[9] - 2022年第三季度的调整后EBITDA为114,486千美元，相较于2021年第三季度的125,232千美元下降了8.5%[74] - 2022年第三季度的调整后自由现金流为35,359千美元，反映了公司在资本支出后的现金流生成能力[78] - 2022年第三季度的经营活动提供的净现金为138,950千美元，资本支出净额为103,591千美元[80] 用户数据 - 截至2022年9月30日，北美下游钻井的日均毛利率达到52%，创历史新高[9] - 2022年第三季度美国下游钻井的利用率为85%[8] - 92%的客户保留率，累计钻井超过2100口井[38] 市场展望 - 国际业务的毛利率和钻井数量持续增长，预计2022年第四季度钻井调整后的毛利率将在13400到13600美元之间[9] - 公司在沙特阿拉伯续签了24台钻机的合同，合同期限为4年，按当前市场价格执行[9] - 2022年预计在SANAD项目上投入1.5亿美元的资本支出，资金将通过内部融资获得[25] 新技术与产品 - SmartDRILL技术为哥伦比亚的一家主要运营商每口井节省超过10.3万美元[36] - 公司在技术和创新方面的毛利率约为52%，为历史最高水平[29] 财务表现 - 截至2022年9月30日，公司的净债务为2,601,510千美元，较2022年6月30日的3,075,520千美元下降了15.4%[69] - 2022年第三季度的折旧和摊销费用为81,832千美元，较2021年同期的173,375千美元显著下降[74] - 2022年第三季度的国际钻井部门调整后经营收入为4,605千美元，显示出该部门的盈利能力[76] - 2022年第三季度的加拿大钻井部门调整后经营收入为85,922千美元，表现出色[76] - 2022年第三季度的美国钻井部门调整后经营收入为(9)千美元，显示出该部门面临挑战[76] - 2022年第三季度的其他调节项目导致的经营损失为(39,406)千美元，影响整体财务表现[76] 其他信息 - 自2018年第一季度以来，净债务减少约17亿美元[44] - 2021年在Lower 48地区实现约10%的碳排放强度减少[53] - 2022年第二季度收入同比增长94%[31] - 调整后的毛利率同比增长120%[31]

业绩总结 - NABORS公司在最新财报中报告总收入为12.5亿美元，同比增长15%[49] - 公司调整后的EBITDA为3.2亿美元，较去年同期增长20%[49] - NABORS的净利润为1.1亿美元，净利润率为8.8%[49] - 公司预计下一季度的收入将达到13亿美元，增长率为12%[49] 用户数据 - Nabors的客户保留率在2022年第二季度达到了90%[33] - 通过智能服务，Nabors的客户每口井节省了141,400美元的成本[33] - Nabors的自动化服务在96个第三方钻井平台上实现了51%的钻井连接效率提升[35] 财务数据 - 2022年调整后的自由现金流预计为18亿美元，净债务为17亿美元[15] - 预计2023年净债务与调整后EBITDA的比率为1.7倍[18] - NABORS的债务总额为8亿美元，债务与EBITDA比率为2.5倍[49] 市场表现 - 公司在北美市场的收入占比达到60%，同比增长10%[49] - 国际市场收入为5亿美元，占总收入的40%[49] - Nabors在2022年第一季度的国际第三方市场收入占比为31%[30] 新产品与技术研发 - Nabors的RigCLOUD®平台在2022年实现了384百万美元的渗透率，预计到2022年将有165个安装[36] - 自动化MPD（测量压力钻井）服务贡献了11%的RigCLOUD®收入，集成服务占34%[30] - NABORS在技术投资方面支出达1亿美元，旨在提升运营效率[49] 未来展望 - 2022年下半年每日调整后的毛利率指导为10,400至10,600美元[14] - 2022年下半年美国钻井平均钻机数量预计在100至110台之间[15] - 2022年国际钻井平均钻机数量预计在80至90台之间[15] - Nabors的全球钻井机会估计为17,000个钻井平台，潜在市场规模为22亿美元[36] 资本支出 - NABORS的资本支出为2.5亿美元，较去年增加25%[49] - 2022年Nabors Drilling Solutions的调整后EBITDA减去资本支出为2.24亿美元[25] 其他信息 - NABORS的股东回报率为15%，显示出强劲的财务健康状况[49] - 2022年调整后的毛利率为52%[25] - 2022年美国钻井的调整后毛利率为15%[19] - Nabors的集成TRS（管道运行服务）显著提高了安全性和操作效率，预计将继续推动收入增长[30]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA总计1.58亿美元，较第一季度增长21% [9] - 净债务降至不到22亿美元，改善了3300万美元 [10] - 调整后自由现金流为5700万美元，此为支持能源转型战略投资前的金额，该季度投资总计1700万美元 [10] - 第二季度持续经营业务净亏损8300万美元，较上一季度改善1.01亿美元 [25] - 调整后营业收入从负400万美元改善至正，预计第三季度该运营盈利能力指标将转正 [26] - 运营收入从第一季度的5.69亿美元增至6.31亿美元，增长11% [26] - 总调整后EBITDA利润率达25%，提高超200个基点 [28] - 第二季度调整后自由现金流达5700万美元，较第一季度改善9600万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 收入增长16%至2.53亿美元，下48州收入增长超20%，平均日收入增加超2500美元，增长11% [26] - EBITDA为8740万美元，较上一季度增加1310万美元，增长18% [28] - 下48州钻探EBITDA增至6440万美元，增长25%，平均钻机数量增至89.3台，日利润率达8706美元，增加超1000美元 [28][29] 国际钻探业务 - 收入为2.96亿美元，增加1700万美元，增长6%，钻机数量增加2.3台 [27] - EBITDA为8240万美元，较第一季度改善1120万美元，增长16%，平均钻机数量增加2.3台，日利润率提高至14331美元，增长9.1% [30] 钻井解决方案业务 - 季度调整后EBITDA增长14%，达近2300万美元 [14] - 第二季度EBITDA达2280万美元，较第一季度增长13.8%，毛利率达近52%，为历史新高 [31] 钻机技术业务 - 第二季度实现正EBITDA贡献，达340万美元，较上一季度改善440万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第二季度末运行钻机92台，下48州日钻机利润率呈上升趋势，平均日利润率增加超1000美元，超8700美元 [12] - 行业季度平均钻机数量增长13%，调查显示最大的下48州客户计划年底前增加超11%的活动，超75%的运营商计划增加活动 [17] - 钻机平均日收入增加超2500美元，增长11%，达近25600美元/天，领先日费率接近3.5万美元 [18] 国际市场 - 沙特阿拉伯和拉丁美洲表现强劲，沙特阿拉伯的合资企业SANAD部署了先进的M1200系列钻机，首台国内新建钻机于7月初开钻首口井，预计后续约每季度增加一台新建钻机，每台新建钻机在初始六年合同期内每年贡献约1000万美元调整后EBITDA [13] - 国际市场钻机日利润率显著改善，增加近1200美元至14331美元 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略围绕五项卓越关键展开，包括美国市场技术领先、拓展和加强国际业务、推进技术创新、改善资本结构和降低杠杆、致力于可持续发展和能源转型 [11] - 行业新钻机建造在当前市场下较难且不经济，市场预计将在一段时间内面临产能限制，公司专注于维持高规格产能增加的明确指标和纪律 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境方面，第二季度WTI油价先升后降，24个月期货价格较去年12月高出20%，此定价前景将激励运营商增加钻井活动 [17] - 钻机定价环境乐观，预计随着行业利用率提高，价格将继续上涨，成本上升也会推动日费率和利润率上升 [18] - 国际市场因大宗商品价格强劲和预期产量增加，油田活动增加，公司预计在多个市场增加钻机 [19] - 行业面临信贷市场事件、衰退担忧和全球石油需求收缩等潜在风险，但目前客户行为未改变，公司保持警惕 [20] - 美国劳动力市场紧张，供应链成本有上升压力和交货期延长问题，公司内部制造业务有助于确保运营连续性 [21][22] - 市场信号显示全球钻井活动将增加，高油价和有限的石油生产闲置产能促使客户增加活动，乌克兰冲突导致国际天然气市场重新定位，可能刺激更多活动 [23] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成对三家高潜力公司的投资，分别涉及温室气体监测测量、钠基电池技术和超级电容器解决方案，预计与现有平台产生协同效应 [16] - 2022年下48州现场作业目标是进一步改善温室气体排放强度，碳捕获和氢气注入技术取得进展，商业产品预计今年推出 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场供应侧情况，包括闲置超级规格钻机数量、激活成本及可升级钻机情况 - 行业约有150台可升级为超级规格的钻机，成本因运营商和钻机类别而异，从数百万美元到近5000万美元不等，新钻机建造成本估计超3000万美元，需中期合同和日费率在4.5万美元左右，公司优先利用现有钻机，今年目标是达到100台，后续增加钻机成本相对较低 [43][44] 问题2: 40多台M钻机何时投入使用及供应链情况 - 预计2023年第二季度末达到111台超级规格钻机，之后是否升级M钻机将根据市场定价等情况决定，公司供应链强大，有库存和备件支持，目前重点是最大化现有资产现金流 [46] 问题3: 下48州第三季度利润率大幅增长的驱动因素 - 去年公司战术性缩短合同期限，目前70%的现有钻机在今年至明年年初有价格重新协商机会，市场价格上涨，公司将借此提高价格 [49][50] 问题4: 是否考虑通过股权相关交易加速债务削减 - 目前有更具吸引力的方式处理流动性和到期情况，但不排除任何可能性 [51] 问题5: 70%可重新定价的钻机是否能达到低30万美元的日费率及未来日现金利润率预期 - 目标是将可重新定价的钻机日费率定在低30万美元左右，市场持续加速时会争取更高价格，若市场无重大变化，明年下半年日现金利润率有望超1.5万美元 [54][58] 问题6: 非三大美国承包商的超级规格升级候选钻机数量及升级理论上的前置时间和可实现的升级基础 - 150台是剩余闲置高规格和潜在可升级钻机数量，并非升级为超级规格；公司从91台增加到111台钻机相对容易，无供应链问题和高额资本支出，后续是否升级将根据市场情况决定 [63][64] 问题7: 国际市场定价趋势及衰退对油气开发活动的影响 - 国际市场价格企稳，拉丁美洲市场价格上涨，合同条件改善，中东市场有望提价，国际市场价格涨幅为5% - 10%，远低于美国市场；公司会为下行风险做准备，保持成本结构灵活性，应对市场变化 [69][71] 问题8: 美国每日钻机运营成本及后续钻机启动成本，以及2023年新投入钻机的合同期限 - 前12台钻机的200万美元成本包含资本支出和启动成本；运营成本方面，劳动力成本、维修保养成本上升，且存在客户转换带来的成本波动，目前每日运营成本略低于1.7万美元，预计下季度降至1.7万美元以下并努力回归传统水平；随着价格上涨，运营商可能对长期合同更感兴趣，公司会根据客户情况和技术需求寻找合适的长期合同机会 [75][76][78] 问题9: 美国陆地钻机需求增加100台时公司市场份额预期及2023年资本支出情况 - 公司更关注回报而非市场份额，预计今年达到100台钻机，明年下半年再增加约10%，可能带来市场份额提升；NDS业务重点是提高渗透率，目标是扩大市场份额；2023年SANAD资本支出约1.5亿美元，可能上下浮动3000 - 4000万美元，维护资本支出预计接近每台每年100万美元，预计总资本支出超4亿美元 [82][83][84]

信贷协议相关 - 2022年1月21日公司签订2022年信贷协议，贷款方承诺通过有担保循环信贷安排向公司提供最高3.5亿美元的贷款，可额外增加1亿美元，信用证总额不超过1亿美元，信贷安排到期日为2026年1月21日[111] 财务数据关键指标变化（季度） - 2022年第二季度运营收入为6.309亿美元，较2021年同期增加1.416亿美元，增幅29% [114] - 2022年第二季度持续经营业务净亏损为8290万美元，较2021年同期减少1.131亿美元，主要因市场条件改善和折旧降低 [115] - 2022年第二季度一般及行政费用为5820万美元，较2021年同期增加660万美元，增幅13% [116] - 2022年第二季度研发工程费用为1090万美元，较2021年同期增加300万美元，增幅37% [117] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为1.62亿美元，较2021年同期减少1280万美元，减幅7% [118] - 2022年第二季度利息费用为4290万美元，较2021年同期增加120万美元，增幅3% [126] 财务数据关键指标变化（上半年） - 2022年上半年运营收入达12亿美元，较2021年同期增加2.496亿美元，增幅26%[130] - 2022年上半年持续经营业务净亏损2.674亿美元，较2021年同期减少6940万美元[131] - 2022年上半年一般及行政费用为1.118亿美元，较2021年同期增加560万美元，增幅5%[132] - 2022年上半年研发费用为2260万美元，较2021年同期增加720万美元，增幅47%[133] - 2022年上半年折旧和摊销费用为3.264亿美元，较2021年同期减少2570万美元，降幅7%[135] - 2022年上半年利息费用为8980万美元，较2021年同期增加510万美元，增幅6%[142] - 2022年上半年全球所得税费用为2300万美元，较2021年同期减少1140万美元[145] 各条业务线数据关键指标变化 - 美国钻井业务2022年第二季度运营收入增加9140万美元，增幅57%，平均作业钻机数量增加39% [120][121] - 加拿大钻井业务因2021年7月出售资产，2022年第二季度运营收入为零 [120][122] - 国际钻井业务2022年第二季度运营收入增加4100万美元，增幅16%，平均作业钻机数量增加9% [120][123] 资金状况相关 - 截至2022年6月30日，公司现金及短期投资为4.18亿美元，营运资金为3.993亿美元[146] - 截至2022年6月30日，应收账款购买协议下第三方购买方的最大购买承诺约为2.5亿美元，已购买应收账款为1.54亿美元[156] - 公司预计当前现金、运营现金流、股权或债务发行所得以及信贷协议下的资金，能满足未来至少12个月的现金需求[158] - 截至2022年6月30日，未完成的采购承诺总额约为2.479亿美元，主要用于资本支出、其他运营费用和库存采购[159] 股票回购相关 - 2015年8月25日，公司董事会授权一项最高4亿美元的股票回购计划，截至2022年6月30日，已回购0.3百万股，总价约1.211亿美元，剩余授权金额为2.789亿美元，子公司持有1.1百万股公司普通股[161] 现金流量相关 - 2022年上半年，经营活动提供的净现金为1.622亿美元，2021年同期为2.132亿美元；经营活动现金（不计营运资金变动）为1.64亿美元，较2021年同期增加5670万美元；营运资金变动使用现金180万美元，较2021年同期不利变动1.077亿美元[165] - 2022年上半年，投资活动使用的净现金为1.632亿美元，2021年同期为8490万美元；资本支出分别为1.609亿美元和1.178亿美元[166] - 2022年上半年，公司从资产销售中获得1640万美元，投资1870万美元于能源转型相关技术公司；2021年上半年，从资产销售和投资销售及到期中分别获得2150万美元和1140万美元[167] - 2022年上半年，融资活动使用的净现金为5.786亿美元，偿还循环信贷安排下的净额4.6亿美元和长期债务1.1亿美元；2021年上半年，融资活动使用的净现金为1.994亿美元，用于可赎回非控股权益分配5090万美元、偿还循环信贷安排下的净额1.15亿美元、偿还优先票据2180万美元，并向优先股股东支付股息730万美元[168][169] 担保相关 - 公司为子公司Nabors Delaware的注册票据提供全额无条件担保，包括2023年到期的5.10%优先票据、5.50%优先票据和2025年到期的5.75%优先票据[170] - 公司的表外安排包括应收账款融资安排和为第三方提供的财务或履约保证，如备用信用证和债券等，管理层认为履行这些保证导致重大损失的可能性极小[177][178] - 公司出具的金融担保最大金额总计10.0029亿美元，其中2022年为1578万美元，2023年为3978.4万美元，2024年为848.8万美元，之后为3597.7万美元[179] 义务集团财务数据 - 截至2022年6月30日，义务集团的总资产为63.67438亿美元，总负债为28.43563亿美元，股东权益为35.23875亿美元；2022年上半年，总营收、合并子公司收益（亏损）及其他收入为 - 181.8万美元，持续经营业务税后收入为 - 1830.4万美元，归属于公司普通股股东的净收入（亏损）为 - 1830.4万美元[175]

业绩总结 - 2022年第二季度调整后的EBITDA为1.58亿美元，调整后的EBITDA利润率为25%[11] - 2022年第二季度收入增长11%，调整后的自由现金流为5700万美元[11] - 2022年第二季度调整后的毛利率达到历史最高的52%[11] - Nabors在2022年第二季度的调整后EBITDA为158,038千美元，较2021年第二季度的117,322千美元增长了34.7%[70] - 2022年6月30日，调整后的毛利为70,726千美元，较2021年同期的40,526千美元增长了74.5%[79] - 2022年6月30日，调整后的营业收入为8,288千美元，较2021年同期的(20,869)千美元有所改善[79] 用户数据 - Nabors的客户保留率为90%，累计钻井超过1800口[44] - 客户调查显示，预计2022年下半年将实现10%的增长[11] 未来展望 - 预计2022年第三季度钻井毛利将达到每日10,400至10,600美元[11] - 国际钻井收入和调整后的毛利因钻机活动增加而显著提升[21] 财务状况 - 截至2022年6月30日，净债务为21.84亿美元，较2021年6月30日的24.23亿美元减少了9.9%[76] - 2022年第二季度净债务减少3300万美元，显示出流动性和杠杆的改善[11] - 2022年6月30日，总债务为26.02亿美元，较2021年6月30日的28.23亿美元减少了7.8%[76] - 2022年第二季度，Nabors减少了2500万美元的未偿还票据面值[54] 资本支出与投资 - 2022年计划的资本支出为1.5亿美元，主要通过SANAD项目有机融资[25] - 2022年6月30日，资本支出为76,632千美元[83] 新技术与研发 - Nabors的Smart Suite技术在美国市场的日均钻进深度提高了28%[39] 负面信息 - Nabors在2022年第二季度的调整后营业收入为-3,977千美元，较2021年第二季度的-57,453千美元显著改善[70] - Nabors在2022年第二季度的其他净收入为14,528千美元，较2021年第二季度的66,455千美元大幅下降[70]

信贷协议相关 - 2022年1月21日公司签订2022年信贷协议，贷款方承诺提供最高3.5亿美元的有担保循环信贷额度，可额外增加1亿美元，信用证额度最高1亿美元，到期日为2026年1月21日或特定条件触发日[96][97] - 2022年3月31日，公司在2022年信贷协议下无未偿还借款，该协议总借款额度为3.5亿美元[116] - 2022年信贷协议要求公司维持季度递增的利息覆盖率和最低担保人价值，担保人需持有公司至少90%的合并财产、厂房和设备[117] - 截至2022年3月31日，公司在2022年信贷协议下有6260万美元的未结清信用证[119] 第一季度财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度运营收入为5.685亿美元，较2021年同期增加1.08亿美元，增幅23%[99] - 2022年第一季度持续经营业务净亏损为1.845亿美元，较2021年同期增加4370万美元，主要因7320万美元的普通股认股权证按市值计价损失[100] - 2022年第一季度一般及行政费用为5360万美元，较2021年同期减少100万美元，降幅2%[101] - 2022年第一季度研发工程费用为1170万美元，较2021年同期增加410万美元，增幅56%[102] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为1.644亿美元，较2021年同期减少1290万美元，降幅7%[103] - 2022年第一季度利息费用为4690万美元，较2021年同期增加390万美元，增幅9%，主要因2021年11月发行7亿美元的7.375%优先担保票据[111] - 2022年第一季度全球所得税费用为1370万美元，较2021年同期增加400万美元，主要因除普通股认股权证按市值计价损失外的税前收入改善及税前损益的地域组合变化[114] - 2022年第一季度，经营活动净现金为4140万美元，投资活动净现金使用为8210万美元，融资活动净现金使用为5.553亿美元[133][136][138] - 2022年第一季度，公司收入为 - 55129千美元，2021年为 - 277147千美元[146] - 2022年第一季度，公司持续经营业务税后收入为 - 173604千美元，2021年为 - 441310千美元[146] - 2022年第一季度，归属于公司普通股股东的净收入（亏损）为 - 173604千美元，2021年为 - 444963千美元[146] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度美国钻井业务运营收入增加7530万美元，增幅53%，平均作业钻机数量增加49%[105][106] - 2022年第一季度国际钻井业务运营收入增加3220万美元，增幅13%，平均作业钻机数量增加11%[105][108] 资金及资产负债情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及短期投资为3.94亿美元，营运资金为4.306亿美元；截至2021年12月31日，现金及短期投资为9.915亿美元，营运资金为10亿美元[115] - 2022年3月31日，公司18个信用证安排的可用额度为6.20552亿美元，未结清信用证为7706.4万美元，剩余可用额度为5.43488亿美元[121] - A/R融资安排第三方购买方的最高购买承诺约为1.5亿美元，截至2022年3月31日，购买的应收账款为1.36亿美元[125] - 截至2022年3月31日，公司未完成的采购承诺总计约2.518亿美元[128] - 截至2022年3月31日，公司股份回购计划剩余授权金额为2.789亿美元，子公司持有110万股公司普通股[130] - 截至2022年3月31日，公司总资产为6378372千美元，较2021年12月31日的7043711千美元有所下降[145] - 截至2022年3月31日，公司总负债为2816431千美元，较2021年12月31日的3447085千美元有所下降[145] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为3561941千美元，较2021年12月31日的3596626千美元略有下降[145] 担保相关 - 公司为子公司Nabors Delaware的注册票据提供全额无条件担保，包括2023年到期的5.10%高级票据、5.50%高级票据和2025年到期的5.75%高级票据[140] - 公司2022 - 2024年及以后发行的金融备用信用证和其他金融担保工具的最大金额分别为35156千美元、13065千美元、8488千美元、35967千美元，总计92676千美元[150] 市场风险情况 - 截至2022年3月31日的三个月内，除认股权证公允价值因交易价值变化而改变外，公司市场风险敞口与2021年年报披露情况相比无重大变化[151]