财务数据和关键指标变化 - 总调整后EBITDA在第二季度超过预期,达到2.18亿美元 [12][15] - 全球平均钻机数量基本与上一季度持平,国际平均钻机数量增加3台 [15] - 钻井解决方案和钻机技术业务合计EBITDA为4000万美元,占总EBITDA的18%以上 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际钻井业务表现强劲,公司已成功获得多个新合同并部署新钻机 [13][17][18][19][20] - 美国下48州钻井业务日均利润略超预期,但总体钻机数量有所下降 [23][24][41][45][46] - 钻井解决方案业务国际收入和EBITDA均实现两位数增长,主要得益于套管运行和压力控制解决方案 [25][26][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿尔及利亚、沙特阿拉伯和科威特市场表现有所改善 [21] - 哥伦比亚市场恢复正常运营,弥补了第一季度的劳工动荡 [21] - 美国西南地区钻机数量略有增加,但整体市场仍然疲软 [65][66] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在国际市场保持选择性,专注于高回报和自由现金流目标的机会 [17] - 公司在美国市场保持定价纪律,通过提供自动化和性能优势的钻机来维持利润率 [23][31] - 公司的钻井解决方案业务有助于在美国市场维持定价纪律 [31] - 公司看好国际市场的长期前景,预计未来两年将新增15台钻机 [35][61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对国际市场前景保持乐观,认为这是10年来最强劲的市场 [17] - 管理层对美国市场保持谨慎,预计客户在天然气主导的盆地将更加谨慎 [34] - 管理层认为行业整合为大型承包商创造了机会,公司的技术优势有助于获得新业务 [67] 其他重要信息 - 公司已完成信用额度的展期和债务再融资,进一步优化了资本结构 [28][58][59][60] - 公司的能源转型业务,如PowerTAP模块,在美国取得进展,并计划在国际市场推广 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kurt Hallead 提问** 询问公司美国钻机数量预计小幅增加的原因,与客户调查结果不符 [64][65] **Tony Petrello 回答** 公司将专注于为客户提供自动化和性能优势的钻机,并利用行业整合后的机会,预计美国钻机数量将小幅增加 [65][66][67] 问题2 **Derek Podhaizer 提问** 询问公司在美国市场的合同期限趋势 [87][88] **Tony Petrello 回答** 随着行业整合,客户正在重新评估钻机组合,公司看到客户更愿意签订较长期的合同 [88] 问题3 **Arun Jayaram 提问** 询问公司在沙特阿拉伯市场的竞争格局及未来拓展计划 [105][106][107] **Tony Petrello 回答** 公司在沙特阿拉伯市场地位稳固,未来有望继续获得新的钻机部署合同,并为公司的钻机制造业务带来更多订单 [106][107][109]

业绩总结 - 2024年上半年，Nabors的调整后毛利率为50%[88] - 2024年6月30日，调整后的EBITDA为2.35亿美元，较2023年同期持平[165] - 2024年6月30日，Nabors的调整后营业收入为75,325千美元[150] 用户数据 - 2024年第一季度，Nabors的日均钻井收入为40,000美元，日均毛利为20,000美元[72] - 2024年6月30日，Nabors的美国钻井部门调整后的营业收入为57,916千美元[160] - 2024年6月30日，Nabors的美国钻井部门的调整后毛利为148,298千美元[155] 市场扩张 - 2024年，Nabors计划在阿尔及利亚、沙特阿拉伯和阿根廷部署额外的钻井设备[28] - 预计到2025年底，Nabors将在国际市场上有显著的钻井增长机会[63] - Nabors在阿根廷首次国际部署PowerTAP，适应国际市场的频率转换器[30] 负债情况 - 2024年6月30日，Nabors的总债务为25.14亿美元，净债务为20.41亿美元[158] - 自2018年第一季度以来，Nabors的净债务减少了18亿美元[109] - 2024年6月30日，Nabors的长期债务为25.14亿美元[158] 资本支出与现金流 - 2024年6月30日，Nabors的资本支出为125,010千美元[167] - 2024年6月30日，调整后的自由现金流为56,649千美元[167] - 2024年6月30日，Nabors的现金及短期投资为473,608千美元[158] 技术与效率 - Nabors的第三方钻井承包商利用自动化技术，成功提高了连接时间，平均节省了34.2%的连接时间[102] - 2024年第一季度，Nabors的日均钻井收入和调整后日均毛利率均高于所有之前周期的高点[70] - 2024年6月30日，Nabors的美国钻井部门的利用率为62%[148] 其他信息 - 2024年第二季度，Lower 48地区的日均利润约为15,600美元，超过了之前市场周期的高点[27] - 2024年上半年，Nabors的收入构成中，国际市场占比为38%，美国第三方钻井占比为20%[91] - 2024年6月30日，Nabors的高规格钻机数量为112台，其中69台在营收中[148]

文章核心观点 - 文章介绍了Nabors、Liberty、Halliburton、Kinder Morgan等能源公司2024年第二季度财报情况及未来展望，各公司表现有差异，Nabors业绩不佳，其他公司有不同程度表现 [1][16][17][18] 各公司财务表现 Nabors Industries Ltd.（NBR） - 2024年第二季度调整后EBITDA降至2.181亿美元，低于去年的2.35亿美元和预期的2.286亿美元 [1] - 美国钻探业务运营收入2.597亿美元，同比降17.5%，低于预期的2.918亿美元；运营利润4510万美元，低于去年的7540万美元和预期的5820万美元 [1] - 钻机技术业务收入4950万美元，同比降22.2%，高于预期的2960万美元；运营利润490万美元，高于预期的380万美元 [2] - 总成本和费用增至7.405亿美元，高于去年的7.361亿美元和预期的7.228亿美元 [3] - 第二季度调整后自由现金流5700万美元，资本支出1.38亿美元，其中5600万美元用于沙特新建设项目 [4] - 2024年第二季度每股亏损4.29美元，高于预期亏损和去年同期 [10] - 国际钻探业务运营收入3.567亿美元，高于去年的3.377亿美元和预期的3.527亿美元；运营利润2370万美元，高于去年的1040万美元和预期的1570万美元 [11] - 截至2024年6月30日，现金和短期投资4.736亿美元，长期债务约25亿美元，总债务与总资本比率83.4% [12] - 钻探解决方案业务收入8300万美元，同比增7.9%，高于预期；运营收入2730万美元，低于去年但高于预期 [19] - 运营收入7.348亿美元，低于预期和去年同期 [21] Liberty Energy（LBRT） - 2024年第二季度调整后每股收益61美分，略高于预期，但低于去年同期 [16] - 董事会宣布每股7美分现金股息，2024年9月20日支付；本季度回购3000万美元股票，通过回购和股息向股东返还4100万美元 [8] Halliburton Company（HAL） - 2024年第二季度调整后每股净收益80美分，符合预期且高于去年同期 [17] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物21亿美元，长期债务76亿美元，债务与资本比率43.2%；4 - 6月回购2.5亿美元股票，第二季度运营现金流11亿美元，自由现金流7.93亿美元 [9] Kinder Morgan（KMI） - 2024年第二季度调整后每股收益26美分，符合预期；第二季度贴现现金流11亿美元，高于去年的10.7亿美元 [18] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物9800万美元，长期债务285亿美元；预计2024年贴现现金流50亿美元，调整后EBITDA 81.6亿美元，均同比增8% [23] 各公司未来展望 Nabors Industries Ltd.（NBR） - 2024年第三季度，美国钻探业务平均钻机数量约70台，日利润率15200 - 15500美元；阿拉斯加和墨西哥湾调整后EBITDA预计2000万美元 [5] - 钻探解决方案业务调整后EBITDA预计环比增6%，钻机技术业务预计环比增150万美元 [6] - 2024年第三季度，国际钻探业务平均钻机数量比第二季度增1台，日调整后毛利率16200 - 16300美元 [14] - 2024年第三季度资本支出1.9 - 2亿美元，其中8000 - 8500万美元用于沙特新项目；全年资本支出约5.9亿美元，全年调整后自由现金流1 - 2亿美元 [15] - 管理层预计2023年底到2025年底国际部署钻机数量至少增20%，包括阿尔及利亚、阿根廷、科威特和沙特的钻机 [22]

文章核心观点 - 纳伯斯工业公司本季度财报亏损超预期，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，其未来表现可参考盈利预期修正趋势和行业前景 [1][2][7] 纳伯斯工业公司（NBR）情况 本季度财报情况 - 本季度每股亏损4.29美元，高于Zacks共识预期的每股亏损1.77美元，去年同期每股亏损2.26美元 [5] - 本季度营收7.348亿美元，低于Zacks共识预期0.03%，去年同期营收7.7881亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [6] 盈利意外情况 - 本季度财报盈利意外为 -142.37%，上一季度实际每股亏损5.16美元，预期每股亏损2.24美元，盈利意外为 -130.36% [1] 股价表现 - 自年初以来，纳伯斯股价上涨约0.2%，而标准普尔500指数上涨16.7% [11] 评级与预期 - 盈利报告发布前，纳伯斯的预期修正趋势喜忧参半，目前股票获Zacks排名 3（持有），预计近期表现与市场一致 [3] - 未来季度和本财年的共识每股收益预期分别为下一季度每股亏损1.17美元、营收7.6488亿美元，本财年每股亏损6.54美元、营收30.3亿美元 [13] 过往表现 - 过去四个季度，公司未能超过共识每股收益预期 [10] 诺布尔公司（NE）情况 财报发布时间 - 诺布尔公司尚未公布2024年第二季度财报，预计7月31日发布 [4] 营收预期 - 诺布尔公司预计营收6.4亿美元，较去年同期增长0.2% [9] 盈利预期 - 诺布尔公司预计下一份报告中每股收益0.61美元，同比变化 +60.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [14] 行业情况 行业排名与表现 - Zacks油气钻探行业目前处于250多个Zacks行业的后27%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 影响因素 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，短期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关 [7][8]

财报发布信息 - 公司于2024年7月17日发布了关于2024年第二季度初步运营结果的新闻稿[11] - 公司将于2024年7月24日上午10:00在财报电话会议上公布完整的第二季度财务结果[12] - 公司于2024年7月17日发布了关于其初步收益信息的新闻稿[14]

文章核心观点 - 纳伯斯工业有限公司间接全资子公司NII定价发行5.5亿美元2031年到期高级担保票据，公司将用所得款项赎回2026年到期票据，多余资金用于一般公司用途 [8][1] 公司概况 - 纳伯斯工业是能源行业先进技术领先供应商，业务遍布超20个国家，建立了全球网络，旨在推动能源创新和向低碳世界转型 [3] 票据发行情况 - NII定价发行5.5亿美元2031年到期高级担保票据，年利率8.875%，初始发行价为面值100% [8] - 票据由纳伯斯及其子公司（除NII）提供全额无条件担保，这些子公司也为2028年到期7.5%高级担保票据提供担保 [8] - 票据预计7月22日完成出售，扣除佣金和费用后，公司预计净得约5.407亿美元 [8] 票据性质与条款 - 票据为NII的高级无抵押债务，与NII现有和未来高级债务享有同等受偿权，包括2028年到期7.5%高级担保票据 [5] - 票据担保为担保人的高级无抵押债务，与担保人现有和未来高级债务享有同等受偿权，包括对2028年到期7.5%高级担保票据的担保 [5] - 票据将于2031年8月15日到期 [5] 票据发行对象与范围 - 票据将根据1933年《证券法》规则144A向合格机构买家发售，根据《证券法》S条例向美国境外人士发售 [9] - 票据未在《证券法》下注册，在美国发售需符合豁免条件或不适用注册要求，在美国境外也未在任何司法管辖区注册 [9] 资金用途 - 公司打算用发行所得款项及手头现金赎回2026年到期7.25%高级担保票据，多余资金用于一般公司用途，可能包括偿还其他未偿债务 [1] 联系方式 - 如需纳伯斯相关信息，可联系企业发展与投资者关系副总裁William C. Conroy或总监Kara Peak [8] - 如需投资者材料，可联系百慕大汉密尔顿公司总部 [4]

文章核心观点 - 油气钻探行业面临多重挑战,包括美国钻井数量下降、行业产能过剩和价格压力、沙特宣布维持最大可持续产能等 [1][3][4][6] - 尽管面临挑战,但投资者仍可关注一些基本面良好、采取效率措施的公司,如Saipem、Seadrill和Nabors Industries,这些公司有望从不断扩张的国际市场中获益 [1][16][19][23] 行业概况 - 该行业由提供钻探服务的公司组成,包括陆上和海上钻井 [2] - 行业的未来主要取决于合同活动和可用钻机的总数,而不是油气价格 [2] - 与陆上公司相比,海上公司的波动性更大,股价与原油价格更相关 [2] 行业未来趋势 - 美国钻井数量持续下降,约15%,影响了服务公司的业务 [3] - 行业存在产能过剩和价格压力,削弱了公司的盈利能力 [4] - 国际市场需求强劲,是未来收入增长和稳定的关键驱动力 [5] - 沙特宣布维持最大可持续产能,取消扩产计划,引发投资者担忧,导致油田服务股大跌 [6] 行业排名和估值 - 该行业在250个扎克斯行业中排名第205位,处于底部18%,短期前景不佳 [7][8][9] - 过去一年,该行业表现远逊于大盘和能源板块 [11][12] - 行业当前市盈率(EV/EBITDA)为19.26倍,高于能源板块但低于大盘 [13][14][15] 重点公司分析 - Saipem:专注于项目交付和现金流,业绩稳健,订单充足,未来增长可期 [16][17] - Seadrill:收购Aquadrill后现金流改善,资产负债表健康,运营出色 [19][20] - Nabors Industries:拥有优质钻机组合,通过并购扩大地域覆盖和多元化业务 [23][24]

文章核心观点 - 纳伯斯工业有限公司间接全资子公司NII启动5.5亿美元2031年到期优先担保票据发行，公司及部分子公司提供担保，所得款项用于赎回2026年到期票据及一般公司用途 [9][1] 公司概况 - 纳伯斯工业是能源行业先进技术领先供应商，业务遍布超20个国家，通过核心能力创新能源未来，推动向低碳世界转型 [3] 票据发行情况 - NII启动5.5亿美元2031年到期优先担保票据发行，由纳伯斯及部分子公司提供全额无条件担保 [9] - 票据将向合格机构买家及美国境外人士发售，未在美国证券法下注册，发售需符合相关豁免规定 [10] 票据性质及用途 - 票据为NII优先无担保债务，与现有及未来优先债务享有同等受偿权，担保为担保人优先无担保债务 [5] - 发行所得款项及现有现金用于赎回2026年到期7.25%优先担保票据，剩余用于一般公司用途，可能偿还其他债务 [1] 联系方式 - 如需纳伯斯相关信息，可联系企业发展与投资者关系副总裁或总监，或联系百慕大汉密尔顿公司总部 [8]

文章核心观点 - 纳伯斯公布2024年第二季度初步运营结果，营收和EBITDA估计符合预期，调整后自由现金流略强于预期，最终结果可能与初步估计不同 [3][10] 公司情况 - 纳伯斯是能源行业先进技术领先供应商，业务遍布超20个国家，利用核心竞争力创新能源未来，推动向低碳世界转型 [11] 初步运营结果 - 2024年第二季度持续凸显国际业务扩张，美国市场活动和定价相对稳定 [3] - 预计三个月运营收入约7.35亿美元，所得税前收入（亏损）在 - 500万美元至500万美元之间，调整后EBITDA约2.18亿美元，调整后自由现金流在5500万美元至6000万美元之间 [3] - 同期，美国本土平均运营68.7台钻机，平均每钻机日毛利率15598美元；国际平均运营84.4台钻机，平均每钻机日毛利率16050美元 [3] 财务指标说明 - 调整后EBITDA指持续经营业务在所得税、利息费用、折旧和摊销费用、投资收益（损失）及其他净额之前的收入（损失），还排除公司有义务支付的某些现金费用 [6] - 调整后自由现金流指经营活动提供的净现金减去资本支出（扣除资产销售所得款项），是重要流动性指标，有助于评估公司产生现金流能力 [13] 后续安排 - 公司计划于2024年7月23日市场收盘后发布完整第二季度财务结果，7月24日上午10点举行财报电话会议 [3]

文章核心观点 - 分析纳伯斯工业公司和瓦拉里斯公司的业绩预期、股价表现及行业情况，指出纳伯斯股价上涨但盈利预期有负面趋势，瓦拉里斯盈利预期稳定 [1][2][4] 公司业绩预期 - 钻探承包商纳伯斯即将发布的季度报告预计每股亏损1.82美元，同比变化+19.5%，营收预计7.4147亿美元，同比下降4.8% [1] - 过去30天纳伯斯本季度的共识每股收益预期下调3.4%至当前水平 [3] - 瓦拉里斯即将发布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在0.96美元，与去年同期相比变化+431% [4] 公司股价表现 - 纳伯斯工业公司股价上一交易日上涨8.7%，收于85.45美元，过去四周涨幅27.2% [5] - 瓦拉里斯公司上一交易日股价下跌0.2%，收于79.86美元，过去一个月回报率10.6% [7] 公司评级情况 - 纳伯斯和瓦拉里斯目前均为Zacks排名3（持有） [2][4] 公司利好因素 - 纳伯斯股价上涨趋势可能归因于整体市场乐观情绪和公司内部积极发展 [2] - 苏克森哈纳基础投资公司收购纳伯斯新股份，显示投资者对公司信心上升 [2] - 当前油价高企环境使纳伯斯受益，可能带来钻探活动增加、利润率提高和现金流增强 [2] - 油气行业积极市场情绪可能为纳伯斯带来更多资本投资机会，强化财务状况和增长轨迹 [2] 行业相关观点 - 盈利和营收增长预期能体现股票潜力，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [6] - 纳伯斯和瓦拉里斯均属于Zacks油气钻探行业 [7]