桥水基金第二季度持仓变动 - 桥水基金大幅增持英伟达超过154%，使其成为第三大持仓 [2] - 微软持股增持超过111%，谷歌增持超过84%，Meta增持近90%，分别成为第六、第五和第七大持仓 [2] - Uber持股增持超过五倍，强生增持超过667% [2] - 减持亚马逊近6%，AMD近19%，PayPal超过12% [2] - 清仓阿里巴巴、百度和京东 [2] 桥水基金新进持仓 - 新进持仓包括芯片设计公司Arm，以及Intuit、EQT、Lyft和Ulta Beauty等 [2] 桥水基金主要ETF持仓 - SPDR标普500 ETF（SPY）仍是第一大持仓，但持股减少约21.9% [2] - SPDR黄金ETF（GLD）持仓在第二季度保持不变 [2]

桥水基金二季度持仓变动 - 大幅增持英伟达约439万股 增幅154 37% [1] - 增持谷歌256万股 增幅84 08% [1] - 增持微软91万股 增幅111 88% [1] - 新建仓Arm和Lyft等股票 [1] - 清仓阿里巴巴 拼多多 百度 京东等中概股 [1] 桥水基金规模变化 - 截至6月30日总规模248亿美元 [1] - 环比增长14 81% [1]

桥水基金二季度持仓变动 - 全球最大对冲基金之一桥水在第二季度大举增持英伟达439万股 持股总数达到723万股 较一季度末增长154% [1] - 桥水加仓了原本已是重仓股的三大科技巨头 包括谷歌母公司Alphabet 微软和Meta [1] - 桥水清仓了阿里巴巴等中概股以及美国能源巨头雪佛龙 [1] 桥水基金新增持仓 - 桥水新进芯片设计公司Arm 474万股 占其总持仓的031% [1] - 新进财务软件公司Intuit 59万股 能源股EQT 787万股 网约车公司Lyft 2479万股 美妆零售商Ulta Beauty 58万股 [1] - 新增持仓在总持仓中占比较小 Intuit和EQT各占019% Lyft占016% Ulta Beauty占011% [1]

美股市场表现 - 标普500指数连续第二个交易日创收盘纪录，涨0.32%至6466.58点 [1] - 道指涨1.04%至44922.27点，纳指涨0.14%至21713.14点 [1] - Bullish(BLSH.US)上市首日收涨83.78%，Coreweave(CRWV.US)收跌20.83% [1] - 纳斯达克中国金龙指数涨2.08%，哔哩哔哩(BILI.US)涨6.61%，爱奇艺(IQ.US)涨5.41% [1] 欧股市场表现 - 德国DAX30指数涨0.51%至24173.21点，法国CAC40指数涨0.66%至7804.97点 [1] - 英国富时100指数涨0.17%至9162.95点，欧洲斯托克50指数涨0.96%至5387.40点 [1] - 西班牙IBEX35指数涨0.86%至15007.81点，意大利富时MIB指数涨0.55%至42164.00点 [1] 亚太股市表现 - 日经225指数涨1.3%，韩国KOSPI指数涨1.08%，印尼综合指数涨1.3% [2] 原油市场 - 纽约商品交易所9月轻质原油期货价格下跌0.82%至每桶62.65美元 [2] - 伦敦布伦特原油期货价格下跌0.74%至每桶65.63美元 [2] 金属市场 - 现货黄金收涨0.23%至3355.91美元 [3] 加密货币市场 - 比特币涨近1.9%至122387.5美元，以太坊涨2.9%至4724.39美元 [4] 美联储动态 - 美联储主席候选人名单扩充至11人，包括华尔街资深策略师David Zervos等 [5] - 芝加哥联储主席古尔斯比称需更多通胀好转证据支持降息，9月会议可能是政策调整窗口 [6] 公司动态 - 桥水基金Q2大幅增持英伟达439万股（增幅154.37%），清仓阿里巴巴等中概股 [8] - 苹果计划进军AI机器人、家庭安全和智能显示器领域，目标2027年推出桌面机器人 [9] - 甲骨文在云基础设施部门裁员以应对人工智能支出影响 [10] - 特斯拉招聘信息暗示或将进军纽约网约车市场 [11] - 亚马逊将在3300个城市提供生鲜杂货当日送达服务 [12] 加密货币评级 - 渣打银行将以太坊年终目标价上调至7500美元，较当前价格溢价近60% [13][14]

核心财务表现 - 第二季度每股收益0.25美元低于共识预期7.4%但同比增长4.2% [2] - 季度营收15.9亿美元低于共识预期1.5%但同比增长10.6% [2] - 调整后EBITDA达1.294亿美元同比增长26% [3] 运营指标 - 总订单额45亿美元实现12%的同比增长 [2] - 调整后EBITDA利润率提升至2.9%（去年同期为2.6%） [3] - 第三季度订单额预期增长13-17%达46.5-48亿美元 [5] 资本结构 - 期末现金及等价物9.1385亿美元（2024年第四季度为7.5932亿美元） [4] - 长期债务净额5.265亿美元（2024年第四季度为5.6597亿美元） [4] - 第二季度通过回购计划以2亿美元回购1280万股 [4] 同业对比 - 达美航空每股收益2.10美元超预期但同比下降11% [7] - JB亨特每股收益1.31美元低于预期且同比下降0.8% [8] - 达美航空营收166.5亿美元超预期但同比微降 [8]

自动驾驶车辆行业 - 持续关注自动驾驶车辆(AVs)领域的发展 [1] - 近期两家行业领先公司Uber(NYSE)发布财报 [1] 投资研究服务 - 提供可操作且明确的独立研究观点 [1] - 每周至少发布1篇深度文章分析投资机会 [1] - 帮助会员在股票和债券市场极端波动中跑赢标普500指数并避免大幅回撤 [2]

市场背景 - 标普500指数在过去12个月上涨超过20%，接近历史高点，市盈率达29倍，处于历史高位[1] - 部分股票仍被低估，包括嘉年华、Lyft和Peloton，可能成为反转投资机会[2] 嘉年华(CCL) - 全球最大邮轮运营商，2020-2021财年受疫情影响严重，债务从115亿美元增至332亿美元[4] - 2024财年恢复GAAP盈利，净债务降至275亿美元，载客率超过100%，票价和船上消费提升[5] - 2024-2027年预计营收和EPS复合增长率分别为5%和22%，当前市盈率仅13倍[6] - 股价较2018年历史高点仍低55%以上[6] Lyft(LYFT) - 美加第二大网约车平台，疫情期间面临司机短缺和Uber竞争[7] - 推出多项新服务提升竞争力，包括企业通勤计划、会员订阅和老年乘客服务[8] - 最新季度活跃骑手同比增长10%至2610万，订单量增长14%至2.348亿次，均创历史新高[9] - 2024-2027年预计营收和调整后EBITDA复合增长率分别为12%和28%，GAAP净利润复合增长率达134%[10] - 股价较2019年高点低80%以上，估值不足1倍调整后EBITDA[11] Peloton(PTON) - 疫情期间家庭健身设备需求激增，后疫情时代面临低价竞品和独立健身APP竞争[12] - 通过订阅服务扩张、海外生产外包和第三方渠道销售改善现金流，毛利率提升[13] - 当前付费健身订阅用户298万，APP订阅用户62万，企业价值33亿美元[15] - 股价较2021年高点下跌超95%，市销率仅1.3倍[15]

目标价调整 - 富国银行将Lyft目标价从每股14美元上调至每股15美元 [1]

公司战略对比 - Lyft通过收购Freenow和与联合航空、百度等建立战略合作，将可触达市场规模扩大近一倍[1][9][11] - Uber注重平台协同效应，通过整合网约车与配送服务提升跨平台参与度，仅20%月活用户同时使用两项服务但贡献3倍订单量[4][7] - Lyft侧重地理扩张与生态合作，Uber聚焦产品整合与会员经济，形成"平台杠杆vs边界扩张"的战略差异[4][8] 财务表现 - Uber Q2营收127亿美元(同比+18%)，总订单468亿美元，调整后EBITDA 21亿美元[14] - Lyft Q2营收16亿美元(同比+11%)，总订单45亿美元(同比+12%)，调整后EBITDA 1.29亿美元创纪录[15] - Uber季度行程33亿次(同比+18%)，Lyft行程2.35亿次(同比+14%)，活跃用户分别为1.8亿和2610万[4][15] 产品与运营动态 - Uber在打车APP内嵌入零售/餐饮入口，已带来100亿美元配送订单，升级Uber One会员提供通勤优惠[5] - Lyft合作订单增长25%，与联合航空里程计划打通，测试跨平台广告投放系统"Audience Extension"[10][13] - 两家公司均在布局自动驾驶：Uber由新任COO统筹，Lyft计划2026年接入百度Apollo无人车[6][12] 市场扩张 - Lyft收购Freenow后覆盖加拿大十大城市及波多黎各，年可触达行程超3000亿次[9] - Uber通过AI交叉推广推动用户跨业务转化，36%会员使用多项服务且留存率高35%[4][15] - Lyft推出针对老年用户的Lyft Silver订阅服务，用户留存率达80%[13]

美国共享打车平台Lyft(LYFT.US)涨超2%，报14.3美元。消息面上，Lyft第二季度营收同比增长11%至 15.9亿美元，略低于市场预期的16.1亿美元；净利润4030万美元，较去年同期的500万美元大幅增长。季 内，乘车次数同比增长14%，达到2.348亿次；总订单量同比增长12%，达到44.9亿美元；活跃乘客数同 比增长10%，达2610万人。Lyft预计下半年将表现强劲，并预计第三季度总预订量将增长13%至17%， 达到46.5亿美元至48亿美元之间，市场预期为45.9亿美元。(格隆汇) ...