Lam Research财务表现 - Lam Research Corporation（NASDAQ：LRCX）在2022年第四季度发布的财报显示，公司股价飙升了176%[1] - 公司2022年（FY2023）的收入增长相对平稳，但在2023年第四季度的TTM基础上下降了17.85%[2] - 公司的P/S比率在过去一段时间内有所增加，股价上涨幅度超过了收入增长，表明股价上涨并不完全由收入增长支撑[3] - Lam Research的当前P/S比率为6.42x，明显高于公司的平均值（5.42x），暗示公司被高估[4] Lam Research与竞争对手比较 - ASML、KLA、Tokyo Electron和Applied Materials的P/FCF比率和增长率显示出不同的趋势[18] - Lam Research过去5年的自由现金流边际表现良好，尽管在2021年有所下降，但在随后的年份有所反弹[19] - 根据2025年的自由现金流预测，Lam Research的P/FCF比率显示未来股价上涨空间有限[20] 市场竞争和估值 - 2023年，竞争对手Tokyo Electron宣布在NAND蚀刻领域挑战Lam Research，可能影响后者的市场竞争力和收入增长[21] - 基于更新的DCF，Khaveen Investments对公司进行了估值，认为股价上涨空间有限[22] - 尽管公司股价自上次报道以来上涨了176%，但综合考虑P/S、P/E和P/FCF比较，公司当前股价的上涨空间有限，Khaveen Investments认为应持有该股[23]

公司业绩表现 - 公司第二季度非GAAP每股收益为7.52美元，超出Zacks共识预期6.5%，但同比下降29.8% [3] - 第二季度营收为37.6亿美元，超出Zacks共识预期37.1亿美元，同比下降28.8% [4] - 系统业务营收为22.9亿美元，占总营收的61.2%，同比下降35.2%，但超出Zacks共识预期22.7亿美元 [5] - 客户支持业务营收为14.6亿美元，占总营收的38.8%，同比下降15.7%，但超出Zacks共识预期14.4亿美元 [6] 行业前景 - 尽管晶圆制造设备（WFE）支出疲软，但由于内存市场的温和复苏，2024年WFE支出预计将达到800亿至850亿美元 [7] - NAND市场预计将从技术升级中受益，DRAM市场可能从节点转换和高带宽内存（HBM）的产能增加中受益，而代工/逻辑市场将受益于前沿投资 [8] - 中国国内支出的稳定性对行业有利 [8] 公司战略与技术 - 公司在全球范围内的扩展和多元化布局是积极的，尤其是在人工智能领域的技术进步值得关注 [9] - 公司在3D DRAM和先进封装方面的实力是推动业务发展的有利因素 [9] 区域表现 - 中国、韩国和台湾分别占公司第二季度总营收的40%、19%和13% [10] - 日本、东南亚、美国和欧洲分别占14%、4%、5%和5% [10] 运营细节 - 非GAAP毛利率为47.6%，同比扩大250个基点 [11] - 非GAAP运营费用为6.623亿美元，同比下降3.5%，占营收的比例同比扩大460个基点至17.6% [11] - 非GAAP运营利润率为30%，同比收缩210个基点 [11] 财务状况 - 截至2023年12月24日，公司现金及现金等价物和短期投资为56.4亿美元，较2023年9月24日的51.6亿美元有所增加 [12] - 第二季度经营活动产生的现金流为14.5亿美元，高于上一季度的9.512亿美元 [13] - 第二季度资本支出为1.15亿美元，高于第一季度的7700万美元 [13] - 公司在第二季度支付了2.64亿美元的股息，并回购了价值6.4亿美元的股票 [14] 未来展望 - 公司预计第三季度营收为37亿美元（上下浮动3亿美元） [15] - 预计非GAAP毛利率为48%（上下浮动1%），非GAAP运营利润率为29.5%（上下浮动1%） [16] - 预计非GAAP每股收益为7.25美元（上下浮动75美分），稀释后股份数为1.32亿股 [16] - 过去一个月，市场对公司的预期有所上调，共识预期上调了7.18% [17] - 公司目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级，预计未来几个月将带来高于平均水平的回报 [20]

经纪推荐 - 投资者在决定是否买入、卖出或持有股票时，通常会依赖分析师的推荐[1] - Lam Research目前的平均经纪推荐（ABR）为1.80，介于1到5之间（强烈买入到强烈卖出），由25家经纪公司的实际推荐计算得出[2] - 经纪推荐趋势显示应该买入Lam Research，但仅凭此信息做出投资决策可能不明智[4] - 经纪公司对所覆盖股票存在强烈的正面偏见，通常会给予“强烈买入”推荐，而“强烈卖出”推荐较少[5] - 经纪公司的利益并不总是与零售投资者的利益一致，因此应该将经纪推荐用于验证自己的分析或其他有效预测股价走势的工具[6] Zacks Rank - Zacks Rank是一种可靠的股票评级工具，将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强烈买入）到Zacks Rank 5（强烈卖出），是股票短期价格表现的可靠指标[7] - ABR和Zacks Rank虽然都在1到5的范围内，但它们是两种完全不同的衡量标准[8] - Zacks Rank是由盈利预期修订驱动的量化模型，而ABR是基于经纪推荐计算的[9] - Zacks Rank受盈利预期修订的影响，而短期股价走势与盈利预期修订的趋势强相关[11] - Zacks Rank的不同等级会在所有经纪分析师为当年度提供盈利预期的股票中按比例分配[12] - ABR和Zacks Rank在新鲜度方面存在关键差异，Zacks Rank会更及时地反映经纪分析师对盈利预期的修订[13] - 对于Lam Research的盈利预期修订，当前年度的Zacks Consensus Estimate在过去一个月内增长了4.3%至28.88美元[14] - 分析师对公司盈利前景的乐观态度，以及他们在修订盈利预期方面的强烈一致性，可能是股票在短期内飙升的合理原因[15] - 最近对共识预期的变化规模，以及与盈利预期相关的其他三个因素，导致Lam Research获得了Zacks Rank 2（买入）[16]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势，无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下，投资者通常会“买高，希望卖得更高” 这种策略的关键在于利用股票价格的趋势，一旦股票确立方向，很可能会继续朝该方向移动 [1] 动量风格评分 - Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分，帮助投资者解决如何定义和衡量动量的问题 Lam Research（LRCX）目前的动量风格评分为B [2][3] - 动量风格评分与Zacks评级系统相辅相成 Lam Research目前的Zacks评级为2（买入） [4] - 研究表明，Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [5] Lam Research的动量表现 - Lam Research的股价在过去一周上涨1.59%，而同期Zacks半导体设备-晶圆制造行业仅上涨0.16% 从更长时间框架看，Lam Research的月度涨幅为6.34%，略低于行业的6.76% [8] - 过去三个月，Lam Research的股价上涨26.32%，过去一年上涨88.99% 相比之下，标普500指数同期分别上涨10.14%和26.3% [9] - Lam Research的20日平均交易量为1,126,230股 成交量是衡量股票动量的重要指标，上涨股票伴随高于平均成交量通常被视为看涨信号 [10] 盈利展望 - Zacks动量风格评分还考虑了盈利预测修正趋势 过去两个月，Lam Research的全年盈利预测有9次上调，无下调 共识盈利预测从27.53美元上调至28.88美元 [11][12] - 下一财年，Lam Research的盈利预测有6次上调，无下调 [13] 总结 - 综合以上因素，Lam Research被评为Zacks评级2（买入）且动量评分为B 对于寻找短期上涨潜力的投资者来说，Lam Research是一个值得关注的选择 [14]

公司表现与市场关注 - Lam Research 是近期 Zacks 网站上搜索量最高的股票之一 [1] - 过去一个月，公司股价上涨 8.4%，超过 Zacks S&P 500 综合指数的 3% 涨幅 [2] - 同期，公司所属的 Zacks 半导体设备 - 晶圆制造行业上涨 15.9% [2] 盈利预测与估值 - 当前季度每股收益预计为 7.23 美元，同比增长 3.4%，过去 30 天共识预期上调 7.2% [5] - 当前财年共识盈利预期为 28.88 美元，同比下降 15.5%，过去 30 天共识预期上调 4.3% [6] - 下一财年共识盈利预期为 34.62 美元，同比增长 19.9%，过去 30 天共识预期上调 2.9% [7] - 公司 Zacks 评级为 2（买入），基于盈利预测修正及其他相关因素 [8] - 公司估值指标显示其相对于同行处于溢价状态，Zacks 价值风格评分为 D [17] 收入增长与历史表现 - 当前季度共识收入预期为 37.1 亿美元，同比下降 4.2% [10] - 当前财年共识收入预期为 147.2 亿美元，同比下降 15.5% [10] - 下一财年共识收入预期为 168.9 亿美元，同比增长 14.7% [10] - 上一季度公司收入为 37.6 亿美元，同比下降 28.8%，每股收益为 7.52 美元，同比下降 29.8% [11] - 上一季度公司收入超出共识预期 1.3%，每股收益超出共识预期 6.52% [12] - 公司在过去四个季度中均超出共识盈利和收入预期 [13] 行业与市场趋势 - 半导体设备 - 晶圆制造行业在过去一个月表现强劲，涨幅达 15.9% [2] - 盈利预测修正与短期股价走势之间存在强相关性 [4] - 收入增长是公司财务健康的重要指标，长期盈利增长通常依赖于收入增长 [9]

公司表现 - Lam Research (LRCX) 最近被列入 Zacks.com 最受关注股票名单[1] - 公司股价在过去一个月中表现出色，较标普500指数的6.5%上涨高出13.2%[2] - 公司所属的半导体设备 - 晶圆制造行业在此期间上涨了24%[2] 盈利预期 - 公司的盈利预期修订对股价走势至关重要[3] - 分析师对公司盈利预期的修订会影响股价，预期盈利上升会推动股价上涨[4] - Lam Research 预计本季度每股盈利为7.13美元，同比增长2%[5] - 当前财年的一致盈利预期为28.68美元，同比下降16.1%[6] - 下一个财年的一致盈利预期为34美元，同比增长18.6%[7] 公司评级与估值 - 公司的 Zacks Rank 评级为 2 (买入)，显示股价表现可能较好[8] - 公司的估值显示其相对同行存在溢价，Zacks Value Style Score 评级为 D[17] 财务数据 - 公司上一季度营收为37.6亿美元，同比下降28.8%[11] - 公司上一季度每股盈利为7.52美元，同比下降10.71美元[11] - 公司连续四个季度超过一致盈利预期，每次营收也超过预期[13]

行业概况 - 计算机和科技行业共有621只个股 这些公司在Zacks行业排名中位列第11位 [2] - Zacks行业排名包含16个不同行业组别 按各行业内公司平均Zacks排名从高到低排序 [2] Lam Research公司分析 - Lam Research目前Zacks排名为第2位（买入） 过去90天全年盈利预期上调3.7% 显示分析师情绪改善 [3] - 今年以来Lam Research股价上涨7.1% 高于计算机和科技行业平均6.9%的涨幅 [4] - Lam Research属于半导体设备-晶圆制造行业 该行业包含4家公司 今年以来平均涨幅12% Lam Research略低于行业平均水平 [7] Meta Platforms公司分析 - Meta Platforms今年以来股价上涨34.2% 表现优于计算机和科技行业 [5] - 过去三个月Meta Platforms全年每股收益预期上调0.8% 目前Zacks排名为第2位（买入） [6] - Meta Platforms属于互联网-软件行业 该行业包含146家公司 今年以来涨幅达18% [8] 投资建议 - Lam Research和Meta Platforms有望继续保持良好表现 值得投资者持续关注 [9]

财务表现 - 公司2023年第四季度营收为37.6亿美元，同比下降28.8% [1] - 每股收益（EPS）为7.52美元，低于去年同期的10.71美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期的1.30%，EPS超出共识预期的6.52% [2] 关键业务指标 - 内存相关设备及升级收入占比48%，高于分析师平均预期的39.1% [5] - 逻辑/集成设备制造相关设备及升级收入占比14%，低于分析师平均预期的26.1% [5] - 代工相关设备及升级收入占比38%，高于分析师平均预期的34.8% [5] - 客户支持及其他相关收入为14.6亿美元，同比下降15.7%，略高于分析师平均预期的14.4亿美元 [5] - 系统收入为23亿美元，同比下降35.2%，略高于分析师平均预期的22.7亿美元 [5] 市场表现 - 公司股价在过去一个月内上涨8%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的3.4%涨幅 [5] - 公司目前Zacks评级为2（买入），表明其可能在短期内跑赢大盘 [5]

营收情况 - 公司在2023年12月季度的营收为37.58亿美元，较9月季度增长8%[61] 毛利率变动 - 2023年12月季度的毛利率为46.8%，较9月季度的47.5%有所下降[67] 收入构成 - 公司在2023年12月季度的系统收入为22.99亿美元，客户支持相关收入和其他为14.59亿美元[65] 投资情况 - 2023年12月季度，公司在记忆市场领域的投资增加，记忆市场占比为48%[64] 盈利情况 - 公司在2023年12月季度的净利润为9.54亿美元[61] 资金状况 - 公司在2023年12月季度的现金及现金等价物余额为56亿美元，较9月季度增加0.4亿美元[63] 费用情况 - 公司在2023年12月季度的总运营费用为7.00亿美元[61] - 研发费用在2023年12月季度为469,712千美元，占营收的12.5%[69] - 销售、一般和管理费用在2023年12月季度为228,843千美元，占营收的6.1%[71] - 重组费用在2023年12月季度为16,645千美元，占营收的0.4%[73] 财务费用 - 利息收入在2023年12月季度为57,595千美元，利息支出为46,313千美元[76] - 所得税费用在2023年12月季度为132,785千美元，有效税率为12.2%[81] 风险和展望 - 公司预计当前的现金、现金等价物和短期投资足以支持未来至少12个月的运营、投资、债务服务需求和分红[95] - 公司的市场风险暴露自2023年6月25日以来未发生重大变化[97]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“买高 但希望卖得更高” 这种策略的关键是利用股票价格趋势 一旦股票确立方向 它更有可能继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] 动量指标与评分 - 动量投资策略中 定义动量非常困难 围绕哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分 帮助解决这一问题 [2] - Lam Research（LRCX）目前持有A级动量风格评分 价格变化和盈利预测修正是动量风格评分的两个主要方面 [3] - 风格评分作为Zacks评级的补充 Zacks评级是一个表现优异的股票评级系统 Lam Research目前拥有Zacks评级2（买入） 研究表明 Zacks评级1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [4] Lam Research的动量表现 - 短期价格活动是衡量股票动量的良好基准 因为它可以反映当前兴趣以及买方或卖方是否占上风 将证券与其行业进行比较也有助于投资者确定特定领域的顶级公司 [6] - LRCX股价在过去一周上涨8.77% 而Zacks半导体设备-晶圆制造行业同期上涨7.51% 从更长时间框架来看 LRCX月度价格变化为9.62% 优于行业的7.72% [7] - LRCX股价在过去一个季度上涨38.88% 过去一年上涨73.9% 相比之下 标普500指数分别仅上涨17.34%和23.62% [8] - LRCX的20天平均交易量为1,021,018股 成交量是衡量股票动量的重要指标 上涨股票伴随高于平均成交量通常是看涨信号 [9] 盈利预测修正 - Zacks动量风格评分还考虑了盈利预测修正趋势 过去两个月 LRCX全年盈利预测有3次上调 无下调 共识估计从27.65美元增加到28.03美元 下一财年有2次上调 无下调 [10][11] 总结 - 综合以上因素 LRCX被评为Zacks评级2（买入）且拥有A级动量评分 是近期有望飙升的优质选择 [12][13]