业绩总结 - 公司第四季度净销售额为4.67亿美元，同比增长13%[7] - 调整后的EBITDA为7700万美元，同比增长13.3%[8] - 2023年第四季度每股收益为1.12美元，较2022年同期的-4.24美元显著改善[17] - 2023年总净销售额为1,953,313万美元，同比增长0.5%[39] - 2023年第四季度总分部运营收益为117,345万美元，同比增长9.4%[39] - 2023年运营现金流达到2.79亿美元，创下历史新高[58] 用户数据 - 第四季度销售量较2022年第四季度下降1%，主要由于市场需求疲软[9] - 美洲地区净销售额为226,564万美元，同比下降7.1%[39] - EMEA地区净销售额为135,745万美元，同比持平[39] - 亚太地区净销售额为104,800万美元，同比下降0.3%[39] 财务状况 - 公司总债务为7.556亿美元，债务杠杆比率改善至1.8倍[12] - 净债务为5.611亿美元，最大允许杠杆为4.0倍[35] - 现金及现金等价物为1.945亿美元，银行杠杆比率为1.7倍[75] - 2023年调整后的EBITDA利润率为16.5%，较去年同期的14.0%提高2.5%[72] 未来展望 - 公司董事会批准了最高达1.5亿美元的股票回购授权[70] - 由于乌克兰战争影响，部分业务的销售量未计入前期数据[73] 其他信息 - 2023年第一季度的非GAAP营业收入为5,088万美元，营业利润率为11.7%[77] - Quaker Houghton的净销售额为1,562百万美元，其中Quaker为1,134百万美元，Houghton为475百万美元，其他为(34)百万美元[88] - Quaker Houghton的归属于公司的净收入为33百万美元，显示出显著改善[103] - Quaker Houghton在2023年偿还了204.2百万美元的债务，且在2027年6月之前没有重大到期债务[100]

主要产品线销售占比 - 2023年主要产品线中，金属切削液、轧制润滑剂、液压油占合并净销售额的比例分别为23.6%、19.5%、14.1%[13] 前五大客户销售占比 - 2023年公司前五大客户约占合并净销售额的12%，最大客户约占3%[16] - 公司2023年的前五大客户合计约占合并净销售额的12%，最大客户约占3%[60] 研发费用变化 - 2023 - 2021年研发费用分别为5030万美元、4600万美元、4490万美元[21] 收购情况 - 2024年2月公司以约2700万欧元（约2910万美元）收购IKVT[22] 监管合规资本支出变化 - 2023 - 2021年用于监管合规的资本支出分别约为350万美元、220万美元、420万美元[23] 员工数量及分布 - 2023年12月31日，公司全球约有4400名全职员工，其中美国约900人，非美国约3500人，联营公司约600人[27] 员工志愿活动政策 - 2023年起，全体全职员工每年最多可获得16小时用于志愿活动[30] 可持续发展相关举措 - 2020年公司成立董事会可持续发展委员会[31] - 2021年公司设定目标，2030年全球运营实现碳中和，2050年全价值链实现净零排放[32] - 2022年公司全球推出绿色化学指南，投资可再生能源证书，提高可再生原材料比例[33] 员工健康与福祉投资 - 2023年公司优先进行员工健康与福祉方面的有目的投资，推出全球福祉平台Virgin Pulse[39] 董事会构成 - 董事会由12名董事组成，其中包括2名女性董事和4名不同种族的董事[41] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，包括战争、通胀、供应链中断、客户财务不稳定等[47][52] - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手可能影响公司盈利能力和市场份额[59] - 公司业务受客户所在行业的商业周期影响，客户业务下滑可能对公司产生不利影响[53][58] - 全球业务面临政治、经济、贸易、货币波动等风险，可能影响业务、流动性和财务状况[74][77][78] - 原材料价格波动大，公司难以将成本上涨转嫁给客户，可能导致销售、毛利和市场份额损失[80][81][82] - 原材料供应短缺、制造设施损失或供应链中断可能对公司流动性、财务状况和经营成果产生重大不利影响[83][84] - 供应链和运输网络中断或成本增加会影响公司财务状况和经营成果，如集装箱短缺、运输中断等[85] - 税收法律变化会导致有效税率波动，影响公司流动性、财务状况和经营成果，公司受多国税务审计[86] - 未决和未来法律诉讼（包括环境事项）会对公司流动性、财务状况、经营成果和声誉产生重大不利影响[87] - 不遵守全球复杂监管环境会对公司声誉、流动性、财务状况和经营成果产生不利影响，如欧盟REACH法规和美国TSCA法规[88] - 公司受全球反贿赂、反洗钱等法律约束，违反这些法律会对公司业务和财务状况产生不利影响[89] - 货物、服务和技术的跨境运输受贸易法规约束，不遵守会导致刑事和民事处罚，影响公司业务和财务状况[90][91] - 气候变化和生物多样性损失的环境法规和物理风险会影响公司经营成果和财务状况，合规可能增加成本[92][93][94] - 公司多数全职员工在海外，劳动和就业法律会影响公司成本管理和市场响应灵活性，罢工等会影响经营成果和财务状况[95] - 公司可能无法充分保护专有权利和商标，面临知识产权侵权风险，影响市场竞争力和财务状况[96] - 公司业务受环境、健康和安全法规约束，产品和服务可能面临责任索赔，合规成本增加可能使公司处于竞争劣势[97][98][99][100] - 公司面临与剥离物业或业务相关的赔偿和其他付款责任，且可能无保险覆盖[101] - 公司保险可能无法覆盖所有潜在风险，保险市场不稳定或影响保险可得性和成本[102] - 若发现财务报告内部控制重大缺陷或无法维持有效内部控制系统，可能影响财务结果和防欺诈能力[104] - 公司信息技术系统面临潜在中断和安全漏洞风险，可能影响业务和客户关系[105] - 公司受数据隐私和保护法律法规约束，合规成本和时间可能超预期[106] - 公司业务依赖吸引和留住合格管理和关键人员，人才竞争激烈[109] - 利益相关者对公司ESG实践的审查增加，可能带来成本和风险[110] - 恐怖袭击、战争、自然灾害等全球事件可能影响公司市场和盈利能力[115] - 流行病可能影响公司业务各方面，导致客户需求减少[118] 公司设施情况 - 公司在美洲、EMEA和亚太地区有多个主要设施，部分租赁，其余自有且截至2023年12月31日无抵押[127][128] - 各地点有1 - 155个容量300 - 70,000加仑的原材料储存罐和1 - 54个容量2 - 29,000加仑的加工或制造容器[129] - 公司非美国关联公司（持股50%或以下且有重大影响）除Primex, Ltd.外，在各地拥有或租赁工厂和/或销售设施[130] 网络风险管理 - 公司有网络风险管理计划，包括第三方评估、政策培训、事件响应和评估第三方服务提供商等[133] 高管任期情况 - 截至2024年2月29日有多位高管，除Jeffrey Kutz外任期一年[134] 股息情况 - 2023年公司宣布现金股息总计每股1.78美元或3200万美元，2022年为每股1.70美元或3050万美元[139] - 若净杠杆比率超过2.5倍，公司支付股息会有一定限制[140] 普通股情况 - 截至2024年1月17日，17,992,471股普通股已发行并流通，由605名登记股东持有[141] - 2023年第四季度公司共购买15,179股普通股，平均每股158.68美元[142] - 2024年2月28日，2015年股票回购计划终止，董事会批准新计划[143] - 2024年2月28日，董事会批准新的股票回购计划，授权公司回购至多1.5亿美元流通普通股，同时终止2015年股票回购计划[183] 净销售额情况 - 2023年公司净销售额为19.533亿美元，较2022年的19.436亿美元增长1%，销售价格和产品组合提升约7%、外币换算有利影响约1%，但销售 volumes 下降7%[149] - 2023年净销售额创纪录达19.533亿美元，较2022年的19.436亿美元增长约970万美元或1%，主要因售价和产品组合提升7%及外币换算带来约1%积极影响，部分被销量下降约7%抵消[196] 净收入及相关指标情况 - 2023年公司净收入为1.127亿美元，即摊薄后每股6.26美元，2022年净亏损1590万美元，即摊薄后每股0.89美元；2023年非GAAP净收入和非GAAP摊薄后每股收益分别为1.376亿美元和7.65美元，2022年分别为1.053亿美元和5.87美元[150] - 2023 - 2021年公司非GAAP净收入分别为1.37643亿美元、1.0532亿美元、1.22805亿美元[191] - 2023 - 2021年公司GAAP摊薄后每股收益分别为6.26美元、 - 0.89美元、6.7美元[192] - 2023 - 2021年公司非GAAP摊薄后每股收益分别为7.65美元、5.87美元、6.8美元[192] EBITDA及相关指标情况 - 2023年公司调整后EBITDA为3.204亿美元，较2022年的2.572亿美元增长25%[150] - 2023 - 2021年公司EBITDA分别为3.02052亿美元、1.23087亿美元、2.66362亿美元[191] - 2023 - 2021年公司调整后EBITDA分别为3.20379亿美元、2.5715亿美元、2.74109亿美元[191] - 2023 - 2021年公司调整后EBITDA利润率分别为16.4%、13.2%、15.6%[191] 净运营现金流情况 - 2023年公司净运营现金流为2.79亿美元，2022年为4180万美元[152] - 2023年经营活动提供净现金流2.79亿美元，2022年为4180万美元，同比增加因经营表现提升和营运资金现金流入[167] 应收账款信用损失备抵情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司应收账款信用损失备抵分别为1330万美元和1350万美元，2023、2022和2021年分别记录费用增加信用损失拨备130万美元、430万美元和70万美元[155] 税收负债情况 - 依据美国税收改革法案，公司记录了1550万美元的美国子公司未分配收益过渡税负债，截至2023年12月31日已支付850万美元，剩余700万美元将在未来分期支付[158] - 截至2023年12月31日，公司递延税负债为820万美元，非美国子公司未分配收益约为3.792亿美元[158] 商誉及无形资产情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司合并商誉分别为5.125亿美元和5.15亿美元[160] - 截至2023年12月31日，公司有四项 indefinite - lived 无形资产共计1.932亿美元，2022年为1.891亿美元[160] - 2022年第四季度，公司记录了9300万美元的非现金减值费用，2023年完成年度减值评估，未发现减值[161] - 公司年度减值评估使用约12.0%的加权平均资本成本（WACC）假设，WACC需增加约3.0个百分点、复合年营收增长率需下降约4.0个百分点、平均息税折旧摊销前利润（EBITDA）利润率需下降约7.3个百分点，EMEA报告单元剩余商誉才会完全减值[162] 现金及现金等价物情况 - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1.945亿美元，较2022年的1.81亿美元增加1350万美元，主要因经营活动提供2.79亿美元现金及约70万美元外币换算有利影响，被融资活动使用的2.386亿美元和投资活动使用的2760万美元部分抵消[166] 投资活动现金流情况 - 2023年投资活动使用净现金流2760万美元，2022年为4020万美元，同比减少1260万美元，因当年资产处置收益增加和上一年收购相关付款较多，部分被当年资本支出增加抵消[168] 融资活动现金流情况 - 2023年融资活动使用净现金流2.386亿美元，2022年为提供2470万美元，同比增加2.633亿美元，主要因当年借款净偿还，且2023年向股东支付现金股息3170万美元，较上一年增加150万美元（5.1%）[169] 信贷安排情况 - 截至2023年12月31日，公司信贷安排借款余额为7.445亿美元，循环信贷额度未使用额度约4.657亿美元，其他债务义务总计1110万美元，总净债务为5.611亿美元，且符合信贷安排所有契约[171] - 截至2023年12月31日的12个月，信贷安排未偿还借款加权平均可变利率约6.2%，当日加权利率约6.3%，公司需支付循环信贷额度未使用承诺的承诺费，费率在0.150% - 0.275%之间[172] 收购相关费用情况 - 2023年公司无合并、整合及其他收购相关费用，仅因合并相关赔偿资产变动产生50万美元其他收入，2022年则产生1100万美元相关费用[176] 成本优化计划情况 - 公司预计到2024年底全球成本优化计划实现约2000万美元年化成本节约，预计总成本为年化节约的1 - 1.5倍，2023 - 2021年分别确认760万、320万和140万美元重组及相关费用[179] 合同现金义务情况 - 截至2023年12月31日，公司总合同现金义务为22.66986亿美元，其中2024年需支付13.84494亿美元[185] 长期债务及利息义务情况 - 公司长期债务总计7.55046亿美元，2024 - 2028年分别需偿还2325万美元、3695.5万美元、3691.4万美元、6.47899亿美元、1002.8万美元[185] - 公司利息义务总计1.55556亿美元，2024 - 2028年分别需支付4685.5万美元、4494.8万美元、4260.1万美元、2097.7万美元、17.5万美元[185] 销售成本情况 - 2023年销售成本为12.477亿美元，较2022年的13.309亿美元下降6%，因当年销量下降使支出减少，抵消了原材料等成本上升影响[197] - 2022年销货成本为13.309亿美元，2021年为11.665亿美元，同比增长14%[209] 毛利润及毛利率情况 - 2023年毛利润为7.056亿美元，较2022年增加9300万美元或约15%，毛利率从2022年的31.5%提升至2023年的36.1%，主要得益于价值定价和利润率提升举措[198] - 2022年毛利润为6.127亿美元，较2021年增加1800万美元，约增长3%[201] - 2022年公司报告的毛利率为31.5%，2021年为33.8%[201] 销售、一般及行政费用情况 - 2023年销售、一般及行政费用较2022年增加2820万美元，主要因劳动力相关成本上升，部分被外币换算导致的费用降低抵消[199] - 2022年销售、一般及行政费用（SG&A）较2021年增加3660万美元[211] 重组及相关费用情况 - 2023年和2022年公司分别产生重组及相关费用760万美元和320万美元[200]

财务表现 - 2023年第四季度净销售额为4.671亿美元，净利润为2,020万美元，每股摊薄收益为1.12美元[1] - 2023年第四季度调整后的净利润为3,190万美元，每股摊薄收益为1.78美元[1] - 2023年全年净销售额为19.53亿美元，净利润为1.1274亿美元，每股摊薄收益为6.26美元[1] - 公司在2023年第四季度实现了非GAAP营业收入50884千美元，较2022年同期增长3.9%[20] - 公司2023年第四季度EBITDA为71591千美元，较去年同期增长[20] - 公司2023年每股非GAAP diluted earnings为1.78美元，较去年同期增长28.1%[21] - 公司在2023年第四季度实现了全球总净销售额为467109千美元，较去年同期下降3.5%[27] - 公司2023年第四季度总分段运营收入为117345千美元，较去年同期增长10.0%[27] - Quaker Chemical Corporation在2023年第四季度实现净销售额为467,109,000美元，同比下降3.6%[32] - Quaker Chemical Corporation在2023年全年实现净销售额为1,953,313,000美元，同比增长0.5%[32] 股票回购计划 - 公司董事会批准了一项新的股票回购计划，最多可回购其普通股价值1.5亿美元[1] - 公司董事会批准了一项新的股票回购计划，最多可回购其普通股价值1.5亿美元[14] 公司收购 - 公司收购了I.K.V. Tribologie IKVT及其子公司，交易金额约为2,700万欧元或2,910万美元[13] 财务状况 - 公司总负债为7.556亿美元，现金及现金等价物为1.945亿美元，净负债约为5.611亿美元[12] 非GAAP财务信息 - 公司提供了非GAAP财务信息，包括调整后的EBITDA、调整后的净利润等，以提供更多财务绩效信息[15] 未来指引 - 公司未提供可比的GAAP措施的未来指引，因为无法合理确定某些重要项目的最终结果[18]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为4.91亿美元，与去年同期持平，销售表现主要受售价和产品组合增加2%、外汇有利影响2%推动，但被销量下降4%抵消 [14][22] - 第三季度毛利率为37.4%，比去年同期高出近5个百分点，是连续第五个季度同比利润率改善，主要得益于基于价值的定价行动、产品组合、成本管理以及原材料成本略有缓和 [5][23] - 第三季度调整后EBITDA为8400万美元，非GAAP摊薄每股收益为2.05美元，较去年同期增长20% [5] - 调整后EBITDA利润率扩大至17.2%，较去年同期增加290个基点，较上一季度增加100个基点 [24] - GAAP摊薄每股收益为1.87美元，非GAAP摊薄每股收益为2.05美元，分别同比增长18%和环比增长6%，均受运营收益改善驱动 [27] - 第三季度利息费用同比增加，但环比持平，债务成本约为6%，有效税率（不包括非经常性和非核心项目）约为29% [27] - 年初至今已产生约2亿美元的运营现金流，创公司纪录，第三季度产生8300万美元运营现金流，同比改善反映了稳健的收益和营运资金效率的提高 [42][44][56] - 年初至今已投资2600万美元用于资本支出，通过股息向股东支付2300万美元，并减少了1.27亿美元的债务，第三季度末净债务为6.28亿美元，净杠杆率降至2倍调整后EBITDA [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区净销售额同比下降约3%，主要受销量下降推动，但部分被较高的售价、产品组合和外汇所抵消，销量下降主要由于市场活动较去年同期疲软以及基于价值的定价策略导致的部分下降，但被新业务赢得所抵消 [53] - EMEA地区净销售额同比增长4%，主要由于售价和组合以及外汇增加，但部分被销量下降所抵消，销量环比下降是由于市场条件疲软 [25][26] - 亚太地区净销售额同比增加，得益于中国和更广泛亚太地区金属和金属加工业务的广泛改善以及新业务赢得，但外汇对该地区本季度销售有轻微不利影响，销量较第二季度增加，因多个终端市场潜在需求略有改善 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天、汽车和中国业务需求令人鼓舞，但公司受到钢铁和工业活动疲软以及客户订单模式的影响，主要在美洲和欧洲市场 [4] - EMEA市场继续受到疲软市场条件和不确定性的影响，预计该市场需求在年底前将维持在低谷水平，公司对美洲和EMEA市场在未来一年开始复苏持谨慎乐观态度 [17] - 亚太地区市场，特别是中国市场，在下半年出现改善，金属和金属加工业务均有普遍提升 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略支柱围绕利用全球规模、部署数字能力和引领可持续发展，以满足客户当前和长期需求，为公司和股东创造价值 [9] - 公司专注于通过推进战略实现盈利增长，包括使组织现代化和提升为客户提供的价值，同时平衡近期优先事项和长期盈利增长计划 [8][24] - 公司致力于通过提供客户重视的解决方案来恢复利润率，同时管理复杂的市场环境，继续控制可控制的因素，如成本和效率 [44] - 公司正在加速增加钱包份额的机会，例如更好地利用全球技术组合，包括将扩展的可持续性选项引入新市场和现有市场 [20] - 公司正在优化直接和间接渠道战略，推进能力和合作伙伴战略，以有效高效地提供客户重视的服务水平，并通过部署数字能力来补充服务模式 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对一些产品和终端市场的改善感到鼓舞，但预计当前不温不火的需求环境可能会持续到年底，第四季度客户订单模式可能会出现更多变化 [7] - 若与UAW最近宣布的三项暂定协议获得批准，将减轻第四季度的影响，预计亚太地区将实现环比改善，而美洲和EMEA地区需求将维持在较低水平 [7] - 对于2024年，公司认为客户面临的去库存影响基本结束，对许多终端市场持谨慎乐观态度，包括汽车、航空航天以及中国和新兴市场业务 [8] - 公司有信心在2024年及以后实现盈利、高于市场的增长，通过战略支柱继续推动业务发展 [21] 其他重要信息 - 本演示包含某些非GAAP财务指标，公司已在演示材料附录中提供了这些非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的调节表，可在公司网站上获取 [2] - 公司的资本分配优先事项保持一致，包括通过股息实现资本回报、加强资产负债表以及投资以实现业务的有机和无机增长，2023年预计资本支出占净销售额的1.5% - 2% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率扩张速度是否超出预期及驱动因素 - 公司在2023年取得了显著进展，年初至今毛利率约为36%，虽接近但仍未达到目标，认为仍有上升空间，主要驱动因素包括持续执行定价行动、产品组合优化和成本管理等 [34] 问题: Q4 EBITDA情况及UAW罢工影响 - 预计Q4 EBITDA同比增长且有强劲现金流生成，对于UAW罢工的间接影响尚不清楚，2024年仍处于预算过程，能见度有限，但认为将继续在2023年的基础上取得进展 [37] 问题: 定价改善幅度（排除原材料指数产品） - 公司继续专注于为客户提供价值并平衡成本，定价是关键组成部分但非唯一因素，约四分之一的业务与原材料指数相关，且通常是多种原材料的组合 [39][65] 问题: 亚太地区市场情况 - 亚太地区下半年出现改善，特别是中国市场，金属和金属加工业务均有提升，这是客户业务情况和公司针对性业务拓展的综合结果，希望这种改善能够持续 [41] 问题: 资本分配优先级及变化因素 - 资本分配战略保持一致，优先考虑股东价值，包括持续支付股息（今年股息增加5%）、偿还债务（年初至今偿还超1.25亿美元）和投资有机增长，目前预计不会因当前情况发生根本性转变 [73][75] 问题: 2024年EBITDA增长是否更温和 - 目前认为2024年有一些令人鼓舞的迹象，如航空航天、汽车和亚太业务，但尚未量化增长幅度，预计将继续赢得新业务并管理成本，利润率仍有提升空间 [82][102] 问题: 并购市场情况及意愿 - 并购是资本分配战略的关键部分，公司将其与企业增长战略保持一致，有积极的并购管道，过去在螺栓式收购方面取得了成功，未来将继续推进并利用资产负债表支持并购，同时会考虑利率变化和其他回报股东的途径 [68][95][98] 问题: 近期通胀、通缩预期及定价能力 - 第四季度原材料情况复杂，部分上涨部分稳定，总体未看到明显趋势，公司将继续关注为客户提供的价值和成本情况，基于价值的定价是公司模式的一部分，不会因原材料成本而轻易放弃定价 [99][106] 问题: Q4 EBITDA增长幅度 - 目前判断还为时尚早，第四季度通常有季节性因素，特别是在欧洲和美洲，预计客户的营运资金管理会影响订单模式，公司预计Q4 EBITDA同比改善且有稳定现金流生成 [100][111] 问题: 明年营运资金和自由现金流情况 - 过去几年公司持有较多库存以保障供应，今年重点是改善营运资金，已取得一定效率提升，目前营运资金占比约27%，将继续向历史水平改善 [114] 问题: 哪些产品价格环比上涨 - 目前一些油基产品及其衍生品面临价格压力，整个产品篮子价格较历史水平处于高位 [105] 问题: 明年定价是否同比上涨 - 公司将关注为客户提供的价值和成本情况，不会预测价格有重大变动，基于价值的定价将继续是公司模式的一部分 [106] 问题: 优化直接和间接渠道战略的具体内容 - 公司指的是与直接和间接渠道合作伙伴合作，旨在深入了解每个客户的购买和使用产品的旅程，使组织能够匹配相应的服务水平，并通过部署数字能力提高效率，确保为客户提供恰到好处的服务 [117] 问题: 债务的固定与浮动比例及未来债务成本预期 - 目前债务约三分之一是固定的，其余是可变的，当前债务成本约为6%，未来取决于美联储利率调整，但短期内似乎稳定，随着继续偿还债务，将影响利息费用，偿还重点将放在可变部分 [118][120]

业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为4.91亿美元，较去年同期增长1.9%[12] - 2023年第三季度毛利润为1.83亿美元，毛利率为37.4%[14] - 2023年第三季度营业收入为5,950万美元，同比增长33.4%[14] - 2023年第三季度净收入为3,370万美元，同比增长30.3%[14] - 2023年第三季度每股摊薄收益为1.87美元，同比增长29.9%[14] - 2023年迄今的运营现金流达到约1.99亿美元，得益于收益增加和营运资本管理[12] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为8,400万美元，同比增长20%[28] - 非GAAP营业收入为6180万美元，同比增长21.4%[30] - 2023年截至9月30日的净收入为3367万美元，同比增长30.5%[50] - 2023年截至9月30日的EBITDA为8091万美元，同比增长25.5%[50] 用户数据 - 美洲地区2023年第三季度净销售额为245,899百万美元，较2022年同期的254,678百万美元下降了3.1%[53] - EMEA地区2023年第三季度净销售额为139,620百万美元，较2022年同期的134,386百万美元增长了3.3%[53] - 亚太地区2023年第三季度净销售额为105,093百万美元，较2022年同期的103,154百万美元增长了1.8%[53] - 2023年第三季度总净销售额为490,612百万美元，较2022年同期的492,218百万美元下降了0.3%[53] 财务状况 - 截至2023年9月，净债务为6.28亿美元，杠杆比率降至2.0倍[20] - 截至2023年9月30日，总债务为8.26亿美元，杠杆率为2.0倍[45] - 现金及现金等价物为1.98亿美元，年初至今偿还债务1.27亿美元[36] - 2023年第三季度的利息支出为12,781百万美元，较2022年同期的8,389百万美元增长了52.5%[53] 未来展望 - 公司预计未来将继续面临原材料成本上升和供应链限制的挑战[3] 新产品与技术研发 - Quaker Houghton的净销售额为16.55亿美元，其中Quaker为8.68亿美元，Houghton为8.61亿美元，Divestitures为5300万美元，其他为2200万美元[72] - Quaker Houghton的净收入（损失）为6600万美元，其中Quaker为5900万美元，Houghton为-900万美元，Divestitures为1700万美元，其他为2600万美元[72] - 调整后的EBITDA为2.36亿美元，调整后的EBITDA利润率为14%[72] 其他信息 - 非GAAP每股摊薄收益为2.05美元，同比增长17.8%[30] - 调整后EBITDA利润率为17.2%，较去年同期的14.3%提高2.9%[30] - 销售量较2022年第三季度下降，主要由于市场需求疲软[32]

净销售额数据 - 截至2023年9月30日的三个月，净销售额为490,612千美元，2022年同期为492,218千美元；九个月净销售额为1,486,204千美元，2022年同期为1,458,777千美元[11] - 2023年第三季度总净销售额为4.90612亿美元，2022年同期为4.92218亿美元；2023年前九个月总净销售额为14.86204亿美元，2022年同期为14.58777亿美元[34] - 2023年第三季度和前九个月按净额报告基础转移的第三方产品销售额分别为2160万美元和6320万美元，2022年同期分别为2140万美元和6170万美元[36] - 2023年第三季度净销售额为4.906亿美元，较2022年第三季度的4.922亿美元下降不到1%[98] - 2023年第三季度净销售额4.906亿美元，较2022年的4.922亿美元减少160万美元，降幅不到1%[136] - 2023年前三季度净销售额14.862亿美元，较2022年的14.588亿美元增加2740万美元，增幅2%[149] 净利润与收益数据 - 截至2023年9月30日的三个月，净利润为33,710千美元，2022年同期为25,908千美元；九个月净利润为92,644千美元，2022年同期为60,100千美元[11] - 截至2023年9月30日，普通股每股基本收益为1.87美元，2022年同期为1.44美元；九个月每股基本收益为5.15美元，2022年同期为3.35美元[11] - 2023年9月30日止九个月净收入为33710美元，较上一期间有所增长[21] - 2023年第三季度总运营收益为1.28033亿美元，2022年同期为1.08951亿美元；2023年前九个月总运营收益为3.7196亿美元，2022年同期为2.99014亿美元[34] - 2023年第三季度运营收入为5951.8万美元，2022年同期为4460.9万美元；2023年前九个月运营收入为1.66242亿美元，2022年同期为1.05915亿美元[34] - 2023年第三季度和前三季度，公司其他净费用分别为271.3万美元和855.8万美元，2022年同期分别为收益8.5万美元和亏损1052万美元[60] - 2023年第三季度基本每股收益为1.87美元，2022年同期为1.44美元；2023年前九个月基本每股收益为5.15美元，2022年同期为3.35美元[66] - 2023年第三季度公司净收入为3370万美元，摊薄后每股收益1.87美元，2022年同期净收入2590万美元，摊薄后每股收益1.44美元；2023年第三季度非公认会计准则摊薄后每股收益2.05美元，2022年同期为1.74美元；2023年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为8440万美元，2022年同期为7030万美元[99] - 三季度末，2023年非GAAP运营收入为6183.6万美元，2022年为5094.2万美元[128] - 三季度末，2023年非GAAP运营利润率为12.6%，2022年为10.3%[128] - 三季度末，2023年调整后EBITDA为8438.1万美元，2022年为7029.1万美元[128] - 三季度末，2023年调整后EBITDA利润率为17.2%，2022年为14.3%[128] - 三季度末，2023年非GAAP净收入为3692.8万美元，2022年为3117.3万美元[128] - 三季度末，2023年GAAP摊薄后每股收益为1.87美元，2022年为1.44美元[130] - 三季度末，2023年非GAAP摊薄后每股收益为2.05美元，2022年为1.74美元[130] - 2023年第三季度毛利润1.833亿美元，较2022年的1.607亿美元增加约2260万美元，增幅14%[138] - 2023年前三季度毛利润较2022年增加7810万美元，增幅17%[151] - 2023年第三季度权益法下联营公司净收入为330万美元，2022年第三季度为净亏损20万美元[147] - 2023年前九个月联营公司净收益权益较2022年同期增加1130万美元[160] 资产负债数据 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为198,358千美元，2022年12月31日为180,963千美元[17] - 截至2023年9月30日，总资产为2,732,506千美元，2022年12月31日为2,821,622千美元[17] - 截至2023年9月30日，总负债为1,391,405千美元，2022年12月31日为1,543,037千美元[17] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，递延收入分别约为280万美元和570万美元[39] - 截至2023年9月30日，使用权租赁资产为3859.5万美元，总运营租赁负债为3427.6万美元[46] - 截至2023年9月30日，运营租赁负债加权平均剩余租赁期限为4.82年[46] - 截至2023年9月30日，商誉总额为5.04457亿美元，较2022年12月31日的5.15008亿美元减少1.0551亿美元[70] - 截至2023年9月30日，确定使用寿命的无形资产净值为7.02885亿美元，2022年12月31日为7.53783亿美元[70] - 截至2023年9月30日，总债务为8.25876亿美元，较2022年12月31日的9.54798亿美元减少1.28922亿美元[71] - 截至2023年9月30日，循环信贷额度未使用额度约为4.14亿美元[74] - 截至2023年9月30日，债务发行成本在资产负债表中作为长期债务抵减项的金额为170万美元，在其他资产中的金额为360万美元[76] - 截至2023年9月30日，工业发展债券本金总额为1000万美元，2028年到期[78] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.984亿美元，2022年12月31日为1.81亿美元，增加了1740万美元[106] - 截至2023年9月30日，公司信贷安排下未使用的总额度约为3400万美元；公司总净债务为6.275亿美元[111] - 截至2023年9月30日，公司不确定税务状况的总负债（包括利息和罚款）为2040万美元，若全部支付，支付金额可能因其他税务管辖区的抵销利益减少至多650万美元[120] - 2023年9月30日，公司资产负债表外项目包括约500万美元银行信用证和担保[135] - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司信贷安排下的未偿借款分别约为9.435亿美元和8.148亿美元[184] 现金流数据 - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为199,460千美元，2022年同期使用的净现金为26,293千美元[19] - 截至2023年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为25,794千美元，2022年同期为29,586千美元[19] - 截至2023年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金为150,525千美元，2022年同期提供的净现金为46,561千美元[19] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金流为1.995亿美元，2022年同期经营活动使用的净现金流为2630万美元[101][107] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金流为2580万美元，2022年同期为2960万美元[108] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金流为1.505亿美元，2022年同期融资活动提供的净现金流为4660万美元；2023年前九个月支付现金股息2350万美元，较上年同期增加120万美元，增幅5%[109] 股息数据 - 截至2023年9月30日，宣布的股息为每股0.455美元，2022年同期为0.435美元；九个月宣布的股息为每股1.325美元，2022年同期为1.265美元[11] 子公司相关数据 - 2023年9月30日止三个和九个月，公司阿根廷和土耳其子公司分别占合并总资产和净销售额的1%和2%[26] 货币换算重计量损失数据 - 2023年9月30日止三个和九个月，公司分别记录120万美元和290万美元的货币换算重计量损失，2022年同期分别为100万美元和120万美元[26] 收购业务数据 - 2022年10月，公司以约350万欧元（约350万美元）收购EMEA地区提供酸洗和冲洗产品及服务的业务[27] - 2022年1月，公司以约800万美元收购美洲地区提供酸洗抑制剂技术等业务，以约120万欧元（约140万美元）收购EMEA地区与汽车铸件密封浸渍相关业务[28] - 2021年11月，公司以1100万美元收购Baron Industries，截至2023年9月30日，剩余earn - out负债为110万美元[29] - 2020年12月收购Coral Chemical Company后，卖家索赔，公司认为潜在风险敞口为0至150万美元[30] 公司结构与业务布局数据 - 公司自2023年第一季度重组执行管理团队，新结构含美洲、EMEA、亚太三个可报告业务部门[24] - 公司成立于1918年，1930年注册，业务遍布超25个国家[25] - 公司是全球工业加工液领导者，业务遍布超25个国家[97] 财务报表编制原则数据 - 公司编制的未经审计合并财务报表遵循美国公认会计原则和SEC规定[23] 客户占比数据 - 公司五大客户合计约占合并净销售额的11%，最大客户约占3%[37] 租赁费用数据 - 2023年第三季度运营租赁费用为388.6万美元，2022年同期为366.4万美元；2023年前九个月运营租赁费用为1153.2万美元，2022年同期为1059.2万美元[45] - 2023年第三季度短期租赁费用为19.3万美元，2022年同期为20.1万美元；2023年前九个月短期租赁费用为58.7万美元，2022年同期为62.5万美元[45] 裁员与成本优化数据 - 2022年第四季度起公司全球裁员约100人以优化成本结构，预计2023年持续进行[48] - 公司预计到2024年底全球成本优化计划将实现约2000万美元的全额成本节约，该计划总现金成本预计为节约金额的1 - 1.5倍；2023年前九个月确认重组及相关费用600万美元，2022年同期为60万美元；2023年前九个月与重组负债结算相关的现金支付约为790万美元，2022年同期为40万美元；截至2023年9月30日，该计划剩余重组应计费用为360万美元[119] 待售资产数据 - 2023年第三季度末，公司将账面价值约690万美元的房产列为待售资产，预计未来12个月完成出售[50] 重组应计费用数据 - 截至2022年12月31日，公司重组应计费用为548.3万美元，2023年前三季度相关费用为603.4万美元，现金支付791.4万美元，货币换算调整为 - 1.3万美元，截至2023年9月30日应计费用为359万美元[51] 股份支付费用数据 - 2023年第三季度和前三季度，公司股份支付费用分别为377.5万美元和1118.9万美元，2022年同期分别为320万美元和863.4万美元[52] 养老金计划数据 - 2023年7月，公司英国一项养老金计划清算约5000万美元投资资产并签订保险年金合同[57] - 截至2023年9月30日，公司已向美国和外国养老金计划及其他退休福利计划分别缴款340万美元和10万美元，预计2023年全年分别缴款约520万美元和20万美元[58] 有效税率数据 - 2023年第三季度和前三季度，公司有效税率分别为30.9%和31.1%，2022年同期分别为28.1%和19.2%[63] - 2023年第三季度和2022年第三季度的有效税率分别为30.9%和28.1%[146] - 2023年和2022年前九个月有效税率分别为31.1%和19.2%，排除非核心项目影响后分别约为28%和26%[159] 税务审计与和解数据 - 公司就Houghton Italia 2014 - 2018年企业所得税审计以370万美元达成和解，截至2023年9月30日已支付150万美元，剩余赔偿应收款为320万美元[64] - 2023年，西班牙税务机关对公司在西班牙的多个实体2018 - 2021年税务进行审计，意大利税务机关对公司一家意大利子公司2019年税务进行审计，均在进行中[65] 摊销费用数据 - 2023年第三季度摊销费用为1452.9万美元，2022年同期为14

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为4.95亿美元,同比增长1%,主要由于执行了基于价值的定价举措来抵消持续的通胀压力 [15][36] - 毛利率为35.9%,同比提升540个基点,环比提升120个基点,反映了公司采取的措施来管理产品组合以及原材料成本有所下降 [17][38] - 调整后EBITDA为8000万美元,同比增长37%,调整后EBITDA利润率为16.2%,同比提升430个基点,环比提升40个基点 [41] - 每股非公GAAP收益为1.93美元,同比增长46%,主要由于经营利润的改善 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 各地区销售表现不一,美洲同比增长,EMEA和亚太同比下降,主要受到市场需求疲软和公司采取的利润改善措施的影响 [42][43][44] - 所有地区的经营利润都实现了双位数增长,反映了毛利率改善 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 钢铁和通用工业市场持续疲软,但汽车和航空航天市场有所改善 [16][21] - 中国和欧洲市场复苏速度低于预期,美洲市场相对稳定 [72][73] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供差异化的客户贴身服务模式,通过创新、数字化和可持续发展等举措来增强客户价值 [27][28][30][31] - 公司正在优化组织架构,提高运营效率和竞争力,以更好地满足客户需求 [29] - 公司在行业内拥有领先的产品和解决方案组合,有信心在任何市场环境下实现目标 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营环境仍然充满不确定性和不均衡,但公司有信心实现与去年同期相当的调整后EBITDA [24][25] - 全年来看,公司有信心实现强劲的盈利增长和现金流 [26] - 公司将继续专注于执行战略,提升组织能力,为客户创造更多价值 [26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Harrison 提问** 询问公司的销量变化情况,包括市场基本面、去库存影响以及公司主动放弃低毛利业务的影响 [60][61][62][63][64] **Andy Tometich 回答** 公司销量下降主要受去年基数较高、乌克兰战争影响以及公司主动放弃低毛利业务的影响,但公司正在通过获取更高利润的新业务来抵消这一影响 [61][62][63][64] 问题2 **Jon Tanwanteng 提问** 询问第三季度毛利率是否会稳定,是否意味着公司提升毛利率的能力受限 [80][81] **Andy Tometich 回答** 公司将继续通过提价、改善产品组合和提高效率等方式来提升毛利率,第三季度毛利率预计将保持稳定,这并不意味着公司提升毛利率的能力受限 [80][81] 问题3 **Vincent Anderson 提问** 询问公司数字化转型的进展情况,尤其是针对不同客户群的工具 [106][107][108] **Andy Tometich 回答** 公司正在有针对性地部署FLUIDTREND等数字化工具,涵盖不同行业和应用场景,目前主要聚焦于监控功能,未来将拓展到优化控制等领域 [107][108]

净销售额相关数据 - 2023年Q2净销售额4.95444亿美元，2022年同期为4.92388亿美元；2023年上半年净销售额9.95592亿美元，2022年同期为9.66559亿美元[10] - 2023年Q2和H1总净销售额分别为4.95444亿美元和9.95592亿美元，2022年同期分别为4.92388亿美元和9.66559亿美元[34] - 2023年Q2和H1按净额报告的第三方产品销售额分别为2100万美元和4170万美元，2022年同期分别为2050万美元和4030万美元[36] - 2023年第二季度净销售额为4.954亿美元，较2022年第二季度的4.924亿美元增长1%，主要因售价和产品组合提升11%，部分被销量下降10%抵消[97] - 2023年第二季度净销售额4.954亿美元，较2022年同期增300万美元或1%，售价和产品组合增11%，销量降约10%[134] - 2023年上半年净销售额9.956亿美元，较2022年同期增2900万美元或3%，售价和产品组合增约15%，销量降约11%，外汇不利影响1%[147] 净利润与综合收益相关数据 - 2023年Q2净利润2939.3万美元，2022年同期为1437.1万美元；2023年上半年净利润5893.4万美元，2022年同期为3419.2万美元[10] - 2023年Q2综合收益2242.4万美元，2022年同期亏损6064.7万美元；2023年上半年综合收益6703.1万美元，2022年同期亏损4709.6万美元[13] 资产与负债相关数据 - 截至2023年6月30日，总资产27.90241亿美元，截至2022年12月31日为28.21622亿美元[16] - 截至2023年6月30日，总负债14.53575亿美元，截至2022年12月31日为15.43037亿美元[16] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1.89405亿美元，截至2022年12月31日为1.80963亿美元[16][18] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司递延收入分别约为310万美元和570万美元[39] - 截至2023年6月30日，商誉总额为5.0737亿美元，较2022年12月31日的5.15008亿美元减少763.8万美元[69] - 截至2023年6月30日，确定使用寿命的无形资产净值为7.26802亿美元，2022年12月31日为7.53783亿美元[70] - 截至2023年6月30日，总债务为8.85072亿美元，较2022年12月31日的9.54798亿美元减少6972.6万美元[71] - 截至2023年6月30日，公司有180万美元的债务发行成本作为长期债务的减项记录在资产负债表上，380万美元的债务发行成本记录在其他资产中；2022年12月31日分别为200万美元和430万美元[76] - 截至2023年6月30日，公司的工业发展债券本金总额为1000万美元，2028年到期[78] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1.894亿美元，2022年12月31日为1.81亿美元，增加了840万美元[105] - 截至2023年6月30日，信贷安排下未使用的总额度约为3400万美元；公司总净债务为6.957亿美元[110] - 截至2023年6月30日，公司不确定税务状况的总负债（包括利息和罚款）为2030万美元，若全部支付，支付金额可能因其他税务管辖区的抵销利益而减少至多650万美元[119] - 2023年6月30日公司资产负债表外未偿项目含约500万美元银行信用证和担保[132] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司信贷安排下的未偿借款分别约为9.435亿美元和8.739亿美元[182] 现金流相关数据 - 2023年上半年经营活动产生的净现金为1.16052亿美元，2022年同期使用842.3万美元[18] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为1704万美元，2022年同期为2443.6万美元[18] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为8901.6万美元，2022年同期提供7863.1万美元[18] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加844.2万美元，2022年同期为3717.2万美元[18] - 2023年前六个月经营活动提供的净现金流为1.161亿美元，2022年同期经营活动使用的净现金流为840万美元[100][106] - 2023年前六个月投资活动使用的净现金流为1700万美元，2022年同期为2440万美元[107] - 2023年前六个月融资活动使用的净现金流为8900万美元，2022年同期融资活动提供的净现金流为7860万美元；2023年前六个月支付现金股息1560万美元，较上年同期增加80万美元，增幅5%[108] 收购相关数据 - 2022年10月公司以约350万欧元（约350万美元）收购EMEA业务，截至2023年6月30日收购分配未完成[27] - 2022年1月公司以约800万美元收购美洲业务，以约120万欧元（约140万美元）收购EMEA业务，两收购价格分配已完成[28] - 2021年11月公司以1100万美元收购Baron Industries，截至2023年6月30日有130万美元或有对价负债[29] - 2020年12月公司收购Coral Chemical Company，卖家索赔，公司认为潜在风险敞口为0至150万美元[30] 业务结构调整相关数据 - 2023年第一季度公司重组高管团队，业务结构调整为美洲、EMEA、亚太三个可报告分部[24] 股东权益相关数据 - 2023年3月31日公司普通股为17982000美元，资本公积为929674000美元，留存收益为491632000美元等[20] - 2023年6月30日公司普通股为17999000美元，资本公积为934941000美元，留存收益为513148000美元等[20] - 2023年第一、二季度公司净收入分别为29541000美元和29393000美元[20] 客户相关数据 - 2022年公司五大客户合计占合并净销售额约11%，最大客户占约3%[37] 租赁相关数据 - 2023年Q2和H1运营租赁费用分别为371万美元和764.6万美元，2022年同期分别为351.9万美元和692.8万美元[45] - 截至2023年6月30日，使用权租赁资产为4098.3万美元，总运营租赁负债为3664.1万美元，加权平均剩余租赁期限为4.92年，加权平均折现率为4.54%[46] - 截至2023年6月30日，运营租赁负债的总租赁付款额为4118.3万美元，现值为3664.1万美元[46] 裁员与重组费用相关数据 - 2022年第四季度起全球裁员约80人，预计2023年持续[48] - 2022年12月31日应计重组费用548.3万美元，2023年6月30日为516万美元[50] 股份支付与授予相关数据 - 2023年第二季度股份支付费用388.7万美元，上半年为741.4万美元[51] - 2023年上半年授予37,052股非归属受限股和6,675个非归属受限股单位[53] - 2023年授予15,895个绩效股票单位，预计发行56,272股完全归属股份[56] 养老金相关数据 - 2023年第二季度养老金净定期福利成本69.5万美元，上半年为136.6万美元[57] - 2023年7月英国一项养老金计划清算约5000万美元投资资产并签订保险年金合同[57] - 2023年预计向美国和外国养老金计划缴款约520万美元，向其他退休福利计划缴款约20万美元[58] 税率相关数据 - 2023年第二季度和上半年有效税率分别为34.2%和31.2%，2022年同期为8.1%和10.9%[62] - 2023年和2022年前六个月公司有效税率分别为31.2%和10.9%，排除非核心项目影响后分别约为27%和26%[157] 税务和解相关数据 - 公司就2014 - 2018年意大利公司所得税审计以370万美元和解，已支付130万美元[63] 每股收益相关数据 - 2023年第二季度基本每股收益为1.63美元，2022年同期为0.80美元；2023年前六个月基本每股收益为3.28美元，2022年同期为1.91美元[65] - 2023年第二季度净收入为2930万美元，摊薄后每股收益1.63美元，2022年同期净收入为1430万美元，摊薄后每股收益0.80美元；2023年第二季度非公认会计准则摊薄后每股收益为1.93美元，上年同期为1.32美元；本季度调整后息税折旧摊销前利润为8020万美元，2022年第二季度为5850万美元[98] - 2023年Q2非GAAP摊薄后每股收益为1.93美元；2022年同期为1.32美元[129] - 2023年上半年非GAAP摊薄后每股收益为3.82美元；2022年同期为2.74美元[129] 摊销费用相关数据 - 2023年第二季度摊销费用为1469.2万美元，2022年同期为1468.8万美元；2023年前六个月摊销费用为2920.5万美元，2022年同期为2924.1万美元[70] 利息费用相关数据 - 2023年第二季度利息费用净额为1474.2万美元，2022年同期为718.3万美元；2023年前六个月利息费用净额为2897.1万美元，2022年同期为1311.6万美元[81] 综合收益余额相关数据 - 2023年6月30日累计其他综合收益（AOCI）余额为-130,108,000美元，2022年6月30日为-145,246,000美元[82] 人寿保险单相关数据 - 2023年6月公司变现190万美元公司持有的人寿保险单，2023年6月30日其公允价值为27.6万美元，2022年12月31日为211.4万美元[84] 外汇远期合约相关数据 - 截至2023年6月30日，公司持有的未到期外汇远期合约名义美元价值为2785万美元，到期期限为一个月[87] 利率互换协议相关数据 - 2023年第一季度，公司签订3亿美元名义金额的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率3.64%加适用利差，截至2023年6月30日，互换协议的总利率为5.2%[75] - 2023年第一季度，公司签订了名义金额为3亿美元的三年期利率互换协议[88] - 2023年6月30日，利率互换的公允价值为592.6万美元，2022年12月31日为0 [90] - 2023年6月30日，利率互换在AOCI中的未实现净收益为456.3万美元，2022年12月31日为0 [90] - 2023年第二季度，利率互换重新分类至收益的净收益为106.1万美元，2022年为-37.8万美元；外汇远期合约为184.3万美元，2022年为0 [91] - 2023年第一季度，公司签订了名义金额为3亿美元的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率债务，截至2023年6月30日，互换协议的总利率为5.2%[113] - 2023年第一季度，公司签订了名义金额为3亿美元的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率债务，固定利率为3.64%[183] - 截至2023年6月30日，互换协议的总利率（包括固定基准利率和适用利差）为5.2%[183] 保险追偿收益相关数据 - 截至2023年6月30日，公司因之前事件累计收到保险公司赔付590万美元，2023年第二季度和上半年分别确认保险追偿收益20万美元和100万美元[92] 环境与诉讼计提相关数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司为环境事项和诉讼分别计提约600万美元[93] 非GAAP财务指标相关数据 - 2023年Q2非GAAP运营收入为58,761千美元，运营利润率为11.9%；2022年同期分别为38,805千美元和7.9%[127] - 2023年上半年非GAAP运营收入为115,054千美元，运营利润率为11.6%；2022年同期分别为77,965千美元和8.1%[127] - 2023年Q2调整后EBITDA为80,242千美元，调整后EBITDA利润率为16.2%；2022年同期分别为58,491千美元和11.9%[127] - 2023年上半年调整后EBITDA为159,033千美元，调整后EBITDA利润率为16.0%；2022年同期分别为118,935千美元和12.3%[

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额达5亿美元，同比增长5%，主要因价值定价举措，价格和组合上涨19%，但总销量下降11%，外汇产生3%不利影响；环比增长约3%，销量增1%，外汇带来2%收益 [10][18] - 第一季度GAAP摊薄每股收益为1.64美元，非GAAP摊薄每股收益为1.89美元，同比增长33% [2] - 第一季度毛利润率升至34.7%，同比提高约4个百分点，环比提高2.5个百分点 [12][19] - 第一季度调整后EBITDA为7900万美元，同比增长30%，环比增长16%；调整后EBITDA利润率扩大至15.8%，同比增加300个基点，环比增加约180个基点 [20] - 第一季度运营现金流为3800万美元，加强了资产负债表，净杠杆率降至2.7倍调整后EBITDA [12][23] - 第一季度利息和其他费用高于去年同期，但环比基本一致；债务成本约5.8%；有效税率约27%，与预期和2022年全年税率一致 [2] - 不包括一次性项目，SG&A同比增加约1000万美元或10%，主要因劳动力成本通胀和年度激励薪酬的时间和水平；预计2023年劳动力成本呈中个位数通胀 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲业务实现两位数同比销售增长，价格和组合双位数增长，但销量略有下降；EMEA业务同比销售正增长，价格和组合双位数增长，但销量下降且受外汇不利影响；亚太业务因销量下降销售额下滑，受市场条件、新年后复苏缓慢、价值定价举措及外汇影响 [21] - 各业务部门运营收益同比双位数增长，主要因利润率持续恢复；与第四季度相比，美洲和EMEA业务部门收益增加，亚太业务部门因销量疲软收益下降 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区终端市场活动疲软程度不同，美洲和EMEA业务部门销量增长与各自市场增长率一致，由新业务推动；亚太业务部门销量略落后于整体市场，因客户组合及对高价值服务和解决方案的关注 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更新可报告业务部门为三个区域部门，由全球职能部门支持，以更好反映高管团队和业务结构的调整，加强对客户的责任，利用规模和能力加速业务增长 [14] - 公司致力于通过价值定价、成本管理和运营效率提升利润率，实施全球成本优化计划，预计到2024年底实现约2000万美元的年度节约 [13][20] - 公司围绕差异化客户亲密度构建增长文化，推进关键盈利增长主题，有效利用全球规模，投资数字化，在可持续发展方面引领行业 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年宏观经济环境和运营挑战可能持续，但公司致力于平衡客户和业务的短期与长期目标，专注可控因素 [26] - 第二季度预计调整后EBITDA与第一季度相似，同比强劲增长；谨慎乐观认为需求将改善，利润率将继续恢复，但需应对原材料成本高企和SG&A费用增加 [26] - 全年可见度有限，但预计2023年实现盈利增长和自由现金流改善，加强组织以抓住市场增长和盈利机会 [26] 其他重要信息 - 第一季度公司签订3亿美元名义金额的三年期利率互换协议，将约三分之一的可变利率借款转换为平均固定利率债务 [2] - 公司预计2023年资本支出占净销售额的1.5% - 2%，将谨慎投资，平衡宏观环境和战略前景 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度毛利率提升原因及后续走势 - 第一季度毛利率提升是价值定价、针对性行动和原材料价格小幅回落的综合结果；未来将继续采用这些策略，但过程可能不平稳 [4] 问题2: EMEA业务表现及价格与成本情况 - Q1 EMEA业务销量环比增加，与市场表现一致，但仍处于较低水平；在价值定价方面取得进展，未来有望继续改善 [39] 问题3: 全年EBITDA展望及下半年趋势 - 第二季度预计调整后EBITDA与第一季度相似，毛利率有望继续恢复，销量可能略有改善；全年不确定性仍存，但预计实现盈利增长 [41][42] 问题4: 若进入通缩环境，能否维持部分定价 - 公司定价基于价值和用途，与原材料价格波动无关；在每个定价周期中，倾向于维持价值定价，有望保留部分定价涨幅 [48] 问题5: 第二季度EBITDA环比持平原因及成本节约计划详情 - 预计销量和毛利率将有所改善，但SG&A通胀支出的环比影响将部分抵消这些收益；成本节约计划旨在提高效率和效益，预计到2024年底实现约2000万美元的年度节约，总费用预计为节约金额的1 - 1.5倍，约四分之三的收益将在2024年实现 [55][57] 问题6: 价值定价对销量的影响及未来销量和价格组合趋势 - 价值定价导致部分低价值业务量流失，但认为这是健康的；未来将继续关注价值定价，同时预计销量可能增长，新业务将保持盈利 [64] 问题7: 实现销量增长的驱动因素 - 公司可控的是新业务拓展；不可控因素包括汽车、航空航天、初级金属和一般工业等市场的复苏 [72] 问题8: EBITDA利润率目标及2024年实现可能性 - 目标是将EBITDA利润率恢复到高个位数水平，实现速度取决于多种因素 [67][68] 问题9: 未来季度的最大风险 - 宏观不确定性仍然存在，但汽车、航空航天、回流和基础设施等领域的积极因素可能抵消部分风险 [70] 问题10: 中国和欧洲市场的实时情况及未来趋势 - 中国市场订单模式正在改善，预计下半年加速增长；欧洲市场更具弹性，之前的逆风开始缓解 [75][79] 问题11: 第一季度自由现金流情况及全年预期 - 第一季度运营现金流良好，略有营运资金流出；预计全年运营表现将产生可观的运营现金流，部分被资本投资抵消；优先用于股息支付、债务偿还和业务投资，目标是年底前将净杠杆率降至2.5倍以下 [81][82] 问题12: 2000万美元成本节约计划的预期成本 - 预计成本为节约金额的1 - 1.5倍 [85]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为500,148,000美元，较2022年同期的474,171,000美元增长5.48%[10] - 2023年第一季度净利润为29,541,000美元，较2022年同期的19,821,000美元增长49.04%[10] - 2023年第一季度综合收入为44,607,000美元，较2022年同期的13,551,000美元增长229.20%[13] - 截至2023年3月31日，总资产为2,858,463,000美元，较2022年12月31日的2,821,622,000美元增长1.31%[16] - 截至2023年3月31日，总负债为1,541,675,000美元，较2022年12月31日的1,543,037,000美元下降0.1%[16] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为37,782,000美元，而2022年同期使用的净现金为6,299,000美元[18] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为6,161,000美元，较2022年同期的18,230,000美元有所减少[18] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为24,866,000美元，而2022年同期提供的净现金为20,557,000美元[18] - 2023年第一季度每股基本和摊薄收益为1.64美元，较2022年同期的1.11美元增长47.75%[10] - 2023年第一季度宣布的股息为每股0.435美元，较2022年同期的0.415美元增长4.82%[10] - 2023年第一季度公司总净销售额为5.00148亿美元，2022年同期为4.74171亿美元；总部门运营收益为1.21348亿美元，2022年同期为9277万美元[35] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司递延收入分别约为350万美元和570万美元[40] - 2023年第一季度金属行业净销售额为1.53897亿美元，2022年同期为1.47792亿美元；金属加工及其他行业净销售额为3.46251亿美元，2022年同期为3.26379亿美元[43] - 2023年3月31日，公司经营租赁费用为393.6万美元，短期租赁费用为21.1万美元，2022年同期分别为340.9万美元和21.9万美元[45] - 截至2023年3月31日，公司重组应计费用为680.9万美元，较2022年12月31日的548.3万美元有所增加[50] - 2023年第一季度，公司股份支付费用为352.7万美元，2022年同期为246.2万美元[51] - 截至2023年3月31日，未确认的股票期权补偿费用为90万美元，将在1.3年内确认[52] - 2023年第一季度，公司授予29862股非归属受限股和6675个非归属受限股单位，截至3月31日，未确认补偿费用分别为1060万美元和250万美元，将分别在2.6年和1.8年内确认[53] - 2023年第一季度，公司授予15707个绩效股票单位，预计发行47203股完全归属股份，截至3月31日，未确认补偿成本约为990万美元，将在2.6年内确认[55] - 2023年第一季度，公司养老金净定期福利成本为67.1万美元，其他退休后福利净定期收益为1.5万美元，2022年同期分别为 - 28.5万美元和 - 2.2万美元[56] - 2023年第一季度，公司其他净费用为223.9万美元，2022年同期为220.6万美元[58] - 2023年和2022年第一季度，公司有效税率分别为27.7%和13.1%[60] - 2023年第一季度基本每股收益为1.64美元，2022年同期为1.11美元；摊薄后每股收益2023年第一季度为1.64美元，2022年同期为1.11美元[64] - 截至2023年3月31日，商誉总额为5.17206亿美元，较2022年12月31日的5.15008亿美元增加219.8万美元[68] - 截至2023年3月31日，确定使用寿命的无形资产净账面价值为7.45093亿美元，2022年12月31日为7.53783亿美元[69] - 2023年第一季度摊销费用为1451.3万美元，2022年同期为1455.3万美元[70] - 截至2023年3月31日，公司总债务为9.42786亿美元，2022年12月31日为9.54798亿美元；长期债务2023年3月31日为9.21555亿美元，2022年12月31日为9.33561亿美元[71] - 截至2023年3月31日，信贷工具未使用额度约为3.11亿美元，净银行信用证约为300万美元[74] - 截至2023年3月31日，公司有190万美元债务发行成本作为长期债务的减项记录，410万美元债务发行成本记录在其他资产中；2022年12月31日分别为200万美元和430万美元[76] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司工业发展债券本金总额为1000万美元，2028年到期[77] - 2023年第一季度利息费用净额为1422.9万美元，2022年同期为593.3万美元[80] - 2023年第一季度净销售额创纪录达5亿美元，较2022年第一季度的4.742亿美元增长5%，主要因售价和产品组合提升19%，部分被有机销量下降11%和外汇换算不利影响3%抵消[94] - 2023年第一季度净收入为2950万美元，摊薄后每股收益1.64美元，2022年同期分别为1980万美元和1.11美元；2023年第一季度非GAAP摊薄后每股收益1.89美元，调整后EBITDA为7880万美元，2022年同期分别为1.42美元和6040万美元[95] - 2023年前三个月经营活动提供的净现金流为3780万美元，2022年同期使用的净现金流为630万美元，主要因2023年经营表现更好和营运资金投资减少[97] - 截至2023年3月31日，累计其他综合收益（AOCI）余额为 - 1.23177亿美元，2022年12月31日为 - 1.3824亿美元[81] - 截至2023年3月31日，公司持有的公司拥有的人寿保险资产公允价值为220.4万美元，2022年12月31日为211.4万美元[82] - 截至2023年3月31日，公司因此前地点受灾已从保险公司累计获得赔付570万美元，2023年第一季度确认保险追偿收益80万美元[89] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司为正在进行的环境事项和诉讼分别计提约600万美元[90] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1.899亿美元，较2022年12月31日的1.81亿美元增加890万美元[102] - 2023年前三个月经营活动提供的净现金流为3780万美元，而2022年同期为使用630万美元[103] - 2023年前三个月投资活动使用的净现金流为620万美元，低于2022年同期的1820万美元[104] - 2023年前三个月融资活动使用的净现金流为2490万美元，而2022年同期为提供2060万美元；2023年前三个月支付现金股息780万美元，较上年同期增加40万美元，增幅5%[105] - 截至2023年3月31日，公司信贷安排下未使用额度约为3500万美元，总净债务为7.529亿美元[107] - 2023年前三个月，公司签订并结算了名义总额为1600万美元的外汇远期合约，获得现金收益30万美元[112] - 截至2023年3月31日，公司不确定税务立场的总负债为2020万美元，若全部支付，支付金额可能因其他税务管辖区的抵消利益而减少至多630万美元[116] - 截至2023年3月31日，公司因保险理赔累计收到保险公司付款570万美元，2023年前三个月确认保险理赔收益80万美元[118] - 2023年第一季度净销售额为5.001亿美元，2022年同期为4.742亿美元，同比增加2590万美元或5%，售价和产品组合提升19%，有机销量下降约11%，外币换算产生约3%不利影响[130] - 2023年第一季度销售成本为3.267亿美元，2022年同期为3.281亿美元，减少140万美元[131] - 2023年第一季度毛利润为1.735亿美元，2022年同期为1.461亿美元，增加2740万美元或19%，毛利率从30.8%提升至34.7%[132] - 2023年第一季度销售、一般及行政费用为1.195亿美元，2022年同期为1.118亿美元，增加780万美元或7%[134] - 2022年第一季度发生410万美元合并、整合及其他收购相关运营费用，2023年第一季度无此类费用[135] - 2023年和2022年第一季度重组及相关费用分别为400万美元和80万美元[136] - 2023年第一季度营业收入为4990万美元，2022年同期为2940万美元；非GAAP营业收入从3920万美元增至5630万美元[137] - 2023年和2022年第一季度其他费用净额均为220万美元[138] - 2023年第一季度净利息费用为1320万美元，2022年同期为530万美元，增加790万美元[139] - 2023年和2022年第一季度公司有效税率分别为27.7%和13.1%，排除非核心项目影响后约为27%[140] - 2023年第一季度公司联营公司净收益权益为460万美元，较2022年第一季度的80万美元增加380万美元[141] - 2023年和2022年第一季度归属于非控股股东的净收入均低于10万美元，外汇因素使2023年第一季度业绩下降约7%[142] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，公司信贷安排下未偿还借款分别约为9.435亿美元和9.315亿美元[162] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，公司信贷安排下未偿还借款加权平均利率分别约为4.9%和5.9%[162] - 2022年全年和2023年第一季度，公司原信贷安排和信贷安排下未偿还借款加权平均利率分别约为3.0%和5.8%[162] - 利率变动100个基点将使2022年和2023年利息费用分别增减约940万美元和930万美元[162] 业务结构调整 - 2023年第一季度公司重组高管团队，业务结构调整为美洲、欧洲中东非洲、亚太三个可报告分部[24] - 2023年第一季度，公司重组执行管理团队，新结构包括美洲、欧洲中东非洲和亚太三个可报告部门，各部门经营收益较上年同期均增加[96] 收购情况 - 2022年10月公司以约350万欧元（约350万美元）收购了一家提供酸洗和冲洗产品及服务的企业[27] - 2022年1月公司以约800万美元收购了一家提供酸洗抑制剂技术等业务的企业，还以约120万欧元（约140万美元）收购了一家与汽车行业金属铸件密封和浸渍相关的企业[28] - 2021年11月公司以1100万美元收购Baron Industries，截至2023年3月31日，剩余盈利负债为160万美元[29] 租赁情况 - 公司有某些设施、车辆、机械设备的经营租赁，剩余租赁期限最长达9年，还有土地使用租赁，剩余租赁期限最长达92年[44] 成本优化计划 - 2023年第四季度起，公司全球裁员约75人以优化成本结构，预计2023年持续进行[48] - 公司预计到2024年底，全球成本优化计划将实现约2000万美元的全额成本节约，预计该计划的总现金成本约为节约金额的1 - 1.5倍[115] 金融衍生品交易 - 2023年第一季度，公司签订3亿美元名义金额的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率3.64%加适用利差，截至3月31日，互换协议总利率为5.2%[75] - 2023年第一季度，公司签订名义金额为3亿美元的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为固定利率债务[86] - 2023年第一季度，公司签订了名义金额为3亿美元的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率债务，截至2023年3月31日，互换协议的总利率为5.2%[110] - 2023年第一季度，公司签订3亿美元名义金额的三年期利率互换协议，将部分可变利率借款转换为平均固定利率3.64%加适用利差的债务[163] - 截至2023年3月31日，利率互换协议的总利率（包括固定基准利率和适用利差）为5.2%[163] - 2023年第一季度，公司签订并结算名义总额为1600万美元的外汇远期合约，获得现金收益30万美元，3月31日墨西哥比索净外汇对冲头寸名义金额为1.8万美元[85] 内部控制情况 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序有效[164] - 2023