财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额4.85亿美元，较上年增长8%，受价格指数24%的增长推动，但被总销量9%的下降和外汇7%的不利影响部分抵消；与上一季度相比，实现了4%的定价增长 [73] - 第四季度毛利率为32.2%，较上年的31.1%提高110个基点，较上一季度的32.7%下降50个基点 [78] - 第四季度调整后EBITDA为6800万美元，较上年增长12%；与上一季度相比，调整后EBITDA下降200万美元 [81] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益为亏损4.24美元，主要反映了对EMEA业务部门的非现金商誉减值费用；第四季度非GAAP摊薄后每股收益为1.39美元，较上年的1.29美元增长8% [95][96] - 2022年销售额19亿美元，较上年增长10%，主要由于22%的强劲价格涨幅，部分被总销量6%的下降和外汇6%的不利影响所抵消 [85] - 2022年调整后EBITDA为2.57亿美元，考虑到退出俄乌地区和外汇影响带来的约2500万美元的EBITDA逆风，这是一个坚实的结果 [86] - 2022年全年毛利率为31.5%，下半年比上年高出约75个基点，比2022年上半年高出近2个百分点 [94] - 第四季度末净债务为7.74亿美元，净杠杆率为调整后EBITDA的3倍，公司致力于将净杠杆率降至目标的2.5倍 [103] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球特种业务2022年销量增长，其他业务部门销量下降；总体销量与市场指数基本一致，市场指数估计下降了中个位数百分比 [16] - 第四季度各业务部门均实现了正的连续定价增长，但程度不同；美洲、EMEA和全球特种业务的销量环比下降，亚太地区因COVID对客户需求的影响而销量增加 [74] - 2022年，不包括外汇因素，美洲、EMEA和全球特种业务实现了两位数的销售增长；各业务部门销量均下降，亚太地区最为明显，主要由于COVID对中国客户的直接和间接影响 [82] - 2022年，美洲和全球特种业务的部门经营收益增长，亚太地区与上年大致持平，EMEA的收益和利润率均下降 [88] 各个市场数据和关键指标变化 - 销售销量与上年相比有所下降，反映了终端市场环境疲软，在各地区市场和钢铁、工业终端市场表现明显 [5][10] - 各地区市场均受到不同程度的去库存影响，第四季度和亚太地区尤其是农历新年前后情况较为明显 [43][44] - 美洲市场因某些关键原材料的供应链挑战和低销量导致的固定成本吸收，影响了产品组合和利润率 [13][22] - EMEA市场利润率虽环比略有改善，但仍远低于上年和疫情前水平，主要受俄乌战争和能源影响 [13][109] - 亚太市场在COVID政策放宽后重启不均衡，客户库存有待消化，同时因利润率举措有少量客户流失 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续实施基于价值的定价策略，关注客户的总拥有成本，约四分之一的客户与指数挂钩的合同定价将取决于原材料价格走势 [41] - 启动全球成本和优化计划，未来几年实施一系列行动，包括改善业务布局、优化市场策略、简化产品组合和组织等，以提高成本结构和盈利能力 [38] - 坚持全球化、数字化和可持续发展三大战略主题，以增强产品和解决方案组合，提升客户亲密度，实现长期增长 [36][37] - 继续投资于人员、文化和多元化人才，保持健康的资产负债表，执行严格的资本配置策略，包括进行增值收购 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 终端市场环境和宏观经济背景难以预测，2023年可能仍不均衡，但公司对实现优先事项的进展持乐观态度 [17] - 预计2023年第一季度毛利率将从第四季度水平改善，同时应对农历新年和市场疲软带来的销量逆风 [17] - 随着时间推移，公司有望通过提高毛利率、成本管理、赢得新业务和超越市场增长，实现盈利增长和改善自由现金流 [27] - 原材料成本压力基本稳定，但仍处于历史高位，公司将根据原材料价格调整定价，继续强调通过价格和成本行动恢复利润率 [79][133] 其他重要信息 - 2023年第一季度起，公司将更改可报告业务部门，新结构包括美洲、EMEA和亚太三个地区部门，并将提供可比财务信息 [105] - 预计2023年资本支出占净销售额的1.5% - 2%，公司将谨慎投资，平衡宏观经济环境和战略前景 [91] - 2023年预计劳动成本将有中个位数的通胀，SG&A费用将相应增加 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各地区需求趋势如何，中国是否有后疫情复苏迹象，美洲市场需求是否受通胀和高利率影响 - 各地区市场需求均受不同因素影响，EMEA受俄乌战争和能源影响，美洲有季节性和去库存因素，亚太地区受农历新年和COVID重启影响；公司预计随着时间推移情况将改善，对全年发展持谨慎乐观态度 [108][110][113] 问题2: 成本行动的具体内容、预计节省金额和成本情况 - 成本行动将围绕支持客户亲密模式展开，涉及全球业务，重点在欧洲；主要包括简化组织、优化业务布局、改善供应链和市场策略等；已在第四季度产生400万美元的重组费用，后续将继续推进；目前未提供具体节省金额 [114][116][117] 问题3: 2023年原材料和能源成本预期，以及2022年通胀对EBITDA的影响 - 原材料成本开始稳定，但各组成部分情况不同；2021年初以来原材料成本上涨超60%，公司通过定价和改善利润率来应对；2022年通胀对业务各方面都有显著影响 [128][129][130] 问题4: 2023年是否会从营运资本中释放现金 - 2023年公司将继续提高营运资本效率，推动现金流转换改善，相比往年现金流将有所提升 [127] 问题5: 第一季度是否受季节性影响，是否有去库存情况，以及是否预计增长 - 第一季度仍存在不确定性，预计定价将环比上升，销量可能持平或略有下降，但毛利率将扩大 [135][146] 问题6: 2023年从2022年定价行动中的延续定价情况 - 预计从纯定价角度，2023年将有中个位数的同比增长 [70] 问题7: 如何衡量利润率恢复到疫情前水平的目标 - 目标是将EBITDA恢复到疫情前的历史水平，关键驱动因素是毛利率，历史毛利率高于35%，对应EBITDA利润率高于18% [140][141][142] 问题8: 外汇影响预期 - 从同比来看，外汇可能仍有逆风；但从环比来看，影响可能接近中性 [137] 问题9: 供应链问题导致的销量损失及第一季度能否恢复 - 供应链问题对美洲销量的影响约为1% - 2%，客户需求仍在，随着关键原材料供应改善，销量有望恢复 [55][151] 问题10: 定价能力在销量下降或持平环境下是否能维持，客户是否有更多抵制 - 公司一直采用基于价值和使用的定价策略，会面临客户正常的抵制，但通过为客户提供实际价值，定价行动仍取得了成功 [147] 问题11: 第一季度SG&A费用情况及全年是否稳定 - 预计第一季度SG&A费用将从第四季度上升，全年将因通胀而略有增加，但各季度之间差异不大 [148]

财务数据关键指标变化 - 2022年净销售额为19.436亿美元，较2021年的17.612亿美元增长10%，主要因售价和产品组合提升约22%以及收购带来1%的额外净销售额，部分被有机销售 volumes 下降7%和外汇换算不利影响6%所抵消[139] - 2022年净亏损1590万美元，即摊薄后每股亏损0.89美元，而2021年净利润为1.214亿美元，即摊薄后每股盈利6.77美元；排除非经常性或非核心项目后，2022年非GAAP净利润为1.053亿美元，摊薄后每股盈利5.87美元，2021年分别为1.228亿美元和6.85美元[140] - 2022年调整后EBITDA为2.572亿美元，低于2021年的2.741亿美元，主要因净销售额增加被毛利率下降抵消，包括原材料成本、制造和其他投入成本上升等因素[140] - 2022年净运营现金流为4180万美元，低于2021年的4890万美元，主要因2022年运营表现不佳和营运资金投资[142] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司合并信用损失备抵分别为1350万美元和1230万美元，2022年、2021年和2020年分别记录费用增加信用损失拨备430万美元、70万美元和360万美元[150] - 公司根据美国税改法案记录了1550万美元的过渡税负债，截至2022年12月31日，已支付690万美元分期款项，剩余860万美元将在未来分期支付[153] - 截至2022年12月31日，公司递延税负债为680万美元，主要是将某些先前征税收益汇回美国预计产生的非美国税估计额[153] - 2022年12月31日，非美国子公司未分配收益约为4.247亿美元，公司目前打算将未来未分配收益再投资以支持美国以外的营运资金需求和其他增长计划[153] - 2022年12月31日和2021年12月31日，公司合并商誉分别为5.15亿美元和6.312亿美元；2022年12月31日，四项 indefinite - lived 无形资产总计1.891亿美元，2021年为1.969亿美元[155] - 2022年第四季度，公司对 EMEA 报告单元及相关资产组进行了临时减值评估，确认9300万美元的非现金减值费用，减值后 EMEA 报告单元商誉在2022年12月31日为3460万美元[157] - 2022年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.81亿美元，2021年为1.652亿美元，增加1580万美元[162] - 2022年经营活动提供的净现金流为4180万美元，2021年为4890万美元；投资活动使用的净现金流为4020万美元，2021年为4910万美元；融资活动提供的净现金流为2470万美元，2021年使用1350万美元[163][164][165] - 2022年公司支付现金股息3010万美元，较上一年增加150万美元，增幅5.3%[165] - 截至2022年12月31日的十二个月，原始和修订信贷安排下未偿还借款的加权平均可变利率约为3.0%；2022年12月31日，修订信贷安排下未偿还借款的利率约为4.9%[171] - 公司此前为执行原始信贷安排资本化了2370万美元第三方债务发行成本，截至2021年12月31日，有800万美元债务发行成本作为长期债务的减项，430万美元记录在其他资产中[172] - 执行修订信贷安排，公司记录债务清偿损失约680万美元，2022年第二季度资本化第三方和债权人债务发行成本220万美元[173] - 2019年11月，公司签订1.7亿美元名义金额的三年期利率互换协议，基准利率为1.64%加适用利差，2022年10月合约到期，获现金付款20万美元[174] - 截至2022年12月31日，公司修订信贷安排借款余额为9.435亿美元，修订循环信贷额度未使用额度约3.01亿美元，其他债务义务总计1130万美元，总净债务为7.738亿美元[175] - 2022年公司发生合并、整合及其他收购相关费用1100万美元，净现金流出约1330万美元；2021年发生相关费用1860万美元，净现金流出约2060万美元[176] - 2022年公司发生战略规划费用1440万美元，预计相关成本和现金流及资本支出在2023年及未来几年持续[177] - 2022、2021和2020年，公司分别确认重组及相关费用320万、140万和550万美元，2022年和2021年现金支付重组负债分别为150万和530万美元[180] - 截至2022年12月31日，公司不确定税务立场的总负债为2030万美元，若全部支付，金额可能减少至多610万美元；2021年巴西子公司记录1310万美元非所得税抵免，2022年用于抵消巴西联邦税[181] - 2021年公司两处地点受损，预计保险覆盖损失，扣除免赔额200万美元；截至2022年12月31日，已获保险赔付460万美元，记录保险应收款20万美元[182] - 截至2022年12月31日，公司合同义务总计12.33403亿美元，其中2023年需支付9746.9万美元[185] - 2022 - 2020年公司非GAAP营业利润率分别为9.2%、10.4%、9.5%，非GAAP营业收入分别为177,891千美元、182,625千美元、134,036千美元[189] - 2022 - 2020年公司调整后EBITDA利润率分别为13.2%、15.6%、15.7%，调整后EBITDA分别为257,150千美元、274,109千美元、221,974千美元[190] - 2022 - 2020年公司非GAAP净利润分别为105,320千美元、122,805千美元、85,151千美元[190] - 2022 - 2020年公司GAAP摊薄后每股收益分别为 - 0.89美元、6.77美元、2.22美元，非GAAP摊薄后每股收益分别为5.87美元、6.85美元、4.78美元[193] - 2022 - 2020年公司合并、重组及其他收购相关费用中，约0.2百万美元、0.6百万美元、1.5百万美元的税前成本不可用于确定有效税率[194] - 2021和2020年公司分别记录了0.7百万美元和0.8百万美元与某些设施相关的加速折旧[194] - 2022 - 2020年公司分别记录了2.4百万美元其他费用、0.6百万美元和0.8百万美元其他收入与赔偿资产相关[194] - 2022 - 2020年公司分别记录了3.2百万美元、1.4百万美元和5.5百万美元的重组及相关费用[194] - 2021和2020年公司分别记录了0.8百万美元和0.2百万美元与收购业务库存销售相关的费用[194] - 2022 - 2020年公司在与合并相关的某些待售房地产资产出售中分别实现了0.2百万美元、5.4百万美元的收益和0.6百万美元的损失[194] - 2022年净销售额达19.436亿美元，较2021年的17.612亿美元增加1.824亿美元，同比增长10%，主要因售价和产品组合提升22%及收购带来1%的额外净销售额，部分被有机销售销量下降7%和外汇换算不利影响6%所抵消[199] - 2022年销售成本为13.309亿美元，较2021年的1.1665亿美元增加14%，主要因全球原材料、制造、供应链和物流成本持续增加[200] - 2022年毛利润为6.127亿美元，较2021年增加1800万美元，约增长3%；2022年毛利率为31.5%，2021年为33.8%[201] - 2022年和2021年，公司分别产生880万美元和2390万美元的合并、整合及其他收购相关费用[203] - 2022年公司记录了9300万美元的非现金减值费用，用于减记与欧洲、中东和非洲可报告部门相关的商誉价值，2021年无类似费用[205] - 2022年营业收入为5230万美元，2021年为1.505亿美元；排除非现金减值费用及其他非核心项目后，2022年非公认会计准则营业收入为1.779亿美元，2021年为1.826亿美元[206] - 2022年其他费用包括680万美元的债务清偿损失，部分被180万美元的设施修复保险赔偿和240万美元的其他收入所抵消；2021年其他收入包括1310万美元的非所得税抵免和480万美元的房地产资产出售收益[207] - 2022年净利息费用较2021年增加1030万美元，主要因平均未偿还借款增加和利率上升，2022年加权平均利率约为3.0%，2021年约为1.6%[208] - 2022年和2021年公司有效税率分别为350.2%和23.8%，排除非核心项目影响后，估计2022年和2021年有效税率分别约为27%和26%[209] - 2022年联营公司净收益权益较2021年减少740万美元，主要因对一家 captive 保险公司的投资收益降低和韩国合资企业的收益减少[210] - 2021年净销售额为17.612亿美元，较2020年的14.177亿美元增长约3.435亿美元，同比增长24%[212] - 2021年销售成本为11.665亿美元，较2020年的9.042亿美元增长29%[213] - 2021年毛利润为5.946亿美元，较2020年增加8120万美元，约增长16%；2021年毛利率为33.8%，2020年为36.2%[214] - 2021年运营收入为1.505亿美元，2020年为5940万美元；非GAAP运营收入从2020年的1.34亿美元增至2021年的1.826亿美元[218] - 2021年其他（费用）收入净额为1890万美元，2020年其他费用净额为560万美元[219] - 2021年净利息费用较2020年减少430万美元，2021年加权平均利率约为1.6%，2020年约为2.2%[220] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年美洲地区净销售额为6.961亿美元，较2021年增加1.235亿美元，增长22%，运营收益为1.482亿美元，增长19%[227] - 2022年EMEA地区净销售额为4.746亿美元，较2021年减少550万美元，下降1%，运营收益为5070万美元，下降40%[228] - 2022年亚太地区净销售额为3.865亿美元，较2021年减少约170万美元，下降不到1%，运营收益为9300万美元，下降3%[229] - 2022年全球专业业务净销售额为3.864亿美元，较2021年增加6620万美元，增长21%，运营收益为1.139亿美元，增长26%[230] - 2021年EMEA地区净销售额4.801亿美元，占公司合并净销售额约27%，较2020年增加9690万美元，增幅25%，经营收益8520万美元，较2020年增加1600万美元，增幅23%[232] - 2021年亚太地区净销售额3.882亿美元，占公司合并净销售额约22%，较2020年增加约7290万美元，增幅23%，经营收益9630万美元，较2020年增加800万美元，增幅9%[233] - 2021年全球专业业务净销售额3.202亿美元，占公司合并净销售额约18%，较2020年增加5120万美元，增幅19%，经营收益9060万美元，较2020年增加1090万美元，增幅14%[234] - 2021年EMEA地区净销售额增长受售价和产品组合10%、有机销量约9%、外币换算4%和收购带来的额外净销售额2%驱动[232] - 2021年亚太地区净销售额增长受销量约15%、外币换算5%、售价和产品组合2%和收购带来的额外净销售额1%驱动[233] - 2021年全球专业业务净销售额增长受售价和产品组合14%、收购带来的额外净销售额8%和外币换算2%驱动，部分被销量约5%的下降抵消[234] 公司业务地区与客户分布 - 公司业务遍布25个以上国家，客户包括数千家全球先进和专业的钢铁、铝、汽车、航空航天等行业公司[138] 公司业务调整 - 公司在冲突地区（包括俄罗斯、乌克兰和白俄罗斯）的业务历史上占合并净销售额不到2%，占合并总资产不到1%，2022年第二季度决定停止在俄罗斯的业务[147] - 2022年6月，公司对原始信贷安排进行修订，建立了1.5亿欧元等值高级有担保定期贷款、6亿美元高级有担保定期贷款和5亿美元高级有担保循环信贷安排[167] - 修订后的信贷安排将到期日从2024年8月延长至2027年6月，美元借款参考利率从 LIBOR 替换为 Term SOFR [167] - 2019年公司启动全球重组计划，截至2022年12月31日基本完成，预计2023年支付完剩余遣散费；2022年第四季度启动全球成本优化计划，预计减少约40个岗位[178][179] 公司潜在负债与成本 - 截至2022年12月31日，ACP水修复项目潜在已知负债范围约为10万美元至100万美元[236] - 截至2022年12月31日，公司所有环境事项成本现值范围约为500万美元至600万美元，其中530万美元

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额4.92亿美元，同比增长10%，主要因定价组合上涨25%，但被总销量下降8%和外汇不利影响7%部分抵消；与第二季度相比，净销售额持平，价格和产品组合环比增长8%，被约5%的销量下降和约3%的不利外汇影响抵消 [40][46] - 第三季度毛利率为32.7%，较上一时期提高40个基点，较第二季度提高230个基点；SG&A同比增加约800万美元或8%，环比略有下降，占销售额的百分比保持一致 [49][50] - 第三季度调整后EBITDA为7000万美元，同比增长6%，较第二季度增长20%；GAAP摊薄后每股收益为1.44美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.74美元，较上年的1.63美元增长7% [51][58] - 第三季度经营活动现金流流出约1800万美元，年初至今为流出2600万美元；第三季度资本支出500万美元，年初至今约2000万美元，占净销售额约1.4%；第三季度支付约700万美元股息；第三季度末净债务为8.15亿美元，净杠杆率为调整后EBIT的3.3倍 [59][61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球特种业务销量同比增长，区域业务销量同比下降；各业务部门价格同比和环比均有强劲增长 [17] - 美洲、亚太和全球特种业务利润率同比和环比均有改善，但仍低于疫情前水平；除全球特种业务外，其他部门销量均下降 [18][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度终端市场环境不均衡，欧洲和中国市场活动疲软，美洲和全球特种业务需求健康 [9] - 预计潜在市场增长率同比和环比均下降中个位数百分比，与公司潜在销量相符 [12] - 欧洲业务受俄乌战争直接和间接影响，亚太业务受零疫情限制和市场订单模式不均影响 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行战略定价举措，以抵消原材料通胀压力，提高毛利率；追求成本改善，包括优化运营、提高人员效率和采取其他生产力措施 [11][22] - 自1月1日起，公司将采用更精简的业务结构和领导团队，Joe Berquist将担任首席商务官，Jeewat Bijlan将担任首席战略官，以推动企业创新和业务发展 [24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和地缘政治环境高度不确定，但公司对自身价值主张有信心，将继续执行可控事项，预计定价举措将推动收入增长，毛利率将持续改善 [19][64] - 第四季度需求环境仍具挑战性，受能源成本上升、原材料供应挑战、俄乌战争和中国零疫情政策等因素影响；公司预计实现EBITDA增长和正现金流 [29][32] 其他重要信息 - 公司财报电话会议包含前瞻性陈述，存在不确定性和风险，实际结果可能与预期不同；财报还包含非GAAP财务指标，公司已在演示材料附录中提供与GAAP财务指标的对账 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美洲业务利润率环比改善的驱动因素及可持续性 - 并非单一因素，领导团队在改善产品组合、深化客户关系、推出新产品和利用创新等方面做了大量工作，公司希望在欧洲等其他地区借鉴经验 [72] 问题2: 亚太地区销量下降20%的原因及第四季度预期 - 中国市场仍受零疫情政策直接和间接影响，客户订单模式存在差异；公司采用战略定价测试弹性，业务组合盈利能力和健康度有所改善；预计市场不均衡状况将持续，第四季度有季节性因素，但公司对业务恢复有信心 [73][74] 问题3: 第四季度收入和利润率展望及对市场共识数据的看法 - 公司将继续执行可控事项，推进基于价值的定价和新业务拓展，控制成本；第四季度整体环境不确定，预计销量因季节性因素进一步下降，美元走强是不利因素，但定价将高于原材料成本增长，毛利率和EBITDA将提升，自由现金流将为正 [78][79] 问题4: 第三季度是否有去库存影响，年底是否会改善 - 未观察到明显的去库存趋势，没有迹象表明情况会发生变化 [85] 问题5: 第四季度原材料价格走势、当前价格调整滞后情况及缓解预期 - 自2021年初以来，原材料成本通胀约55%，目前原材料价格上涨速度放缓但仍在上升，预计这一趋势将持续但增速减缓；公司将继续实施基于价值的定价策略，以恢复利润率 [87][88] 问题6: 随着就业压力增加，是否会出现额外的销量损失 - 公司的关键战略是实现盈利性新业务增长，同时通过战略定价测试弹性以恢复利润率；第三季度新业务增长约3%，但战略定价导致部分低价值业务销量下降，整体业务组合利润率提高；预计可能仍有部分低价值业务销量下降，但将被高价值业务取代 [89] 问题7: 如果当前成本削减、原材料和定价条件持续，2023年的初始情况如何 - 目前提供指导还为时过早，公司正专注于执行可控事项，包括为客户创造价值、提高钱包份额；预计市场长期趋势积极，公司将平衡定价、利润率恢复和成本效率，预计2023年实现盈利增长 [92] 问题8: 如何看待明年的资本支出和营运资金 - 资本分配策略不变，资本支出将支持有机增长、创新和客户服务，公司将谨慎支出；预计明年资本支出占净销售额的比例在2%左右；公司将努力提高营运资金转换和效率，预计明年营运资金恢复正常，释放大量资金 [94][95] 问题9: 终端市场（如汽车和钢铁）的销量下降是否与OEM数据一致 - 第四季度销量同比下降约8%，其中3%归因于俄乌战争和业务剥离；剔除这些因素后，销量下降约5%，与市场中个位数下降水平相符，涵盖汽车、钢铁和整体工业市场 [96] 问题10: 美国市场表现强劲的驱动因素及可持续性 - 美国市场表现优于整体市场，得益于创新、产品组合改善、深化客户关系和提供更多解决方案；美国面临的宏观挑战相对较小，公司战略执行出色 [99] 问题11: 在终端市场面临压力时，继续提价的信心以及仅靠提价能否恢复历史毛利率水平 - 提价时机是关键，公司在与客户合作方面取得了成功，尽管面临挑战，但战略定价相对可控，能够维持销量并改善业务组合健康度和利润率；公司将继续平衡定价策略 [100] 问题12: 新业务拓展的趋势，哪些价值主张更具吸引力 - 公司采用以客户为中心的模式，根据客户问题提供解决方案，新业务拓展和钱包份额增加取决于为客户提供的整体价值和解决方案能力；公司还会从盈利能力角度评估每个交易，确保适当回报 [104][105] 问题13: 欧洲主要客户未来几个月的运营情况 - 欧洲市场在价格成本平衡方面落后，第三季度价格上涨但被外汇影响抵消；俄乌战争和能源问题对钢铁和汽车行业的间接影响持续；公司将专注于定价举措和成本控制，预计第四季度利润率将出现拐点 [108][109] 问题14: 原材料供应有限对销售努力的影响，以及供应问题的改善预期 - 供应链问题较之前有所缓解，但仍存在特定地区或产品的局部问题；第三季度新业务增长约3%，若没有供应问题，增长可能处于目标范围的较高端；公司看到部分原材料价格开始企稳，预计情况将继续改善 [115][117] 问题15: 公司重组（Joe和Jeewat担任全球角色）的相关情况 - 公司未改变以客户为中心的战略，此次重组旨在利用规模优势，在更多地区和客户中部署更多能力，提高钱包份额；Joe将领导全球商业组织，但仍会在区域和本地实施；公司将进行有针对性的投资，提高流程效率、数字能力和生产力 [118][119] 问题16: 第四季度价格和销量趋势，以及价格何时面临更严峻的比较基数 - 价格方面，原材料成本仍在上升但增速放缓，公司定价将高于成本增长，但幅度可能小于第二季度至第三季度；销量方面，第四季度有季节性因素，预计销量将继续疲软，至少出现高个位数下降；公司将继续控制运营，努力提高市场份额和毛利率 [124][125] 问题17: EBITDA利润率恢复到2021年第一季度17% - 18%水平的路径和举措 - 利润率恢复是一个过程，具体情况取决于通胀环境；如果原材料和其他通胀因素缓解，将有助于更快恢复目标水平；目前公司除了通过定价恢复利润率和获取价值外，还将继续控制成本，提高运营效率 [127]

净销售额相关数据变化 - 截至2022年9月30日的三个月，净销售额为492,218,000美元，2021年同期为449,072,000美元，同比增长约9.6%[11] - 截至2022年9月30日的九个月，净销售额为1,458,777,000美元，2021年同期为1,314,117,000美元，同比增长约11.0%[11] - 2022年第三季度和前九个月总净销售额分别为4.92218亿美元和14.58777亿美元，2021年同期分别为4.49072亿美元和13.14117亿美元[44] - 2022年前九个月综合总收入为1458777000美元，2021年同期为1314117000美元[54] - 2022年第三季度净销售额4.922亿美元，较2021年同期的4.491亿美元增长10%，主要因售价和产品组合增加约25%及收购带来1%的额外净销售额，部分被有机销售volumes下降9%和外汇换算不利影响7%所抵消[135] - 2022年第三季度净销售额为4.922亿美元，较2021年第三季度的4.491亿美元增加4310万美元，增幅10%[184] - 2022年前九个月净销售额为14.588亿美元，较2021年前九个月的13.141亿美元增加1.447亿美元，增幅11%[197] 现金及现金等价物与负债相关数据变化 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为138,891,000美元，2021年12月31日为165,176,000美元，减少约15.9%[17] - 截至2022年9月30日，总负债为1,551,870,000美元，2021年12月31日为1,567,838,000美元，减少约1.0%[17] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.389亿美元，较2021年12月31日的1.652亿美元减少2630万美元[146] 净现金流量相关数据变化 - 截至2022年9月30日的九个月，净现金用于经营活动为26,293,000美元，2021年同期为提供2,509,000美元[19] - 截至2022年9月30日的九个月，净现金用于投资活动为29,586,000美元，2021年同期为30,054,000美元[19] - 截至2022年9月30日的九个月，净现金由融资活动提供为46,561,000美元，2021年同期为使用10,471,000美元[19] - 2022年前九个月净运营现金流出2630万美元，2021年前九个月净运营现金流为250万美元，主要因2022年年初至今运营表现不佳及当年持续大量的营运资金投入[138] - 2022年前九个月经营活动净现金流为 - 2630万美元，2021年同期为250万美元[147] - 2022年前九个月投资活动净现金流为 - 2960万美元，2021年同期为 - 3010万美元[148] - 2022年前九个月融资活动净现金流为4660万美元，2021年同期为 - 1050万美元[149] 每股收益与股息相关数据变化 - 2022年每股基本净收益为1.44美元，2021年为1.74美元，下降约17.2%[11] - 2022年每股摊薄净收益为1.44美元，2021年为1.73美元，下降约16.8%[11] - 2022年宣布的股息为每股1.265美元，2021年为1.205美元，增长约5.0%[11] - 2022年第三季度和前九个月基本每股收益分别为1.44美元和3.35美元，2021年同期为1.74美元和5.78美元；摊薄后每股收益2022年第三季度和前九个月均为1.44美元和3.35美元，2021年同期为1.73美元和5.76美元[88] - 2022年第三季度GAAP摊薄后每股收益为1.44美元，2021年同期为1.73美元；2022年前九个月为3.35美元，2021年同期为5.76美元[177] - 2022年第三季度非GAAP摊薄后每股收益为1.74美元，2021年同期为1.63美元；2022年前九个月为4.48美元，2021年同期为5.56美元[177] 净收入相关数据变化 - 2022年9月30日止九个月净收入为2590.8万美元，较2021年同期有所波动[21] - 2022年第三季度净收入2590万美元，摊薄后每股收益1.44美元，2021年同期净收入3110万美元，摊薄后每股收益1.73美元；排除非经常性项目，2022年第三季度非GAAP摊薄后每股收益1.74美元，高于上年同期的1.63美元，调整后EBITDA为7030万美元，高于2021年第三季度的6620万美元[136] - 2022年第三季度归属于公司的净利润为25,867美元，2021年同期为31,058美元；2022年前九个月为60,026美元，2021年同期为103,243美元[177] - 2022年第三季度非GAAP净利润为31,173美元，2021年同期为29,402美元；2022年前九个月为80,318美元，2021年同期为99,756美元[177] 子公司相关数据 - 2022年9月30日止三个和九个月，阿根廷和土耳其子公司分别占公司合并总资产和净销售额的1%和2%[25] - 2022年9月30日止三个和九个月，公司分别记录了100万美元和120万美元与阿根廷和土耳其货币兑换相关的重计量损失，2021年同期分别不到10万美元和30万美元[25] - 公司在俄乌冲突地区的业务历史上占合并净销售额不到2%，占合并总资产不到1%[145] 收购业务相关 - 2022年10月，公司以约350万欧元（约350万美元）收购了一家提供酸洗和冲洗产品及服务的业务[26] - 2022年1月，公司以约800万美元收购了一家提供酸洗抑制剂技术等业务，其中560万美元分配给无形资产，180万美元记录为商誉[28] - 2022年1月，公司以约120万欧元（约140万美元）收购了一家与汽车行业金属铸件密封和浸渍相关的业务[29] - 2021年11月，公司以1100万美元收购Baron Industries，其中800万美元分配给无形资产，40万美元记录为商誉，截至2022年9月30日，剩余或有对价负债为160万美元[31] - 2021年11月，公司以320万欧元（约370万美元）收购了一家在土耳其提供液压油等产品的业务[32] - 2021年9月，公司以240万欧元（约290万美元）收购Grindaix GmbH剩余权益，此前2021年2月已收购38%股权[33] - 2021年6月，公司以230万欧元（约280万美元）收购了全球特种业务部门化学铣削掩膜产品线的某些资产[34] - 2021年2月公司以2500万美元收购面向钢铁终端市场的镀锡解决方案业务，其中1960万美元分配至无形资产，500万美元确认为商誉[36] - 截至2022年9月30日，公司2022年收购的土耳其和Baron项目的购买价格分配未最终确定[37] 法律诉讼相关 - 2022年第二季度Coral卖家就收购税务属性欠款起诉公司，公司认为潜在风险敞口为0至150万美元[38] 业务线收入相关数据变化 - 2022年第三季度和前九个月第三方产品净报告销售额分别为2140万美元和6170万美元，2021年同期分别为1890万美元和5340万美元[45] - 2022年第三季度和前九个月美洲地区inter - segment revenues分别为260万美元和880万美元，2021年同期分别为360万美元和930万美元[44] 收入确认相关 - 2022年前九个月公司满足所有相关履约义务，确认2021年12月31日收到并记录的预付款项为收入[49] 客户销售占比相关 - 2021年公司五大客户约占合并净销售额10%，最大客户约占3%[46] 递延收入相关 - 2022年9月30日和2021年12月31日公司递延收入分别约为600万美元和700万美元[49] 运营租赁相关数据变化 - 2022年第三季度运营租赁费用为3664000美元，2021年同期为3408000美元；2022年前九个月为10592000美元，2021年同期为10568000美元[56] 使用权租赁资产相关 - 2022年9月30日使用权租赁资产为37005000美元，2021年12月31日为36635000美元[58] 租赁期限与折现率相关 - 2022年9月30日加权平均剩余租赁期限为5.4年，加权平均折现率为4.43%；2021年分别为5.6年和4.22%[58] 裁员计划相关 - QH计划预计全球裁员约400人，2022年已进行裁员和场地关闭，预计2023年继续进行最终裁员[59] - 2019年第三季度公司启动全球重组计划，计划全球裁员约400人，2022年已进行裁员和场地关闭，预计2023年继续裁员，2022年前九个月支付重组负债现金约180万美元，2021年同期为460万美元[160] 重组应计费用相关 - 2022年前九个月QH计划重组应计费用为1798000美元，2021年12月31日为4087000美元[62] 股份支付费用相关 - 2022年前九个月股份支付总费用为8634000美元，2021年同期为8441000美元[63] 股票期权与受限股相关 - 2022年3月和7月分别授予27077份和4837份股票期权，截至9月30日未确认补偿费用为2000000美元[64] - 2022年前九个月授予35846份非归属受限股和4490份非归属受限股单位，截至9月30日未确认补偿费用分别为5900000美元和1000000美元[66] - 2022年授予18462份绩效股票单位，截至9月30日未确认补偿成本约为4800000美元[68] 养老金及退休福利缴款相关 - 截至2022年9月30日，公司已向美国和外国养老金计划及其他退休后福利计划分别缴款550万美元和10万美元，预计2022年全年分别缴款约660万美元和20万美元[73] 其他收入（支出）净额相关 - 2022年第三季度和前九个月其他收入（支出）净额分别为8.5万美元和 - 1052万美元，2021年同期分别为64.7万美元和1934.4万美元[74] 有效税率相关数据变化 - 2022年第三季度和前九个月公司有效税率分别为28.1%和19.2%，2021年同期分别为2.6%和21.8%[79] - 2022年第三季度和2021年第三季度的有效税率分别为28.1%和2.6%，排除非核心项目影响后分别约为26%和25%[194] - 2022年前九个月有效税率为19.2%，2021年同期为21.8% [207] - 排除非核心项目影响，2022年前九个月有效税率约为26%，2021年同期约为25% [207] 递延所得税负债与未确认税收利益负债相关 - 截至2021年12月31日，公司对某些未分配外国收益的递延所得税负债为840万美元，截至2022年9月30日为690万美元[80] - 截至2022年9月30日，公司累计未确认税收利益负债为1620万美元，较2021年12月31日减少约630万美元[80] - 2022年和2021年前九个月，公司因与意大利和德国税务机关的所得税审计和解以及某些纳税年度适用时效到期，累计未确认税收利益负债分别减少380万美元和120万美元[82] - 公司预计到2022年12月31日，因所得税审计和解和某些税收立场时效到期，累计未确认税收利益负债将减少约410万美元[83] 税务审计与和解相关 - 截至2022年9月30日，公司从荷兰和西班牙收到160万美元退款，已支付意大利税务机关260万美元和解款，其中约20万美元确认为可退还[86] - 2022年前九个月，公司以210万美元解决了Houghton Italia, S.r.l. 2016 - 2018年的公司所得税审计，2014 - 2018年总计解决金额为370万美元，确认税收拨备净收益190万美元[87] 商誉与无形资产相关数据变化 - 截至2022年9月30日，商誉总额为5.91032亿美元，较2021年12月31日的6.31194亿美元减少4016.2万美元[90] - 2022年前九个月，美洲、EMEA、亚太和全球专业业务的商誉分别为2.15066亿美元、1.18694亿美元、1.45996亿美元和1.11276亿美元[90] - 2022年9月30日，有限寿命无形资产的总账面价值为9.60121亿美元，累计摊销为2.2235亿美元；2021年12月31日分别为10.23405亿美元和1.9250

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达4.92亿美元，同比增长13%，主要因价格和组合上涨22%、收购带来1%增长，但受外汇不利影响6%和有机销售 volumes 下降4%的部分抵消 [32] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5800万美元，低于上年同期的7000万美元，同比下降1200万美元，其中包括约500万美元的外汇逆风、约200万美元因乌克兰冲突导致的收益下降和约300万美元因中国疫情中断造成的减少 [39] - 第二季度GAAP摊薄每股收益为0.80美元，非GAAP摊薄每股收益为1.32美元，低于上年同期的1.82美元 [44] - 第二季度经营活动现金流出约300万美元，年初至今为800万美元，与2021年上半年情况一致，反映了两个时期在营运资金上的重大投资 [45] - 第二季度末净债务为7.86亿美元，净杠杆率为调整后EBITDA的3.2倍，高于预期，但流动性仍良好 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球特种业务量有所增加，特别是润滑脂和表面涂层需求持续强劲，但各区域业务线同比出现下降 [15] - 各业务线在同比和环比基础上价格捕获情况良好，但欧洲、亚太和全球特种业务受外汇不利影响，部分抵消了有机增长 [14] - 除全球特种业务外，各业务线销售 volumes 均出现下降；环比来看，全球特种业务和美洲业务 volumes 增加，抵消了欧洲、中东和非洲（EMEA）以及亚太地区的下降 [15][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计本季度基础市场增长率呈低至中个位数百分比下降，公司业务 volumes 仍超过基础市场增长率 [11] - 环比来看，市场呈低个位数百分比下降，公司业务受中国疫情影响 volumes 约减少2%，但仍能赢得新业务 [12][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略定价举措旨在将利润率恢复到疫情前水平，通过赢得新的盈利业务和增加客户钱包份额来实现增长，并投资业务以推动技术、系统和流程的多年改善 [21] - 公司继续创新，投资可持续发展举措，如与SKF合作开展油品循环利用项目，以增强客户关系并实现财务成功和可持续发展目标 [25] - 公司客户亲密业务模式强大，拥有行业领先专业知识、全球布局和一流技术，有增长空间，将继续推动研发活力，扩大技术能力，拓展潜在市场 [28][31][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境复杂，公司仍持续执行战略，第二季度销售增长强劲，价格上涨和 volumes 相对稳定推动业绩，且毛利率保持一致 [9] - 近期需求趋势良好，但宏观经济前景难以预测，公司通过定价和成本管理来恢复利润率，预计全年价格与成本目标将取得进展，实现利润率扩张和EBITDA增长 [50] - 第三季度，先前实施的定价举措预计将推动强劲的营收增长，并抵消预期的原材料成本增加，预计下半年EBITDA将实现增长 [26][27] 其他重要信息 - 公司在第二季度为高管团队新增两名成员，分别是首席人力资源官Melissa Leneis和首席信息和数字官Dru Rai，他们将助力公司实现战略目标 [23] - 公司成功修订信贷安排，以优惠条件获得充足流动性，将到期日从2024年8月延长至2027年6月 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前哪些终端市场需求疲软，本季度最后几个月订单情况如何 - 汽车市场因供应链芯片短缺持续滞后，钢铁市场今年以来表现不稳定，目前难以判断本季度后续变化，公司目标是继续在各细分市场赢得新业务并超越市场表现 [57] 问题2: 原材料价格哪些仍在上涨，哪些近期有所缓解 - 总体而言原材料价格仍在上涨，但有迹象显示涨幅可能放缓，目前这种情况并非普遍现象，公司会密切关注并预计年内涨幅将有所回落 [58] 问题3: 因定价和客户管理损失了多少 volume，这些 volume 未来是否会恢复 - 本季度净新业务赢得约3%的份额，其中因战略定价举措损失的 volume 约为1% - 2%；根据以往经验和趋势，通过总成本所有权方法和与客户的紧密关系，这些 volume 有望在一段时间后恢复 [65] 问题4: 欧盟能源供应和限制情况对公司及需求有何影响 - 公司在欧盟运营中并非天然气大户，无直接影响；部分客户可能受影响，具体取决于地理位置和各国能源消耗情况；德国可能受影响较大，但公司在德国市场营收占欧洲整体比例较低；公司为客户提供的服务契合其对生产力、能源消耗和减少停机及浪费的需求 [66][67] 问题5: 目前杠杆率为3.2倍，是否能在年底前实现降至2.5倍的目标 - 公司正在朝着该目标努力；今年上半年营运资金流出较大且预计持续，但相信会有正的经营现金流，有望将杠杆率降至2倍左右 [68] 问题6: 公司如何应对中国疫情限制，亚太地区运营利润率后续走势如何 - 员工做出巨大努力，部分员工现场居住数周以快速恢复生产，满足客户需求；亚太其他市场表现出色，弥补了中国市场的不足；公司在亚太地区实施了定价举措，尽管因疫情对固定成本吸收有一定影响，但随着人们恢复出行和解除隔离，预计毛利率将扩大 [76][77][79] 问题7: 关于下半年EBITDA改善的具体数字指引 - 公司仍处于战略定价阶段，原预计2023年开始恢复利润率，但受乌克兰战争和中国疫情影响有所延迟；目前已实施的定价举措和持续行动将有助于下半年利润率扩张；原材料成本上涨减速，公司定价高于原材料成本，预计第三、四季度毛利率和EBITDA将增长；虽会受外汇和需求不确定性影响，但公司有信心实现下半年业绩优于上一年和环比增长 [82][83][85] 问题8: 可再生油市场规模和增长率如何 - 可持续发展是行业趋势，但难以准确预测可再生油市场的具体规模和增长率；公司业务核心是帮助客户实现可持续发展，目前客户在可持续材料方面有需求转变趋势，公司正投资相关能力以适应市场变化 [93][94] 问题9: 产品是否会从石油基油转向植物油，技术上是否可行 - 产品可能会从石油基向更天然或可再生资源转变，公司具备相关技术能力和专业知识，能根据客户需求进行调整和配方改进 [95] 问题10: 公司是否考虑实施更正式的全球货币套期保值计划以减轻外汇对美元业绩的影响 - 公司采用本地规划、生产、采购和交付的客户亲密模式，跨境交易极少；公司会考虑有助于降低市场不确定性和损益表及资产负债表波动的措施，会持续关注外汇套期保值，但目前外汇影响将持续存在 [104][105][106] 问题11: 以客户为中心的模式与恢复利润率的价格策略之间是否存在冲突，如何权衡，决策由谁做出 - 公司以客户为中心的服务模式使客户关系较为稳固，定价讨论围绕为客户创造的价值展开；虽成本和通胀是定价考虑因素，但重点是客户价值；在战略定价时，在产品或应用价值有限的情况下可能会面临一定压力，但客户尝试替代方案后往往会重新选择公司；公司根据产品线、市场细分和应用情况制定指导方针，由当地人员根据实际情况快速反应和执行 [108][109][110]

业绩总结 - 2022年第二季度净销售额为4.924亿美元，同比增长13%[12] - 2022年第二季度毛利润为1.496亿美元，毛利率为30.4%[12] - 2022年第二季度营业收入为3190万美元，同比下降18%[12] - 2022年第二季度净收入为1430万美元，同比下降57%[12] - 2022年第二季度每股摊薄收益为0.80美元，同比下降57%[12] - 调整后的EBITDA为5850万美元，同比下降16.5%[13] - 调整后的EBITDA利润率为11.9%[13] - 非GAAP营业收入为3880万美元，同比下降16.4%[13] - 2022年第二季度总公司销量为60,000千克，较2021年第二季度有所下降[16] - 2022年第二季度的利息费用为6,494万美元，较2021年第二季度上升15.5%[20] 财务状况 - 截至2022年6月30日，总债务为9.89亿美元，现金为2.02亿美元，净债务为7.87亿美元，杠杆率为3.2倍[18] - 2022年第二季度的现金流管理良好，银行杠杆率为3.0倍，低于最大允许杠杆率4.0倍[18] - 2022年第二季度的债务成本约为2.8%[18] 地区表现 - 美洲地区2022年Q2净销售额为172,747千美元，较2021年Q2增长23.69%[24] - EMEA地区2022年Q2净销售额为123,053千美元，较2021年Q2下降0.31%[24] - 亚太地区2022年Q2净销售额为99,828千美元，较2021年Q2增长9.86%[24] - 全球专业业务2022年Q2净销售额为96,760千美元，较2021年Q2增长20.00%[24] 未来展望与策略 - 公司在持续的成本通胀压力下，保持了稳定的毛利率[10] - 公司积极推进战略定价举措，以抵消通胀压力[10] 其他信息 - 2022年Q2总分部经营收益为97,135千美元，较2021年Q2下降7.93%[24] - 2022年Q2税前收入为17,010千美元，较2021年Q2下降64.00%[24] - 2022年Q2非GAAP净收入为23,675千美元，较2021年Q2下降27.1%[20] - 非GAAP每股稀释收益为1.32美元，较2021年Q2下降27.52%[23]

净销售额相关 - 2022年Q2净销售额4.92388亿美元，2021年同期4.35262亿美元，同比增长13.12%[11] - 2022年上半年净销售额9.66559亿美元，2021年同期8.65045亿美元，同比增长11.74%[11] - 2022年和2021年上半年总净销售额分别为9.66559亿美元和8.65045亿美元，同比增长11.74%[46] - 2022年第二季度净销售额创纪录达4.924亿美元，较2021年同期的4.353亿美元增长约13%，主要因售价和产品组合提升约22%及收购带来1%的额外净销售额，部分被有机销售 volumes 下降4%和外汇换算不利影响6%所抵消[132] - 2022年前六个月净销售额9.666亿美元，较2021年同期增1.015亿美元或12%[191] - 2022年第二季度净销售额4.924亿美元，较2021年同期增5710万美元或13%[177] 净利润相关 - 2022年Q2净利润1437.1万美元，2021年同期3360万美元，同比下降57.23%[11] - 2022年上半年净利润3419.2万美元，2021年同期7223.2万美元，同比下降52.66%[11] - 2022年和2021年上半年总部门运营收益分别为1.90063亿美元和2.13614亿美元，同比下降10.93%[46] - 2022年和2021年上半年运营收入分别为6130.6万美元和8371万美元，同比下降26.76%[46] - 2022年和2021年上半年税前收入分别为3886.2万美元和9131.9万美元，同比下降57.44%[46] - 2022年第二季度净收入为1430万美元，摊薄后每股0.80美元，而2021年同期为3360万美元，摊薄后每股1.88美元；排除非经常性和非核心项目后，2022年第二季度非GAAP摊薄后每股收益为1.32美元，上年同期为1.82美元，本季度调整后EBITDA为5850万美元，2021年第二季度为7010万美元[133] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司运营收入分别为31903千美元和38816千美元；六个月分别为61306千美元和83710千美元[168] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，非GAAP运营利润率分别为7.9%和10.7%；六个月分别为8.1%和11.6%[168] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司净收入分别为14343千美元和33570千美元；六个月分别为34159千美元和72185千美元[171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，EBITDA分别为43067千美元和76750千美元；六个月分别为91821千美元和153972千美元[171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，调整后EBITDA利润率分别为11.9%和16.1%；六个月分别为12.3%和17.0%[171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，非GAAP净收入分别为23675千美元和32448千美元；六个月分别为49145千美元和70354千美元[171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，GAAP摊薄后每股收益分别为0.80美元和1.88美元；六个月分别为1.91美元和4.03美元[171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，非GAAP摊薄后每股收益分别为1.32美元和1.82美元；六个月分别为2.74美元和3.93美元[171] - 2022年第二季度经营收入3190万美元，较2021年同期的3880万美元下降[183] 现金及现金等价物与负债相关 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为2.02348亿美元，2021年12月31日为1.65176亿美元，增长22.50%[17] - 截至2022年6月30日，总负债为16.4019亿美元，2021年12月31日为15.67838亿美元，增长4.61%[17] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为842.3万美元，2021年同期为956.8万美元，减少11.97%[19] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为2443.6万美元，2021年同期为2165.4万美元，增长12.85%[19] - 2022年上半年融资活动净现金提供量为7863.1万美元，2021年同期为净使用438万美元[19] - 2022年上半年现金及现金等价物净增加3717.2万美元，2021年同期净减少3628.5万美元[19] - 2022年前六个月净经营现金流出为840万美元，2021年同期为960万美元，主要因净销售额增加导致应收账款增加以及原材料成本上升导致库存增加[137][145] - 2022年前六个月投资活动使用的净现金流量为2440万美元，2021年同期为2170万美元，主要因资产处置现金收益减少和资本支出增加[146] - 2022年前六个月融资活动提供的净现金流量为7860万美元，2021年同期为使用440万美元，主要因公司信贷安排下借款增加[147] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.023亿美元，较2021年12月31日的1.652亿美元增加3720万美元[144] - 2022年6月30日和2021年12月31日递延收入分别约为660万美元和700万美元[50] - 2022年6月30日商誉余额为6.10167亿美元，较2021年12月31日的6.31194亿美元减少2281.1万美元[88] - 2022年6月30日，有限寿命无形资产的总账面价值为9.91221亿美元，累计摊销为2.14718亿美元；2021年12月31日总账面价值为10.23405亿美元，累计摊销为1.92505亿美元[88] - 2022年6月30日，公司四项无限期无形资产总计1.861亿美元，2021年12月31日为1.969亿美元[89] - 2022年6月30日总债务为989,070千美元，2021年12月31日为901,348千美元；2022年6月30日长期债务为972,369千美元，2021年12月31日为836,412千美元[91] - 2022年6月30日累计其他综合收益（AOCI）余额为 - 145,246千美元，2021年6月30日为 - 35,943千美元[108] - 2022年6月30日公司拥有的人寿保险资产公允价值为2,112千美元，2021年12月31日为2,533千美元[112] - 截至2022年6月30日，公司修订信贷安排未偿还借款为9.776亿美元，2021年12月31日原始信贷安排未偿还借款为8.896亿美元[157] - 截至2022年6月30日，公司表外未偿项目含约500万美元银行信用证和担保[175] 收购相关 - 2022年1月，公司以约800万美元收购为美洲地区提供酸洗抑制剂技术等业务的公司，其中560万美元分配给无形资产，180万美元记录为商誉[27] - 2022年1月，公司以约140万美元收购为全球特种业务部门提供金属铸件密封等业务的公司，拓展了在德国的业务[28] - 2021年11月，公司以1100万美元收购Baron Industries，其中800万美元分配给无形资产，40万美元记录为商誉，最高可支付450万美元的或有对价[31] - 2021年11月，公司以约370万美元收购土耳其提供液压油等业务的公司[32] - 2021年9月，公司以约290万美元收购Grindaix剩余股权，此前2月已以约170万美元收购其38%股权[33] - 2021年6月，公司以约280万美元收购全球特种业务部门化学铣削掩膜产品线的某些资产[34] - 2021年2月，公司以2500万美元收购锡电镀解决方案业务，其中1960万美元分配给无形资产，500万美元记录为商誉[35] - 截至2022年6月30日，公司2022年收购、Grindaix、土耳其收购和Baron的购买价格分配尚未最终确定[36] - 2022年前六个月，公司发生830万美元合并、整合及其他收购相关费用，2021年同期为760万美元[158] 法律诉讼与风险相关 - 2022年第二季度，Coral卖家就收购税务属性欠款起诉公司，公司认为潜在风险敞口为0至150万美元[37] - 截至2022年6月30日，ACP水修复计划潜在已知负债约为100千美元至1000千美元[118] - 预计子公司未来50年石棉诉讼总负债约为300千美元（不包括辩护费用）[119] - 截至2022年6月30日，所有环境事项成本折现后估计在5000千美元至6000千美元之间，已计提5500千美元；2021年12月31日已计提5600千美元[122] - 公司因洪水和火灾遭受财产损失，保险免赔额总计200万美元，截至2022年6月30日，已收到保险公司付款210万美元，记录保险应收款90万美元[126] 信贷安排相关 - 2022年6月17日，公司修订主要信贷安排，使用美元LIBOR替代利率SOFR[40] - 2022年6月修订信贷安排，建立1.5亿欧元等值高级担保定期贷款、6亿美元高级担保定期贷款和5亿美元高级担保循环信贷安排[94] - 修订信贷安排规定，无违约时股息和股票回购每年不超7500万美元或合并息税折旧摊销前利润的25%；无违约且合并净杠杆率低于2.50:1.00时可进行所有受限付款[95] - 2022年上半年加权平均可变利率约2.0%，2022年6月30日修订信贷安排下未偿还借款利率约2.8%[97] - 执行修订信贷安排记录债务清偿损失约680万美元，2022年第二季度资本化第三方和债权人债务发行成本220万美元[101] - 2019年11月公司签订1.7亿美元名义金额三年期利率互换协议，2022年6月30日互换协议总利率为3.1%[102] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司有固定利率工业发展债券本金1000万美元，2028年到期[103] - 2022年6月30日，公司债务相关费用中，三个月利息费用6,134千美元、债务发行成本摊销1,049千美元；六个月利息费用10,880千美元、债务发行成本摊销2,236千美元[105] - 2022年6月30日，修订信贷安排未来五个财年年度到期款项总计977,575千美元，其中2022年剩余时间为4,681千美元，2023 - 2027年分别为18,723千美元、23,404千美元、37,446千美元、37,446千美元和855,875千美元[107] - 修订信贷安排包括5亿美元多货币循环信贷、6亿美元定期贷款和1.5亿欧元定期贷款（截至2022年6月17日），期限均为5年，至2027年6月到期[150] - 公司可增加修订信贷安排金额，最高不超过3亿美元或合并息税折旧摊销前利润（Consolidated EBITDA）的100%[150] - 美元计价借款利率按基准利率或有担保隔夜融资利率（SOFR）加适用利率，SOFR贷款适用利率为1.00% - 1.75%，基准利率贷款为0.00% - 0.75%，基于SOFR的贷款还包括每年0.10%的利差调整[150] - 无违约情况下，股息和股票回购每年金额不超过7500万美元或合并息税折旧摊销前利润的25%；无违约且合并净杠杆比率低于2.50:1.00时，所有受限付款均可进行[151] - 季度末合并净杠杆比率不得大于4.00:1.00，特定收购后的四个季度内允许提高[152] - 2019年11月，公司签订1.7亿美元名义金额的三年期利率互换协议，当时及2022年6月30日，互换协议总利率为3.1%[153] - 执行修订信贷安排时，公司记录约680万美元的债务清偿损失，2022年第二季度资本化220万美元第三方债务发行成本[154] 业务线销售相关 - 2022年和2021年上半年第三方产品净报告基础销售额分别为4030万美元和3450万美元，同比增长16.81%[47] - 2022年和2021年上半年美洲地区金属行业净销售额分别为1.19533亿美元和9859.2万美元，同比增长21.24%[55] - 2022年和2021年上半年产品销售即时收入分别为9.25059亿美元和8.25484亿美元，同比增长12.06%[55] - 2022年第二季度美洲地区净销售额为1.727亿美元，较2021年同期增加3310万美元，增幅24%，占公司合并净销售额约35%[208] - 2022年第二季度美洲地区运营收益为3380万美元，较2021年同期增加10万美元[208] - 2022年第二季度EMEA地区净销售额为1.2

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额达4.74亿美元，较上年同期增长10%，创公司销售记录 [5][18] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）约为6000万美元，上年同期为7700万美元，与2021年第四季度大致持平 [5][23] - 调整后摊薄每股收益为1.42美元，较2021年第四季度的1.29美元增长10%，但较上年同期有所下降 [5][26] - 毛利率为31%，与2021年第四季度持平 [22] - 销售、一般和行政费用（SG&A）较上年增加约400万美元 [23] - 有效税率（排除非经常性和非核心项目）为27%，上年同期为25% [25] - 净债务为7.65亿美元，较年末增加2900万美元 [26] - 运营现金流为流出约600万美元，较上年有所改善 [26] - 净杠杆率约为3倍，2021年末为2.7倍 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球特种业务受益于润滑脂、航空航天领域的强劲需求以及铝罐业务的持续发展，销量增长；其他区域业务销量较上年略有下降，但除亚太地区外，各业务线销量均环比增长 [8] - 所有四个业务部门净销售额均较上年增长，得益于售价和产品组合的两位数增长以及收购带来的额外净销售额；除全球特种业务外，各部门有机销售销量均下降；除全球特种业务外，各部门运营收益因毛利率压力同比下降 [24] - 各业务部门净销售额和价格环比均增长，除亚太地区因中国业务活动减少销量略有下降外，其他部门销量环比增长；各部门运营收益环比增加或持平 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 与上年同期相比，销售价格和产品组合增长17%，有机销量下降6%；环比来看，有机销售销量增长约3% [7] - 公司预计市场平均水平较上年略有下降，但公司凭借约2%的新业务赢得，实现了超过市场的增长 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心优先事项包括通过战略定价举措使利润率恢复到疫情前水平、通过赢得新的盈利业务和增加现有客户钱包份额实现增长、投资业务以提高系统和流程效率、实现2030年可持续发展目标 [12] - 公司将继续实施全球价格上调，以应对原材料通胀，并在第三季度开始体现效果 [14] - 公司通过全球采购能力和专业知识确保供应连续性和产品可用性，研发和现场专家与客户紧密合作，提供创新解决方案，建立长期合作关系，这是公司的竞争优势 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司业绩符合预期，但面临原材料供应不稳定、通胀压力和供应链中断等挑战，地缘政治事件加剧了这些挑战 [4][5] - 尽管面临成本压力，但公司实现了稳定的毛利率，预计随着定价和成本控制措施的实施，毛利率将在今年晚些时候开始改善 [6][11] - 第二季度，中国的生产限制将对销售产生负面影响，但公司对整体战略仍有信心，预计下半年息税折旧摊销前利润（EBITDA）将实现强劲的同比增长 [13][15] - 公司对未来需求前景感到鼓舞，但近期地缘政治事件增加了市场不确定性，特别是在中国 [13][16] 其他重要信息 - 公司发布了2021年可持续发展报告，概述了在2030年目标上取得的进展 [17] - 公司在第一季度进行了两项小规模收购，以扩展领先技术能力组合 [4] - 公司预计2022年销售、一般和行政费用（SG&A）将增加，主要与某些战略举措有关，包括信息技术、研发和可持续发展流程方面的支出 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对中国封锁措施的指导假设是持续整个季度还是中途结束？ - 公司认为目前中国情况仍不确定，指导假设是整个季度的影响，但会持续监测情况 [34] 问题2: 第二季度定价是否能抵消原材料成本？ - 公司将继续通过定价行动弥补原材料成本，第二季度还将实施额外的价格上调措施，以应对通胀压力并改善原材料利润率 [36] 问题3: 考虑到杠杆率的小幅上升和利率上升的环境，公司对大型并购的意愿如何？ - 公司将继续实施资本分配战略，认为有能力进行各种规模的收购；预计今年偿还债务，整体资本状况健康 [39][40] 问题4: 2022年营运资金是否会正常化，是否会继续增长以支持销售和增加安全库存？ - 与去年相比，今年营运资金投资不会达到去年的水平，预计今年运营现金流仍将强劲 [41] 问题5: 原材料成本趋势如何，供应可用性是否有所改善？ - 原材料成本持续上升，乌克兰战争和中国局势加剧了这一趋势；公司认为如果有更多关键原材料，可能会错过1% - 2%的销售机会，但这不会是长期影响，供应链仍不稳定 [49] - 第一季度原材料成本增长超过5%，预计第二季度至少保持这一水平 [50] 问题6: 生产力举措的成本和预期收益如何，何时能看到效果？ - 生产力举措是公司战略的一部分，旨在提升业务和客户亲密模式，通过优化网络和增加资本支出提高生产力和实现增长；第四季度曾提及相关举措，预计在研发、信息技术和可持续发展领域有更高的运营支出，但未提供具体数字指导 [51][52] 问题7: 能否提供更精确的毛利率指导？ - 第一季度毛利率为31%，预计第二季度因中国业务影响下降，第三季度随着激进的价格行动实施，毛利率将环比增长 [54][55] 问题8: 公司定价中自动转嫁和协商定价的比例分别是多少？ - 约25%的业务与合同指数挂钩，有30 - 60天的滞后；75%的业务通过持续协商定价，这是公司主要定价行动的重点 [62] 问题9: 当情况缓解时，公司如何应对定价问题？ - 公司的客户亲密模式和价值定价策略在通胀成本传导时有一定滞后，也会在原材料价格下降时提供价格粘性，公司相信该模式能证明其价值并保持价格优势 [64] 问题10: 公司新业务赢得的增长目标是否仍为未来几年高于市场3% - 4%？ - 这一目标保持一致，当前因原材料供应和供应链问题未能完全实现，如果解决这些问题，将达到该目标；未来强调战略定价可能导致部分销量下降，但公司对新业务赢得仍有信心，不过可能略低于传统水平 [65][66]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为474,171千美元，2021年同期为429,783千美元，同比增长约10.33%[12] - 2022年第一季度净利润为19,821千美元，2021年同期为38,632千美元，同比下降约48.69%[12] - 2022年3月31日现金及现金等价物为161,552千美元，2021年12月31日为165,176千美元，减少约2.2%[18] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为6,299千美元，2021年同期为12,618千美元，同比减少约50.08%[20] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为18,230千美元，2021年同期为15,845千美元，同比增加约15.05%[20] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为20,557千美元，2021年同期为13,031千美元，同比增加约57.75%[20] - 2022年3月31日总资产为2,996,722千美元，2021年12月31日为2,955,760千美元，增长约1.38%[18] - 2022年3月31日总负债为1,601,022千美元，2021年12月31日为1,567,838千美元，增长约2.11%[18] - 2022年第一季度综合收益为13,551千美元，2021年同期为12,000千美元，同比增长约12.93%[15] - 2022年第一季度宣布的股息为每股0.415美元，2021年同期为每股0.395美元，增长约5.06%[12] - 2022年第一季度公司合并总收入为474,171,000美元，2021年同期为429,783,000美元，同比增长约10.33%[52][55] - 2022年第一季度公司租赁成本中，经营租赁费用为3,409,000美元，短期租赁费用为219,000美元；2021年同期经营租赁费用为3,612,000美元，短期租赁费用为251,000美元[57] - 截至2022年3月31日，公司递延收入分别约为690万美元和700万美元[49] - 2022年第一季度公司股份支付费用为2,462,000美元，2021年同期为3,779,000美元[63] - 2022年第一季度公司养老金净定期福利成本为 - 285,000美元，其他退休后福利净定期福利成本为 - 22,000美元；2021年同期分别为181,000美元和12,000美元[72] - 2022年和2021年第一季度其他（费用）收入净额分别为-2206000美元和4687000美元[74] - 2022年和2021年第一季度有效税率分别为13.1%和24.2%[76] - 2021年12月31日递延所得税负债为840万美元，2022年3月31日为800万美元[77] - 2022年3月31日累计未确认税收利益负债为2010万美元，较2021年12月31日减少约240万美元[78] - 2022年第一季度利息收益为30万美元，罚款收益为160万美元；2021年第一季度利息费用少于10万美元，罚款收益为10万美元[79] - 2022年和2021年第一季度因所得税审计和解等，累计未确认税收利益负债分别减少280万美元和30万美元[80] - 2022年和2021年第一季度基本每股收益分别为1.11美元和2.16美元，摊薄后每股收益分别为1.11美元和2.15美元[87] - 2022年3月31日商誉总额为63093.8万美元，较2021年12月31日减少20.4万美元[88] - 2022年和2021年第一季度无形资产摊销费用分别为1460万美元和1480万美元[90] - 2022年3月31日总债务为92689.9万美元，2021年12月31日为90134.8万美元[91] - 2022年第一季度末，信贷安排未偿借款的可变利率约为1.6%，利率约为1.7%，循环信贷未使用额度约为1.42亿美元[92] - 2022年第一季度，公司债务相关费用总计593.3万美元，2021年同期为583.7万美元[99] - 2022年第一季度净销售额4.742亿美元，较2021年第一季度的4.298亿美元增长10%，主要因售价和产品组合提升17%及收购带来2%的额外净销售额，部分被有机销量下降6%和外汇折算不利影响3%抵消[119] - 2022年第一季度净利润1980万美元，摊薄后每股收益1.11美元，2021年第一季度净利润3860万美元，摊薄后每股收益2.15美元；2022年第一季度非GAAP摊薄后每股收益1.42美元，上年第一季度为2.11美元；2022年第一季度调整后EBITDA为6040万美元，较2021年第一季度的7710万美元下降22%[120] - 2022年第一季度经营活动净现金流出630万美元，2021年第一季度为1260万美元，同比改善主要因营运资金略有改善[122] - 2022年第一季度有机销量较2021年第四季度增长约3%，因新业务赢单部分被战略减量抵消[119] - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.616亿美元，较2021年12月31日的1.652亿美元减少360万美元[131] - 2022年前三个月经营活动净现金流为-630万美元，较2021年同期的-1260万美元增加630万美元[132] - 2022年前三个月投资活动净现金流为-1820万美元，较2021年同期的-1580万美元有所增加[133] - 2022年前三个月融资活动净现金流为2060万美元，较2021年同期的1300万美元有所增加；2022年前三个月支付现金股息740万美元，较上年增加40万美元，增幅5%[134] - 截至2022年3月31日，公司信贷安排借款余额为9.152亿美元，较2021年12月31日的8.896亿美元有所增加；其他债务义务分别为1170万美元和1180万美元；总净债务为7.653亿美元[140] - 2022年第一季度，公司发生合并、整合及其他收购相关费用600万美元，2021年同期为80万美元；相关净现金流出分别约为830万美元和870万美元；2022年第一季度发生战略规划和转型费用310万美元[141] - 2022年前三个月，公司与QH计划重组负债结算相关的现金支付约为40万美元，2021年同期为300万美元[142] - 截至2022年3月31日，公司不确定税务立场的总负债为2450万美元，若全部支付，金额可能减少至多720万美元[143] - 2022年第一季度，非GAAP营业利润率为8.3%，2021年同期为12.5%[151] - 2022年第一季度净收入为1981.6万美元，2021年为3861.5万美元[152] - 2022年第一季度调整后EBITDA为6044.4万美元，2021年为7714.8万美元；调整后EBITDA利润率2022年为12.7%，2021年为18.0%[152] - 2022年第一季度非GAAP净收入为2547万美元，2021年为3790.6万美元[152] - 2022年第一季度GAAP摊薄后每股收益为1.11美元，2021年为2.15美元；非GAAP摊薄后每股收益2022年为1.42美元，2021年为2.11美元[154] - 2022年第一季度净销售额为4.742亿美元，2021年为4.298亿美元，同比增长4440万美元或10%[160] - 2022年第一季度销售成本为3.281亿美元，2021年为2.736亿美元，同比增长5450万美元或20%[161] - 2022年第一季度毛利润较2021年减少1010万美元或6%；2022年第一季度毛利率为30.8%，2021年为36.3%[162] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用较2021年增加750万美元或7%[163] - 2022年第一季度公司产生410万美元的合并、整合和其他收购相关运营费用，2021年第一季度为580万美元[164] - 2022年和2021年第一季度重组及相关费用分别为0.8百万美元和1.2百万美元[165] - 2022年第一季度营业收入为29.4百万美元，2021年同期为44.9百万美元；非公认会计准则下，2022年第一季度营业收入降至39.2百万美元，2021年同期为53.7百万美元[166] - 2022年第一季度其他费用净额为2.2百万美元，2021年同期其他收入净额为4.7百万美元[167] - 2022年第一季度净利息费用较2021年第一季度减少0.1百万美元[168] - 2022年和2021年第一季度有效税率分别为13.1%和24.2%；排除非核心项目后，预计分别约为27%和25%[169][171] - 2022年第一季度联营公司净收益权益较2021年第一季度减少4.4百万美元[172] - 外汇因素对公司2022年第一季度业绩产生约4%的不利影响[173] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年第一季度，公司Fluidcare业务按净额报告的第三方产品销售额分别为1980万美元和1780万美元[47] - 美洲地区2022年第一季度净销售额为154.1百万美元，同比增加19.3百万美元或14%；运营收益为29.2百万美元，同比减少3.0百万美元或9%[176] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）2022年第一季度净销售额为125.7百万美元，同比增加5.9百万美元或5%；运营收益为16.8百万美元，同比减少8.5百万美元或34%[177] - 亚太地区2022年第一季度净销售额为104.2百万美元，同比增加7.5百万美元或8%；运营收益为21.9百万美元，同比减少5.6百万美元或20%[180] 公司收购情况 - 2022年1月，公司以约800万美元收购美洲地区业务，其中560万美元分配给无形资产，180万美元记录为商誉[29] - 2022年1月，公司以约140万美元（120万欧元）收购全球特种业务相关业务[30] - 2021年11月，公司以1100万美元收购Baron Industries，其中800万美元分配给无形资产，40万美元记录为商誉，或有对价最高可达450万美元[33] - 2021年2月，公司以2500万美元收购镀锡解决方案业务，其中1960万美元分配给无形资产，500万美元记录为商誉[37] 公司风险相关 - 截至2022年3月31日，公司阿根廷子公司资产和净销售额分别占公司合并总资产和净销售额的不到1%，2022年和2021年第一季度，公司因阿根廷货币换算分别录得0.2百万美元重计量损失[28] - 因Coral Chemical Corporation收购案卖家索赔，公司认为潜在风险敞口为0至150万美元[39] - 2022年3月31日，公司预计ACP水修复项目潜在已知负债约为10万至100万美元[107] - 预计子公司未来50年石棉诉讼总负债约为30万美元（不包括辩护费用）[108] - 2022年3月31日，公司预估所有环境事项成本折现后在500万 - 600万美元之间，已计提590万美元，2021年12月31日为560万美元[109] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司分别为其他环境问题计提约40万美元[111] - 2022年第一季度，公司因财产损失获保险赔付210万美元，记录保险应收款50万美元，净免赔额200万美元[113] - 公司在冲突地区（俄罗斯、乌克兰和白俄罗斯）的业务占合并净销售额不到2%，占合并总资产不到1%[130] - 公司上海业务自2022年3月底受政府限制措施影响显著，负面影响将在第二季度体现[126] 公司信贷安排相关 - 公司主要信贷安排包括4亿美元多货币循环信贷、6亿美元定期贷款和1.5亿欧元定期贷款，期限均为5年，2024年8月到期，最大可增加3亿美元[92] - 公司初始合并净债务与合并调整后EBITDA比率不得超过4.25:1，2021年3月31日起不得超过3.75:1，合并调整后EBITDA与利息费用比率不得低于3.0:1[94] - 定期贷款在5年期限内按季度分期偿还本金，第1和2年为5%，第3年为7.5%，第4和5年为10%，2022年第一季度偿还1410万美元[94] - 2019年11月，公司签订1.7亿美元名义金额的3年期利率互换协议，综合利率为3.1%[95] - 公司为执行信贷安排资本化2370万美元第三方债务发行成本，2022年3月31日和2021年12月31日，分别有720万和800万美元作为长期债务的减项记录[96] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司有1000万美元固定利率工业发展债券，2028年到期

财务数据关键指标变化 - 2021年净销售额为17.612亿美元，较2020年的14.177亿美元增长24%，其中销量约增13%，收购带来额外净销售4%，售价和产品组合约增8%，外币换算带来积极影响3%[144] - 2021年净收入为1.214亿美元，摊薄后每股收益为6.77美元，分别高于2020年的3970万美元和2.22美元；非GAAP净收入和非GAAP摊薄后每股收益分别为1.228亿美元和6.85美元，高于2020年的8520万美元和4.78美元[145] - 2021年调整后EBITDA为2.741亿美元，较2020年的2.22亿美元增长23%[145] - 2021年经营活动净现金流为4890万美元，低于2020年的1.784亿美元[147] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司坏账准备分别为1230万美元和1310万美元[155] - 2021年、2020年和2019年，公司记录增加坏账准备费用分别为70万美元、360万美元和190万美元[155] - 改变2021年、2020年和2019年坏账准备费用记录金额10%，将使公司税前收益分别增减10万美元、40万美元和20万美元[155] - 截至2021年12月31日，公司股权投资账面价值为9530万美元，包括对Primex, Ltd.（巴巴多斯）2150万美元（32%股权）、Nippon Quaker Chemical, Ltd.（日本）710万美元（50%股权）、Kelko Quaker Chemical, S.A.（巴拿马）30万美元（50%股权）和Korea Houghton Corporation（韩国）6640万美元（50%股权）的投资[157] - 公司因美国税改记录了1550万美元的过渡税负债，截至2021年12月31日已支付700万美元，剩余850万美元将在未来分期支付；递延税负债为840万美元；未分配收益约为3.774亿美元[161] - 2021年和2020年12月31日，公司合并商誉均为6.312亿美元；2021年和2020年12月31日，合并无限期无形资产分别为1969万美元和2051万美元，收购的Houghton和Fluidcare TM商标及商号无形资产账面价值超过公允价值约61%[163] - 2020年第一季度，公司因COVID - 19对Houghton和Fluidcare TM商标及商号无形资产计提3800万美元减值费用[164] - 2021年12月31日，外国计划加权平均贴现率为1.4%，美国计划为2.7%；外国计划加权平均预期资产回报率为2.1%，美国计划为5.8%[166] - 2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.652亿美元，2020年为1.819亿美元，减少1670万美元[168] - 2021年经营活动提供净现金流4890万美元，2020年为1.784亿美元；2021年投资活动使用净现金流4910万美元，2020年为7140万美元；2021年融资活动使用净现金流1350万美元，2020年为7530万美元[169][170][171] - 2021年资本支出增至2150万美元，2020年为1790万美元[170] - 2021年公司支付现金股息2860万美元，较上一年增加100万美元，增幅4%[171] - 截至2021年12月31日，公司合并净债务与合并调整后EBITDA比率不得超过3.75:1，合并调整后EBITDA与利息费用比率不得低于3.0:1[173] - 2019年11月，公司签订1.7亿美元名义金额的三年期利率互换协议，基础利率为1.64%加适用利差，截至2021年12月31日，互换协议总利率为3.1%[174] - 公司为执行信贷安排资本化2370万美元第三方债务发行成本，其中约1550万美元归因于定期贷款，约830万美元归因于循环信贷[175] - 截至2021年12月31日，公司信贷安排未偿还借款为8.896亿美元，2020年为8.871亿美元；其他债务义务分别为1180万美元和1210万美元；2021年总净债务为7.362亿美元[176] - 2021年公司实现全年合并成本协同效应约7500万美元，高于2020年的5800万美元，已实现约8000万美元的年度目标[177] - 2019 - 2021年，公司因QH计划分别记录2670万、550万和140万美元的重组及相关费用，预计成本协同效应约为重组成本的一倍[178] - 2020年第一季度，公司终止美国养老金计划并注资约180万美元，第三季度收到160万美元保费退款，同时记录约2270万美元非现金养老金结算费用[179] - 截至2021年12月31日，公司不确定税务立场的总负债为2870万美元，若全部支付，金额可能减少至多730万美元；2021年记录1310万美元非所得税抵免[180] - 2021年第三季度，公司两处地点因洪水和火灾受损，预计损失将由保险覆盖，扣除200万美元免赔额；已收到210万美元赔款，记录70万美元保险应收款[181] - 截至2021年12月31日，公司合同总现金义务为10.2041亿美元，其中2022年需支付9915.5万美元[184] - 2021 - 2019年公司非GAAP营业利润分别为1.82625亿美元、1.34036亿美元、1.21928亿美元，非GAAP营业利润率分别为10.4%、9.5%、10.8%[189] - 2021 - 2019年公司EBITDA分别为2.66362亿美元、1.45459亿美元、0.95946亿美元[190] - 2021 - 2019年公司调整后EBITDA分别为2.74109亿美元、2.21974亿美元、1.73112亿美元，调整后EBITDA利润率分别为15.6%、15.7%、15.3%[190] - 2021 - 2019年公司非GAAP净利润分别为1.22805亿美元、0.85151亿美元、0.88711亿美元[190] - 2021 - 2019年公司GAAP摊薄后每股收益分别为6.77美元、2.22美元、2.08美元，非GAAP摊薄后每股收益分别为6.85美元、4.78美元、5.83美元[191] - 2021 - 2019年霍顿合并、整合及其他收购相关费用中，约60万美元、150万美元、940万美元的税前成本不可用于确定公司有效税率[192] - 2021 - 2019年公司分别记录了70万美元、80万美元、60万美元与部分设施相关的加速折旧[192] - 2019年公司为维持合并相关银行承诺产生210万美元计时费用[192] - 2021和2020年公司分别记录了60万美元和80万美元与赔偿资产相关的其他收入[192] - 2021和2020年公司在出售与合并相关的待售房地产资产上分别实现540万美元收益和60万美元损失[192] - 2021年净销售额为17.612亿美元，较2020年的14.177亿美元增加约3.435亿美元，同比增长24%，主要因销量、售价、产品组合及外币换算的积极影响[196] - 2021年销售成本为11.665亿美元，较2020年的9.042亿美元增加29%，受净销售增加、原材料成本上升和供应限制影响[197] - 2021年毛利润为5.946亿美元，较2020年增加8120万美元，约增长16%，但毛利率从2020年的36.2%降至2021年的33.8%[198] - 2021年销售、一般及行政费用（SG&A）较2020年增加3810万美元，主要受销售增长、通胀、收购和外币换算影响，部分被激励薪酬降低和成本协同效应抵消[199] - 2021年和2020年，公司分别产生2390万美元和2980万美元的合并、整合及其他收购相关费用[200] - 2021年和2020年，公司分别产生140万美元和550万美元的重组及相关费用[201] - 2021年营业收入为1.505亿美元，2020年为5940万美元；非GAAP营业收入从2020年的1.34亿美元增至2021年的1.826亿美元，公司2021年实现约7500万美元成本协同效应，高于2020年的约5800万美元[202] - 2021年其他收入净额为1890万美元，2020年其他费用净额为560万美元，主要因巴西子公司非所得税抵免、房地产资产出售收益和外币交易损失减少[203] - 2021年净利息费用较2020年减少430万美元，因平均借款减少和利率下降，2021年加权平均利率约为1.6%，2020年约为2.2%[204] - 2021年和2020年有效税率分别为23.8%（费用）和19.5%（收益），排除非核心项目后，估计2021年和2020年有效税率分别约为26%和25%[205] - 2021年联营公司净收益权益较2020年增加200万美元[206] - 2021年归属于非控股股东的净收益不足10万美元，2020年为10万美元[207] - 外汇对公司年度业绩产生约6%的积极影响[208] - 2020年净销售额为14.177亿美元，较2019年的11.335亿美元增长25%[209] - 2020年销售成本为9.042亿美元，较2019年的7.414亿美元增长22%[210] - 2020年毛利润较2019年增加1.213亿美元，增幅31%[211] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年美洲地区净销售额为5.726亿美元，较2020年增加1.225亿美元，增幅27%[225] - 2020年EMEA地区净销售额为4.801亿美元，较2020年增加9690万美元，增幅25%[226] - 2020年亚太地区净销售额为3.882亿美元，较2020年增加约7290万美元，增幅23%[227] - 2020年全球专业业务净销售额为3.202亿美元，较2020年增加5120万美元，增幅19%[229] - EMEA地区2020年净销售额为3.832亿美元，占公司合并净销售额约27%，较2019年增加9760万美元，增幅34%，运营收益为6920万美元，较2019年增加2210万美元，增幅47%[231] - 亚太地区2020年净销售额为3.153亿美元，占公司合并净销售额约22%，较2019年增加6750万美元，增幅27%，运营收益为8840万美元，较2019年增加2080万美元，增幅31%[232][233] - 全球专业业务2020年净销售额为2.69亿美元，占公司合并净销售额约19%，较2019年增加6110万美元，增幅29%，运营收益为7970万美元，较2019年增加2080万美元，增幅35%[234] - EMEA地区排除收购带来的净销售额，同比下降约7%，主要因销量降低10%，部分被2%的外币换算积极影响和1%的售价及产品组合增长抵消[231] - 亚太地区排除Houghton净销售额，同比下降约5%，因销量降低3%和售价及产品组合降低3%，部分被1%的外币换算积极影响抵消[232] - 全球专业业务排除Houghton和Norman Hay净销售额，同比下降约14%，因销量降低7%、售价及产品组合降低5%和2%的外币换算负面影响[234] 公司业务概况与风险 - 公司业务遍布超25个国家，客户包括数千家全球先进和专业公司[143] - 公司预计2022年原材料成本压力和供应链中断将持续，将采取进一步价格行动并管理成本结构[150] - 新冠疫情对公司业务产生负面影响，其未来影响仍不确定，公司采取措施保护员工和客户健康并确保业务连续性[151][152] 公司信贷安排 - 公司主要信贷安排包括4亿美元多货币循环信贷、6亿美元美国定期贷款和1.5亿欧元（截至2019年8月1日）欧洲定期贷款，加权平均利率约为1.6%，承诺费为0.2% - 0.3%[172] 汇率相关 - 2020年欧元兑美元汇率平均为1.14，2019年为1.12；2020年和2019年人民币兑美元汇率平均均为6.90，但2020年后5个月平均为6.72，2019年后5个月为7.06；2020年印度卢比兑美元汇率平均为73.95，2019年为70.35[231][232] 公司潜在负债 - 截至2021年12月31日，ACP水修复项目剩余潜在已知负债范围约为10万美元至100万美元[235] - 截至2021年12月31日，公司对环境事项成本的现值范围估计约为500万美元至600万美元，已计提560万美元[237] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司分别计提约40万美元和10万美元用于未来环境评估和修复成本[238]