文章核心观点 - 市场预计奎克化学（KWR）2024年第三季度收益和收入同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期，但投资前仍需关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：奎克化学预期情况 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为2.04美元，同比变化-0.5%，收入为4.6839亿美元，同比下降4.5% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调2.97%至当前水平 [3] - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为-1.28%，股票目前Zacks评级为5，难以确定能否超预期 [6] 分组2：奎克化学历史情况 - 上一季度预计每股收益2.21美元，实际为2.13美元，盈利惊喜为-3.62% [7] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预期 [7] 分组3：Axalta Coating Systems预期情况 - 预计2024年第三季度每股收益0.51美元，同比变化+13.3%，收入为13.1亿美元，同比增长0.4% [9] - 过去30天该公司的共识每股收益预期下调0.6%至当前水平，较高的最准确估计使其盈利预期偏差为0.54% [9] - 盈利预期偏差结合其Zacks评级4，难以确定能否超预期 [9] 分组4：Axalta Coating Systems历史情况 - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预期 [9] 分组5：盈利预期偏差模型 - Zacks盈利预期偏差模型将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正的盈利预期偏差理论上表明实际收益可能偏离共识估计，该模型对正的盈利预期偏差读数预测能力显著 [4] - 正的盈利预期偏差结合Zacks评级1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%时间产生正惊喜，负的盈利预期偏差读数不代表盈利未达预期 [5]

文章核心观点 - 奎克好富顿宣布2024年第三季度财报发布及投资者电话会议的日程和联系方式 [1] 财报及会议安排 - 财报发布时间为2024年10月31日周四收盘后，可访问公司投资者关系网站查看 [2] - 电话会议时间为2024年11月1日周五上午8:30（美国东部时间），可通过电话或公司投资者关系网站收听直播 [2] - 电话会议拨入号码：免费号码+1 - 877 - 269 - 7756，收费号码+1 - 201 - 689 - 7817，需提前5 - 10分钟拨打，无需密码 [2] - 数字重播：截至2024年11月15日可拨打+1 - 877 - 660 - 6853（免费）或+1 - 201 - 612 - 7415（收费），会议ID为13748501 [2] - 存档网络直播：可访问公司投资者关系网站查看 [2] 公司介绍 - 奎克好富顿是工业过程流体全球领导者，业务遍布全球超25个国家 [3] - 客户包括全球数千家钢铁、铝业、汽车、航空航天等先进专业公司 [3] - 公司约有4400名员工，包括化学家、工程师和行业专家 [3] - 公司总部位于美国宾夕法尼亚州康舍霍肯，靠近费城，可访问quakerhoughton.com了解更多信息 [3]

文章核心观点 - 分析奎克化学公司国际业务表现对评估其财务弹性和增长前景至关重要，关注国际营收趋势有助于预测公司前景 [1][9] 公司营收情况 上一季度营收 - 公司上一季度总营收4.6357亿美元，同比下降6.4% [4] - 亚太地区贡献营收1.0205亿美元，占比22.0%，较分析师预期低1.96%，前一季度和去年同期分别贡献1.0158亿美元（21.6%）和0.9869亿美元（19.9%） [5] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）贡献营收1.38亿美元，占比29.8%，较分析师预期低1.61%，前一季度和去年同期分别贡献1.3842亿美元（29.5%）和1.4353亿美元（29%） [6] 本财季及全年营收预测 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收达4.974亿美元，同比增长1.4%，亚太地区预计贡献1.0908亿美元（21.9%），EMEA预计贡献1.4237亿美元（28.6%） [7] - 预计全年总营收19.3亿美元，较上一年下降1.3%，亚太地区和EMEA预计分别占21.9%（4.2153亿美元）和29.2%（5.6228亿美元） [8] 国际市场影响 - 开拓国际市场可抵御本地经济下滑并从快速发展经济体中受益，但也面临汇率波动、地缘政治不确定性和不同市场行为等挑战 [3] 投资相关 - 公司盈利前景变化对股价短期表现有正向影响，扎克斯排名利用盈利预测变化预测短期股价走势 [11][12] - 奎克化学目前扎克斯排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [12]

文章核心观点 - 2024年第二季度贵格化学公司盈利增长但净销售额下降 公司预计在挑战环境下仍能实现盈利增长 [1][2][6] 盈利情况 - 2024年第二季度每股收益1.94美元 高于去年同期的1.63美元 剔除一次性项目后每股收益2.13美元 未达Zacks共识预期的2.21美元 [1] 销售情况 - 本季度净销售额同比下降约6%至4.636亿美元 未达Zacks共识预期的4.879亿美元 主要因售价、产品组合及终端市场需求不佳致销量下降 [2] 各区域销售情况 - 美洲市场本季度销售额同比下降约12%至2.235亿美元 低于共识预期的2.422亿美元 受销量、售价和产品组合影响 [3] - EMEA市场本季度销售额为1.38亿美元 同比下降4% 低于共识预期的1.403亿美元 受售价和汇率不利影响 [3] - 亚太市场本季度销售额为1.02亿美元 同比增长约3% 低于共识预期的1.04亿美元 销量增长抵消了售价、产品组合和汇率的不利影响 [4] 财务状况 - 本季度末公司现金及现金等价物约1.886亿美元 环比下降约4% 长期债务约7.037亿美元 环比下降约5% [5] - 2024年前六个月公司经营现金流为7350万美元 [5] 前景展望 - 尽管终端市场环境具挑战性且预计持续至年底 公司仍预计2024年实现盈利增长 并将继续执行企业战略 [6] 股价表现 - 过去一年贵格化学公司股价下跌10.6% 行业下跌15.1% [7] 评级与推荐 - 贵格化学公司目前Zacks评级为4（卖出） [9] - 基础材料领域部分评级较好的股票有Franco - Nevada（Zacks评级1 强买入）、Avino Silver & Gold Mines（Zacks评级1）和Barrick Gold（Zacks评级2 买入） [9][10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额464百万美元,同比下降6%,环比下降1% [32] - 毛利率为37.9%,同比提高200个基点 [12] - 调整后EBITDA为84百万美元,同比增长5% [13] - 非GAAP每股收益为2.13美元,同比增长10% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额增长3%,销量增长高个位数,新业务获取良好 [36][37] - 欧洲中东非洲地区销售额下降4%,销量持平,但利润率有所改善 [38][39] - 美洲地区销售额下降12%,销量下降,但利润率有所改善 [39][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区需求普遍向好,尤其是中国、印度和东南亚市场 [16][22][26] - 欧洲市场需求参差不齐,金属应用有所改善,但金属加工应用仍然疲软 [17] - 美洲市场工业生产活动持续疲软,金属应用有所改善,但金属加工应用仍然疲软 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进全球化、数字化和可持续发展的战略 [25][28][29] - 通过新产品和服务的开发、制造和供应链效率提升来支持客户和公司自身的增长 [12][13][19][20] - 正在建设新的制造基地以满足亚太地区不断增长的需求 [27] - 通过收购补充技术和渠道能力,进一步增强公司的竞争优势 [27][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第三季度销量和利润将会有小幅环比改善 [21][56][57][59][60] - 全年预计仍将实现盈利增长,尽管宏观环境仍然充满挑战 [30][61][62] - 公司将继续保持谨慎的成本管控,同时投资于战略举措以支持长期增长 [23][60] 其他重要信息 - 公司现金流和资产负债表状况良好,为未来发展提供支持 [14][24][44] - 董事会批准提高6.6%的现金股利,彰显对公司前景的信心 [14] - 新任CFO Tom Coler将继续推进公司的财务和运营优先事项 [85][86][87] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Harrison 提问** 询问美洲地区销量下滑的原因 [49] **Andy Tometich 回答** 主要是由于一些临时性的客户停产事件,预计未来会有所恢复 [50][51] 问题2 **David Begleiter 提问** 询问欧洲地区利润率环比下降的原因 [66] **Andy Tometich 回答** 主要是由于指数定价合同和市场需求波动的影响 [67] 问题3 **Arun Viswanathan 提问** 询问公司是否考虑对产能进行优化调整 [79] **Andy Tometich 回答** 公司会根据市场情况持续评估产能布局,但目前仍能够通过自身的努力实现对市场的超越 [80]

业绩总结 - 2024年第二季度净销售额为4.64亿美元，同比下降6.4%[10] - 毛利率为37.9%，同比提高200个基点[9] - 调整后EBITDA为8400万美元，同比增长5%[9] - 非GAAP净收入为3490万美元，同比增长19%[10] - 每股摊薄收益为1.94美元，同比增长19.1%[10] - 非GAAP营业收入为5980万美元，同比增长1.8%[11] - 调整后EBITDA利润率为18.2%，同比提高2.0%[11] - 2024年第二季度的非GAAP净收入为38,232千美元，非GAAP每股收益为2.13美元[18] - 2024年第二季度的美洲地区净销售额为223,517千美元，较2023年同期下降约11.8%[19] - 2024年第二季度的EMEA地区净销售额为138,001千美元，较2023年同期下降约3.7%[19] - 2024年第二季度的亚太地区净销售额为102,049千美元，较2023年同期增长约3.5%[19] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司的总债务为7.37亿美元，净债务为5.49亿美元，杠杆比率为1.7倍[15] - 2024年迄今的经营现金流为7400万美元，净杠杆率为1.7倍[9] - 截至2024年6月30日，公司的现金及现金等价物为1.89亿美元，显示出充足的流动性[15] - 截至2024年6月30日，银行杠杆比率为1.6倍，远低于最大允许杠杆比率4.0倍，表明公司在银行契约内运营良好[15] 市场表现 - 美洲地区FY'23收入为977.1百万美元，较FY'22增长6.4%[21] - EMEA地区FY'23收入为571.3百万美元，较FY'22增长1.5%[21] - 亚太地区FY'23收入为404.9百万美元，较FY'22下降6.8%[21] - FY'23总收入为1,953.3百万美元，较FY'22增长0.5%[21] - FY'23美洲地区的营业收入为266.0百万美元，较FY'22增长19.0%[24] - FY'23EMEA地区的营业收入为104.8百万美元，较FY'22增长37.3%[24] - FY'23亚太地区的营业收入为118.5百万美元，较FY'22增长11.0%[24] - FY'23总营业收入为489.3百万美元，较FY'22增长20.7%[24] 其他信息 - 公司董事会批准现金股息增加6.6%[9] - 公司在2023年1月1日重新组织了管理团队，以适应新的业务结构[21] - 公司的总分部营业收入与税前收入及关联公司净收益的对账未受到重大影响[21]

财务业绩 - 公司第二季度净销售额为4.636亿美元，同比下降6%[104] - 第二季度净利润为3490万美元，每股摊薄收益为1.94美元，同比增长[104] - 剔除非经常性和非核心项目后，第二季度非GAAP每股摊薄收益为2.13美元，同比增长[104] - 第二季度调整后EBITDA为8430万美元，同比增长[104] - 公司营业收入为589.15亿美元，同比增长8.1%[110] - 公司调整后EBITDA为16.76亿美元，同比增长5.0%[110] - 公司调整后EBITDA利润率为18.0%，同比提升2个百分点[110] - 公司调整后每股收益为4.22美元，同比增长10.5%[112] 地区业绩 - 亚太和EMEA地区经营利润同比增长，主要受益于经营利润率改善[104] - 美洲地区经营利润同比下降，主要受销售额下降影响，但经营利润率有所改善[104] - 美洲地区占公司第二季度合并净销售额的约48%，净销售额为2.235亿美元，同比下降12%[125] - 欧洲、中东和非洲地区占公司第二季度合并净销售额的约30%，净销售额为1.38亿美元，同比下降4%[126] - 亚太地区占公司第二季度合并净销售额的约22%，净销售额为1.02亿美元，同比增长3%[127] - 美洲地区前六个月净销售额为4.533亿美元，同比下降10%[127] - 欧洲、中东和非洲地区前六个月净销售额为2.764亿美元，同比下降7%[128] - 亚太地区前六个月净销售额为2.036亿美元，同比增长4%[129] 现金流和融资 - 前六个月经营活动产生的现金流为7.35亿美元，同比下降[107] - 公司于2022年6月修订了主要信贷额度，包括6亿美元的美元定期贷款、1.5亿欧元的欧元定期贷款和5亿美元的循环信贷额度[107] - 公司于2023年第一季度签订了3亿美元名义金额的三年期利率掉期合约，以管理浮动利率风险[107] - 公司于2024年2月批准了新的1.5亿美元股票回购计划[108] 非经常性项目 - 公司重组和相关费用为2,177万美元[113] - 公司战略规划费用为-109万美元[114] - 公司客户破产成本为1,522万美元[110] - 公司产品责任索赔成本为896万美元[110] - 公司高通胀经济体货币折算影响为-291万美元[110] - 公司其他费用为1,899万美元[110] 其他 - 公司面临的主要风险包括原材料成本上涨、供应链中断、客户财务状况恶化、经济衰退等[130][131] - 公司网站提供财务报告、新闻发布等信息[132] - 公司市场风险信息未发生重大变化[133]

财务业绩 - 第二季度净销售额为4.636亿美元，净利润为3489万美元，每股摊薄收益为1.94美元[2] - 第二季度非GAAP净利润为3822万美元，非GAAP每股摊薄收益为2.13美元[2] - 调整后EBITDA为8429万美元，同比增长5%[2] - 毛利率同比提高200个基点，连续第8个季度同比增长[2] - 上半年运营现金流为7350万美元，增加6.6%的现金股利[2] - 第二季度净销售额为4.64亿美元，同比下降6.4%[21] - 毛利润为1.76亿美元，同比下降1.1%[21] - 营业利润为5,845万美元，同比增长2.9%[21] - 净利润为3,491万美元，同比增长18.8%[21] - 每股收益为1.94美元，同比增长19.0%[21] 地区业绩 - 美洲地区销售额下降，EMEA地区销售额下降，亚太地区销售额增长[7] - 所有地区的经营利润率均有所提高[9] - 亚太地区第二季度经营利润和经营利润率环比有所提高[9] 财务状况 - 截至2024年6月30日，总债务为7.374亿美元，现金和现金等价物为1.886亿美元，净债务约为5.488亿美元，净债务/TTM调整后EBITDA为1.7倍[10] - 现金及现金等价物余额为1.89亿美元[22][23] - 总资产为26.72亿美元，较上年末下降1.5%[22][23] - 总负债为12.77亿美元，较上年末下降4.0%[24][25] - 股东权益为13.96亿美元，较上年末增长0.8%[26][27] - 经营活动产生的现金流量净额为7,353万美元，同比下降36.6%[28] 其他财务指标 - 公司三个月和六个月期间的非GAAP营业利润和利润率[12] - 公司三个月和六个月期间的EBITDA和调整后EBITDA[13][14] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP每股收益调整[15] - 公司三个月和六个月期间各业务分部的净销售额和分部经营利润[17] 风险因素 - 公司面临的主要风险包括原材料成本上涨、供应链中断、客户财务状况恶化、经济衰退等[18]

文章核心观点 - 奎克好富顿宣布任命两位新独立董事Nandita Bakhshi和Lucrèce Foufopoulos - De Ridder，立即生效 [1] 公司动态 - 公司董事会主席Michael F. Barry表示欢迎两位新董事加入，认为他们经验丰富，将为董事会和公司做出重要贡献 [2] - 公司首席执行官兼总裁Andy Tometich称欢迎两位新董事，他们将为公司推进增长战略和实现长期股东价值提供宝贵观点和见解 [2] 新董事介绍 - Nandita Bakhshi现任BMO金融集团等多家公司董事会成员，曾担任过美国西部银行总裁兼首席执行官等多个高级职位，拥有国际关系硕士学位和历史学士学位 [2] - Lucrèce Foufopoulos - De Ridder有30年特种化学品和材料行业经验，最近任职于北欧化工集团，曾在伊士曼化学等多家公司担任高级领导职务，拥有聚合物与复合材料工程硕士学位和材料工程硕士学位 [3] 公司概况 - 奎克好富顿是工业过程流体全球领导者，业务遍布25个以上国家，客户涵盖众多先进专业公司，拥有约4400名员工，总部位于美国宾夕法尼亚州 [4]

股息相关 - 公司董事会宣布每股0.485美元的季度现金股息较之前股息增长约7%于2024年10月31日支付给10月17日营业结束时登记在册的股东[1] 公司经营相关 - 这是公司连续第15年增加现金股息自1972年上市以来第48次增加股息公司首席执行官表示对公司业务长期基本面和现金创造能力有信心并致力于通过严谨的资本分配策略提升股东价值[2] - 公司是工业加工液的全球领导者业务遍布全球在25个以上国家有业务客户包括数千家世界上最先进和专业的钢铁铝汽车航空航天海上集装箱采矿和金属加工公司拥有约4400名员工包括化学家工程师和行业专家总部位于美国宾夕法尼亚州康舍霍肯靠近费城[2]