Hi. Good morning. Thanks for taking my question. I was wondering if maybe you could talk about just the input cost inflation. You called out still pressuring gross margin. Is that still higher costs flowing through, just kind of wrapping around? Or have things elevated further? And then maybe if you could just talk about between commodity costs, labor, etc., what the drivers are there when you expect it to potentially fall off. Thanks. Great. And then if I could just add one more also on the beauty and skin ...

21 kenvue Paul Ruh Chief Financial Officer Disclaimer Unless otherwise indicated, information contained in this presentation concerning our industry and the markets in which we operate, including our general expectations, market position, market share, market opportunity and market size, has been obtained from third-party sources, including industry publications and other reports, internal data sources and management estimates, which we believe to be reliable and based on reasonable assumptions. Unless othe ...

☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-41697 Kenvue Inc. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended July 2, 2023 or (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 88-1032011 (State or other jurisdiction of incorporation o ...

$ 430 $ 604 $ 760 $ 1,132 Net income Adjustments: 102 49 200 ea Second Quarter 2023 Earnings Call July 20, 2023 Disclaimer Cautionary note on forward-looking statements This presentation contains "forward-looking statements" as defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 regarding, among other things, statements about management's expectations of Kenvue Inc.'s ("Kenvue") future operating and financial performance, product development, market position and business strategy. Forward-lookin ...

Company Participants Conference Call Participants Operator Tina Romani Please note that todayÂ's call will include forward-looking statements regarding, among other things, our operating and financial performance, market opportunities and our growth. These statements represent our current beliefs or expectations about future events and are subject to various risks, uncertainties and assumptions that could cause our actual results to differ materially. For information regarding these risks and uncertainties, ...

财务数据关键指标变化 - 2023年4月2日和2022年4月3日止财季，净销售分别为38.52亿美元和35.90亿美元，增长7.3%；成本销售分别为17.27亿美元和16.34亿美元，增长5.7%；毛利分别为21.25亿美元和19.56亿美元，增长8.6%[167] - 2023年4月2日和2022年4月3日止财季，销售、一般和行政费用分别为15.02亿美元和13.50亿美元，增长11.3%；运营收入分别为6.40亿美元和6.11亿美元，增长4.7%[167] - 2023年4月2日和2022年4月3日止财季，税前收入分别为6.09亿美元和6.12亿美元，下降0.5%；净收入分别为3.30亿美元和5.28亿美元，下降37.5%[167] - 2023年4月2日和2022年4月3日结束的财季，净销售额分别为39亿美元和36亿美元，增长2.62亿美元，即7.3%[168] - 2023年和2022年同期销售成本分别为17亿美元和16亿美元，增长9300万美元，即5.7%；销售成本占净销售额的比例下降70个基点至44.8%[169] - 2023年和2022年同期销售、一般和行政费用分别为15亿美元和14亿美元，增长1.52亿美元，即11.3%；该费用占净销售额的比例增加140个基点至39.0%[170] - 2023年和2022年同期其他收入净额分别为1700万美元和500万美元，增长1200万美元[171] - 2023年和2022年同期其他费用净额分别为3100万美元和收入净额100万美元，费用增加3200万美元[172] - 2023年和2022年同期所得税拨备分别为2.79亿美元和8400万美元，所得税费用增加1.95亿美元[173] - 2023年第一季度各业务板块，自我保健、皮肤健康与美容、基本健康净销售额分别为16.4亿美元、11.11亿美元、11.01亿美元，同比变化分别为增长1.75亿美元（11.9%）、增长9900万美元（9.8%）、下降1200万美元（1.1%）[178] - 2023年第一季度各业务板块调整后营业利润，自我保健、皮肤健康与美容、基本健康分别为5.82亿美元、1.5亿美元、2.1亿美元，同比变化分别为增长1.08亿美元（22.8%）、增长2300万美元（18.1%）、下降3600万美元（14.6%）[178] - 2023年与2022年同期相比，排除不利汇率影响后，自我保健、皮肤健康与美容、基本健康的有机净销售额分别增长2.25亿美元（15.3%）、1.33亿美元（13.2%）、4500万美元（4.0%）[180] - 2023年第一季度调整后毛利润为22.06亿美元，2022年同期为20.54亿美元[191] - 2023年第一季度调整后EBITDA为8.67亿美元，2022年同期为8.01亿美元[195] - 2023年第一季度调整后净利润为6.3亿美元，2022年同期为6.13亿美元[198] - 2023年第一季度净收入为3.3亿美元，2022年同期为5.28亿美元，同比下降37.5%[201] - 2023年第一季度经营活动净现金流为8.02亿美元，2022年同期为3.38亿美元，增加4.64亿美元[201] - 2023年第一季度投资活动净现金流为 -4100万美元，2022年同期为 -4200万美元，同比下降2.4%[201] - 2023年第一季度融资活动净现金流为74亿美元，2022年同期为 -2.1亿美元，增加75.98亿美元[201] 各条业务线表现 - 公司通过自我护理、皮肤健康与美容、基本健康三个业务部门开展业务[128] - 2023年第一季度各业务板块，自我保健、皮肤健康与美容、基本健康净销售额分别为16.4亿美元、11.11亿美元、11.01亿美元，同比变化分别为增长1.75亿美元（11.9%）、增长9900万美元（9.8%）、下降1200万美元（1.1%）[178] - 2023年第一季度各业务板块调整后营业利润，自我保健、皮肤健康与美容、基本健康分别为5.82亿美元、1.5亿美元、2.1亿美元，同比变化分别为增长1.08亿美元（22.8%）、增长2300万美元（18.1%）、下降3600万美元（14.6%）[178] - 2023年与2022年同期相比，排除不利汇率影响后，自我保健、皮肤健康与美容、基本健康的有机净销售额分别增长2.25亿美元（15.3%）、1.33亿美元（13.2%）、4500万美元（4.0%）[180] 各地区表现 - 2022年公司在全球主要类别中拥有7个排名第一的品牌，约一半净销售额来自北美以外地区[122] - 2022年公司在165多个国家销售和分销产品，未来将继续拓展全球业务，但面临竞争加剧的挑战[143][144] - 2023年4月2日和2022年4月3日止财季，乌克兰业务均占净销售的0.1%，俄罗斯业务分别占1.2%和1.4%；截至2023年4月2日和1月1日，乌克兰业务均占净资产的0.1%，俄罗斯业务分别占资产的0.2%和0.4%[163] 管理层讨论和指引 - 公司依靠科学创新，以基于人类同理心的科学方法在各品类推动创新，但新产品开发复杂、耗时且成本高[139][140] - 公司采用数字优先战略，增加对数字能力的投资，推动电子商务和直接面向消费者服务，但存在数字业务相关风险[141][142] - 自2021年起公司持续面临高于预期的通胀，供应链成本上升和中断影响运营结果[147] - 自2019年公司采取供应链优化举措，历史运营结果体现出成本节约[148] - 2022年公司开始使用衍生金融工具对冲部分外币风险[152] - 2023年公司将全球停用滑石粉基强生婴儿爽身粉[161] - 欧盟2022年12月15日通过支柱二指令，最低有效税率15%，不同方面生效日期为2024年1月1日和2025年1月1日，全球实施最低税或影响公司财务报表[166] - 公司此前提供的某些非GAAP财务指标为初步估计，这些指标有局限性，应结合最直接可比的美国公认会计准则指标考虑[188][189] 其他没有覆盖的重要内容 - 2022年公司净销售额为150亿美元，是全球最大的纯消费健康公司[121] - 2023年5月8日，公司完成首次公开募股，出售198,734,444股普通股，发行价为每股22美元，扣除承销折扣和佣金后净收入42亿美元[128] - 2023年5月8日，公司向强生支付132亿美元作为消费者健康业务转移的部分对价[128] - 截至首次公开募股结束，强生持有1,716,160,000股公司普通股，约占总流通股的89.6%[129] - 公司品牌组合建立了135年，受几代消费者信任，绝大多数净销售额来自拥有专有商标和商号的产品[133][134] - 2023年4月2日和2022年4月3日止的财季，单一客户分别占公司净销售总额约14%，前十客户分别占42%和43%[145] - 2023年3月22日，公司发行总本金77.5亿美元的高级无抵押票据，净收益77亿美元[206] - 截至2023年4月2日的财年第一季度，公司已为财产、厂房和设备支付5500万美元[215] - 假设利率上升或下降1%，对公司2023年4月2日和1月1日现金及现金等价物价值无重大影响[222] - 公司因债务融资交易产生约90亿美元新债务，包括2023年3月22日发行77.5亿美元高级票据和2023年4月2日后发行12.5亿美元商业票据[223] - 2022年10月起公司签订远期利率互换协议，高级票据发行时利率互换合约协商提前终止[224] - 2023年第一季度公司结算远期利率互换，结算时获约3800万美元收益[225] - 公司面临商品价格风险，涉及精油、树脂等多种商品及包装、能源等投入[226] - 公司面临潜在信用损失风险，客户应收账款信用风险集中性因客户多样性受限[227]