公司收购情况 - 2023年3月8日，公司以全股票交易方式收购Greene's Energy Group全部股权，Greene's留存现金170万美元[78] - 2023年3月8日公司完成对Greene's的收购，收购采用会计收购法，可能产生廉价购买收益[139][140] 市场环境数据 - 2023年1月1日至3月31日，WTI价格下降9.6%；截至2023年3月31日，美国钻机数量为755台，较2022年12月31日减少3.1%[88] - 2023年第一季度，生产者价格指数下降0.1%，但公司服务成本仍较高，且面临劳动力竞争加剧问题[90] 公司整体营收数据 - 2023年第一季度，公司营收2.396亿美元，较去年同期增加8730万美元，增幅57.3%[97] - 整体营收增加中，加权平均价格上涨贡献约63%，加权平均销量增加贡献约37%[97] 各地区营收数据 - 按地区划分，洛基山脉地区营收6790万美元，同比增加2460万美元，增幅56.8%；西南地区营收7340万美元，同比增加2150万美元，增幅41.4%；东北/中陆地区营收9830万美元，同比增加4120万美元，增幅72.2%[97] - 洛基山脉地区营收增加中，加权平均价格上涨贡献约46%，加权平均销量增加贡献约54%[97] - 西南地区营收增加中，加权平均价格上涨贡献约39%，加权平均销量增加贡献约61%[97] - 东北/中陆地区营收增加中，加权平均价格上涨贡献约64%，加权平均销量增加贡献约36%[97] 各业务线营收数据 - 按业务划分，钻井业务营收6090万美元，同比增加1800万美元，增幅42.0%；完井业务营收1.3亿美元，同比增加5310万美元，增幅69.1%；生产业务营收2780万美元，同比增加990万美元，增幅55.3%；干预业务营收2090万美元，同比增加630万美元，增幅43.2%[97] 销售成本数据 - 2023年第一季度销售成本为180.9美元，占销售额的75.5%，而2022年同期为135.0美元，占销售额的88.6%，销售成本占收入的百分比下降主要是由于定价改善[98] SG&A费用数据 - 2023年第一季度SG&A费用为26.2美元，占收入的10.9%，而去年同期为15.0美元，占收入的9.8%，费用增加是由于激励奖金、专业费用和收购相关成本[99] 运营收入数据 - 2023年第一季度运营收入为18.9美元，去年同期运营亏损为11.5美元，各运营部门运营结果显著改善[101] 所得税费用数据 - 2023年第一季度所得税费用为0.2美元，去年同期为0.1美元，主要由州和地方税组成[103] 净收入数据 - 2023年第一季度净收入为9.4美元，去年同期净亏损为19.9美元，主要因运营收入改善[104] 公司资金流动性数据 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为39.6美元，ABL信贷安排可用额度为44.4美元，可用流动性为84.0美元[105] 公司债务数据 - 截至2023年3月31日，公司未偿还长期债务总额为283.6美元，ABL信贷安排将于2024年9月到期，高级担保票据将于2025年到期[108] - 2023年3月31日，ABL信贷安排未偿还金额为50.0美元，有效利率约为7.7%[112] - 截至2023年3月31日，高级担保票据相关债务总额为233.6美元，应计利息为11.5美元，年利率为11.5%[117] 资本支出数据 - 2023年第一季度资本支出为10.3美元，2022年同期为5.8美元，预计2023年总资本支出在60.0 - 70.0美元之间[122] 股权分配协议情况 - 2021年6月14日公司与Piper Sandler & Co.签订股权分配协议，可通过其出售普通股，总发行价最高达50.0美元，公司需支付相当于普通股总销售价格3.0%的佣金[123][126] - 2022年11月16日公司与代理方签订股权分配协议修正案，允许根据证券法第3(a)(9)条进行债转股交换[124] 普通股出售情况 - 2023年3月31日和2022年3月31日止的三个月内，公司分别出售0股和695,377股普通股，获得约0.0美元和约3.7美元的总收益，分别产生0.1美元的法律和行政费用[129] 现金流量数据 - 2023年3月31日止的三个月，公司经营活动使用的现金流量约为8.6美元，2022年同期约为6.2美元[130] - 2023年3月31日公司现金及现金等价物为39.6美元，较之前减少17.8美元，原因包括经营活动使用8.6美元、投资活动使用3.6美元和融资活动使用5.6美元[131] - 2023年3月31日止的三个月，投资活动使用的净现金为3.6美元，2022年同期为3.2美元[135] - 2023年3月31日止的三个月，融资活动使用的净现金为5.6美元，2022年同期融资活动提供净现金0.8美元[136] 公司财务绩效指标 - 公司评估运营的关键财务绩效指标包括收入、调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和调整后EBITDA利润率[145][146] 公司会计准则相关 - 公司作为“新兴成长公司”，可选择延长采用新的或修订的财务会计准则的过渡期[143]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约为2.4亿美元，环比增长7%，超出2.25亿至2.3亿美元的指导范围，并创下连续第12个季度营收增长记录 [83] - 第一季度调整后EBITDA为3820万美元，超出3000万至3500万美元的指导范围，调整后EBITDA利润率约为16%，超出此前13%至15%的指导范围上限 [84] - 第一季度调整后EBITDA环比增加约100万美元，较2022年第一季度增加约3300万美元 [6] - 第一季度调整后营业利润为2100万美元 [6] - 第一季度净收入和调整后净收入分别为940万美元和1150万美元 [65] - 第一季度末现金余额为3960万美元，较去年底的5740万美元有所下降，主要受营运资本投资影响 [31][112] - 第一季度末总流动性为8400万美元，包括3960万美元现金和4440万美元的ABL信贷额度可用资金 [31] - 第一季度末净债务为2.44亿美元，基于年化第一季度业绩计算的净杠杆率为1.6倍，若按Greene‘s交易完整季度影响进行模拟，净杠杆率则为1.5倍 [31][106] - 第一季度资本支出约为1000万美元，主要用于各业务板块的维护性支出 [68] - 公司预计2023年全年资本支出在6000万至7000万美元之间，包含Greene‘s的贡献，且很可能接近该范围的下限 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按产品线划分，钻井、完井、生产和干预服务在第一季度营收中的贡献分别约为25%、54%、12%和9%，其中完井终端市场的贡献率提升了5个百分点 [27] - 完井和生产产品线表现相对强劲，营收活动和加权平均定价均实现环比增长 [27] - 公司在某些业务线和特定区域近期能够提价高达10%或15% [36] - 在定向钻井、电缆测井等较为分散的服务线以及一般商品化产品中，公司面临一定的定价压力，甚至观察到竞争对手偶尔以类似疫情期间的低价水平承接工作 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地理区域划分，东北/中陆地区贡献了第一季度41%的营收，主要来自压力泵送、连续油管和租赁产品线；西南地区贡献了31%的营收，主要来自定向钻井、连续油管和技术服务；落基山脉地区贡献了28%的营收，主要来自连续油管、租赁和技术服务 [4] - 海恩斯维尔地区属于东北/中陆板块，占第一季度营收的10%，较第四季度略有增长 [4] - 落基山脉板块第一季度营收为6790万美元，环比增长3%，创下该板块季度历史记录 [29] - 西南板块第一季度营收为7340万美元，环比小幅下降2% [86] - 东北/中陆板块第一季度营收为9830万美元，环比大幅增长19%，主要由压力泵送、连续油管和定向钻井的活动和定价改善所驱动 [66] - 尽管海恩斯维尔地区平均钻机数量环比下降3%，但公司通过积压的服务需求、增加市场份额和提高加权平均定价，保持了该地区的高利用率 [63] - 进入第二季度，公司观察到综合钻机数量较第一季度平均水平下降约10台，部分产品线出现疲软，主要受海恩斯维尔活动减少及对相邻盆地的影响所驱动 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2023年3月8日完成了对Greene‘s的收购，该交易增强了公司在二叠纪盆地和鹰福特盆地的业务覆盖，并补充了公司的压裂租赁和返排产品线 [3][82] - 若Greene‘s交易产生完整季度影响，模拟第一季度营收和调整后EBITDA将分别为2.52亿美元和4100万美元 [5] - Greene‘s交易带来了超过1200万美元的营运资本贡献 [20] - 公司正在积极整合Greene‘s，并已发现众多未计入交易的营收协同机会 [62] - 公司认为自身是上市多元化服务提供商中潜在的并购首选交易对手，Greene‘s交易应作为未来如何构建和执行更多增值型补强整合机会的蓝图 [12] - 公司计划在2023年下半年出售约250万美元的持有待售资产（占总额490万美元的约50%） [32] - 公司正与贷款方商讨解决2024年9月到期的ABL贷款问题，并认为存在非常具有建设性的选择方案，计划在今年晚些时候该贷款转为当期债务之前妥善处理 [9] - 公司未在第一季度使用ATM（按市价发行）机制发行股票，2023年至今也未发行任何股票，仅有的股份发行与基于股票的长期薪酬和Greene‘s的全股票收购有关 [9] - 公司的贷款方由美国一些领先的大型银行组成，代理行是摩根大通，且对近期受冲击的地区性银行没有风险敞口 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从宏观角度看，大宗商品价格背景波动但仍有建设性，供需基本面仍然明显有利于服务行业，长期前景也保持有利 [26] - 油田服务设备和劳动力产能仍然紧张，OPEC+似乎基于近期行动采取了更积极的方法来支撑大宗商品价格，这对北美陆上服务行业和作为优质服务商的KLX都是利好 [26] - 尽管近期大宗商品价格波动、钻机数量下降和区域轮动导致短期错位，但市场背景基本保持建设性，客户大多进行了对冲，供需基本面继续有利于服务行业 [69] - 公司多元化使其能够驾驭任何近期的市场干扰和错位，凭借竞争定位以及跨多元化产品线和地理覆盖管理资产的组合配置方法，公司处于有利地位 [90] - 公司于3月创下月度记录，季度结束时按年化月度运行率计算的营收已超过10亿美元 [5] - 展望第二季度，公司预计持续的强劲利用率和利润率，加上Greene‘s的完整季度影响，将推动季度营收和调整后EBITDA实现环比增长 [11] - 公司预计第二季度营收在2.4亿至2.5亿美元之间，调整后EBITDA利润率在16%至17%之间 [70] - 对于2023年全年，公司重申了业绩指引，预计全年营收在9.75亿至10.4亿美元之间，调整后EBITDA利润率在17%至19%之间 [34] - 基于当前的利润率水平和资本支出指引，公司预计在2023年剩余时间内将产生有意义的自由现金流 [34] - 公司预计第二季度将产生强劲的环比自由现金流，尽管在5月初支付了半年度利息 [34] - 公司每周一早上会收到未来90天的滚动收入预测，当前的预测支持第二季度的业绩指引 [44] - 公司注意到某些市场存在定价压力，但基于目前所知，对第二季度指引感到满意，并观察到某些较小的市场以及完井、生产和干预服务正在走强，预计额外的客户项目将在初夏启动 [55] - 公司拥有显著的地理多样性，随之而来的是某些地区明显的季节性，随着进入夏季，预计这些业务将加速增长，特别是在落基山脉地区的固井、再压裂和弃井封堵业务 [109] - 第三季度通常是这些市场最强的季度 [45] - 下半年，增量离岸活动是否能抵消天然气市场的疲软仍是问题，目前公司的日程安排指向积极方向，只要WTI油价保持稳定甚至在下半年小幅走强，公司应能按计划实现全年指引 [103] - 公司也有成本削减措施，包括就业税减免、Greene‘s整合带来的额外节省，以及众多井下工具研发项目的预期贡献，这些将有助于改善成本结构和增加收入 [56] 其他重要信息 - 第一季度末，高级担保票据的应计利息为1150万美元，ABL相关应计利息为20万美元 [31] - 第一季度末，公司持有待售资产为490万美元 [32] - 第一季度总SG&A费用约为2620万美元，若剔除非经常性成本，调整后的SG&A费用为2020万美元，占季度营收的8.4% [65] - 公司企业板块第一季度调整后营业利润和调整后EBITDA亏损分别为1220万美元和1120万美元，调整后EBITDA亏损环比改善9% [87] - 第一季度营运资本约为1.15亿美元，环比增加主要由以下因素驱动：1) 营收增长7%；2) Greene‘s带来1200万美元营运资本贡献；3) 因客户应对大宗商品价格波动而放缓付款，DSO（应收账款周转天数）增加7%；4) 为准备4月的系统实施项目，公司在3月加速支付了一些应付账款，导致DPO（应付账款周转天数）较年底水平下降约2%；5) 与2022年第四季度相比，2023年第一季度多了两次工资发放 [8] - 现金状况在4月迅速恢复正常，截至4月30日，公司现金余额约为6100万美元，流动性回升至约1.06亿美元以上，即使在5月初支付利息后，目前现金和流动性水平仍与4月底相似 [40][67] - 公司借款基础远大于设施规模，有4200万美元的未使用可用额度，公司保持符合所有财务契约，并预计将继续保持合规 [88] 问答环节所有的提问和回答 问题: Ignacio Bernaldez (EF Hutton) 询问公司对当前定价趋势的看法以及客户是否在抵制提价 [113] - 回答: 市场呈现分化状态，天然气市场具有挑战性，服务线越分散、越靠近钻机数量减少的地区，受到暂时性问题和定价压力的影响就越大。在定向钻井、电缆测井等较为分散的服务线中，公司确实看到了一些定价压力，甚至观察到竞争对手偶尔以类似疫情期间的低价水平承接工作，但这似乎是出于填补日程空缺或重新部署资产的绝望，而非重新设定价格范式。同时，公司也看到其他市场走强，特别是在完井、生产和干预业务方面，随着初夏项目启动等 [93][14][71] 问题: John Daniel (Daniel Energy Partners) 询问压裂业务（车队）的能见度以及是否签订了长期协议 [72] - 回答: 除了工业电缆测线业务有一份小合同外，公司在所有业务线中主要都是现货交易商。目前公司的日程已经排满，并且仍在为第三和第四季度的其他机会投标。人们可能高估了这些业务相对于租赁、连续油管等其他业务的贡献，但这没关系 [95] 问题: John Daniel (Daniel Energy Partners) 询问并购前景，以及近期行业面临的阻力是否会导致规模较小的竞争对手出现资产负债表问题，从而使其估值预期更趋理性 [50] - 回答: 在宣布Greene‘s交易后，公司收到了一些关于私有交易的问询，这些可能符合补强型机会的模式。公司将进行评估。关键在于相对价值和估值倍数。公司向私有卖家传达的信息是，KLX提供了一条流动性路径，卖家可以更好地选择退出时机，避免在低估值时套现。如果卖家真的相信这是一个多年的上行周期，那么进行以股票为导向的交易并附带一定的锁定期是有意义的 [97][50] 问题: John Daniel (Daniel Energy Partners) 提出一个关于劳动力的假设性问题：如果行业遭遇硬着陆，但长期天然气前景看好，公司会如何处理劳动力状况 [75] - 回答: 如果钻机或压裂车队被闲置，会促使人们重新进入求职系统。这至少应该会严格限制某些地区（如二叠纪盆地）现场薪酬水平的上涨。至于这是否会降低增量现场劳动力成本，现在推测还为时过早 [51] 问题: David Marsh (Singular Research) 询问第一季度现金下降是否已如所述在4月恢复正常 [99] - 回答: 是的，现金在4月迅速恢复正常，截至4月30日，公司现金余额约为6100万美元，流动性回升至约1.06亿美元以上，即使在5月初支付利息后，目前现金和流动性水平仍与4月底相似 [40][67] 问题: David Marsh (Singular Research) 询问SG&A费用在实现协同效应后，全年预计占营收的比例 [53] - 回答: 公司没有给出全年SG&A的具体指引，但给出了17%至19%的全年EBITDA利润率指引。第一季度总SG&A费用略高于2620万美元，其中包含了大量非经常性成本。如果将其剔除，第一季度经调整后的更正常化水平略高于2020万美元，约占营收的8.4% [78] 问题: David Marsh (Singular Research) 询问公司贷款方是否对近期受冲击的地区性银行有风险敞口 [54] - 回答: 没有。公司的贷款方由美国一些领先的大型银行组成，代理行是摩根大通 [79] 问题: David Marsh (Singular Research) 询问高级担保票据（2025年到期）是否可赎回，以及公司是否已开始考虑再融资 [101] - 回答: 票据目前可以赎回，但价格高于面值。基于年化第一季度业绩，公司净杠杆率为1.6倍，若按Greene‘s交易完整季度影响进行模拟，净杠杆率则为1.5倍，这是自2018年底发行该票据以来最强的信用指标。公司目前财务状况非常稳健，专注于执行和自由现金流生成。该票据还有两年半到期，因此公司目前更专注于2024年到期的ABL贷款。鉴于公司拥有强大的借款基础、高质量的客户群以及非常支持KLX的银行团体，计划在今年晚些时候该贷款转为当期债务之前首先解决其到期问题 [106][107] 问题: 来自Piper的Luke（通过邮件）询问公司如何从第二季度业绩达到全年指引的中点 [101] - 回答: 模拟数据（基于Greene‘s完整季度影响）显示的年化运行率意味着略高于10亿美元的营收和略高于1.6亿美元的调整后EBITDA，这正好处于全年指引区间的下限。市场无疑存在波动。问题是，下半年的增量离岸活动是否能抵消天然气市场的疲软？目前公司的日程安排指向积极方向，只要WTI油价保持稳定甚至在下半年小幅走强，公司应能按计划实现全年指引。市场目前存在很多噪音，但一旦度过6月，债务上限问题、SPR（战略石油储备）释放结束、夏季驾驶季节来临，下半年的能见度会好得多。此外，公司还有成本削减措施，包括就业税减免、Greene‘s整合带来的额外节省，以及众多井下工具研发项目的预期贡献，这些将有助于改善成本结构和增加收入 [102][103][56]

公司基本信息 - 公司成立于2018年6月28日，9月14日从KLX Inc.分拆成为独立上市公司[26] - 公司从2013 - 2014年收购的7家私营油田服务公司整合而来[26] - 公司业务分为西南、落基山脉、东北/中大陆三个地理区域[27] - 公司提供钻井、完井、生产和干预等服务及相关产品[32] - 公司通过超50个服务设施为美国主要独立油气公司提供关键油田服务[27] - 公司在北美拥有超740个客户，2022年五大客户收入占比约21%，单个客户收入占比不超5%[56] - 公司主要竞争对手包括Schlumberger、Baker Hughes、Halliburton等[61] - 公司通过提供广泛服务、高质量设备和专业人员与竞争对手区分[62] - 公司销售通过销售代表和业务发展人员网络进行，营销通过多种媒体渠道建立北美品牌[57] - 公司工程技术致力于为北美陆上盆地客户提供高效低成本解决方案[67] - 公司IT系统提供可扩展集成平台，对业务管理至关重要[76] - 公司运营受联邦、州和地方法规监管，历史环境合规成本未产生重大不利影响[77] 各地区表现 - 截至2022年12月31日，公司在美国陆上钻井市场的份额为7.4%，低于2021年12月31日的8.4%[36] 各业务线表现 - 截至2022年12月31日，公司拥有39台连续油管设备，其中23台为大直径连续油管设备[40] - 公司的可溶塞已在超910口井中成功部署，服务超60个客户[41] - 公司拥有77台电缆测井设备，其中37台（占比48%）配置用于泵送或射孔作业[42] 财务数据关键指标变化 - 2022年无单一客户占公司收入超5%，前五大客户合计占约21%的收入[138] - 过去五年WTI油价最低为2020年4月的 - 36.98美元/桶，最高为2022年3月的123.64美元/桶；截至2022年12月31日，WTI收于80.16美元/桶，较2021年12月31日上涨6.4%；2023年2月27日，WTI收于75.57美元/桶[122] - 2022年全年及2021年过渡期间，受大宗商品价格上涨和疫情后复苏影响，公司服务需求和价格显著增加[135] 管理层讨论和指引 - 2022年上半年油气价格大幅上涨，下半年缓慢下降，预计未来价格仍将波动[119] - 油价和天然气价格波动或下跌，公司业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响[121][124] - 新冠疫情对公司财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响，且影响可能持续[125] - 经济衰退或长期市场调整可能影响公司普通股价值、资本获取及近长期业务，ABL信贷安排的借款基数取决于应收账款，未来可能因业务活动减少或服务定价下降而显著降低[131] - 通胀可能增加公司运营成本，美联储加息可能提高资本成本并抑制经济增长，影响公司财务和经营业绩[133][134] - 公司业务扩张可能对管理团队和资源造成压力，若管理不善，可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[137] - 公司过去和未来的收购活动可能无法实现预期业绩，存在未预见的问题和风险，如成本增加、资源分散、人员和客户流失等[141][142] - 行业竞争可能导致公司定价压力增加，且在市场需求增加时，新服务产能进入市场可能限制公司提价能力[136] - 公司面临安全风险，如设备缺陷、事故等，可能导致运营暂停、合同终止、设备损坏等，影响运营成本、保险和客户关系[146] - 公司虽有保险，但并非能覆盖所有风险，保险行业趋势是提高免赔额和自保留存，可能使公司面临重大未保险负债[149][150] - 公司依赖熟练劳动力，劳动力成本增加、熟练工人短缺或劳动相关诉讼会损害公司业务和财务状况[152] - 公司面临工资和工时相关诉讼风险，且未为此类诉讼投保，可能产生重大未保险负债[154] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手可能拥有更多资源，竞争环境可能因行业整合和客户变化而加剧[155] - 季节性和恶劣天气会影响服务需求和运营，导致收入损失和设备损坏[158][159] - 公司曾出现经营亏损，未来盈利能力不确定，可能无法实现盈利和正经营现金流[161] - 公司为扩大资产基础可能需额外资本或融资，若无法获得，可能需修改债务条款或削减资本支出[162][164] - ABL信贷安排将于2024年9月到期，若未来十二个月无法再融资且长期债务再融资能力存不确定性，审计师最早可能在2023年12月31日审计意见中出具“持续经营”相关保留意见[169] - 公司面临客户付款延迟和破产风险，可能影响流动性、经营业绩和财务状况[180][181] - 公司运营设备可能面临短缺或成本上升问题，影响业务、财务状况和经营业绩[183] - 公司依赖少数供应商提供关键商品和服务，供应链中断或供应商破产会增加获取难度和运营成本[184] - 公司依赖有限第三方供应沙子、支撑剂和化学品，交付延迟、成本增加或合同义务可能损害业务和财务状况[185] - 公司未来可能产生更多债务，加剧现有风险[174] - 公司若无法跟上行业技术进步，可能失去市场份额或处于竞争劣势，新技术还可能使客户减少对公司服务的需求[189] - 公司依赖少数制造商生产专有产品，制造关系终止或供应中断可能对财务和业务产生重大不利影响[190][191] - 公司依靠专利和商业秘密法保护专有技术，但无法确保知识产权不受侵犯，维护和执行专利保护成本高且结果不确定[192][193] - 公司可能卷入知识产权纠纷，纠纷结果和成本可能对业务和财务产生不利影响，若发现侵权可能需获取许可或重新设计技术[194][195] - 公司运营依赖信息技术系统，面临网络安全风险，尽管采取措施仍可能遭受攻击，可能导致数据丢失、资产被盗等后果[196][197] - 许多州的油田反赔偿条款可能限制或禁止对公司的赔偿，对业务和财务产生重大不利影响[200] - 卡车运输法规变化可能增加公司运输成本，对业务和财务产生负面影响[201] - 水力压裂相关法律要求可能增加客户成本，限制运营区域，减少油气产量，从而影响公司业务和财务[202][203] - 公司和客户受环境、健康和安全法律法规约束，新的监管要求可能增加成本，减少对公司产品和服务的需求[204] - 气候变化、能源保护措施和替代能源需求增加可能导致公司和客户成本上升，限制油气生产区域，减少对公司产品和服务的需求[205] - 公司面临环保相关责任风险，可能承担收购公司的环境及其他负债，现有收购协议中的赔偿条款可能无法完全覆盖风险[207][208] - 油气行业面临反行业行动和负面投资者情绪风险，可能影响公司业务、财务状况和股价[209] - 政府颁发许可证或租约的限制、延迟或取消可能损害公司业务，导致收入损失[211][212] - 二氧化硅相关法律要求和诉讼可能对公司业务、财务状况和声誉产生重大不利影响[213] - 危险材料爆炸事件可能扰乱运营，造成人员伤亡和财产损失，影响公司经营结果和财务状况[214] - 《濒危物种法》等保护野生动物的法律可能限制公司和客户的业务扩张[215][216] - 公司可能面临人身伤害、财产损失索赔或其他诉讼，尽管有风险分配协议，但仍可能承担重大损失[217][218] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司财年结束日期从1月31日变更为12月31日，自2021年12月31日结束的11个月期间生效[24] - 公司风险管理计划涵盖运营风险，保险政策每次事故赔偿超7500万美元[73] - 2015年EPA将地面臭氧国家环境空气质量标准从75降至70ppb，2020年决定维持该标准但面临法律挑战[93] - 2024年起对甲烷排放收费，2024年为900美元/吨，2025年增至1200美元/吨，2026年及以后为1500美元/吨[95] - 2021年1月特朗普政府缩小联邦对美国水域管辖权，2022年底拜登政府扩大该管辖权，最高法院预计2023年裁决[89] - 2020年特朗普政府修订甲烷排放标准，后被撤销恢复2016年标准，2021 - 2022年EPA提出新规则预计2023年定稿[99] - 2023年1月CEQ发布关于在国家环境政策法环境审查中考虑温室气体排放和气候变化的新指南[84] - 美国鱼类和野生动物管理局将小草原松鸡两个不同种群列为濒危物种法案保护对象[81] - 职业安全与健康管理局实施更严格的可吸入结晶二氧化硅接触限值规则[86] - 清洁水法下联邦政府对美国水域管辖权范围不确定，影响公司及客户项目开发[89] - 通胀削减法案包含数千亿美元可再生能源等发展激励措施，或减少对公司服务需求[96] - 拜登宣布到2030年美国经济范围内温室气体净排放量较2005年水平减少50% - 52%[100] - 超100个国家加入全球甲烷承诺，目标到2030年将全球甲烷排放量较2020年水平至少减少30%[100] - COP26上GFANZ宣布来自45个国家超450家公司承诺，使超130万亿美元资本投向净零目标[104] - 截至2022年12月31日，公司约有1779名员工，约89%从事运营、质量和采购，4%从事销售和营销，7%从事财务、人力资源、IT、管理和一般行政[114] - 2020年，受新冠疫情影响，油气价格低迷，导致公司客户现金流减少，资本支出降低[119] - 拜登2021年1月发布命令，暂停联邦土地和水域新租赁和授权60天，后又发布命令暂停新租赁直至完成对现有油气实践的研究[110] - 2021年6月，路易斯安那州联邦地方法院发布全国初步禁令，暂停租赁暂停令的实施，联邦政府正在上诉[110] - 美国地质调查局确定俄克拉荷马州、堪萨斯州、德克萨斯州、科罗拉多州、新墨西哥州和阿肯色州是受诱发地震危害最严重的六个州[112] - 美国证券交易委员会拟要求注册人在注册声明和年度报告中进行气候相关披露，最终规则预计2023年出台[105] - 截至2022年12月31日，ABL信贷安排下的可用额度为4.44亿美元[163] - 截至2022年12月31日，公司未偿还的长期债务总额为28.34亿美元，包括ABL信贷安排和2025年到期的11.5%优先担保票据[167] - 2022年12月31日止年度，公司与高级票据持有人达成债务换股权协议，持有人以总计1280万美元本金的高级票据换得777,811股普通股[170] - 截至2022年12月31日，公司ABL信贷安排和高级票据下的长期未偿债务总额为2.834亿美元[173] - 2021年3月9日，公司向法院起诉Magellan等被告追讨460万美元服务发票欠款，3月30日Magellan申请破产，公司在2021年1月31日止财年预留全部发票金额[182] - 2022年12月31日止年度，公司十大商品和服务供应商采购额约占总采购成本的27%[184] - 截至2022年12月31日，单个供应商占公司总供应和采购成本不超4%[64] - 截至2022年12月31日，公司有流通在外的普通股约1350万股，长期激励计划预留1277051股，员工股票购买计划预留340000股，已授予限制性股票约1170398股，剩余约106653股可用于未来发行[221] - 2021年2月12日，股东批准长期激励计划修正案，将预留发行股份总数增加632051股[221] - 2022年12月31日止年度，公司与高级票据持有人进行债务换股权交易，持有人以总计12.8美元本金的高级票据换得777811股普通股[222]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司实现营收2.233亿美元，接近此前指引区间上限；调整后EBITDA为3730万美元，同样接近指引区间上限；调整后EBITDA利润率为16.7%，与上一季度持平，符合指引 [4] - 2022年第四季度，公司净收入为1320万美元，每股收益为1.07美元，接近季度纪录水平 [24] - 2022年第四季度，总SG&A费用约为1940万美元，约占第四季度营收的8.7% [26] - 2022年第四季度，调整后营业收入为1550万美元，调整后EBITDA为1970万美元 [27] - 2022年底，公司持有待售资产为490万美元，主要与落基山脉和西南地区的不动产和设备有关，公司希望在2023年上半年完成约50%的资产变现 [28] - 2022年全年，公司营收同比增长79%，调整后EBITDA同比增加约1亿美元，净收入和每股收益分别改善1.02亿美元和12美元 [54] - 2022年底，公司现金余额为5740万美元，较2021年底增加2940万美元，增幅为105%，较上一季度增加39% [56] - 截至2022年12月31日，公司未偿还总债务为2.834亿美元，净债务余额为2.26亿美元，较上一季度下降11% [57] - 2022年第四季度，公司资本支出约为950万美元，主要用于各部门的维护支出 [64] - 2022年第四季度，调整后营业收入为2170万美元，这是调整后营业收入连续第三个季度为正；调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别为3730万美元和16.7%；净收入和每股收益分别为1320万美元和1.07美元，较上一季度分别增长19%和11% [62] - 2022年底，公司总流动性接近1.02亿美元，较上一季度增长18%，其中包括5740万美元的现金和4440万美元的可用借款额度 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，钻探、完井、生产和干预服务分别占营收的30%、49%、12%和9% [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，东北/中陆地区营收为8240万美元，较第三季度略有下降，主要受季节性假期影响以及客户钻井计划延迟影响了完井活动 [7] - 2022年第四季度，西南地区营收为7480万美元，较上一季度增长9.2%，主要由于活动增加、空白区域减少以及多数产品服务线价格适度改善 [13] - 2022年第四季度，落基山脉地区营收为6610万美元，与上一季度持平；调整后营业收入为1240万美元，调整后EBITDA为1790万美元，盈利能力和利润率的提高得益于钻井和完井产品线空白区域的减少以及多数产品服务线价格的适度改善 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Greene's Energy Group LLC 100%股权，预计该收购在2023年将为公司带来增值，并增强公司在二叠纪和鹰福特盆地的业务 [3][23] - 公司将继续专注于审慎的资本配置，严格关注自由现金流最大化和进一步降低净债务，同时寻求有机和无机的创造价值的增长机会 [15] - 公司将保持资本支出计划的审慎性，预算内的资本支出主要用于维护支出以及高质量、快速回报的项目，以适应行业趋势并在2023年实现回报最大化 [16] - 公司认为行业需要整合，将继续在这方面发挥引领作用，通过收购Greene's建立了可执行额外交易的结构框架 [30] - 公司未来的运营战略将继续专注于资产的高效部署、保持高利用率，并在可能的情况下推动价格略高于通胀压力；公司将尽快整合Greene's的收购，并认为其与现有西南地区业务和产品服务线具有良好的契合度 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年持乐观态度，基于2022年的执行情况、2022年底的运营率以及客户公布的有利的2023年资本预算 [17] - 天然气市场存在一些不利因素，对公司第一季度的指引有一定影响，但进入4月后，公司业务有望加速增长，预计第二季度中期至第四季度中期业务将较为强劲 [41] - 宏观背景、油服行业格局的分散以及潜在收购方缺乏流动性和现金对价，为公司的整合和增长创造了有利背景 [79] 其他重要信息 - 公司继续承担与五个连续油管套件相关的季度租赁费用210万美元，这影响了与同行结果的可比性 [6] - 2022年第四季度，净营运资本为7210万美元，较第三季度增长15%，较2021年底增长78%，主要由于营收增长1%和DSO增长7%，第一季度DSO已恢复正常 [14] - 公司在2022年底遵守财务契约，并预计未来继续遵守 [15] - 2022年9月，公司以更优惠的条款对ABL进行了再融资；第四季度，公司交换了约1300万美元的票据，将2025年的高级担保票据从2.5亿美元减少至2.37亿美元；全年净债务减少8%，年化净杠杆率从2022年第一季度的13倍降至第四季度和下半年的1.5倍 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Greene's是否仅专注于鹰福特和二叠纪业务，以及营收或EBITDA的分配情况 - 公司表示Greene's目前的业务机会集中在鹰福特和二叠纪，但未提供具体的分配细节，认为提问者的评估与整体业务活动情况相符 [32] 问题2: 公司在连续油管和电缆测井电气化方面的进展 - 公司称去年对连续油管单元的一个动力包和一个不压井作业单元进行了电气化改造，有两个混合电动电缆测井单元已投入使用，还有两个电缆测井单元正在进行电气化改造，预计第一季度末完成，此外在连续油管方面还有其他电气化计划 [33] 问题3: 公司活跃压裂车队的数量和作业地点 - 公司表示数量与第三季度的讨论一致，在中陆地区有两个，在吉列有一个较小的作业区域，还有额外的马力可用于重新启动 [34] 问题4: 公司是否有将双燃料纳入服务的计划 - 公司称与客户就重新启动堆叠马力使用双燃料的增量成本进行了讨论，认为成本并不高；在电气化方面，对于较小的资产，如电缆测井、连续油管等，对于某些对ESG敏感的盆地客户来说，直接采用电动可能是首选步骤 [36] 问题5: 公司的定价策略以及在市场持平或略有下降的情况下的定价预期 - 公司表示油服市场去年底才恢复到可持续的服务定价水平，2022年公司平台的加权平均价格上涨了约49%，但EBITDA利润率仅为16.7%，公司将尽力维持价格，因为需要继续对资产进行再投资；从长期来看，公司对天然气市场持乐观态度，如果需要，会暂停部分资产运营，观察市场变化 [37] 问题6: 收购后更新的营收指引在全年的分布情况，以及第一季度是否会因天然气市场放缓而出现季节性疲软，下半年是否会更强 - 公司称第四季度的市场需求实际上比实际表现更好，由于12月第三方钻井延迟，估计损失了约1500万美元的完井收入；天然气市场存在不利因素，影响了第一季度的指引，同时第一季度也有自然的季节性因素；进入4月后，业务有望加速增长，预计第二季度中期至第四季度中期业务将较为强劲 [39][41] 问题7: 公司在考虑收购时是否有特定的地理区域偏好 - 公司表示不会特别针对地理区域进行收购，更关注战略契合度、客户关系、增值能力、进一步降低平台杠杆的能力以及营收和成本协同效应等因素，目前的地理多元化为未来的收购提供了更广阔的机会 [43][44] 问题8: 资本支出指引（6000万 - 7000万美元）是否会随营收在全年波动 - 公司称维护方面的资本支出将在较长时间内与营收更紧密相关，今年会尽量提前进行资本支出，以提前获得相关回报 [45]

FORM 10-Q UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended September 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38609 KLX Energy Services Holdings, Inc. Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be fi ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.22亿美元，较第二季度增长20%，高于16% - 18%的上调指引范围 [6] - 第三季度调整后EBITDA为3700万美元，环比增长112%，调整后EBITDA利润率从9%升至16.7%，略高于9月14% - 16%的指引 [7] - 第三季度实现正自由现金流，净收入1110万美元，每股收益0.96美元 [14] - 第三季度总SG&A费用约1800万美元，占营收约8.1%，剔除非经常性G&A费用后为7.7% [15] - 截至9月30日，现金余额环比增加990万美元至4140万美元，净营运资金6290万美元，较第二季度增长约23% [20][21] - 第三季度资本支出约1250万美元，全年资本支出指引上调至3000 - 3500万美元 [21] - 截至9月30日，待售资产490万美元，预计第四季度完成约240万美元的销售 [22] - 截至9月30日，总债务2.956亿美元，与第二季度基本持平，净杠杆率降至约1.7倍 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 定向钻井收费天数增长5%，打捞活动增长约8%，住宿租赁天数增长约5%，电缆测井非常规阶段增长约13%，压力泵送收入增长约27%，防喷器租赁天数增长9%，管材租赁天数增长20%，连续油管作业天数环比增长19% [8] - 2022年第三季度，钻井、完井、生产和干预产品及服务分别贡献约26%、52%、12%和10%的营收 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国平均钻机数量本季度增长约6%，压裂机组数量环比增长2% [5] - 原油价格平均每桶超过93美元，天然气价格平均每百万英热单位 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用市场条件，选择性地将资产和资源分配到能产生最佳回报的地区和客户，同时严格控制成本和资本支出 [32] - 公司认为行业整合将在未来发挥重要作用，目前有能力追求更多并购机会，且已看到并购活动增加 [33] - 公司计划在回报率合适时部署增量资产，预计2023年利用率和净定价将继续改善，推动利润率进一步扩大 [30][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管大宗商品价格波动，但市场对公司服务需求强劲，价格持续改善，行业设备和劳动力市场紧张推动了价格上涨和利用率提高 [5][8] - 公司对2023年及长期前景感到兴奋，预计第四季度营收持平或略有增长，调整后EBITDA利润率在15% - 17%之间 [27][30][31] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了向2019年水平的业务转型，多数产品线的运营效率和技术水平达到领先地位 [29] - 公司拥有高效的固定成本结构，认为可以在当前水平上实现规模扩张，同时最小化固定成本和G&A支出 [14] - 公司与客户保持良好关系，今年迄今前10大客户均使用超过1条产品线，前100大客户中有83%使用超过1条产品线 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司目前活跃的压裂车队数量及利用率情况 - 公司目前在1个盆地配备并运营2个压裂车队，还有1个小团队在落基山脉进行重复压裂等工作，且这些车队在第三季度利用率较高 [36][37] 问题: 公司重新激活闲置压裂车队的意愿及成本 - 公司整体约有23.5万马力，目前约7万马力处于闲置状态，已将部分马力重新部署到其他产品线并获得可观回报 公司正在实时评估重新部署增量马力的机会，有多家运营商已与公司联系相关事宜 [40][41] 问题: 哪个地理区域对公司最有前景 - 落基山脉、中部大陆和东北部地区在过去几个季度有显著增长，一些小盆地也出现了利基市场机会 虽然二叠纪盆地钻机数量最多，但从年初至今的钻机数量和压裂机组增长来看，中部大陆、海恩斯维尔等地区表现突出 预计2023年各盆地需求将普遍增长 [43][44][45] 问题: 公司在并购方面的计划和活跃度 - 公司认为行业整合有助于服务领域发展，近期并购交易活动增加，公司正在评估多个战略选择 公司将专注于增强现有产品线的市场地位，利用自身在产品服务线和地理覆盖方面的多元化优势进行整合交易 [46][47][48] 问题: 2023年资本支出的节奏和各服务线的情况 - 今年由于供应链限制，公司在采购资本项目时遇到困难，资本支出增加主要是由于业务活动和营收高于年初预期 公司预计2023年资本支出占营收的比例在5% - 7%之间，随着价格上涨，该比例将略有下降 [52][53][56] 问题: 信用协议只延长1年的原因及银行意愿 - 公司认为此次信用协议的修订改善了条款，将到期日推迟至2024年秋季，取消了固定费用覆盖率限制，对业务有利 公司表示选择该方案是基于对业务的综合考虑，未透露与银行谈判的具体细节 [58][59] 问题: 公司是否可以进行公开市场回购债务 - 公司在ABL文件中进行了修订，允许使用股权发行或ATM的收益进行公开市场回购债务，但有资金来源的限制 [60] 问题: 2023年是否会是增长的一年 - 从宏观需求来看，2023年有望实现增长 公司目前有大量增量资产可供部署，将在确保机组利用率和价格提升的前提下，根据需求和资本情况进行资产重新部署 假设市场增加50多个钻机，2023年将比2022年有积极的增长 [61][63][66] 问题: 如何为增量资产配备人员 - 行业面临劳动力市场紧张的挑战，公司在人员流失率方面表现优于平均水平 公司通过员工参与、文化建设、薪资调整和恢复401(k)匹配等措施，提高了员工的保留率 公司提供高质量、高效的资产，吸引和留住认同公司卓越运营战略的员工 [68][69][70] 问题: 未来自由现金流的用途 - 公司计划继续成为资本的优秀管理者，通过风险调整后的投资回报率评估有机和无机增长机会 具体用途包括部署有机增长资本支出、作为并购交易的部分对价以及进一步降低有息债务以改善净杠杆率 [73][74]

业绩总结 - KLX Energy Services在2022年第二季度的收入为1.844亿美元，较第一季度的1.523亿美元增长了21%[21] - 调整后EBITDA为1.56亿美元，较2019年同期增长了156%[11] - 合并后，KLX Energy Services的总收入超过10亿美元，调整后EBITDA为1.56亿美元，包含5000万美元的成本协同效应[11] 用户数据 - 2021年公司服务了740个独特客户，且无单一客户占2021年收入的超过10%[15] - 前10大客户仅占2021年收入的29%，较2020年的33%有所下降[15] 未来展望 - 预计2022年美国E&P在岸支出将增加约30-40%[19] - 预计第三季度调整后EBITDA利润率将达到10.0%-12.0%[21] 新产品和新技术研发 - 2022年第二季度的设备完整性和服务质量得到了严格的维护计划支持，确保了设备的可靠性[7] 市场扩张和并购 - KLX Energy Services的管理团队在合并后成功整合了24个设施，消除了重复的管理职位，提升了运营效率[11] - 核心设施数量为35个，覆盖了主要的油气盆地[9] 财务状况 - 2022年第二季度现金和总债务余额分别为3200万美元和2.95亿美元[22] - 2022年第二季度年化净杠杆比率降至约3.8倍，预计信用指标将进一步改善[22] - 2022年第二季度可用流动性为5700万美元，较第一季度增加200万美元，增幅为4%[22] 负面信息 - 2022年第二季度调整后的EBITDA为负750万美元，相较于2021年第二季度的正1740万美元下降了143.1%[26] - 2022年第二季度的总亏损为750万美元，相较于2021年第二季度的亏损为1100万美元改善了31.8%[26] 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划在2023年进行ABL的修订和延长，以最大化流动性[15] - 合并后，KLX Energy Services减少了SG&A费用占收入的比例，从2019年第四季度的21%降至2022年第二季度的不到10%[11]

财务表现：第二季度收入和利润 - 第二季度总收入为1.844亿美元，同比增长7250万美元，增幅64.8%[97] - 第二季度营业利润为140万美元，去年同期营业亏损1690万美元，实现扭亏为盈[102] 财务表现：上半年收入和利润 - 上半年总收入为3.367亿美元，同比增长1.34亿美元，增幅66.1%[106] - 上半年营业亏损为1010万美元，较去年同期亏损4580万美元收窄77.9%[111] - 上半年净亏损为2740万美元，较去年同期亏损6180万美元显著改善[114] 各地区业务表现 - 第二季度各区域收入：落基山脉5310万美元（增58.0%），西南部6000万美元（增39.5%），东北部/中大陆7130万美元（增102.0%）[97] 各产品线业务表现 - 按产品线划分第二季度收入贡献：钻井28.2%，完井49.8%，生产11.9%，干预服务10.1%[98] 成本和费用 - 第二季度销售成本为1.509亿美元，占收入比例81.8%，同比下降6.9个百分点[99] 现金流状况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为31.5百万美元，期内增加3.5百万美元[143][145] - 2022年上半年经营活动所用现金净额为14.6百万美元，较2021年同期的37.4百万美元有所改善[142][145][146] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为7.1百万美元，而2021年同期为投资活动提供现金净额2.9百万美元[145][147] - 2022年上半年融资活动提供现金净额为25.2百万美元，其中包括来自ABL设施的20.0百万美元借款和ATM发行的8.3百万美元收益[145][148] 债务和融资活动 - 公司总长期债务为2.954亿美元，ABL融资将于2023年9月到期[119][121] - 截至2022年6月30日，公司ABL循环信贷额度下未偿还借款为50.0百万美元，有效利率约为6.3%[124] - 公司发行了2.5亿美元本金总额、利率11.5%、2025年到期的优先担保票据，截至2022年6月30日相关总债务为2.454亿美元[129] - 截至2022年6月30日，与优先票据相关的应计利息为4.8百万美元[129] 资本支出和投资 - 公司预计2022财年资本支出总额将在25.0百万美元至30.0百万美元之间[134] - 2022年上半年资本支出为13.6百万美元，较2021年同期的5.7百万美元有所增加[134] 股权融资活动 - 公司通过ATM发行计划在2022年二季度和上半年分别出售889,271股和1,584,648股普通股，总收益分别约为4.7百万美元和8.4百万美元[141] 市场环境 - 西德克萨斯中质原油价格在2022年第一季度上涨33.5%，第二季度进一步上涨7.2%[85] - 截至2022年6月30日，美国活跃钻机数量增至750台，较2021年12月31日增长28.0%[85] - 2022年第二季度生产者价格指数上涨2.4%[86] 公司战略和运营措施 - 公司通过在所有区域实施涨价以应对服务需求增长和成本上升[86] - 公司专注于通过精简服务产品来提升收入、营业利润率、现金流和调整后税息折旧及摊销前利润[87] - 公司持续采取降低成本的措施，包括减少资本支出和优化员工规模[87] 业务基础和竞争优势 - 公司业务覆盖美国主要页岩盆地，在关键地区拥有超过60个服务设施[76] - 公司拥有29项专利和7项待批专利申请，以专有工具和设备实现服务差异化[79] 关键绩效指标定义 - 公司评估运营的关键绩效指标包括收入、调整后税息折旧及摊销前利润和调整后税息折旧及摊销前利润率[94] - 调整后税息折旧及摊销前利润定义为净收益（亏损）经利息、税项、折旧和摊销以及特定非经常性项目调整后的指标[94] 流动性状况 - 截至2022年6月30日，公司现金及等价物3150万美元，总可用流动性为5660万美元[116]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1.844亿美元，环比增长21%（第一季度为1.523亿美元），超出此前指引上限[8] - 调整后EBITDA为1740万美元，环比增长255%（第一季度为1250万美元），EBITDA利润率从3.2%提升至9.4%[8] - 公司实现了39%的增量利润率[16] - 现金余额增加1210万美元至3150万美元[25] - 净营运资本为5130万美元，环比增长12%[26] - 资本支出为780万美元，主要用于维护性支出[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 定向钻井收费天数增长15%，钓鱼活动增长15%，住宿租赁天数增长9%，钢丝绳收入天数增长25%，插头销售增长55%，压力泵阶段增长32%，防喷器租赁天数增长19%，油管租赁天数增长29%[10] - 钻井、完井、生产和干预产品及服务分别贡献了28%、50%、12%和10%的收入[15] - 压力泵、盘管、定向钻井、钢丝绳、租赁和住宿业务收入增长最为显著[15] - 所有产品线的定价均有所改善，环比增长从高个位数到低双位数百分比[12] 各个市场数据和关键指标变化 - 落基山地区营收增长23%至5310万美元，主要受DJ盆地、怀俄明州和巴肯地区活动增加推动[19] - 西南地区营收增长16%至6000万美元，主要受定向钻井、盘管和钢丝绳业务推动[21] - 东北和中大陆地区营收增长1420万美元至7130万美元，主要受压力泵、租赁、盘管和住宿业务推动[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过提高定价和利用率来减少空白空间[13] - 正在评估通过交叉销售和优先部署资产到最有利可图的盆地来最大化自由现金流的机会[34] - 公司认为行业整合是必要的，并准备参与其中[50] - 正在推进ESG计划，包括电气化车队和开发第三代可溶解插头[51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业背景依然强劲，处于多年OFS上升周期的初期[7] - 劳动力市场紧张，需要提高定价以支持设备需求和效率[11] - 对第三季度和2022年下半年非常乐观，预计第三季度营收环比增长9%-13%，EBITDA利润率在10%-12%之间[35] - 预计2022年全年营收在7.3亿至7.5亿美元之间，可能在年底前恢复正自由现金流[35] 其他重要信息 - 公司有630万美元的待售资产，主要是落基山和西南地区的房地产[28] - 截至6月30日，总流动性为7070万美元，可用流动性为5660万美元[29] - 债务包括2025年到期的2.5亿美元高级担保票据和5000万美元的ABL设施借款[30] - 正在与贷款方讨论各种再融资选择，包括修改和延长[30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于闲置产能的部署 - 公司确认在盘管、钢丝绳和压裂阀租赁业务中有闲置产能，正在评估市场需求后再部署[41] 问题: 关于第四季度收入预期 - 公司未对第四季度提供具体指引，但注意到客户对第四季度增量活动的询价增加[43] 问题: 关于2023年客户需求 - 公司已开始与客户讨论2023年的项目，但强调这些是初步对话[45] 问题: 关于并购策略 - 公司认为服务行业的整合是必要的，并准备参与其中[50] 问题: 关于ESG措施 - 公司正在电气化部分车队，并开发环保产品如第三代可溶解插头[51] 问题: 关于资产负债表管理 - 公司正在与贷款方讨论ABL设施的再融资选择，包括修改和延长[53] 问题: 关于小盆地的活动 - 公司确认在Barnett、San Juan Basin和Utah等小盆地有活动，并正在利用高天然气价格的优势[58]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第一季度总收入达1.523亿美元，较2021年同期增长67.7%[95] - 2022年第一季度运营亏损为1.15亿美元，相比2021年同期的2.89亿美元减少了60.2%[99] - 2022年第一季度净亏损为1990万美元，相比2021年同期的3680万美元有所改善[102] 成本和费用（同比环比） - 2022年第一季度销售成本为1.35亿美元，占销售额的88.6%，相比2021年同期的8870万美元（占销售额的97.7%）有所下降[97] - 2022年第一季度SG&A费用为1500万美元，占收入的9.8%，相比2021年同期的1490万美元（占收入的16.4%）有所减少[98] 各地区表现 - 洛基山脉地区收入4330万美元，同比增长78.2%[95] - 西南地区收入5190万美元，同比增长36.6%[95] - 东北/中陆地区收入5710万美元，同比增长100.4%[95] 各条业务线表现 - 钻井服务占收入28.2%，完井服务占50.5%，生产服务占11.7%，干预服务占9.6%[96] 市场环境 - WTI原油价格在2022年前三个月上涨33.5%[84] - 截至2022年3月31日，美国钻机数量达670台，较2021年底增长14.3%[84] - 2022年第一季度生产者价格指数(PPI)同比上涨3.9%[85] 公司资产和债务 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1940万美元，ABL Facility可用额度为3520万美元，总流动性为5460万美元[103] - 截至2022年3月31日，公司长期债务总额为2.751亿美元，其中ABL Facility未偿还余额为3000万美元，Senior Notes未偿还余额为2.451亿美元[106][115] - Senior Notes的年利率为11.5%，截至2022年3月31日的应计利息为1200万美元[115] 资本支出 - 2022年第一季度资本支出为580万美元，相比2021年同期的220万美元有所增加[120] - 公司预计2022年全年资本支出将在2500万至3000万美元之间[120] 现金流 - 公司2022年3月31日结束的三个月的经营活动现金流出为620万美元，相比2021年4月30日结束的三个月的1130万美元有所改善[127][131] - 公司2022年3月31日的现金及现金等价物为1940万美元，相比减少了860万美元[129] - 公司2022年3月31日结束的三个月的投资活动现金流出为320万美元，而2021年同期为流入390万美元[130][132] - 公司2022年3月31日结束的三个月的融资活动现金流入为80万美元，而2021年同期为流出180万美元[130][133] - 公司在ATM发行中获得了300万美元的现金收益[133] 应收账款 - 公司2022年3月31日的贸易应收账款中，有500万美元为破产客户的预留款，其中包括来自Magellan的460万美元[127][128] 公司融资和债务管理 - ABL Facility将于2023年9月到期，公司正在与现有贷款机构讨论再融资事宜[109] 公司股票和佣金 - 公司支付代理佣金为普通股销售总价的3.0%[123] - 公司在2022年3月31日结束的三个月内出售了695,377股普通股，总收益约为370万美元，支付法律和行政费用为10万美元[126] 公司专利和设施 - 公司拥有29项专利和7项待批专利申请[78] - 公司在全美主要页岩盆地设有60多个服务设施[75] 监管和合规 - 公司预计在2025财年需要遵守SEC关于气候相关披露的新规则[137] - 公司作为较小的报告公司，不需要提供关于市场风险的定量和定性披露[138]