UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38609 KLX Energy Services Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 36-4904146 (State of Incorpora ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1.844亿美元，环比增长21%（第一季度为1.523亿美元），超出此前指引上限[8] - 调整后EBITDA为1740万美元，环比增长255%（第一季度为1250万美元），EBITDA利润率从3.2%提升至9.4%[8] - 公司实现了39%的增量利润率[16] - 现金余额增加1210万美元至3150万美元[25] - 净营运资本为5130万美元，环比增长12%[26] - 资本支出为780万美元，主要用于维护性支出[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 定向钻井收费天数增长15%，钓鱼活动增长15%，住宿租赁天数增长9%，钢丝绳收入天数增长25%，插头销售增长55%，压力泵阶段增长32%，防喷器租赁天数增长19%，油管租赁天数增长29%[10] - 钻井、完井、生产和干预产品及服务分别贡献了28%、50%、12%和10%的收入[15] - 压力泵、盘管、定向钻井、钢丝绳、租赁和住宿业务收入增长最为显著[15] - 所有产品线的定价均有所改善，环比增长从高个位数到低双位数百分比[12] 各个市场数据和关键指标变化 - 落基山地区营收增长23%至5310万美元，主要受DJ盆地、怀俄明州和巴肯地区活动增加推动[19] - 西南地区营收增长16%至6000万美元，主要受定向钻井、盘管和钢丝绳业务推动[21] - 东北和中大陆地区营收增长1420万美元至7130万美元，主要受压力泵、租赁、盘管和住宿业务推动[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过提高定价和利用率来减少空白空间[13] - 正在评估通过交叉销售和优先部署资产到最有利可图的盆地来最大化自由现金流的机会[34] - 公司认为行业整合是必要的，并准备参与其中[50] - 正在推进ESG计划，包括电气化车队和开发第三代可溶解插头[51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业背景依然强劲，处于多年OFS上升周期的初期[7] - 劳动力市场紧张，需要提高定价以支持设备需求和效率[11] - 对第三季度和2022年下半年非常乐观，预计第三季度营收环比增长9%-13%，EBITDA利润率在10%-12%之间[35] - 预计2022年全年营收在7.3亿至7.5亿美元之间，可能在年底前恢复正自由现金流[35] 其他重要信息 - 公司有630万美元的待售资产，主要是落基山和西南地区的房地产[28] - 截至6月30日，总流动性为7070万美元，可用流动性为5660万美元[29] - 债务包括2025年到期的2.5亿美元高级担保票据和5000万美元的ABL设施借款[30] - 正在与贷款方讨论各种再融资选择，包括修改和延长[30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于闲置产能的部署 - 公司确认在盘管、钢丝绳和压裂阀租赁业务中有闲置产能，正在评估市场需求后再部署[41] 问题: 关于第四季度收入预期 - 公司未对第四季度提供具体指引，但注意到客户对第四季度增量活动的询价增加[43] 问题: 关于2023年客户需求 - 公司已开始与客户讨论2023年的项目，但强调这些是初步对话[45] 问题: 关于并购策略 - 公司认为服务行业的整合是必要的，并准备参与其中[50] 问题: 关于ESG措施 - 公司正在电气化部分车队，并开发环保产品如第三代可溶解插头[51] 问题: 关于资产负债表管理 - 公司正在与贷款方讨论ABL设施的再融资选择，包括修改和延长[53] 问题: 关于小盆地的活动 - 公司确认在Barnett、San Juan Basin和Utah等小盆地有活动，并正在利用高天然气价格的优势[58]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第一季度总收入达1.523亿美元，较2021年同期增长67.7%[95] - 2022年第一季度运营亏损为1.15亿美元，相比2021年同期的2.89亿美元减少了60.2%[99] - 2022年第一季度净亏损为1990万美元，相比2021年同期的3680万美元有所改善[102] 成本和费用（同比环比） - 2022年第一季度销售成本为1.35亿美元，占销售额的88.6%，相比2021年同期的8870万美元（占销售额的97.7%）有所下降[97] - 2022年第一季度SG&A费用为1500万美元，占收入的9.8%，相比2021年同期的1490万美元（占收入的16.4%）有所减少[98] 各地区表现 - 洛基山脉地区收入4330万美元，同比增长78.2%[95] - 西南地区收入5190万美元，同比增长36.6%[95] - 东北/中陆地区收入5710万美元，同比增长100.4%[95] 各条业务线表现 - 钻井服务占收入28.2%，完井服务占50.5%，生产服务占11.7%，干预服务占9.6%[96] 市场环境 - WTI原油价格在2022年前三个月上涨33.5%[84] - 截至2022年3月31日，美国钻机数量达670台，较2021年底增长14.3%[84] - 2022年第一季度生产者价格指数(PPI)同比上涨3.9%[85] 公司资产和债务 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1940万美元，ABL Facility可用额度为3520万美元，总流动性为5460万美元[103] - 截至2022年3月31日，公司长期债务总额为2.751亿美元，其中ABL Facility未偿还余额为3000万美元，Senior Notes未偿还余额为2.451亿美元[106][115] - Senior Notes的年利率为11.5%，截至2022年3月31日的应计利息为1200万美元[115] 资本支出 - 2022年第一季度资本支出为580万美元，相比2021年同期的220万美元有所增加[120] - 公司预计2022年全年资本支出将在2500万至3000万美元之间[120] 现金流 - 公司2022年3月31日结束的三个月的经营活动现金流出为620万美元，相比2021年4月30日结束的三个月的1130万美元有所改善[127][131] - 公司2022年3月31日的现金及现金等价物为1940万美元，相比减少了860万美元[129] - 公司2022年3月31日结束的三个月的投资活动现金流出为320万美元，而2021年同期为流入390万美元[130][132] - 公司2022年3月31日结束的三个月的融资活动现金流入为80万美元，而2021年同期为流出180万美元[130][133] - 公司在ATM发行中获得了300万美元的现金收益[133] 应收账款 - 公司2022年3月31日的贸易应收账款中，有500万美元为破产客户的预留款，其中包括来自Magellan的460万美元[127][128] 公司融资和债务管理 - ABL Facility将于2023年9月到期，公司正在与现有贷款机构讨论再融资事宜[109] 公司股票和佣金 - 公司支付代理佣金为普通股销售总价的3.0%[123] - 公司在2022年3月31日结束的三个月内出售了695,377股普通股，总收益约为370万美元，支付法律和行政费用为10万美元[126] 公司专利和设施 - 公司拥有29项专利和7项待批专利申请[78] - 公司在全美主要页岩盆地设有60多个服务设施[75] 监管和合规 - 公司预计在2025财年需要遵守SEC关于气候相关披露的新规则[137] - 公司作为较小的报告公司，不需要提供关于市场风险的定量和定性披露[138]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1.523亿美元，较上一季度增长730万美元，增幅5% [11] - 第一季度调整后EBITDA为490万美元，调整后EBITDA利润率为3.2%，较上一季度减少约180万美元 [12] - 第一季度调整后运营亏损950万美元 [12] - 第一季度总SG&A费用约1500万美元，占第一季度营收的9.8% [13] - 第一季度现金余额较第四季度减少860万美元至1940万美元 [18] - 第一季度净营运资金为4590万美元，较第四季度的4050万美元有所增加 [19] - 第一季度资本支出约580万美元，预计2022年总资本支出在2500万至3000万美元之间，约80%用于维护支出 [19] - 截至3月31日，总流动性为6700万美元，可用流动性为5460万美元；4月30日，现金余额为3880万美元，可用流动性为5770万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，钻井、完井、生产和干预产品及服务分别占营收的28%、50%、12%和10% [12] - 第一季度连续油管、定向钻井和电缆车队的利用率分别为30%、32%和23% [7] - 连续油管定价在第一季度上涨了12% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度美国钻机数量增长约34%，压裂机组数量环比增长约7% [5] - 第一季度原油均价超过每桶95美元，天然气均价为每百万英热单位4.67美元 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借多元化的产品和服务、广泛的地理覆盖、差异化的技术和优质的客户基础，在市场中处于有利地位 [10] - 公司将继续积极管理营运资金，尽快将资产负债表转化为现金 [18] - 公司正在与贷款人就各种再融资方案进行讨论，包括修订和延期 [18] - 公司将继续努力精简房地产足迹，变现陈旧资产 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观背景持续改善，但客户仍注重资本纪律和向股东返还资本 [5] - 第一季度受年初季节性活动放缓、COVID隔离影响、天气相关问题、成本压力和通货膨胀压力等因素影响 [8] - 公司对第二季度和2022年剩余时间的前景感到乐观，预计营收和调整后EBITDA将继续增长 [10][25] - 随着定价能力的提升，服务行业的利润率有望在近期恢复到更历史正常水平 [24] 其他重要信息 - 自2021年12月31日起，公司将财年结束日期改为与日历年一致，因此2021年第四季度只有两个月 [11] - 第一季度供应链问题减缓了资本支出项目的交付，但预计这一趋势将在2022年剩余时间内得到改善 [20] - 截至3月31日，公司有190万美元的待售资产，预计在短期内变现大部分资产 [20] - 第二季度初，公司确定了400万至600万美元的待售资产，但尚未确定变现时间 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的具体提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度日历季度，公司的预估收入为1.45亿美元，较2021年第三季度的1.283亿美元增长13%，即1670万美元 [14][29] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为670万美元，较2021年第三季度的410万美元增长63%，即260万美元；按年计算，2021年第四季度的EBITDA运行率为2680万美元，较2020年第四季度的预估结果改善2160万美元 [17][31] - 2021年第四季度总预估调整后的SG&A费用为1570万美元，约占收入的11% [34] - 截至2021年12月31日，公司现金余额为2800万美元，较第三财季减少1280万美元；债务余额保持不变，2025年到期票据面值为2.5亿美元，2023年到期的ABL贷款余额为3000万美元 [41] - 净营运资金为3980万美元，较第三财季的4440万美元下降约10% [42] - 2021年第四季度资本支出约为350万美元，主要用于维护支出；2021年预估12个月的总资本支出仅为1140万美元，占收入的2.4%；预计2022年总资本支出在2500万 - 3000万美元之间，约80%用于维护支出 [43] - 截至2021年12月31日，公司总流动性为7040万美元，可用流动性为6040万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钻探、完井、生产和干预产品及服务在2021年第四季度预估收入中的占比分别约为29%、50%、12%和9%，而2021年第三季度分别为27%、48%、15%和10% [30] - 电缆测井业务中，完成的阶段数增长超过12%，非常规作业数量增长超过20%；连续油管业务中，每个运营日的收入增长超过25%，封隔器价格上涨约11% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年，WTI价格、钻机数量和压裂机组数量分别上涨55%、67%和76% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了QES合并的成功整合，受益于更大的规模和降低的固定成本结构；精简了运营足迹，优化了成本结构，重新配置了资产以实现利润最大化 [9][10] - 2022年定价策略和纪律将有助于优化各业务板块的利润率，推动利润率扩张；持续提供最新一代设备和技术，这是市场的关键差异化因素 [22] - 在ESG方面，公司继续开发环保倡议，包括采用专有复合和可溶解封隔器，对核心设备车队进行电气化改造；2022年资本支出计划部分用于更多完井设备的电气化，以减少碳足迹并满足客户需求 [23][24] - 公司客户基础多元化，包括大型企业、公共独立公司、私募支持的私人公司和家族企业，2021年有大约740个客户，前10大客户约占收入的29%，单个客户收入占比不超过6% [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期油价因俄乌冲突而极度波动，目前难以判断对国内外油气市场的中长期影响 [13] - 公司短期内需应对劳动力、燃料、原材料和制成品等方面的通胀压力以及供应链问题，这些因素影响成本结构，是2022年扩大利润率的主要挑战；关键是向客户提供透明度并主动调整价格 [18][19][20] - 市场背景有利于石油服务行业，公司凭借强大团队、多元化产品和服务、广泛地理覆盖、差异化技术和优质客户基础，处于有利地位 [27] - 尽管2022年初因季节性因素、天气问题、供应链中断和疫情隔离等影响开局缓慢，但公司对2022年剩余时间持乐观态度；预计2022年将实现强劲的环比增长，收入较2021年预估日历年增长35% - 45% [51][52] 其他重要信息 - 2021年9月3日，公司董事会通过第四修订和重述章程，将财年末从1月31日改为12月31日，自2021年12月31日起生效，当前财年缩短为11个月，称为过渡期 [4] - 公司将重点讨论2021年9月30日和12月31日结束期间的预估三个月比较结果，以便在电话会议上进行更有意义的对话 [5] - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与管理层陈述存在重大差异，建议听众阅读相关报告以了解风险和不确定性；评论中可能包含非GAAP财务指标，详细信息和与GAAP财务指标的对账可在公司网站上的季度新闻稿中找到 [6][7] - 公司有190万美元的待售资产，并正在评估进一步优化运营足迹的机会；在过渡第四季度，公司进行了约25万股的按市价销售，扣除费用后收益约为100万美元 [44] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的具体提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.39亿美元，较2021财年第二季度增加2700万美元，增幅24% [10][22] - 调整后EBITDA为500万美元，较第二季度大幅改善，连续两个季度呈积极态势 [11] - 季度末总流动性为8080万美元，扣除FCCR留存后的可用流动性为7080万美元，较第二季度增加约1360万美元，增幅24% [11] - 调整后运营亏损为960万美元，调整后EBITDA利润率为3.6% [23] - 总调整后SG&A费用为1380万美元，约占营收的10%；调整后的公司及其他EBITDA亏损为510万美元，占营收的3.7% [25] - 现金增加140万美元，增幅近4%，达4080万美元；净债务增加360万美元，达2.439亿美元 [32] - 2021年10月31日止三个月，运营现金流为-580万美元，自由现金流为-250万美元 [33] - 净营运资金为4440万美元，高于第二季度的4030万美元 [34] - 本季度资本支出约为180万美元，预计2021年总资本支出在900 - 1100万美元之间，低于此前1400 - 1600万美元的指引 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钻探、完井、生产和干预产品及服务在2021财年第三季度分别占营收的28%、49%、14%和9% [23] - 压裂塞销售在本季度环比增长约32% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度，WTI原油均价为每桶73美元，季度末油价较季度初上涨13% [8] - 亨利中心天然气均价为每百万英热单位4.90美元，季度末天然气价格较季度初上涨37% [9] - 同期钻机数量增加55台，增幅11% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过向客户提供透明度，并在通胀压力显现前提高服务价格，以应对通胀压力 [13] - 公司将继续与供应商和客户合作，共同应对通胀压力 [13] - 公司将继续提升其专有产品和服务套件，以增强市场竞争力 [18] - 公司将继续推进研发工作，将最新一代技术商业化，巩固市场领先地位 [19] - 公司将继续寻求机会，在可行且具有成本效益的情况下对设备进行电气化改造 [20] - 行业竞争中，部分竞争对手在行业有积极定价势头时，采取挖角员工和增加资产部署的策略，而非专注于最大化价格和利用率 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年第三季度宏观背景是多年来最有利的，但公司面临通胀环境、供应链问题和劳动力市场压力等挑战 [8][11] - 尽管市场波动和新的COVID - 19变种令人担忧，但公司对2022年持乐观态度，第三季度年化营收超过6亿美元 [21] - 预计第四季度业务会因假期略有放缓，但不会像过去几年那样因预算耗尽而大幅下降 [45] - 预计2022年公司所有业务前景乐观，已获得大量业务活动和价格改善，但仍在等待部分客户确定2022年资本计划 [47] 其他重要信息 - 2021财年第四季度为11月和12月的短周期，完成第四季度后将提交11个月的过渡10 - K报告，并于2022年1月1日开始新财年 [39] - 公司计划分享日历年末期间的备考业绩 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 若业务活动继续增加，重新激活闲置资产的成本如何？ - 公司仍在确定明年的预算，重新激活成本因产品线而异，暂无具体数字 [52] - 公司今年通过资产出售等方式抵消了部分重新激活成本，目前仍有价值约260万美元的资产待售 [53] - 鉴于近期两位数的价格上涨，增加资产的经济可行性开始显现，公司在租赁、压裂阀等方面为增量活动做好了准备 [54][55]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季收入1.12亿美元，较第一财季增加2100万美元，增幅23% [23] - 调整后EBITDA为60万美元，调整后EBITDA利润率为50个基点，调整后运营亏损和调整后EBITDA较上一季度分别改善1200万美元和1000万美元 [29] - 长期债务增至2.74亿美元，扣除第二季度现金余额3900万美元后，第二季度末净债务约为2.35亿美元，截至7月31日，总净流动性为5700万美元，其中包括约3900万美元的手头现金 [40] - 本季度资本支出约为350万美元，预计2021年总资本支出在1400万美元至1600万美元之间，目前有300万美元的待售资产，预计将在2021年下半年出售 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度收入中，钻井业务占比29%，完井业务占比46%，生产业务占比15%，干预服务占比10%，与第一财季相比，钻井业务占比上升 [24] - 完井业务中，可溶塞销售从第一季度到第二季度增长41%，最新一代可溶塞市场反响积极 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至7月31日的第二财季，WTI价格上涨超16%，天然气价格上涨34%，目前约为每百万英热单位5美元 [10] - 钻机数量增长约11%，第二季度末接近500台，美国压裂机组数量在第二财季增加约13%，最终全美约有240个压裂机组在运行 [11] - 2021年6月美国石油需求几乎恢复到2019年6月疫情前的水平 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为行业需要进一步整合以解决定价和利用率问题，公司完成与QES的合并后，继续审查潜在的整合机会，希望未来几个月能有有吸引力的整合机会 [49][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济因新冠疫情仍存在不确定性，但市场基本面持续改善，国内陆上市场前景良好，客户优先考虑回报和资本纪律，活动增长相对过去周期较为温和，但市场信心正在增强 [12][13] - 第三季度将延续第二季度的积极势头，预计收入将增长8% - 12%，调整后EBITDA将继续改善，全年活动将持续稳定改善，收入和利润率将相应增加 [20][62] - 公司面临吸引和留住人才的困难，不仅要与其他石油服务公司竞争，还要与其他行业竞争，新冠疫情仍是业务风险，公司正在积极应对 [57][60] 其他重要信息 - 为了规范报告并提高与同行的可比性，公司将财政年度结束日期从1月31日改为12月31日，该变更将于2021年12月31日生效 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析下半年不同盆地的前景，以及除了本季度指引外的季节性预期 - 公司进入第三季度的能见度比以往更高，东德克萨斯海恩斯维尔地区的活动似乎正在增加，公司开始收到更多该地区的报价请求，德克萨斯州下半年可能存在空白期，但与运营商的相关对话很有希望，落基山脉地区的活动有所增加，部分是天然气业务，但受客户集中度和项目性质影响，收入会有波动 [70][71][73] 问题2: 第二季度EBITDA增量为45% - 50%，这种利润率增长趋势在第三季度是否可持续 - 第二季度的增量非常积极，但不一定能在增量收入美元上持续，因为第一季度冬季风暴后业务存在运营杠杆，第三季度产品线上的增量和利润率范围在15% - 45%左右，同时德尔塔变种导致的隔离会增加成本结构的通胀压力，不过公司定价改善的速度在逐月加快，预计未来能继续提高价格 [74][75][76] 问题3: 鉴于下半年收入增长，营运资金可能对公司帮助不大，公司是否要到2022年才能实现自由现金流的拐点 - 随着业务活动持续增加，公司将继续投资营运资金，公司专注于有效管理营运资金，应收账款天数从第一季度到第二季度有所下降，希望能延续这一趋势，全年资本支出预计在1400万美元至1600万美元之间，下半年资本支出可能高于上半年，此外还有每半年5000万美元的利息支付，因此预计2021年下半年难以实现自由现金流拐点 [79][80][81] 问题4: 客户是否对2022年业务做出承诺，是否存在盆地特异性 - 公司没有很多类似钻井或压裂机组的合同服务，但公司在客户关系方面有优势，随着勘探与生产行业的整合，公司有望在某些盆地获得更多增量业务，目前报价季提前开始，公司看到更多针对某些盆地的报价请求，包括捆绑服务的报价 [85][86][87] 问题5: 公司二叠纪员工中有多少来自东德克萨斯市场，这是否会成为问题 - 到目前为止这不是问题，公司面临的最大问题是员工留存，东德克萨斯和海恩斯维尔地区的员工大多是当地人，公司会根据需要进行补充和回填，二叠纪地区本身就存在人员流失问题，公司一直在应对 [88][89]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收9080万美元，较2020年第四季度增加400万美元，增幅5% [14] - 调整后运营亏损2560万美元，调整后EBITDA亏损940万美元，调整后EBITDA亏损率为负10% [18] - 截至第一季度末，长期债务2.44亿美元，现金3800万美元，净债务约2.06亿美元，总流动性7900万美元 [26] - 2021年第一季度运营现金流为1130万美元，自由现金流亏损740万美元，无现金利息支付 [28] - 预计2021财年资本支出在1400万 - 1600万美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收中，钻井业务占27%，完井业务占49%，生产业务占13%，干预服务占10%；2020年第四季度分别为24%、49%、13%和13% [15] - 定向钻井业务市场份额约8%，成为公司最大产品线之一 [15] - 完井业务主要由连续油管和租赁产品线驱动 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至4月30日的第一财季，WTI价格和钻机数量均上涨约21%，目前钻机数量比第一季度平均水平高约10% [8] - 第一财季美国压裂机组数量增加约24%，最终约有212个压裂机组在美国运行 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为行业整合是使行业恢复平衡的关键策略，公司成功完成了合并，将继续在油田服务行业整合中发挥领导作用 [34] - 公司通过持续提高生产率、提高设备利用率和降低费用来保护利润，同时在经济可行的情况下推动价格上涨 [32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济在新冠疫情后重新开放，市场从宏观供需和美国陆上活动角度持续改善，但公司处于困难的过渡时期，第一季度营收和利润率受到季节性天气、冬季风暴Uri以及客户调度和油井问题的重大影响 [8][10] - 预计第二季度业绩将大幅改善，营收将环比增长15% - 20%，业务将自2020年初以来首次在本季度实现调整后EBITDA盈亏平衡 [13][35] - 预计2021年剩余时间内，业务活动、营收和利润率将持续稳定改善 [36] 其他重要信息 - 公司已完成4600万美元的年度合并协同效应实施，并在第一季度末至第二季度又实现了440万美元的年度固定成本节约，这些节约将在第二季度开始产生效益，并在第三季度完全体现 [12] - 2020年第三季度为停飞的公司飞机租赁计提了非现金费用，该租赁于4月30日正式结束，飞机已归还出租人，不再影响公司账目 [27] - 第一季度公司变现了600万美元的资产，主要是不动产，未来还将对闲置设施和资产进行变现 [29] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无 [38]

公司基本信息 - 公司财年截止于1月31日，2021年1月31日和2020年1月31日结束的财年分别称为“2020财年”和“2019财年”[25] - 公司提供的主要服务包括定向钻井、连续油管、过油管、水力压裂租赁、打捞、压力控制、电缆测井等[27] - 公司的主要租赁和产品包括水力压裂装置、防喷器、管材、井下工具等[27] - 公司在三个地理区域运营，包括西南地区、落基山脉地区和东北/中陆地区[27] - 公司致力于打造“下一代”油田服务公司，在管理控制、流程和运营指标方面具有优势[29] - 公司的专有产品和专业服务得到技术熟练的人员和广泛的内部研发、制造、维修和维护能力的支持[28] - 公司向美国证券交易委员会提交的文件可在公司网站和美国证券交易委员会网站免费获取[102] 业务线数据关键指标 - 截至2021年1月31日，公司在美国陆上钻井市场的市场份额为8.2%[37] - 截至2021年1月31日，公司拥有39台连续油管设备，其中24台为大直径连续油管设备[41] - 公司的可溶塞已被60多个客户在超过700口井中成功部署[42] - 公司拥有127台电缆测井设备，其中56台（占比44.1%）配置用于泵送或射孔作业[43] - 公司在北美拥有超750个客户，2021财年五大客户收入占比约27.8%，2020财年无单一客户收入占比超10%[54] - 截至2021年1月31日，无单一供应商采购成本占比超10%[62] - 截至2021年1月31日的十二个月内，公司十大商品和服务供应商采购额约占总采购额的28.6%[177] 市场与竞争 - 公司销售通过销售代表和业务拓展人员网络开展，营销通过多渠道打造北美品牌[55] - 公司市场竞争激烈，主要竞争对手包括斯伦贝谢、贝克休斯等[56][59] - 公司通过提供广泛服务、高质量设备和专业人员与竞争对手区分[60] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手可能在资源、成本、品牌等方面具有优势，可能导致公司市场份额下降或价格降低[143][144][145][146] 技术与研发 - 公司工程技术专注为北美陆上盆地客户提供高效低成本方案[63] - 公司无法开发、获取、维护或实施新技术，可能导致竞争力下降[182] - 公司依赖有限数量的制造商生产专有产品，制造关系终止可能影响业务[183][184] - 公司知识产权权利可能受到侵犯或挑战，相关纠纷可能产生不利影响[185][187] 法规与监管 - 公司运营受联邦、州和地方法规监管，历史环境合规成本未产生重大不利影响[75] - 公司需按《资源保护和回收法》管理危险和非危险废物处置[77] - 公司受《综合环境反应、赔偿和责任法》约束，可能承担清理和赔偿责任[78] - 公司运营超1300辆车辆的车队，受美国运输部及州相关机构监管[81] - 2015年奥巴马政府下EPA和美国陆军工程兵团发布界定《清洁水法》联邦管辖范围的最终规则，2019年12月特朗普政府废除该规则，2020年4月重新定义“美国水域”术语并缩小联邦监管范围，此规则面临法律挑战[84] - 2015年奥巴马政府下EPA将地面臭氧的国家环境空气质量标准从75ppb降至70ppb，2020年12月31日特朗普政府决定保留该标准，此决定面临法律挑战[86][87] - 2021年1月拜登签署多项应对气候变化行政命令，预计未来推进立法及监管举措限制温室气体排放[88] - 2016年奥巴马政府下EPA发布甲烷新源性能标准最终规则，特朗普政府采取措施推迟或取消更严格要求，2021年1月20日拜登发布行政命令要求EPA重新考虑相关规则[89] - 2021年1月20日拜登政府发布命令暂停在联邦土地和水域发放新租赁和授权60天，1月27日再次发布命令暂停发放新租赁直至完成对现有油气开采实践的研究[96] - 许多州的油田反赔偿条款可能限制或禁止对公司的赔偿[190][191] - 卡车运输法规的变化可能增加公司运输成本，影响业务[192] - 水力压裂相关法律要求可能增加客户成本，减少对公司产品和服务的需求[193] - 公司和客户受环境、职业健康和安全法律法规约束，可能增加成本并影响业务[194] - 气候变化威胁使公司和客户面临运营和资本成本增加、产品和服务需求减少风险[195] - 公司可能承担所收购公司的环境及其他责任，若赔偿条款终止或赔偿方不履行义务，公司将面临环境责任[197] - 《濒危物种法》及类似法律可能限制公司现有业务扩张或客户开发新油气井的能力[205] 人员情况 - 截至2021年1月31日，公司约有1270名员工，约86%从事运营、质量和采购，4%从事销售和营销，10%从事财务、人力资源、信息技术和行政管理[101] - 劳动力成本增加、熟练工人短缺或劳动相关诉讼可能损害公司业务和财务状况[140][141][142] - 公司成功依赖于吸引、培养和留住高素质高级管理人员和其他关键人员，竞争激烈[224] 油价与市场需求 - 过去五年，WTI油价从2020年4月的每桶 - 36.98美元到2018年6月的每桶77.41美元，2021年1月29日收于每桶52.16美元，较2020年1月31日上涨1.1%，2021年4月1日收于每桶61.41美元[109] - 2020年油价下跌和疫情使油田服务需求和价格大幅下降，且2021年这种情况可能持续[117] - 公司业务依赖油气行业国内资本支出，资本支出减少会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[105] - 油气价格波动会影响公司服务需求和经营成果，导致客户钻井减少、公司资产利用率降低[108] - 疫情使公司服务需求大幅减少，对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[112] - 燃料节约措施、技术进步等可能降低石油和天然气需求，对公司业务产生重大不利影响[132] 公司风险 - 公司风险管理制度涵盖运营风险，每次事故保险赔付超7500万美元[71] - 投资公司普通股风险高，若风险发生或假设错误，公司业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[104] - 公司虽在扩大产品和服务，但可能无法有效管理扩张，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[123] - 若失去重要客户、重要客户大幅减少采购订单或依赖的重要项目延迟、缩减或取消，公司业务、财务状况和经营成果将受不利影响[125] - 公司近期收购活动及未来收购可能无法实现预期业绩，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[128] - 收购业务可能面临后继责任风险，且可能需通过资本市场或银行融资筹集资金，还可能导致现有股东股权稀释[130] - 整合收购业务可能产生意外成本和延误，且行业收购竞争激烈，可能增加收购成本或导致放弃收购[131] - 公司业务面临多种风险，如发生事故可能导致运营中断、设备损坏、人员伤亡等，且保险可能不足以覆盖所有损失[133][135][136] - 季节性和恶劣天气条件会影响服务需求和运营，如2021年2月北美冬季风暴Uri导致公司至少7天收入损失[147][148] - 公司曾出现经营亏损，未来盈利能力不确定，可能无法实现盈利和正经营现金流[149][150] - 客户付款延迟和破产可能对公司流动性、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[165] - 公司依赖少数第三方供应沙子、支撑剂和化学品，供应延迟、成本增加或合同义务可能损害业务[178] - 公司信息技术系统面临网络安全风险，可能造成损失和声誉损害[189] - 对油气行业的抵制和负面投资者情绪可能对公司业务产生不利影响，低可持续性评分可能导致公司股票被某些投资基金排除[198][200] - 政府当局对公司或客户运营的许可或租赁施加限制、延迟或取消，可能损害公司业务[201] - 与二氧化硅相关的法律要求和诉讼可能对公司业务、财务状况、经营业绩和声誉产生重大不利影响[202] - 公司业务中使用危险材料引发的爆炸事件可能扰乱运营，造成人员伤亡和财产损失，对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[203] - 公司可能面临人身伤害、财产损失索赔或其他诉讼，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[206] 财务数据关键指标 - 公司有1亿美元的高级有担保资产贷款工具，其借款基数取决于应收账款，未来或因业务活动减少或服务定价下降而显著降低[114] - 为扩大资产基础，公司可能需进行重大资本支出，资金主要来源于经营活动现金流和现有现金余额，不足时可通过ABL Facility借款[151][152] - 截至2021年1月31日，ABL Facility可用性为34.9美元，FCCR低于1.0:1.0，但公司仍完全遵守信贷安排[152][153] - 公司有2.5亿美元2025年到期的优先担保票据本金未偿还[157] - 2020年4月30日公司进行商誉和长期资产减值分析，记录1.804亿美元长期资产减值费用，其中无形资产3920万美元，财产和设备1.412亿美元[162] - 2020年4月30日公司进行商誉减值测试，记录2830万美元商誉减值费用，使公司截至2021年1月31日无商誉[163] - 截至2020年1月31日的年度，公司记录4700万美元商誉减值费用[164] - 2021年3月9日，公司向法院对Magellan等提起诉讼，要求追回460万美元服务欠款，因Magellan破产，公司已预留全部发票金额[168] - 公司2020年10月31日被发现财务报告内部控制存在重大缺陷，与受损财产和设备折旧费用计量审查不足有关[169] - 2020年第三季度起公司制定计划整改重大缺陷，截至2021年1月31日该缺陷已整改[170][171] - 2019年下半年油田服务行业需求急剧恶化，2020年第一季度新冠疫情使全球经济和石油需求及价格承压，公司服务需求和收入下降[161] - 公司11.5%的优先担保票据契约、ABL信贷协议及未来债务和股权工具协议可能限制公司采用某些替代方案[154] 股权与股息 - 截至2021年1月31日，公司有大约830万股流通在外的普通股，还有64.5万股、34万股和6万股分别预留用于长期激励计划、员工股票购买计划和非员工董事股票及递延薪酬计划[210] - 公司目前不打算支付股息，债务协议条款可能限制或禁止支付股息，无法保证未来会支付股息[213] - 公司宣布普通股股息的能力可能受损，可能需进行债务重组、再融资、筹集额外资本或采取出售资产等行动[215] 公司治理与上市地位 - 收购特拉华州公司15%或以上已发行有表决权股票的人，在成为该比例股东之日起三年内不得与该公司或其子公司进行“业务合并”[216] - 公司作为“新兴成长公司”最长可达五个完整财年，期间可利用某些减少报告和其他要求[220] - 公司若年营收超过10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超过7亿美元或三年期间发行超过10亿美元的非可转换债务，将不再是“新兴成长公司”[220] - 公司修订和重述的公司章程及细则以及特拉华州法律的某些条款可能阻止或延迟公司被收购或其他战略交易[216] - 公司修订和重述的细则指定特拉华州法院为某些股东诉讼的唯一专属法庭[218] - 若投资者因公司利用“新兴成长公司”豁免条款而认为其普通股缺乏吸引力，可能导致交易市场不活跃和股价波动[222] - 证券或行业分析师不发布研究报告或发布不利报告，公司普通股价格和交易量可能下降[223] - 公司打算在仍是“新兴成长公司”期间利用某些减少报告要求和豁免，若后续选择遵守公共公司生效日期，该选择不可撤销[221]

KLX Energy Services Holdings, Inc. (NASDAQ:KLXE) Q4 2020 Earnings Conference Call April 15, 2021 10:00 AM ET Company Participants Ken Dennard - IR Chris Baker - Chairman and CEO Keefer Lehner - CFO Conference Call Participants Ian Macpherson - Simmons Energy John Daniel - Daniel Energy Partners Jamie Perez - R.F. Lafferty & Co Operator Greetings, and welcome to the KLX Energy Services Fourth Quarter Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A brief question-and-answ ...