收入和业务表现 - 公司收入总体下降14.4%，主要由于行业活动和价格下降导致服务需求和价格下降[95] - 各地区收入下降幅度不一，其中东北/中部地区下降20.4%，落后于其他地区[95,96] - 各业务线收入下降幅度不一，其中钻井业务下降26.1%，远高于其他业务[96] - 收入下降主要由于加权平均价格下降和加权平均销量下降共同导致，其中销量下降占比较大[96] 未来发展前景 - 公司预计未来能源需求将持续增长，如数据中心和加密货币矿场带来的电力需求增加以及天然气出口需求增加[88] 应对措施 - 公司采取资本支出审慎管理、提高资产利用率等措施应对市场波动[91,92,93] - 公司通过提供差异化服务和创新技术来维持较高的利润率[91,93] - 公司计划继续通过并购等方式扩大业务规模和提升竞争力[76] 财务表现 - 2024年第三季度销售成本为1.423亿美元，占销售额的75.3%，与2023年同期持平[97] - 2024年第三季度销售、一般及管理费用为2.12亿美元，占销售额的11.2%，较2023年同期增加2.8个百分点[98] - 2024年第三季度总体经营利润为110万美元，较2023年同期下降93.3%[100] - 2024年前九个月总收入为5.438亿美元，较2023年同期下降21.7%[105][106] - 2024年前九个月销售成本占收入的77.7%，较2023年同期上升2.7个百分点[107] - 2024年前九个月销售、一般及管理费用占收入的11.4%，较2023年同期上升1.8个百分点[108] - 2024年前九个月总体经营亏损为1.06亿美元，2023年同期为54.9亿美元经营利润[110] 流动性和融资 - 公司正在采取多种措施改善流动性,包括关闭佛罗里达总部、整合冗余职能、发行股票、进行债转股等[116] - 公司目前无足够现金偿还2025年到期的2.373亿美元优先担保票据,正在寻求再融资等方式解决[118] - 公司已于2023年6月将ABL信贷额度从10亿美元增加至12亿美元,并将到期日延长至2025年[120][121] - 公司ABL贷款设有一个触发性财务契约,要求公司的合并固定费用覆盖率至少为1.0倍,如果可用性低于1500万美元或20%的额度上限[122] - ABL贷款包含财务、经营和消极契约,限制公司的举债、设置抵押权或其他产权负担、支付特定款项和投资、与关联方进行交易等[123] - 公司发行了2.5亿美元的有担保优先票据,票面利率为11.5%,到期日为2025年[124] - 有担保优先票据的契约包含常见的积极和消极契约,限制公司的举债和设置抵押权、支付股息或其他分配、进行某些受限支付或投资等[125] - 有担保优先票据的契约还包含常见的违约事件,如未能支付利息30天、未能偿还本金、未能遵守契约中的其他条款等[126]

财务表现 - 第三季度收入为1.889亿美元，较上一季度增长4.8%[7] - 第三季度净亏损为820万美元，调整后净亏损为640万美元[8] - 第三季度调整后EBITDA为2780万美元，调整后EBITDA利润率为14.7%[8] - 第三季度收入为1.889亿美元，较上一季度增长4.8%[25] - 第三季度净亏损为8.2百万美元，较上一季度亏损8.0百万美元有所扩大[25] - 第三季度调整后EBITDA为24.3百万美元，调整后EBITDA利润率为12.9%[36] - 公司第三季度收入为1.889亿美元，同比下降14.4%[38] - 第三季度调整后EBITDA为2.78亿美元，同比下降24.3%[39] - 第三季度调整后EBITDA利润率为14.7%，同比下降1.9个百分点[39] - 公司第三季度一次性成本为1.8亿美元[39] - 公司2024年第三季度合并净亏损8.2亿美元，而2023年同期净利润7.6亿美元[49] - 2024年第三季度经调整后的每股亏损为0.40美元，而2023年同期每股收益为0.51美元[49] - 2024年第三季度经营活动产生的净现金流为16.8亿美元，资本支出为21.0亿美元，自由现金流为-1.6亿美元[50] - 2024年第三季度公司调整后的EBITDA为27.8亿美元，年化后为111.2亿美元[54] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，公司流动性为1.263亿美元，包括现金8270万美元和未动用的资产抵押贷款额度4360万美元[16] - 截至2024年9月30日，公司总债务为2.852亿美元，净债务为2.030亿美元[16] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为82.7百万美元，较上年同期减少29.8百万美元[26] - 截至2024年9月30日，净债务为247.7百万美元，净负债率为3.1倍[35] - 截至2024年9月30日，公司现金余额为82.7亿美元，净负债为202.5亿美元，净负债率为1.8倍[51][52][54] 资本支出 - 第三季度资本支出为2100万美元，全年预计为5500万美元至6000万美元[18] - 第三季度资本支出为15.1百万美元，较上一季度增加2.1百万美元[33] - 第三季度自由现金流为-0.8百万美元，较上一季度改善1.1百万美元[33] 业务展望 - 公司在与客户就2025年的钻井、完井和生产计划进行了建设性的讨论，对2025年持谨慎乐观态度[6] - 预计第四季度收入将环比下降10%至14%[5] - 公司持有2.30万美元的待售资产[19] 分部业绩 - 第三季度各地区业务表现:落基山区、西南区和东北/中部地区收入分别为6790万美元、6860万美元和5240万美元[10][11][12] - Rocky Mountains分部第三季度收入为6790万美元，同比下降11.8%，分部利润率为14.3%[46] - Southwest分部第三季度收入为6860万美元，同比下降11.8%，分部利润率为1.0%[46] - Northeast/Mid-Con分部第三季度收入为5240万美元，同比下降20.4%，分部利润率为3.8%[46] - Rocky Mountains分部第三季度调整后EBITDA为1.66亿美元，同比下降28.8%，调整后EBITDA利润率为24.4%[47] - Southwest分部第三季度调整后EBITDA为8700万美元，同比下降26.3%，调整后EBITDA利润率为12.7%[47] - Northeast/Mid-Con分部第三季度调整后EBITDA为1.09亿美元，同比下降4.4%，调整后EBITDA利润率为20.8%[47]

公司财务报告与会议安排 - KLX Energy Services Holdings Inc 将于2024年11月1日东部时间上午11点（中部时间上午10点）公布2024年第三季度财务业绩 并举行电话会议 [1] - 电话会议可通过拨打电话1-201-389-0867或登录https://investor klx com/events-and-presentations/events进行网络直播参与 [2] - 无法参加现场会议的人员可在2024年11月15日前通过拨打1-201-612-7415并使用密码13749567收听重播 网络直播存档将在会议结束后90天内提供 [2] 公司业务概况 - KLX Energy Services是一家专注于增长的多元化油田服务提供商 为美国主要盆地的陆上油气勘探和生产公司提供服务 [4] - 公司提供钻井 完井 生产和干预活动等关键油田服务 在美国拥有超过50个服务和支持设施 [4] - KLX拥有互补的专有产品和专业服务组合 由技术熟练的人员支持 并具备广泛的内部制造 维修和维护能力 [4] 公司联系方式 - 公司首席财务官Keefer M Lehner的联系方式为电话(832) 930-8066 邮箱keefer lehner@klx com [5] - 投资者关系由Dennard Lascar Investor Relations负责 联系人Ken Dennard和Zach Vaughan 电话(713) 529-6600 邮箱klxe@dennardlascar com [5]

现金流预估 - 第二季度2024年预估现金余额约为8700万美元，较上季度增加200万美元[3] - 第二季度2024年预估经营活动提供的净现金流范围为1800万至2200万美元[6] - 第二季度2024年预估流动性约为1.26亿美元，包括约8700万美元的现金和3900万美元的借款额度[8] - 第二季度2024年预估净现金流提供的运营活动为2200万美元，杠杆自由现金流为1100万美元[35] 营收预估 - 第二季度2024年预估营收范围为1.78亿至1.82亿美元，尽管同期钻井数量下降了7%，但环比增长约3%[7] - 预计2024年第三季度营收相对于第二季度将保持平稳或略有增长，利润率与上一季度相似[14] EBITDA预估 - 第二季度2024年预估调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率范围为2400万至2700万美元和14%至15%[4] - 调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的环比改善分别为100%至125%和104%至118%[5] - 第二季度2024年预估调整后的EBITDA为2730万美元[32] 债务情况 - 第二季度2024年预估净债务约为1.98亿美元[30]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为1.802亿美元,环比增长3% [10] - 公司第二季度调整后EBITDA为2700万美元,调整后EBITDA利润率为15% [10] - 公司第二季度实现正的有息自由现金流10百万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完工业务占第二季度收入的51%,钻井业务占21%,生产和干预业务占28% [18] - 技术服务和租赁业务第二季度收入环比分别增长20%和17% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 西南地区占第二季度收入的39%,东北/中部地区占27%,落基山区占34% [17] - 落基山区第二季度收入环比增长35%,调整后EBITDA环比增长约220% [25] - 西南地区第二季度收入环比增长1%,调整后EBITDA环比增长55% [26] - 东北/中部地区第二季度收入环比下降18%,调整后EBITDA环比下降37% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在维护和改善资产基础,确保在技术和设备规格方面处于领先地位,为下一个市场上行周期做好准备 [35] - 公司预计2025年活动将较2024年有所增加,主要受益于客户完成近18个月内大规模并购整合 [36] - 公司认为在活动增加的环境下,凭借优化的成本结构、差异化的技术组合和保养良好的资产基础,有望恢复到2023年甚至更高的水平 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度收入预计将与第二季度持平或略有增长,调整后EBITDA利润率预计与第二季度相当 [35] - 公司预计2025年活动将较2024年有所增加,主要受益于客户完成近18个月内大规模并购整合 [36] - 公司认为在活动增加的环境下,凭借优化的成本结构、差异化的技术组合和保养良好的资产基础,有望恢复到2023年甚至更高的水平 [37] 其他重要信息 - 公司第二季度实现了历史最低的安全事故记录 [20] - 公司将继续关注提高利润率和自由现金流,确保财务实力和灵活性,为执行战略做好准备 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Luke Lemoine 提问** 询问公司对第四季度的预期 [40] **Christopher Baker 回答** 对第四季度的预期还为时尚早,需要再等两个月才能有更好的了解 [43][44][45] 问题2 **Steve Ferazani 提问** 询问公司如何在落基山区获得更好的利润率 [47] **Christopher Baker 回答** 主要得益于收入结构的改善、成本优化措施、资产利用率提高等因素 [48][49][50][51][52][53][54] 问题3 **John Daniel 提问** 询问公司是否考虑进一步整合和关闭设施 [62] **Christopher Baker 回答** 公司的设施整合和精简工作已基本完成,未来将继续优化但没有大规模关闭的计划,并保持在气改市场复苏时的准备 [64][65][66]

财务业绩 - 公司收入总额为1.802亿美元，较上年同期下降23.0%[118] - 2024年第二季度收入为180.2亿美元，同比下降23.0%[120] - 2024年第二季度成本销售占收入的75.5%，同比上升1.4个百分点[121] - 2024年第二季度销售、一般及管理费用占收入的10.7%，同比上升1.3个百分点[122] - 2024年第二季度营业利润为1.4亿美元，同比下降92.9%[124] - 2024年上半年收入为354.9亿美元，同比下降25.1%[129] - 2024年上半年成本销售占收入的78.9%，同比上升4.1个百分点[132] - 2024年上半年销售、一般及管理费用占收入的11.5%，同比上升1.3个百分点[133] - 2024年上半年营业亏损为11.7亿美元，2023年同期营业利润为38.5亿美元[135] 地区和业务线收入 - 落基山区域收入6,140万美元，下降7.5%[118] - 西南区域收入6,990万美元，下降19.0%[118] - 东北/中部地区收入4,890万美元，下降39.9%[118] - 钻井业务收入3,800万美元，下降34.3%[119] - 完井业务收入9,260万美元，下降26.2%[119] - 生产业务收入3,070万美元，增长7.3%[119] - 井下作业业务收入1,890万美元，下降14.9%[119] 公司应对措施 - 公司正在采取措施增加必要人员和资本支出以应对业务反弹[109] - 公司预计未来能源需求将持续增长,为公司业务发展带来机遇[111] - 公司正采取多项措施提高流动性,包括关闭佛罗里达总部、整合冗余职能、发行股票、进行债转股等[141] - 公司有大量债务,面临再融资和偿还压力,未来可能进行资本重组[142,143,145] 融资和资本支出 - 公司于2018年8月10日签订了一笔1亿美元的ABL循环信贷融资[146] - 2023年6月20日,公司与贷款人签订了ABL循环信贷融资的第四次修订,将到期日延长至2025年9月15日[147,148] - ABL循环信贷融资包含一项财务维护性契约,当可用借款额度低于1500万美元或可借基数的20%时生效,公司在2024年6月30日前一直满足该契约[149] - 公司于2018年发行了2.5亿美元的有担保优先票据,票面利率为11.5%,到期日为2025年[151] - 公司2024年上半年资本支出为2880万美元,预计2024年全年资本支出将在5000万至5500万美元之间[157] - 公司于2021年6月设立了最高50亿美元的股权发行计划,2022年11月对该计划进行了修订[158,159] - 2024年上半年,公司经营活动产生的现金流为1140万美元,较2023年同期的5140万美元有所下降[163,166] - 2024年6月30日,公司现金及现金等价物余额为8690万美元[164] 公司治理和内部控制 - 公司主要关注收入、营业利润和经调整EBITDA等关键财务指标来评估经营业绩[171,172] - 公司建立了旨在确保公司在《1934年证券交易法》下提交的报告中所要求披露的信息能够在规定时间内被记录、处理、汇总和报告的披露控制和程序[175] - 公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)评估了公司截至2024年6月30日的披露控制和程序的有效性,并认为其有效[176] - 在2024年第二季度,公司未发生影响内部控制的重大变化[177] - 公司时常作为原告或被告参与正常业务过程中产生的各种法律诉讼,管理层认为这些诉讼的结果不太可能对公司的财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响[178] - 公司在2024年4月至6月期间回购了974股普通股,平均价格为7.60美元[180] - 截至2024年6月30日,公司尚有4,885.96万美元的股票回购计划额度[180]

文章核心观点 - KLX Energy Services本季度财报有盈利惊喜但股价表现不佳 未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化 行业排名靠后也影响其表现 同行业Smart Sand即将公布财报且预期不佳 [1][3][8] KLX Energy Services盈利情况 - 本季度每股亏损0.40美元 好于Zacks共识预期的亏损0.72美元 去年同期每股盈利0.81美元 盈利惊喜达44.44% [1] - 上一季度预期每股亏损0.71美元 实际亏损1.24美元 盈利惊喜为 -74.65% [1] - 过去四个季度 公司两次超出共识每股收益预期 [2] KLX Energy Services营收情况 - 截至2024年6月季度营收1.802亿美元 超出Zacks共识预期0.22% 去年同期营收2.34亿美元 [2] - 过去四个季度 公司两次超出共识营收预期 [2] KLX Energy Services股价表现 - 自年初以来 公司股价下跌约48.9% 而标准普尔500指数上涨9.9% [3] KLX Energy Services未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利预期变化对短期股价走势有强相关性 可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前 盈利预期修正趋势不利 目前Zacks Rank为5（强烈卖出） 预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注 本季度共识每股收益预期为 -0.65美元 营收1.8225亿美元 本财年共识每股收益预期为 -2.60美元 营收7.115亿美元 [7] 行业情况 - 石油和天然气 - 油田服务行业在Zacks行业排名中处于后14% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Smart Sand情况 - 预计8月13日公布截至2024年6月季度财报 预计本季度每股亏损0.02美元 同比变化 -111.8% 过去30天共识每股收益预期下调75% [9] - 预计营收6815万美元 较去年同期下降8.9% [10]

文章核心观点 - 公司第二季度收入为1.802亿美元,较上一季度增长3.1% [2][4] - 公司第二季度调整后EBITDA为2700万美元,较上一季度增长125%,调整后EBITDA利润率为15%,位于公司预期范围的高端 [5][6][11] - 公司各地区和产品线的多元化经营提高了利润的可持续性,尤其是在落后市场中表现出较强的抗风险能力 [7][10] - 公司预计第三季度收入将与第二季度持平或略有增长,调整后EBITDA利润率将与第二季度相似 [8] 地区业务表现 - 落基山地区: 收入、营业利润和调整后EBITDA分别为6140万美元、1050万美元和1720万美元,环比大幅增长 [13] - 西南地区: 收入、营业利润和调整后EBITDA分别为6990万美元、260万美元和1040万美元,收入环比小幅增长,利润大幅增长 [13] - 东北/中部地区: 收入、营业亏损和调整后EBITDA分别为4890万美元、250万美元亏损和640万美元,收入环比下降,利润下滑 [13] 财务状况 - 公司第二季度经营活动产生的净现金流为2200万美元,自由现金流为1000万美元 [20] - 公司现金余额为8690万美元,较上一季度增加200万美元,总负债为2.849亿美元,净负债为1.98亿美元 [20][82][83] - 公司流动资金为1.21亿美元,包括8690万美元现金和3410万美元可用的资产抵押贷款额度 [20] - 公司净营运资本为4220万美元,较上一季度下降29.3% [21]

公司财报发布安排 - KLX Energy Services Holdings Inc 将于2024年8月8日美国东部时间上午10点公布2024年第二季度财务业绩 [1] - 业绩电话会议可通过拨号1-201-389-0867或网络直播https://investor.klx.com/events-and-presentations/events参与 [2] - 电话会议重播服务截至2024年8月22日 网络直播存档保留90天 [2] 公司业务概况 - KLX Energy Services是美国陆上油气田服务供应商 覆盖所有主要盆地的常规与非常规油气田 [3] - 业务聚焦钻井、完井、生产和干预技术服务 在全美运营超过50个服务支持设施 [3] - 拥有自主研发产品组合和专业技术团队 具备内部制造、维修及维护能力 [3] 投资者联系方式 - 首席财务官Keefer M Lehner联系方式 (832) 930-8066 [4] - 投资者关系由Dennard Lascar机构负责 联系电话(713) 529-6600 [4]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度业绩预计良好 [2][4][6] - 收入和利润率均有显著提升 [2][4][6] - 公司通过成本优化和业务调整实现了业绩改善 [2][6] - 预计第三季度收入和利润率将保持稳定 [7] 公司概况 - 公司是一家为油气勘探和生产公司提供多元化油田服务的供应商 [8] - 公司在全美主要油气盆地拥有50多个服务和支持设施 [8] - 公司提供包括钻井、完井、生产和干预等关键油田服务 [8] 财务数据 - 2024年第二季度收入预计在178-182百万美元之间,环比增长约3% [2] - 2024年第二季度净亏损预计在7-11百万美元之间 [2] - 2024年第二季度调整后EBITDA预计在24-27百万美元之间,利润率为14%-15% [2][32] - 2024年第二季度经营活动产生的净现金流预计在18-22百万美元之间 [27] - 2024年6月30日现金余额约87百万美元,总债务约285百万美元,净债务约198百万美元 [23]