收入和利润表现 - 公司第一季度总收入为12.683亿美元，同比下降2.2%[121] - 第一季度毛利润为2.541亿美元，同比下降1.7%，毛利率为20.0%，同比提升10个基点[121][123] - 第一季度运营收益为1070万美元，同比大幅下降54.4%[121][125] - 基于结果的服务收入增长13.3%，而永久安置收入下降34.2%[122] - 2022年收购的RocketPower和PTS为收入增长率贡献约140个基点，但出售俄罗斯业务导致收入下降230个基点[122] 成本和费用 - 销售、一般及行政费用（SG&A）为2.434亿美元，同比增长3.1%，其中重组费用为570万美元[121][124] - 公司第一季度销售、一般及行政费用总额为2.434亿美元，较去年同期的2.361亿美元增长3.1%[147] 各业务部门表现 - 教育业务部门收入大幅增长43.9%至2.494亿美元[132][135] - 外包与咨询业务部门收入增长5.0%至1.146亿美元，毛利率提升210个基点至36.3%[132][139][143] - 国际业务部门收入下降16.2%至2.118亿美元，主要受2022年7月出售俄罗斯业务影响[132][137] - 专业与工业业务部门收入下降12.3%至3.898亿美元，其员工配置服务收入下降18.9%[132][133] - 教育部门营业利润同比大幅增长93.6%，达到1550万美元[156] - 外包与咨询部门营业利润同比下降63.7%至110万美元，其中收购的RocketPower带来260万美元亏损[156][160] - 国际部门营业利润为亏损30万美元，而去年同期为盈利460万美元，主要受俄罗斯业务出售影响[156][161] 现金流和财务状况 - 公司第一季度末现金及现金等价物和受限现金总额为1.211亿美元，较2022年末的1.624亿美元减少[165] - 第一季度经营活动所用净现金为1350万美元，较去年同期的1.061亿美元显著改善，主要因营运资本需求减少[166] - 第一季度末应收账款为14亿美元，全球应收账款周转天数为59天，低于去年同期的62天[167] - 第一季度末营运资本为5.816亿美元，流动比率为1.6[168] - 公司拥有2亿美元循环信贷额度的全部可用额度，以及1.506亿美元证券化额度中的1.006亿美元可用额度[177] - 公司计划在2023年根据董事会批准的5000万美元计划，动用2390万美元现金回购A类普通股[178] 风险因素 - 公司面临外汇风险主要与海外子公司相关影响报告收益投资借款和公司间交易[184] - 公司通过多币种信贷额度和其他借款面临利率风险[185] - 利率市场波动10%对2023年第一季度收益未产生重大影响[185] - 公司因非合格递延补偿计划义务及相关投资面临市场风险[186] - 对员工的义务根据股票和债务市场波动而增减[186] - 共同基金投资旨在通过抵消损益来减轻市场风险但无法完全消除[186]

Kelly Services, Inc. (NASDAQ:KELYA) Q1 2023 Earnings Conference Call May 11, 2023 9:00 AM ET Company Participants Peter Quigley - President and Chief Executive Officer Olivier Thirot - Chief Financial Officer Conference Call Participants Joe Gomes - Noble Capital Kartik Mehta - Northcoast Research Kevin Steinke - Barrington Research Mitra Ramgopal - Sidoti Operator Good morning, and welcome to Kelly Services First Quarter Earnings Conference Call. All parties will be on listen-only until the question-and-an ...

业绩总结 - 2023年第一季度收入为13亿美元，同比下降2.2%[47] - 调整后的EBITDA为2590万美元，同比下降15.7%[10] - 毛利率为20.0%，同比增长10个基点[8] - 由于俄罗斯业务出售的影响，收入下降230个基点[22] - 2023年第一季度的重组费用为570万美元[30] - 预计2023年第二季度毛利率为20.5%，同比下降20个基点[40] - 有机收入预计与2023年第一季度结果一致，名义货币下同比下降2%至3%[56] - 调整后的SG&A费用预计同比下降1%至2%[56] 资本配置与回购 - 公司执行了5000万美元的股票回购计划，体现了灵活的资本配置策略[22] - 有效流动性超过4亿美元[54]

财务数据和关键指标变化 - 全年营收按报告基础计算增长1.1%，按固定汇率计算增长3.2% [10] - 第四季度营收总计12亿美元，较上年下降1.3%，固定汇率下增长0.7%，非有机固定汇率下增长1.9% [11] - 全年毛利润率同比提高170个基点，第四季度毛利润率为20.3%，同比提高60个基点 [10][14] - 第四季度SG&A费用按报告基础计算同比增长2.4%，固定汇率下增长4%，有机固定汇率下增长4.3% [15][16] - 第四季度报告的运营收益为460万美元，2021年Q4为1530万美元，调整后2022年Q4运营收益为1400万美元，同比下降28% [17] - 第四季度所得税费用为520万美元，2021年为1610万美元，本季度有效税率超100% [18] - 第四季度报告的每股亏损为0.02美元，2021年为每股收益1.80美元，调整后2022年Q4每股收益为0.18美元，2021年Q4为0.65美元 [66] - 年末应收账款为15亿美元，同比增长5%，全球DSO为61天，较2021年末增加1天，全年使用8800万美元自由现金流 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 教育业务 - 全年和第四季度收入同比强劲增长，报告基础上增长53%，有机基础上增长43%，安置费增长67% [12] 专业与工业业务 - 第四季度收入下降11.8%，其中人员配置产品收入下降17%，结果导向业务收入增长9% [13] SET业务 - 第一季度收入增长1.7%，电信专业和部分结果导向解决方案需求强劲，其他专业受经济逆风影响 [35] OCG业务 - 第四季度收入同比增长3.5%，有机固定汇率收入持平，PPO下降被MSP和RPO产品增长抵消 [36] 国际业务 - 报告基础上收入下降16%，固定汇率下下降8%，排除俄罗斯业务出售影响，有机固定汇率收入增长5%，永久安置费有机基础上增长32% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 失业率处于历史低位，职位空缺稳定，劳动力参与率相对不变，尽管工资增长较高，但部分行业职位仍难填补 [4] - 高科技行业裁员持续，制造业在连续29个月增长后开始收缩并裁员，金融服务等行业也出现裁员或放缓招聘情况 [3][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行专业战略，加速战略转型，精简业务组合，追求高利润增长 [5][28] - 审查增长和效率目标，精确分配费用到各业务部门，将更多毛利转化为收益 [8] - 加速RocketPower整合，多元化客户群，调整SG&A以缓解短期营收下降 [7] - 利用资产变现资金推进无机增长战略，保留资金用于未来高利润、高增长收购 [29] - 投资技术和新产品，提升人才和客户体验，实现有机增长和提高效率 [69] - 行业竞争格局未显著变化，公司保持定价和利润率纪律，不盲目追求营收 [107][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济不确定性增加，2023年暂不提供正式展望 [19] - 预计2023年上半年经济不确定性将限制部分业务部门营收增长，毛利润率改善可能放缓，控制SG&A费用 [44] - 公司有信心应对挑战，通过专业战略创造长期价值 [21][45] 其他重要信息 - 结束与Persol的交叉持股安排，减持合资企业股份，释放2.35亿美元流动性，回购Persol持有的普通股花费2700万美元 [5] - 第四季度对RocketPower计提1030万美元商誉减值费用 [40] - 2021年Q4确认5000万美元税前收益和1900万美元一次性收益 [41] - 年末现金为1.54亿美元，债务接近0，有充足资金支持战略和应对宏观环境 [42] - 第四季度开始执行5000万美元股票回购计划，已回购约47.5万股，价值780万美元 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: P&I业务第四季度营收加速下降的原因 - P&I业务与制造业和工业分销相关，受经济逆风影响，且尚未度过大客户流失的影响期，该影响将在2023年4月结束 [47] 问题: 欧洲各国营收情况及下降原因 - 欧洲整体营收较Q3略有下降，葡萄牙增长超30%，德国业务毛利率可观且有进展，部分国家如瑞士、法国和意大利因市场条件出现放缓，但并非趋势性改变 [51][75] 问题: 科技行业裁员是否为其他行业提供人才管道及吸引工人的措施 - 科技行业裁员释放的人才技能在其他行业有需求，但人员转移存在地域和决策时间的滞后，预计2023年能看到相关效益 [54][76] 问题: RocketPower在协同、整合和多元化方面的进展 - 公司对RocketPower在协同和整合方面的进展感到鼓舞，其拉丁美洲交付模式不仅用于自身客户，还用于传统Kelly RPO客户和新客户销售 [78] 问题: SET业务受经济影响的领域及放缓程度 - SET业务中BPO和结果导向业务增长良好，科学和工程领域受宏观经济影响，科技领域是暂时需求放缓，经济条件改善后有望快速恢复 [57][58] 问题: 劳动力市场软化是否提高公司订单填充能力 - SET业务填充率基本维持，P&I业务填充率提高，教育业务填充率也有改善，P&I业务工资通胀从Q3的7%降至Q4的2.5%，教育业务从13% - 14%降至约9% [59][60] 问题: 2023年上半年营收展望 - 教育业务持续向好，其他业务受经济不确定性影响，营收增长受限，公司将控制成本，关注业务组合调整和技术投资 [64][44] 问题: 有效税率展望 - 预计有效税率处于中高个位数的十几%，但由于多项因素存在波动 [99] 问题: 教育业务与PTS的协同机会及业务管道情况 - 教育业务与PTS存在显著协同机会，双方相互介绍客户，高等教育领域动态带来大量搜索业务，业务管道强劲 [102][103][84] 问题: 经济逆风在上半年的变化及业务管道预期 - 公司预计业务将持续增长，但面临较高基数挑战，SET、P&I和国际业务中人员配置放缓，费用波动大，结果导向业务表现出韧性 [104][105] 问题: 竞争环境及竞争点 - 竞争格局未显著变化，公司保持定价和利润率纪律，注重获取高利润业务，客户获取情况良好 [107][108] 问题: SG&A节省策略中招聘暂停范围及持续时间 - 招聘暂停适用于所有业务，但客户导向、产生营收和毛利的岗位会经审查后填补，教育业务因需求大除外 [109][110] 问题: 能否控制SG&A费用及技术投资情况 - 公司有能力控制SG&A费用，技术投资是长期优先事项，将谨慎进行 [113][114] 问题: 无机投资机会的考虑 - 市场上优质资产数量和质量较去年下降，公司积极寻找高利润、高增长资产，预计上半年环境仍受限 [115][116]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为12亿美元，同比下降1.3%，按固定汇率计算增长0.7%[30] - 2022年全年收入为50亿美元，同比增长1.1%，按固定汇率计算增长3.2%[12] - 2022年第四季度毛利率为20.3%，较上年同期提高60个基点[30] - 2022年第四季度运营收益为460万美元，同比下降70.2%[30] - 2022年调整后的EBITDA为2410万美元，同比下降13.1%[30] - 2022年全年调整后的EBITDA为1.056亿美元，同比增长25.5%[12] - 2022年第四季度每股收益为0.18美元[31] 资金状况 - 公司在2022年结束时拥有超过4.5亿美元的流动性[34] - 公司执行了5000万美元的股票回购计划，显示出对未来增长的信心[4] 收购与市场扩张 - 公司在2022年进行了RocketPower和PTS的收购，旨在提升毛利率[34]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为12亿美元，同比下降2.3%，主要受260个基点的不利汇率影响 [23] 剔除汇率影响后，按固定汇率计算的营收增长0.3% [24] 有机固定汇率营收增长为1.5% [24] - 毛利润按报告基础增长5.1%，按固定汇率计算增长7.6% [32] 毛利率为20.6%，较去年同期的19.2%提升140个基点 [32] 改善主要源于有利的业务组合（贡献超过90个基点）、较低的员工相关成本以及较高的收费 [32] - 销售、一般及行政费用按报告基础增长5.1%，按固定汇率计算增长7.1% [34] 有机固定汇率费用增长为6% [34] 增长主要源于全职员工薪酬相关费用增加 [35] - 第三季度录得运营亏损2140万美元，主要与RocketPower的3070万美元商誉减值费用有关 [37] 剔除减值影响，调整后运营收益为950万美元，与去年同期的890万美元基本一致，但按固定汇率计算增长21% [39] - 报告每股亏损为0.43美元，去年同期为每股收益0.87美元 [42] 调整后每股收益为0.25美元，与去年同期调整后每股收益0.25美元一致 [43] - 截至第三季度末，现金总额为1.22亿美元，高于去年同期的4400万美元，基本无债务 [45] 应收账款为15亿美元，同比增长6.7% [46] 全球应收账款周转天数为64天，较2021年底增加4天 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 科技、工程与电信（SET）部门营收增长5%，电信专业服务和基于结果的解决方案需求强劲，科技（包括软件）增长放缓 [25] SET部门永久安置费增长8% [25] - 教育部门营收按报告基础增长57%，有机增长45% [26] 收购的PTS业务表现良好，第三季度模拟营收增长23% [26] 永久安置费（主要为高等教育高管寻访）增长54% [27] - 外包与咨询集团（OCG）部门营收按报告基础增长5% [28] 剔除RocketPower影响，有机固定汇率营收与去年同期持平 [28] PPO产品因部分客户退出而下降，但高利润的MSP和RPO产品持续增长 [28] - 专业与工业（P&I）部门营收同比下降10% [29] 人员配置产品营收下降14%，其中约60%源于一个大客户策略转变 [30] 基于结果的业务营收增长约3%，抵消了呼叫中心专业的收缩 [30] P&I永久安置费下降10% [31] - 国际部门营收按名义汇率下降16%，按固定汇率下降5% [31] 剔除俄罗斯业务出售影响，有机固定汇率营收增长7% [31] 国际部门永久安置费按固定汇率增长10% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 高科技垂直行业需求急剧软化，许多客户缩减全职招聘，导致专门服务于该领域的RocketPower收入在经历前两个季度三位数增长后，第三季度同比下降11% [10][38] - 其他行业如金融服务、保险和医疗保健对IT人才的需求仍然强劲，公司技术部门和Softworld已做好准备抓住机会 [12] - 欧洲业务（剔除俄罗斯和汇率影响）表现出韧性，第三季度有机固定汇率营收增长7%，永久安置费增长10% [31][130] - 劳动力市场持续紧张，职位空缺数量仍是失业人数的两倍，劳动力参与率处于历史低位 [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于专业化增长战略，通过优化运营模式和五项重大交易（包括出售非核心资产和收购RocketPower、PTS）将业务组合转向更高价值、更高利润的增长 [14][19][20][44] - 董事会授权一项为期一年、规模5000万美元的A类普通股回购计划，反映了对公司资本回报的信心以及对灵活、平衡的资本配置策略的承诺 [8][9][66] - 针对RocketPower面临的挑战，公司正采取行动加速整合、多元化其投资组合，并识别与Kelly的协同效应以释放新的增长机会 [11][95] - 并购策略将继续专注于高利润、高增长的专业领域，如SET和教育，但当前经济环境可能导致市场上高质量标的减少 [68][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境受到通胀、高利率、供应链限制和劳动力市场中断的不均衡影响，导致某些行业减速，而其他行业表现出韧性 [14][58] - 对第四季度的展望：预计营收按名义汇率计算同比持平至增长1%，其中包含约230个基点的不利汇率影响 [61] 有机固定汇率营收增长预计在3.3%至4.3%之间 [61] 预计毛利率约为20.4%，较去年第四季度提升70个基点 [63] 预计销售、一般及行政费用按报告基础增长2.5%至3% [64] 预计调整后税息折旧及摊销前利润率为2.5%，提升30个基点 [65] - 预计SET、OCG和教育服务的需求将保持稳定，而P&I和国际业务可能开始受到经济不确定性的影响 [57] 工资增长压力预计将持续，但步伐可能放缓 [58] 其他重要信息 - 公司于7月完成了俄罗斯业务的出售 [45] 俄罗斯业务的出售对第三季度营收产生了250个基点的不利影响 [24] - 公司修订了信贷协议，将参考利率从LIBOR转换，并修改了部分银行契约，为股票回购计划提供资金灵活性 [84][85] - 2022年自由现金流使用了1.17亿美元，反映了营运资本投资的增加，以及支付与出售Persol Holdings股票相关的约5000万美元所得税和根据《CARES法案》延期缴纳的约2900万美元联邦工资税 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于人才供应和吸引人才的措施 [75] - 劳动力参与率持续处于历史低位，职位空缺数量仍是失业人数的两倍 [75] 公司正利用所有适当措施吸引人才，包括让退休人员重返劳动力市场、为教育业务开辟新渠道、加大社交媒体使用等 [76] 问题: 关于教育部门运营亏损的原因和新业务赢单情况 [77] - 教育部门第三季度的运营亏损主要源于季节性因素，因为学校在季度初才开始开学 [79][80] 教育服务需求依然旺盛，本年度获得了显著的新业务赢单，并在第四季度将全面体现，新业务渠道前景良好 [80][81] 预计第四季度教育部门将保持类似前三个季度的增长，高于40%-45%的水平 [83] 问题: 关于信贷协议修订的细节 [84] - 修订主要包括将参考利率从LIBOR转换，以及修改部分银行契约以支持5000万美元的股票回购计划 [84][85] 问题: 关于RocketPower的整合和多元化客户基数的计划 [92] - RocketPower整合涉及将其运营转向其他行业，利用Kelly与各行业大型企业客户的关系 [94] 公司认为在当前高科技行业下滑的背景下，将RocketPower独特的运营交付模式聚焦于其他行业是适时的，相关计划已在执行中，并预计年底前会取得显著成果 [95] 问题: 关于毛利率展望和销售、一般及行政费用趋势 [96][99] - 第四季度预计毛利率为20.4%，较去年同期提升70个基点，主要驱动力是业务组合的结构性改善，但永久安置费减速将部分抵消此影响 [63][98] 销售、一般及行政费用增长已放缓，第一季度有机固定汇率增长12.6%，第二季度9.9%，第三季度6%，预计第四季度将进一步放缓，原因包括激励措施随业绩调整以及成本管理措施 [99][100] 问题: 关于当前环境下的并购渠道和目标 [102] - 并购重点仍是高利润、高增长的专业领域，如SET和教育 [102] 当前市场上可用标的的数量和质量吸引力有所下降，但公司并购策略和标准保持不变 [103] 问题: 关于高科技行业内部的具体需求情况 [111] - 需求疲软主要集中在高科技行业本身（如Meta、Lyft等宣布裁员或招聘放缓的公司），而非对技术职位角色的需求 [112] 对高质量技术专业人士的需求依然强劲，特别是在企业级市场，公司通过Softworld等业务继续满足此需求 [113] 高科技行业近期的减速可能与宏观经济不确定性及疫情后过度招聘有关 [114] 问题: RocketPower减值是否影响未来并购评估 [115] - RocketPower的减值源于其特定垂直行业的需求急剧变化，但这不改变公司的基本并购策略，即寻找高质量、高利润、高增长的标的来补充现有业务并创造协同效应 [115] 近期其他收购（如PTS、国际业务、软件、电信专业等）均表现良好，营收增长强劲，且利润率高于公司平均水平 [116][117] 问题: 关于未来12个月毛利率前景 [118] - 预计高增长的收费业务带来的提振将放缓，但业务组合向高利润专业服务转变所带来的结构性改善（过去五年持续存在）将继续推动毛利率提升 [118] 第三季度毛利率140个基点的改善中，90个基点源于这种结构性转变 [119] 问题: 关于2023年投资计划和欧洲业务展望 [128][129] - 公司将继续在能获得有意义的回报的领域（如教育、SET、OCG）进行投资，同时会根据经济不确定性灵活调整成本结构 [128] 欧洲业务（剔除汇率和俄罗斯影响）目前表现坚韧，第三季度有机增长7%，尚未看到明显放缓迹象，但公司保持警惕 [130] 问题: 关于2023年公司整体增长前景 [132] - 尽管环境不确定，但公司认为其教育、OCG和SET业务组合具有韧性，能够更好地抵御未来的经济挑战，而P&I和国际业务可能更容易受到周期性影响 [133][134][135]

财务数据关键指标变化 - 销售未收款天数 - 2022年第三季度末全球平均销售未收款天数为64天，2021年第三季度末为63天[145] - 2022年第三季度末，贸易应收账款总计15亿美元，全球DSO为64天[237] 财务数据关键指标变化 - 服务收入 - 2022年前三季度服务收入37.316亿美元，较2021年的36.594亿美元增长2.0%；第三季度服务收入11.679亿美元，较2021年的11.954亿美元下降2.3%[157] - 2022年前九个月服务收入报告基础增长2.0%，固定汇率基础增长4.0%，人员配置服务收入下降0.6%，成果型服务收入增长6.6%，永久安置收入增长31.2%[166] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2022年前三季度毛利润7.616亿美元，较2021年的6.732亿美元增长13.1%；第三季度毛利润2.406亿美元，较2021年的2.289亿美元增长5.1%[157] - 2022年第三季度毛利润率提高140个基点，主要由于有利的产品组合、较低的员工相关成本、收购业务产生更高利润率以及更高的永久安置收入[159] - 2022年前九个月毛利润报告基础增长13.1%，固定汇率基础增长15.1%，毛利率提高200个基点[167] - 教育业务毛利率因收购PTS、降低员工成本和增加永久安置收入提高80个基点[197] - 外包与咨询业务毛利率因产品组合变化提高440个基点[198] - 国际业务毛利润按报告基础下降9.6%，按固定汇率计算增长2.0%，毛利率提高110个基点[199] 财务数据关键指标变化 - 总SG&A费用 - 2022年前三季度总SG&A费用7.073亿美元，较2021年的6.399亿美元增长10.5%；第三季度总SG&A费用2.311亿美元，较2021年的2.199亿美元增长5.1%[157] - 2022年前九个月总SG&A费用报告基础增长10.5%，固定汇率基础增长12.2%[168] - 专业与工业业务第三季度SG&A费用为6530万美元，较上年下降6.0%；年初至今为2.041亿美元，下降1.8%[207] - 科学、工程与技术业务第三季度SG&A费用为5340万美元，较上年增长10.2%；年初至今为1.614亿美元，增长23.2%[207] 财务数据关键指标变化 - 商誉减值费用 - 2022年第三季度商誉减值费用为3070万美元[157][161] - RocketPower业务商誉减值费用为3070万美元[169] - 外包与咨询业务因RocketPower商誉减值3.07亿美元，第三季度亏损2430万美元，年初至今亏损1490万美元[225][230] 财务数据关键指标变化 - 运营收益与亏损 - 2022年前三季度运营收益为1020万美元，较2021年的3330万美元下降69.4%；第三季度运营亏损2140万美元，2021年第三季度运营收益为900万美元[157] - 2022年前九个月运营收益为1020万美元，2021年同期为3330万美元[172] - 专业与工业业务第三季度运营收益为500万美元，较上年下降30.7%；年初至今为2710万美元，增长36.1%[220] 财务数据关键指标变化 - 净收益与亏损 - 2022年前三季度净亏损6160万美元，2021年前三季度净收益为8440万美元；第三季度净亏损1620万美元，2021年第三季度净收益为3480万美元[157] - 2022年当期净亏损1620万美元，2021年第三季度净收益3480万美元[165] - 2022年当期净亏损6160万美元，2021年前九个月净收益8440万美元[178] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务收入增长因素 - 2022年收购RocketPower和PTS使收入增长率增加约130个基点，出售俄罗斯业务使按固定汇率计算的收入同比下降250个基点[158] 各条业务线数据关键指标变化 - 第三季度业务收入变化 - 2022年第三季度收入中，人员配置服务收入较2021年第三季度下降5.0%，成果型服务收入增长6.1%，永久安置收入增长0.7%[158] 财务数据关键指标变化 - 投资损失与收益 - 2022年前九个月对Persol Holdings投资损失为6720万美元，2021年同期为收益[173] 财务数据关键指标变化 - 所得税收益与费用 - 2022年前九个月所得税收益为1310万美元，2021年同期所得税费用为1900万美元[176] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物与受限现金 - 2022年第三季度末，现金、现金等价物和受限现金总计1.307亿美元，高于2021年末的1.195亿美元[235] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2022年前九个月，公司经营活动净现金使用1.117亿美元，而2021年同期为产生3100万美元[236] 财务数据关键指标变化 - 营运资金与流动比率 - 2022年第三季度末营运资金为5.871亿美元，较2021年末增加9360万美元，剔除现金增加后增加8390万美元，流动比率为1.5 [238] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金 - 2022年前九个月投资活动产生现金1.677亿美元，2021年同期使用现金1.984亿美元，2022年包含出售投资所得3.164亿美元，部分被收购支出1.491亿美元和出售俄罗斯业务支出600万美元抵消 [239] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金 - 2022年前九个月融资活动使用现金3740万美元，2021年同期使用570万美元，主要与回购股份和股息支付变化有关，2022年和2021年前九个月每股股息分别为0.20美元和0.05美元 [240] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 2022年第三季度末债务为10万美元，2021年末无债务，债务与总资本比率均为0.0% [242] 财务数据关键指标变化 - 递延社保税偿还 - 公司已偿还递延社保税5940万美元，其中2022年第一季度偿还2950万美元，剩余5760万美元需在2023年1月3日前偿还 [246] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度与备用信用证 - 2022年第三季度末，2亿美元循环信贷额度可用2亿美元，1.5亿美元证券化额度可用9700万美元，证券化额度有5300万美元备用信用证 [248] 财务数据关键指标变化 - 出售资产税款支付 - 2022年2月公司完成亚太地区资产变现交易，第二季度因出售股份支付税款5010万美元 [251] 财务数据关键指标变化 - 市场利率影响 - 市场利率假设波动10%对2022年第三季度收益无重大影响 [259] 财务数据关键指标变化 - 非合格递延薪酬计划风险 - 公司非合格递延薪酬计划义务和相关投资受权益和债务市场波动影响，投资旨在减轻但不能消除风险 [260] 财务数据关键指标变化 - 公司面临风险 - 公司面临外汇、利率和市场风险，外汇风险主要来自子公司，利率风险来自借款，市场风险来自非合格递延薪酬计划义务和相关投资 [258][259][260] 财务数据关键指标变化 - 出售俄罗斯业务减值损失 - 2022年出售俄罗斯业务，第二季度确认减值损失1850万美元，第三季度完成交易时确认额外损失20万美元[170]

a We've made İt' a priority. Nasdaq Q3 2022 November 10, 2022 ്ല്യം EquityAtWork.com Kelly SAFE HARBOR STATEMENT This release contains statements that are forward looking innature and, accordingly, are subject to risksand uncertainties. The principal important riskfactors that could cause our actual performance and future events and actions to differmaterially from such forward- lookingstatements include, but are not limited to, changing market and economic conditions, the impact ofthe novel coronavirus (CO ...

业绩总结 - 第二季度2022年收入为13亿美元，同比增长0.7%，在恒定汇率下增长2.7%[9] - 第二季度2022年毛利率为20.7%，同比增长230个基点，毛利增长15.6%[9] - 调整后的EBITDA为3170万美元，同比增长42.7%[15] - 第二季度2022年净收益为220万美元，每股收益为0.06美元[17] - 2022年预计收入增长3.5%至4.0%，有机增长2.0%至2.5%[23] - 2022年毛利率预计为20.7%，同比增长约180个基点[23] 成本与费用 - 调整后的SG&A费用预计增长10%至11%[24] 现金流与流动性 - 截至2022年第二季度，公司流动性超过4亿美元[19] 市场影响 - 收购RocketPower和PTS对收入的贡献为150个基点[26] - 由于墨西哥市场立法变化和俄罗斯业务转型，收入受到250个基点的不利影响[26]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达13亿美元 同比增长07% 按固定汇率计算增长27% [14] - 毛利率提升至207% 较去年同期184%提升230个基点 [23] - 调整后营业利润达2230万美元 同比增长超60% [29] - 现金储备134亿美元 无债务 拥有超4亿美元可用资本 [34] - 应收账款15亿美元 DSO增加3天至63天 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业与工业(P&I)业务营收下降11% 但永久安置费增长45% [16] - 科技(SET)业务营收增长9% 永久安置费增长40% [17] - 教育业务营收增长47%(有机增长40%) 永久安置费增长70% [18][19] - 外包咨询集团(OCG)营收增长16%(有机增长7%) [20] - 国际业务营收下降12%(固定汇率下降4%) [21] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区(不含俄罗斯)营收增长9% [22] - 墨西哥市场受立法影响表现不佳 [14] - 法国市场按固定汇率计算持平 [69] - 俄罗斯业务已出售 预计将减少全年营收200个基点 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于高利润专业领域战略 通过收购Softworld RocketPower PTS等公司强化专业能力 [6][7][8] - 优化运营模式两年 专注于五大专业领域 [6] - 通过出售非核心资产(巴西业务 房地产 Persol股权)筹集资金用于专业领域投资 [7] - 教育领域25周年 市场需求异常强劲 [72] - 预计估值下行压力 但尚未明显显现 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 劳动力市场持续紧张 工资通胀仍在高位但有所缓和 [42][57] - 某些行业招聘态度更谨慎 特别是科技行业 [82] - 预计2022年全年营收增长35%-4% 毛利率维持207% [44][46] - 预计全年GP美元增长15% SG&A支出增长8%-9% [47] - 调整后EBITDA利润率预计改善24%-26% [50] 其他重要信息 - 俄罗斯业务出售导致1850万美元减值 [28] - 技术升级可能导致P&I业务短期生产力下降 [38] - 教育业务填补率改善 新业务将在下半年启动 [39] - RocketPower和PTS收购预计将增加200个基点SG&A支出 [49] 问答环节所有的提问和回答 关于工资通胀 - 观察到工资通胀有所缓和 P&I从12%降至8% 教育保持13%-14% SET保持8%-9% [57][58] 关于永久安置业务 - 尚未看到永久安置业务下滑迹象 Q2费用同比增长38% [60][61] 关于人才挑战 - 教育领域填补率改善措施见效 其他领域仍面临历史性人才短缺 [63] 关于收购环境 - 预计估值将下行 但尚未明显显现 公司仍有充足资金进行收购 [64][65] 关于法国市场 - 法国市场按固定汇率计算持平 因公司专注领域与增长领域不同 [69] 关于教育业务前景 - 教育业务需求异常强劲 RFP活动活跃 预计将持续受益 [72] 关于营收指引调整 - 指引调整主要因150个基点汇率影响和100-150个基点有机增长放缓 [74] 关于行业差异 - 科技行业作为雇主更谨慎 但技术专业人员需求仍强 [82] 关于收购协同效应 - RocketPower无客户重叠 地理互补 PTS在未覆盖地区有扩展潜力 [85][86]