财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为3.291亿美元，较去年同期的2.862亿美元增长15%，外汇汇率对2021年第四季度销售额产生3%的有利影响 [11][16] - 第四季度毛利率为9.7%，较去年同期增加240个基点，主要得益于运营执行改善、汽车业务销量增加和有利的外汇因素 [16][17] - 第四季度调整后销售和管理费用为1380万美元，较去年同期增加370万美元，占净销售额的0.7%，主要是由于工资、薪资相关成本和更高的利润分享奖金 [18] - 第四季度调整后营业收入为1800万美元，占净销售额的5.5%，较去年同期增加720万美元，占净销售额的1.7%，主要受毛利润增加推动，部分被销售和管理费用变化抵消 [18] - 第四季度其他收入和费用为收入40万美元，而2020财年第四季度为费用270万美元，今年的收入来自SERP投资收益和有利的外汇因素，部分被净利息费用和其他费用抵消 [19] - 第四季度有效税率为17.6%，主要受各税收管辖区盈利组合有利影响 [19] - 2021财年第四季度调整后净利润为1470万美元，摊薄后每股收益为0.58美元，而去年同期调整后净利润为850万美元，摊薄后每股收益为0.34美元，同比增长71% [19] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1.064亿美元，第四季度经营活动提供的现金流量为2630万美元，连续第五个季度超过2000万美元 [20] - 截至2021年6月30日的季度现金转换天数为64天，较2020年第四季度改善17天，较上一季度改善2天 [20] - 第四季度资本投资为1590万美元，主要用于支持新项目的启动和扩大，以及泰国和墨西哥的工厂扩建 [21] - 截至2021年6月30日，信贷安排借款为6600万美元，低于一年前的1.18亿美元，短期流动性（现金及现金等价物加上信贷安排未使用金额）总计2.07亿美元 [22] - 2021财年全年净销售额为12.92亿美元，较上一年增长8%，调整后营业收入占净销售额的5.2%，较2020财年提高180个基点 [23] - 2021财年调整后净利润总计5640万美元，而去年为2800万美元，调整后每股收益为2.23美元，是2020财年的两倍多 [23] - 2021财年经营活动产生的现金为1.3亿美元，投资资本回报率达到13.1%，创历史新高 [23] - 公司预计2022财年净销售额在14亿 - 15亿美元之间，较2021财年增长8% - 16%，预计营业收入利润率为净销售额的4.5% - 5%，预计资本支出为6000万 - 7000万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务第四季度销售额同比增长92%，受益于行业从疫情导致的停产中恢复到更正常的产量水平，以及车辆需求旺盛和车辆电子含量持续增长两大行业趋势 [11][12] - 工业业务第四季度销售额同比增长17%，主要得益于自动化、测试和检测销售以及高端气候控制产品的增长，预计2022财年将继续保持强劲 [14] - 医疗业务第四季度销售额下降31%，原因是去年与COVID - 19大流行相关的强劲销售以及今年择期手术水平较低，但随着更多人接种疫苗，趋势开始逆转 [14] - 公共安全业务销售额为1080万美元，较上年下降10%，主要是COVID - 19大流行对商业和酒店智能锁系统销售的临时影响，预计随着人们恢复旅行，市场将恢复正常 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场随着社区从疫情中重新开放，消费者需求旺盛，OEM提高产量，且车辆电子含量持续增长，为公司业务带来增长机会 [12] - 工业市场中，欧洲智能计量业务仍受疫情阻碍，需疫情得到控制才能恢复到疫情前水平，其他业务如气候控制、自动化、测试和测量业务保持健康，第四季度表现强劲，预计未来将继续保持 [34] - 医疗市场受疫情影响，择期手术相关业务前期下滑，但目前有改善迹象，不过新的Delta变种带来不确定性 [36] - 公共安全市场受疫情影响，商业和酒店智能锁系统销售下降，预计随着人们恢复旅行将恢复正常 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于满足客户承诺，应对疫情和全球零部件短缺挑战，通过扩大泰国和墨西哥的业务来支持有机增长，满足现有和未来客户的需求 [21][38] - 公司致力于提高运营效率，提升盈利能力，将运营收入目标从4.5%提高到4.5% - 5%，并认为这些改进是可持续的 [47][48] - 在汽车行业，公司凭借核心制造能力和严格的生产标准，成为供应商的首选，与客户建立了长期稳定的合作关系，具有一定的竞争优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021财年第四季度和全年的经营业绩感到满意，认为团队在疫情和零部件短缺的挑战下表现出了强大的韧性，公司有望将2021年的增长势头延续到2022财年 [7][8] - 由于半导体短缺，部分可发货积压订单将推迟，预计2022财年将呈现两个不同的阶段，上半年供应将逐渐赶上需求，使公司能够在下半年和2023财年交付大部分积压订单，加上新老项目的有机增长，将实现显著的同比增长 [8][9] - 虽然公司仍面临工人短缺、工资和原材料成本上涨等挑战，但相信已经在工厂和供应链活动中取得了可持续的改进，有信心应对这些问题 [47][48] 其他重要信息 - 公司在电话会议中做出的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，所有评论均聚焦于调整后的非GAAP结果，2021财年第四季度排除了与非经营项目相关的一次性税后费用30万美元，即摊薄后每股0.01美元 [4] - 自2015年10月以来，根据董事会授权的股票回购计划，公司通过回购530万股普通股，向股东返还了总计7970万美元，2021财年第四季度未进行股票回购 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业业务中智能计量和气候控制业务情况以及工业业务未来增长趋势 - 欧洲智能计量业务仍受疫情阻碍，需疫情得到控制才能恢复到疫情前水平，工业业务的其他部分如气候控制、自动化、测试和测量业务保持健康，第四季度表现强劲，预计未来将继续保持 [34] 问题2: 医疗择期手术业务的趋势 - 医疗择期手术相关业务有改善迹象，但新的Delta变种带来不确定性，目前趋势向好，业务恢复需要时间 [36] 问题3: 第四季度SG&A费用升高的原因及未来展望 - 第四季度SG&A费用升高是由于工资和绩效奖金增加，建议关注公司提供的全年4.5% - 5%的营业收入利润率指导 [37] 问题4: 公司未来现金使用计划 - 公司首要任务是支持有机增长，包括为泰国和墨西哥的产能扩张提供资金，同时随着营收增长，营运资金也需要相应增加 [38] 问题5: 目前供应链短缺情况与上一季度相比是否有变化 - 半导体短缺情况有好有坏，是个复杂的情况，公司汽车业务中的部分车辆在芯片短缺时具有优先级，但仍有大量可发货积压订单推迟，2022财年上半年供应短缺问题仍将具有挑战性，预计后续情况会改善 [45] 问题6: 公司长期运营利润率目标是否有变化 - 公司认为过去几年在运营方面取得了可持续的改进，决定将运营收入目标从4.5%提高到4.5% - 5%，并希望能够持续保持在这个水平 [47][48]

业绩总结 - 第四季度净销售额同比增长15%，达到1.292亿美元[4] - 财政2021年净销售总额为12.92亿美元，同比增长8%[6] - 2021财年净销售额为13亿美元，同比增长8%[25] - 2022财年净销售额预计在14亿至15亿美元之间，同比增长8%至16%[27] 收入与利润 - 调整后的非GAAP营业收入占净销售额的5.5%，较去年同期增加170个基点[4] - 调整后的非GAAP稀释每股收益为0.58美元，同比增长71%[4] - 调整后的非GAAP净收入为5640万美元，调整后的非GAAP稀释每股收益为2.23美元，超过2020年水平的两倍[6] - 2021财年每股收益为2.23美元，较2020财年翻倍[25] - 2021财年毛利率为9.1%，较2020财年提升210个基点[25] - 2021财年营业收入率为5.2%，较2020财年提升180个基点[25] 现金流与投资回报 - 现金及现金等价物为1.06亿美元，较去年同期的6500万美元增长[24] - 2021财年投资资本回报率为13.1%[26] - 2021财年经营活动产生的现金为1.3亿美元[26] 市场表现 - 汽车垂直市场销售增长92%，主要受消费者需求激增推动[11] - 工业垂直市场销售增长17%，受自动化和高端气候控制产品的强劲需求推动[12] - 医疗垂直市场销售下降31%，主要由于去年同期因COVID-19疫情导致的强劲销售基数[13] 未来展望 - 2022财年营业收入预计占净销售额的4.5%至5.0%[27]

业绩总结 - Kimball Electronics第三季度净销售额为3.19亿美元，较去年同期增长6%[4] - 第三季度毛利率为9.2%[7] - 调整后的营业收入为1,440万美元，占销售额的4.6%[10] - 调整后的净收入为990万美元[12] - 调整后的EBITDA为2,210万美元，占销售额的7.1%[15] - 第三季度经营现金流为3,150万美元[20] - 第三季度资本支出为870万美元[22] 历史业绩对比 - Kimball Electronics Q4 2020的净收入为10,472千美元，相较于Q4 2019的7,525千美元增长了39.8%[23] - 调整后的运营收入在Q4 2020为14,426千美元，较Q4 2019的10,332千美元增长了39.4%[23] - 调整后的净收入在Q4 2020为9,933千美元，相较于Q4 2019的7,362千美元增长了35.0%[23] - 调整后的EBITDA在Q4 2020为22,101千美元，较Q4 2019的17,290千美元增长了27.0%[23] - Kimball Electronics的平均投资资本在Q4 2020为423,545千美元，较Q4 2019的390,528千美元增长了8.5%[23] - ROIC在Q4 2020为11.4%，较Q4 2019的8.8%提升了2.6个百分点[23] 成本与费用 - Q4 2020的销售和管理费用为11,744千美元，较Q4 2019的13,118千美元下降了10.5%[23] - Q4 2020的折旧和摊销费用为8,483千美元，较Q4 2019的7,386千美元增长了14.9%[23] - Q4 2020的税费为3,353千美元，较Q4 2019的1,137千美元增长了194.0%[23] - Q4 2020的利息支出为332千美元，较Q4 2019的1,405千美元下降了76.4%[23]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.103亿美元，较去年同期的2.939亿美元增长6%，外汇汇率对第三季度销售额产生3%的有利影响 [19] - 第三季度毛利率为8.4%，较去年同期提高150个基点，主要得益于运营执行改善、汽车垂直市场产品组合有利、外汇汇率有利，但部分被较高的利润分享奖金费用抵消 [20] - 第三季度调整后销售和管理费用为1160万美元，较去年同期增加100万美元，占销售额的百分比增加10个基点，主要是由于较高的利润分享奖金、工资和薪资相关成本 [21] - 第三季度调整后营业收入为1440万美元，占净销售额的4.6%，而去年同期为970万美元，占净销售额的3.3%，主要受毛利润增加推动 [22] - 第三季度其他收入和费用为支出60万美元，去年同期为支出190万美元，今年第三季度的支出包括60万美元的净外汇损失和30万美元的净利息支出，部分被20万美元的SERP投资收益抵消 [22] - 本财年第三季度有效税率约为25%，去年同期约为28% [23] - 2021财年第三季度调整后净收入为990万美元，而2020财年第三季度净收入为630万美元，调整后摊薄每股收益为0.39美元，去年同期为0.25美元 [24] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为8970万美元，本财年第三季度经营活动提供的现金流为3150万美元，去年同期为1200万美元 [25] - 截至2021年3月31日的季度，现金转换周期为66天，低于2020年3月31日季度的81天和2021财年第二季度的75天 [26] - 第三季度资本投资为870万美元，主要用于支持新计划的启动和扩大，以及更换旧机器和设备 [27] - 截至2021年3月31日，信贷安排借款为6050万美元，较2020年12月31日减少2560万美元，较2020年6月30日减少5760万美元，短期流动性（现金及现金等价物加上信贷安排未使用金额）总计2.26亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第三季度汽车销售额同比增长12%，主要由于某些项目（包括全电动汽车）的扩大、去年第三季度销量较低（受COVID - 19影响）以及有利的外汇汇率，但环比下降8%，原因是全球半导体短缺 [11][13] - 公司预计随着半导体短缺缓解，汽车业务在2022财年将继续保持强劲，且需求只是推迟而非取消，美国车辆库存处于或低于历史低点，市场需求较高 [41] 医疗业务 - 第三季度医疗终端市场垂直业务下降2%，原因是去年与COVID - 19全球大流行相关的强劲销售以及持续的全球大流行导致选择性手术减少，公司预计随着更多人接种疫苗，医生办公室和医院恢复选择性手术和活动，这种下降将是短期的 [14] 工业业务 - 第三季度工业业务销售额同比增长5%，主要得益于自动化测试和检查销售、高端市场对气候控制产品（如美国的HVAC应用）的需求增加以及有利的外汇汇率，但智能计量产品需求下降部分抵消了增长，预计第四季度工业垂直业务将因GES计划发货的机器订单而表现强劲 [15] 公共安全业务 - 第三季度公共安全业务销售额为1350万美元，增长9%，受新计划扩大推动 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个终端市场垂直领域取得了良好业绩，净销售额同比增长6%，即使调整外汇因素后增长依然稳健 [11] - 汽车市场中，电动汽车相关项目（如电子动力转向系统）是公司持续投资的领域，随着电动汽车普及，预计该领域将有增长，公司与多个支持世界知名品牌的客户建立了牢固关系，有望推动该垂直市场未来增长 [12][13] - 工业市场中，资本支出在智能移动设备和半导体行业呈强劲趋势，公司的GES业务主要服务于这些行业，有望从中受益并实现增长，且公司正在积极实施多元化战略，利用其技术拓展到更多制造环境和终端市场垂直领域 [37][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司获得董事会批准，计划投资约2500万 - 3000万美元扩大墨西哥业务，预计夏季动工，约12个月完成，这将使公司在墨西哥的业务规模翻倍，结合泰国的扩张，显示了公司强大的市场定位和未来增长机会 [16] - 公司在GES业务上积极实施多元化战略，利用其在光学检测等关键领域的技术，拓展到更多制造环境和终端市场垂直领域，以减少业务的季节性影响 [38][67] - 公司在与客户的合作中，要求客户提前下达明确的订单或提供非常明确的全年预测，以应对半导体供应短缺问题，确保在供应链中保持有利地位 [64] - 公司在选择产能扩张地点时，主要考虑客户的偏好和需求，优先选择在现有业务地点进行扩张，以利用现有的领导团队和基础设施，使费用增长与收入增长更同步，减少扩张对业绩的稀释影响 [71][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在面对全球诸多挑战（包括COVID - 19大流行和全球半导体短缺）时保持韧性，尽管面临逆风，但仍实现了稳健的营收增长，多个终端市场垂直领域表现良好，第三季度调整后每股收益同比增长56% [8] - 由于全球半导体短缺，大量可发货积压订单从2021财年第三季度和第四季度转移到2022财年上半年，许多行业专家预测半导体短缺将在本日历年度的大部分时间内持续，但基于目前从供应商获得的半导体交付承诺，公司仍预计2021财年第四季度将实现环比和同比的强劲增长 [9][10] - 公司将员工的健康和安全放在首位，努力确保设施安全，员工COVID - 19检测呈阳性的人数保持在较低水平，这有助于减少业务中断，使公司能够继续履行对客户的承诺 [10] - 公司在Circuits Assembly的2021服务卓越奖中获得最高整体客户评级，这是公司在四年内第三次获得该奖项，体现了公司强大的企业文化和核心价值观对业务的积极影响 [17] 其他重要信息 - 公司宣布Mike Sergesketter即将退休，Jana Croom将接任首席财务官一职，Jana在财务管理战略和运营方面经验丰富，有望推动公司发展 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业板块中GES业务的趋势及竞争格局如何？ - GES业务有一定季节性，公司财年第四季度通常是其最强劲的季度，其服务的客户主要集中在智能移动设备制造和半导体行业，这些行业的资本支出趋势强劲，公司希望在这些领域获得发展机会，同时公司正在积极实施多元化战略，利用其技术拓展到更多领域 [35][37][38] 问题2: 汽车板块积压订单情况及第四季度展望如何？ - 公司有供应商的交付承诺，并将其纳入生产计划，最大风险是供应商无法履行承诺，基于现有承诺，预计第四季度汽车业务将表现强劲，且GES机器订单也将对该季度业绩做出贡献，需求只是推迟而非取消，预计2022财年汽车业务将有良好开端，尤其是随着半导体短缺缓解，公司有信心在制造方面执行到位 [40][41] 问题3: 医疗业务中选择性手术恢复情况如何？ - 目前恢复速度较慢，部分医疗市场垂直领域尚未恢复到疫情前的运营水平，人们对去看医生和进行选择性手术仍存在顾虑，但随着美国疫苗接种率的提高，有望增加医疗业务的销售机会 [42][43] 问题4: 为何选择在墨西哥扩张，主要生产什么？ - 墨西哥是公司目前最大的工厂之一，且受客户欢迎，该工厂支持公司所有四个终端市场垂直领域的业务，目前已达到产能极限，公司有新业务机会即将获得批准，扩张决策主要基于客户的偏好和需求 [44][45] 问题5: 现金周期天数改善情况及可持续性如何？ - 从结构分析来看，公司认为现金转换周期应稳定在55天左右，但在当前组件短缺的环境下，可发货积压订单推迟，库存指标可能会暂时上升，公司管理层正在努力将现金转换周期保持在65天，认为这是一个正常的水平，且具有可持续性 [47][48] 问题6: 公司能否收取库存押金？ - 在客户关系和商业协议中，收取押金并不普遍，但公司有机制将多余库存直接退回给客户，以应对客户预测或需求变化导致的库存过剩问题 [49] 问题7: 第四季度原材料短缺是否已纳入预期，是否仍有增长途径？ - 公司已将短缺情况和供应商承诺纳入第四季度展望，但最大风险是供应商无法履行承诺，目前需求强劲，如果供应商能够提供比承诺更多的材料，公司有望获得更多增长机会，公司需要管理好供应商违约风险，以实现第四季度的强劲增长 [57][58][59] 问题8: 半导体短缺对客户关系和业务模式有何影响？ - 汽车行业在半导体供应方面吸取了教训，认识到应制定更全面的供应链战略以应对疫情，公司已提前要求客户下达明确的订单或提供全年预测，以确保在供应链中保持有利地位，预计未来生产计划的制定将更加长远和稳定 [62][63][64] 问题9: GES业务的销售周期和销售漏斗健康指标如何？ - GES业务主要是资本设备模式，虽然资本设备订单金额较大，但订单交付的前置时间较短，不过技术开发和问题解决的前期工作可能需要数月甚至数年，公司正在努力开发更好的销售漏斗指标，以更有效地沟通业务情况，同时多元化战略有望减少业务的季节性影响 [66][67] 问题10: 是否重新评估毛利率和运营利润率目标？ - 公司管理层已连续三个季度达到或超过运营利润率目标，但希望在更多季度保持稳定表现后再考虑利润率扩张机会，认为存在利润率扩张的可能性，但目前尚未确定具体数字 [70] 问题11: 公司设施组合中是否还有其他接近或达到产能的工厂？ - 公司新业务机会管道健康，目前主要关注在现有业务地点进行扩张，以利用现有资源和基础设施，泰国和墨西哥的扩张将满足未来几年的需求，中国、欧洲（特别是波兰和罗马尼亚）的工厂利用率较高，公司会根据客户偏好和需求，在未来考虑这些地区的扩张，但目前泰国和墨西哥的扩张是主要重点 [71][74][99] 问题12: 第四季度增长能否达到两位数？ - 公司无法精确量化增长幅度，由于去年第四季度基数较低，同比增长的比较意义不大，建议更多关注环比增长，目前公司认为第四季度增长将强于第三季度，但最大风险是供应商违约 [81] 问题13: 汽车业务上一季度销售额能否作为基线？ - 公司认为这是一种合理的方法，与公司自身的看法一致 [82] 问题14: 如何看待影响毛利率的变量？ - 公司认为当前价值链上下都认识到成本上升的现实，需要通过商业协议来解决，公司将这些因素纳入运营利润率目标，希望通过提高毛利率和优化SG&A来保持4.5%的运营利润率目标，未来将进一步评估利润率扩张的可能性 [85][86] 问题15: 工业板块除半导体设备外的情况以及公共安全业务收入反弹情况如何？ - 工业板块中，气候控制产品是最大的业务部分，在美国和欧洲都有客户，目前业务强劲，有望持续增长，智能计量产品在疫情前增长势头良好，但受疫情影响较大，预计疫情缓解后将恢复增长，公共安全业务失去了一个长期客户，但新业务漏斗已开始填补空缺，有一些令人兴奋的新项目 [87][88][89] 问题16: 公共安全业务新漏斗的可持续性如何？ - 本季度公共安全业务数据良好是个积极信号，但该业务的机会相对较小且不太稳定，与其他垂直领域相比波动较大，公司期望该业务能实现8%的有机增长目标 [91] 问题17: 泰国和墨西哥扩产的资本支出时间和金额是多少？ - 泰国扩产在第三季度动工，大部分资金将在第四季度和第一季度投入，预计明年12月或1月可投入使用，墨西哥扩产本季度获得批准，预计6月底或7月初动工，约12个月完成，投资金额在2500万 - 3000万美元之间，主要用于土地、建筑和基础设施，后续将根据业务增长需求逐步投入资金，预计明年6月或7月可投入使用，大部分资本将在2022财年投入 [93][94][98] 问题18: 2021年和2022年的资本支出大致是多少？ - 2021年的资本支出较难估计，取决于部分支出在本财年和下财年的分配情况，目前预计全年约为2200万 - 2400万美元，第四季度可能是最高的资本支出季度，2022财年的资本支出预计接近折旧的两倍，约为6000万 - 7000万美元 [104][106][105] 问题19: 如何为泰国和墨西哥的扩张融资？ - 公司将使用可用的流动性资金进行融资 [107] 问题20: 推动墨西哥扩张的新客户来自哪些垂直领域？ - 已经获得的大型项目涉及汽车、工业和医疗三个垂直领域，其他项目正在争取中，这三个领域在扩张中都将有较好的体现，目前来看可能各占三分之一 [108][109] 问题21: 供应商违约时公司是否需向客户支付罚款？ - 在当前普遍的供应短缺情况下，这更像是一种不可抗力的运营状况，价值链各方都认识到需要共同克服困难，虽然这会成为讨论的话题，但总体上各方会共同应对，而不是相互诉讼 [114] 问题22: 半导体短缺是涉及整个芯片组还是部分产品？ - 短缺涉及所有组件类型，全球七大半导体供应商都面临挑战，但不同组件类别的恢复速度会有所不同，因为产能增加和生产周期不同 [115] 问题23: 公司的预测是基于供应商承诺还是会进行调整？ - 如果供应商有良好的业绩记录，公司会根据其承诺制定生产计划，如果有违约记录，公司会在指导中进行调整 [116]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36454 KIMBALL ELECTRONICS, INC. Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为3.206亿美元，较上年同期的3.071亿美元增长4%，外汇汇率对净销售额产生3%的有利影响 [15][16] - 毛利率为9.3%，较上一财年第二季度增加260个基点，主要受运营执行改善、产品组合有利、外币影响和GES运营改善等因素推动，部分被较高的利润分享奖金费用抵消 [19] - 调整后销售和管理费用为1270万美元，较上年同期增加140万美元，占比增加30个基点，主要因利润分享奖金费用增加 [20] - 调整后运营收入为1700万美元，占净销售额的5.3%，高于去年同期的920万美元（占比3%），得益于毛利润增加 [21] - 其他收入为240万美元，去年同期为10万美元，今年包括250万美元的净外币收益、80万美元的SERP投资收益，部分被60万美元的利息费用抵消 [22] - 本季度有效税率约为19%，去年同期约为25%，受应税收益组合和外汇汇率变动的有利影响 [23] - 本季度净利润为1510万美元，调整后净利润为1520万美元，去年同期净利润为660万美元 [24] - 摊薄后每股收益为0.60美元，去年同期为0.26美元 [25] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为9360万美元 [25] - 本季度经营活动提供的现金流为5160万美元，创季度纪录，去年同期使用30万美元，主要受净利润、非现金折旧和摊销以及库存减少推动 [26] - 现金转换天数为75天，较2019年12月31日和2021财年第一季度的76天减少1天 [11][26] - 第二季度资本投资总计610万美元，主要用于支持新生产项目和更换旧机器设备 [12][27] - 截至2020年12月31日，信贷安排借款为8600万美元，较2020年6月30日减少3200万美元，长期借款减少3050万美元 [28][29] - 截至2020年12月31日，短期流动性（现金及现金等价物加上信贷安排未使用金额）总计2.05亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 2021财年第二季度销售额较2020财年第二季度增长2%，但较上一季度下降31%，随着与COVID - 19相关的增长结束，销售额恢复到疫情前水平 [8][17] 汽车业务 - 2021财年第二季度销售额较2020财年第二季度增长13%，较上一季度增长28%，主要受某些项目（包括电动汽车项目）的推动、从COVID - 19停工中恢复、上一年因UAW罢工导致的低销量以及有利的外汇汇率影响 [9][16] 工业业务 - 较去年增长2%，主要因自动化、测试和检测设备销售改善以及高端市场对气候控制产品的需求增加，部分被智能电表产品需求下降抵消 [17][18] 公共安全业务 - 销售额为1050万美元，较上年第二季度下降28%，主要因某些项目逐步淘汰 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现8%的有机增长目标，认为2021财年该目标可实现 [6] - 优先支持有机增长，已启动泰国工厂的扩建项目，预计成本800万美元，耗时约12个月，将使泰国工厂产能翻倍，同时也在审查其他工厂的扩建计划 [12][28][44] - 积极寻找医疗领域的收购机会，但市场上合适的目标较难寻找，受COVID - 19影响，部分目标公司退出市场或估值较高 [45] - 重启股票回购计划，股票回购也是资本分配的一部分 [46] - 汽车业务战略聚焦于未来有优势的应用，如电子动力转向，在电动汽车领域取得成功，预计相关业务将继续增长 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续带来不确定性，但公司业务保持强劲，对新业务机会充满信心 [6] - 半导体短缺问题预计将持续一到两个季度，公司会密切关注并采取措施降低风险，认为公司产品所在车辆在制造商的分配优先级较高 [34][36][37] - 汽车行业因疫情导致库存水平较低，短期内补充库存将推动增长，长期来看行业仍有增长预期 [51][52] - 预计运营改善将持续反映在毛利率和运营收入利润率上，但部分有利因素（如美元走弱和产品组合优势）难以预测 [53][54] - 2021财年有机会实现8%的收入增长目标，但2022财年需考虑更多因素才能确定能否实现该目标 [55] 其他重要信息 - 2021财年第二季度回购19万股，总计300万美元，自2015年10月以来，通过董事会授权的股票回购计划，已花费7970万美元回购530万股普通股 [13] - 公司将员工健康和安全作为首要任务，员工COVID - 19检测阳性人数保持在较低水平，业务中断最小化 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍供应链和产能扩张情况，特别是半导体短缺问题，以及对GES业务的影响 - 半导体短缺从中长期来看对GES业务有积极影响，GES业务专注于该领域且有应用经验，有望获得新业务 [33] - 目前难以确定短缺是产能问题还是受COVID - 19影响导致系统失衡，疫情期间居家IT产品对半导体的需求激增，导致汽车行业出现短缺 [34] - 短缺问题预计持续一到两个季度，公司会密切关注并采取措施降低风险，汽车制造商已开始对半导体分配设定优先级，公司认为自身产品所在车辆优先级较高 [36][37] 问题2: 汽车业务保持当前水平或增长是否考虑了供应链情况 - 是的，考虑了当前的供应链情况 [38] 问题3: 如何看待本季度现金流的可持续性以及未来在营运资金和现金流方面的工作 - 公司在营运资金和库存管理方面已努力一段时间，过去因电容等短缺增加了库存，目前正在减少库存，但进展未完全反映在现金流上，应收账款天数有所增加，公司也在努力解决 [40][41] - 库存减少举措将继续，有望改善现金转换周期，随着运营盈利能力的提高，预计未来现金流将保持强劲，但不一定能达到本季度的水平 [42] 问题4: 如何考虑资本分配，医疗领域收购情况如何 - 首要任务是支持有机增长，已启动泰国工厂扩建项目，也在审查其他工厂的扩建计划 [44] - 积极寻找医疗领域的收购机会，但市场上合适的目标较难寻找，未受COVID - 19影响的目标公司估值较高，受影响的目标公司大多退出市场 [45] - 本季度重启股票回购计划，股票回购也是资本分配的一部分 [46] 问题5: 目前公司产能情况如何，现有工厂在完全扩建前的扩张能力如何 - 多数工厂（如泰国）附近有可用于扩建的土地，这种扩张方式具有协同效应，有利于成本管理和基础设施利用 [49] - 泰国工厂因业务增长已达到扩张临界点，墨西哥工厂也在考虑扩建，这些扩建预计能满足公司的有机增长需求 [50] 问题6: 汽车业务增长是否会持续到明年，是否成为新常态 - 短期内，补充库存将推动汽车业务增长，预计需要三个季度左右使库存恢复到正常水平，之后增长可能会有所放缓，但长期来看，行业仍有增长预期 [51][52] 问题7: 毛利率是否能在今年剩余时间保持 - 运营改善（如供应链举措、精益六西格玛项目）预计将持续反映在毛利率上，但部分有利因素（如美元走弱和产品组合优势）难以预测 [53][54] 问题8: 如何看待2021财年8%的收入增长目标以及未来一年的情况 - 2021财年下半年需要实现两位数增长才能达到全年8%的目标，目前对2021财年实现该目标有信心，但2022财年需考虑更多因素才能确定能否实现 [55] 问题9: 如何看待汽车业务的增长，以及公司在电动汽车领域的业务情况 - 汽车业务增长需综合考虑产品内容、新业务获取和旧项目结束等因素，并非简单的计算方式 [58] - 汽车业务是公司增长的重要部分，公司在该领域持续成功并获得新业务，看好汽车业务的未来发展 [59] - 公司在电动汽车领域取得成功，为一些世界知名品牌的电动汽车生产模块，相关业务在汽车业务中的占比逐渐增加 [61] 问题10: 工业业务在2021年有哪些令人兴奋的增长机会 - 气候控制业务表现出良好的增长态势，有望在旺季实现业务增长 [62] - GES业务有新订单，发展态势良好，其销售计入工业垂直领域 [63] - 智能电表业务受疫情限制，待疫情缓解、安装条件改善后有望恢复增长 [64] 问题11: 能否量化医疗业务在2021财年第一季度受COVID - 19的一次性影响 - 通过比较2021财年第一季度与上一年的销售额差异（约2600万美元）可大致估算，但这是一个净数字，因为医疗业务还有部分受疫情负面影响，如非关键医疗产品的需求下降 [65][66] - 随着疫情缓解，这些受负面影响的业务有望恢复 [67] 问题12: 如何描述公共安全业务的现状，业务淘汰是否见底，新产品设计何时能实现销售好转 - 公司与一个大型公共安全客户的合作即将结束，这抵消了部分新业务的增长 [69] - 公司在公共安全领域有一些有趣的应用正在开发，如包裹交付安全、设施安全和应急设备等，预计在完成旧项目后业务将实现增长 [70] 问题13: 能否提供泰国工厂产能扩张的更多信息 - 泰国工厂扩建项目已正式启动，预计成本800万美元，耗时约12个月，扩建主要是为了满足医疗业务的新需求 [71][74] 问题14: 从现实角度看，对毛利率的预期是维持当前水平还是进一步提升 - 考虑到工厂扩建和部分有利因素的不确定性，维持当前毛利率水平是合理的预期，公司长期致力于提高利润率，有信心在未来实现超过4.5%的运营收入利润率目标，但目前还需进一步努力 [75][76] 问题15: 800万美元的资本支出是否仅与泰国工厂有关，是否还有其他资本支出 - 800万美元仅与泰国工厂的产能扩张相关，公司还有其他资本支出 [81][82]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-36454 KIMBALL ELECTRONICS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Indiana 35-2047713 (State or other jur ...

整体营收与市场增长趋势 - 2019年公司营收增长约13%，全球合同制造市场营收增长2.5%，NVR预计2020 - 2024年全球电子产品组装市场复合年增长率为1.9%，EMS行业为5.6%[98] 各业务线销售额变化 - 2020财年第四季度汽车市场销售额较2019财年第四季度下降43%，2021财年第一季度较2020财年第四季度增长61%，较2020财年第一季度仅下降5%[100] - 2021财年第一季度医疗市场销售额较上一财年第一季度增长25%[100] - 2021财年第一季度合并净销售额较2020财年第一季度增长6%，其中外汇汇率波动带来1%的有利影响[105] - 2021财年第一季度汽车市场销售额较2020财年第一季度下降5%，医疗市场增长25%，工业市场增长8%，公共安全市场下降23%，其他市场下降49%[105] 公司财务比率与权益情况 - 截至2020年9月30日，公司流动比率为2.2，债务权益比率为0.3，股东权益为4.01亿美元，短期流动性为1.59亿美元[102] - 2020年9月30日营运资金为303.0百万美元，6月30日为285.8百万美元；流动比率分别为2.2和2.0；债务权益比率均为0.3；短期流动性分别为159.3百万美元和142.5百万美元[114] 主要客户销售额占比 - 截至2020年9月30日，飞利浦、耐世特汽车和采埃孚的销售额分别占公司净销售额的23%、15%和低于10%（2019年分别为14%、14%和10%）[107] 未完成订单情况 - 截至2020年9月30日，未完成订单较2019年9月30日下降10%[107] 利润与费用占比变化 - 2021财年第一季度毛利润占净销售额的百分比较2020财年第一季度有所提高[108] - 2021财年第一季度销售和管理费用占净销售额的百分比和绝对值均较2020财年第一季度有所增加[109] 其他一般收入情况 - 2021财年前三个月其他一般收入含0.3百万美元税前收入，源于集体诉讼和解款项，2020财年同期无此项收入[110] 资产负债项目变动 - 2020年9月30日与6月30日相比，应收账款增加10.7百万美元，存货余额减少17.6百万美元，应付账款减少13.2百万美元，信贷安排借款减少7.7百万美元[113] 运营指标数据 - 2020年9 - 11月DSO为51天，CAD为19天，PDSOH为64天，APD为58天，CCD为76天[116] 现金流量情况 - 2021和2020财年前三个月经营活动提供净现金分别为20.7百万美元和39.6百万美元，投资活动使用净现金分别为8.3百万美元和11.7百万美元，融资活动使用净现金分别为5.8百万美元和20.6百万美元[118] - 2021财年前三个月经营资产和负债变动使用现金3.8百万美元，2020财年提供现金25.0百万美元[119] 资本支出情况 - 2021和2020财年前三个月资本支出分别为8.5百万美元和11.7百万美元[122] 信贷安排情况 - 美国主要信贷安排可借款150百万美元，可增至225百万美元；2020年9月30日借款104.6百万美元，信用证0.4百万美元[124][127] - 364天多货币循环信贷安排可借款30.0百万美元，到期日为2021年5月18日[129] - 泰国透支信贷额度最高为240万泰铢（2020年9月30日汇率约合10万美元），截至2020年9月30日和6月30日无借款；荷兰子公司无承诺循环信贷额度最高为920万欧元（2020年9月30日汇率约合1080万美元），截至2020年9月30日借款余额为590万美元，6月30日为670万美元；波兰业务无承诺循环信贷额度最高为500万欧元（2020年9月30日汇率约合590万美元），截至2020年9月30日和6月30日无借款[137] 应收账款出售情况 - 2020年9 - 11月和2019年同期，公司无追索权出售应收账款分别为91.1百万美元和76.0百万美元[133] 外国实体现金与税务情况 - 截至2020年9月30日，公司外国实体持有现金7200万美元，一次性视同汇回税剩余准备金为980万美元，其中890万美元记录在合并资产负债表的长期应付所得税中，将于2026财年支付[136] 工资税递延支付情况 - 截至2020年9月30日，公司根据《CARES法案》递延支付雇主工资税230万美元[137] 股票回购情况 - 公司董事会批准的股票回购计划授权最高回购8000万美元普通股，截至2020年9月30日已回购7670万美元，2020年第三季度无回购[138] 运营现金影响因素 - 若未来12个月客户产品及公司服务需求显著下降，运营产生的可用现金将受到不利影响[139] 金融工具市场影响情况 - 2021财年第一季度，一级和二级金融工具未受市场流动性不足影响[140] 合同义务情况 - 公司的合同义务摘要自2020年6月30日财年结束后无重大变化[141] 关键会计政策情况 - 公司的关键会计政策自2020年6月30日财年结束后无重大变化[146] 市场风险敞口情况 - 公司在外汇汇率和利率方面的市场风险敞口与2020年6月30日财年结束时相比无重大变化[148] LIBOR停用影响情况 - 若LIBOR在2021年后停用或计算方法改变，公司当前或未来债务的利率可能受到不利影响[148]

业绩总结 - Kimball Electronics在2021财年第一季度的净销售额为3.07亿美元，较2020财年第一季度增长6%[4] - 第一季度的毛利率为9.2%，相比于2020财年第一季度的7.1%有所提升[7] - 调整后的营业收入为1800万美元，占销售额的5.4%[10] - 调整后的净收入为1660万美元，较2020财年第一季度的660万美元显著增长[12] - 调整后的EBITDA为2870万美元，占销售额的8.7%[14] - 运营现金流为2070万美元，显示出良好的现金流状况[18] 用户数据 - 调整后的营业收入在Q4'20达到$18,016千，较Q3'20的$10,816千增长了66.5%[21] - 报告的净收入在Q4'20为$16,811千，相较于Q3'20的净亏损$1,273千有显著改善[21] - 调整后的净收入在Q4'20为$16,552千，较Q3'20的$8,545千增长93.5%[21] - 调整后的EBITDA在Q4'20为$28,731千，较Q3'20的$19,502千增长47.2%[21] - 税后调整后的营业收入在Q4'20为$37,752千，较Q3'20的$30,938千增长21.9%[21] 资本与投资 - 投资资本回报率(ROIC)为8.7%，较2020财年第一季度的9.0%略有下降[16] - 平均投资资本在Q4'20为$435,465千，较Q3'20的$437,263千略有下降[21] - 投资回报率(ROIC)在Q4'20为8.7%，较Q3'20的7.1%有所提升[21] 费用与支出 - 第一季度的资本支出为850万美元，折旧和摊销费用为730万美元[20] - 调整后的销售和管理费用为$10,858千至$12,567千，显示出逐季波动[21] - 报告的营业收入在Q4'20为$17,807千，较Q3'20的$1,609千大幅增长[21] - 调整后的营业收入在Q4'20为$47,692千，较Q3'20的$40,769千增长17.5%[21]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2020 incorporation or organization) 1205 Kimball Boulevard, Jasper, Indiana 47546 (Address of principal executive of ices) (Zip Code) OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to (State or other jurisdiction of (I. ...