财务数据和关键指标变化 - 第三季度交付销售额为2.604亿美元，较上年同期增长19.7%；总书面销售额同比增长2%；可比门店销售额同比增长17.7% [25] - 毛利润率从56.2%提高至56.8%，增加60个基点；销售、一般和行政费用增加16.1百万美元，增幅16%，占销售额的比例从46%降至44.6% [26][27] - 第三季度港口拥堵产生约230万美元滞期费，影响销售、一般和行政成本；所得税前收入增加740万美元至3190万美元；有效税率为24% [28][29] - 第三季度净利润为2420万美元，摊薄后每股收益1.31美元，去年同期净利润为1830万美元，每股收益0.97美元 [30] - 第三季度末库存为1.19亿美元，较2020年12月31日增加2910万美元，较2020年第三季度增加2800万美元 [30] - 第三季度末客户存款为1.201亿美元，较2020年12月31日增加3400万美元，较2020年第三季度增加3170万美元 [31] - 第三季度末现金及现金等价物为2.323亿美元，无有息债务；2021年前9个月资本支出为2810万美元，支付1300万美元定期股息 [31][32] - 第三季度回购1950万美元普通股，共537196股；董事会授权额外2500万美元股票回购，目前回购计划剩余2230万美元 [32][33] - 预计2021年毛利润率在56.5% - 56.8%之间；固定和可自由支配SG&A费用预计在2.78 - 2.81亿美元之间；可变SG&A成本预计在17% - 17.3%之间 [34] - 2021年计划资本支出为3700万美元，其中新门店改造和扩张预计1870万美元，分销网络投资预计1520万美元，信息技术投资预计310万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度仓库库存水平增长超8%，10月库存继续上升；第四季度进口预计放缓；特殊订单业务受延迟影响，但预计会反弹 [16][22] - 第四季度书面销售额较去年同期下降约3.5%，交付销售额同比增长17.5%；与2019年相比，Q4书面销售额至今增长20.9%，交付销售额增长41.5% [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年底有121家门店，比去年多1家；2022年计划新开5家，净增3家；评估多个开店位置，对将现有零售空间转换为门店的策略满意 [9] - 计划2022年资本支出与今年相近，约3500万美元净额；最大投资是弗吉尼亚配送中心扩张，将其从区域配送中心转变为全功能配送中心 [10][11] - IT和营销团队投资升级网站，预计明年第二季度初推出；新增超500种在线独家产品，包括户外和特色产品，反响良好 [7][12] - 公司认为在满足客户需求方面表现优于竞争对手，商品团队和门店定价策略有效，即使有滞期费和LIFO费用，仍提高了毛利率和运营利润 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度创纪录业绩满意，尽管面临新冠疫情、产品价格上涨、招聘挑战、运营成本上升和供应链中断等问题 [4] - 公司认为新冠疫情使人们更加重视家庭，住房市场繁荣，公司在服务16个州的家居装饰需求方面具有优势，有望继续增长 [37][39] - 对第四季度持乐观态度，预计国内供应商和床上用品供应商的发货改善将抵消越南进口放缓的影响 [23] 其他重要信息 - 越南工厂7月底开始关闭，8 - 9月多数工厂停工，10月初开始复工，但恢复到100%产能较慢，多数供应商预计到农历新年恢复50% - 75%产能，明年第一季度末恢复100% [17] - 集装箱容量、费率和港口拥堵问题预计持续到2022年；10月集装箱现货价格呈下降趋势；公司平衡运输组合，控制现货市场运输比例在20% - 30% [18][19] - 人员配备仍是问题，影响公司多个业务领域及制造商和运输合作伙伴；未交付订单平均年龄从8周增加到9周；特殊订单交货时间因泡沫供应改善和国内供应商产量增加而稳定 [21][22] 问答环节所有提问和回答 问题: 目前积压订单规模及对销售的潜在好处如何量化 - 公司目前积压订单健康，较去年第三季度增长超40%，且本季度有所下降，很多积压订单将在本季度交付 [43][44] 问题: 书面销售额下降的影响因素、促销和客户行为变化，以及对未来同比增长的看法 - 缺货影响书面销售额，畅销产品交付时间长，客户会延迟购买；特殊订单业务受影响，因交货时间不确定，客户反应消极；产品库存情况影响新订单，但业务水平仍很强劲 [46][49]

收入和利润（同比环比） - 公司净销售额第二季度同比增长127.4%至2.5亿美元，上半年同比增长68.1%至4.86亿美元[8] - 2021年第二季度净利润为2285.8万美元[16] - 2021年上半年净利润为4226.4万美元[16] - 上半年净利润达4226.4万美元，较去年同期的1545.9万美元增长173.2%[8] - 2020年第二季度净利润为1364万美元[18] - 2020年上半年净利润为1545.9万美元[18] - 公司2021年第二季度净销售额为2.5亿美元，同比增长127.3%[53] - 公司2021年上半年净销售额为4.865亿美元，同比增长68.1%[53] - 公司2021年第二季度同店销售额增长46.9%[53] - 基本每股收益第二季度为1.25美元，同比增长71.2%[8] 成本和费用（同比环比） - 第二季度毛利率为56.6%，相比去年同期的54.2%提升240个基点[8] - 公司2021年第二季度毛利率为56.6%，同比上升240个基点[56] - 公司2021年上半年毛利率为56.8%，同比上升180个基点[56] - 公司2021年第二季度SG&A费用率为45.0%，同比下降2110个基点[58][61] - 股权奖励费用在2021年上半年为470万美元，较2020年同期200万美元增长135%[40] - 2021年第二季度租赁总费用1348万美元，其中可变租赁成本161万美元同比增长175.5%[33] - 2021年上半年有效税率22.5%，较2020年同期26.1%下降3.6个百分点[36] 现金流和资本支出 - 经营活动现金流净额同比增长135.4%至5763.9万美元[9] - 资本支出同比增长152.5%至1093.9万美元[9] - 2021年上半年经营活动产生净现金5760万美元，主要由4220万美元净收入和1270万美元非现金调整驱动[71] - 2021年上半年投资活动使用现金1090万美元，2020年同期投资活动产生现金6510万美元，差异主要来自2020年6950万美元的房地产出售收益[74] - 2021年上半年筹资活动使用现金1140万美元，主要包括860万美元现金股息支付和290万美元限制性股票税费[75] - 客户存款带来2990万美元营运资本流入，库存支出导致2510万美元流出[71] - 2020年上半年经营活动产生净现金2450万美元，其中包含3160万美元房地产出售收益（已排除）[73] 股息派发 - 2021年第二季度普通股每股派息0.25美元，总计派发426.1万美元[16] - 2021年第二季度A类普通股每股派息0.23美元，总计派发30.1万美元[16] - 2021年上半年普通股每股派息0.47美元，总计派发797.8万美元[16] - 2021年上半年A类普通股每股派息0.43美元，总计派发57.1万美元[16] - 2020年第二季度普通股每股派息0.15美元，总计派发259.3万美元[18] - 2020年第二季度A类普通股每股派息0.14美元，总计派发21.5万美元[18] 资产和负债状况 - 现金及现金等价物期末余额为2.35亿美元，较2020年末增长17.6%[7] - 库存水平同比增长28.0%至1.15亿美元[7] - 客户存款同比增长34.7%至1.16亿美元[7] - 租赁资产总额达2.39亿美元，同比增长4.5%[7] - 公司客户存款总额在2021年6月30日为1.161亿美元，较2020年12月31日的8620万美元增长34.8%[26] - 现金及现金等价物为2.353亿美元，受限现金为670万美元[65] - 信贷协议提供6000万美元循环信贷额度，2021年6月30日可用净额度为1360万美元[23][25] - 循环信贷额度为6000万美元，截至2021年6月30日可用额度为1360万美元且无未偿还金额[66] - 延期补偿计划资产在2021年6月30日为940万美元，较2020年底790万美元增长19.0%[21] - 服务型限制性股票奖励未实现内在价值在2021年6月30日为960万美元[38] - 股票回购计划中剩余授权金额为1680万美元[68] 业务线表现 - 2021年第二季度净销售额2.5亿美元，同比增长127.3%，其中软体家具占比40.3%达1.008亿美元[28] - 2021年上半年净销售额4.865亿美元，同比增长68.1%，配件及其他类别占比13.3%达6487万美元[28] 管理层讨论和指引 - 公司预计2021年全年毛利率在56.5%至56.8%之间[57] - 2021年预计资本支出约为3700万美元[65][77] - 净销售空间预计2021年将较2020年略有增长[76] 其他重大交易和事件 - 售后回租交易获得3160万美元收益，三处分销设施售价7000万美元[35] - 公司2020年4月因疫情裁员约1200名员工，支付遣散费约170万美元[59] - 公司2020年5月完成7000万美元售后回租交易[48] - 公司2020年4月临时借款4380万美元信贷额度（96天内偿还）[48]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度交付销售额为2.5亿美元，较上一季度增长127.3% [20] - 2021年第二季度书面销售额较上年同期增长67.5%，可比门店销售额较上年同期增长46.9% [21] - 毛利润率从54.2%提高至56.6%，增加240个基点 [22] - 销售、一般和行政费用增加3980万美元，即54.7%，达到1.124亿美元，但占销售额的百分比从66.1%降至45%，下降超2000个基点 [23] - 所得税前收入增加1050万美元，达到2920万美元 [25] - 2021年第二季度净收入为2290万美元，摊薄后每股收益为1.21美元，去年同期净收入为1360万美元，每股收益为0.72美元 [26] - 截至第二季度末，库存为1.15亿美元，较2020年12月31日增加2500万美元，较2020年第二季度增加1020万美元 [27] - 截至第二季度末，客户存款为1.161亿美元，较12月31日增加2990万美元，较2020年第二季度增加585亿美元 [27] - 2021年上半年资本支出为1090万美元，支付常规股息860万美元 [28] - 预计2021年毛利率在56.5% - 56.8%之间 [30] - 2021年固定和可自由支配的SG&A费用预计在2.75亿 - 2.78亿美元之间，可变类型成本预计在17.3% - 17.5%之间 [31] - 2021年计划资本支出从2300万美元增加到3700万美元 [32] - 预计2021年有效税率为24% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度供应链网络增加了产品流入仓库的流量，但集装箱容量仍面临压力，现货市场集装箱价格在1.2万 - 2.2万美元之间 [14][15] - 泡沫供应对部分国内供应商仍是问题，其第二季度产量有所增加但未达100%，进口供应商无泡沫问题 [16] - 特殊订单交货时间增加到12 - 20周，导致特殊订单业务有所疲软 [18] - 配送、家庭交付和服务网络实现创纪录季度，超90%市场在产品到仓库后一周内可交付到客户家中 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在现有分销范围内扩大市场份额，保持两位数运营利润率 [5] - 认为家居重要性提升是长期趋势，公司在佛罗里达、得克萨斯和东南部的优势地位使其处于有利位置 [6] - 投资分销能力，完成佐治亚州东部配送中心货架扩建，增加20%存储容量，并评估网络扩张 [8] - 专注在关键市场通过门店定位和目标营销建立市场份额，计划2022年宣布多个新开店位置 [9][10] - 推出“We Furnish Happiness”营销活动，以区别于竞争对手 [10] - 专注于官网havertys.com，投资IT和先进系统，与Adobe合作打造卓越客户体验 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为家居重要性提升是可持续趋势，但不期望行业近期的高增长水平持续 [6] - 航运挑战导致家具交付延迟问题预计到2022年春季才能解决 [7] - 预计集装箱容量和价格问题在今年剩余时间仍将存在 [15] - 若越南工厂关闭延长至4 - 6周，可能影响已购买产品的客户和客户交货时间 [17] - 对第三季度人员配置情况改善持乐观态度 [19] - 对第三季度剩余时间和全年销售趋势持乐观态度 [45] 其他重要信息 - 2020年第二季度其他收入为3180万美元，包括三个配送设施售后回租交易收益，销售总收益约7000万美元 [24] - 2021年第三季度将回购去年售后回租的弗吉尼亚仓库，该资产未来可能扩建 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除购买现货或定制商品外，消费者购买商品有何变化？ - 过去几个月，箱柜类商品业务改善比其他类别更明显，由于定制产品交付延迟， upholstery类商品增长稍缓，各品类均有增长，箱柜类在卧室和餐厅用品方面表现更强 [37][38] 问题2: 未来几年毛利率潜力如何？ - 公司对Richard给出的2021年剩余时间毛利率56.5% - 56.8%的指引有信心，未对未来给出指引 [39] 问题3: 公司对多余现金流的使用优先顺序或偏好是什么？ - 公司董事会将在下周会议讨论，可能投资回购的配送中心，也会考虑股票回购、股息等，若不需要现金会按历史做法返还给股东 [40] 问题4: 第三季度8月和9月书面销售增长对比7月是更难还是更容易？ - 公司一般不提供月度详细信息，总体而言，第三和第四季度书面和交付销售都更具挑战性，很高兴第三季度至今销售趋势积极，对全年乐观 [45] 问题5: 消费者从定制商品转向其他商品的转变如何影响利润率，未来几个月这种转变强度会增加吗？ - 管理层认为这种转变不会影响利润率，定制订单在7月初已开始回升，预计随着供应商恢复正常，第三、四季度会继续改善 [46][47][50] 问题6: 产品和运费成本变化幅度如何，是否会通过价格调整抵消？ - 公司商品和供应链团队会立即应对成本变化，并将增加的成本转嫁给客户 [51] 问题7: 新冠疫情在南部各州反弹，消费者行为有何变化？ - 公司近期未观察到变化，各地区客流量平衡 [52]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度交付销售额为2.365亿美元，较上年同期增长31.8% [20] - 2021年第一季度总书面销售额较上年同期增长54.5% [20] - 可比门店销售额较上年同期增长11.5% [20] - 毛利润率从55.5%提高至57.1%，增加160个基点 [21] - 销售、一般和行政费用增加1220万美元，即12.5%，达到1.098亿美元，但占销售额的百分比从54.4%降至46.4%，下降800个基点 [22] - 所得税前收入增加2310万美元，达到2540万美元 [23] - 2021年第一季度净收入为1940万美元，摊薄后每股收益为1.04美元，而去年同期净收入为180万美元，每股收益为0.09美元 [24] - 第一季度末库存为1.036亿美元，较2020年12月31日增加1370万美元，较去年第一季度减少690万美元 [25] - 第一季度末客户存款为1.047亿美元，较2020年12月31日增加1850万美元，较2020年第一季度增加7860万美元 [25] - 第一季度末现金及现金等价物为2.1亿美元，资产负债表上无有息债务 [25] - 第一季度资本支出为470万美元，支付股息400万美元，未进行股票回购，目前回购计划授权剩余1680万美元 [26] - 预计2021年毛利率在56.5% - 57%之间 [27] - 2021年固定和可自由支配的SG&A费用预计在2.65亿 - 2.68亿美元之间，可变SG&A成本预计在17.5% - 17.8%之间 [28] - 2021年计划资本支出为2300万美元，预计有效税率为24% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度收到的产品比第四季度约多10%，预计第二季度能达到或超过这一水平 [15] - 第一季度，按销售额百分比计算，箱柜类产品从去年的34.6%升至37.6% [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划随着生产和产品流通改善增加库存，并投资扩大分销网络的仓库容量 [9] - 本季度在南卡罗来纳州默特尔比奇开设一家新店，今年夏天将在佛罗里达州中部开设一家设计导向型门店，预计今年晚些时候在德克萨斯州奥斯汀东北部开设第三家门店，还在积极寻找新的开店机会 [10] - 5月将推出一项重大的多媒体营销活动，以区别于竞争对手，提升服务、家具质量和设计水平 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩满意，书面销售、客流量、成交率和平均客单价都有增长，尽管未交付订单积压几乎是去年的四倍，但新订单仍保持高位，且未出现订单放缓或取消率大幅上升的情况 [6][7] - 认为家庭的重要性和价值在过去一年显著提升，这一趋势因大量订单积压、强劲的房地产市场、政府现金补贴以及对家具和家居相关产品的需求增加，在2021年将持续，且是美国的长期可持续趋势 [8] - 供应链团队在第一季度面临诸多挑战，包括集装箱容量、运费成本不稳定、港口延误、冬季风暴和苏伊士运河事件等，但仍取得了一定成果，预计第二季度产品流通能保持或超过第一季度水平 [13][14][15] - 配送、家居交付和服务团队在应对挑战方面表现出色，但人员配备是当前最大担忧，这是行业普遍面临的问题 [16][17] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会做出前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，影响因素包括经济和竞争状况等 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 冬季风暴对本季度收入的影响有多大 - 由于风暴发生在总统日及之后一周，零售业务门店能重新开业，但交付和配送接收受到影响，损失了部分总统日业务，但公司业务强劲，不确定对整个季度有多大影响 [33] 问题2: 不同产品领域中，哪些销售增长最大 - 本季度箱柜类产品（卧室、餐厅、休闲家具）增长最强劲，尽管 upholstery 仍是主要驱动力，但箱柜类产品增长显著，部分原因是有产品可交付且供应充足，历史上公司在箱柜类产品方面表现也较强 [35] 问题3: 公司供应链的最大压力点在哪里 - 供应商面临招聘人员和维持生产规模的困难，第一季度冬季风暴对 upholstery 业务影响较大，因泡沫供应延迟；集装箱容量在第二和第三季度仍是问题，但预计年底会有所改善；公司自身在配送人员配备方面面临挑战，目前已提前六个月安排订单以满足需求 [37][38][39] 问题4: 总营收能实现30%增长的原因是否是因为去年3月门店关闭导致对比基数低 - 大部分原因是如此，同时可以参考第四季度和第一季度的表现，以及公司订单积压和产品流入情况来进行预测 [44] 问题5: 假设需求保持，第二季度销售额能否达到第一季度水平 - 公司不提供营收指引，但可以参考第一季度的情况，以及订单积压和收货情况进行判断 [47] 问题6: 从客户和市场反馈来看，消费者支出趋势如何，这种趋势的可持续性如何，客户购买产品是否有变化 - 各品类产品销售都有增长，床垫增长相对较弱，可能是供应问题导致；公司看好家具市场，特别是在佛罗里达州和德克萨斯州等主要市场，房地产市场良好，家庭和住房的重要性支撑了业务发展 [48]

收入和利润（同比环比） - 公司净销售额从2020年第一季度的1.794亿美元增长至2021年第一季度的2.365亿美元，同比增长31.8%[9] - 公司净利润从2020年第一季度的182万美元大幅增长至2021年第一季度的1941万美元，同比增长967%[9] - 2021年第一季度净利润为1940.6万美元，相比2020年同期的181.9万美元增长967%[19] - 2021年第一季度净销售额为2.3649亿美元，同比增长31.8%，2020年同期为1.7943亿美元[28] - 2021年第一季度总销售额同比增长31.8%至2.365亿美元，同店销售额增长11.5%[51][52] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从2020年第一季度的55.5%提升至2021年第一季度的57.1%[9] - 2021年第一季度毛利率为57.1%，较2020年同期的55.5%上升160个基点[54] - 2021年第一季度SG&A费用率为46.4%，较2020年同期的54.4%下降800个基点[56] - 2021年第一季度SG&A可变费用为4070万美元，占销售额17.2%[57] - 2021年第一季度SG&A固定及自由支配费用为6906万美元，占销售额29.2%[57] - 2021年第一季度激励性薪酬增加490万美元[56][59] - 2021年第一季度租赁总费用为1331.4万美元，其中运营租赁成本为1180.6万美元[33] - 2021年第一季度有效税率为23.5%，2020年同期为20.9%[34] 各业务线表现 - 2021年第一季度商品销售中，箱包类家具（Case Goods）销售额为8884.1万美元，占净销售额37.6%，同比增长43%[28] - 2021年第一季度沙发类（Upholstery）销售额为9562.6万美元，占净销售额40.4%，同比增长29.9%[28] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额从2020年第一季度的净流出2158万美元改善为2021年第一季度的净流入1960万美元[11] - 2021年第一季度经营活动产生净现金1960万美元，2020年同期为使用现金2160万美元[68] - 2021年第一季度投资活动现金使用增加230万美元[69] - 2021年第一季度融资活动现金使用480万美元，主要反映支付现金股息400万美元[69] - 2020年第一季度融资活动现金主要来自循环信贷设施4380万美元[70] 资本支出和投资活动 - 资本支出从2020年第一季度的248万美元增加至2021年第一季度的475万美元[11] - 2021年预计资本支出为2300万美元[62] 资产负债和融资情况 - 公司现金及现金等价物从2020年底的2.001亿美元增加至2021年3月31日的2.101亿美元[8] - 库存从2020年底的8990万美元增加至2021年3月31日的1.036亿美元，增长15.2%[8] - 客户存款从2020年底的8618万美元增加至2021年3月31日的1.047亿美元，增长21.5%[8] - 2021年3月31日客户存款为1.047亿美元，较2020年12月31日的8620万美元增长21.5%[27] - 2021年3月31日循环信贷额度借款基数为1550万美元，净可用额度为1550万美元[25] - 循环信贷额度为6000万美元，可用额度为1550万美元且无未偿还金额[63] - 现金及现金等价物为2.101亿美元，受限现金等价物为670万美元[62] - 2021年3月31日递延补偿计划相关资产为880万美元，负债为890万美元[22] 股东回报和薪酬计划 - 2021年第一季度宣布普通股股息每股0.22美元，总计支付371.7万美元[19] - 股票回购授权剩余金额为1680万美元[65] - 未归属股权奖励总薪酬成本为1220万美元，预计在2.1年内确认[38] - 基于服务的未归属限制性股票奖励内在价值为1310万美元[36] - 基于绩效的未归属限制性股票奖励预期归属内在价值为1430万美元[37] 门店运营情况 - 公司于2020年3月中旬关闭所有门店，2020年5月1日重新开放103家门店，其余17家门店于2020年6月20日前全部重新开业[16] 管理层讨论和指引 - 2021年全年预期毛利率为56.5%-57.0%[54] - 2021年净销售面积预计较2020年略有增长[71] 其他重要事项 - 无表外安排或义务[72]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission file number: 1-14445 HAVERTY FURNITURE COMPANIES, INC. Maryland 58-0281900 (State of Incorporation) (IRS Employer Identification Number) 780 Johnson ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度交付销售额为2.413亿美元，同比增长12.9%；可比门店销售额增长13.7% [5][15] - 2020年第四季度总书面销售额增长16.7%，可比门店书面销售额增长17.5% [15] - 毛利润率从54.2%提升至57%，增加280个基点 [15] - 销售、一般和行政费用减少160万美元或1.5%，降至1.07亿美元，占销售额比例从50.8%降至44.3% [16] - 2020年第四季度其他收入为60万美元，净利息收入为6.1万美元 [17] - 所得税前收入增加2370万美元，达到3130万美元 [18] - 2020年第四季度净收入为2540万美元，摊薄后每股收益1.37美元，去年同期净收入为610万美元，每股收益0.31美元 [18] - 第四季度末库存为8990万美元，较2019年12月31日减少1490万美元，较2020年第三季度减少100万美元 [19] - 第四季度末客户存款为8620万美元，较2019年12月31日增加5610万美元，较2020年第三季度减少220万美元 [19] - 2020年第四季度末现金及现金等价物为2亿美元，无有息债务 [19] - 2020年第四季度资本支出为370万美元，全年为1090万美元 [20] - 2020年第四季度支付股息4000万美元，其中特别股息3600万美元，常规核心股息400万美元 [20] - 2020年全年回购股票1970万美元，共计1033165股，当前回购计划剩余授权金额为1680万美元 [21] - 2020年公司向股东返还约7000万美元，包括季度股息1400万美元、特别股息3600万美元和股票回购约2000万美元 [21] - 预计2021年毛利率在55.3% - 55.8%之间 [22] - 2021年固定和可自由支配的SG&A费用预计在2.61 - 2.63亿美元之间，可变成本预计在18.2% - 18.4%之间 [23] - 2021年计划资本支出约2300万美元，其中新店或替换店、改造和扩建预计1290万美元，分销网络投资预计640万美元，信息技术投资预计370万美元 [24] - 预计2021年有效税率为24% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互联网销售自重新开业后占销售额的4.3%，线上购买线下取货业务占比达16%，较过去几年增长两倍 [6] - 书面销售持续以两位数增长，且增速快于交付销售 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司最大的市场实现创纪录业绩，成为主要利润贡献者 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 下周将在南卡罗来纳州默特尔比奇开设第一家门店，年中在佛罗里达州中部开设一家门店，第四季度计划在现有市场再开设一家门店，预计关闭一家门店，年底门店总数达122家 [7] - 计划在未来一年对网站进行重大投资，使其成为行业领先 [11] - 公司认为自身优势在于完全集成的统一操作系统，可让客户和团队成员更好地了解产品可用性、交付时间和服务水平 [12] - 公司各团队将与供应商和托运人密切合作，应对供应挑战，提高服务水平，在行业 disruption 中脱颖而出 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，公司在关闭门店后重新开业并表现强劲，受益于“宅家经济” [5] - 预计高毛利率、低SG&A等趋势将持续，2021年有望达到并超过每平方英尺销售额超200美元的长期生产力目标 [6][8] - 公司首次看到平均客单价、成交率和客流量三个关键绩效指标持续增长，书面销售也保持强劲增长 [9] - 行业面临供应挑战，但公司认为自身在应对这些挑战方面处于有利地位，未来服务水平将优于竞争对手 [10] - 恶劣天气对公司业务造成影响，约30%的门店关闭至少4天，30%的交付受到影响，且影响仍在持续，但书面业务仍保持两位数增长 [51][53] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中做出的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：第四季度同店销售额的进展情况 - 10月交付销售额增长超20%，11月下降中个位数，12月增长超20% [29] 问题：客流量、客单价和客户订单渗透率情况 - 平均客单价持续上升，特殊订单和定制产品增多；客流量增加；成交率在疫情期间持续上升，预计这一趋势今年将持续 [31][32][33] 问题：哪些产品类别在库存可用性方面问题最大 - 国内 upholstery 因劳动力和供应问题面临挑战，进口集装箱也是大问题；畅销产品的库存状况较几个月前有所改善，目前处于自去年夏天以来的最佳库存状态，但积压订单仍处于历史最高水平 [34] 问题：支付溢价获取产品能否通过提高零售价抵消成本，以及积压订单能否量化 - 公司正在提高价格以弥补成本，但部分产品无法提价；积压订单创历史新高，是去年的数倍，但未给出具体金额 [37][39] 问题：供应链需要多久才能满足需求，是否会持续到第二季度 - 供应链问题将持续到夏季，预计秋季会有所缓解 [41][42] 问题：考虑到积压订单，未来几个季度能否实现超2亿美元的销售额 - 公司积压订单量大，对2021年业务有利，在应对供应链问题方面处于较好位置 [46] 问题：运费和促销活动对毛利率的影响程度 - 2021年毛利率指导在55.3% - 55.8%之间，需考虑运费和LIFO储备变化的影响，随着时间推移，指导可能会更精确 [47][48][49] 问题：床垫类别具体面临哪些库存挑战，以及改善情况 - 床垫业务受产能和供应问题困扰，近期有所改善，但仍面临产品组合和供应时间的挑战 [50] 问题：恶劣天气对总统日周末和交付业务的影响 - 约30%的门店关闭至少4天，30%的交付受到影响，且影响仍在持续，对总统日周末业务造成冲击，但书面业务仍保持两位数增长 [51][53]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___ to ___ Commission file number: 1-14445 HAVERTY FURNITURE COMPANIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 58-0281900 (S ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度交付销售额为2.175亿美元，较上年同期增长3.9%，可比门店销售额增长4%，总书面销售额增长22.8%，书面可比门店销售额增长22.6% [13] - 毛利润率从53.5%提高270个基点至56.2%，主要因商品组合优化和减记减少 [13] - 销售、一般和行政费用减少410万美元或3.9%，降至1.001亿美元，占销售额的比例从49.8%降至46%，主要因广告和差旅费以及薪资和福利减少，部分被销售成本增加抵消 [14] - 2020年第三季度出售一处多余房产获得240万美元收益，计入其他收入 [14] - 2020年第三季度净利息收入为5.1万美元，去年同期为29.2万美元 [15] - 所得税前收入增加1640万美元，达到2450万美元，2020年第三季度税费为630万美元，有效税率为25.6% [15] - 2020年第三季度净利润为1830万美元，摊薄后每股收益0.97美元，去年同期净利润为610万美元，每股收益0.31美元 [5][16] - 第三季度末库存为9090万美元，较2019年12月31日减少1390万美元，较去年第三季度减少900万美元 [16] - 第三季度末客户存款为8840万美元，较年末余额增加5830万美元，较2019年第三季度增加5360万美元 [17] - 第三季度末现金及现金等价物为2.118亿美元，2020年第三季度末资产负债表上无有息债务 [17] - 2020年第三季度资本支出为290万美元，前九个月为720万美元，2020年第三季度支付股息370万美元，前三个季度为1030万美元 [18] - 2020年第三季度回购1290万美元普通股，共计614054股，年初至今回购1970万美元或1033165股，回购计划目前授权剩余1680万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互联网销售占比3.9%，增长超80%，线上购买线下取货业务占比达15%，较过去几年增长两倍 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区实现均衡增长，较大市场表现尤其强劲 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标是在未来几个季度保持高个位数的税前营业收入 [6] - 投资并提高网站效率和易用性，增加数字和社交媒体的使用以触达目标客户 [6] - 认为强调H Design的高个性化服务与先进技术相结合，有助于树立品牌信任 [8] - 凭借强大系统和与供应商的良好关系，在提供准确产品信息和可靠交付方面比大多数竞争对手更具优势 [9] - 致力于引领行业变革，在行业变革中蓬勃发展 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受益于居家经济，客户注重改善家居环境，业务发展良好 [4] - 认为毛利润率提高的趋势将持续，因减少了降价和折扣，特殊订单产品比例增加 [5] - 预计2020年第四季度毛利润率与第三季度相似，基于当前产品和运费成本以及后进先出储备的变化 [20] - 2020年第四季度固定和可自由支配的SG&A费用预计在6700 - 6900万美元之间，2019年同期为6960万美元，2020年第四季度SG&A中的可变成本预计为17.8%，2019年第四季度为18.2% [21] - 2020年计划资本支出增至1140万美元，原预算为1700万美元，第一季度末降至500万美元，修订后的预算包括额外的维修和保养、针对门店和配送设施的IT升级 [22] 其他重要信息 - 2020年第三季度在达拉斯 - 沃斯堡地区开设一家新门店，今年早些时候关闭亚特兰大市场一家奥特莱斯店和达拉斯 - 沃斯堡地区另一家门店，今年年底门店面积将略有减少 [23] - 10月30日是公司第一个创始人日，庆祝活动是为纪念J. J. Haverty，也是为感谢员工为公司未来135年发展所做的努力 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍本季度业务趋势、第四季度开局情况，以及如何看待交付业务和处理第三季度大量订单的能力 - 第四季度到目前为止，书面销售增长情况与第三季度的22.8%相近 公司在配送方面进行额外资本支出投资以提高交付能力 从第三季度到第四季度，可变成本会略有增加，部分是由于交付、仓库和运输领域的人员成本增加 公司整体员工数量仍比疫情前减少约26%，上一季度减少35%，目前正在增加配送人员 今年第三季度是公司过去18年中交付销售额第四高的季度 预计第四季度库存会有所回升，但产品到货后会立即用于交付 有大量产品在运输途中，公司对这方面情况有清晰了解，且在配送方面的投资使业务朝着正确方向发展，进入2021年前景乐观 [28][29][30][31][32] 问题2: 资产负债表上客户存款达到8800万美元，看起来是公司历史最高水平，如何看待处理这些存款的能力，能否在年底前恢复正常交货时间，还是会延续到2021年 - 这一情况将延续到明年 公司积压订单量一直很高且保持稳定 有大量产品正在运输途中，其中大部分已售出 预计积压订单会持续到第一季度，可能到第二季度末 虽然本季度无法完成所有交付，但会确保在假期前完成对客户重要的大部分交付 [33] 问题3: 展望2021年，公司有望带着增长势头和积压订单开局，与2020年相比，特别是第二或第三季度，盈利基数不是特别高，预计2021年是不错的一年 请分析一些抵消因素，例如毛利润率是否会因下半年恢复正常促销水平而有所下降，SG&A方面明年是否会增加成本 - 目前处于非促销时期，预测毛利润率需考虑这种情况会持续多久 第三季度SG&A有显著改善，预计第四季度可变和非可变成本都会有所增加 不希望员工数量恢复到疫情前水平，目标是比疫情前减少20%并保持在这一水平，第四季度数据已考虑人员增加因素 [34][35][36] - 公司和团队认为毛利润率不会下降，致力于为开发的产品争取合理利润，更多开展特殊订单和定制业务，因此毛利润率不会降低 [38]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度销售额为1.1亿美元，较2019年同期的1.91亿美元下降42.7% [7][15] - 毛利率从54.0%提升至54.2%，增加20个基点 [15] - 销售、一般和行政费用减少2310万美元，降幅24.2%，降至7260万美元 [15] - 所得税前收入增加1040万美元，达到1860万美元 [18] - 2020年第二季度净收入为1360万美元，摊薄后每股收益0.72美元，去年同期净收入600万美元，每股收益0.29美元；剔除房产出售收益后，调整后每股收益亏损0.52美元 [18] - 第二季度末库存为1.048亿美元，与2019年12月31日持平，较去年第二季度减少440万美元 [19] - 第二季度末现金及现金等价物为1.511亿美元 [19] - 2020年第二季度资本支出为180万美元，上半年为430万美元 [20] - 2020年第二季度支付定期股息280万美元，上半年为660万美元 [20] - 董事会批准第三季度普通股股息提高至每股0.20美元，较上季度增长33% [21] - 2020年计划资本支出增至960万美元 [23] - 预计2020年整体税率约为25%，联邦税率预计为21% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 5月和6月书面销售额增长13.9%，可比门店书面销售额增长7.5%，同期交付销售额下降13.4% [7] - 客流量、书面平均客单价、每平方英尺销售额、成交率和毛利率均达创纪录水平 [10] - 偶尔类产品销售额占比从去年同期的7.6%升至10.2%，床垫从11.5%降至9.4%，配饰略有下降 [47] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与供应商密切合作，优先安排发货，提高配送和交付团队薪酬以应对业务需求 [9] - 公司计划在2020年于达拉斯 - 沃思堡地区开设一家新门店，关闭亚特兰大市场的一家奥特莱斯店和达拉斯 - 沃思堡地区的一家门店 [23] - 公司认为自身在满足客户需求方面比多数竞争对手更具优势，因与供应商建立了长期合作关系 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID - 19，公司4月全月关闭门店和配送团队，5月1日多数门店重新开业，业务需求远超预期 [6][7] - 公司面临产品供应和交付挑战，但认为若客户持续关注家居，且公司保持较高运营水平，两位数销售增速有望持续 [7][10] - 虽存在产品供应问题导致的订单取消情况，但公司认为当前是充满活力的时期，可能出现长期重视家居的趋势，所做改变对未来业务有益 [11] - 公司现金管理和资产负债表状况良好，有能力应对COVID - 19带来的不确定性，有望在行业中取得领先表现 [12] - 管理层对当前业务状况感到鼓舞，对2020年至2021年的业务趋势持乐观态度 [12] 其他重要信息 - 4月1日公司暂时解雇超3000名员工，并承担210万美元的医疗保险费用；4月30日进行约35%的裁员，产生170万美元的遣散费用 [16] - 第二季度公司在三项仓库配送设施的售后回租交易中获得3160万美元收益，交易产生7000万美元的销售总收入 [17] - 董事会批准恢复3月暂停的股票回购计划，目前回购计划授权额度还剩2970万美元 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 近期（7月）书面销售趋势如何 - 趋势与第二季度公布的情况一致，仍在持续 [28] 问题2: 若劳动力供应限制持续，未来几个月促销活动是否会减少，毛利率是否会提高 - 公司不会给出利润率估计；鉴于当前需求，不会采取更激进的促销策略，仍会按历史计划进行促销，尤其是劳动节期间 [30] 问题3: 劳动力相关挑战是否也存在于门店层面 - 这主要是供应链问题，同时配送也是挑战；公司已重新招聘到一定水平，但目前难以招聘到足够司机来满足销售需求，不仅是招聘司机困难，产品供应也是问题 [32] 问题4: 公司平均交付时间是多少，与竞争对手相比情况如何 - 公司在获取产品方面比多数竞争对手更具优势，与供应商建立了长期合作关系；历史上公司希望在几周内完成交付，目前交付时间延长至一个月，希望在秋季前恢复到两周内交付；客户理解产品供应问题，愿意等待，未出现大量取消订单的情况 [37][40] 问题5: 政府刺激计划对公司需求有何影响 - 刺激计划对公司供应商有影响，导致国内供应商难以招聘到工人；对终端消费者需求也有帮助，消费者因居家更愿意在家居上消费；公司还观察到消费者使用信贷略有下降，目前消费者需求健康 [42][43][44] 问题6: 哪些产品或产品类别需求增长最多 - upholstery（软装）类别需求最强；床垫和床上用品供应存在问题，因部分材料与个人防护设备相关而受限；偶尔类产品（包括办公家具等）销售额占比大幅提升，床垫占比下降，配饰略有下降 [46][47]