财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收6.31亿美元，上一季度为5.5亿美元，增长与北美解决方案船队本季度持续提价有关 [29] - 第四季度总直接运营成本4.12亿美元，上一季度为3.77亿美元，环比增长主要受结构性通胀、维护和供应成本波动影响 [30] - 第四季度一般及行政费用4700万美元，2022财年为1.82亿美元，符合预期；其他收入支出亏损约900万美元，主要因养老金计划参与者一次性分配所致 [31] - 第四季度有效所得税税率约38%，高于法定税率21%，主要因外国所得税和永久性账面与税收差异；2022财年应计额外美国现金税约4500万美元，计划2023年1月延期申报纳税时支付 [32] - 第四季度摊薄后每股盈利0.42美元，上一季度为0.16美元；剔除特定项目后，调整后摊薄每股收益为0.45美元，第三财季为0.27美元 [33] - 2022财年资本支出2.51亿美元，在2021年11月设定的范围内 [34] - 2022财年运营现金流2.34亿美元，第三季度现金流已完全覆盖资本支出和基本股息，本季度还增加了资产负债表现金 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务 - 第四季度平均签约钻机176台，上一季度为174台；第四财季末签约钻机176台，符合预期；营收环比增加6600万美元，因现货市场钻机提价和定期合同续约重新定价；部门直接利润率2.04亿美元，略低于7月指引上限，环比第三财季增加3600万美元 [36] - 第四季度钻机重新激活成本750万美元，上一季度为650万美元，主要与为2023财年首几个月部署钻机做准备有关 [37] - 第四季度部门每日总费用（不包括重新调试成本和可报销费用）从第三季度的每天15490美元增至16453美元，高于预期，主要因正常维护、供应成本波动及通胀 [38] - 截至电话会议当天，2023财年第一季度已签约180台钻机，预计该财季末有181 - 186台钻机投入工作，预计到第二财季末最多有192台钻机；目前北美解决方案船队定期合同收入积压约8.64亿美元 [39] - 截至目前，约三分之二美国活跃船队签订定期合同，6月30日至9月30日定期合同价值增加约2.35亿美元；到3月31日约65台钻机定期合同到期，其中近一半在3月31日到期，这将使剩余定期合同钻机平均定价受益，预计未来几个季度每天约增加1500美元；预计第一财季定期合同钻机平均每日收入约3万美元 [40][41] - 预计到2023财年末，美国船队签订定期合同比例在50% - 60%；预计第一财季直接利润率在2.5 - 2.7亿美元之间，包含约850万美元重新激活成本 [42] 国际解决方案业务 - 第四季度业务活动增加3台钻机，季度末有12台钻机；预计2023财年第一季度在阿根廷再增加1台钻机，并受益于哥伦比亚新增加钻机的整季度运营；计划升级阿根廷5台钻机为超级规格，预计到12月31日12台FlexRig船队中有9台投入工作，并计划在本财年末升级其余5台非超级规格钻机 [45] - 预计随着中东业务中心进一步发展，将产生更多费用，包括准备出口超级规格FlexRig；除外汇影响外，预计第一季度直接利润率贡献在700 - 1000万美元之间；虽在澳大利亚的投资要到2023年第四财季才会产生业务活动，但公司期待为该长期项目增值 [46] 墨西哥湾近海业务 - 7台近海平台钻机中有4台签约，本季度产生直接利润率900万美元，在指引范围内；预计2023财年第一季度该部门直接利润率在800 - 1000万美元之间 [48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 北美解决方案业务保持财政纪律，推动平均钻机利润率向领先定价和利润率靠拢，预计2023财年第一季度财务结果延续过去两个财季的改善趋势；技术解决方案需求持续，有助于公司成为领先钻井解决方案提供商 [11][12] - 国际解决方案业务计划部署资本，为未来大幅增长做准备，在现有业务地区和新国家有投标机会，特别是非常规钻井处于早期阶段的地区，如中东；公司认为其钻井解决方案和技术能为国家石油公司提供价值，国际业务增长可使公司收入来源多元化 [18][20] - 能源转型方面，继续向积极参与转型的公司部署资本和专业知识，如地热投资，为增强型地热系统和闭环钻井概念提供FlexRig和数字技术解决方案；与Fervo和Eavor的战略合作使公司在非常规地热钻井领域处于领先地位，有望实现可扩展的低碳地热开发 [21][23] - 公司认为理解定价动态、坚持资本纪律、不盲目追求市场份额对创建长期健康可持续公司至关重要，这种纪律有助于为股东带来更高回报 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年第四季度业绩满意，对2023财年持乐观态度，认为北美解决方案业务举措取得成效，带来积极财务结果，国际业务也有长期增长前景和机会 [8][25] - 随着钻机数量增加，2023财年资本支出预计在4.25 - 4.75亿美元之间，包括国内三个方面、国际和企业支出；折旧预计约4亿美元；资本支出同比增加，旨在维持美国船队适度增长和国际业务未来增长，预计2023财年资本密集度（资本支出占收入百分比）为过去10年最低之一 [49][55][56] - 2023财年一般及行政费用预计约1.95亿美元，高于刚结束的财年；研发支出预计约2800万美元；预计有效所得税税率在23% - 28%之间，预计合并现金税在1.9 - 2.4亿美元之间，其中4500万美元与2022财年税收有关 [57][58][59] - 截至2022年9月30日，公司现金及短期投资约3.5亿美元，包括循环信贷额度在内的流动性约11亿美元；预计2023财年营运资金变动将减少现金；预计2023财年资本回报率（ROIC）将回到2014年及以前水平，平均达到两位数，超过估计的加权平均资本成本 [61][62] - 经董事会持续批准，计划在2023财年支付约1亿美元补充股息，约占资本支出和既定基本股息后剩余现金流的50%，即资本支出后三分之二现金流返还给股东，三分之一留存以保持灵活性；公司将全年重新评估资金分配，考虑机会性股票回购、额外股息和增值投资机会 [63][64] 其他重要信息 - 公司第二份可持续发展报告即将发布，团队致力于在能源服务领域成为负责任的领导者 [24] - 过去10年，公司通过股息和股票回购向股东返还约27亿美元现金 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：领先日费率与提高平均费率的差距缩小需要多长时间，如何通过定期合同滚动达到该水平以及何时能在财务报表中体现？ - 公司未明确具体时间，但表示会逐季推动现货和定期合同平均费率接近领先水平；目前现货日收入平均约3.7万美元，定期合同约3万美元，领先水平约4.1万美元；到3月31日约65台钻机定期合同到期，这有助于推动费率提升 [67][68][70] 问题2：国际业务方面，预计2023财年末钻机数量、钻机激活节奏以及国际地区盈利和利润率对公司整体的贡献？ - 预计12月底约有13台钻机；2023财年将关注阿根廷3台Flex 3钻机升级为超级规格并部署，一台钻机将于2023年夏季运往澳大利亚，下半年6台钻机重新调试并转换为步行式，用于中东投标；这些钻机盈利水平预计与当前相当或更高，但6台钻机要一年后才开始产生收益 [72][73][75] 问题3：计划从美国闲置船队出口的6台钻机，预计何时开始贡献收益？ - 预计2024财年开始产生贡献 [82] 问题4：2023财年基本和补充股息占预计现金流（扣除资本支出）约三分之二，这是否代表公司长期现金返还思路？ - 2023年计划仅针对当年，公司希望未来财年有类似或更好表现；管理层和董事会在进行资本分配时会考虑维持最低运营流动性、确保杠杆率低于2倍、寻找增值投资机会、利用股票回购授权以及考虑额外股息等因素，并会在财年末重新评估制定下一年资本分配计划 [84][85][88] 问题5：本财年16台钻机重新激活的驱动因素及主要驱动因素是什么，是否因其他公司钻机流转获得市场份额，以及这是否代表整体市场增长？ - 驱动因素包括增量活动、运营商升级到超级规格钻机和市场份额增长；已承诺的大部分钻机面向大型上市公司，主要集中在二叠纪盆地，但也有其他地区机会；需求部分通过钻机流转满足，若流转超预期，可能不会全部投入16台钻机；目前已承诺的三分之二为增量钻机，三分之一为替换钻机；难以判断整体市场增长情况，公司注重资本纪律，确保不投入过剩钻机 [96][97][98] 问题6：计划重新激活的16台钻机中约三分之二已签约，定期合同定价与领先水平（低4万美元）相比如何？ - 多数钻机签订为期2年的基于绩效的定期合同，预计在达到绩效的情况下，定价将接近领先水平，公司不会以折扣价签订定期合同，有机会通过绩效获得额外收入和利润 [104][105][106] 问题7：公司国际增长战略方面，2024财年预计国际部署钻机数量范围，参与投标时是否与其他服务公司合作以及中东投标动态如何？ - 中东业务是长期项目，公司对阿联酋、沙特、阿曼等国家非常规资源开发机会感兴趣；投标需要耐心，公司参与的投标规模较大，如4 - 6台钻机，今年的投资为2024年及以后的利润增长做准备 [107][108][110] 问题8：与ADNOC Drilling的框架协议如何与公司在阿联酋的特定机会协同工作？ - 公司已交付8台钻机，正在与ADNOC Drilling合作开展常规项目，后续情况有待进一步观察 [111] 问题9：中东非常规钻井所需钻机类型，是1500马力的超级规格钻机还是更大的钻机？ - Flex 3系列的滑橇式和步行式钻机都适合目前中东地区的钻井工作，过去在阿联酋表现良好 [115] 问题10：过去几年国际业务EBITDA利润率曾低至1%，高至20%，本财年预计利润率走向如何，能否量化中东和澳大利亚的费用？ - 本财年因钻机数量增加，利润率将同比扩张，但中东和澳大利亚业务设置费用会有一定拖累；目前澳大利亚业务处于早期规划阶段，运往澳大利亚的钻机大部分费用已在2022财年发生；中东业务中心工作持续，会对利润率扩张有一定影响，但随着运营规模扩大和定价提高，利润率将改善 [116][118] 问题11：考虑到资本分配计划和2023财年股息计划，公司合同签订策略是否改变，未来6个月是否会增加定期合同钻机数量？ - 公司目标是将定期合同钻机比例保持在50% - 60%，这并非受股息水平驱动，目前现金生成应能产生超额现金；目前许多定期合同将在3月前到期，平均期限约10 - 11个月，这与客户年度预算有关，公司资本分配计划基于客户情况制定 [120][121][122] 问题12：之前提到的1500美元利润率顺序效益是针对3月季度吗，后续季度是否持续，12月季度效益是否更好？ - 该效益从12月季度开始，后续几个季度持续；12月季度效益略好于1500美元 [130][131] 问题13：领先日费率约4万美元，定期合同基于绩效可达到该水平，若成本为16500美元，到2024年3月初整个船队是否能达到该利润率水平，是否有其他因素需要考虑？ - 公司目标是使现货和定期合同平均费率接近领先水平，但未提及接近领先水平的钻机数量 [132][133] 问题14：目前仅为北美地区进行6台钻机步行式升级，何种情况下会恢复每月一台的升级节奏，2023年后长期规划如何，是否会将整个船队转换为步行式？ - 升级取决于客户需求，目前Flex 3滑橇式钻机需求高于步行式钻机；另外6台转换为步行式的钻机将运往中东；公司会根据满足客户需求和股东利益进行决策，不会将整个船队转换为步行式，因为有客户只使用Flex 3滑橇式钻机 [134][135][136]

公司房地产投资情况 - 公司房地产投资包括约36.6万平方英尺可租赁面积的购物中心和约176英亩未开发地产[23] 各业务板块钻机数量及签约情况 - 截至2022年9月30日，北美解决方案业务板块可用钻机236台，其中176台签约[25] - 截至2022年9月30日，墨西哥湾近海业务板块可用钻机7台，其中4台签约[28] - 截至2022年9月30日，国际解决方案业务板块可用钻机28台，其中12台签约[32] - 截至2022年9月30日，公司236台上市钻机中有176台签约活跃，119台为固定期限合同，57台逐井作业[38] - 截至2022年9月30日，公司共有234台超级规格钻机[52] - 2022年9月30日，公司有192台钻机处于合同期内，2021和2020年9月30日分别为137台和79台[58] - 截至2022年9月30日，公司79台可用钻机未签订合同[104] - 截至2022年9月30日，公司约有35台钻机位于联邦土地上，4台位于联邦水域[162] 各业务板块收入天数及活跃钻机数变化 - 2022、2021、2020财年北美解决方案业务板块收入天数分别为59,672、39,199、49,003天[35] - 2022、2021、2020财年墨西哥湾近海业务板块平均活跃钻机数均为4台[35] - 2022、2021、2020财年国际解决方案业务板块期末活跃钻机数分别为12、6、5台[35] 公司市场份额情况 - 截至2022年9月30日，公司在美国陆地钻井市场份额约22%，超级规格市场份额约34%[38] 各业务板块收入贡献情况 - 2022财年北美解决方案业务贡献约86.8%（18亿美元）的综合运营收入，2021和2020财年分别为84.2%（10亿美元）和83.1%（15亿美元）[40] - 2022财年墨西哥湾近海业务贡献约6.1%（1.255亿美元）的综合运营收入，2021和2020财年分别为10.4%（1.264亿美元）和8.1%（1.431亿美元）[42] - 2022财年国际解决方案业务贡献约6.6%（1.361亿美元）的综合运营收入，2021和2020财年分别为4.8%（5790万美元）和8.1%（1.442亿美元）[44] - 2022财年，阿根廷钻井业务贡献约4.4%（9140万美元）的综合运营收入，2021和2020财年分别为2.3%（2790万美元）和4.8%（8440万美元）[45] 公司客户收入占比情况 - 2022、2021、2020财年公司均无单个客户收入占总合并收入10%以上[34] - 2022财年，公司最大的北美解决方案钻井客户的钻井服务收入占该业务收入的7.9%（1.41亿美元）[40] - 2022财年，公司最大的近海钻井客户的钻井服务收入占近海收入的76.6%（9610万美元）[42] - 2022财年，公司前十大大客户贡献约45.5%的合并营业收入，前三大客户贡献约19.0%的合并营业收入[129] 公司钻机改造情况 - 2017年以来，公司共将59台FlexRig钻机改造升级为超级规格行走钻机[53] 公司资产出售情况 - 2022财年第一季度，公司出售卡车运输和套管运行服务相关资产，2021财年这两项业务贡献约2.8%的综合收入，出售总价扣除成本为600万美元，亏损340万美元[57] 公司钻井合同积压情况 - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司钻井合同积压分别为12亿美元和6亿美元，2022年9月30日积压的约30.8%预计在2024财年及以后完成[66] - 截至2022年9月30日，公司钻井服务积压订单约为12亿美元，用于未来确定承诺的收入[130] 公司员工情况 - 截至2022年9月30日，公司在美国约有7000名员工，国际业务约有1000名员工[67] - 公司为所有每周工作超20小时的全职和兼职员工及其家属提供医疗、牙科和视力保险[81] - 公司为所有每周工作超20小时的全职和兼职员工提供有公司匹配激励的401(k)计划[81] - 公司为员工提供雇主支付的人寿保险福利，包括生命援助计划、身份盗窃保护和旅行援助计划[81] - 公司的员工援助计划提供咨询、法律协助、财务指导和身份盗窃解决等健康支持[81] - 公司的H&P Way基金为员工在不可避免的紧急情况下提供经济援助[81] - 公司为员工提供电话、电脑、个人车辆、汽车租赁和酒店购买的员工折扣[81] - 公司的教育援助计划为追求本科学位及部分情况下研究生学位的员工提供学费报销[81] 公司业务影响因素 - 公司业务依赖油气行业活动水平，2020财年因疫情和OPEC+活动致油价下跌，钻井活动和服务价格显著下降，目前钻机活动未恢复到之前水平[96] - 公司业务受油气价格和产量波动影响，影响因素包括供需、成本、市场不确定性等[97] - 公司业务受政府政策影响，包括进出口、货币、财政和环境政策等，可能限制业务能力并影响财务状况[176][177] - 钻探服务和解决方案需求受原油和天然气价格趋势影响，但并非完全取决于商品价格走势[318] 公司法规遵守情况 - 公司运营受美国和外国法律法规约束，不遵守可能面临罚款、制裁等[88] - 公司认为目前遵守法规成本对业务和财务状况影响不大，但未来可能需额外支出[89] - 违反GDPR，公司可能面临最高达全球营业额4%或2000万欧元的罚款[170] - 公司运营受政府和环境法律法规约束，违反规定可能面临处罚，新法规可能增加成本并影响业务[182][183] 公司可持续发展战略 - 公司可持续发展战略以数据为基础，关注排放、多样性和安全等领域[90] 公司信息公布渠道 - 公司通过多种渠道向投资者公布重大财务信息，包括官网、SEC文件、新闻稿等[92] 公司业务竞争情况 - 钻井服务业务竞争激烈，可能影响钻机利用率和利润率，公司提价不一定能抵消成本上升[101][103] 公司技术风险情况 - 新技术发展可能使公司钻井方法和设备竞争力下降，升级或建造新钻机若不成功会影响业务[107][110] 公司运营风险情况 - 公司钻井和技术运营面临环境和天气等风险，未完全投保，合同赔偿条款可能无法完全保护公司[111] - 公司业务面临多种风险，如运营中的自然灾害、设备故障等危害，墨西哥湾海上作业的环境风险，网络安全风险等[112][114][119] - 公司与客户的相互赔偿协议可能因自身或第三方的疏忽、故意行为，以及各州相关法规而无法执行或受限[115] - 公司保险无法完全覆盖所有运营损失和责任，如地下储层损害风险，且保险可能无法按合理费率续保或对特定损失进行赔付[117] - 公司的收购、处置和投资交易可能无法带来预期收益，还会影响流动性、运营结果和财务状况[121] - 技术纠纷可能导致公司失去重要设备或技术的使用权、支付许可费等，对业务产生不利影响[126] - 意外事件可能扰乱公司业务，如计算机系统故障、自然灾害、战争等，影响运营结果[127] - 公司依赖管理层和专业人员，人员流失或短缺可能导致劳动力成本上升，对业务产生不利影响[128] - 公共卫生危机、大流行病和流行病可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[137] 公司财务指标情况 - 截至2022年9月30日，公司商誉达4570万美元，其他无形资产净值为6720万美元[123] - 2022年和2021年公司在阿根廷分别确认了540万美元和530万美元的外汇损失，2022年和2021年所有业务的外汇损失总额分别为590万美元和530万美元[143] - 2022年和2021财年，公司分别确认了440万美元和7090万美元与有形资产和设备相关的减值费用[148] - 公司信贷协议要求维持的资金杠杆比率不得超过50%，特定优先债务不得超过公司净资产的17.5%[147] - 截至2022年9月30日，假设阿根廷比索价值下降10%，公司以阿根廷比索计价的货币资产和负债价值将减少约40万美元[316] - 截至2022年9月30日，公司未偿债务为5.5亿美元高级无抵押票据，固定利率2.90%，估计公允价值为4.307亿美元；2021年为5.543亿美元[322] - 截至2022年9月30日，公司持有的ADNOC Drilling股权证券总公允价值为1.474亿美元；2021年9月30日，持有的Schlumberger Ltd.股权证券总公允价值为1390万美元[323] - 2022财年，公司出售约46.75万股Schlumberger Ltd.剩余股权证券，获得约2200万美元收益[323] - 假设2022年9月30日公司有价股权证券市场价格下跌10%，公允价值将减少1470万美元[324] - 2022年11月9日，公司股权证券总公允价值降至约1.47亿美元[325] 公司利率相关情况 - 英国金融行为监管局于2021年12月31日停止公布一周和两个月期美元LIBOR，计划在2023年6月30日后逐步淘汰所有其他美元LIBOR期限[153] - 2022年3月8日，公司对2018年信贷安排进行第二次修订，将基于LIBOR的利率确定条款替换为基于SOFR的条款[153] 公司运营成本情况 - 公司钻井服务运营费用中的固定成本可能不会随钻机利用率和日费率的下降而按比例下降[133] - 钻井设备、物资或其他关键材料短缺可能对公司运营产生不利影响[134] - 公司部分国际员工已加入工会，工会化努力、新集体谈判协议或停工可能增加公司劳动力成本、减少收入或限制运营灵活性[135] - 材料和供应价格波动可能对公司未来运营成本产生重大不利影响[321] 公司政策影响情况 - 2018年IPCC报告指出，为防止全球升温比工业化前水平高1.5ºC，温室气体排放量需在2030年前较2010年水平降低45%，到2050年降低100%[158] - 2022年加州规定，到2035年该州销售的所有新乘用车和轻型卡车必须为电动汽车或其他零排放车型[160] - 美国政府对某些中国进口商品加征关税，中国政府对美国液化天然气加征25%的关税，扰乱了能源市场[175] - 2022年8月16日通过的IRA法案包含15%的企业最低税以及1%的企业股票回购消费税，公司正在评估其潜在影响[180] 公司股息情况 - 公司最近一次宣布的季度基础股息为每股0.25美元，之后还宣布了每股0.235美元的补充股息，未来董事会可能会减少或暂停股息[185] 公司税务情况 - 若公司发生“所有权变更”，即至少持有5%公司股票的股东在滚动三年期间所有权变动超过50个百分点，使用某些变更前税收属性可能会加速或永久增加未来税收负债[180] - 公司需缴纳美国和其他司法管辖区的所得税，税务审计和诉讼结果可能与预估不同，影响财务状况和现金流[180] - 公司递延所得税负债可能增加未来现金所得税支出，影响现金流[181] 公司法律诉讼风险情况 - 公司面临法律诉讼风险，可能导致支付巨额和解金或赔偿金，增加保险成本，影响声誉和竞争力[178] 公司信贷和融资情况 - 信贷和资本市场恶化可能导致客户信贷违约或公司服务需求减少，影响公司业务、财务状况和经营业绩[320] - 公司获取融资能力受多种因素限制，无法保证能在需要时以可接受条款进入资本市场[320] 公司财务报告内部控制情况 - 公司管理层评估认为，截至2022年9月30日，公司保持了有效的财务报告内部控制[330] 阿根廷经济情况 - 阿根廷最近三年累计通胀率超过100%，其经济被认为是高度通货膨胀的[143] - 阿根廷经济目前被认为是高度通货膨胀的，最近三年累计通货膨胀率超过100%[317]

财务状况 - 截至2022年6月30日，Helmerich & Payne的流动性约为11亿美元，其中包括3.33亿美元的现金和短期投资[7] - Helmerich & Payne的债务占资本比率约为17%，且无债务到期至2031年[7] - H&P的流动性为12亿美元，流动性与债务的比例为200%[33] - H&P的财务预测显示，预计将向股东返还1.85亿美元现金，约占总现金流出量的33%[29] - H&P在2022财年的现金流量预测为5.7亿美元，显示出良好的现金流管理能力[29] - H&P的投资评级为投资级（Baa1/BBB+），是唯一一家获得此评级的钻探公司[45] 业绩总结 - 2022财年上半年，北美解决方案(NAS)的钻机数量增加了约33%[9] - 预计2022财年下半年，北美解决方案的直接利润将增加约55%[9] - Helmerich & Payne的日均收入为13,000美元，预计将进一步上升，约20%的钻机重新定价超过30,000美元/天[15] - Helmerich & Payne的总钻机数量为271台，其中75%已签约[17] - Helmerich & Payne在美国的超规格钻机利用率超过95%[17] - H&P的美国陆地活跃钻机数量为176台，较疫情前的195台有所下降[19] 股东回报 - 2022财年迄今，Helmerich & Payne已回购约7700万美元的股票，平均回购价格为每股24美元[9] - 2022财年迄今，已支付约8100万美元的股息，当前股息收益率约为2%[7] - H&P的年度股息为每股1美元，体现了公司对股东的回报承诺[7] 市场扩张与新产品 - H&P计划在2022年下半年出口首台钻机至中东地区，以满足客户需求并增强竞争力[21] - H&P预计2023年美国陆地钻机数量将进一步改善，行业钻机数量在2021年和2022年持续回升[20] 可持续发展与环境管理 - H&P在可再生能源方面的投资包括对地热和天然气技术的支持，旨在减少碳足迹[36] - 自2018财年以来，H&P的范围1和2的CO2e排放量每公里钻探减少了约23%[42] - H&P的钻探运营排放量约占其总排放量的96%[44] - H&P在2021年发布了首份可持续发展报告，涵盖超过40个环境指标[40] - H&P计划每年12月发布可持续发展报告[41] - H&P在环境管理方面采取了系统的方法，致力于减少气候变化相关的影响[42] 其他策略与管理 - H&P致力于安全管理，设定了严重伤害和死亡（SIF）预防目标[40] - H&P强调多样性、参与度、健康和安全的员工重要性[40] - H&P的财务纪律体现在明智的资本投资和灵活的资产负债表上[45]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度公司营收5.5亿美元，上一季度为4.68亿美元，主要因北美解决方案业务日收入增加 [16] - 第三季度总直接运营成本3.77亿美元，上一季度为3.41亿美元，部分归因于北美解决方案业务平均成本上升 [17] - 第三季度一般及行政费用约4500万美元，低于上一季度但符合预期 [17] - 第三季度非钻探投资公允价值损失1700万美元，本财年至今NOC投资收益约4800万美元 [17] - 第三季度实现10个季度以来首次正净收入，摊薄后每股盈利0.16美元，上一季度每股亏损0.05美元；剔除特定项目后，第三季度摊薄后每股盈利0.27美元，上一季度调整后每股亏损0.17美元 [18] - 2022财年第三季度资本支出7000万美元，上一季度为6000万美元，低于预期，但仍在全年2.5 - 2.7亿美元的预算范围内 [19] - 第三季度运营现金流约9800万美元，上一季度为2300万美元，环比增加超7000万美元 [19] - 截至2022年6月30日，公司现金及短期投资约3.33亿美元，3月31日为3.5亿美元；包括循环信贷额度在内，6月30日流动性约11亿美元；季度末债务资本比约17%，净债务约2.09亿美元 [34][35] - 预计到2022年9月30日，过去12个月的总杠杆率将降至未偿债务的两倍以下 [35] - 3月31日应收账款为3.3亿美元，6月30日增至约3.98亿美元，主要因北美业务提价、国际业务钻机增加和近海业务提价 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务 - 第三季度平均签约174台灵活钻机，上一季度为164台；第三财季末签约钻机达175台，符合预期；第三季度新增4台活跃钻机，包括3台步行式灵活钻机改造 [20] - 收入环比增加7700万美元，主要因现货市场灵活钻机价格上涨；分部直接利润率为1.68亿美元，高于4月指引上限，也高于上一季度的1.14亿美元 [20] - 第三季度重新激活成本为650万美元，上一季度为1420万美元；每台钻机每日费用（不包括修复成本和可报销费用）从第二季度的50030美元降至第三季度的15490美元 [21] - 截至电话会议当天，2022财年第四季度已签约176台灵活钻机，预计维持该水平至财年末；当前北美解决方案业务的收入积压约6.29亿美元，约65%的美国活跃钻机有长期合同；本季度初新增约10台长期合同钻机；未来几个季度，预计美国钻机长期合同占比降至50% - 60% [22] - 预计第四财季直接利润率在1.85 - 2.05亿美元之间，包括约600万美元的早期重新激活成本 [27] 国际解决方案业务 - 第三财季末活跃钻机增至9台，本季度在阿根廷Vaca Muerta地区新增2台钻机，在哥伦比亚新增1台钻机 [28] - 预计第四财季在阿根廷Vaca Muerta地区再新增2台钻机，在哥伦比亚新增1台钻机，使国际活跃钻机总数达到12台；预计第四季度直接利润率贡献在400 - 700万美元之间 [28][29] 墨西哥湾近海业务 - 7台近海平台钻机中有4台签约，3份客户自有钻机管理合同中有2份未完成钻探；本季度近海业务直接利润率约870万美元，接近预期上限 [29] - 预计第四财季近海业务直接利润率在900 - 1100万美元之间，得益于合同价格上涨 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 超规格钻机市场供应紧张，推动合同经济改善；部分客户询问今年第四季度钻机可用性，还有客户希望在2023年增加或更换钻机 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过战略举措提升运营和财务表现，尤其注重提高北美解决方案业务的定价和利润率 [6] - 计划在中东建立枢纽，作为长期增长战略的一部分，未来几个月将有1台钻机运往海外，根据机会发展情况可能增加更多钻机 [12] - 强调资本纪律，决策基于钻机回报，而非市场份额；预计行业因供应链和劳动力限制，难以大规模重新激活闲置超规格钻机，这将维持超规格钻机供需紧张局面，推动合同经济改善 [9][10][43] - 持续推进步行式钻机改造计划，2023财年预计每月改造约1台 [33] - 注重为客户提供价值，通过数字技术解决方案提高钻井效率和可靠性，以差异化服务提升竞争力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正在复苏，但应警惕过去因大宗商品价格上涨导致的产能过剩问题；目前行业从运营商和服务提供商角度看与以往不同，公司计划以安全为首要任务，为客户创造价值，实现利润率增长 [14] - 公司对自身战略执行和员工表现感到满意，有信心通过共同价值观和承诺保持在石油服务行业的领先地位 [14] 其他重要信息 - 2022年通胀压力和供应链限制增加了消耗品库存成本，预计第四季度指导中已包含这些成本；约70% - 75%的日常成本与劳动力相关，公司于2021年12月提高了工资率，目前人员流动率与历史水平一致，未因人员问题导致钻井时间损失或合同丢失 [23][26] - 公司预计2022财年一般及行政费用略高于1.8亿美元；有效税率因多项因素影响可能波动，本财年预期现金税仍在500 - 2000万美元范围内 [33][34] - 公司希望通过现有股息向股东返还现金，并计划未来增加回报，具体方式待董事会确定，可能包括调整常规股息、发放可变股息和进行股票回购 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 明年能向市场增加多少台钻机 - 除12台步行式钻机改造外，难以确定具体数量；若假设从今年第四季度起12个月内超规格钻机市场增加75 - 100台钻机，考虑公司25%的市场份额，这是一个合理参考范围，但公司决策基于钻机回报而非市场份额 [42][43] 问题2: 如何将日费率达到或超过3万美元的钻机比例从20%提高到40%，以及将整个船队日费率提升到3万美元以上需要多长时间 - 20%是第三财季末的数据；合理估计，经过两到三个季度的流程，有望达到较低的3万美元定价水平，且目前该比例已有显著增长 [44][45] 问题3: 历史上关于钻机费率受重新激活成本或升级成本限制的框架是否仍然适用 - 如今情况与过去不同，公司在超规格钻机上的投资巨大，与2014年相比，当时没有230台超规格钻机，且现在建造一台钻机的成本约为3000 - 3500万美元，远高于2014年的2000万美元；公司目标是实现50%的毛利率以获得合理财务回报 [50][51][52] 问题4: 若现货费率达到3.5万美元/天或更高，是否预计产能会大幅增加 - 预计2023年不会看到大量闲置超规格钻机（约130台）重新激活，原因包括供应链限制和设备问题；也不太可能有新钻机建造，因为新钻机成本高且客户签订长期合同的意愿低 [54] 问题5: 客户是否对非转换或升级钻机的长期合同兴趣增加 - 情况不一，部分大客户希望对部分钻机签订长期合同，而多数即将到期的约60台钻机合同可能会进入现货市场；鉴于当前定价上升趋势和供需动态，将更多业务推向现货市场以获取更高回报是合理的 [60][62] 问题6: 能在100 - 400万美元资本支出范围内重新激活的钻机数量，以及对2023年初将更多钻机推向市场的信心 - 目前无法确定具体数量；公司注重资本纪律，不会满足所有需求，预计不会像过去两个购买季节那样大幅增加钻机数量；正在评估剩余约54台钻机的重新激活情况 [63][64] 问题7: 中东业务增长前景，以及客户在2022年底前的需求和2023年的预期 - 公司从中期（未来两到三年）规划中东业务，正在建立中东枢纽以应对需求；参与了该地区多个招标项目，若中标可能获得6 - 12台钻机的业务；公司的灵活钻机和页岩钻井经验有助于满足当地新兴天然气项目的需求 [68][69] 问题8: 国际业务经济情况，与美国和以往周期相比，高技术能否使利润率超过以往水平 - 每个项目的经济情况需合适，公司不参考过去几年国际业务的波动情况；会考虑财务回报和规模建设潜力，新项目需具有增值性 [72][73] 问题9: 剩余可重新激活的54台超规格钻机的重新激活合同条款，是否能获得最低期限、照付不议条款或提前终止条款 - 美国市场长期合同占比将从65%降至50% - 60%，签订长期合同会有照付不议取消条款；目前公司财务状况良好，对这类条款的需求不如以往周期，但仍希望保持一定防御性；部分步行式钻机改造可能有长期合同承诺，而约60台即将到期的长期合同钻机多数可能进入现货市场 [77][78][79] 问题10: 第三季度平均174台活跃钻机中，使用自动滑动技术的钻机比例 - 约25%的钻机在本季度使用过自动滑动技术，该技术提供了自动定向钻井能力，受到好评，并与商业绩效挂钩，实现了公司和客户的双赢 [80] 问题11: 使用自动滑动技术的25%钻机是否包含日收入达到或超过3万美元的20%钻机 - 公司没有相关数据，但可以确定有部分重叠 [81] 问题12: 若行业未来12个月增加50 - 100台钻机，价格走势如何 - 目前价格快速上涨，公司目标是达到较低的3万美元定价以实现50%的毛利率，难以预测之后的价格走势，公司将专注于既定目标 [84] 问题13: 是否有股东主张优先考虑业务活动而非价格 - 没有，公司股东和投资者与客户一样，更注重利润率而非市场份额；公司本财年钻机数量目标为最多176台，年初预计1.6亿美元资本支出对应160台钻机，实际实现了176台，提高了效率 [85][87] 问题14: 日历第四季度末签约钻机数量范围 - 目前难以确定确切需求，公司不会满足所有需求；预计签约钻机数量将高于176台，公司会在考虑股东对利润率的期望后决定投入市场的钻机数量 [88][89][92]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended: June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-4221 HELMERICH & PAYNE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporat ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度公司营收4.68亿美元，上一季度为4.1亿美元，主要因北美解决方案业务钻机数量增加及价格上涨 [20] - 第二季度总直接运营成本3.41亿美元，上一季度为3.01亿美元，主要因钻机数量增加和工资上涨 [20] - 第二季度一般及行政费用约4700万美元，高于上一季度和预期，部分因递延薪酬的非现金按市值计价调整及IT基础设施支出增加 [21] - 第二季度实现与ADNOC钻井投资公允价值相关的额外收益约1700万美元 [21] - 第二季度摊薄后每股亏损0.05美元，上一季度为0.48美元；调整后摊薄每股亏损0.17美元，上一季度为0.45美元 [22] - 2022财年第二季度资本支出6000万美元，略低于此前暗示的季度运行率指引；第一季度资本支出4400万美元，也低于指引 [23] - 2022年第二季度运营现金流约2300万美元 [24] - 2022年3月31日公司现金及短期投资约3.5亿美元，2021年12月31日为4.41亿美元，主要因1月股票回购、地热投资和营运资金锁定 [35] - 3月31日循环信贷额度可用流动性约11亿美元，季度末债务与资本比率约17%，净债务约2亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务 - 第二季度平均签约钻机164台，第一财季为141台；第二财季末签约钻机171台，符合指引预期；第二季度新增17台钻机 [25] - 收入环比增加6800万美元，分部直接利润率为1.14亿美元，高于第一财季的8400万美元 [25] - 第二季度重新激活成本1420万美元，上一季度为2050万美元，预计未来季度重新激活成本将因钻机闲置时间长和通胀而增加 [26] - 截至电话会议当天，有173台钻机签约，预计2022年第三财季末约有175台签约钻机；当前北美解决方案业务机队的收入积压约为5.34亿美元 [28] - 预计第三季度钻机利润率在1.5 - 1.65亿美元之间，包括约550万美元的重新激活成本 [29] 国际解决方案业务 - 第二财季末活跃钻机数量减少2台至6台，因巴林客户钻井计划变更闲置2台钻机，阿根廷新增1台但意外释放1台 [30] - 预计2022年第三财季在阿根廷增加2台钻机，本月在哥伦比亚增加1台，使国际运营的工作钻机达到9台 [30] - 不考虑外汇影响，预计第三季度直接利润率亏损300 - 100万美元，因钻机启动费用 [31] 墨西哥湾近海业务 - 7个近海平台中有4个签约，3个客户自有钻机管理合同均按全额钻井费率执行，高于第二季度4月时的2个 [32] - 本季度产生直接利润率约830万美元，高于预期上限；预计2022年第三财季直接利润率在700 - 900万美元之间 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月季度行业钻机数量增加，过去两年曾工作过的超级规格钻机可用性持续下降，加剧市场供需紧张 [7] - 现货合同经济状况迅速改善，预计未来季度定期合同续约或进入现货市场时也将有类似改善 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是保持资本支出预算纪律，认为这对创建长期健康可持续公司至关重要；计划保持美国陆地钻机市场领先地位，注重提高价格和为股东创造回报，而非追求钻机数量或市场份额 [6][9] - 国际市场前景积极但进展缓慢；南美业务聚焦阿根廷和哥伦比亚，已开始在这些国家签订更多钻机合同；中东地区计划在2022年下半年将一台钻机运往中东枢纽，积极寻求出口闲置超级规格钻机产能的机会；墨西哥湾近海业务将继续发挥重要作用，预计美国市场的利润率改善将在未来季度体现在该业务中 [12][13] - 持续发展技术解决方案，如自动飞行自动定向钻井解决方案、自动测量管理，近期推出发动机管理和故障预防技术套件，这些解决方案与运营商当前面临的挑战相关，有助于实现更好的成果 [13][14] - 继续将资本和专业知识部署到能源转型相关公司，进行选择性投资，如对地热公司的投资，季度末后对GALILEO技术公司进行3300万美元的五年期可转换债券投资 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自2020年8月以来，石油和天然气行业从历史上最严重的低迷中经历创纪录的复苏，但俄乌冲突带来新的影响，提醒人们能源对维持安全和全球经济的重要性；美国生产商在资本支出方面保持谨慎、理性和自律 [6] - 预计未来季度钻机数量增长将放缓，市场钻机更替情况增多；若市场保持强劲，达到平均现货合同经济超过每天3万美元的水平，将使公司获得超过资本成本的回报 [8][10] - 行业过去在高商品价格周期中常因增加过多产能而遭受长期负面影响，此次周期不同，公司和客户都更注重价值创造和获得合理回报 [18] - 随着钻机数量增加，预计运营现金流将在本财年剩余时间继续增长，第二财季已恢复正现金流；公司正在考虑未来现金积累的资本分配策略，包括股东回报 [37][38] 其他重要信息 - 2022财年全年资本支出预计仍在2.5 - 2.7亿美元之间，剩余支出约1.56亿美元将在最后两个财季平均分配 [33] - 2022财年一般行政费用预计略超1.8亿美元，指引上调因第二季度相关因素及市场条件强于预期，取消部分下半年成本削减措施以支持更高钻机数量和中东业务增长 [33] - 不提供估计有效税率范围，因影响税收规定和收入的项目导致估计有效税率波动较大；2022财年美国法定所得税税率预计为21%，预计州和外国所得税及永久性账面与税收差异将影响税收规定；预期现金税范围500 - 2000万美元无变化 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司不追逐市场份额的战略思考及客户是否要求下半年重新激活钻机 - 公司此举是吸取行业过往教训，避免市场供应过剩；公司已提前完成钻机重新激活计划，表现超出预期；若油价保持强劲，客户可能在2023年重新设定预算，公司届时可根据需求增加产能 [42][43] - 公司更注重利润率和利润的有目的增长，而非单纯追求市场份额增长；当前市场钻机更替频繁，增加产能不符合资本纪律；增加钻机需考虑运营成本、资本支出、合同期限和未来工作可见性等因素 [44][45] 问题: 当前定价背景下，基于绩效的定价模式是否更易被采用 - 公司40%的钻机采用基于绩效的合同，已有多个季度；有很多客户是真正的合作伙伴，共同努力提供更大价值、改善井周期和井筒质量等；并非所有客户都适合这种模式，部分会采用传统合同结构，只要能实现目标利润率即可；预计基于绩效的模式将继续增长并更受欢迎 [47][48][49] 问题: 若所有钻机都采用当前领先的经济模式，每天可实现的现实利润率是多少 - 公司有望实现50%的毛利率；与2014年相比，当前成本结构每天增加3000 - 4000美元，但钻机规格更高、投资更大，能为客户提供更大价值 [52] 问题: 明年是否会维持市场份额 - 目前最重要的是实现所需的利润率并遵守预算；公司在某些周期中市场份额很重要，当前已收复部分市场份额；预计2023年第四季度和第一季度可能增加钻机数量；公司凭借为客户提供的价值主张和大量闲置超级规格钻机产能，预计将维持或增加市场份额 [53][54][55] 问题: 何时能看到客户对锁定多年期合同态度的转变 - 目前市场仍有大量超级规格钻机产能，预计在当前活动增长速度下，超过一年才可能需要建造新钻机；公司目前倾向于在现货市场提高价格；部分客户已锁定高于2.8 - 3万美元的价格，通过技术解决方案可推动价格更高；预计客户在未来两个季度保持平稳，进入2023财年第一季度重新设定预算，届时可能根据更高的定价设定长期合同 [58][59] - 考虑到2023年第四季度重新激活闲置两年以上钻机的重新调试成本和资本支出，公司需要更高价格和长期合同承诺才会重新激活这些钻机 [60] 问题: 墨西哥湾和拉丁美洲业务未来季度的潜在上行空间 - 国际业务在第三季度增加钻机将产生大量启动成本，未来若没有这些成本将有助于现金流生成；公司仍在与阿根廷和哥伦比亚谈判增加钻机，未来几个季度可能会有更多临时成本，但有助于未来现金流增长 [62] - 墨西哥湾业务需要在定价方面努力，有望实现更好的表现 [63] 问题: 订购新钻机的每日成本及证明建造新钻机合理性所需的利润率 - 公司未考虑订购新钻机，更倾向于投入较少资金让60台闲置超级规格钻机投入使用，以实现资本回报和公司整体资本回报率目标 [66] 问题: 当每天收入达到3万美元时，是否会激励竞争对手或其他方建造钻机 - 过去10年有公司建造新钻机，但结果不佳；目前有150台闲置两年以上的超级规格钻机，行业不需要建造新钻机来替代旧钻机；很难想象有人会获得资金支持来建造新钻机 [67] 问题: 公司每年2500 - 3000万美元研发投资的内部回报及效果 - 研发聚焦于井下作业改进的技术和数字软件，有助于客户降低井筒总成本；绩效合同的采用证明了研发的成效，目前40%的机队采用绩效合同，推动了高收入和利润率 [69][70] - 行业将继续向数字化、算法和自动化方向发展，公司将保持强大的研发预算，目前已看到更多成效 [71] 问题: 公司定期合同积压增加的原因及是否有信心实现2%的毛利率目标 - 新闻稿中定期合同的增加主要发生在1月，这些合同是在去年第四季度至今年年初谈判的；自2月电话会议以来，公司更专注于现货合同以提高整个机队的价格，不太可能续签定期合同，而是专注于在现货市场获得合适的价格 [73] 问题: 中东业务的最终目标、所需钻机类型、技术引入和所需费率，以及中东枢纽的样子 - 公司将从枢纽角度开展中东业务，类似于在美国敖德萨的运营模式；中东地区钻机数量稳定，有新兴的天然气开采业务，适合公司的超级规格Flex钻机；公司计划在本财年下半年运送一台钻机到中东，会有初始成本；目前正在参与多个投标和招标，如果成功，可能会增加3 - 6台钻机；此举旨在减少对美国市场的依赖 [76][77][78] 问题: 在油价强劲的情况下，活动增长不足的三个主要原因（EMPs坚持资本预算、供应链瓶颈、服务公司坚持资本预算和提高价格）各自的贡献程度 - 主要原因是EMPs的资本纪律，他们设定预算并坚持执行，多数公共EMPs在油价55 - 60美元的环境下设定预算；公司钻机数量增长与供应链挑战和人员问题无关，主要由客户的资本纪律驱动 [82] 问题: 与客户的沟通中，客户是否愿意在既定框架内增加资本支出或更关注向市场承诺的产量增长 - 客户打算在既定的资本支出预算内运营，预算中设定的产量增长在0 - 5%之间；没有迹象表明大型公共企业和私营企业会改变计划，行业整体表现出较强的纪律性 [84] 问题: 2022财年以后非维护性资本支出的情况 - 目前不是预算制定季节，公司尚未做出决定；行业内闲置钻机已闲置两年以上，很多设备用于维护运营中的钻机，因此更倾向于利用现有设备而非投入新资本；随着时间推移，重新激活钻机的成本不断增加，未来会有更多相关信息 [86] 问题: 客户结构是否会发生重大变化，以及私营和公共客户在定价和合同动态方面的差异 - 公司大部分机队为公共公司服务，但私营公司客户群也有显著增长；公司在超级巨头、大型公共BMPs和私营企业中都拥有最大的市场份额 [88] - 私营客户内部运营风格不同，部分合同风格与公共客户相似，部分只有短期工作 [89]

钻机数量与分布情况 - 截至2022年3月31日，公司钻井rig机队共有271台钻机，其中北美解决方案部门236台，墨西哥湾近海部门7台，国际解决方案部门28台；2022财年第二季度末，有181台签约钻机，其中106台为固定期限合同，75台为井间作业，而2021年9月30日为137台签约钻机[120] - 2020年，钻机总数平均约430台，远低于2019年的约940台[125] - 公司北美解决方案部门活跃钻机数量从2020年8月的47台增至2022年3月31日的171台；2022财年第一季度和第二季度分别增加27台和17台，与上一年同期的25台和15台相近；预计2022财年剩余季度活跃钻机数量增长将更为缓慢[129] 原油价格与客户资本预算 - 2020年，原油价格从约60美元/桶跌至20美元/桶的中低位区间，客户2020年资本预算较2019年水平下降近50%[125] - 2021年原油价格继续上涨，超过70美元/桶，但钻机活动未与原油价格同步变动[126] - 2022年客户资本预算在更高原油价格环境下制定，预计2022年资本支出和活动水平高于2021年；近期俄乌冲突使原油价格飙升至100美元/桶以上，但客户保持运营纪律，资本支出水平按原计划执行[127] 公司投资情况 - 截至2022年3月31日的六个月内，公司在地热能源领域追加投资1410万美元，投资于四家公司，截至该日，在地热能源公司的投资总额为1690万美元[132] - 2021年9月，公司对ADNOC Drilling进行1亿美元基石投资，获得1.597亿股，占股1%，锁定期三年；2022年3月31日止三个月和六个月，分别确认收益1670万美元和6450万美元[133] - 2022年4月，公司以可转换票据形式对Galileo Technologies的关联公司进行3300万美元基石投资，票据年利率5%，2027年4月到期[134] 合同钻探积压情况 - 截至2022年3月31日和2021年9月30日，公司合同钻探积压分别为7.277亿美元和5.72亿美元，积压增加主要因执行的固定期限钻探合同数量增加，约39.8%的2022年3月31日总积压预计在2023财年及以后完成[135] 公司财务关键指标（季度） - 2022年第一季度公司持续经营业务亏损460万美元，每股摊薄亏损0.05美元，运营收入4.676亿美元；2021年同期持续经营业务亏损1.233亿美元，每股摊薄亏损1.15美元，运营收入2.962亿美元[137] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增至4710万美元，2021年同期为3930万美元，增加主要因IT基础设施支出和专业服务费用增加[138] - 2022年第一季度公司无资产减值费用，2021年同期为5430万美元[139] - 2022年第一季度公司因股票公允价值增加确认1670万美元投资证券收益[140] - 2022年第一季度公司所得税费用为270万美元，2021年同期所得税收益为3660万美元，2022财年法定联邦所得税税率为21% [142] - 2022年第一季度销售、一般和行政成本增加0.9百万美元，主要因销售人员薪酬费用增加[161] - 2022年第一季度其他业务运营收入为15,418千美元，较2021年的10,825千美元增长42.4% [162] - 2022年第一季度债务清偿损失为60.1百万美元[167] 公司财务关键指标（前六个月） - 2022年前六个月持续经营业务亏损56.0百万美元，每股摊薄亏损0.53美元，而2021年同期亏损201.2百万美元，每股摊薄亏损1.87美元[164] - 2022年前六个月销售、一般和行政费用增至90.8百万美元，较2021年同期的78.7百万美元增加12.1百万美元[165] - 2022年前六个月资产减值费用为4.4百万美元，远低于2021年同期的54.3百万美元[166][175] - 2022年前六个月投资证券收益为64.5百万美元[166] - 2022年前六个月所得税收益为4.9百万美元，低于2021年同期的54.7百万美元[169] 各业务线运营收入（季度） - 北美解决方案业务2022年第一季度运营收入4.088亿美元，较2021年同期的2.499亿美元增长63.6%，主要因活动水平增加56%和定价提高[143][145] - 墨西哥湾近海业务2022年第一季度运营收入2910万美元，较2021年同期的2930万美元下降0.4%，主要因钻机工作费率组合变化[150][153] - 国际解决方案业务2022年第一季度运营收入2740万美元，较2021年同期的1480万美元增长85.1%，主要因活动增加62%和钻机工作组合变化[156][159] 各业务线运营收入（前六个月） - 2022年前六个月北美解决方案业务运营收入为749.8百万美元，较2021年同期的451.9百万美元增长65.9% [170][172] - 2022年前六个月墨西哥湾近海业务运营收入为58.5百万美元，较2021年同期的61.5百万美元下降5.0% [176][179] - 截至2022年3月31日的六个月，国际解决方案业务运营收入从2533.1万美元增至6458.1万美元，增幅154.9%[182] 各业务线直接运营费用（前六个月） - 同期，国际解决方案业务直接运营费用从3424.1万美元增至4930.2万美元，增幅44.0%[182] 公司现金流量与资本支出情况 - 截至2022年3月31日，公司持有现金及现金等价物2.022亿美元，短期投资1.484亿美元[193] - 2022年和2021年上半年经营活动产生的现金流量分别约为1890万美元和5880万美元[193] - 2022年上半年资本支出为1.045亿美元，2021年同期为3070万美元，增长因活动增加和步行钻机改造支出[195] - 2022年上半年短期投资净销售为 - 4890万美元，2021年同期为净购买4190万美元，因流动性管理[196] - 2022年上半年长期投资购买为1410万美元，2021年同期为110万美元，因地热投资购买[197] - 2022年上半年资产销售收益为3490万美元，2021年同期为1340万美元，因钻机活动增加和资产出售[198] - 2022年和2021年上半年分别支付股息5400万美元和5420万美元，每股股息均为0.50美元[199] 公司债务情况 - 2021年10月27日赎回所有2025年到期的4.65%高级票据，现金流出4.871亿美元，支付相关溢价5640万美元[200] - 2018年信贷安排总额7.5亿美元，其中7500万美元可用于信用证，截至2022年3月31日无借款或信用证未偿还，可用额度7.5亿美元[203] - 截至2022年3月31日，公司与银行的四个双边信贷安排未偿还余额总计3380万美元，还有2000万美元无担保独立信贷安排，其中580万美元金融担保未偿还[204] - 2021年9月29日，公司发行5.5亿美元2.90%的2031年到期优先票据，年利率2.90%，利息每半年支付一次，2031年9月29日到期[206] - 2018年12月20日，公司发行约4.871亿美元4.65%的2025年到期优先票据，2021年10月27日赎回全部未偿还票据，产生5640万美元提前赎回溢价和370万美元未摊销折扣及债务发行成本注销[208][210] - 截至2022年3月31日，公司无担保优先票据债务总额5.5亿美元，将于2031年9月29日到期，2022年4月公司以可转换票据形式对Galileo的关联公司进行3300万美元基石投资[211] 公司递延所得税与比率情况 - 截至2022年3月31日，公司递延所得税负债为5.523亿美元，不确定税务状况及相关利息和罚款记录为490万美元[212][213] - 2022年3月31日和2021年9月30日，长期债务与总资本比率分别为16.7%和15.9%[213] 各业务线直接利润率情况 - 2022年第一季度，北美解决方案、墨西哥近海和国际解决方案的直接利润率（非公认会计准则）分别为1.14417亿美元、8263万美元和2251万美元；2021年同期分别为6409.8万美元、6205万美元和 - 1905万美元[220] - 2022年前六个月，北美解决方案、墨西哥近海和国际解决方案的直接利润率（非公认会计准则）分别为1.98883亿美元、1.6866亿美元和1.5279亿美元；2021年同期分别为1.08779亿美元、1.2222亿美元和 - 8910万美元[221] 公司内部控制情况 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效，最近一个财季财务报告内部控制无重大变化[222][223]

业绩总结 - H&P的全球钻机总数为271台，其中174台已签约，合同率为64%[12] - H&P在美国陆地市场的钻机数量为236台，已签约164台，合同率为69%[12] - H&P在国际市场上拥有28台钻机，其中6台已签约，合同率为21%[12] - H&P在阿根廷的钻机数量为20台，已签约4台，合同率为20%[12] - H&P的现金流从运营中预计为570百万美元，包含工作资本[27] - H&P在2021财年第四季度通过出售低利润服务资产获得约1000万美元的收入[27] 财务状况 - H&P的流动性约为12亿美元，其中现金和短期投资约为4.4亿美元，未动用750百万美元的信用额度[7] - H&P的债务占资本比率约为17%，且无到期债务直至2031年[7] - H&P的年度股息为每股1美元，当前收益率约为3%[7] - H&P的资本结构显示出强大的财务纪律，流动性超过债务水平[31] - H&P的可用流动性为现金和短期投资加上循环信贷额度，流动性占债务的百分比显示出财务灵活性[31] - H&P的债务到期时间表显示，2022年到2031年间的债务负担相对较低，保持投资级评级BBB+/Baa1[33] 技术与创新 - H&P的超级规格FlexRig钻机的加权平均会计寿命为15年，经济寿命约为30年[10] - H&P的维护资本支出平均为每台活跃钻机每年75万至100万美元[11] - H&P的技术创新和自动化解决方案旨在优化钻井经济性，降低非生产时间[20] - H&P的商业模式正在向以客户解决方案为中心的绩效合同转变[25] 股东回报与战略 - H&P的股东回报包括股息和股票回购，正在探索进一步的可能性[30] - H&P在环境、社会和治理（ESG）方面的战略正在不断完善，以管理对利益相关者的影响[35] - H&P的运营表现包括安全性、客户满意度和可靠性，巩固了其作为钻井解决方案提供商的行业领导地位[41]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度公司营收4.1亿美元，上一季度为3.44亿美元，营收增长因北美解决方案业务板块钻机数量增加 [31] - 第一季度总直接运营成本3.01亿美元，上一季度为2.69亿美元，成本增加因钻机数量增加及相关整修费用 [32] - 第一季度一般及行政费用约4400万美元，低于上一季度和此前第一季度指引 [33] - 第一季度公司实现与ADNOC Drilling投资公允价值相关的收益约4800万美元，同时确认约6000万美元的债务清偿成本 [34] - 第一季度有效税率约13%，超出此前指引范围，预计2022财年将产生额外外国税 [35] - 第一季度摊薄后每股亏损0.48美元，上一季度为0.74美元；调整后摊薄每股亏损0.45美元，上一季度为0.62美元 [36] - 2022财年第一季度资本支出比此前隐含指引低4400万美元，主要因支出时间转移至剩余季度；第一季度运营现金流消耗约400万美元，符合预期 [37] - 截至2021年12月31日，公司现金及短期投资约4.41亿美元，9月30日为5.7亿美元，减少主要因近期股票回购、季节性现金支出和营运资金锁定 [60] - 截至12月31日，公司流动性约12亿美元，季度末债务资本比约16%，净债务约1.01亿美元，预计本财年 trailing 12个月总杠杆率将达到低于2倍未偿债务的目标 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务板块 - 第一季度平均签约钻机141台，上一财年第四季度为124台；第一财季结束时签约钻机154台，符合指引预期 [38] - 2021年10月1日至12月31日新增27台活跃钻机，其中包括2台步行式FlexRig钻机改造和20多台滑动式钻机；2021年第四季度美国市场新增钻机中，公司滑动式超级规格钻机约占行业新增钻机总数30% [39] - 2021年底美国陆上水平活跃钻机总数市场份额约26%，超级规格活跃钻机市场份额约35% [40] - 营收环比增加4800万美元，板块毛利率8400万美元，处于11月指引上限，高于2021财年第四季度的6900万美元 [41] - 第一季度钻机重新启用成本2050万美元，上一季度为660万美元；排除重新启用成本影响，每日费用降至略低于1.5万美元/天 [42] - 预计2022财年第二季度结束时签约钻机数量在165 - 175台之间 [45] - 目前北美解决方案业务板块钻机绩效合同约占合同总数40%；截至12月31日，未完成井潜在绩效奖金约270万美元，随着绩效合同比例增加，奖金潜力逐季增长 [46][47] - 北美解决方案业务板块当前收入积压约4.93亿美元，预计第二季度毛利率在1 - 1.15亿美元之间，包含1100万美元重新启用成本影响 [48] 国际解决方案业务板块 - 第一财季结束时活跃钻机数量增加2台至8台，新增钻机分别位于阿根廷和哥伦比亚，但因钻机启动和其他临时成本，业绩低于指引 [51] - 预计2022财年第二季度巴林业务活跃钻机从3台减至1台，阿根廷新增1台钻机至5台，哥伦比亚新增1台钻机；预计第二季度除外汇影响外，亏损在200万美元至盈亏平衡之间 [52] 墨西哥湾近海业务板块 - 7台近海平台钻机中有4台签约，3台客户自有钻机有活跃管理合同，其中2台处于活跃费率；本季度产生约860万美元毛利润，高于预期上限 [53] - 预计2022财年第二季度该板块运营毛利润在600 - 800万美元之间 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场超级规格钻机需求持续增长，市场非常紧张，特别是2020年3月疫情袭击美国之前活跃的钻机 [13] - 公司在水平市场的市场份额从疫情高峰期的低于20%恢复到历史最高水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来几个季度继续推动钻机定价上涨，认为钻机定价上涨势头应与公司为客户提供的价值相称 [16] - 行业定价模式需从单纯日费率向奖励绩效、井眼质量和为客户创造价值的商业模式转变，公司基于绩效的合同模式已占活跃机队约40% [18] - 公司钻机定价策略动态，综合客户需求、定价算法、再投资指标和行业情绪等因素；随着市场增强和钻机供应紧张，公司认为日收入需接近3万美元才能开始产生支持资本成本回报的利润率 [19] - 公司新推广模式包含自动化软件解决方案，可通过执行速度、钻井时间创造价值，更重要的是提高整体井眼质量 [20] - 公司与ADNOC Drilling建立战略联盟并进行投资，期待进一步扩大合作关系，开发中东地区更多机会；南美业务活动缓慢改善，对未来几个季度及以后的额外增长前景感到鼓舞 [22] - 公司将继续专注长期机会，采取严格的资本配置方法，加强公司实力，为股东创造长期回报；公司保持强大资产负债表，CFO将详细介绍资本配置策略和2022财年下半年产生自由现金流的能力 [26] - 公司拥有超过100年钻井经验、统一的FlexRig机队和行业领先的自动化解决方案，其钻机、自动化解决方案和数字产品组合为北美和国际市场提供有吸引力的价值主张 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局强劲，行业从2020年疫情导致的市场崩溃中复苏取得进展，令人鼓舞 [8] - 随着油气价格上涨，钻机活动持续增加，客户2022年预算高于去年，预计客户将保持资本纪律 [9] - 过去七年油气行业经历两次严重衰退，钻机费率随大宗商品价格和客户预算暴跌，尽管油气价格迅速回升，但油田服务领域定价仅略有改善 [10] - 目前大宗商品价格接近八年高位，钻机市场改善且供应紧张，公司交付创纪录的钻井业绩并进行大量投资，但平均钻机定价仅略有提高，公司需要更高定价以吸引和留住投资者 [11][12] - 尽管过去几年行业面临挑战，但公司对长期机会保持乐观，将继续加强与新老客户的合作，开发有助于共同长期成功的钻井解决方案 [28] 其他重要信息 - 公司于12月发布首份可持续发展报告，报告强调提高钻井效率不仅为客户带来经济效益，还改善公司和客户的集体环境排放状况 [24] - 行业通过创造新解决方案减少环境影响，开发能源平稳过渡途径，公司积极与客户合作，提供能实现经济和环境目标的协同解决方案 [25] - 公司损益表新增“钻井设备报销收益”项目，历史上该收益包含在“资产出售损益”项目中，拆分该项目是为提供更透明的经常性运营收入信息，用于抵消部分维护资本支出 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 钻机增加的交付前置时间及瓶颈情况 - 从设备角度看，至少在未来几个季度内没有明显瓶颈，最大的增长瓶颈是获得合理的定价以支持钻机重新启用投资；长期来看，防喷器（BOPs）可能是潜在瓶颈 [75][76] 问题2: 公司新增的滑动式钻机客户需求情况 - 部分客户对滑动式钻机有很高需求，这是他们多年来的偏好；部分客户因位置和井配置因素偏好步行式钻机；也有很多客户两种类型钻机都使用 [80][81] 问题3: 财年末预计现金余额及长期现金回报策略 - 财年末预计现金余额在4 - 4.5亿美元之间，较11月指引减少约7500万美元，主要因股票回购 [88] - 增加现金流是公司首要任务，与定价策略相关；近期股票回购是因认为股价被低估且有多余流动性，同时考虑债务指标；公司将继续把股票回购作为一种手段，与长期股息政策结合，未来可能会有特别股息，但具体方法仍在制定中 [90][91][92] 问题4: 客户对绩效合同的接受度及条款变化 - 绩效合同采用情况在过去两年从缓慢到现在约占工作钻机的40%，是与客户的合作模式；基于绩效的日收入显著提高，利用技术组件为客户提供成果仍有上升空间，新老客户对绩效合同的接受度都在增加 [94][95][96] 问题5: 关于3万美元/天收入及成本与利润率的关系 - 目前成本目标是接近1.5万美元/天，本季度成本将在1.5 - 1.55万美元/天之间；当前市场紧张，公司在超级规格能力和性能方面有大量投资，考虑到油气价格处于八年高位以及成本上升，3万美元/天的日收入合理，但实现这一目标需要时间 [102][104][106] 问题6: 客户锁定超过12个月合同的意愿及公司态度 - 公司已签订或正在签订18 - 24个月的合同，价格为领先水平，包含技术解决方案和绩效标准；第一季度新增27台钻机中，12台为定期合同，15台为现货合同；今年到目前新增10台钻机中，7台为定期合同，3台为现货合同；公司希望继续签订定期合同，部分到期钻机预计将以更高价格重新签订定期合同或转为绩效合同 [110][111][113] 问题7: 管理层在报价方面的参与情况 - 管理层并非日常参与报价，但参与定价和预期设定；公司花大量时间制定定价策略，使用以前未使用的工具，基于数据更有效地制定价格，认为定价需要提高 [117][119] 问题8: 若油价上涨，公司定价策略是否会更强势 - 公司处于客户服务行业，不会对客户发号施令，而是与客户建立真正的合作伙伴关系，共同努力实现公司为股东创造更好回报和为客户服务的目标 [121][122] 问题9: 重新启用闲置钻机的现实时间框架 - 一般来说，召集人员需要几周时间，准备好所有工作大约需要4 - 5周；六个月前可能需要两周，一年前只需一周；随着投入市场的钻机数量增加，所需时间变长 [125] 问题10: 目前真实询价中综合、公共和私人客户的比例 - 关于钻机数量，私人客户约占40%，公共客户约占60%，其中公共客户中大型企业占比略低于10%；关于询价比例，管理层没有具体数据，但认为与钻机数量比例相似 [128][130] 问题11: 2022财年下半年利润率的变化情况 - 本季度将感受到劳动力成本增加的全部影响，物料和供应价格开始企稳；随着增加更多钻机，将受益于固定成本分摊和规模效应，同时公司将继续积极管理成本；实现合理定价以达到资本成本回报率是公司的目标，也是全年利润率提升的机会所在 [137][138][139] 问题12: 2022财年下半年能否实现无重新启用成本的利润率增长 - 如果今年情况与2021年相似，年初钻机数量增加，之后趋于平稳，重新启用成本将消失，公司将专注于通过定价提高利润率 [141] 问题13: 公司地热项目的发展情况 - 公司有一台钻机在内华达州钻探地热井，包括几口水平井和一口垂直井，其中水平地热井可能是美国第一口；公司近期投资两家地热公司，总投资约1200万美元，还在与约10家公司就全球地热潜在规模发展进行不同阶段的讨论；地热市场正在发展，技术需要验证，公司积极参与该领域，进行谨慎和适当的投资 [144][145][146] 问题14: 公司在温室气体排放方面的处理方法及原因 - 公司认为从可信度角度，将排放问题全部推给客户不合适，因此确定并透明披露钻机的排放量，以实现共同责任，建立市场信任 [153] 问题15: 美国市场下半年钻机活动增长前景及行业定价能力 - 目前情况与2021年相似，2021年第四季度和2022年第一季度钻机数量增加，之后难以预测；希望看到钻机活动和定价同时改善 [155][156][157] - 超级规格钻机市场供应非常紧张，利用率接近70%，人员方面也存在供应紧张情况，因此未来定价能力较强 [159][160]

钻机数量情况 - 截至2021年12月31日，公司钻井 rig 机队共有271台钻机，其中北美解决方案部门236台，墨西哥湾近海部门7台，国际解决方案部门28台；2022财年第一季度末，有166台签约钻机，其中88台为固定期限合同，78台为井间作业，而2021年9月30日为137台[117] - 2020年，钻机平均数量约430台，远低于2019年的约940台[121] - 2020财年第二和第三季度，公司北美解决方案部门活跃钻机数量从2019年12月31日的195台降至2020年8月的47台[122] - 公司预计2022财年钻机活动高于2021财年，北美解决方案部门活跃钻机数量从2020年8月的47台增至2021年12月31日的154台；2021财年第一季度增加25台，第二季度增加15台；2022财年第一季度增加27台，预计第二季度增加11 - 21台[123] 成本削减措施 - 2020财年，公司采取成本削减措施，包括减少约2亿美元年度股息、减少约1.45亿美元资本支出、减少超5000万美元固定运营间接费用、年化减少超2500万美元销售、一般和行政费用，产生1600万美元重组费用[129] - 2021财年，公司进一步采取措施降低成本结构，预计年化节省超1000万美元，全部效益预计在2022年实现[129] 债务发行与赎回 - 2021年9月29日公司发行5.5亿美元2.90%的2031年到期无担保优先票据，10月27日赎回全部4.65%的2025年到期无担保优先票据，产生5640万美元的提前赎回溢价和370万美元的未摊销折扣及债务发行成本冲销[130] - 2021年9月29日，公司发行5.5亿美元2.90%的2031年到期优先票据[173] - 2018年12月20日，公司发行约4.871亿美元4.65%的2025年到期优先票据，2021年10月27日全部赎回[175][177] - 赎回2025年优先票据产生5640万美元提前赎回溢价和370万美元未摊销折扣及债务发行成本冲销[177] 现金及投资情况 - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为4.413亿美元，2018年信贷安排下可用额度为7.5亿美元，近期流动性约12亿美元[131] - 2021年第四季度公司购买900万美元地热投资，截至12月31日，地热公司投资总额为1180万美元[133] - 2021年9月公司对ADNOC Drilling进行1亿美元基石投资，占股1%，锁定期三年，截至12月31日确认收益4770万美元[134] - 截至2021年12月31日，公司有现金及现金等价物2.342亿美元，短期投资2.071亿美元[160] - 2021年第四季度，短期投资净购买额930万美元，2020年同期为5710万美元[163] - 2021年第四季度，长期投资购买额900万美元，2020年同期为100万美元[164] 应收账款与合同钻井积压 - 2021年12月31日和9月30日，公司应收账款净备抵分别为170万美元和210万美元[132] - 2021年12月31日和9月30日，公司合同钻井积压分别为7.235亿美元和5.72亿美元，约33.7%的2021年12月31日积压预计在2023财年及以后完成[135] 经营业绩情况 - 2021年第四季度公司持续经营业务亏损5890万美元，营业收入4.098亿美元，2020年同期亏损7790万美元，营业收入2.464亿美元[138] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用增至4370万美元，2020年同期为3930万美元，增加440万美元[139] - 2021年第四季度公司确认资产减值损失440万美元，其中北美解决方案业务190万美元，国际解决方案业务250万美元[140] 各业务线收入情况 - 2021年第四季度北美解决方案业务营业收入3.41亿美元，2020年同期为2.02亿美元，增长68.8%[144] - 2021年第四季度，墨西哥湾近海业务运营收入2931.4万美元，同比降9.2%；直接运营费用2071.1万美元，同比降21.1%；细分市场毛利率860.3万美元，同比增43.0%；细分市场运营收入546.6万美元，同比增99.3%[148] - 2021年第四季度，国际解决方案业务运营收入3715.9万美元，同比增253.3%；直接运营费用2413.1万美元，同比增37.7%；细分市场毛利率1302.8万美元，同比扭亏；细分市场运营收入804.9万美元，同比扭亏[150] - 2021年第四季度，其他业务运营收入1592.3万美元，同比增82.6%；直接运营费用1132万美元，同比增201.9%；毛利率460.3万美元，同比降7.3%；运营收入392.9万美元，同比降4.4%[154] 现金流情况 - 2021年第四季度，经营活动净现金使用量371.8万美元，2020年同期为1960.4万美元；投资活动净现金使用量4472.9万美元，2020年同期为6520.3万美元；融资活动净现金使用量6.3561亿美元，2020年同期为2928.7万美元[160] 营运资本与资本支出 - 截至2021年12月31日，运营净营运资本为7850万美元，较2021年9月30日的4340万美元有所增加[161] - 2021年第四季度，资本支出4400万美元，2020年同期为1400万美元[162] 资产销售收益 - 2021年第四季度，资产销售收益2150万美元，2020年同期为680万美元[165] 信贷安排情况 - 2018年信贷安排总额为7.5亿美元，其中7500万美元可用于信用证，截至2021年12月31日无借款和未偿还信用证[170] - 截至2021年12月31日，公司与银行的五份双边信贷安排未偿还余额总计3040万美元[171] - 截至2021年12月31日，公司有2000万美元无担保独立信贷安排，其中580万美元金融担保未偿还[171] 债务与税务情况 - 截至2021年12月31日，公司无担保优先票据债务总计5.5亿美元，将于2031年9月29日到期[178] - 截至2021年12月31日，公司递延所得税负债为5.459亿美元[179] - 截至2021年12月31日，公司不确定税务状况及相关利息和罚款记录为460万美元[180] - 2021年12月31日和9月30日，公司长期债务与总资本比率分别为16.5%和15.9%[180]