公司荣誉与认可 - Hillenbrand公司被《新闻周刊》评为2026年度“美国最具责任感公司”之一 这是该公司连续第二年获此殊荣 [1] - 该评选由《新闻周刊》与全球数据公司Statista共同进行 评估了超过30项关键绩效指标 涵盖能源使用、安全绩效和公司治理等方面 [2] - 评选过程严格 基于关键可持续发展标准和公司公开披露信息对全美14个行业的顶级公司进行评估 [2] 公司管理层表态 - Hillenbrand总裁兼首席执行官Kim Ryan表示 再次获此殊荣是公司全体员工奉献精神的证明 他们的努力践行了公司“塑造关乎未来的要事”的宗旨 [3] - 该认可强调了公司持续引领其宗旨 并通过可持续及负责任的商业实践产生有意义的影响 这对其利益相关者产生了积极影响 [3] 公司业务概况 - Hillenbrand是一家全球工业公司 为全球超过100个国家的客户提供高度工程化、关键任务的加工设备与解决方案 [4] - 公司产品组合由领先的工业品牌构成 服务于规模庞大且具有吸引力的终端市场 包括耐用塑料、食品和回收领域 [4] - 公司以“塑造关乎未来的要事”为宗旨 追求卓越、协作与创新 致力于为其员工、客户、社区及其他利益相关者提供最佳解决方案 [4]

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公司股息公告 - 董事会宣布派发常规季度现金股息 每股0.2275美元 [1] - 股息支付日为2025年12月31日 [1] - 股权登记日为2025年12月16日收盘时 [1] 公司业务概况 - 公司是一家全球性工业公司 为全球超过100个国家的客户提供服务 [1] - 公司提供高度工程化、关键任务的加工设备和解决方案 [1] - 公司产品组合由领先的工业品牌构成 服务于耐用塑料、食品和回收等规模可观且具有吸引力的终端市场 [1]

交易核心信息 - 公司已与合资伙伴Kinterra Copper USA LLC签署具有约束力的要约，出售其在White Pine North项目34%的权益，总对价约为3000万美元 [1] - 交易对价包括1830万美元现金，并扣除Kinterra向公司全资子公司Upper Peninsula Copper Holdings Inc提供贷款的未偿本金及应计利息，该利息预计在交易完成时总计约1170万美元 [3] - 交易预计在年底前完成，但需以最终协议谈判、惯例成交条件及所有必要监管批准为前提 [4] 战略与财务影响 - 交易是优化公司战略和强化财务状况的重要里程碑，所得款项将用于计划中的公司运营、Copperwood项目活动、清偿现有债务并简化整体公司结构 [2] - 出售非控股权益带来关键战略利益：提供即时、非摊薄性资金，使公司有充足资本推动旗舰项目Copperwood达到建设决策阶段，同时消除债务并简化公司结构 [4] - 具体战略利益包括：1) 净现金收益预计将资助Copperwood项目推进至建设决策所需的活动；2) 交易将使公司消除现有债务，增强财务灵活性；3) 出售简化了公司资产组合，使管理层能完全专注于推进Copperwood项目 [8] 公司背景与项目聚焦 - 公司是一家加拿大公司，专注于在美国密歇根州上半岛勘探和开发铜项目，通过长期矿产租赁拥有Copperwood矿床，并通过与Kinterra的合资企业拥有White Pine North项目34%的权益 [6] - 交易后，公司将拥有强化的资产负债表，并明确专注于其100%拥有、已获完全许可的Copperwood项目，为下一阶段发展做好充分准备 [2] - 公司已发行普通股737,856,062股，在TSX Venture交易所的代码为“HI”，在OTCQB Venture市场的代码为“HDRSF” [6]

交易概述 - Halper Sadeh LLC律师事务所正在调查Hillenbrand Inc (NYSE HI)向Lone Star Funds关联方以每股32美元现金出售的交易对股东是否公平 [1] - 调查涉及Hillenbrand及其董事会可能违反联邦证券法和/或未能履行对股东的受托责任 [2] 调查核心关切点 - 调查焦点在于公司是否未能为Hillenbrand股东争取最佳可能对价 [2] - 调查焦点在于公司是否未能确定Lone Star基金是否对Hillenbrand支付不足 [2] - 调查焦点在于公司是否未能披露所有重大信息 以使股东能够充分评估和衡量合并对价 [2] 律师事务所潜在行动 - Halper Sadeh LLC可能代表股东寻求提高股东对价 [3] - Halper Sadeh LLC可能代表股东寻求有关拟议交易的额外披露和信息 [3] - Halper Sadeh LLC可能代表股东寻求其他救济和利益 [3] 律师事务所背景 - Halper Sadeh LLC代表全球成为证券欺诈和公司不当行为受害者的投资者 [4] - 该事务所律师在推动公司改革方面发挥了重要作用 [4] - 该事务所已代表受欺诈投资者追回数百万美元 [4]

合并交易相关 - 公司于2025年10月14日与Lone Star Fund XII, L.P.的关联公司签署合并协议，每股合并对价为32.00美元现金，交易预计在2026年第一季度末完成[221] - 截至2025年9月30日财年，与合并相关的交易费用为330万美元，计入销售、一般和行政费用[222] 非GAAP业绩衡量指标 - 公司使用调整后EBITDA作为关键非GAAP业绩衡量指标，该指标排除了收购、重组等相关费用[215] - 公司计算汇率对净收入、毛利等指标的影响，以更好地衡量期间业绩的可比性[217] 订单积压 - 订单积压是影响未来净收入的重要运营指标，其中高级流程解决方案部门的较大型系统销售积压履行周期约为18至24个月[218] - 公司预计模具技术解决方案部门的大部分订单积压将在未来12个月内履行[218] 商誉及无形资产减值测试 - 公司使用市场法和收益法进行商誉减值测试，市场法采用5.5至13.0倍的调整后EBITDA倍数，收益法采用的折现率范围为12.0%至16.0%[237] - 公司对无限寿命无形资产（主要是商标）进行减值测试，使用的特许权费率范围为1.5%至3.0%[241] - 公司目前有五个报告单元用于商誉减值测试[232] - 公司于2025年7月1日进行年度减值评估，对Molding Technology Solutions报告单元中的Mold-Masters和DME计提商誉减值损失8230万美元[244][251] - 与Mold-Masters报告单元相关的商号价值也发生减值，产生1200万美元的减值损失[245][251] - Advanced Process Solutions报告单元的公允价值超过其账面价值，超出幅度在12%至96%之间[243] 收入确认方法 - 公司确认收入采用投入法（成本-成本法），根据发生的成本占预计总成本的比例来确认收入[227] 业务剥离与收购 - 2025年9月30日止财年，因剥离Milacron业务，公司录得5720万美元的税前亏损[254] - 公司于2025年3月31日完成对Milacron多数股权的剥离，获得总对价2.86亿美元，并保留新公司48.74%的少数股权[252] - 公司于2025年7月1日完成对TerraSource公司46%股权的出售，获得收益6810万美元[255] - 2025年业务收购、剥离和整合成本总计6510万美元，其中收购成本130万美元，剥离成本890万美元，整合成本5490万美元；2024年相应成本总计7220万美元，其中收购成本20万美元，剥离成本40万美元，整合成本7160万美元[299] 收入和利润（同比变化） - 2025财年净收入为26.738亿美元，较上年减少5.09亿美元，下降16%[256][257] - 公司2025财年净收入为3.698亿美元，较2024财年的7.843亿美元大幅下降52.8%[320] - 2025财年毛利润为9.008亿美元，毛利率为33.7%，较上年提升50个基点[256][258] - 公司合并净利润（亏损）增加2.541亿美元（126%），达5210万美元[291] - 公司2025财年归属于义务人的净收入为1.256亿美元，而2024财年为净亏损8420万美元[325] - 公司调整后税息折旧及摊销前利润下降1.237亿美元（24%），至3.88亿美元[292] 成本和费用（同比变化） - 2025财年销售、一般和行政费用为6.5亿美元，同比下降6360万美元，降幅9%[256][261] - 2025财年利息支出净额为9450万美元，同比下降2700万美元，降幅22%[256][265] - 公司费用增加190万美元（2%），占净收入比例上升60个基点至3.3%[287] 税率 - 有效税率从2024财年的-46.5%大幅上升至2025财年的2,270.8%，主要受一次性税收优惠等因素驱动[266] 先进工艺解决方案部门表现 - 先进工艺解决方案部门净收入下降2.186亿美元（10%），毛利率下降150个基点至34.0%[268][270] - 先进工艺解决方案部门订单积压减少1.59亿美元（9%），至15.224亿美元[269] 模塑技术解决方案部门表现 - 模塑技术解决方案部门净收入下降2.904亿美元（32%），主要受Milacron剥离影响[276] - 模塑技术解决方案部门订单积压减少1.793亿美元（78%），至5180万美元[277] - 模塑技术解决方案部门毛利率改善550个基点至32.8%，减值费用为8350万美元[278][282] 现金流量 - 2025年持续经营业务经营活动产生的现金流量为5620万美元，较2024年的1.913亿美元减少1.351亿美元，降幅71%[309][310] - 2025年持续经营业务投资活动产生的净现金流量为1.927亿美元，较2024年增加1.659亿美元，主要由于剥离TerraSource少数股权和Milacron[309][312] - 2025年持续经营业务融资活动使用的现金流量为2.794亿美元，主要用于偿还3.75亿美元高级无抵押票据、偿还1.85亿欧元定期贷款以及支付普通股股息[313] 股东回报 - 截至2025年9月30日，公司根据2021年12月2日的股票回购计划以总计约1.75亿美元回购了4,143,000股，该计划剩余授权回购金额约为1.25亿美元[301] - 基于2025年9月30日的流通普通股，公司预计在2026财年第一季度支付约1600万美元现金股息，季度股息从2024年的每股0.2225美元增至2025年的每股0.2250美元[303] - 2025年公司以季度股息形式向股东返还6340万美元，高于2024年的6250万美元[314] 债务与流动性 - 公司信贷额度可用借款能力为4.595亿美元，已发行信用证为1550万美元[296] - 公司2025年9月30日可变利率债务义务为6.813亿美元，利率每变动1个百分点将导致年度利息费用增减约680万美元[327] - 截至2025年9月30日，公司合同义务总额为6.333亿美元，其中一年内到期的为3.928亿美元，1-3年内到期的为1.599亿美元[317] 资产负债状况 - 公司2025年9月30日流动资产为19.68亿美元，较2024年同期的20.774亿美元下降4.1%[320] - 公司2025年9月30日非流动资产为56.672亿美元，较2024年同期的64.531亿美元下降12.2%[320] - 公司2025年9月30日流动负债为15.757亿美元，较2024年同期的7.533亿美元激增109.2%[320] 养老金与其他退休福利 - 2025年养老金结算收益源于美国养老金计划终止后收到的一次性保费退款，而2024年养老金结算费用为向选择一次性付款的前雇员支付的款项[299] - 公司预计2026年对确定福利养老金计划的缴款额为1010万美元[302] 金融工具与市场风险 - 公司2025年9月30日所有衍生工具的名义金额为11.433亿美元，2024年同期为9.003亿美元[328] - 公司2025年9月30日衍生工具按公允价值计量的资产为1250万美元，负债为8130万美元[328] - 若期末市场利率变动10%，公司2025年9月30日金融工具的公允价值将变动810万美元[328] - 若所有适用货币对美元升值或贬值10%，公司2025年9月30日股东权益将变动1.315亿美元[329]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第四季度净收入6.521亿美元，同比下降22%；备考净收入下降5%[7][8] - 2025财年净收入26.738亿美元，同比下降16%；备考净收入下降9%[7][20] - 2025年第三季度净收入为6.521亿美元，较2024年同期的8.376亿美元下降22.1%[39] - 2025财年净收入为26.738亿美元，较2024财年的31.828亿美元下降16.0%[39] - 2025年第三季度持续经营业务收入为7770万美元，较2024年同期的1460万美元大幅增长432.2%[39] - 2025财年持续经营业务收入为5210万美元，而2024财年为亏损2.042亿美元[39] - 2025年第三季度调整后持续经营业务每股收益为0.83美元，较2024年同期的1.01美元下降17.8%[41] - 2025财年调整后持续经营业务每股收益为2.49美元，较2024财年的3.32美元下降25.0%[41] - 第四季度调整后每股收益0.83美元，同比下降18%；全年调整后每股收益2.49美元，同比下降25%[7][20] - 2025财年第四季度公司模拟净收入为6.521亿美元，同比下降4.6%[46] - 2025财年第四季度公司调整后EBITDA为1.079亿美元，同比下降25.0%[45] - 2025财年全年公司调整后EBITDA为3.88亿美元，同比下降24.2%[45] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第四季度调整后税率为23%，同比下降440个基点[11] - 2025年第三季度商誉和无形资产减值费用为8350万美元[39][41] - 2025财年并购、剥离和整合成本为6510万美元，其中剥离相关成本为890万美元[41] - 2025财年第四季度公司确认与商誉和无形资产相关的减值费用8350万美元[43][45] 财务数据关键指标变化：现金流和债务 - 全年营运现金流为5620万美元，同比下降1.351亿美元，降幅71%[20][25] - 2025财年运营活动产生的现金流量为5620万美元，较2024财年的1.913亿美元大幅下降70.6%[40] - 截至2025年9月30日，净债务为13.6亿美元，净债务与备考调整后EBITDA比率为3.7倍[26] - 2025财年第四季度公司净债务为13.6亿美元[47] - 2025财年第四季度公司净债务与调整后EBITDA比率为3.7倍[47] - 公司定义净债务与备考调整后EBITDA比率为关键财务指标，用于评估借款能力[33] 各条业务线表现：高级工艺解决方案部门 - 高级工艺解决方案部门第四季度净收入5.573亿美元，同比下降6%；调整后EBITDA为1.038亿美元，同比下降11%[13][14] - 高级工艺解决方案部门订单积压15.2亿美元，同比下降10%[16] - 2025财年第四季度先进工艺解决方案部门调整后EBITDA为1.038亿美元，同比下降11.4%[43][45] - 截至2025年9月30日，公司先进工艺解决方案部门积压订单为15.224亿美元，同比下降9.4%[47] 各条业务线表现：成型技术解决方案部门 - 成型技术解决方案部门第四季度备考净收入9480万美元，同比增长3%；备考调整后EBITDA为2110万美元，同比增长1%[17][18] - 2025财年第四季度成型技术解决方案部门调整后EBITDA为2110万美元，同比下降49.8%[43][45] - 2025财年第四季度成型技术解决方案部门模拟净收入为9480万美元，同比仅增长2.8%[46] 管理层讨论和指引 - 公司达成协议将被Lone Star以约38亿美元的企业价值收购[5] 其他没有覆盖的重要内容：风险因素 - 公司面临并购交易可能无法按时或根本无法完成的风险[50] - 并购交易相关成本高昂且可能超出预期[50] - 公司业务受到全球市场和经济状况影响包括美国关税和贸易政策变化[50] - 原材料成本上涨供应短缺或供应链中断风险[50] - 公司国际销售和运营水平带来不确定性[50] - 收购如Schenck Process Food and Performance Materials业务和Linxis Group SAS对业务财务状况产生负面影响[50] - 剥离Milacron注射成型和挤出业务可能无法实现计划目标[50] - 并购或剥离公告可能导致公司普通股市场价格产生不利影响[50] - 管理层注意力因剥离或并购从持续业务运营中转移的风险[50] - 塑料行业需求下降或技术法规变化对公司净收入产生影响[50]

公司战略与重大事件 - 公司已完成向纯工业公司的转型，并因战略投资和成本管理获得外部收购兴趣 [2] - 公司已与Lone Star Funds关联公司达成最终协议，将以全现金交易被收购，企业价值约38亿美元，股东将获得每股32美元现金 [2] - 鉴于待定收购事项，公司取消2025财年第四季度及全年财报电话会，且不提供2026财年财务指引 [3] 2025财年第四季度财务业绩 - 净营收6.521亿美元，同比下降22%，主要因MIME业务剥离所致；按备考基准计算净营收下降5% [4] - GAAP净收入7570万美元，每股收益1.07美元，同比大幅增长526%，主要得益于所得税减少、出售TerraSource少数股权收益等 [4][5] - 调整后EBITDA为1.079亿美元，同比下降25%；按备考基准计算下降12% [4][8] - 调整后每股收益0.83美元，同比下降18% [4][6] - 经营活动现金流6770万美元，同比下降59% [4] - 调整后实际税率为23%，同比下降440个基点 [7] 2025财年全年财务业绩 - 全年净营收26.738亿美元，同比下降16%；备考净营收下降9% [15] - GAAP净收入4310万美元，每股收益0.61美元，去年同期为亏损每股3.03美元 [15][16] - 调整后EBITDA为3.88亿美元，同比下降24%；备考调整后EBITDA下降19% [15][18] - 调整后每股收益2.49美元，同比下降25% [15][17] - 经营活动现金流5620万美元，同比下降71% [15] - 调整后实际税率为27.7%，同比下降40个基点 [17] 分部业绩表现 - 先进工艺解决方案（APS）分部第四季度净营收5.573亿美元，同比下降6%；调整后EBITDA为1.038亿美元，同比下降11%，利润率下降120个基点至18.6% [9][10] - APS分部订单积压15.224亿美元，同比下降10%，环比下降3% [10] - 成型技术解决方案（MTS）分部第四季度净营收9480万美元，同比下降62%；备考净营收增长3% [13] - MTS分部调整后EBITDA为2110万美元，同比下降50%；备考调整后EBITDA增长1%，利润率下降30个基点至22.3% [13][14] - MTS分部备考订单积压5290万美元，同比增长2%，环比下降5% [14] 资产负债表与现金流 - 截至2025年9月30日，净债务为13.6亿美元，净债务与备考调整后EBITDA比率为3.7倍 [20] - 流动性约为3.73亿美元，包括1.65亿美元手持现金及循环信贷额度可用部分 [20] - 全年资本支出约3800万美元，向股东支付股息约6300万美元 [19]

并购交易 - Hillenbrand公司拟出售给Lone Star Funds的关联公司 交易完成后股东将获得每股32美元的现金 [1] 律师事务所 - Monteverde & Associates PC律师事务所正在调查Hillenbrand公司的此项交易 [1] - 该律师事务所位于纽约帝国大厦 在证券集体诉讼领域有成功记录 曾为股东追回数百万美元 [1][2] - 该律师事务所被2024年ISS证券集体诉讼服务报告评为前50强律所 [1]

交易概述 - 希尔伦布兰德公司将被孤星基金的关联公司收购 [1] - 交易对价为每股希尔伦布兰德股份32美元现金 [1] 交易调查 - 前路易斯安那州总检察长Charles C Foti Jr及其律师事务所Kahn Swick & Foti LLC正对此次拟议出售进行调查 [1] - 调查旨在确定收购对价以及达成交易的流程是否合理 [1]