业绩总结 - 第二季度净利润为1.414亿美元，同比增长0.7%[22] - 净利息收入上升，第二季度2024年相对于2024年上半年将增长高位个位数[121] - 利息收入在2024年6月达到了89,004万美元，较上一季度增长了1.8%[156] - 净利润在2024年6月为14,140万美元，较上一季度略有增长[159] 用户数据 - 每日运营账户占总余额的51%[76] - 总存款为56%，25%为FDIC保险，81%为5.6亿美元[80] 未来展望 - 非利息支出将与2024年第二季度相比略有增长[122] - 资本位置提供灵活性，TCE/TA比率为12.65%，杠杆比率为8.98%[115] 新产品和新技术研发 - Horizon的市场位于经济吸引力强的中西部市场，稳定且强大[142] - Horizon的核心存款特许经营以客户的长期任期、市场份额和基于关系的银行模式为基础[146] 市场扩张和并购 - 商业贷款增长4.4%，主要由有机商业增长推动，增长率为5.6%[18] - 总贷款增长了2.0584亿美元，年化增长率为17.8%[24] 负面信息 - 非履行贷款/贷款HFI比率为0.52%[61]

公司财务表现 - 2024年二季度营收5576万美元 同比下降2.4% [1] - 同期每股收益0.32美元 去年同期为0.41美元 [1] 公司与分析师预期对比 - 营收超扎克斯共识预期1.33% 预期为5503万美元 [3] - 每股收益超共识预期3.23% 预期为0.31美元 [3] 公司关键指标表现 - 效率比率67.3% 三位分析师平均预期67.2% [5] - 净息差2.6% 三位分析师平均预期2.6% [5] - 净冲销与平均未偿贷款百分比0.1% 两位分析师平均预期0.1% [5] - 平均生息资产余额72.1亿美元 两位分析师平均预期73.4亿美元 [5] - 抵押贷款出售收益90万美元 三位分析师平均预期82万美元 [5] - 非利息总收入1049万美元 三位分析师平均预期1033万美元 [5] - 净利息收入4528万美元 三位分析师平均预期4499万美元 [5] - 电汇手续费11万美元 两位分析师平均预期10万美元 [5] - 抵押贷款服务净收入45万美元 两位分析师平均预期47万美元 [5] - 存款账户服务费313万美元 两位分析师平均预期318万美元 [5] - 其他收入38万美元 两位分析师平均预期80万美元 [5] - 信托业务收入137万美元 两位分析师平均预期132万美元 [5] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率31.5% 同期扎克斯标准普尔500指数回报率1.8% [6] - 公司股票目前扎克斯评级为3（持有） 短期内表现或与大盘一致 [6]

文章核心观点 - 分析Horizon Bancorp季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Atlantic Union业绩预期 [1][2][7] 公司业绩表现 - Horizon Bancorp本季度每股收益0.32美元，超Zacks共识预期0.31美元，去年同期为0.41美元，本季度财报盈利惊喜为3.23%，上一季度盈利惊喜为6.67% [1][8] - Horizon Bancorp截至2024年6月季度营收5576万美元，超Zacks共识预期1.33%，去年同期营收5716万美元，过去四个季度仅一次超营收预期 [2] - 大西洋联盟银行控股公司预计即将发布的报告中季度每股收益0.68美元，同比变化-8.1%，过去30天该季度共识每股收益预期下调1.9% [7] 公司股价表现 - Horizon Bancorp自年初以来股价上涨约7.4%，而标准普尔500指数涨幅为16.5% [3] 公司评级与展望 - Horizon Bancorp财报发布前，预估修正趋势喜忧参半，当前状态使其股票获Zacks排名3（持有），预计近期表现与市场一致 [5] - 未来季度和本财年的预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.34美元，营收5630万美元，本财年共识每股收益预估为1.31美元，营收2.216亿美元 [13] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [6] 其他公司信息 - 同行业大西洋联盟（AUB）尚未公布2024年6月季度业绩，预计7月25日发布，预计营收2.1865亿美元，较去年同期增长21.5% [14][15]

文章核心观点 2024年第二季度，公司通过战略调整资产组合和严格费用管理实现营收和税前拨备前收入增长，净利息收入和利润率连续三季度上升，贷款增长但信贷损失拨备增加，资产和存款规模扩大，资本状况良好且信用质量表现佳 [29][48][49] 财务业绩 收入情况 - 2024年第二季度净收入1410万美元，摊薄后每股0.32美元；上半年净收入2810万美元，摊薄后每股0.64美元 [27][33] - 2024年第二季度净利息收入4530万美元，净FTE利息利润率2.64%，因生息资产向高收益贷款转移且付息负债成本稳定 [37] - 2024年第二季度非利息收入1.05亿美元，高于第一季度的9900万美元，主要因交换费增加和抵押贷款出售收益提高 [54] 费用情况 - 2024年第二季度信贷损失拨备240万美元，高于第一季度的80万美元和2023年第二季度的70万美元，主要因贷款增长 [38] - 2024年第二季度非利息支出3752.2万美元 [55] - 2024年第二季度有效税率10.9%，高于第一季度的8.6%，年初至今有效税率9.8% [41] 资产负债表 资产方面 - 截至2024年6月30日，总资产79.1亿美元，较3月31日增加5680万美元，主要因贷款增长，部分被联邦基金出售减少抵消 [42] - 截至2024年6月30日，总投资证券24亿美元，较3月31日减少2970万美元，因正常偿还和到期且无新增购买 [57] 负债和权益方面 - 截至2024年6月30日，总存款56亿美元，较3月31日增加5030万美元 [58] - 截至2024年6月30日，股东权益与总资产比率9.18%，普通股账面价值每股16.62美元，二季度增加0.13美元 [46] 贷款与存款 贷款情况 - 截至2024年6月30日，持有投资贷款48亿美元，较上季度增长4.4%，主要因商业贷款有机增长1.548亿美元 [28] - 2024年第二季度，非应计贷款较3月31日减少80万美元至1830万美元，年化净冲销率为平均贷款的0.05% [49] 存款情况 - 截至2024年6月30日，存款总额56亿美元，较上季度增长0.9%，非计息存款余额与3月31日基本持平 [34] 资本与信用质量 资本情况 - 2024年第二季度，公司修正资本比率计算错误，将次级票据从一级资本重新分类为二级资本，不影响合并报表，公司仍满足监管要求 [60] - 截至2024年6月30日，有形普通股权益5.595亿美元，与有形资产比率7.22%，有形账面价值每股12.80美元，二季度增加0.15美元 [61] 信用质量情况 - 截至2024年6月30日，信用损失准备金占期末持有投资贷款比例为1.08%，低于3月31日的1.09%和2023年6月30日的1.17% [39] - 截至2024年6月30日，净冲销较3月31日增加20万美元至60万美元，年化占平均贷款余额的0.05% [62] 其他信息 - 公司将举办电话会议回顾二季度财务和运营表现，时间为2024年7月25日上午7:30 CT（8:30 ET） [13][14] - 电话会议重播从会议结束约一小时后开始，至2024年8月2日可通过特定号码和访问码收听 [15]

文章核心观点 2024年6月18日，Horizon Bancorp, Inc.宣布任命Michele A. Samuels和Brian C. Walker为其全资子公司Horizon Bank董事会独立董事，二人丰富背景和经验将助力银行发展 [1][4] 公司信息 - Horizon Bancorp, Inc.是资产达79亿美元的银行控股公司，旗下Horizon Bank通过数字工具及印第安纳州和密歇根州分行服务中西部市场客户，零售业务包括住房、汽车贷款等，商业贷款超总贷款一半 [3] 新董事信息 Michele A. Samuels - 担任Blue Cross Blue Shield of Michigan高级副总裁、总审计师兼合规官，自2009年起领导超100人团队，该公司年营收超300亿美元 [6] - 是注册会计师，曾在KPMG担任审计师，还在多个组织董事会任职，拥有温莎大学工商管理学士学位和密歇根州立大学MBA学位 [6] - 加入Horizon Bank董事会后，参与网络安全委员会和审计委员会 [5] Brian C. Walker - 是Herman Miller（现MillerKnoll）退休总裁、首席执行官兼董事，目前担任Gentex Corporation和UFP Industries, Inc.独立董事，在Herman Miller任职近三十年，曾担任多个职位 [2] - 曾是Arthur Andersen注册会计师，近期是私募股权公司Huron Capital运营合伙人，还在多个组织董事会任职，拥有密歇根州立大学工商管理和会计学士学位 [2] - 加入Horizon Bank董事会后，参与薪酬委员会以及企业风险管理和信贷政策委员会 [5]

文章核心观点 - 公司将于2024年7月25日召开电话会议,讨论2024年第二季度的财务业绩 [1][2][3] - 公司是一家总资产79亿美元的银行控股公司,旗下的Horizon Bank在美国中西部地区提供零售和商业银行服务 [5] - 公司的业务包括住房贷款、间接汽车贷款、个人银行和财富管理等零售业务,以及商业贷款、设备融资等商业银行业务 [5] 公司概况 - 公司名称为Horizon Bancorp, Inc.,总部位于美国印第安纳州密歇根城 [5] - 公司是一家银行控股公司,旗下的Horizon Bank在美国中西部地区提供银行服务 [5] - 公司总资产规模为79亿美元 [5] 公司业务 - 公司的零售业务包括住房贷款、间接汽车贷款、个人银行和财富管理等 [5] - 公司的商业银行业务包括商业贷款、设备融资等 [5] - 商业贷款业务占公司贷款总额的一半以上 [5]

公司人事变动 - 公司宣布John R. Stewart将于2024年5月20日担任执行副总裁兼首席财务官（CFO） [1] - Stewart拥有22年金融服务经验 曾在多家金融机构担任领导职务 [2] - Stewart接替担任CFO 16年的Mark Secor Secor将担任首席行政官并协助CFO角色过渡 [4] 公司评价 - 公司CEO认为Stewart经验丰富 能助力公司财务表现和战略规划 [3] - 公司感谢Mark过去16年的贡献 其任职期间公司资产从8.93亿美元增长到78亿美元 [5] 公司概况 - 公司是资产78亿美元的商业银行控股公司 服务中西部市场 [6] - 公司零售业务包括多种贷款及个人银行和财富管理解决方案 [6] - 公司提供商业银行业务、资金管理服务及设备融资解决方案 商业贷款超总贷款一半 [6]

净利息收入与收益率相关 - 2024年第一季度净利息收入4328.8万美元，净利息收益率2.50%，较上一季度的4225.7万美元和2.43%有所增长，3月31日当月净利息收益率为2.53%[161] - 2024年3月31日净利息收入992.9万美元，非利息支出3710.7万美元，年化非利息支出与平均资产比率为1.90%[163] - 2024年第一季度，净利息收入为4330万美元，较2023年同期的4520万美元减少190万美元；生息资产收益率从2023年第一季度的4.17%升至4.82%，增加65个基点；利息收入从2023年第一季度的7180万美元增至8530万美元，增加1350万美元[189] - 净利息收益率从2023年第一季度的2.67%降至2024年同期的2.50%，减少17个基点，主要因计息负债成本增加，生息资产收益率增加抵消部分影响[191] - 2024年3月31日止三个月总生息资产平均余额7293559000美元，利息85264000美元，利率4.82%；2023年同期平均余额7201266000美元，利息71798000美元，利率4.17%[193] - 2024年3月31日止三个月净利息收入43288000美元，占平均生息资产2.50%；2023年同期净利息收入45237000美元，占比2.67%[193] - 2024年第一季度与2023年同期相比，总利息收入变化13466000美元，其中因规模变化22057000美元，因利率变化 - 8591000美元；总利息支出变化15415000美元，其中因规模变化5145000美元，因利率变化10270000美元；净利息收入变化 - 1949000美元[197] - 2024年3月31日净利息收入为43,288千美元，平均生息资产为7,293,559千美元，净息差为2.50%[222] 贷款业务相关 - 商业贷款在本季度年化增长11.2%，包括2280万美元的新设备融资业务和5200万美元的其他商业贷款增长[161] - 期末贷款总额46.2亿美元，本季度年化增长18.2%，包括9470万美元高收益优质住宅抵押贷款和5910万美元有信用保护的消费贷款[161] - 截至2024年3月31日，净贷款增至46亿美元，较2023年12月31日增加2.002亿美元，其中商业贷款增加7480万美元、消费贷款增加1330万美元、住宅抵押贷款增加1.009亿美元、抵押仓库贷款增加1150万美元[182] - 2024年3月31日止三个月贷款信用损失费用669000美元，2023年同期242000美元；2024年3月31日商业贷款净收回57000美元，住宅抵押贷款净收回5000美元，消费贷款净冲销488000美元[198] 资产质量相关 - 资产质量良好，净冲销仅占平均贷款的0.01%，逾期和不良贷款分别占0.33%和0.41%，第一季度信贷损失费用80.5万美元[161] - 信贷损失拨备与总贷款比率为1.09%，不良贷款与总贷款比率为0.41%，期间净冲销占平均未偿还贷款的0.01%[163] - 2024年3月31日ACL余额5040万美元，占总贷款1.09%；2023年12月31日ACL余额5000万美元，占比1.13%；2024年第一季度末不良贷款占总贷款0.41%，净冲销占平均贷款0.01%[199] - 截至2024年3月31日，不良贷款总计1920万美元，较2023年12月31日的2030万美元减少110万美元[200] 存款业务相关 - 存款基础稳定，季末存款总额55.8亿美元，较2023年12月31日的56.6亿美元略有流出，主要归因于公共基金定期存款[161] - 截至2024年3月31日，总存款降至56亿美元，较2023年12月31日减少8500万美元，主要因市政及其他公共存款人减少约1.488亿美元，消费者和商业余额分别增加6120万美元和260万美元抵消部分降幅[183] 资产与负债相关 - 截至2024年3月31日，公司总资产79亿美元，较2023年12月31日减少约8480万美元，主要因现金及银行存款减少2.554亿美元、持有至到期投资减少1990万美元和可供出售投资减少1190万美元，净贷款增长2.002亿美元抵消部分降幅[179] - 截至2024年3月31日，可供出售投资证券降至5.353亿美元，较2023年12月31日减少1190万美元，主要因本金偿还和部分证券出售；持有至到期投资证券降至19亿美元，较2023年12月31日减少1990万美元，因2023年前三个月收到现金流[181] - 截至2024年3月31日，总借款增至14亿美元，较之前略有增加610万美元[184] - 截至2024年3月31日，公司与各货币中心银行的未使用信贷额度约为15.6亿美元，高于2023年12月31日的14.1亿美元[208] - 截至2024年3月31日，公司未质押投资证券约为5.811亿美元，低于2023年12月31日的6.017亿美元[208] 股东权益相关 - 截至2024年3月31日，股东权益为7.213亿美元，较2023年12月31日的7.188亿美元增加，主要因净收入产生，可供出售证券未实现损失增至9310万美元致累计其他综合损失减少470万美元及本季度支付股息抵消部分增幅；普通股每股账面价值增至16.49美元[185] - 截至2024年3月31日，公司股东权益总计7.213亿美元，高于2023年12月31日的7.188亿美元[208] - 2024年3月31日总股东权益为721,250千美元，有形股东权益为553,285千美元，普通股每股账面价值为16.49美元，有形账面价值为12.65美元[222] - 2024年3月31日平均普通股权益为725,083美元，2023年12月31日为702,793美元[228][230] - 2024年3月31日平均有形权益为556,564美元，2023年12月31日为533,392美元[230] 利润与收益相关 - 2024年第一季度，公司净利润为1400万美元，摊薄后每股收益0.32美元，2023年同期净利润为1820万美元，摊薄后每股收益0.42美元，净利润减少因净利息收入减少190万美元、信贷损失费用增加56.3万美元和非利息费用增加260万美元，非利息收入增加30.9万美元和所得税费用减少54.9万美元抵消部分降幅[187] - 2024年第一季度，公司报告的净收入为1399.1万美元，而2023年第一季度为-2521.5万美元[215] - 2024年第一季度，公司摊薄后每股收益为0.32美元，而2023年第一季度为-0.58美元[218] - 2024年第一季度，公司税前收入为1530.5万美元，而2023年第一季度为-1879.6万美元[220] - 2024年第一季度，公司税前、拨备前净收入为1611万美元，而2023年第一季度为-1752.2万美元[220] - 2024年第一季度，公司调整后的税前、拨备前净收入为1611万美元，而2023年第一季度为1475.5万美元[220] 非利息收支相关 - 2024年3月31日非利息收入992.9万美元，非利息支出3710.7万美元，年化非利息支出与平均资产比率为1.90%[163] - 2024年第一季度非利息收入9929000美元，较2023年同期增加309000美元，增幅3.2%[203] - 2024年第一季度非利息支出37107000美元，较2023年第一季度增加2583000美元，增幅7.5%；2024年3月31日止三个月年化非利息支出与平均资产比率为1.90%，2023年同期为1.79%[206] - 2024年3月31日非利息支出为37,107千美元，净利息收入为43,288千美元，非利息收入为9,929千美元，效率比率为69.73%[223] - 2024年3月31日调整后效率比率为69.73%[223] 所得税相关 - 2024年第一季度所得税费用130万美元，较2023年第一季度减少549000美元，原因是税前收入减少480万美元[207] 股息相关 - 2024年第一季度，公司普通股股息为每股0.16美元，与2023年同期相同[211] - 2024年第一季度和2023年第一季度的股息支付率分别为50.0%和38.1%[211] 资产回报率相关 - 2024年3月31日平均资产为7,836,046千美元，报告的平均资产回报率为0.72%，调整后平均资产回报率为0.72%[225] - 2024年3月31日报告的平均普通股权益回报率（ROACE）为7.76%，2023年12月31日为 - 14.23%[228] - 2024年3月31日平均有形权益回报率（ROATE）为10.11%，2023年12月31日为 - 18.76%[230] 会计政策相关 - 公司确定的关键会计政策包括信贷损失拨备、商誉和无形资产、抵押贷款服务权、套期会计和估值计量[164] 其他不动产和收回资产相关 - 2024年3月31日其他不动产和收回资产总计120万美元，2023年12月31日为140万美元[201] 利率敏感性相关 - 截至2024年3月31日，公司认为自2023年年度报告以来利率敏感性无重大变化[232] 内部控制相关 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效[234] - 2024年第一财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[235] 法律诉讼相关 - 2023年4月20日起，公司面临证券集体诉讼[238] - 2023年8月起，公司面临与证券诉讼相关的派生诉讼，已合并并中止[239] - 截至2024年3月31日，公司未记录与法律诉讼相关负债，因其可能性低且金额无法合理估计[240] 无形资产与商誉相关 - 截至2024年3月31日，核心存款无形资产1280万美元需摊销，商誉1.552亿美元无需摊销[169]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收益率在第一季度持续改善,3月份达到2.53% [7][30][35] - 非利息收入保持良好表现,尽管抵押贷款业务季节性下降 [37][38] - 费用管控良好,处于指引范围的较低端 [39] - 信贷质量保持良好,不良贷款和净核销率均有所改善 [24][25][26][27] - 拨备金额增加357,000美元,拨备率为1.09% [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增加74.8百万美元,增长11.2% [13] - 设备融资业务贡献2,300万美元新增贷款 [14] - 消费贷款增加5,200万美元,其中包括5,900万美元的信用保护贷款 [12][19][20][21][22] - 住房贷款增加1.01亿美元,其中包括9,500万美元的高信用质量收购贷款 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业贷款组合质量良好,逾期率0.18% [15] - 消费贷款逾期率下降,直接贷款0.76%,间接贷款1.12% [21][22] - 住房贷款组合质量优秀,净回收利息 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续优化资产组合,将低收益资产转为高收益贷款 [11][12] - 设备融资业务有望在2024年贡献1亿至1.25亿美元 [14] - 公司在中西部地区拥有良好的增长市场 [47][48] - 公司保持稳健的信贷风险偏好,未来收购贷款也将维持高信用质量 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年前景保持乐观,看好净息差和贷款增长的持续改善 [7][30][47][48][49] - 存款基础稳定,为公司提供了良好的资金来源 [33][34][70][71] - 公司有能力应对潜在的利率下降 [45][101][102][103] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Terry McEvoy 提问** 询问资产负债表的变化趋势 [55][56][57] **Lynn Kerber 回答** 公司贷款组合保持行业和地域多元化,未来增长将主要来自拥有者占用的医疗和迷你仓储等领域 [59] 问题2 **Nathan Race 提问** 询问收购贷款的地理分布及未来收购计划 [62][63][64][65][66] **Thomas Prame 回答** 收购贷款主要来自东西海岸和南部地区,公司将继续审慎评估收益和风险,未来收购规模将有所下降 [63][64][65][66] 问题3 **Damon DelMonte 提问** 询问贷款损失准备的变化及管理 [79][80][81][82][83][84] **Lynn Kerber 回答** 公司持续监控客户财务状况,并对关键行业进行深入分析,确保贷款质量,未来准备金水平将保持稳定 [80][81][82][83][84][85][86][87][88][89]

营收情况 - Horizon Bancorp 2024年第一季度营收为5322万美元，同比下降3%[1] - 公司的营收与Zacks Consensus Estimate的5390万美元相比，出现了-1.27%的惊喜[2] 每股收益表现 - 每股收益为0.32美元，较去年同期的0.43美元有所下降[1] - 每股收益的惊喜为+6.67%，而共识每股收益估计为0.30美元[2] 公司财务表现 - Horizon Bancorp在最近报告的季度中表现如下[5]: - 效率比率为69.7%，高于三位分析师平均估计的68.6%[5] - 净利差为2.5%，与三位分析师平均估计相符[5] - 净核销占平均贷款余额的比例为0%，低于两位分析师平均估计的0.1%[6] - 总计息收益资产平均余额为72.9亿美元，略高于两位分析师平均估计的72.7亿美元[7] - 抵押贷款销售收益为0.63万美元，低于三位分析师平均估计的0.90万美元[8] - 总非利息收入为9.93万美元，低于三位分析师平均估计的10.18万美元[8] - 净利息收入为43.29万美元，略高于三位分析师平均估计的43.07万美元[9] - 电汇费为0.10万美元，低于两位分析师平均估计的0.11万美元[9] - 抵押贷款服务收入净减值为0.44万美元，低于两位分析师平均估计的0.81万美元[10] - 存款账户服务费为3.21万美元，高于两位分析师平均估计的3.07万美元[11] - 其他收入为0.83万美元，高于两位分析师平均估计的0.80万美元[11] - 受托活动收入为1.32万美元，高于两位分析师平均估计的1.30万美元[11] 股票表现 - Horizon Bancorp股票在过去一个月中回报+1.1%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的-3%变化[12]