公司业绩披露安排 - 公司计划于2024年11月11日美国股市收盘后公布2024年第三季度未经审计的业绩 [1] - 公司管理层将于美国东部时间2024年11月11日晚上7点（新加坡时间2024年11月12日上午8点）举行电话会议讨论业绩 [1] - 电话会议链接将在会议前发布在公司投资者关系网站investors.grab.com上，会议重播、财报新闻稿和演示幻灯片将在同一网站提供 [1] 公司概况 - 公司是东南亚领先的超级应用程序，业务涵盖配送、出行和数字金融服务领域 [2] - 公司服务于东南亚八个国家的700多个城市，包括柬埔寨、印度尼西亚、马来西亚、缅甸、菲律宾、新加坡、泰国和越南 [2] - 公司通过单一应用程序让数百万人能够订餐、订购杂货、寄包裹、叫车或出租车、支付在线购物费用或获取贷款和保险等服务 [2] - 公司成立于2012年，使命是通过为每个人创造经济赋权来推动东南亚发展 [2] - 公司致力于实现三重底线，即为股东带来财务业绩、产生积极社会影响并减轻环境足迹 [2] 咨询联系方式 - 投资者咨询联系邮箱为investor.relations@grab.com [3] - 媒体咨询联系邮箱为press@grab.com [3]

文章核心观点 - 公司计划于2024年11月12日美国股市收盘后公布2024年第三季度未经审计的业绩，管理层将在2024年11月11日美国东部时间晚上7点（新加坡时间11月12日上午8点）举行电话会议讨论该业绩 [1] 公司信息 - 公司是东南亚领先的超级应用程序，业务涵盖配送、出行和数字金融服务领域 [2] - 服务于东南亚八个国家的700多个城市，让数百万人通过一个应用程序完成多种日常事务 [2] - 公司成立于2012年，使命是通过为每个人创造经济赋权来推动东南亚发展，追求三重底线 [2] 联系方式 - 投资者咨询联系邮箱为investor.relations@grab.com [3] - 媒体咨询联系邮箱为press@grab.com [3] 会议相关 - 电话会议链接将在会议开始前发布在公司投资者关系网站investors.grab.com上 [1] - 会议结束后，会议回放、收益新闻稿和演示幻灯片将在同一网站上提供 [1]

公司表现 - Grab Holdings Limited (GRAB) 在最新交易日收盘价为 $3.63，较前一日下跌 0.82% [1] - 公司股价在过去一个月内上涨 6.09%，超过商业服务行业 4% 的涨幅和 S&P 500 5.94% 的涨幅 [1] - 预计 Grab Holdings Limited 即将发布的财报中，每股收益为 $0，同比增长 100% [2] - 预计营收为 $705.4 million，同比增长 14.7% [2] - 全年预计每股收益为 -$0.04，同比增长 63.64%；预计营收为 $2.75 billion，同比增长 16.52% [3] - 过去一个月，Zacks Consensus EPS 估计上调 8.33% [6] - Grab Holdings Limited 目前持有 Zacks Rank 3 (Hold) [6] 行业表现 - 技术服务行业属于商业服务部门，目前该行业持有 Zacks Industry Rank 80，位于所有 250+ 行业的 前 32% [7] - Zacks Industry Rank 通过计算行业内个股的平均 Zacks Rank 来评估行业实力 [7] - 研究表明，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，比例为 2:1 [7]

公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为3.68美元，较前一日下跌0.54%，表现逊于标准普尔500指数当日0.9%的涨幅、道琼斯指数0.81%的涨幅和以科技股为主的纳斯达克指数1.22%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨10.78%，跑赢商业服务板块3.15%的涨幅和标准普尔500指数3.15%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 即将公布的财报中，公司每股收益预计为0.01美元，较去年同期增长150%，预计营收为6.9673亿美元，较去年同期增长13.29% [2] - 公司全年Zacks共识预测每股收益为 - 0.01美元，营收为27.4亿美元，同比变化分别为 + 90.91%和 + 16.26% [3] 分析师评级与预测 - 近期分析师对公司的预测调整反映近期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - Zacks Rank是包含预测变化的量化模型和评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为 + 25% [4][5] - 过去30天Zacks共识每股收益预测未变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 行业情况 - 科技服务行业属于商业服务板块，Zacks行业排名为65，处于250多个行业前26% [6] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [6]

公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为3.85美元，较前一日上涨1.32%，跑赢标准普尔500指数当日0.13%的跌幅，道琼斯指数上涨0.33%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.39% [1] - 过去一个月公司股价上涨18.75%，跑赢商业服务板块4.62%的涨幅和标准普尔500指数2.43%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为 - 0.01美元，较去年同期增长50%，预计营收为6.9673亿美元，较去年同期增长13.29% [2] - 公司全年Zacks共识预测每股收益为 - 0.01美元，营收为27.4亿美元，同比分别变化 + 90.91%和 + 16.03% [3] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新修订，积极的预测修订是对公司业务前景乐观的信号 [4] - 研究表明预测调整与近期股价表现直接相关，Zacks Rank量化模型包含这些预测变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），评级为1的股票自1988年以来平均年回报率为 + 25%，过去30天公司共识每股收益预测不变，目前公司Zacks Rank为3（持有） [6] 行业情况 - 科技服务行业属于商业服务板块，目前该行业Zacks行业排名为78，处于250多个行业的前31% [7] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [7]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价3.80美元，较前一交易日上涨0.53%，跑赢标普500当日涨幅0.4%，道指涨0.62%，纳斯达克涨0.6% [1] - 交易日前，公司股价过去一个月上涨17.76%，跑赢商业服务板块4.05%和标普500的1.71%涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将发布的财报中，预计每股收益为 - 0.01美元，较去年同期增长50%，预计营收6.9673亿美元，较上年同期增长13.29% [2] - 公司全年Zacks共识预测每股收益 - 0.01美元，营收27.4亿美元，同比分别变化 + 90.91%和 + 16.03% [3] 分析师评级相关 - 分析师对公司的预测调整通常反映短期业务趋势，上调预测表达对公司业务和盈利的积极态度 [4] - 预测调整与股价表现直接相关，Zacks Rank模型纳入这些变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1类股票自1988年以来平均年回报率 + 25%，过去一个月Zacks共识每股收益预测不变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 行业情况 - 技术服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名62，处于250多个行业前25% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 - 介绍Grab Holdings Limited最新股价表现、即将发布的财报预期、分析师预测变化及评级情况，还提及所在行业排名 [1][2][6][7] 公司股价表现 - 最新收盘价3.64美元，较前一日变动-0.55%，表现逊于标普500当日跌幅0.19%，道指上涨0.09%，纳斯达克下跌0.36% [1] - 过去一个月股价上涨14.38%，超过商业服务板块涨幅6.7%和标普500涨幅2.06% [1] 公司财报预期 - 即将发布的财报预计每股收益-0.01美元，较去年同期增长50%，预计营收6.9673亿美元，较去年同期增长13.29% [2] - 年度预期每股收益-0.01美元，营收27.4亿美元，较去年分别变动+90.91%和+16.03% [3] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期变化，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [4] - 预测变化与股价近期表现直接相关，由此形成Zacks Rank评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率+25%，过去一个月Zacks共识每股收益预测不变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 行业情况 - 科技服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名65，处于250多个行业前26% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 - 作者拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者正在将更多投资组合转向国际增长型股票,以获取高增长潜力 [1] - 作者在科技公司领域有丰富的经验,包括在华尔街报道科技公司,以及在硅谷担任种子轮创业公司的外部顾问 [1] 行业总结 - 科技行业正在经历重大变革,塑造着行业的未来发展方向 [1] - 作者在科技行业有广泛的接触和洞见,能够把握行业的最新动态和趋势 [1] 公司总结 - 作者持有Grab公司的股票,包括股票、期权或其他衍生工具 [2] - 作者撰写本文是基于自己的观点和分析,没有从任何公司获得报酬 [2] - Seeking Alpha网站的分析师并非专业投资顾问,他们的观点可能与Seeking Alpha网站整体不一致 [2]

收入和利润（同比环比） - 公司2024年上半年总收入为13.17亿美元，较2023年同期的10.92亿美元增长20.6%[18][20] - 公司整体总部门调整后EBITDA从2023年上半年的1.16亿美元增长160%至2024年上半年的3.01亿美元[43] - 公司2024年上半年净亏损2亿美元，较2023年同期的4亿美元净亏损有所改善[89] - 2024年上半年营收达13.17亿美元，较2023年同期的10.92亿美元增长21%[157] - 2024年上半年净亏损1.57亿美元，较2023年同期的3.78亿美元亏损收窄58%[160] - 公司2024年上半年收入为13.17亿美元，同比增长20.6%（2023年同期为10.92亿美元）[113] - 2024年上半年营业亏损1.31亿美元，较2023年同期3.8亿美元亏损大幅收窄65.5%[113] - 公司2024年上半年净亏损1.84亿美元，同比改善53.7%（2023年同期净亏损3.97亿美元）[113] - 基本每股亏损从2023年上半年的0.10美元改善至2024年同期的0.04美元[113] 各条业务线表现 - 配送业务收入7.07亿美元，同比增长15.3%，占配送GMV的比例从12%提升至13%[20][22] - 移动业务收入4.93亿美元，同比增长22.6%，移动GMV达31亿美元[20][23] - 金融服务收入1.15亿美元，同比增长53.3%，主要来自借贷、数字银行和支付业务的增长[20][24] - 配送部门收入从2023年上半年的6.13亿美元增长15%至2024年上半年的7.07亿美元，部门调整后EBITDA从亏损900万美元改善至盈利8400万美元[51] - 出行部门收入从2023年上半年的4.03亿美元增长23%至2024年上半年的4.93亿美元，部门调整后EBITDA增长27%至2.67亿美元[53] - 金融服务部门收入从2023年上半年的7500万美元增长54%至2024年上半年的1.15亿美元，部门调整后EBITDA亏损从8500万美元收窄至5200万美元[55] - 公司2024年上半年按需GMV增长15%至86.76亿美元，其中配送GMV增长11%至55.45亿美元，出行GMV增长23%至31.31亿美元[63] - 配送业务收入从2023年上半年的6.13亿美元增长15%至2024年上半年的7.07亿美元，GMV增长11%至55.45亿美元[80] - 出行业务收入从2023年上半年的4.03亿美元增长23%至2024年上半年的4.93亿美元，GMV增长23%至31.31亿美元[82] - 金融服务业务收入从2023年上半年的7500万美元增长54%至2024年上半年的1.15亿美元[84] - 2024年上半年各业务板块调整后EBITDA：配送业务8400万美元（2023年同期亏损900万美元），移动业务2.67亿美元，金融服务亏损5200万美元[176] 成本和费用（同比环比） - 营业成本7.81亿美元，同比增长5%，主要受食品供应和支付处理费用增加影响[18][25] - 销售与营销费用1.5亿美元，同比增长12%，主要因营销活动投入增加[18][27] - 研发费用2.2亿美元，与去年同期基本持平[18][29] - 金融资产减值损失4000万美元，同比增长20%，主要来自数字银行业务贷款损失拨备增加[18][30] - 重组成本大幅下降93%至400万美元，因2023年重组费用已计提完毕[18][32] - 净财务成本1800万美元，同比激增144%，主要受外汇损失扩大影响[18][33] - 公司2024年上半年研发费用为2.2亿美元，与2023年同期基本持平[113] - 公司2024年上半年销售及营销费用1.5亿美元，同比增长12.8%（2023年同期1.33亿美元）[113] - 公司2024年上半年股权激励费用为1.76亿美元，较2023年同期1.68亿美元略有增加[176] - 公司2024年上半年折旧摊销费用为7400万美元，与2023年同期7200万美元基本持平[176] 现金流和资本支出 - 公司2024年上半年调整后自由现金流为-6300万美元，较2023年上半年的-2.33亿美元有所改善[49] - 公司2024年上半年资本支出为5000万美元，较2023年上半年的6100万美元有所下降[48] - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金流为2.61亿美元，而2023年同期为净流出2.07亿美元[95][96] - 公司2024年上半年投资活动净流出3.04亿美元，主要用于其他投资净收购3.45亿美元[98] - 公司2024年上半年融资活动净流出5.78亿美元，主要包括5.59亿美元银行贷款偿还[100] - 公司2024年上半年资本支出为3300万美元，主要用于新加坡和印尼的车辆采购[103] - 2024年上半年经营活动现金流净流入2.61亿美元，同比改善226.1%（2023年同期净流出2.07亿美元）[118] - 公司2024年上半年投资活动现金净流出3.04亿美元，主要由于3.45亿美元的其他投资收购[118] - 2024年上半年融资活动现金净流出5.78亿美元，主要包含5.59亿美元银行贷款偿还[119] 债务和融资 - 截至2024年6月30日，公司总债务为2.95亿美元，较2023年12月31日的7.93亿美元大幅减少[104] - 2024年3月公司全额偿还Term Loan B Facility剩余本金及利息共计4.97亿美元[104] - 截至2024年6月30日，公司及其子公司信贷额度为3亿美元，已提取2亿美元[105] - Maybank Facilities总额约8800万美元，已提取7700万美元，截至2024年6月30日未偿还余额为6100万美元[105] - Maybank Islamic Facilities总额约1600万美元，截至2024年6月30日已提取且未偿还余额为1000万美元[105] - 银行借款总额从2023年末的6.68亿美元降至2024年6月的2.09亿美元，降幅达69%[146] - 公司非流动负债从2023年末的8.46亿美元大幅减少至2024年6月30日的2.93亿美元，主要因长期借款偿还[112] 用户和GMV表现 - 公司整体月均交易用户数(MTU)从2023年上半年的3410万增长16%至2024年上半年的3970万[66] - 按需GMV每MTU从2023年上半年的253美元下降4%至2024年上半年的244美元[69] - 马来西亚市场营收达3.76亿美元，占公司总营收的29%，同比增长18%[158] 现金和投资 - 截至2024年6月30日现金及现金等价物为24.47亿美元，较2023年末的31.38亿美元下降22%[112] - 公司贷款组合从2023年上半年的2.33亿美元增长71%至2024年上半年的3.97亿美元[60] - 公司总贷款组合从2023年6月30日的2.33亿美元增长71%至2024年6月30日的3.97亿美元[76][78] - 截至2024年6月30日，公司持有48.61亿美元现金及银行存款等流动资产[126] - 公司2024年上半年投资组合总额为33.78亿美元，较2023年底增长9.2%[139] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的31.38亿美元下降至2024年6月30日的24.47亿美元，降幅达22%[141] - 受限现金余额为1.88亿美元，较2023年的1.86亿美元略有增加[143] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为24.47亿美元，较2023年末的31.38亿美元减少6.91亿美元[112] - 公司金融业务板块贷款应收款从2023年末的3.26亿美元增至2024年6月30日的3.98亿美元[168][112] - 非流动投资总额为12.09亿美元，其中定期存款7.61亿美元，债务投资（FVTPL）1.73亿美元，债务投资（FVOCI）8700万美元，股权投资（FVTPL）1.88亿美元[139] - 流动投资总额为21.69亿美元，其中定期存款16.53亿美元，债务投资（FVOCI）8900万美元，债务投资（FVTPL）2.1亿美元，债务投资（摊销成本）2.17亿美元[139] - 现金及现金等价物总额为24.47亿美元，其中短期存款4.57亿美元，银行及手头现金19.9亿美元[141] 股权和股票回购 - 公司2024年2月宣布授权5亿美元的股票回购计划，截至2024年6月30日已回购1.31亿美元[91] - 公司A类普通股发行量从2024年1月1日的38.13亿股增至6月30日的38.42亿股，新增2,198,000股通过员工持股计划发行[144][156] - 未归属限制性股票单位(RSUs)从2024年初的1.32亿股增至6月底的1.58亿股，新增9,354.9万股[152] - 员工持股计划(ESPP)以每股2.81美元的价格发行了219.8万股A类普通股[156] - 2024年7月1日执行股权转换协议导致股本及资本公积增加2.6亿美元，对合并利润表无影响[178] - 2024年上半年，公司发行A类普通股53,050,000股，B类普通股7,194,000股[144] - 公司回购A类普通股39,604,000股，并将8,908,000股B类普通股转换为A类普通股[144] - 截至2024年6月30日，公司已发行但未完全归属的限制性普通股为4,920,000股B类普通股[144]

文章核心观点 - 公司2Q24财报显示，尽管面临外汇压力，Grab的配送业务GMV实现了强劲的环比增长，主要得益于Saver配送和广告业务的增长。然而，移动业务的GMV增长有所放缓，接近疫情前水平。金融科技业务表现强劲，贷款发放和存款均有所增长。公司预计下半年收入和调整后的EBITDA将有所增长，但竞争加剧可能导致激励措施保持在当前水平。公司的估值从之前的3.6美元每股下调至3.4美元每股，但仍有一定的上涨潜力。[2][3][4][5][12][17][19][26][29] 2Q24财报总结 - 收入低于市场预期，导致股价在财报发布后下跌7%，随后回升至3.2美元每股。[2] - 配送业务GMV环比增长6%，同比增长9%，若排除外汇影响，同比增长14%。广告业务月活跃广告商增长56%，广告收入占配送GMV的1.5%。[5][7] - 移动业务GMV同比增长20%，环比增长2%，接近疫情前水平。Saver服务贡献了28%的配送交易，且Saver用户的订单频率是普通用户的两倍。[6][12] - 金融科技业务贷款发放达到5亿美元，环比增长近4%，贷款组合增长9%，存款增长52%。[17] - 公司回购了960万股，总回购金额为3460万美元。[18] 业务分析 配送业务 - GMV增长6%，广告业务月活跃广告商增长56%，广告收入占配送GMV的1.5%。[5][7] - 收入环比增长2%，同比增长11%，调整后的EBITDA利润率为1.5%，略低于上一季度。[9] - 尽管激励措施有所增加，但广告业务的贡献推动了利润率的扩大。[10][11] 移动业务 - GMV增长20%，但环比增长放缓至2%，接近疫情前水平。[12] - 收入环比持平，同比增长19%，调整后的EBITDA利润率为8.1%，低于上一季度。[15] - 激励措施增加和产品组合变化导致利润率收缩。[16] 金融科技业务 - 贷款发放达到5亿美元，贷款组合增长9%，存款增长52%。[17] - 收入环比增长9%，同比增长54%，调整后的EBITDA亏损减少至2400万美元。[18] 管理层指引 - 预计下半年收入为138-143亿美元，调整后的EBITDA为124-144亿美元，调整后的自由现金流为正。[19] - 竞争加剧可能导致激励措施保持在当前水平。[21][22][23] 估值分析 - 公司估值从之前的3.6美元每股下调至3.4美元每股，主要由于全球同行估值的收缩。[26] - 公司当前交易于2.9倍的未来EV/Sales，假设2025年收入增长17%，估值为3.9美元每股。[28][29]