财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长9%至1.918亿美元，超出5月提供的指引 [42] - 处方交易收入同比下降7%至1.344亿美元，受杂货店问题影响，该问题对第二季度处方交易收入的估计影响与上次财报电话会议估计的3000万美元基本一致，导致MACs同比下降3%至580万美元，PTR per MAC下降4% [18][42][43] - 订阅收入同比增长82%至2600万美元，季度末订阅计划超过110万份，160万会员受益于订阅服务，增长主要由GoodRx Gold计划月订阅费一次性提高以及订阅计划同比增加8%驱动 [28][45] - 制药商解决方案收入同比增长102%至2660万美元，vitaCare贡献约100万美元；其他收入同比增长13%至490万美元，由GoodRx Care增长驱动 [48] - 净亏损140万美元，去年同期净利润3110万美元，主要受杂货店问题、税收优惠减少以及vitaCare收购影响；调整后净利润同比下降22%至2720万美元，调整后EBITDA同比下降13%至4720万美元，调整后EBITDA利润率降至24.6% [56][57][58] - 预计第三季度总营收约1.85亿美元，处方交易收入损失扩大至3500 - 4000万美元，消费者参与努力预计在第三季度影响处方交易收入约500万美元，第四季度约1000万美元；预计订阅收入环比适度下降100 - 200万美元；制药商解决方案预计同比增长60% - 90%；其他收入预计同比基本持平；预计第三季度调整后EBITDA利润率约20% [61][64][67][71][73] 各条业务线数据和关键指标变化 处方交易业务 - 处方交易收入同比下降7%，第二季度末杂货店业务量降至3月初问题开始前周交易量的约20%，且季度末后持续下降；除该杂货店外，其他药店交易量季度环比增长超3%；新用户数量接近上一时期水平，但回头客数量因杂货店问题大幅下降 [18][23][24] - 公司采取措施加强处方交易业务，与PBMs、杂货店及众多零售药店沟通，确保市场网络稳定 [21] 订阅业务 - 订阅收入同比增长82%，季度末订阅计划超110万份，160万会员受益；增长主要由月订阅费一次性提高及订阅计划同比增加8%驱动；订阅计划季度环比适度下降，符合预期 [28][45][47] 制药商解决方案业务 - 收入同比增长102%至2660万美元，vitaCare贡献约100万美元；预计随着更多制药广告支出转向数字领域以及制药商认识到营销支出的可观回报，该业务将继续同比增长 [29][30][48] 其他业务 - 其他收入同比增长13%至490万美元，由GoodRx Care增长驱动 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国处方药市场方面，第二季度多数处方指标如总仿制药销量、新处方和新疗法启动量回到疫情前水平，符合公司预期并已纳入指引 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对今年表现失望，正加强领导团队，对业务、产品和合作伙伴关系进行全面审查，加倍努力与消费者、医疗专业人员等利益相关者互动 [9][11] - 优先进行新产品改进，鼓励用户注册GoodRx，虽可能增加获客和价格搜索漏斗的摩擦并影响转化率，但有助于与消费者建立更深入关系，提高用户终身价值 [26][27] - 持续推进收入多元化，制药商解决方案业务增长迅速，目前占收入的30%，三年前约为5% [28] - 第二季度收购vitaCare，增强制药业务能力，与Mayne Pharma开展战略合作，提升品牌避孕药的知名度和可及性 [31][32] - 增加面向消费者和医疗服务提供者的解决方案，拓展GoodRx providers平台，满足提供者独特需求，有望成为美国最大的提供者平台之一 [35][36] - 重新审视成本和支出，优先考虑提高调整后EBITDA占收入的比例，致力于提高增长率和利润率 [38][76] - 认为亚马逊收购One Medical不会对公司业务产生影响 [117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对今年表现失望，正努力扭转局面，有信心恢复到过去的业绩水平 [9][13] - 杂货店问题已解决，预计GoodRx折扣将在杂货店收银台得到一致认可，但对第三季度和第四季度收入的影响可能较小 [14][62] - 宏观经济环境使消费者更注重医疗保健的可负担性，公司认为帮助美国人以可承受的价格获得所需医疗保健的机会明确，有信心实现这一使命 [40][77] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，涉及已知和未知风险、不确定性等因素，实际结果可能与陈述存在重大差异 [4][5] - 公司可能会提及某些非GAAP指标，可在投资者关系网站的股东信中找到与最近GAAP指标的对账信息 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度营收是否能恢复到正常增长率，下半年是否是利润率低谷以及2023年利润率展望如何 - 公司未对第四季度进行指引，因杂货店问题影响难以预测，预计该影响将持续到第三季度之后；公司正在审视成本结构，长期来看对利润率的预期未变，希望回归“40法则”公司，但杂货店问题导致的收入下降可能会延长达到更高增长和利润率水平的时间 [82][86][87] 问题2: 第三季度预计的3000 - 4000万美元影响是否会更大 - 公司认为从目前使用水平推断，预计影响不会更大，但由于数据有限，消费者定价和药店选择的变化可能会产生影响；此外，消费者参与努力可能在第三季度产生约500万美元影响，第四季度约1000万美元影响 [91][92][94] 问题3: 与杂货店重新协商的价格与历史水平及更广泛定价基础相比如何，解决问题后业务量会如何分布 - 杂货店部分GoodRx价格将高于以前，但相对于用户其他支付方式仍有折扣，且对各方可持续；预计杂货店大多数药品价格将与其他零售商更相似，市场会根据价格进行调整，第二季度其他零售商业务量已有所增长 [98][100] 问题4: 杂货店问题对新用户和老用户的影响以及未来各渠道业务增长如何重新平衡 - 新用户大多转移到其他零售商，数量与问题发生前相似；老用户常直接前往零售商而不先查看GoodRx，公司正专注于用户参与，让老用户更快了解价格变化等信息；解决问题后，公司将与各药店合作，创造更可持续的环境 [103][104][105] 问题5: 众多药店面临的困难对业务经济和定价有何影响 - 公司积极与代表大部分业务量的药店合作，认为药店网络稳定，各药店面临独特挑战，公司正合作寻求解决方案以实现互利共赢；杂货店问题导致收入一次性下降，但不影响未来增长率和市场规模，公司与其他零售商和药店关系良好 [107][108][111] 问题6: 亚马逊收购One Medical是否会为公司带来合作或分销机会 - 公司认为亚马逊多年来一直涉足医疗业务，但未对公司业务产生重大影响，此次收购表明其有意进一步进入雇主服务领域，预计不会对公司业务产生影响 [117] 问题7: 与杂货店的新协议是否有期限，医生就诊和处方积压情况如何，以及如何推动平台用户增长 - 新协议条款保密；新疗法启动量首次接近疫情前水平，这是积极信号，但杂货店问题产生了干扰，难以确定对公司业务的具体影响，预计随着趋势进一步正常化，可能会成为顺风因素 [122][123][124] 问题8: 杂货店处方价格上涨对GoodRx分成率有何影响，以及未来PTR per MAC的变化情况 - 预计杂货店大多数药品价格将与其他零售商更相似，其业务量可能无法恢复到历史水平；分成率可能会因价格上涨而下降；随着业务结构变化，第三季度及以后PTR per MAC可能会有个位数的小幅连续下降 [128][129][130] 问题9: 杂货店问题的解决是公司与杂货店达成协议，还是杂货店与PBMs解决了纠纷，公司在其中的作用是什么 - 公司很高兴杂货店问题得到解决，未来几天将向药剂师传达GoodRx接受情况和折扣定价信息，GoodRx折扣将在收银台得到一致认可；公司未具体说明各方之间的协议，致力于与市场参与者合作，确保各方需求得到满足，创造可持续的市场环境 [134][135][137] 问题10: 假设第四季度杂货店所有客户都回来，公司的预估分成率和毛利率与之前相比如何 - 业务结构变化和价格变化会对毛利率产生一定影响，主要是PTR per MAC略有下降以及价格上涨可能导致分成率下降，但影响不大 [141][142] 问题11: 第三季度EBITDA利润率指引的变化主要是由业务量和利润率变化导致的吗，新协议下利润率能否恢复到历史水平 - 第二季度和第三季度利润率变化主要是由于处方交易收入下降以及成本结构相对稳定；如果加上杂货店历史收入，利润率将与历史水平更一致；公司认为只要业务量有保障，对具体零售商不太在意，虽然杂货店用户交易更多、分成率略高，但影响不大，目前不确定杂货店业务量能恢复到什么程度 [145][146][149] 问题12: 鼓励用户注册GoodRx产生摩擦的原因是什么 - 公司希望消费者在用户旅程的多个环节提供更多账户相关信息，以获得更深折扣或额外产品功能；短期内可能影响转化率，但从长远来看，有助于提供更个性化的用户体验，提高用户终身价值，例如最近推出的“My Medicine Cabinet”功能 [152][153][155] 问题13: 如何解读第二季度财报结果，杂货店3000万美元的收入影响是否完全反映在EBITDA上，EBITDA超预期的原因是什么 - 公司1.92亿美元的收入受益于市场整体业务量增加，同时公司在季度内采取措施优化运营支出，如技术和产品开发人员部署变化提高了资本化率，减少了产品和技术费用对利润的影响，以及销售和营销效率提高，这些因素使EBITDA受益 [163][164][165] 问题14: 杂货店业务结构变化是否会改变公司的增长算法，3000 - 4000万美元的影响是否会全部恢复 - 公司认为这不会改变增长前景，需求未下降，市场增长动力不变；杂货店问题导致收入一次性下降，但不影响增长轨迹，公司对未来市场和用户使用情况充满信心 [168][171][172]

FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 (855) 268-2822 (Registrant's telephone number, including area code) N/A (Former name, former address and former fiscal year, if changed since last report) ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Com ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长27%，达到2.033亿美元，超出2月提供的指引 [52] - 处方交易收入同比增长16%，达到1.555亿美元，月活消费者同比增长12%，超过640万 [52] - 订阅收入同比增长59%，达到1910万美元，季度末订阅计划超过120万，160万会员受益 [58] - 制药商解决方案收入同比增长150%，达到2350万美元 [60] - 其他收入同比增长5%，达到520万美元 [60] - 净收入为1230万美元，去年同期为170万美元，受基于股票的薪酬费用影响 [64] - 调整后净收入同比增长30%，达到4130万美元 [67] - 调整后EBITDA同比增长27%，达到创纪录的6470万美元，利润率为31.8% [67] - 经营活动净现金为3010万美元，第一季度回购了8380万美元A类普通股 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 处方交易业务 - 第一季度处方交易收入同比增长16%，月活消费者超640万 [21][52] - 受某连锁杂货店与PBMs的纠纷影响，预计第二季度处方交易收入同比下降8% - 12% [72] 订阅业务 - 订阅收入同比增长59%，达到1910万美元，季度末订阅计划超120万 [58] - 1月对新黄金订阅者提价，3月对部分现有订阅者提价，预计第二季度完成剩余提价 [36] - 预计第二季度订阅收入同比增长60% - 70% [72] 制药商解决方案业务 - 收入同比增长150%，达到2350万美元，首次单独披露该业务收入 [37][60] - 预计第二季度制药商解决方案收入约翻倍，有额外增长潜力 [72] 其他业务 - 其他收入同比增长5%，达到520万美元，由GoodRx care增长驱动 [60] - 预计第二季度其他收入增长10% - 15% [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月总处方和新处方量强于2月，是典型季节性动态，受1 - 2月疫情和天气影响被放大 [55] - 流感病例低于历史水平，新疗法启动接近疫情前基线，但急性处方仍未恢复 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 2022年四大战略优先事项为提高消费者认知和覆盖范围、加强与医疗保健提供者关系、深化与消费者关系、构建或收购新平台能力 [19] - 持续加强领导团队，近期招聘多名高管，包括首席运营官Raj Beri等 [12] 业务拓展 - 收购vitaCare和flipMD，拓展对制药商的服务，改善患者获取和坚持使用平价品牌药的情况 [41][46] 行业竞争 - 公司与PBM和零售行业建立了良好关系，为零售商带来显著利益，如用户购买增量商品、愿意切换药店等 [30] - 公司在制药商解决方案市场渗透率低，有较大增长空间，与19家顶级制药商建立了关系 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩超出预期，实现了战略优先事项，消费者累计节省40亿美元 [78] - 连锁杂货店与PBMs的纠纷预计影响第二季度和全年处方交易收入，但不影响未来业务增长率和市场规模 [28] - 对未来几年恢复到20%左右的营收增长率有信心，制药商解决方案业务将快速增长 [75] - 致力于打造美国领先的以消费者为中心的数字医疗平台，投资平台、产品、用户体验和品牌 [76] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，涉及已知和未知风险，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 可能引用非GAAP指标，可在投资者关系网站上找到与GAAP指标的对账 [7] - 收购vitaCare花费1.5亿美元现金，另有700万美元或有对价，预计2022年贡献超800万美元收入 [73][74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 杂货店做出改变的原因及其他杂货店是否会效仿，PBM交易量降低是否影响与PBM的关系 - 杂货店与PBMs的纠纷是不寻常情况，公司采取措施保护新用户增长，新用户数量稳定，竞争对手新用户增长20% - 30% [80][82] - 预计不会影响与PBM的关系，公司与PBM关系牢固，与多家零售商有合作 [84][86] 问题2: 杂货店纠纷的解决情景，公司持续投入是否意味着认为是短期问题 - 杂货店和PBMs正在积极沟通，有积极进展，预计问题将很快解决 [93] - 新用户增长不受影响，继续营销有意义，但现有用户转移需要时间，预计该杂货店业务短期内放缓 [97][99] 问题3: 纠纷对订阅业务增长的影响，若未解决对Q3和Q4的影响 - 对订阅业务影响有限，黄金订阅表现良好，预计订阅业务将继续强劲增长 [106] - 难以估计全年影响，取决于问题解决时间，目前按未解决提供第二季度指引 [107][109] 问题4: 杂货店与PBMs纠纷涉及的PBM范围、折扣类型和受影响药物子集 - 纠纷涉及几乎所有PBMs，与药房经济有关，非DIR费用问题 [113] - 杂货店同时与多数PBMs谈判，导致折扣定价对消费者不可用，历史上此类纠纷最终会解决 [114][115] 问题5: 公司对受影响客户的识别数据情况及沟通方式 - 公司有能力通过多种机制联系受影响用户，包括产品、应用、营销等 [121][122] - 新用户已转移到其他药店，新用户数量稳定，竞争对手新用户增长显著 [124] 问题6: 处方交易收入建模的影响因素，纠纷解决后收入能否恢复 - 主要影响月活消费者数量，而非每位消费者的收入 [128] - 若问题解决，部分用户可能未及时查看GoodRx，影响月活消费者数量，公司正努力转移现有用户 [130][131] 问题7: Rite Aid加入黄金计划对下半年订阅业务的影响，CVS和Walgreens合作的经济模式 - 订阅业务增长良好，价格调整后新老用户表现符合或超预期，预计下半年影响有限 [134][135] - CVS MinuteClinic集成是为消费者提供更多医疗选择，帮助消费者导航医疗保健 [137][138] 问题8: 杂货店是否仅接受现金支付，是否有其他药店、PBM或客户群体占交易超10% - 杂货店情况在演变，其行动影响多数PBM对部分药物的折扣接受度 [141] - 其他零售商与公司业务占比与市场份额大致相符，PBM集中度同比下降，目前仅两家PBM占比超10% [142][143] 问题9: 纠纷解决后PBM盈利能力下降是否影响公司，杂货店是否有自己的折扣卡计划 - 公司与PBM的经济模式非特定药店相关，目前不预计经济模式改变 [147] - 公司与PBM关系牢固，历史上成功获取新PBM，PBM经济模式曾提高公司利润率 [148] 问题10: 走出杂货店与PBM冲突的路径，杂货店业务占比高的原因 - 一方面通过营销和产品能力转移用户，另一方面PBM和杂货店正在解决纠纷 [151][152] - 杂货店有吸引消费者的价格，公司作为市场平台展示这些价格，导致业务集中 [152] 问题11: 对杂货店纠纷是谈判定价问题还是战略转变的信心，是否影响所有折扣卡和计划 - 纠纷是不寻常的PBM与药店谈判问题，类似2011年纠纷，历史上双方会达成协议 [156][157] - 纠纷影响多数PBM，波及多个参与方 [156] 问题12: 能否披露杂货店是上市还是私有企业，是否为Kroger - 目前仅表示是大型杂货店 [160] 问题13: 3000万美元收入影响是否为最大影响，如何避免未来过度依赖一家杂货店 - 3000万美元是假设本季度未解决纠纷的估计，若解决可能有收入增长 [166] - 公司作为市场平台会引导消费者到价格优的地方，未来会加强产品能力，引导用户到更合适的零售商 [167][170] 问题14: 公司能否将引导流量到其他零售地点货币化 - 公司有多种方式创造额外货币化机会，如帮助特定OTC产品、保险业务、交叉销售服务等 [174] - 公司各业务增长迅速，是最大的医疗保健提供者平台之一，有独特的货币化可能性 [175]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39549 GoodRx Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 47-5104396 (State or other jurisdicti ...

交易与收购 - GoodRx以1.5亿美元现金收购vitaCare Prescription Services，另有基于vitaCare财务表现的最高700万美元的收益[10] - 预计该交易将在2022年中期完成，需满足常规的成交条件[11] - 交易预计对GoodRx整体收入贡献不足1%，并将调整后的EBITDA利润率降低约2%[11] - vitaCare的现有领导团队将继续运营该业务，作为GoodRx制药制造商解决方案的一部分[10] - GoodRx的制药制造商解决方案与vitaCare高度互补，增强了与领先制造商的客户关系[8] 用户数据与市场表现 - GoodRx每月活跃消费者达到640万，订阅用户为120万，显示出强大的流量基础[8] - 88%的医疗保健专业人员（HCP）对GoodRx的认知度高，HCP和消费者的净推荐值（NPS）分别为90[8] 未来展望与产品研发 - vitaCare预计将改善患者的用药依从性，解决品牌药物的获取和依从性障碍[6] - 每年超过5亿份品牌处方被开具，但仅约50%被填充[6] 财务指标 - GoodRx的非GAAP财务指标如调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率提供了对财务表现的补充视角[4]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长39%，达到2.133亿美元，处于指引区间低端 [27][52] - 调整后EBITDA同比增长27%，达到创纪录的6230万美元，调整后EBITDA利润率为29.2% [67] - 调整后净收入同比增长26%，达到4050万美元 [67] - 全年营收同比增长35%，调整后EBITDA利润率为30.8% [71] - 预计2022年第一季度营收约2亿美元，同比增长25%，调整后EBITDA利润率约28% - 30% [75][78] - 预计2022年全年营收增长约23%，调整后EBITDA利润率在31% - 33%之间，第四季度利润率超过33% [79][80] 各条业务线数据和关键指标变化 处方交易业务 - 第四季度处方交易营收同比增长21%，达到1.588亿美元，月活消费者同比增长14%，首次超过640万 [52] 订阅业务 - 第四季度订阅营收同比增长79%，达到1740万美元，季度末有超120万份订阅计划，超160万会员受益 [56] 其他业务 - 第四季度其他营收同比增长196%，达到3710万美元，主要由制药商解决方案和远程医疗业务增长驱动 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场处方量逐渐恢复，但恢复不均衡，未带来足够新疗法启动增长以弥补新冠影响 [53] - 流感季开始强劲，但最终低于预期，办公室和诊所医疗索赔在第四季度低于2019年水平 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年聚焦四大战略重点：提高知名度和覆盖面、加强与医疗保健提供者关系、深化与消费者关系、构建或收购新平台能力 [43][44][45] - 重新定位Gold订阅计划，聚焦慢性病患者，1月提高新订阅者价格，若测试结果积极，将分阶段提高现有订阅者价格 [46][88][89] - 董事会授权回购至多2.5亿美元普通股，以限制员工股权稀释 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠影响持续时间超预期，对业务造成较大冲击，预计新冠对营收和增长率的影响将随时间减弱 [17][18][72] - 对公司战略有信心，相信各业务线优势将支撑未来强劲增长，有能力将调整后EBITDA利润率恢复到40%以上 [73][83] - 预计未来几年营收增长率达20%中段，有望从“规则55”公司转变为“规则65”公司 [25][87] 其他重要信息 - 第四季度记录了5240万美元的税收估值备抵，因首次公开募股后实现大量超额税收优惠 [68] - 2021年在品牌建设上投入巨大，无提示知名度环比和同比均大幅提升 [62] - 自2021年6月开始跟踪DMD IQVIA数据以来，超70万医疗保健提供者使用GoodRx平台，新推出的提供者模式采纳率超90% [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供2022年全年三条业务线（PTR、订阅和其他）的增长细分情况，为何预计PTR业务增长不多，以及未看到2021年合作和新平台的效益，还有MAC增长预期和与PBM合同情况 - 2021年新冠影响超预期，但公司仍实现营收增长，主要得益于订阅和制药商解决方案业务 [96][97][98] - 预计2022年全年营收增长约23%，制药商解决方案业务预计几乎翻倍，订阅业务将持续增长，PTR业务预计增加市场份额，调整后EBITDA利润率将提高 [102][103][105] - 未提供MAC增长预期，但PTR营收与MAC相关度较高 [106] - 与PBM的关系良好，未看到竞争格局变化对财务结果产生重大影响 [108] 问题2: 2022年必须进行的两三项投资是什么，以及对这些投资转化为营收和利润率提升的信心如何 - 公司有信心恢复到历史EBITDA水平和“规则65”表现，因为有能力实现营收和利润率增长 [112] - 许多投资已完成，成本结构逐渐固定，营销效率将随重复业务比例增加而提高；未来投资将开拓更大市场，如Connect next收购和GoodRx Provider平台投资 [113][114] 问题3: 鉴于制药商解决方案业务的高边际性质，如何看待2022年EBITDA利润率指引相对平淡，以及2022年收购目标类型 - 2021年进行了大量投资并扩大员工规模，部分投资影响延续到2022年，但公司认为已建立可利用的团队，有信心提高营收规模和利润率 [122][123] - 公司有成功进行小型并购的历史，目前正在考虑不同规模的交易，认为数字医疗领域有很多机会，自身平台对高增长公司有吸引力 [124][125][126] 问题4: 何时营收增长会超过营销支出增长 - 随着重复用户基础扩大，营销效率将提高，预计2022年底能看到成效 [129] - 公司在营销上有控制能力，主动投资以建立品牌，提高无提示知名度，因为市场潜力巨大，是为长期发展做准备 [130] 问题5: 如何看待Provider业务对营收的贡献，以及各业务线长期增长贡献的细分情况 - GoodRx Providers平台是巨大机遇，新推出的提供者模式采纳率高，平台有望成为最大的提供者和患者平台之一 [133][134][135] - 提供者模式一方面推动处方相关业务增长，另一方面为制药商解决方案业务创造价值，未来有机会提供更多针对医疗保健提供者的解决方案 [136][137] - 预计未来几年营收增长率达20%中段，增长主要来自制药商解决方案业务，处方业务将继续增加市场份额，Gold订阅业务将在2023年及以后加速增长 [139][140][143] 问题6: 2022年业务增长与新冠病例数的相关性如何，2月趋势是否改善 - 历史较小的客户群体会继续影响业务，目前市场医疗保健利用率尚未完全恢复，公司的指引与这一现实相符 [146][147] 问题7: 自新冠开始至2021年损失的7000万 - 1.4亿美元以上营收，在2022年及以后会有怎样的影响，是否看到业务在2月改善 - 2021年第四季度受Omicron和流感影响，市场数据显示业务势头放缓 [150][151] - 2020年和2021年较小的客户群体将长期存在，即使市场恢复正常，这些群体的重复收入也会减少，但长期指引范围会比2022年营收增长高几个百分点 [152] 问题8: 目前医疗保健提供者网络情况、2022财年目标和长期目标，以及随着提供者网络增长，与制药客户的合同定价和营收、利润率预期 - 公司不追求特定的提供者与消费者比例，而是为双方提供高价值解决方案，提供者的NPS分数已达90%，近三个月有近50万处方医生使用平台 [155] - 制药商解决方案业务前景乐观，预计2022年几乎翻倍，增长来自现有解决方案的进一步渗透和新维度的拓展 [157] - 提供者模式的推出是一个转折点，公司能够同时针对消费者和提供者，具有协同效应，有望提高营收和利润率 [158]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Indicate by check mark whether the registrant has filed a report on and attestation to its management's assessment of the effectiveness of its internal control ...

业绩总结 - GoodRx在2021年第三季度的收入为1.951亿美元，同比增长39%[3] - 第三季度净亏损为1,810万美元，净利润率为-9.3%[3] - 调整后的EBITDA为6,180万美元，调整后EBITDA利润率为31.7%[3] - 调整后的净收入为3,970万美元，同比增长11%[6] - 第三季度处方交易收入同比增长25%，达到1.557亿美元[22] - 第三季度订阅收入同比增长111%，达到1620万美元[23] - 第三季度其他收入同比增长177%，达到2320万美元[23] - 第三季度经营活动提供的净现金为4860万美元，同比增长49%[30] - 2021年第四季度收入指导为2.12亿至2.22亿美元，预计同比增长约30%[32] - 2021财年收入指导为7.44亿至7.54亿美元，预计同比增长约36%[32] 用户数据 - 第三季度的月活跃消费者数量为640万，同比增长31%[5] - 订阅计划用户数量达到112.9万，同比增长68%[5] 新产品与技术研发 - GoodRx Health的推出旨在为消费者提供更清晰的健康信息，预计将增加流量和新的货币化机会[10] - GoodRx与Fetch Rewards达成独家处方药节省提供商协议，覆盖超过1,000万活跃用户[19] - GoodRx与CoverMyMeds达成合作，旨在为消费者提供定制的处方药折扣[20] 财务状况 - 截至2021年9月30日，GoodRx的总资产为1,614,365千美元，较2020年增长9.8%[34] - 截至2021年9月30日，GoodRx的现金及现金等价物为912,023千美元，较2020年下降5.8%[34] - 2021年第三季度的基本每股亏损为0.04美元，较2020年同期有所改善[35] - 2021年第三季度的销售和营销费用为95,651千美元，同比增长47%[35] - 2021年第三季度的研发和技术费用为35,073千美元，同比增长121%[35] 其他信息 - 第三季度净亏损为1810万美元，相较于2020年第三季度的5000万美元净亏损有所改善[24] - 第三季度净利润率为-9.3%，较去年同期的-35.6%改善了26.3个百分点[25] - 2021年截至9月30日的净现金提供来自经营活动为128,969千美元，较2020年增长11.4%[36] - 2021年第三季度的资本化软件费用为21,434千美元，较2020年增长107.5%[36] - 2021年第三季度的无形资产摊销费用为5,703千美元，较2020年增加56%[47]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度营收从1.405亿美元增长39%至1.951亿美元，2021年前九个月营收从3.972亿美元增长34%至5.322亿美元[111] - 2021年第三季度净亏损从5000万美元减少64%至1810万美元，2021年前九个月净收入从470万美元增长215%至1470万美元[111] - 2021年第三季度调整后EBITDA从5320万美元增长16%至6180万美元，2021年前九个月调整后EBITDA从1.544亿美元增长8%至1.674亿美元[111] - 2021年经营活动产生的现金流为1.29亿美元，2020年为1.165亿美元[112] - 2021年第三季度调整后EBITDA为6180万美元，较2020年同期的5320万美元增长16%；前九个月调整后EBITDA为1.674亿美元，较2020年同期的1.544亿美元增长8%[127] - 2021年第三季度调整后EBITDA利润率为31.7%，低于2020年同期的37.8%；前九个月调整后EBITDA利润率为31.5%，低于2020年同期的38.9%[128] - 2021年第三季度总收入为1.95102亿美元，2020年同期为1.40453亿美元；前九个月总收入为5.32168亿美元，2020年同期为3.97156亿美元[131] - 2021年第三季度总运营成本和费用为1.88103亿美元，2020年同期为2.02138亿美元；前九个月总运营成本和费用为5.30518亿美元，2020年同期为3.73435亿美元[131] - 2021年第三季度运营收入为699.9万美元，2020年同期运营亏损为6168.5万美元；前九个月运营收入为165万美元，2020年同期为2372.1万美元[131] - 2021年第三季度净亏损为1806.9万美元，2020年同期净亏损为5003.2万美元；前九个月净利润为1466万美元，2020年同期为465.1万美元[131] - 2021年第三季度总营收1.95102亿美元，较2020年同期的1.40453亿美元增长5464.9万美元，增幅39%[137] - 2021年前三季度总营收5.32168亿美元，较2020年同期的3.97156亿美元增长1.35012亿美元，增幅34%[153] - 2021年前9个月，收入成本（不包括折旧和摊销）较2020年同期增加1240万美元，增幅61%，占总收入比例从5%升至6%[157] - 2021年前9个月，产品开发和技术费用较2020年同期增加5270万美元，增幅138%，占总收入比例从10%升至17%[158][160] - 2021年前9个月，销售和营销费用较2020年同期增加8350万美元，增幅46%，占总收入比例从45%升至50%[161] - 2021年前9个月，一般和行政费用较2020年同期减少140万美元，降幅1%，占总收入比例从30%降至22%[163] - 2021年前9个月，折旧和摊销费用较2020年同期增加990万美元，增幅70%，占总收入比例均为4%[164] - 2021年前9个月，利息费用较2020年同期减少400万美元，降幅18%，占总收入比例从5%降至3%[168] - 2021年前9个月，所得税收益为3070万美元，较2020年同期的250万美元增加2820万美元，增幅1145%，有效所得税税率从 - 113%变为191%[169][171] - 2021年前九个月经营活动净现金流入1.29亿美元，包括1470万美元净收入和1.243亿美元非现金费用，因经营资产和负债变化使用1000万美元现金[186] - 2020年前九个月经营活动净现金流入1.165亿美元，包括470万美元净收入和1.343亿美元非现金费用，因经营资产和负债变化使用2240万美元现金[187] - 2021年前九个月投资活动净现金使用1.695亿美元，包括1.403亿美元收购现金对价、2140万美元资本化软件、400万美元少数股权投资和380万美元资本支出[188] - 2020年前九个月投资活动净现金使用8180万美元，包括5580万美元收购现金对价、1570万美元资本支出和1030万美元资本化软件[189][190] - 2021年前九个月融资活动净现金使用1910万美元，包括4270万美元员工税支付、530万美元长期债务本金偿还和80万美元或有对价支付，部分被2970万美元股票期权行权收益抵消[191] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度处方药交易收入为1.55652亿美元，2020年同期为1.24385亿美元；前九个月处方药交易收入为4.3457亿美元，2020年同期为3.5695亿美元[131] - 2021年第三季度订阅收入为1622.6万美元，2020年同期为767.8万美元；前九个月订阅收入为4254.9万美元，2020年同期为1967.6万美元[131] - 2021年第三季度其他收入为2322.4万美元，2020年同期为839万美元；前九个月其他收入为5504.9万美元，2020年同期为2053万美元[131] - 2021年第三季度处方药交易收入1.55652亿美元，较2020年同期增长3130万美元，增幅25%，主要因月活消费者数量增长31%[137] - 2021年前三季度处方药交易收入4.3457亿美元，较2020年同期增长7762万美元，增幅22%，主要因月均活消费者数量增长27%[153] - 2021年第三季度订阅收入1622.6万美元，较2020年同期增长854.8万美元，增幅111%，主要因订阅计划数量增至110万份[138] - 2021年前三季度订阅收入4254.9万美元，较2020年同期增长2287.3万美元，增幅116%，主要因订阅计划数量增至110万份[154] - 2021年第三季度其他收入2322.4万美元，较2020年同期增长1483.4万美元，增幅177%，主要因制药商收入和远程医疗收入增加[139] - 2021年前三季度其他收入5504.9万美元，较2020年同期增长3451.9万美元，增幅168%，主要因制药商收入和远程医疗收入增加[155] 公司上市及股份出售情况 - 2020年9月25日公司完成IPO，发行28615034股A类普通股，每股33美元，净收益8.869亿美元[113] - 2020年9月25日公司向SLP Geology Aggregator, L.P.出售3030303股A类普通股，每股33美元，收益1亿美元[113] 用户数据变化 - 2021年第三季度月活跃消费者为640万，2021年第二季度为600万，2021年第一季度为570万，2020年第四季度为560万，2020年第三季度为490万[120] - 截至2021年9月30日，订阅计划数量为110万，截至2021年6月30日为110万，截至2021年3月31日为90万，截至2020年12月31日为80万，截至2020年9月30日为70万[121] 疫情及季节性影响 - 新冠疫情使2020年第二季度月活跃消费者数量减少，处方业务活动下降，同时加速了远程医疗服务的需求[114][115] - 公司通常在每年第一和第四季度消费者需求更强，这种季节性可能影响营收和销售营销费用[118] 公司未来投资计划 - 公司预计短期内将继续投资于销售和营销、产品开发和技术以及一般和行政基础设施[130] 公司费用变化 - 2021年第三季度产品开发和技术费用3507.3万美元，较2020年同期增长1922.7万美元，增幅121%，主要因产品开发人员薪酬等费用增加[142] - 2021年第三季度销售和营销费用9565.1万美元，较2020年同期增长3053.8万美元，增幅47%，主要因广告费用和销售营销人员薪酬等费用增加[143] 公司资金及信贷情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为9.12亿美元，循环信贷安排下可用额度为9100万美元[172] - 第一留置权信贷协议提供7亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷额度，两者以公司大部分资产及100%股权权益作为抵押[177][178] - 公司需维持第一留置权净杠杆比率不超过8.2:1，截至2021年9月30日，公司遵守该协议规定[179] - 循环信贷安排下的贷款年利率为伦敦银行同业拆借利率加2.50% - 3.00%的可变保证金率，承诺费为0.25% - 0.50%，前端费为0.125%，该安排于2024年10月11日到期，截至2021年9月30日无未偿还本金余额[180] - 2019年9月的租赁协议赋予房东最高900万美元的提款权，截至2021年9月30日已开具900万美元信用证，使可用借款降至9100万美元，后续信用证金额每年最多减少10%，但不低于200万美元[181] - 第一留置权定期贷款安排年利率为伦敦银行同业拆借利率加2.75% - 3.00%的可变保证金率，需在2025年9月前季度还本，2025年10月10日偿还剩余本金和利息[182] - 第一留置权定期贷款安排在2021年和2020年第三季度的有效利率分别为3.41%和3.42%，前九个月分别为3.40%和4.03%，截至2021年9月30日账面价值为6.639亿美元[183] 创始人奖励及股份薪酬情况 - 创始人奖励授予日公允价值为5.333亿美元，截至2021年9月30日，已累计确认4.471亿美元基于股份的薪酬费用，未确认费用8620万美元预计在1.8年内确认[175]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达1.951亿美元，同比增长39% [17][36] - 调整后EBITDA为6180万美元，利润率近32% [17] - 净运营现金流为4860万美元 [40] - 第三季度税收支出为1920万美元，未来税收支出或收益仍存在不确定性 [51] - 预计第四季度营收2.12 - 2.22亿美元，同比增长38% - 45%，调整后EBITDA利润率约30% [41][42] - 预计全年营收7.44 - 7.54亿美元，调整后EBITDA利润率在全年30% - 32%区间的中点 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 处方交易业务 - 营收同比增长25%至1.557亿美元，月活消费者同比增长31%至640万 [37] - 每MAC处方交易收入因Scriptcycle和Xaver业务有所下降，但整体经济状况保持强劲 [37] 订阅业务 - 营收同比增长111%至1620万美元 [38] - 季度末订阅计划达113万份，约160万会员受益 [39] 制药商解决方案业务 - 连续多个季度实现超3倍的同比增长，净收入留存率超150% [26][48][83] 远程医疗业务（GoodRx Care） - 自疫情爆发以来需求增长3倍，用户体验满意度达5星 [29] - 约65%的访问通过其他业务带来增量收入，高于年初的30% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者净推荐值（NPS）保持在90，医疗服务提供商NPS提升至90 [11][19] - 内容流量同比增长60%，时事通讯本月初注册用户达500万 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标是打造领先的数字消费者医疗平台，填补美国医疗保健领域的更多空白 [12][14] - 通过收购和合作拓展业务，如收购Healthy Nation、Rx Saver和Rx Next，与DoorDash、USAA、Fetch Rewards等合作 [12][20][25] - 推出GoodRx Health，提供健康知识、财务指导等内容，增加流量和用户粘性，支持制药商解决方案业务 [21][22][24] - 与CoverMyMeds合作，推进制药商解决方案业务，为消费者提供定制处方折扣 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情影响仍在，但公司第三季度取得创纪录业绩，展现了应对不确定性和扩大市场份额的能力 [17][31] - 医疗保健利用率恢复存在滞后和波动，诊断积压的释放将推动未来快速增长 [33][47] - 预计今年感冒和流感季节将恢复正常，有望带来积极影响 [57][58] - 制药商解决方案业务增长迅速，有潜力达成大交易，推动业绩增长 [48] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，存在已知和未知风险，实际结果可能与陈述有重大差异 [4][5] - 可能会提及非GAAP指标，可在公司投资者关系网站上找到与GAAP指标的对账信息 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新冠疫情对季度业务的影响，以及随着德尔塔毒株影响减弱的趋势，如何看待感冒咳嗽和流感类处方与延迟治疗类情况的使用差异 - 公司本季度业绩创纪录，尽管疫情仍有影响，但处方量有适度改善，市场整体正缓慢向疫情前水平恢复，预计还需1 - 2个季度处方量才能完全恢复，尤其是急性病症和新处方方面 [57] - 今年感冒和流感季节预计会更正常，目前数据好于去年，但仍需时间评估影响，公司在第四季度营收指引中假设感冒和流感业务将恢复 [58] - 制药商解决方案、订阅业务和处方交易业务的营收预计将持续增长，急性病症和季节性趋势有望带来积极影响 [59] 问题2: GoodRx Health平台对制药商解决方案业务的好处，如何差异化竞争，是否对其他业务有好处，以及是否吸引了制造商的更多兴趣 - GoodRx Health可帮助公司接触更多消费者，满足他们对健康信息的需求，建立关系并提供价值 [63] - 该平台已使内容流量同比增长60%，时事通讯注册用户达500万，有助于推动制药商解决方案业务增长，提高品牌药物的知名度、可及性和依从性，带动公司各业务领域的增长 [64] 问题3: PTR per MAC（每月活消费者处方交易收入）上升的原因，以及未来提升的空间 - GoodRx处方交易业务的单位经济效益持续改善，主要得益于PBM（药房福利管理公司）合作组合和经济状况的改善，PTR per MAC季度环比增长约1% [67] - 同比下降主要是由于并购因素，如Scriptcycle和RxSaver，若排除这些因素，PTR per MAC实际呈中个位数百分比增长 [68] - 公司预计将保持强劲的单位经济效益，历史趋势有望延续 [69] 问题4: 过去几个月宣布的合作伙伴关系对会员和营销支出的后续影响 - 与Fetch Rewards的合作可让公司接触其1000万活跃购物者，用户可在Fetch应用中直接获取处方折扣，类似与USAA和DoorDash的合作，有助于聚合消费者需求，推动处方相关业务增长 [72] - 这些合作关系可降低获客成本，通过B2B合作接触更多消费者，公司在这些合作及其他获客方式上取得了成功 [73] 问题5: 第四季度营销支出的估计 - 第四季度营收指引重点在 topline，未单独列出营销支出，但预计将与之前季度保持一致 [75] - 2021年公司在产品和营销方面进行了大量投资，预计随着疫情缓解和新的医保年度开始，营销投入将带来积极影响，为2022年及以后的业务发展做好准备 [76] 问题6: 能否量化2021财年新冠疫情的影响，以及如何看待诊断积压对2022年用户和处方业务的影响 - 诊断积压是一个巨大的机会，目前医生就诊量与2016年相当，积压的释放将成为业务增长的重要推动力 [79] - 公司正在评估新冠疫情期间新处方减少和相关续方减少对业务的影响，以更好地了解2022年业务如何从回归正常中受益 [79] 问题7: 关于Surescripts的集成情况、推出进展和产生更大影响的时间，以及制药商解决方案业务何时从固定费用模式转向CPM模式 - 与Surescripts的合作可加强与医生的关系，帮助医生做出更明智的决策，解决未参保患者和无法通过Surescripts获得保险覆盖患者的处方成本问题，目前进展顺利 [82][83] - 制药商解决方案业务增长迅速，与19家顶级制药商建立了合作关系，正在增加品牌药物的销售和渗透率，目前重点是扩大市场份额，而非优化收费模式 [83][84][85] 问题8: 2021年是投资年，2022年投资情况会如何，是否会有更多运营杠杆 - 随着品牌知名度的提高，营销投入将带来更多杠杆效应，每美元营销支出将更有价值 [86] - 制药商解决方案业务在营收中所占比例增加，几乎全是利润，将提升整体利润率 [87] - 制药商营销方式向数字化转变，公司凭借与医疗服务提供商的良好关系从中受益 [87] 问题9: 订阅业务收入同比增长有所放缓，如何看待该业务未来的增长趋势，以及用户基础中订阅用户与月活消费者的合理比例 - 公司对订阅业务的增长感到兴奋，订阅用户同比增长68%，达到160万，结合月活消费者和订阅用户，整体用户增长34% [91] - 订阅用户的增长速度取决于公司增加福利（如邮寄服务、远程医疗折扣）和扩大黄金药房网络的速度，公司计划继续为订阅用户提供更多价值，以提高其吸引力 [92] 问题10: 用户中未参保与有商业和/或医疗保险处方药覆盖的比例变化，以及数百万医疗补助参保者可能在2022 - 2023年失去保险对公司业务的影响和应对措施 - 用户中约75%有保险，比例相对稳定 [95] - 医疗补助参保者失去保险将促使更多人寻求公司的福利，公司将通过营销和口碑传播等方式提高品牌知名度，吸引这些用户 [95] 问题11: GoHealth计划的最新情况，是否看到更多针对医疗保险患者的活动，以及药品定价相关立法对公司业务的影响 - GoHealth协议可帮助符合条件的医疗保险消费者找到并注册适合他们的医疗保险计划，目前开放注册刚刚开始，进展令人满意，这只是公司平台扩展的一部分，未来还会有更多举措 [98][99] - 公司与政治目标一致，支持提高医疗保健的可及性和可负担性，相关立法主要关注医疗保险和少数昂贵品牌药物，公司认为一些法规对美国人和公司业务有益，目前未看到拟议立法对业务有具体影响 [100]