业绩总结 - 第二季度净收入为5,880万美元，较去年同期的净亏损1,400万美元有显著增长[15] - 第二季度调整后净收入为2,840万美元，较去年同期的2,720万美元有所增长[15] - 第二季度调整后的EBITDA为5,350万美元，较去年同期的4,720万美元增长[16] - 调整后的EBITDA利润率为28.2%，较去年同期的24.6%增长[16] - 第二季度经营活动产生的净现金流为2,990万美元，较去年同期的5,100万美元下降[16] 未来展望 - 第三季度总收入预计在1.86亿至1.90亿美元之间，较去年同期的1.873亿美元下降1%至增长1%[17] - 2023财年总收入预计在7.50亿至7.60亿美元之间，较去年同期的7.666亿美元下降2%至1%[17] 用户数据 - 截至2023年第二季度末，GoodRx在处方交易和订阅计划中拥有超过700万名消费者[21] 负面信息 - 调整后的EBITDA为53,466万美元，较去年同期的64,654万美元下降[22] - 调整后的净收入为28,387万美元，较去年同期的41,326万美元下降[23] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后的销售和营销成本为80,393万美元，较去年同期的86,880万美元下降[24]

公司财务状况和运营结果 - 公司的财务状况和运营结果受到2022年发生的事件的持续影响，导致2023年6月30日的收入下降1%至1.897亿美元[42] - 2023年6月30日，公司的净收入为5,880万美元，净收入率为31.0%，较2022年同期的净亏损1,400万美元和净亏损率0.7%有显著改善[42] - 2023年6月30日，公司的调整后EBITDA为5,350万美元，调整后EBITDA率为28.2%，较2022年同期的5,720万美元和24.6%有所增长[42] - 2023年6月30日，公司的收入下降5%至3.737亿美元，但净收入为5,550万美元，净收入率为14.9%，较2022年同期的净收入1,090万美元和净收入率2.8%有显著提高[43] 用户和订阅情况 - 2023年6月30日，月活跃用户为6.1百万，与2022年6月30日相比下降至5.8百万[51] - 2023年6月30日，订阅计划数量为969千，与2022年6月30日相比下降至1,133千[51] 收入来源 - 收入主要来源于处方交易收入，其他收入来源包括制药厂商解决方案、订阅服务和在线医疗服务[56] - 处方交易收入主要来自与PBMs的合作，2022年底开始与药房直接签订合同，预计未来直接合同将增加[57] - 制药厂商解决方案收入主要来自制药厂商的广告和处方交易费用[58] - 订阅收入主要来自Gold和Kroger Savings订阅服务[59] 费用和支出 - 成本和运营费用主要包括营收成本、产品开发和技术、销售和营销、一般和行政、折旧和摊销等[60] - 其他费用主要包括其他费用、利息收入和利息支出[67] 业务表现 - 2023年第二季度，处方交易收入同比增长2%，达到136,540千美元，主要受到活跃用户数量增长的推动[69] - 制药制造商解决方案收入同比下降8%，达到24,330千美元，主要是由于优先考虑具有高复发收入潜力的服务安排，以及制药制造商支出的适度减少[69] - 订阅收入同比下降8%，达到23,878千美元，主要是由于订阅计划数量减少，部分抵消了2022年上半年黄金订户价格上涨的影响[69] 现金流和资金状况 - 截至2023年6月30日，我们的现金及现金等价物为7.62亿美元，可用于我们1亿美元的担保循环信贷设施[91] - 截至2023年6月30日，我们的经营活动提供的净现金为6,215.4万美元，较2022年同期的8,116.9万美元减少[93] - 2023年上半年，我们的投资活动净现金使用额减少了1.688亿美元，主要是由于用于收购和投资、软件开发成本和资本支出的现金减少[94] - 2023年上半年，我们的筹资活动净现金使用额减少了6,560万美元，主要是由于回购我们的A类普通股和净股票奖励结算支出的减少[95]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比下降10%至1.84亿美元,其中处方交易收入同比下降13%至1.349亿美元,但环比增长4% [39] - 订阅收入同比增长26%至2410万美元,会员数同比下降16%至100万 [41] - 毛利率从上年同期的94%下降至91%,主要由于人员成本和分摊的vitaCare收购成本增加 [42] - 销售和营销费用占收入比重从46%下降至43%,主要由于积极管控营销支出 [43][44] - 调整后净利润同比下降28.5%至2950万美元 [48] - 调整后EBITDA同比下降18%至5320万美元,但环比增长7% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 处方交易业务收入同比下降13%,但环比增长4%,剔除杂货商影响后同比增长16% [39] - 制药商解决方案收入同比下降13%至2040万美元,公司正在转向更多可持续性和可预测性更强的合作模式 [40][55] - 订阅业务收入同比增长26%,抵消了Kroger Savings Club计划缩减的负面影响 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在加强与零售药房的直接合作关系,以提高网络稳定性和双方利益的一致性 [19][103][104][107][108] - 与Express Scripts的集成节省计划"Price Assure"表现良好,有助于提高消费者覆盖面和节省意识 [22][23][95][96][97] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向更注重可持续性和可预测性的业务模式转型,包括在制药商解决方案业务中减少一次性交易 [55][56][57][118] - 公司正在加强与零售药房的合作,以提高网络稳定性和双方利益的一致性 [19][103][104][107][108] - 公司正在加大对Provider Mode和GoodRx Health的投入,以提高医生和消费者的参与度 [134][135][136] - 公司认为其在处方药节省和制药商解决方案领域仍有巨大的未开发市场空间 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年公司业绩未达预期,管理层决定引入有丰富公众公司运营经验的Scott Wagner担任临时CEO [12][26][29][34] - 公司正在调整执行策略,专注于提高网络关系、优化核心处方业务增长计划,以及加快制药商解决方案业务的规模化 [29][30][31][32] - 管理层对公司长期发展前景保持乐观,认为公司在处方药节省和制药商解决方案领域仍有巨大的未开发市场空间 [16][17][27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephanie Davis 提问** 询问Scott对公司增长的看法,是否会重点关注制药商解决方案和Provider Mode业务 [65][66][67] **Scott Wagner 回答** 公司核心处方药业务、制药商解决方案以及与医生和消费者的参与度都是重点关注领域,公司将采取循序渐进的策略来推动这些业务的发展 [66][67][68][69][70] 问题2 **Daniel Grosslight 提问** 询问制药商解决方案业务中基于绩效的合同占比增加的原因,以及这对公司业绩的影响 [115][116][117] **Karsten Voermann 回答** 公司正在向更多基于绩效的合同模式转型,这可以让公司在驱动销量方面获得更多的上行空间,但同时也增加了收入的不确定性 [116][117][118][119] 问题3 **Jian Li 提问** 询问处方交易业务在杂货商影响消除后的增长情况 [88][89][90] **Karsten Voermann 回答** 公司预计在第三季度将完全消除杂货商影响,届时可以更好地反映业务的基本面增长情况,但短期内仍存在一些不确定性 [89][90][91][92][159][160][161][162]

公司业绩 - 公司的财务状况和运营结果在2023年第一季度受到了一些事件的影响，导致收入下降了10%，净亏损为330万美元，调整后的EBITDA为5323.7万美元[44] - 月活跃用户数在2022年第二季度受到了超市问题的影响，截至2023年3月31日为6.1百万，订阅计划数量为1007千[51] - 公司使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率来评估业绩，调整后的EBITDA利润率为28.9%[52] 现金流 - GoodRx Holdings, Inc. 是一家控股公司，主要依赖子公司的现金分配和转移来满足其义务和未来的股息支付[79] - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金为3.2288亿美元，投资活动使用的净现金为-1.4288亿美元，融资活动使用的净现金为-1.409亿美元[79] - 2023年第一季度，经营活动提供的净现金较2022年同期增加2.2百万美元，主要由于净亏损增加，非现金调整增加，以及经营资产和负债变动减少[80] - 2023年第一季度，投资活动使用的净现金较2022年同期减少2.01亿美元，主要是由于用于收购和投资、软件开发成本以及资本支出的现金减少[81] - 2023年第一季度，融资活动使用的净现金较2022年同期减少7.73亿美元，主要是由于回购公司的A类普通股减少，以及股票期权行使产生的收入减少[82]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总营收1.841亿美元，同比下降14%，但高于1.75 - 1.8亿美元的季度营收指引 [29][161] - 调整后EBITDA约5000万美元，利润率约27%，也高于调整后EBITDA指引，同比下降20% [29][71] - 其他收入同比增长8%至520万美元，略高于预期 [35] - 营收成本为1740万美元，占营收的9%，而2021年第四季度为1390万美元，占营收的7% [35] - 剔除股票薪酬费用和其他项目后，调整后的G&A费用占营收的7%，而2021年第四季度为5% [37] - 净亏损200万美元，而2021年第四季度净亏损3990万美元；调整后净收入为2740万美元，而2021年第四季度为4050万美元 [98] - 预计2023年第一季度处方交易收入约为1.34 - 1.35亿美元，制药商解决方案业务第一季度收入约为2000万美元，同比下降15%，环比下降20%；第一季度总营收展望为1.81 - 1.83亿美元 [73][74][75] - 预计2023年全年总营收约为7.8 - 7.9亿美元，调整后EBITDA利润率处于20%区间中段 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 处方交易业务 - 处方交易收入同比下降19%至1.294亿美元，但比预期高出约400万美元 [161] - Max业务收入同比下降8%至590万美元，PTR per MAC同比下降约11%，环比下降3% [94] - 订阅业务收入同比增长42%至2460万美元，比最新预期高出约200万美元 [95] 制药商解决方案业务 - 第四季度制药商解决方案业务收入同比下降23%至2490万美元 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 不考虑杂货店问题的影响，药店业务量环比增长约5%，同比增长约12.5%，而第四季度处方药市场（不包括新冠疫苗）同比增长约3% [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 打造更直接的消费者关系，增加接触点和渠道；基于强大基础，增加整个处方篮子的节省；巩固作为零售商、PBM和制药商首选B2B合作伙伴的领先地位；利用数据和营销触达更多消费者和供应商，提高用户收入 [19][160] 行业竞争 - 公司认为其竞争对手是70%不知道药品价格存在差异的美国人，公司的核心优势在于多PBM市场、业务广度和覆盖范围，在30种最常用处方药上，87%的时间能在顶级零售商处提供比竞争对手更低的价格 [162][163] - 对于亚马逊和Optum Rx的新服务，公司表示未看到其对业务产生直接影响，且2023年的指引范围已考虑了竞争环境的变化 [165][181] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年杂货店问题对业务影响显著，尚未完全恢复交易量损失，但公司采取措施使业务更具韧性，年末业绩好于预期 [16] - 消费者业务在当前宏观经济环境下仍具相关性，经济不确定性增加时，预计更多消费者会寻求公司帮助满足医疗需求 [17] - 制药商解决方案业务受益于数字广告支出的转变，预计未来仍将如此 [18] - 公司对长期业务持乐观态度，随着2023年第四季度逐渐消除杂货店问题的影响，有望实现同比营收增长 [31][34] 其他重要信息 - 自成立以来，公司已为消费者节省超550亿美元，2022年为超1000万消费者节省超2亿美元药费 [5] - 通过与Express Scripts合作，Cigna将该计划推广至超1000万人的健康计划中，且早期效果积极 [6] - 公司核心零售网络得到扩展，新增了拥有560家零售药店的山姆会员店 [7] - 第四季度近40万医疗服务提供商通过提供商模式与公司互动，公司正构建相关能力，将这些提供商与品牌合作伙伴建立新的有益联系 [28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2023年股票薪酬费用情况及杂货店问题全年影响 - 预计2023年第一季度股票薪酬费用约为2700万美元，全年约为1.1亿美元，其中约700万美元和2100万美元与IPO时授予联合首席执行官的奖励有关 [81] - 杂货店问题对业务的影响是交易量的台阶式下降，随着时间推移，难以精确估计其影响，但预计影响金额相对稳定 [110][111] 问题2: Cigna合作详情及经济模式 - 公司是医疗生态系统中首选的技术合作伙伴，多PBM市场、品牌和良好定价使其成为该项目的首选；该项目名为Price Assure powered by GoodRx，于第四季度推出，进展良好，超出预期；该项目使自付费用索赔可计入会员免赔额，并让支付方全面了解索赔情况 [86][87] 问题3: 2023年营收逐季增长的驱动因素及节奏 - 制药商解决方案业务是增长最快的业务，预计将继续带来显著增长；ESI Cigna项目也将对增长做出贡献 [115][116] 问题4: 杂货店问题解决后，模型中每个MAC的隐含收入情况及直接合同对其的影响 - ESI Cigna项目在每个MAC的收入和创收能力方面与传统业务相似；PTR per MAC在2022年受杂货店问题影响出现波动，未来可能会有适度下降，但不会出现非线性变化 [91][92] 问题5: 漏斗顶部转化率情况及恢复30%以上EBITDA利润率的思路 - 公司优化了销售和营销环节，取得显著进展；2022年下半年，与完全参与用户相关的交易比例翻了一番，这些用户可带来更高的LTV；公司将继续专注于推动调整后EBITDA和现金转换，通过增长扩大利润率，但由于业务固定成本增加，实现利润率提升需要更长时间 [122][124][126] 问题6: 行业营销解决方案的长期发展及与合作伙伴的预算动态 - 宏观环境对消费者有挑战，但公司品牌、对消费者和医疗服务提供商的渠道优势使其能够发挥作用；长期来看，制药商解决方案业务增长前景良好，预计今年将实现强劲增长 [129][131][133] 问题7: 公司如何在宏观环境波动时获益 - 药品是人们最后才会削减的开支，公司可帮助消费者节省药费；一些在疫情期间扩大的项目（如 Medicaid）正在缩减，预计会有更多人离开 Medicaid，这对公司业务是利好；公司将继续高效开展营销活动和创新产品工作 [154][155][156] 问题8: 重磅消费药品发布对平台增长的影响 - 制药商业务增长迅速，去年同比增长约30%，这得益于公司品牌优势以及与医疗专业人士和制造商的深厚关系；尽管个别重磅药品项目有机会，但公司业务不依赖单一项目，整体业务增长机会广泛 [158] 问题9: 制药商解决方案业务在第一季度之后的增长趋势及信心来源 - 公司更关注经常性收入，与大型制造商的合作将带来更稳定的收入流；除了消费者业务，公司还推出了针对医疗服务提供商的制药商解决方案，这为业务增长创造了新途径 [172][173] 问题10: 完全注册会员的渗透率及未来提升空间 - 公司未披露总注册基数，但2022年下半年与完全参与用户相关的交易比例翻了一番；注册用户的LTV更高，公司认为这一比例有提升空间，注册用户可带来交叉销售、功能优化和LTV提升等机会 [175][176] 问题11: 亚马逊和Optum Rx新服务对2023年指引的影响以及Medicaid缩减的影响是否计入指引 - 2023年指引已考虑了当前的竞争环境和Medicaid缩减情况 [181][182] 问题12: 超90万处方医生带来的好处及对制药商解决方案业务和处方交易收入的影响 - 医疗服务提供商是公司重要的渠道和推荐来源，公司为他们和患者提供了很大价值，NPS评分超90；目前有40万处方医生激活了提供商模式，这些医生的LTV更高；公司主要通过制药商解决方案业务从这部分医生中获取收入，同时也在提供商模式中开发工具，以增加医生向患者推荐公司服务的频率，从而提高处方交易收入 [187][189][190] 问题13: 直接零售合同占营收的比例及对利润率的影响 - 公司采用混合签约方式，增强了零售、PBM和制造商网络的稳定性和实力；自杂货店问题以来，公司的抽成率保持稳定，能够维持多PBM网络的竞争优势；目前直接合同业务量对整体业务影响不大 [194][195][196] 问题14: Gold订阅用户的活动情况 - Gold订阅业务在去年提价后仍有一定流失，但收入大幅增长，表明该订阅服务具有较大的需求弹性；预计流失率将逐季降低 [201][216] 问题15: 制药客户的数字营销支出趋势及优先考虑的经常性服务安排含义 - 制药商解决方案业务市场规模达300亿美元，公司目前渗透率较低；数字营销支出向线上转移的趋势仍在持续，甚至可能加速，这为公司带来了增长机会；公司优先考虑经常性收入安排，因为与大型制造商的合作能带来更稳定的收入流，有利于创造股东价值 [204][205][207] 问题16: 利润率同比压缩的原因及全年利润率走势 - 公司在第一季度保留投资灵活性，以推动增长；随着营销效率提高，公司有能力通过投资更明确地驱动增长；当2023年第四季度消除参与度努力和杂货店问题的影响后，有望实现收入增长，从而扩大利润率；预计第一季度和全年利润率处于20%区间中段 [208][210][212] 问题17: 克罗格储蓄俱乐部续约趋势及对2023年营收和EBITDA的影响 - 克罗格储蓄俱乐部项目仍在增加用户，但预计2024年7月左右停止新增用户；该项目规模较小，对公司财务影响不大 [214][221]

业绩总结 - 公司第四季度处方交易收入同比下降19%，至1.294亿美元[45] - 第四季度制药厂商解决方案收入同比下降23%，至2490万美元[52] - 第四季度订阅收入同比增长42%，至2460万美元[66] - 第四季度其他收入同比增长8%，至520万美元[67] - Q4 '22净亏损为2.0亿美元，较去年同期净亏损39.9亿美元有所改善[84] 未来展望 - Q1 2023总收入预计约为181-183亿美元，较实际203.3亿美元下降10%-11%[132] - FY 2023总收入预计约为780-790亿美元，较实际766.6亿美元增长2%-3%[133] 新产品和新技术研发 - 公司继续扩大医疗保健的可及性，并开发引人注目的产品[5] 市场扩张和并购 - 公司的直接合同与顶级药房合作伙伴关系[8] 负面信息 - 2022年12月，公司净亏损为1,972,000美元，较2021年12月的18,069,000美元有所改善[145] - 2022年12月，公司调整后的净收入为27.4百万美元，较2021年同期的40.5百万美元下降32%[154]

公司使命 - 公司的使命是帮助美国人以他们能负担得起的价格获得所需的医疗保健[226] 财务表现 - 2022年度公司的营收增长了3%，达到了7.666亿美元[226] - 净亏损为3282.8万美元，净亏损率为4.3%[226] - 调整后的EBITDA为2.13475亿美元，调整后的EBITDA率为27.8%[226] 用户数据 - 月活跃用户数在2022年第四季度为5.9百万[232] - 订阅计划在2022年第四季度为1030千[232] 收入来源 - 公司的营收主要来自处方交易收入，预计制药厂商解决方案将在未来成为总收入的较大比例[239] 成本和费用 - 成本和运营费用主要包括营收成本、产品开发和技术支出[244] 营收波动 - 营收的季节性波动主要受到COVID-19大流行和杂货商问题的影响[230] 营收构成 - 药方交易收入下降了7%，主要是由于活跃用户数量减少[251] - 制药厂商解决方案收入增长了36%，主要是由于有机增长和2022年4月收购vitaCare所贡献的收入[251] - 订阅收入增长了60%，主要是由于2022年Gold订阅价格上涨，部分抵消了订阅计划数量下降的影响[251] 费用变动 - 营销费用下降了3%，主要是由于广告费用减少，但促销费用增加[255] 财务状况 - 总体营收为766,554千美元，成本和运营费用为764,816千美元，运营收入为1,738千美元[251] - 利息收入增加了15619%，主要是由于美国国债证券货币市场基金中现金等价物的利率上升[260] - 利息支出增加了45%，主要是由于利率上升，部分抵消了平均债务余额的下降[261] 现金流 - 2022年的净现金流为146,780千美元，投资活动净现金流为-210,498千美元，融资活动净现金流为-120,226千美元[265] - 2022年，投资活动中的净现金使用增加了31.8百万美元，主要是由于收购和投资、软件开发成本以及资本支出的现金使用增加[266] - 2022年，融资活动中的净现金使用增加了89.7百万美元，主要是由于回购公司的A类普通股和股票期权行使净结算的支付增加[267] 会计政策 - 我们的财务报表遵循GAAP标准编制，需要进行估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额[269] - 我们的关键会计政策包括收入确认，不涉及任何关键会计估计[270] - 我们在业务组合中识别收购的有形和无形资产以及承担的负债，任何超过资产公允价值和负债公允价值的部分被确认为商誉[271] - 我们的净递延税资产的估值是关键的会计估计，需要进行重大判断和估计，包括未来收益的估计[275] 内部控制 - 我们的内部控制过程有效，能够提供合理保证，确保我们在规定的时间内记录、处理、汇总和报告根据SEC规则和表格要求披露的信息[283] - 我们的内部控制过程被PricewaterhouseCoopers LLP进行了审计，他们的报告包含在本年度报告的第IV部分第15项中[285]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.873亿美元，同比下降4%，但超出季度指引1.85亿美元 [54] - 调整后EBITDA为5200万美元，同比下降16%，调整后EBITDA利润率约为28%，同比下降390个基点，但环比改善并超出8月提供的第三季度指引 [66][67] - 运营活动提供的现金流为3370万美元，约占收入的18% [51] - 净亏损4170万美元，去年同期净亏损1810万美元；调整后净收入同比下降25%至2990万美元 [65] - 销售和营销费用占收入的比例从去年第三季度的49%降至46%，调整后销售和营销费用同比下降12%，环比下降9% [63] - 广告占销售和营销的比例从第二季度的64%降至59%，广告支出同比下降16%至5090万美元 [49] - 第三季度回购了价值1800万美元的A类普通股，约280万股，截至第三季度末，2.5亿美元股票回购授权还剩1.483亿美元 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 处方交易业务 - 处方交易收入同比下降16%，高于预期，除特定杂货店外，其他药店的交易量同比增长8%，环比增长5% [54][55] - MAC同比下降9%至580万美元，PTR per MAC同比下降约70%，环比下降2% [55] 订阅业务 - 订阅收入同比增长63%，略超预期，季度末订阅计划为110万份，同比下降6%，主要由于2022年上半年提价导致的预期流失以及Kroger Savings营销支出减少 [57] - 考虑家庭订阅后，本季度有150万会员受益于订阅服务 [58] 制药商解决方案业务 - 制药商解决方案收入同比增长32%，低于预期，行业在本季度开始进行一定程度的费用控制，预计是暂时的 [59] - vitaCare本季度贡献约200万美元收入，2022年前九个月制药商解决方案收入相对2021年前九个月增长81% [60] 其他业务 - 其他收入增长10%至520万美元，略高于预期 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 制药商解决方案市场规模达300亿美元，公司渗透率不到1%，市场增长趋势是支出向数字领域转移 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 深化与消费者和供应商的合作，推进GoodRx Health业务，加强消费者参与度，推出供应商模式以帮助医疗保健提供者 [10][14][19] - 稳定和扩大零售网络，采用混合模式，与零售商和药房福利管理商合作，提供更好的消费者价格 [11][30] - 加强与PBM、制药商的合作，拓展市场机会，提高用户获取效率 [34][35] - 优化成本结构，提高营销效率，优先投资能带来高效增长和利润率扩张的领域 [46][51] 行业竞争 - 公司在处方折扣领域处于领先地位，拥有最广泛的PBM关系网络，美国前30种药物的处方价格比其他现金折扣优惠高出87%以上 [37] - 制药商解决方案市场竞争激烈，但公司凭借庞大的月访问量和精准的目标定位能力，为制药商提供高效的解决方案 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为处方交易和制药商解决方案市场规模巨大，渗透率低，是未来增长的主要驱动力 [84] - 制药商在营销支出决策上更加谨慎，可能会影响近期制药商解决方案业务的表现，但长期来看，市场增长和数字化趋势对公司有利 [85][94] - 消费者对医疗保健的需求和参与度不断提高，公司通过加强消费者参与和提供创新产品，有望实现长期增长 [15][80] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了组织架构调整，裁员以优化投资和成本结构 [46] - 公司预计vitaCare在未来几个季度仍会对调整后EBITDA利润率产生拖累 [77] - 公司拥有强大的资产负债表，净现金状况良好，资本分配优先考虑业务再投资、维持资产负债表、向股东返还资本和评估收购机会 [68][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年的影响因素及可见性 - 公司认为处方交易和制药商解决方案市场规模大、渗透率低是增长动力，但制药商在营销支出决策上更加谨慎，可能影响制药商解决方案业务，公司将持续监测情况并完善评估 [84][85] 问题2: 与Express Scripts合作的进展、潜在收入和成本 - 与Express Scripts的合作有助于支持其使命，为会员提供更实惠的处方药价格，创造了新的分销渠道，预计将在2023年初向其商业客户推出，认可公司在处方折扣领域的领导地位和技术实力 [88][90] 问题3: 其他收入的驱动因素及预算对话的演变 - 制药商解决方案业务市场规模大，公司在医疗保健提供者和消费者两端都有良好的关系和大量流量，提供商模式等工具增加了业务粘性，但制药商决策时间变长，可能导致季度波动，长期来看业务增长良好 [94][98] 问题4: 杂货店问题的现状和影响 - 杂货店问题在8月得到解决，除该杂货店外，其他药店交易量环比增长5%，该杂货店也出现了周环比增长和订阅用户增加的情况，公司通过加强零售网络和直接合作关系，确保网络稳定，预计该杂货店的业务量难以恢复到历史水平 [101][102][123] 问题5: 新的盈利重点下投资调整方向 - 公司通过组织架构调整和优化营销效率，在不牺牲太多增长的情况下提高了效率，未来看好制药商解决方案业务，同时加强与消费者和医生的互动，提高用户终身价值和ARPU [105][108][111] 问题6: 制药商解决方案业务的现状和处方业务的核心利用率趋势 - 公司在制药商解决方案业务上与前20大制药商中的19家有合作，有机会进一步深化关系和拓展业务，目前渗透率约为10% - 15%，处方业务受流感季节和医疗保健利用率影响，预计随着医疗保健利用率恢复正常，将成为增长动力 [114][116][118] 问题7: 杂货店影响与第四季度指引的差异及未来趋势 - 虽然杂货店有周环比增长，但基数较小，对整体收入影响不大，预计其业务量难以恢复到历史水平，因为其价格优势不再，市场份额较低 [121][122][124] 问题8: 制药商解决方案业务交易时间推迟和第四季度4500 - 5000万美元影响的构成及何时成为顺风因素 - 市场整体增长且向数字化转移对公司有利，交易时间可能更不确定，但长期仍看好该业务，消费者参与计划在第四季度的影响将翻倍，且会持续到2023年 [128][130][132] 问题9: 制药商解决方案业务的平均项目期限、可见性及收入来源 - 该业务前九个月增长约81%，接近翻倍，第四季度受宏观环境影响，收入延迟确认，业务客户分散，部分业务与特定时间相关，导致季度波动，随着业务规模扩大，波动将减小，大量医疗保健提供者使用公司平台对制药商有很大吸引力 [138][139][142] 问题10: Kroger与Express Scripts合同终止对公司的影响及应对措施 - 公司认为Kroger与Express Scripts的问题不会影响自身业务，公司通过加强与零售商的直接合作关系，确保网络稳定，为零售商带来多种好处，同时新增Giant Eagle等合作伙伴 [147][148][149] 问题11: Kroger Savings Club合同续签情况及收入可见性 - Kroger Savings Club占公司订阅收入和总收入的比例很小，当前协议到2023年7月，公司正在招收年度会员，预计至少服务到2024年年中，公司很高兴Kroger仍与公司合作，GoodRx在Kroger的可用性很重要 [151][152] 问题12: 提供商模式与EHR合作的增长前景及对制药商业务的影响和定价差异 - 提供商模式为医疗保健提供者提供了优势，有助于患者获得药物，通过增加处方折扣使用和制药商解决方案实现货币化，部分制药商解决方案交易涵盖消费者和HCP服务，部分仅针对HCP [157][158][159] 问题13: 订阅计划数量何时触底反弹 - 订阅收入同比增长63%，公司调整了订阅服务的重点，针对慢性病患者，价格上涨效果符合预期，公司将继续优化该计划，提高用户数量 [161] 问题14: 资本化软件费用的运行率及未来趋势 - 资本化软件费用上升是因为公司专注于为医疗保健提供者和消费者提供直接价值，推出新的产品和功能，公司致力于实现高效增长和利润率扩张，通过组织架构调整和提高营销效率，取得了超出预期的业绩 [164][165]

业绩总结 - 第三季度收入为1.873亿美元，同比增长4%[13] - 调整后EBITDA为5200万美元，调整后EBITDA利润率约为28%[5] - 第三季度净亏损为4170万美元，净亏损率为22.3%[21] - 第三季度调整后的EBITDA为5200万美元，较去年同期的6180万美元下降[25] - 第三季度净亏损为4173.4万美元，主要调整项目包括2900万美元的股票补偿费用和1660万美元的vitaCare相关公允价值变动[25] - 调整后的净收入为2990万美元，同比下降25%[40] - 2022年第三季度的净亏损为4170万美元，同比增加131%[40] 用户数据 - 865,000多名开处方的医疗提供者使用GoodRx，提供者选择加入率约为90%[7] - 截至2022年9月30日，月活跃消费者为580万，较2022年6月的580万持平[29] - 截至2022年9月30日，订阅计划数量为106万，较2022年6月的113.3万有所下降[30] - 一年内使用GoodRx的处方者超过865,000人[39] 未来展望 - 预计第四季度的杂货问题对处方交易收入的影响约为4000万美元[14] - 第四季度总收入指导范围为1.75亿至1.8亿美元，较去年同期的2.133亿美元下降约16%至18%[27] - 预计第四季度调整后的EBITDA利润率将低于公司的长期趋势，主要由于处方交易收入的下降[27] 新产品和新技术研发 - 产品开发和技术费用为35921千美元，占收入的19%[35] 市场扩张和并购 - PBMs（药品福利管理公司）通过与保险公司和雇主的关系聚合需求，以谈判处方药价格[43] - PBMs几乎都拥有消费者直接或现金网络定价，针对选择在保险外购买处方药的消费者进行谈判[43] 负面信息 - 第三季度处方交易收入为1.312亿美元，同比下降16%，主要受每月活跃消费者减少9%的影响[14] - 调整后的EBITDA率为27.8%，较上年同期下降390个基点[40] - 运营活动提供的现金为3370万美元，同比下降31%[40] - 净亏损率为22.3%，相比于2021年9月的9.3%有所增加[31]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 GoodRx Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39549 Delaware 47-5104396 (State or other jurisd ...