公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为5006.3113万美元，较2019年12月31日的5221.4892万美元下降4.12%[13] - 2020年第一季度，公司总营收为2484.2747万美元，较2019年同期的2273.1397万美元增长9.2%[15] - 2020年第一季度，公司总运营成本和费用为2357.9436万美元，较2019年同期的2104.5861万美元增长12.04%[15] - 2020年第一季度，公司运营收入为126.3311万美元，较2019年同期的168.5536万美元下降25.05%[15] - 2020年第一季度，公司净收入为5.1685万美元，较2019年同期的50.3543万美元下降89.74%[15] - 2020年第一季度，归属于普通股股东的净亏损为127.1244万美元，而2019年同期为10.5625万美元[15] - 2020年第一季度，基本和摊薄后每股亏损为0.06美元，2019年同期为0.01美元[15] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为1036.7024万美元，较2019年12月31日的996.8275万美元增长4%[13] - 2020年第一季度，公司加权平均普通股股数为1990.3435万股，2019年同期为1765.0847万股[15] - 2020年第一季度，公司支付的2系列可转换优先股股息为60.9717万美元，2019年同期为60.9168万美元[15] - 2020年净收入为51,685美元，2019年为503,543美元[20] - 2020年折旧和租赁商品减值为16,196,949美元，2019年为15,277,939美元[20] - 2020年现金减少1,413,952美元，2019年减少3,494,154美元[20] - 2020年第一季度净收入为51,685美元，2019年为503,543美元；基本和摊薄每股收益的分子2020年为 - 1,271,244美元，2019年为 - 105,625美元；分母加权平均股数2020年为19,903,435，2019年为17,650,847；基本和摊薄每股收益2020年为 - 0.06美元，2019年为 - 0.01美元[40] - 2020年第一季度总营收为24842747美元，2019年同期为22731397美元，同比增长9.3%；毛利润为8015017美元，2019年同期为6888451美元，同比增长16.4%；调整后息税折旧摊销前利润为1999803美元，2019年同期为2328065美元，同比下降14.1%[106] - 截至2020年3月31日，公司现金为5454520美元，2019年同期为2647056美元；2019年12月31日，公司现金为6868472美元[118] - 2020年第一季度经营活动提供净现金558,529美元，2019年同期使用净现金466,654美元[123][124] - 2020年第一季度投资活动使用净现金646,414美元，2019年同期为553,184美元[125] - 2020年第一季度融资活动使用净现金1,326,067美元，2019年同期为2,474,316美元[126][127] 应收账款相关数据变化 - 截至2020年3月31日，应收账款为20,687,556美元，坏账准备为12,227,612美元，应收账款净额为8,459,944美元；截至2019年12月31日，应收账款为18,249,273美元，坏账准备为9,976,941美元，应收账款净额为8,272,332美元[29] - 2020年第一季度冲销应收账款5,432,256美元，2019年同期为5,029,904美元[29] - 截至2020年3月31日，公司应收账款为20687556美元，坏账准备为12227612美元，净应收账款为8459944美元；2019年12月31日，应收账款为18249273美元，坏账准备为9976941美元，净应收账款为8272332美元[101] - 2020年第一季度冲销的应收账款为5432256美元，2019年同期为5029904美元[102] 租赁商品相关数据变化 - 截至2020年3月31日，租赁商品成本为49,090,635美元，累计折旧为16,901,851美元，减值准备为2,290,108美元，租赁商品净额为29,898,676美元；截至2019年12月31日，租赁商品成本为46,807,570美元，累计折旧为13,518,181美元，减值准备为2,226,285美元，租赁商品净额为31,063,104美元[31] - 2020年3月31日租赁账单和应计额为31,380,632美元，2019年为29,129,723美元；坏账准备2020年为7,682,927美元，2019年为7,344,944美元；租赁收入和费用2020年为23,697,705美元，2019年为21,784,779美元[46] - 2020年第一季度公司发起36153笔总租赁，平均发起价值为475美元；2019年同期为29972笔，平均发起价值为470美元；总租赁收入为23697705美元，2019年同期为21784779美元，同比增长8.8%[111] - 2020年第一季度租赁收入和商品销售成本为16827730美元，2019年同期为15842946美元，同比增长6.2%[112] 债务发行成本摊销相关数据变化 - 2020年第一季度与信贷协议相关的债务发行成本摊销为86,208美元，2019年同期为54,840美元[32] - 2020年第一季度与次级本票相关的债务发行成本摊销为8,139美元，2019年同期为5,425美元[33] 资本化软件相关数据变化 - 2020年第一季度资本化软件成本为600,261美元，2019年同期为547,044美元[35] - 2020年第一季度资本化软件摊销费用为436,767美元，2019年同期为508,182美元[35] 租赁相关数据（除租赁商品） - 2020年和2019年第一季度租金费用分别约为167,000美元和99,000美元；2020年3月31日未来最低年度租赁付款约为3,634,000美元[49] - 2020年3月31日，经营租赁资产为1,813,072美元，融资租赁资产为33,322美元，租赁资产总计1,846,394美元；经营租赁负债（流动部分）为122,221美元，融资租赁负债（流动部分）为6,982美元，经营租赁负债（非流动部分）为2,003,638美元，融资租赁负债（非流动部分）为27,732美元，租赁负债总计2,160,573美元[52] - 经营租赁加权平均折现率为13.44%，加权平均剩余租赁期限为8年；融资租赁加权平均折现率为13.30%，加权平均剩余租赁期限为4年[53] - 2020年第一季度经营和融资租赁总费用为106,880美元[54] - 2020年第一季度经营租赁现金付款为6,864美元，2019年为66,000美元；2020年第一季度融资租赁现金付款为2,661美元，2019年为0；2020年第一季度新获得的经营租赁资产为0，2019年为191,000美元；2020年第一季度新获得的融资租赁资产为4,033美元，2019年为0 [55] - 2020年3月31日，经营租赁未折现现金流量总计3,589,029美元，减去利息1,463,170美元后，租赁负债现值为2,125,859美元；融资租赁未折现现金流量总计45,237美元，减去利息10,523美元后，租赁负债现值为34,714美元[56][58] 次级本票及债务融资相关 - 2018年1月，公司分别向Russ Heiser和NRNS Capital Holdings LLC发行次级本票，额度分别最高达1,000,000美元和2,500,000美元，2020年3月31日利息率为16.7% [61] - 2018年2月20日，公司从Heiser先生处提取50万美元，从NRNS处提取250万美元；2019年6月28日，公司从NRNS处再提取50万美元[62][63] - 2018年9月发行单位时，Heiser先生和NRNS选择转换可转换部分票据，公司向Heiser先生发行602,974股普通股和301,487份认股权证，向NRNS发行1,507,395股普通股和753,697份认股权证[62] - 2019年6月28日，公司在Heiser先生票据到期前支付全部本金和利息507,339美元；截至2020年3月31日，NRNS票据的本金和应计未付利息为1,828,886美元[63] - 2019年1月25日，公司与122 Partners, LLC签订100万美元次级债务融资协议，支付承诺费2万美元；截至2020年3月31日，该票据本金和应计未付利息为1,045,068美元[64] - 2019年2月19日，公司与NRNS签订200万美元次级债务融资协议，支付承诺费4万美元；截至2020年3月31日，该票据本金和应计未付利息为2,090,156美元[65] - 2020年应付票据本金100万美元，利息214,110美元；2021年应付票据本金375万美元[66] - 2019年1月25日，公司与122 Partners, LLC签订1000000美元次级债务融资协议，原到期日为2020年4月30日，后延期至2021年4月30日[120] - 2019年2月19日，公司向NRNS发行200万美元次级本票，年利率比信贷协议非违约利率高5%[121] 信贷协议相关 - 截至2020年3月31日，信贷协议下可用金额为4,767,123美元，未偿还余额为27,732,877美元，利息费用在2020年第一季度为901,530美元[68][70] 优先股及认股权证相关 - 2020年3月31日，系列1可转换优先股为226,366，系列2可转换优先股为5,845,695，可在行使认股权证时发行的系列2可转换优先股为116,903，普通股期权为2,419,818，普通股认股权证为1,752,488 [40] - 截至2020年3月31日，公司授权发行50万股优先股，其中171,191股1系列可转换优先股可转换为226,366股普通股；2系列可转换优先股累计应计股息约为9,002,801美元[71][72] - 2018年9月，公司发行可认购575万股普通股的认股权证；还向Heiser先生和NRNS发行可认购1,055,184股普通股的认股权证[74][75] - 2020年第一季度，公司基于每份认股权证加权平均估值0.37美元记录费用43,999美元[78] - 2020年1 - 3月共授予认股权证120,000份，记录费用43,999美元，每份认股权证估值0.37美元[79] - 截至2020年3月31日，可行使的普通股认股权证共1,752,488份，2系列优先股认股权证439份[79] - 2018年计划获批时约1,057,000股公司普通股可用于发行，2019年该计划修订后增加1,000,000股用于发行[80][81] - 2020年2月，公司完成认股权证交换要约，5,351,290份认股权证换得3,317,812股普通股；2月19日，剩余258,610份认股权证按0.56股/份换得144,871股普通股，公司确认713,212美元的视同股息[87][88][89] - 截至2020年3月31日，公司向XLR8发行可认购520,000股普通股的认股权证，加权平均行权价1.82美元/股[140] - 2020年第一季度分别于1月31日、2月29日、3月31日授予40,000份认股权证，共120,000份[141] 股票期权相关 - 截至2020年3月31日，股票期权outstanding数量为2,419,818份，加权平均行使价格为1.86美元，加权平均合约期限为8.05年，合计内在价值为539,949美元[83] - 2020年第一季度股票期权补偿费用为171,815美元，2019年同期为25,529美元；2020年3月

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。每个主题下的关键点均严格使用原文，并保留了对应的文档ID引用。 财务表现：收入和利润 - 公司2019年净租赁收入和费用约为8500万美元，实现净利润约57.7万美元[13] - 2019年租赁收入及相关费用120,169,406美元，较2018年增长45.7%[124] - 2019年毛利润28,567,954美元，毛利润率33%，较2018年增长47.1%[124] - 2019年调整后EBITDA为8,301,703美元，较2018年亏损3,130,704美元改善11,432,407美元[124] - 总租赁收入和相关费用增长至120,169,406美元，同比增长45.7%[128] - 净租赁收入增长至85,331,360美元，同比增长44.1%[128][130] - 总收入增长至88,789,889美元，同比增长44.4%[128] - 运营收入为5,104,237美元，相比2018年运营亏损5,178,216美元实现扭亏为盈[128] - 净收入为577,415美元，相比2018年净亏损9,461,262美元实现扭亏为盈[128][137] - 2019年总营收为8878.99万美元，较2018年的6148.92万美元增长44.4%[173] - 2019年运营收入为510.42万美元，相比2018年运营亏损517.82万美元，实现扭亏为盈[173] - 2019年净收入为57.74万美元，相比2018年净亏损946.13万美元，业绩显著改善[173] - 2019年净收入为577,415美元，相比2018年净亏损9,461,262美元实现扭亏为盈[179] - 2019年归属于普通股股东的净亏损为186.05万美元，较2018年的净亏损1188.81万美元大幅收窄[173] 财务表现：成本和费用 - 租赁收入和商品销售成本增长至60,221,935美元，同比增长43.2%[128][131] - 营销费用减少至3,649,292美元，同比下降48.2%[128][132] - 2019年租赁商品折旧及减值费用为58,253,095美元，较2018年的40,639,232美元增加43.3%[179] - 2019年支付利息3,606,328美元，较2018年的2,806,285美元增加28.5%[179] - 2019年坏账费用（备抵）为3483.8万美元，2018年为2323.9万美元，增长49.9%[187] - 2019年债务发行成本摊销为29.4万美元，2018年为47.6万美元，减少38.2%[189] - 2019年软件资本化成本为213.1万美元，2018年为227.1万美元，减少6.2%[192] - 2019年租金费用约为52.07万美元，2018年为38.99万美元，增长33.5%[208] 业务运营和模式 - 公司B2C渠道的FlexShopper.com市场提供超过135,000种产品供消费者选择[24][35] - 公司通过B2B渠道获得的客户没有客户获取成本，这补贴了B2C的客户获取成本[24] - 公司的专有技术LTO引擎能在几秒内自动化完成消费者获得消费额度和签订租赁的过程[23][31] - 公司采用完全代发货模式，没有库存风险及相关的购买、存储和运输成本[37] - 公司的技术平台支持业务规模扩张，而运营开销无需显著增加[38] - 公司提供每周、每两周或每月的灵活支付选项，款项自动从客户账户扣取[17] - 公司计划利用其承销模型推出在线消费贷款产品，以增强LTO解决方案[14] - 2019年全年租赁商品退货率低于4%[64] 市场与客户 - 公司估计非优质信贷消费者的当前可寻址市场规模在200亿至250亿美元之间[21] - 公司约34%的美国消费者信用评分较低，约5000万美国成年人银行服务不足或没有信用记录[20] 资产与应收账款 - 截至2019年12月31日，应收账款总额18,249,273美元，坏账准备9,976,941美元，应收账款净额8,272,332美元[119] - 截至2019年12月31日，租赁商品成本46,807,570美元，累计折旧13,518,181美元，减值准备2,226,285美元，净额31,063,104美元[121][122] - 应收账款净额从2018年的637.6万美元增至2019年的827.2万美元，增长29.7%[186] - 坏账准备从2018年的375.4万美元大幅增至2019年的997.7万美元，增幅165.8%[186] - 租赁商品净额从2018年的3236.5万美元降至2019年的3106.3万美元，减少4.0%[188] - 2019年租赁商品净投资增加56,951,502美元，较2018年的51,588,607美元增长10.4%[179] - 2019年应收账款增加36,734,415美元，较2018年的25,355,684美元增长44.9%[179] 现金流状况 - 截至2019年12月31日公司现金为6,868,472美元[140] - 公司2019年经营活动净现金流出为46.95万美元，相比2018年的净现金流出1816.03万美元，大幅改善[148][149] - 2019年投资活动净现金流出为224.12万美元，其中软件资本化成本213.09万美元，物业和设备购置11.02万美元[150] - 2019年筹资活动净现金流入为343.79万美元，主要来自信贷协议下提取的1239.61万美元和本票净提取的294万美元[151] - 2018年筹资活动净现金流入为2161.74万美元，主要来自信贷协议下提取的1936.64万美元、本票提取的346.5万美元及公开发售单位净收益888.41万美元[152] - 2019年经营活动所用现金净额为469,461美元，较2018年的18,160,258美元大幅改善[179] - 2019年通过融资活动获得现金净额3,437,895美元，主要来自信贷协议借款12,396,078美元[179] - 2019年末现金余额为6,868,472美元，较2018年末的6,141,210美元增长11.8%[179] - 2019年资本性支出包括物业设备及软件成本2,241,172美元，与2018年的2,284,876美元基本持平[179] - 截至2019年12月31日，公司现金余额为686.85万美元，较2018年的614.12万美元增长11.8%[171] 债务与融资 - 公司信贷协议借款额度为3250万美元，截至2020年2月28日可用额度为320.975万美元，未偿还余额为2929.025万美元[54] - 信贷协议借款利率为LIBOR加11%年利率[55] - 信贷协议借款额度为32,500,000美元，承诺终止日期延长至2021年2月28日[141][145] - 2018年9月发行1000万单位融资，净收益约920万美元，其中270万美元用于偿还信贷协议债务[144] - 根据信贷协议约定，公司必须始终保持150万美元的无限制现金[154] 租赁义务 - 公司主要行政办公室租赁面积21,622平方英尺，月租金约31,500美元，年增3%，租期至2028年6月30日[104] - 西棕榈滩零售店面月基本租金约2,000美元，年增4%，租期延长至2021年9月30日[105] - 截至2019年12月31日，未来最低年度租赁付款总额约为363.9万美元[208] - 总租赁资产为1,879,231美元[211] - 总租赁负债为2,094,910美元[211] - 经营租赁资产为1,847,932美元，占总租赁资产的98.3%[211] - 经营租赁负债总额为2,062,664美元，占总租赁负债的98.5%[211] - 长期经营租赁负债为2,040,576美元，占经营租赁负债总额的98.9%[211] - 融资租赁资产为31,299美元，占总租赁资产的1.7%[211] - 融资租赁负债总额为32,246美元，占总租赁负债的1.5%[211] - 长期融资租赁负债为26,608美元，占融资租赁负债总额的82.5%[211] - 公司使用增量借款利率作为租赁的贴现率[211] - 租赁期不超过12个月的短期租赁不确认租赁负债或使用权资产[211] 风险因素 - 公司客户群存在较高违约风险，对经济下行敏感，可能导致新客户增长放缓[59] - 公司依赖第三方零售合作伙伴，多数协议可被零售商单方面终止[58] - 公司依赖第三方支付处理器处理每周收款，客户群资金不足风险较高[65][66] - 公司依赖内部风险模型进行承销决策，模型在异常经济环境下预测可靠性降低[67] - 公司受美国几乎所有州和哥伦比亚特区LTO交易法规约束，目前尚无联邦法律专门监管该行业[68] - 虚拟LTO业务面临与传统实体店不同的监管风险，包括第三方零售合作伙伴支付方式合规问题[70][72] - 数据隐私保护法规合规成本可能大幅增加，违规可能导致重大罚款和声誉损害[71] - 消费者权益团体批评LTO交易总成本过高，"租赁成本"可能被定性为掠夺性行为[72] - 关键管理人员流失风险，公司已与CEO、总裁和CFO签订雇佣合同但无法保证留任[73] - 小时工招聘竞争激烈，最低工资上涨可能对劳动力成本产生重大不利影响[74] - LTO行业竞争激烈，竞争对手可能以亏损方式抢占市场份额[77] - 经济持续低迷可能导致客户减少消费或选择90天免息等低收益方案[79] - 税收计算复杂，已有税务机构要求补缴交易相关税款[80] - 订单系统和在线平台中断风险，部分系统缺乏冗余和灾难恢复计划[82] - 公司面临运营和技术系统中断风险，可能影响产品营销、管理和财务报告准确性[83] - 公司依赖第三方外包技术功能，可能增加错误和中断风险且控制有限[83] - 公司客户信息准确性至关重要，若大量客户误报信息未被检测将严重影响风险管理和财务状况[87] - 公司拖欠账款催收能力不足可能导致坏账增加，2019年股价波动范围为$0.76至$2.59[88][96] - 公司正投入重大资本升级信息系统，但实施延迟或故障可能影响销售、催收和现金流[90] - 公司网络安全风险加剧，数据泄露可能导致重大成本、诉讼和监管处罚[91] - 公司内部控制系统若失效可能导致财务报告不准确、监管处罚和股价下跌[94] - 公司产品安全问题和召回可能导致销售损失、声誉损害和客户终止租赁[99] - 公司业务受美国近50个州及哥伦比亚特区法规监管，目前尚无联邦法律专门监管LTO行业[47] 技术与知识产权 - 公司于2018年10月2日获得美国专利号10,089,682，并有多项专利正在申请中[49] - 公司已获一项电商服务器LTO交易系统专利，另有两项系统收到授权通知但无法保证获额外专利[86] 公司治理与股权 - B2 FIE持有20.9%投票权，管理层持有17.4%，可共同影响重大决策和董事选举[95] - 截至2020年2月28日，公司普通股记录持有人数为131名[110] - 截至2019年12月31日，Series 2可转换优先股累计应计股息约8,393,084美元，年股息率为10%[112] 员工与设施 - 截至2019年12月31日，公司拥有178名全职员工和2名兼职员工[50] 应收账款核销 - 2019年度应收账款核销金额28,615,411美元，坏账准备计提34,838,046美元[119] - 2019年应收账款核销额为2861.5万美元，2018年为2162.5万美元，增长32.3%[187] 租赁账单 - 2019年租赁账单和应计收入为1.2017亿美元，2018年为8245.9万美元，增长45.7%[204]

业绩总结 - 2019年公司预计总收入超过1.15亿美元，较之前指导上调[28] - 2019年预计总利润超过2750万美元[29] - 2019年预计调整后EBITDA超过800万美元[29] - 2019年截至9月30日的总收入为66,328,072千美元，较2018年的43,468,533千美元增长52.5%[33] - 2019年截至9月30日的运营收入为4,847,350千美元，而2018年为(3,811,199)千美元，显示出显著改善[33] - 2019年截至9月30日的净收入为1,581,579千美元，相较于2018年的(6,978,653)千美元实现扭亏为盈[33] - 2019年调整后EBITDA的增长率为33%[17] 用户数据 - 2019年第三季度新客户数量为14456，较2018年同期增长[31] - 客户获取成本在2019年第一季度降至93美元，较2016年下降了约67%[25] - 2019年第三季度的平均订单价值为470美元[31] 财务状况 - 2019年9月30日的现金余额为3,172,362千美元，较2018年12月31日的6,141,210千美元下降48.3%[34] - 2019年9月30日的总资产为41,458,955千美元，较2018年12月31日的48,626,315千美元下降14.5%[34] - 2019年9月30日的总负债为30,830,829千美元，较2018年12月31日的40,133,639千美元下降23.1%[34] - 2019年9月30日的股东权益为10,628,126千美元，较2018年12月31日的8,492,676千美元增长25.2%[34] 成本与费用 - 2019年截至9月30日的营销费用为2,031,227千美元，较2018年的4,025,509千美元下降49.6%[33] - 2019年截至9月30日的其他运营费用为8,156,238千美元，较2018年的6,163,680千美元增长32.3%[33] - 2019年折旧和租赁商品减值费用为43,787,216美元，较2018年的29,684,866美元增长47.5%[35] 现金流 - 2019年经营活动产生的净现金流为3,990,643美元，而2018年为负3,835,827美元[35] - 2019年投资活动净现金流为负1,664,580美元，较2018年的负2,284,876美元有所改善[36] - 2019年融资活动净现金流为负5,294,911美元，较2018年的负10,528,488美元有所改善[39] 其他信息 - 2019年普通股总数为17,666,193股，优先股系列1为216,637股，优先股系列2为5,639,745股[40] - 2019年公司发行的认股权证数量为7,462,928，期权数量为1,755,818[40] - 2019年应收账款的坏账准备为25,075,156美元，较2018年的16,563,888美元增长51.1%[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为80万美元，每股收益0.02美元 [7] - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为320万美元，前9个月为720万美元 [7] - 前9个月净租赁收入和费用增长52.7%至6400万美元 [15] - 前9个月毛利润增长64.5%至2100万美元，去年同期为1280万美元 [16] - 前9个月调整后税息折旧及摊销前利润为720万美元，去年同期为负230万美元 [16] - 前9个月净利润为160万美元，去年同期为亏损700万美元 [16] - 第三季度毛利率为37%，去年同期为30% [17] - 管理层将全年指引上调为：总收入超过1.15亿美元，调整后毛利润超过2750万美元，调整后税息折旧及摊销前利润超过800万美元，总租赁发起额超过7200万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度租赁发起总额比去年同期增长38% [8] - 截至2019年9月30日的过去12个月，B2B零售渠道贡献了约33%的总租赁发起额，去年同期约为10% [8] - 第三季度客户获取成本降至67美元，去年同期为133美元 [9] - 第三季度重复客户约占租赁发起额的40% [9] - B2B零售渠道在第三季度贡献了大部分新客户 [13] - 支付选项业务约占收入的10% [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为全渠道虚拟租赁购买领域的市场领导者 [22][41] - 新首席执行官的主要优先事项是将业务重点放在资本回报率上 [21][22] - 未来将强调以资本回报率为形式的底线盈利能力 [22] - 公司拥有针对第三方电子商务网站的支付方式专利 [41] - 公司正在对业务开发团队进行投资，以利用B2B零售渠道的发展势头 [10][29][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务已超过一个临界点，对假日购物季和2020年持乐观态度 [21] - B2B零售渠道的租赁表现对投资组合和公司整体表现产生了积极影响 [7] - 公司对B2B渠道的预测持保守态度，直到收集到足够的长期数据 [14] - B2B零售渠道的拖欠率较低，是毛利率改善的最大因素 [18] - 公司计划在可预见的未来不寻求股权融资 [44] 其他重要信息 - 公司创始人正式介绍了新任首席执行官 [4] - 新任首席执行官拥有消费者信贷领域的丰富知识和经验 [5] - 公司拥有信贷额度下的可用资金，目前约为200万美元 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何将新客户获取成本削减一半，以及明年预测 - 通过数字在线方法的优化和B2B零售销售的影响，客户获取成本降至长期低点，但未提供具体指引 [24][25] 问题: B2B爆炸性增长的具体来源和未来渠道 - B2B增长源于现有零售合作伙伴的成熟和优化，以及新增门店（如第二季度新增400多家），公司对渠道前景充满信心 [27][28][29][30][32][33][34] 问题: 支付选项业务的体验和预期 - 支付选项业务是另一个令人兴奋的低成本获取客户渠道，公司正针对使用该支付方式的第三方电子商务公司开展有针对性的活动，该业务也在增长 [36][37][38] 问题: 不同渠道的客户获取成本比较 - 第三方电子商务网站获取成本最低，店内零售次之，直接面向消费者最高 [39][40] 问题: 流通股模型和认股权证 - 认股权证不可赎回 [43] 问题: 现金状况和未来融资需求 - 现金余额约为300万美元，信贷额度下另有约200万美元可用资金，计划在可预见的未来不寻求股权融资 [43][44] 问题: 推动租赁发起的主要产品或细分市场 - 未披露具体产品组合，但店内模式（如家具、轮胎）的表现优于在线模式 [46]

For the quarterly period ended September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-37945 FlexShopper, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 20-5456087 | | --- | --- | | ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度总收入为2066.434万美元，同比增长52.0%[16] - 第二季度净亏损为30.9946万美元，较去年同期净亏损197.4906万美元大幅收窄84.3%[16] - 上半年总收入为4339.5737万美元，同比增长53.0%[16] - 上半年实现净利润19.3597万美元，去年同期为净亏损426.125万美元[16] - 公司2019年净收入为193,597美元，相比2018年净亏损4,261,250美元实现扭亏为盈[21] - 2019年第二季度总营收为29,094,226美元，同比增长52.5%；净营收为20,664,340美元，同比增长52.0%；毛利率为29%[92] - 2019年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为1,743,699美元，而2018年同期为亏损444,259美元[92] - 2019年上半年总营收为59,170,567美元，同比增长51.6%；净营收为43,395,737美元，同比增长53.0%；毛利率为30%[93] - 2019年上半年调整后息税折旧摊销前利润为4,071,765美元，而2018年同期为亏损1,311,560美元[93] - 第二季度总营收为2066.434万美元，同比增长52.0%[97] - 第二季度净亏损为30.9946万美元，较去年同期的197.4906万美元亏损大幅收窄84.3%[97] - 上半年总营收为4339.5737万美元，同比增长53.0%[102] - 上半年实现净利润19.3597万美元，去年同期为净亏损426.125万美元[102] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第二季度营销费用为31.4229万美元，较去年同期的126.0237万美元大幅下降75.1%[16] - 2019年租赁商品折旧及减值费用为29,538,247美元，较2018年的19,395,158美元增长52.3%[21] - 2019年坏账准备为15,774,830美元，较2018年的10,658,805美元增长48.0%[21] - 2019年第二季度及上半年，坏账准备及收入调整拨备分别为8,429,886美元和15,774,830美元，占当期总营收的比例较高[88][92][93] - 第二季度毛租赁收入及费用为2833.1042万美元，同比增长52.4%[97] - 第二季度坏账拨备为842.9886万美元，同比增长53.7%[97] - 第二季度营销费用大幅削减至31.4229万美元，同比下降75.1%[99] - 2019年第二季度及上半年，折旧和摊销费用分别为59.28万美元和111.68万美元[60] 资产与负债状况 - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为279.1829万美元，较2018年末的614.121万美元减少54.5%[14] - 租赁商品净值从2018年末的3236.4697万美元降至2442.5167万美元，减少24.5%[14] - 总负债从2018年末的4013.3639万美元降至3094.6267万美元，减少22.9%[14] - 股东权益从2018年末的849.2676万美元增至908.1392万美元，增长6.9%[14] - 截至2019年6月30日，应收账款总额为17,049,965美元，坏账准备为10,152,544美元，坏账准备占应收账款总额的比例为59.5%[30] - 截至2019年6月30日，租赁商品净值为24,425,167美元，较2018年12月31日的32,364,697美元下降24.5%[32] - 期末现金从2018年的2,055,948美元增长至2019年的2,791,829美元，增幅为35.8%[21] - 截至2019年6月30日，公司确认使用权资产194.12万美元，租赁负债总额195.96万美元[52] - 截至2019年6月30日，公司财产和设备净值为526.62万美元，其中网站及内部使用软件成本为905.68万美元[60] - 第二季度末现金为279.1829万美元，较2018年底的614.121万美元有所下降[110] - 第二季度末净应收账款为689.7421万美元[111] 现金流表现 - 2019年经营活动净现金流出为2,695,843美元，较2018年的2,412,710美元流出有所增加[21] - 2019年融资活动净现金流出为4,940,102美元，而2018年同期为净流入521,294美元[21] - 截至2019年6月30日的六个月，经营活动所用现金净额为269.58万美元，主要由于租赁商品采购[117] - 截至2019年6月30日的六个月，投资活动所用现金净额为110.51万美元，其中44,433美元用于购买物业和设备，106.07万美元用于资本化软件成本[118] - 截至2019年6月30日的六个月，融资活动所用现金净额为494.01万美元，主要由于偿还信贷协议贷款925.60万美元，部分被从本票提取的294万美元和从信贷协议提取的135.83万美元所抵消[119] - 截至2018年6月30日的六个月，融资活动提供现金净额为52.13万美元，主要由于从本票提取346.50万美元和从信贷协议提取355万美元，部分被偿还信贷协议贷款642.09万美元和债务发行相关成本6.9万美元所抵消[120] 债务与融资活动 - 截至2019年6月30日，公司应付NRNS资本控股公司的本票本金及应计未付利息余额为176.90万美元[63] - 截至2019年6月30日，公司应付122 Partners, LLC的1月期本票本金及应计未付利息余额为101.55万美元[64] - 2019年2月19日，FlexShopper, LLC向NRNS发行了本金为200万美元的次级本票，并支付了4万美元（2%）的承诺费[65] - 截至2019年6月30日，上述2月票据的未偿本金及应计未付利息总额为2,031,965美元[65] - 根据信贷协议，公司借款额度最高为3250万美元，截至2019年6月30日，借款利率为13.39%[67] - 截至2019年6月30日，信贷协议下的未偿余额为20,707,641美元[69] - 2019年第二季度，公司借款117,015美元并随后偿还了2,590,000美元[69] - 公司向B2 FIE V LLC发行了20,000股Series 2可转换优先股，筹集资金2000万美元，并向另一投资者发行了1,952股，筹集资金195万美元[71] - Series 2优先股每股面值1000美元，年股息率为10%，截至2019年6月30日累计应计股息约为7,173,651美元[71] - 2018年9月完成单位发行，净筹资约920万美元[112] - 公司于2019年2月19日向NRNS Capital Holdings LLC发行了本金为200万美元的次级本票，年利率为信贷协议非违约利率加5.00%，到期日为2021年6月30日[115] 信贷协议与契约遵守情况 - 截至2019年6月30日，公司股权账面价值为9,081,391美元，高于800万美元的最低要求；无限制现金为2,791,829美元，高于150万美元的要求；合并总债务与股权账面价值比率为2.81，低于4.75的上限[68] 股权与薪酬相关 - 截至2019年6月30日，具有反稀释作用的潜在普通股总计1522.08万股，其中普通股认股权证734.25万股[42] - 截至2019年6月30日，公司拥有7,342,489份普通股认股权证和439份Series 2优先股认股权证未行使[76] - 根据与XLR8 Capital Partners LLC的咨询协议，截至2019年6月30日，公司已记录基于认股权证公允价值（加权平均每股0.27美元）的费用43,200美元[75][76] - 截至2019年6月30日，公司未行权股票期权为1,909,151份，加权平均行权价为1.72美元，加权平均剩余合约期为9.12年，总内在价值为379,582美元[80] - 2019年上半年授予的股票期权加权平均授予日公允价值为每股0.52美元，使用BSM模型估值，假设行权价0.85美元、预期期限6.8年、预期波动率63%、股息收益率0%、无风险利率2.40%[80] - 2019年第二季度和上半年确认的股票期权薪酬费用分别为303,243美元和328,772美元，2018年同期分别为22,779美元和72,481美元[81] - 截至2019年6月30日，与未归属期权相关的未确认薪酬成本约为548,396美元，预计将在1.14年的加权平均期限内确认[81] - 截至2019年6月30日，公司已根据咨询协议向XLR8 Capital Partners LLC发行了可认购16万股普通股的认股权证，行权价为每股1.25美元[131] - 认股权证授予情况：2019年3月31日授予4万股，4月30日授予4万股，5月31日授予4万股，6月30日授予4万股，总计16万股[132] 租赁业务相关数据 - 公司2019年上半年租赁收入及费用为5746.08万美元，坏账拨备为1577.48万美元，净额为4168.59万美元[48] - 公司经营租赁的加权平均贴现率为13.50%，加权平均剩余租赁期为9年[54] - 2019年第二季度及上半年，公司经营租赁费用分别为10.17万美元和16.65万美元[55] - 截至2019年6月30日，未来未折现经营租赁付款总额为362.74万美元，现值部分为195.96万美元[59] 投资与资本支出 - 2019年上半年，资本化软件成本为1,060,689美元，2018年同期为1,007,387美元[37] 应收账款与信用风险 - 2019年上半年，应收账款核销额为9,376,402美元，而2018年同期为7,442,190美元[30] 税务相关 - 截至2018年12月31日，公司拥有可用于抵消未来应税收入的联邦净经营亏损结转额约7540万美元，州净经营亏损结转额约1860万美元，部分在2024年至2037年间到期[82] 管理层讨论与指引 - 管理层认为，未来至少12个月的增长流动性需求可通过现有投资组合产生的运营现金流和/或根据信贷协议的额外借款来满足[122] - 公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2019年6月30日，公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[125] 其他重要事项 - 公司首席风险官Ravi Radhakrishnan于2019年8月6日辞职，2019年8月23日生效[135] - 上半年基本和稀释后每股净亏损为0.06美元，去年同期为1.03美元[16]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 ☐ TRANSITION PERIOD PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _________________ Commission File Number charter, address of principal executive offices and registrants' telephone number 001-37945 FLEXSHOPPER, INC. 20-5 ...

收入和利润表现 - 租赁收入增长26.4%，从2017年的6704.6364万美元增至2018年的8472.8369万美元[131][133] - 调整后毛利润增长25.7%，从2017年的1545.9111万美元增至2018年的1942.6422万美元，毛利率为32%[125] - 净亏损扩大13.6%，从2017年的833.0761万美元增至2018年的946.1262万美元[125][131] - 2018年净亏损为9,461,262美元，2017年净亏损为8,330,761美元[140] 成本和费用 - 坏账准备金增加21.4%，从2017年的1913.5207万美元增至2018年的2323.9189万美元[125][131][135] - 利息支出（不含债务成本摊销）激增115.1%，从2017年的169.4645万美元增至2018年的364.5339万美元[125] - 营销费用增长15.6%，从2017年的609.433万美元增至2018年的704.6812万美元[131][136] - 薪资福利费用增长11.9%，从2017年的786.2714万美元增至2018年的879.6011万美元[131][137] - 2018年其他运营费用为8,761,815美元，2017年为7,664,566美元，同比增长14.3%[138][139] 业务运营数据 - 2018年发起139,949笔总租赁，平均初始价值为416美元，而2017年为97,073笔，平均初始价值为411美元[133] - 租赁商品净额增长51.2%，从2017年末的2141.5322万美元增至2018年末的3236.4697万美元[123] 应收账款状况 - 应收账款净额从2017年末的425.9468万美元增至2018年末的637.5963万美元，坏账准备占应收账款总额的37.1%[122] - 截至2018年12月31日，应收账款净额为6,375,963美元，计提坏账准备3,754,306美元[143] 现金流活动 - 2018年经营活动所用现金净额为18,160,258美元，2017年为6,598,834美元[152] - 2018年投资活动所用现金净额为2,284,876美元，其中资本化软件成本为2,270,712美元[153] - 2018年筹资活动所获现金净额为21,617,429美元，主要来自信贷协议借款19,366,359美元及公开发行单位净收益8,884,081美元[154] 融资与流动性 - 截至2018年12月31日，公司现金为6,141,210美元，较2017年的4,968,915美元增长23.6%[143] - 信贷协议总借款额度为32,500,000美元，截至2019年2月28日，未使用额度为6,409,373美元，未偿还余额为26,090,623美元[144] - 公司于2018年9月25日完成承销公开发行，发行10,000,000个单位，每股1.00美元，募集净资金约890万美元[150] - 根据信贷协议约定，公司必须始终保持150万美元的无限制现金[157]