Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ Annual Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2022 ☐ Transition Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ____ to ____ Commission File No. 001-32583 FULL HOUSE RESORTS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-3391527 (State or Other ...

财务数据和关键指标变化 - 公司目前资产负债表上有2.1亿美元现金，其中1.1亿美元为受限现金用于完成Chamonix项目，1亿美元为不受限现金 [16] - 2022年EBITDA数据下降，但Silver Slipper取得16年历史上第二好成绩，Rising Star取得至少过去10年里第二好成绩 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 临时赌场业务 - 2月17日晚8点开业，开业半月博彩收入410万美元，月运营率820万美元，年运营率约1亿美元，与公司去年全年博彩收入1.14亿美元相当 [4] - 首周接待2.3万人，人均博彩收入80美元；第二周接待2万人，人均博彩收入97美元 [4] 科罗拉多州业务 - 建设进展顺利，大型塔式起重机已拆除，建筑外部基本完工，内部管道和电气已安装，客房和公共区域正在安装石膏板，部分区域将在5个月内完工，部分需10个月，预计秋季开业 [10] 体育博彩业务 - 已签署两份体育博彩协议，一份在科罗拉多州，另一份在伊利诺伊州与Circa Sports合作，预计未来几个月上线，印第安纳州还有一份闲置协议待评估 [16] - 六份体育博彩协议年化最低收入为1000万美元，其中与Circa的协议占一半 [17] 各个市场数据和关键指标变化 密西西比市场 - 第四季度因竞争对手促销活动和恶劣天气，Silver Slipper业绩不佳，目前促销活动恢复正常，客流量比11月和12月高10% [18] 科罗拉多市场 - 因Chamonix建设，Bronco Billy's赌场运营受影响，第三和第四季度收入大幅下降，目前翻新后的赌场空间已重新开放，但仍未恢复到正常水平 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 努力解决临时赌场人员配备问题，增加运营时间和开放更多桌牌游戏，提升餐饮服务，扩大客户名单，以提高收入和利润率 [4][7][9] - 继续推进科罗拉多州Chamonix项目建设，预计秋季开业 [10] - 考虑多种融资方式为永久赌场建设提供资金，包括发行债券、与REIT合作或进行售后回租 [13][33] 行业竞争 - 临时赌场周边有Rivers和Potawatomi等成功赌场，公司通过提供有竞争力的薪酬和搬迁补贴吸引经销商 [8] - 印第安纳州有新竞争对手进入市场，但公司表现良好 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 临时赌场开业初期虽面临人员配备、推广和客户名单建设等挑战，但运营数据表现良好，预计未来收入将增长，利润率较高 [4][9][23] - 科罗拉多州项目建设进展顺利，预计秋季开业，将为公司带来新的增长点 [10] - 公司整体财务状况良好，有足够资金完成现有项目建设，并为未来发展提供支持 [13] 其他重要信息 - 临时赌场开业后需支付约3800万美元博彩税，永久赌场开业时还需支付1200万美元，但博彩委员会认为5000万美元都应现在支付，公司正在研究相关法律 [12] - 公司与Lake Tahoe的房东达成协议，将Grand Lodge赌场的租赁协议延长至2024年12月31日 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待Waukegan临时赌场在增加营业时间、游戏、设施和营销数据库后的收入节奏，以及EBITDA利润率的变化？ - 预计随着营业时间延长、资源增加，人均博彩收入将上升，收入运营率将超过1亿美元，可能达到1.2 - 1.4亿美元，利润率较高，因为主要是老虎机业务，且桌牌游戏博彩税较低 [23] - 目前1亿美元的运营率仅为博彩收入，餐饮业务会稀释利润率，博彩收入的利润率应高于30% [24] 问题2: 公司为何不剥离较小的业务板块，将资金和时间投入到更有规模的业务中？ - 部分小业务与其他业务共享管理团队，剥离会降低运营效率；部分小业务表现良好，如Rising Sun每年盈利600 - 800万美元 [33] - 公司有足够资金进行建设，剥离小业务对财务影响不大，且小业务可作为培养管理团队的平台 [33] 问题3: 临时赌场的运营率参考值在其他赌场开业时的准确性如何，开业初期是否会有低谷期？ - 每个赌场开业情况不同，此次临时赌场面临人员配备问题，但随着人员配备和运营时间增加，出现低谷期的可能性较小 [37][38] - 此次开业未提前公布准确日期，很多人还不知道赌场已开业，随着宣传和设施完善，情况会改善 [39] 问题4: 科罗拉多州Bronco Billy's赌场预计提前多久宣布开业，翻新后在Chamonix开业前能否实现EBITDA转正？ - 预计在开业前60天确定并公布开业日期，目前翻新后赌场数据已明显改善，在Chamonix开业前有望实现EBITDA转正 [41] 问题5: 公司在密西西比州和内华达州的业务是否还有增长空间，最坏的情况是否已经过去？ - 印第安纳州新竞争对手的影响将持续几个月，但公司表现良好；密西西比州竞争对手的促销活动已恢复正常，在线体育博彩的影响也将过去 [45] - 科罗拉多州市场无新竞争对手，且有新增产能；内华达州Hyatt酒店被收购，有望得到改善，公司希望继续运营赌场 [45] 问题6: 如果印第安纳州和伊利诺伊州合法化iCasino，公司会选择自行运营还是出租牌照？ - 公司考虑过两种方式，自行运营iGaming相对容易，可租赁或购买软件，但需招聘在线营销人员；如果有好的牌照租赁协议，也会考虑出租 [49] 问题7: 临时赌场的客户主要来自哪里？ - 客户主要来自Lake County，来自芝加哥市中心的客户很少，与周边赌场的客户重叠度较低 [55][56] 问题8: 如何看待临时赌场未来几个月的运营率，是短期增长还是传统的两到三个季度的爬坡期？ - 运营率将缓慢上升，但不会完全稳定，预计到今年晚些时候将达到较高水平，与竞争对手Grand Vic相当 [64] - 此次赌场爬坡期将比通常的18个月短，因为公司能较快完善设施，且客户距离近，交通便利 [65] 问题9: 科罗拉多州项目还需多少资金投入？ - 受限支付账户中有1.1亿美元用于完成项目，此外可能会在丹佛的营销上增加一些预算，不包括将牛排馆改为意大利餐厅的约100万美元费用 [67] 问题10: 实时现金2.1亿美元是否包括从循环信贷中提取的约3600万美元，何时偿还？ - 实时现金包括循环信贷提取的资金，公司预计近期偿还一部分，但会保留一些流动性以应对开业初期的情况 [70] 问题11: 除Chamonix和Waukegan项目外，公司今年其余业务的资本支出预计是多少？ - Chamonix项目预计今年花费约1亿美元，可能有少量资金会推迟到2024年；临时赌场项目已花费大部分建设资金，剩余约1000万美元，加上博彩牌照费用，具体金额取决于最终牌照费用 [75] - 2022年物业维护资本支出约为300万美元 [76]

Full House Resorts, Inc. (NASDAQ:FLL) Q3 2022 Earnings Conference Call November 7, 2022 4:30 PM ET Company Participants Lewis Fanger - Senior Vice President, Chief Financial Officer, Treasurer Daniel Lee - Director, President and Chief Executive Officer Conference Call Participants David Bain - B. Riley Securities Chad Beynon - Macquarie Securities Edward Engel - ROTH Capital Ryan Sigdahl - Craig-Hallum Capital Group David Levine - MidOcean Operator Good day and welcome to the Full House Resorts Third Quart ...

Table of Contents | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|---------------------|-----------------------------------------------------| | Title of each Class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | Common Stock, $0.0001 par value per | FLL | The Nasdaq Stock Market LLC | share Indicate by check mark whether the registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 1 ...

Table of Contents | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|---------------------|-----------------------------------------------------| | Title of each Class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | Common Stock, $0.0001 par value per | FLL | The Nasdaq Stock Market LLC | share Indicate by check mark whether the registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 1 ...

Full House Resorts, Inc. (NASDAQ:FLL) Q2 2022 Earning Conference Calls August 2, 2022 4:30 PM ET Company Participants Lewis Fanger - Chief Financial Officer Dan Lee - Director, President & Chief Executive Officer Conference Call Participants Ryan Sigdahl - Craig-Hallum Capital Group Aaron Lee - Macquarie Group Operator Good afternoon and welcome to the Full House Resorts Second Quarter Earnings Call. Today's call is being recorded. At this time, I would now like to turn the conference over to Lewis Fanger, ...

Full House Resorts, Inc. (NASDAQ:FLL) Q1 2022 Earnings Conference Call May 9, 2022 4:30 PM ET Company Participants Dan Lee – Director, President & Chief Executive Officer Lewis Fanger – Chief Financial Officer Alex Stolyar – Senior Vice President & Chief Development Officer Conference Call Participants Ryan Sigdahl – Craig-Hallum Capital Group Chad Beynon – Macquarie Edward Engel – ROTH Capital David Levine – MidOcean Operator Good afternoon and welcome to Full House Resorts First Quarter Earnings Conferenc ...

Table of Contents Indicate by check mark whether the registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days. Yes ☑ No ☐ Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ Annual Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2021 ☐ Transition Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------|-------------- ...

Full House Resorts, Inc. (NASDAQ:FLL) Q4 2021 Earnings Conference Call March 8, 2022 4:30 PM ET Company Participants Lewis Fanger - Chief Financial Officer Dan Lee - Director, President & Chief Executive Officer Alex Stolyar - Senior Vice President & Chief Development Officer Conference Call Participants Ryan Sigdahl - Craig-Hallum Capital Group Chad Beynon - Macquarie Edward Engel - ROTH Capital David Levine - MidOcean Operator Good day, ladies and gentlemen and welcome to the Full House Resorts Fourth Qua ...