财务数据 - 公司2023年总资产为820亿美元，总存款为660亿美元，总贷款为610亿美元[24][26] - 公司2023年净利息收入为25.4亿美元，非利息收入为9.27亿美元，净收入为8.65亿美元[46] - 公司2023年净利息收益率为3.42%，较2022年的3.10%有所提升[46] - 公司2023年区域银行业务平均资产为458.58亿美元，净利息收入为23.54亿美元，非利息收入为4.33亿美元[41] - 公司2023年专业银行业务平均资产为201.61亿美元，净利息收入为5.18亿美元，非利息收入为2.09亿美元[41] - 公司截至2023年12月31日的普通股一级资本比率为11.40%，银行的一级资本比率也为11.40%[116] - 公司截至2023年12月31日的总资本比率为13.96%，银行的总资本比率为13.17%[121] - 公司截至2023年12月31日的杠杆比率为10.69%，银行的杠杆比率为10.20%[123] - 公司截至2023年12月31日的普通股一级资本比率、一级资本比率和总资本比率均超过“资本充足”的最低要求[126] 贷款与存款结构 - 公司2023年贷款组合中，商业贷款占76%，其中C&I贷款占53%，CRE贷款占23%；消费贷款占24%，其中消费房地产贷款占23%[31][32] - 公司2023年C&I贷款组合中，金融和保险行业占12%，房地产和租赁行业占12%，医疗保健和社会援助行业占8%[31] - 公司2023年CRE贷款组合中，多户住宅占31%，办公楼占20%，零售物业占16%[34] - 公司2023年消费贷款中，消费房地产贷款占95%，信用卡和其他消费贷款占5%[36] - 公司2023年存款中，商业存款占55%，消费存款占45%；储蓄账户占38%，定期存款占10%[40] - 消费房地产贷款组合中，89%为第一留置权贷款，62%集中在佛罗里达州、田纳西州和得克萨斯州[221] - 2023年贷款组合中，约2%与石油和天然气行业直接相关[220] 并购与交易 - 2020年公司与IBERIABANK完成合并，并收购了Truist Bank的30家分行，使2020年成为转型年[48] - 2020年公司收购了30家分行，涉及4亿美元贷款和22亿美元存款[55] - 2020年公司因IBERIABANK合并产生了1.47亿美元的信贷损失准备金和5.33亿美元的购买会计收益，净影响为3.86亿美元的税前收入提升[56] - 2022年公司与TD达成合并协议，2023年因TD未能及时获得监管批准而终止，TD支付了4.94亿美元购买公司可转换优先股[51][52] - 2022年2月27日，FHN与多伦多道明银行(TD)达成合并协议，TD将以每股25美元的价格收购FHN[66] - 2023年5月4日，FHN与TD同意终止交易[66] - 2022年和2023年公司因TD交易准备产生了大量非利息支出，2023年TD支付的终止费显著增加了非利息收入[51][52] - 2023年非利息收入增长主要由于TD交易终止时支付给FHN的费用[65] 信贷与风险 - 2020年COVID-19疫情导致公司计提了大量信贷损失准备金，2021年部分准备金被逆转，形成信贷准备金收益[47] - 2020年COVID-19疫情导致信贷周期中断，2021年信贷损失预期大幅下降[214] - 2023年净冲销额为1.7亿美元，主要由于商业信贷损失和正常化趋势[213] - 2022年净冲销额为5900万美元，较2021年的200万美元显著上升[213] - 2020年净冲销额为1.2亿美元，主要受COVID-19引发的经济衰退影响[212] - 2021年净冲销额降至200万美元，创历史新低[212] - 2022-2023年利率上升可能导致违约风险增加，尤其是伴随经济衰退时[218] - 经济衰退或不利经济变化可能导致公司贷款损失增加、贷款需求下降、存款水平下降以及净息差压缩[203] 利率与市场环境 - 2022年利率大幅上升，公司贷款利润率提高，2023年存款利率上升，但影响被贷款利率上升和借款减少所缓解[49][50] - 2022年短期利率上升速度快于长期利率，导致收益率曲线倒挂，持续至2023年[208] - 2024年可能是市场转折点，美联储是否、何时以及降低短期利率的幅度将是重要市场因素，同时美国经济是否陷入衰退也将影响市场表现[94] - 公司预计2024年市场不确定性较高，尤其是美联储的利率政策和美国经济衰退的可能性[94] - 公司固定收益业务的表现受多种因素影响，包括利率、市场波动性、收益率曲线形状、信用利差、存款流动性和经济前景等[94] - 公司固定收益业务在利率上升时收入倾向于下降，利率下降时收入倾向于上升[93] - 公司固定收益业务在市场波动性适中时表现较好，而在收益率曲线陡峭时表现更强[94] - 公司固定收益业务在信用利差扩大时收入倾向于上升，而在存款流动性增加时表现更好[94] - 公司固定收益业务在经济前景负面时收入倾向于上升，而在经济前景正面时收入倾向于下降[94] - 公司固定收益业务在利率极端情况下收入倾向于下降[93] 存款与竞争 - 2020年和2021年存款大幅增长，主要得益于联邦援助和刺激计划，2022年存款正常化，2023年银行危机促使公司成功开展存款吸纳活动[47] - 2020年存款大幅增长主要由于IBERIABANK和30家分行的交易[66] - 2022年和2023年存款利率竞争比前几年更为激烈[72] - 2023年，随着市场环境的变化，存款竞争变得更加激烈，尤其是在2022年主要市场转型之后[172] - 公司预计未来竞争将继续加剧，尤其是在大多数产品和服务领域，竞争加剧可能导致收入下降和营销成本上升[173] 技术与创新 - 公司面临技术驱动的行业颠覆风险，包括在线银行和人工智能技术的广泛应用，这些技术正在改变客户使用金融服务的方式[181] - 公司认为，未来的赢家将是那些能够通过数据管理和分析提供个性化客户体验的机构[182] - 公司正在努力解决数据分析和整合的挑战，以提供差异化的客户体验，但这一过程需要大量的信息技术投资[183] - 公司面临来自“机器人顾问”等低成本、高速度服务的竞争，这些服务对年轻和不太富裕的客户尤其有吸引力[185] - 公司需要继续拥抱技术公司的态度，以应对行业颠覆，并保持与客户的良好互动[190] 运营与风险管理 - 公司预计在未来几年将大幅投资于运营系统，以现代化运营、提升客户体验、降低运营成本并支持未来增长[192] - 公司预计未来几年将增加对运营系统的投资，以应对业务增长和监管要求的增加，但这些投资的财务回报具有高度不确定性[193] - 公司依赖第三方供应商执行或协助运营功能，管理相关风险可能变得更加困难[202] - 公司面临网络安全风险，包括账户接管、客户欺骗、支付欺诈、勒索软件和其他恶意软件攻击[199] - 公司预计其系统和监管要求将随着技术和犯罪手段的演变而继续发展[201] - 欺诈是公司及所有银行面临的主要且日益增加的操作风险，包括存款欺诈、贷款欺诈和针对客户的欺诈[191] 监管与合规 - 银行向公司或其他关联方的贷款总额不得超过银行资本和盈余的20%[115] - 银行被要求保持至少4%的杠杆比率，以符合“资本充足”的要求[122] - 联邦储备银行要求银行控股公司从当前运营收益中支付股息[112] - 银行控股公司如果净收入不足以支付股息，必须减少或推迟股息支付[112] - 银行控股公司如果资本比率低于最低监管要求，将受到股息支付限制[111] - 银行控股公司如果资本不足，可能被要求增加资本[123] - 公司在2020年的社区再投资法案（CRA）评估中，贷款和服务方面获得“高度满意”评级，投资方面获得“优秀”评级，总体评级为“满意”[137] - 公司预计下一次CRA评估将在2024年完成[138] - 公司作为金融控股公司，截至2023年12月31日，拥有多个金融子公司[142] - 公司金融子公司的总资产不得超过公司合并总资产的45%或500亿美元（以较低者为准）[144] - 2023年FDIC保险评估费率在2.5至42个基点之间，2024年将实施每季度3.36个基点的特别评估，以补充存款保险基金[155][156] - 公司子公司作为注册投资顾问，受1940年投资顾问法监管[160] - 公司子公司作为注册经纪商，受SEC净资本规则（Rule 15c3-1）监管，要求维持最低净资本并限制资本转移[161] - 公司激励薪酬计划采用净利润方法而非仅收入方法，并包含强制性递延功能[163] 员工与领导层 - 2023年公司员工保留率为90%，领导团队保留率为97%[77] - 2023年底，公司拥有7,378名员工，其中66%为白人，20%为非裔美国人，9%为西班牙裔，3%为亚裔，2%为其他种族[81] - 2023年公司管理层中76%为白人，13%为非裔美国人，7%为西班牙裔，2%为亚裔，2%为其他种族[81] - 2020年公司与IBKC完成合并，IBKC资产占合并后总资产的约3/7[81] 业务策略与展望 - 公司计划通过投资银行业务、寻求增长机会和削减成本来实现有机增长，并可能在未来进行收购或战略交易[177] - 公司受美联储货币政策影响，包括联邦基金利率、贴现率和准备金要求的变化[164][166] - 公司面临来自传统银行和非银行金融机构的激烈竞争，包括消费者和商业存款、商业贷款、消费者贷款、财富管理等领域的竞争[171] - 公司预计未来竞争将继续加剧，尤其是在大多数产品和服务领域，竞争加剧可能导致收入下降和营销成本上升[173] - 公司预计2024年市场不确定性较高，尤其是美联储的利率政策和美国经济衰退的可能性[94]

公司荣誉与认可 - First Horizon Corporation 被 DiversityComm 杂志评为 2024 年最佳黑人雇主 [1][2] - 公司致力于在所有业务领域提升公平性 并为现有和潜在员工提供平等的职业机会 [3] - First Horizon 曾多次被《财富》和《福布斯》杂志评为全美最佳雇主之一 并被评为美国十大最具声誉银行之一 [4] 公司概况 - First Horizon Corporation 是一家领先的区域性金融服务公司 截至 2023 年 12 月 31 日 公司资产规模达 817 亿美元 [4] - 公司总部位于田纳西州孟菲斯 其银行子公司 First Horizon Bank 在美国南部 12 个州开展业务 [4] - 公司及其子公司提供商业 私人银行 消费 小企业 财富和信托管理 零售经纪 资本市场 固定收益和抵押银行服务 [4] 行业背景 - DiversityComm 杂志是美国发展最快的杂志之一 致力于促进商业和就业领域的多样性 以确保机会平等 [3] - 该杂志每年对全国雇主 供应商多样性计划 行业领导者 执法和政府机构以及学校进行选择性评估 以确定在少数族裔 退伍军人 女性 残疾人和 LGBTQ+ 群体方面的最佳实践 [2]

公司活动 - 为庆祝即将到来的160周年纪念日，First Horizon Bank将在“随机善举周”期间分发价值40,000美元的VISA礼品卡，共计1,600张，每张价值25美元 [1] - 指定的员工将在First Horizon的服务区域内随机向社区成员赠送礼品卡，活动包括为他人加油、向医院送花等，旨在为社区成员带来积极影响 [2] - 公司首席传播官Beth Ardoin表示，此次活动是公司表达对社区支持的感激之情，并希望通过随机善举周启动周年庆祝活动 [3] 公司背景 - First Horizon Corp 是一家领先的区域性金融服务公司，截至2023年12月31日，总资产达817亿美元 [4] - 公司总部位于田纳西州孟菲斯，其银行子公司First Horizon Bank在美国南部12个州开展业务，提供商业、私人银行、消费者、小企业、财富管理、零售经纪、资本市场、固定收益和抵押银行等服务 [4] - 公司及其子公司被《财富》和《福布斯》杂志评为全美最佳雇主之一，并被评为美国十大最具声誉银行之一 [4]

公司荣誉 - First Horizon Corporation被DiversityComm Magazine认可为2024年度最佳西班牙裔雇主[1] 公司概况 - 公司致力于在组织的各个层面持续改进，创造和维持有意义的多样性和包容性[2] - First Horizon Corp.是一家总资产达817亿美元的领先区域金融服务公司，总部位于田纳西州孟菲斯市[3]

公司荣誉与文化 - First Horizon连续第二年并七年来第五次获得Great Place To Work®认证 该认证完全基于员工对公司工作体验的评价 [1][2] - 89%的员工认为管理层在业务实践中诚实且道德 89%的员工表示入职时感到受欢迎 88%的员工对公司成就感到自豪 88%的员工为在此工作感到骄傲 [3] - 公司致力于为员工提供成功的工作环境 并再次获得Great Place To Work®的认可 [4] 员工体验与招聘 - 根据Great Place To Work的研究 求职者在认证的工作场所找到优秀老板的可能性高出45倍 认证工作场所的员工期待上班的可能性高出93% 获得公平薪酬和晋升机会的可能性是其他公司的两倍 [4] - 公司正在招聘 鼓励求职者访问其职业页面以了解更多信息 [5] 公司概况 - First Horizon Corp 是一家领先的区域性金融服务公司 截至2023年12月31日 公司资产达817亿美元 总部位于田纳西州孟菲斯 其银行子公司First Horizon Bank在美国南部12个州运营 [5] - 公司及其子公司提供商业 私人银行 消费者 小企业 财富和信托管理 零售经纪 资本市场 固定收益和抵押银行服务 公司被《财富》和《福布斯》杂志评为全美最佳雇主之一 并被评为美国十大最具声誉银行之一 [5]

Zacks Rank系统 - Zacks Rank系统专注于盈利预期和预期修订，以找到获胜股票[1] 价值投资 - 价值投资是在任何市场环境中找到优质股票的最受欢迎的方法之一[1] - 价值投资者使用基本分析和传统估值指标来寻找他们认为市场低估的股票[2] First Horizon (FHN) - First Horizon (FHN)目前拥有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A[4] - FHN的市盈率为9.56，低于行业平均值12.26[4] - FHN的市净率为0.88，比行业平均值1.84低[5] - FHN的市销率为1.56，低于行业平均值1.76[6] - FHN的市现率为7.67，低于行业平均值17.12[7] - FHN目前可能被低估，考虑到其盈利前景的强劲，是一只很好的价值股[8]

FHN的盈利增长潜力 - 分析师对FHN的2024和2025年度盈利预期进行了上调，显示出对其盈利增长潜力持乐观态度[2] FHN的收入增长和稳健财务状况 - FHN的收入持续增长，贷款和存款均保持稳健增长[4] - FHN的资产负债表稳健，债务/权益比率低于行业平均水平，显示出强劲的流动性[6] FHN的市场扩展和资本再分配计划 - FHN扩展到高增长市场，有望以较低成本获取存款，同时受益于美联储不太可能在近期降息，有望提高净利息收入和净利息率，进一步促进未来收入增长[5] - FHN拥有良好的资本再分配计划，包括授权价值6.5亿美元的股票回购计划和持续向股东支付股息[8] FHN的估值和潜在上涨潜力 - FHN的股价/账面价值和市盈率较行业平均水平较低，具有较高的价值评分[10] - 研究表明，具有A或B风格评分且与Zacks Rank 1或2 (买入)结合的股票具有最高的上涨潜力[11]

公司动态 - First Horizon Bank 的首席运营官 Tammy LoCascio 被美国心脏协会中南部地区评为“影响力女性” [1][3] - First Horizon Foundation 已向美国心脏协会捐赠近 90 万美元 其中 30% 的资金专门用于中南部地区 [5] - First Horizon 的董事长、总裁兼首席执行官 Bryan Jordan 担任 2024 年孟菲斯心脏和中南部心脏舞会百年庆典主席 [5] - 通过 LoCascio 的“影响力女性”页面进行的捐款将由 First Horizon Foundation 匹配 最高可达 1 万美元的目标 [6] 行业背景 - 心血管疾病是女性的头号杀手 每年导致三分之一的女性死亡 [7] - 大多数心血管疾病仍可通过教育和健康的生活方式改变来预防 [7] - “影响力女性”活动通过为期 9 周的签名活动 激励社区成员掌控自己的健康 [7] 公司概况 - First Horizon Corp 是一家领先的区域性金融服务公司 截至 2023 年 12 月 31 日 资产达 817 亿美元 [8] - 公司总部位于田纳西州孟菲斯 其银行子公司 First Horizon Bank 在美国南部 12 个州开展业务 [8] - 公司及其子公司提供商业、私人银行、消费者、小企业、财富和信托管理、零售经纪、资本市场、固定收益和抵押银行服务 [8] - First Horizon 被《财富》和《福布斯》杂志评为美国最佳雇主之一 并被评为美国十大最受尊敬的银行之一 [8]

银行控股公司盈利预期 - Southside Bancshares, Inc. (SBSI)的本年度盈利预期在过去60天内增长了7.5%[1] - First Horizon Corporation (FHN)的明年盈利预期在过去60天内增长了6%[2] - Home Bancshares, Inc. (Conway, AR)的明年盈利预期在过去60天内增长了3.3%[3] 股息率比较 - SBSI的股息率为4.6%，高于行业平均水平0.8%[1] - FHN的股息率为4.3%，高于行业平均水平0.8%[2] - HOMB的股息率为3.1%，高于行业平均水平2.6%[3]

业绩总结 - 4Q23净利润为1.88亿美元，较上一季度增加了4600万美元，增长32%[4] - 4Q23调整后每股收益为0.31美元，较上一季度增加了0.08美元，增长35%[4] - 4Q23调整后每股收益为0.32美元，较3Q23的0.27美元增长[10] - 净利息收入（FTE）为621百万美元，较3Q23增长12百万美元或2%[11] - 预备净收入为298百万美元，较3Q23减少20百万美元或6%[11] 用户数据 - 2023年存款增长4%，显著超过行业下降2%的情况[14] - 4Q23期末贷款为613亿美元，较3Q23减少0.5亿美元或1%[15] 未来展望 - 预计2024年净利前准备金收入增长1%至4%[22] 新产品和新技术研发 - 公司在技术和人员方面进行投资，继续专注于运营效率[18] 市场扩张和并购 - 公司拥有高质量、多样化的商业模式，致力于提供增值服务[23] 负面信息 - 4Q23净核销为$36百万，较3Q23减少了$59百万[20]