Faraday Future Intelligent Electric Inc. (NASDAQ:FFIE) Q4 2022 Earnings Conference Call March 8, 2023 8:00 PM ET Company Participants Charles Hsieh - Investor Relations XF Chen - Global Chief Executive Officer Matthias Aydt - Global Senior Vice President, Product Execution Yun Han - Chief Accounting Officer and Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Ward - Benchmark Operator Greetings. Welcome to Faraday Future Intelligent Electric Inc. Fourth Quarter 2022 Earnings. At this tim ...

公司运营风险 - FF公司正在采取纠正措施以回应特别委员会的发现[194] - FF的成功将主要取决于FF 91系列的未来销售和成功[200] - FF的车辆市场尚处于初创阶段，尚未建立[200] - FF依赖于其供应商，其中大部分是单一供应商[201] - FF目前尚未为FF 91中使用的关键单一来源组件批准次要来源[202] - 如果FF的供应商出现经济困难或破产，FF可能需要提供大量财务支持或采取其他措施以确保零部件或材料的供应，这可能会增加FF的成本，影响其流动性或导致生产中断[203] - FF面临销售和营销车辆的许多挑战，包括需求波动、车辆的最终交付范围、性能和质量可能与估计不符、建立强大品牌的成本高昂、许多消费者不了解FF产品的优势等[203] - 如果FF无法有效提升品牌和推广产品，其业务前景、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响[205] - FF需要与供应商协调开发复杂的软件和技术系统，以实现其电动车辆的生产，但无法保证这些系统能够成功开发[206] - FF在内部财务报告控制方面发现了重大弱点，如果无法纠正这些重大弱点，或者未来发现其他重大弱点，可能无法准确或及时报告其财务状况或业绩，从而可能对FF的业务和股价产生不利影响[207] 市场竞争风险 - FF面临来自多个来源的竞争，包括新老国内外竞争对手，未来可能面临来自拥有新技术的公司的竞争[228] 品牌和营销风险 - FF的销售策略需要大量投资和资源承诺，包括线上线下销售渠道和合作伙伴店铺以及在线网络平台[229] - FF建立直营店而不是仅通过合作伙伴店铺分销车辆将需要大量资本支出，可能导致分销和销售系统在关键市场的扩张减缓[230] 人才和管理风险 - 如果FF无法吸引和/或留住关键员工并聘请合格的董事会成员、高管和其他人员，其竞争能力可能会受到损害[235] - 如果FF的高管或关键员工加入竞争对手或成立竞争公司，FF可能会失去专业知识并在市场上处于不利地位[236] - 工会活动或劳资纠纷可能扰乱FF的业务和运营，并影响其盈利能力[237] - 如果FF的员工发起罢工或其他工作停工，或者第三方罢工或工作停工导致供应链中断，FF的业务、前景、运营、财务状况和流动性可能会受到重大不利影响[238] 技术和知识产权风险 - FF可能面临知识产权侵权诉讼，可能导致昂贵和耗时的诉讼，阻止公司开发或推广未来产品[241] - FF可能面临员工错误使用或泄露前雇主的商业秘密或其他知识产权的索赔，可能导致损失知识产权或人员[242] - FF选择将一些技术作为商业秘密而不是专利，可能导致无法保护技术或被他人侵权[243] - FF可能无法获得对其技术发展的专利保护，可能面临拥有强大专利组合的竞争对手[248] 法律和合规风险 - FF可能面临数据隐私和安全相关的严格和不断变化的法律、法规、标准和合同义务，未能遵守可能损害声誉并导致重大罚款和责任[249] - FF可能面临与其各种系统和软件相关的网络安全风险，任何失败、网络事件或安全漏洞可能阻止公司有效运营业务[251] - FF可能无法获得其车辆的必要认证或监管批准，这可能会阻止FF交付、销售和/或进口/出口其车辆，从而对其业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[253] 股东和股票市场风险 - 公司股价波动较大，从2021年7月22日至2023年2月27日间股价曾在17.00美元和0.2450美元之间波动[322] - 公司股价可能受到多种因素影响，包括财务表现、竞争对手成功、新产品推广等[322] - 公司股价可能受到市场整体和行业因素的影响，与公司运营表现可能无关[324]

业绩总结 - 2022年前九个月公司净亏损3.98亿美元，2021年和2020年分别净亏损5.17亿美元和1.471亿美元[107] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为3.55亿美元，2021年和2020年分别为3.4亿美元和4120万美元[107] - 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2020年，公司累计运营亏损分别为33.227亿美元、29.076亿美元和23.911亿美元[132] - 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2020年，公司营运资本（赤字）分别为7730万美元、2.881亿美元和 - 8.353亿美元[132] - 2021年7月21日业务合并和PIPE融资完成后，公司获得总收益9.91亿美元，支付交易成本8430万美元，并结算部分负债1.396亿美元[139] 用户数据 - 截至2023年1月15日，公司有348份非约束性、可全额退款的预订单，2022年未交付车辆，未实现收入[124] 未来展望 - 公司预计2023年3月底开始生产FF 91 Futurist，4月初下线，4月开始交付，前提是及时获得1.2 - 1.4亿美元额外资金，并在2月底前获得股东批准增加授权股份[104,115] - 公司未来成功很大程度取决于FF 91系列未来销售情况，不确定何时能筹集足够资金完成FF 81系列设计、开发等工作[159] 新产品和新技术研发 - FF 91车型包含约1800个采购组件，来自约150家供应商，许多是单一来源供应商[161] 市场扩张和并购 - 公司是特拉华州控股公司，多数业务在美国通过美国子公司开展，也在中国开展业务并计划扩大[11] 其他新策略 - 公司拟发售至多441,503,935股A类普通股，包括99,845,628股可行使认股权证和341,658,307股可转换债券转换所得股份[6][7] - 公司计划将A类普通股授权股份从8.15亿股增加到16.9亿股，总授权股份从9亿股增加到17.75亿股[104,115] - 公司将FF Simplicity 2160万和Senyun 940万的SPA票据替换为新票据，基础转换价格0.8925美元[98] - ATW NPA认股权证和部分SPA认股权证交换为新认股权证和本金2500万及1600万的新可转换票据[99]

业绩总结 - 2022年前9个月净亏损3.98亿美元，2021年和2020年分别亏损5.17亿美元和1.471亿美元[125] - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为3.55亿美元，2021年和2020年分别为3.4亿美元和4120万美元[125] - 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2020年，公司累计运营亏损分别为33.227亿美元、29.076亿美元和23.911亿美元[150] - 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2020年，公司营运资金赤字分别为7730万美元、2.881亿美元和 - 8.353亿美元[150] - 2021年7月21日业务合并和PIPE融资完成后，公司获得总计9.91亿美元的毛收入，支付了8430万美元的交易成本，并支付了1.396亿美元（外加股权）来清偿部分债务[157] 用户数据 - 截至2023年1月15日，公司有348份FF 91的非约束性、可全额退款预订单，2022年未交付车辆，无营收[142] 未来展望 - 预计2023年3月底开始生产可销售的FF 91 Futurist，4月初下线，4月底前交付用户，前提是及时获得1.2 - 1.4亿美元额外资金且2月底前获得股东批准增加授权股数[141][152] - 提议将A类普通股授权股数从8.15亿股增加到16.9亿股，总授权股数从9亿股增加到17.75亿股[141][152] - 公司预计未来运营费用将显著增加，成本和损失增速可能大幅提高[129][131] 新产品和新技术研发 - PT Gen 2.0通过26个主要系统和组件升级实现，包括动力系统、电池等13项关键升级以及计算、传感等13项关键升级[125] 市场扩张和并购 - 公司计划在加州汉福德的生产设施制造汽车，并通过与韩国Myoung Shin Co., Ltd.的合同制造协议满足未来产能需求[38] - 公司正在中国探索潜在的制造能力机会，通过合资企业或其他安排[38] 其他新策略 - 公司正探索多种融资途径，包括设备租赁、建设融资、银团债务融资、可转换债券、营运资金贷款和股权发行等[145] - 2022年11月11日，公司与YA II PN, Ltd.签订备用股权购买协议，有权向其出售最高2亿美元A类普通股，可选择增至最高3.5亿美元[67] - 2022年8月14日，公司与投资者签订证券购买协议，拟发行初始、第二和第三批高级有担保可转换票据，本金分别为2700万美元、1000万美元和1500万美元，还可在90天内发行2.43亿美元增量票据[101] - 各方同意购买最高1.35亿美元的高级有担保可转换票据，森运分阶段购买7500万美元[114] 股权与认股权证 - 待售的A类普通股包括此前注册未售罄的4.13412112亿股、行使认股权证和转换可转换票据后发行的最多1.57210985亿股、新注册转售的8550万股[10][12] - 待售的认股权证为11.1131万份[10][12] - 若所有认股权证现金行权，公司最多可获约2060万美元收益，但收益获取取决于A类普通股股价和认股权证行权价[16] - 截至2023年2月3日，公司有2354.0988万份公共认股权证、11.1131万份私募认股权证、2367.4259万份ATW NPA认股权证、6681.5087万份SPA认股权证未行权[16] - 2023年2月3日，公司A类普通股收盘价为每股1.08美元，公开认股权证收盘价为每份0.21美元[18] 公司治理 - 2022年9月23日，公司董事会规模从9人增至10人[48] - 2022年10月3日，斯温森女士辞去执行主席和董事会成员职务，何先生被任命为临时（非执行）董事长[52] - 2022年10月14日，FF Top提名李涵女士填补董事会空缺[56] - 2022年10月27日，查德·陈先生被任命为董事会成员[59] - 2022年12月15日，刘先生辞去董事会职务，18日杰·盛先生被任命为董事会成员[60] - 2022年12月25日，埃德温·吴先生辞去董事会职务，27日孙柯女士被任命为董事会成员[60] - 2023年1月13日，公司与FF Top和FF Global签订修订重述股东协议，FF Top将投票支持公司A类普通股授权股数从8.15亿股增至16.9亿股[61] - 2023年1月20日，叶清辞去董事会职务，1月25日，莫垂添被任命为董事会成员[62] - 2022年10月22日，董事会任命韩云为首席会计官兼临时首席财务官[63] - 2022年10月28日，Mazars USA LLP被任命为公司独立注册公共会计师事务所[65] - 2022年11月3日，股东批准三项提案，包括涉及向特定方发行票据和认股权证的交易、将公司总授权股数从8.25亿股增加到9亿股、批准对修订重述章程进行修订以实施反向股票分割[66] - 2022年11月26日，董事会任命陈雪峰为全球首席执行官[68] 风险因素 - 公司面临SEC调查、多起诉讼及美国司法部询问，可能产生不利结果、增加成本和分散管理层精力[172][173][175] - 公司未来将依赖FF 91系列单一车型营收，推出FF 81系列时间不确定[177] - 公司电动汽车市场尚不成熟，B2B和B2C市场需求存在不确定性[178] - FF 91车型约有1800个采购组件，来自约150家供应商，多数为单一来源供应商[179] - 公司销售和营销车辆面临需求波动、品牌建设难等诸多挑战[183][186] - 公司需与供应商协作开发复杂软件和技术系统，成功开发无保证[185] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，可能影响财务报告准确性和股价[187] - 重大缺陷导致2019年多项财务报表调整及先前发布财务报表重述[188] - 公司未批准FF 91关键单一来源组件的二级来源，且未与单一来源供应商签订长期协议[180] - 历史上供应商因公司逾期付款停止供应并发起法律索赔，仍有部分纠纷未解决[181] - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，包括缺乏有效控制环境、应对重大错报风险的控制等[189] - 特别委员会调查发现公司财务报告内部控制存在额外重大缺陷，导致此前财务报表修订[190] - 若无法补救重大缺陷，可能影响公司记录、处理和报告财务信息的能力，导致声誉受损等后果[195] - 公司关键管理人员和董事会组成有重大变动，可能影响对补救措施的决策[196] - 公司在加州汉福德租赁工厂自行生产车辆，可能面临生产延迟和成本增加的风险[198] - 公司部分车辆制造外包给韩国第三方和可能在中国成立的合资企业，存在合作风险[199] - 第三方制造合作伙伴或合资企业若未达预期，可能影响公司业务、品牌和产品质量认知[200]

Faraday Future Intelligent Electric Inc. (NASDAQ:FFIE) Q1 2022 Earnings Conference Call May 23, 2022 5:00 PM ET Company Participants Mark Connelly - VP, IR Carsten Breitfeld - Global CEO Becky Roof - Interim CFO Conference Call Participants Dan Ives - Wedbush Trevor Young - Credit Suisse Emmanuel Rosner - Deutsche Bank Michael Ward - The Benchmark Company Operator Good afternoon and welcome to Faraday Future’s First Quarter 2022 Earnings Conference Call. Today's call is being recorded, and we have allocated ...