Evergy, Inc. (NASDAQ:EVRG) is included among the Best Stocks for a Dividend Achievers List. Mizuho Says Evergy’s (EVRG) Regulatory Gains are Already Priced in On December 18, Mizuho analyst Anthony Crowdell cut Evergy, Inc. (NASDAQ:EVRG) to Neutral from Outperform and lowered the price target to $76 from $86. In a research note, he said the stock already reflects the company’s improved regulatory setup in Kansas and Missouri. Mizuho’s model assumes about 7% earnings growth, while management is guiding fo ...

公司概况与业务 - 公司为总部位于密苏里州堪萨斯城的Evergy Inc (EVRG) 是一家综合性电力公司 业务涵盖发电、输电、配电和售电 [1] - 公司市值达171亿美元 属于大型股 在受监管的电力公用事业行业中具有规模和影响力 [1][2] - 公司发电能源结构多元化 包括煤炭、垃圾填埋气、铀、天然气、石油以及太阳能、风能和其他可再生能源 [1] - 公司长期战略聚焦于提供可靠且可负担的电力 同时推进电网现代化、可再生能源扩张和可持续发展 [2] 近期股价表现与对比 - 公司当前股价较其52周高点79.32美元（10月16日达到）低6.6% [3] - 过去三个月 公司股价上涨2.7% 表现优于同期仅小幅上涨的State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) [3] - 过去52周 公司股价累计上涨19.7% 优于XLU同期的11.3%涨幅 [4] - 年初至今 公司股价上涨20.4% 优于XLU同期的14.2%回报率 [4] - 公司股价在过去一年中一直交易于200日移动均线之上 但自11月下旬以来一直处于50日移动均线之下 [4] - 公司股价表现优于同行Ameren Corporation (AEE) 后者过去52周上涨10.1% 年初至今上涨10.9% [6] 第三季度财报与业绩指引 - 11月6日公布第三季度业绩后 公司股价当日下跌1.6% [5] - 第三季度调整后每股收益为2.03美元 较去年同期略有增长 但较分析师预期低5.1% [5] - 主要由于夏季天气较正常凉爽的影响 公司下调了2025财年调整后每股收益指引 从此前的3.92至4.12美元下调至3.92至4.02美元区间 [5] 市场观点与目标价 - 基于公司近期的出色表现 分析师对其前景保持适度乐观 [6] - 覆盖该股的13位分析师给出的一致评级为“适度买入” [6] - 平均目标价为84.95美元 暗示较当前股价有14.6%的溢价空间 [6]

公司定位与市场机遇 - 公司是一家电力公用事业公司 服务于大堪萨斯城地区 是AI发展的电力基础提供者 为收益型投资者提供参与AI主题的途径 [2] - 公司地理位置关键 服务于包括Alphabet、Meta Platforms以及NVIDIA支持的Lambda在内的众多超大规模数据中心运营商 [3] - 这些数据中心项目价值数亿美元 并带来了约15吉瓦的待建容量 这些尚未反映在公司业绩指引中 [3] 财务与增长前景 - 分析师趋势强劲 覆盖该股票的分析师数量在过去12个月显著增加 11位分析师中有10位给予买入评级 共识目标价呈上升趋势 [6] - 市场预测公司股价在12月中旬有10%的上行空间 高区间预测显示可能达到25%的上行空间 且随着2026年营收和盈利目标上调 该目标可能进一步提升 [6] - 营收预测显示 2025财年增长近4% 并在2026和2027年将出现温和加速 关键细节包括盈利能力、增量利润率扩张以及自由现金流股息 [6] - 公司15吉瓦的项目容量仅需预算批准 预计在未来数周至数月内获得 [5] 股息与股东回报 - 股息是吸引收益型投资者的关键因素 2025年年度化股息为2.78美元 以12月股价计算收益率约为3.75% 且预计将逐年增长 [7] - 公司已连续22年增加股息 有望在2029年入选股息贵族指数 目前派息率维持在可持续的70% 股息增长与盈利增长同步 [7]

文章核心观点 - 尽管公用事业板块近期出现回调，但其在2025年大部分时间表现优于市场，且可能快速反弹，有三只股票值得投资者关注 [1] 布鲁克菲尔德基础设施 - 公司通过有限合伙制(BIP)和公司制(BIPC)两种实体运营，业务遍及北美、南美、欧洲、亚洲和澳大利亚 [3] - 约25%的经营资金(FFO)来自公用事业资产，包括3500公里天然气管道和3100公里输电线路 [4] - 其余FFO来自多元化的基础设施资产，包括通信塔、数据中心、铁路、半导体制造厂和收费公路 [5] - 公司拥有创纪录的资本项目储备，增长潜力可观，且分配收益稳定 [6] - 布鲁克菲尔德基础设施合伙公司(BIP)的分配收益率为4.9%，其FFO中仅有5%对油气市场状况敏感 [6] - 关键数据：市值61亿美元，毛利率62.66%，股息收益率3.71% [5] 安桥公司 - 公司运营29,104公里管道，运输北美约30%的原油产量，其112,879公里天然气管道运输美国20%的天然气用量 [7] - 公司不仅是管道运营商，还是北美按输送量计算最大的天然气公用事业公司，每日向超过700万客户输送约93亿立方英尺天然气 [8] - 公司拥有卓越的股息计划，远期股息收益率达5.9%，且已连续30年增加股息 [10] - 过去20年，公司经风险调整后的股东总回报优于整体公用事业板块、中游行业和标普500指数 [11] - 公司增长前景稳固，到2030年拥有约500亿美元的可见增长机会 [11] - 关键数据：市值1040亿美元，毛利率32.82%，股息收益率5.66% [9][10] Evergy公司 - 公司业务集中于美国堪萨斯州和密苏里州，为这两个州提供电力 [12] - 公司今年涨幅超过标普500指数和公用事业板块，但估值仍具吸引力，其远期市盈率为17.1倍，低于标普500公用事业板块的18.5倍和标普500指数的23.2倍 [13] - 公司提供3.8%的诱人股息收益率，并已连续22年增加股息，最近一次将股息支付提高了4% [15] - 公司拥有强劲的增长前景，堪萨斯州和密苏里州因税收优惠成为新建数据中心的热土，公司客户管道中包含大量大型客户，管理层预见2030年及以后存在增长机会 [16] - 关键数据：市值170亿美元，毛利率32.24%，股息收益率3.66% [14][15]

公司战略与增长前景 - 公司正通过合作、战略收购和伙伴关系扩展输配电市场业务，并计划增加可再生能源资产组合，以实现2045年碳中和目标 [1] - 2025年每股收益（EPS）共识预期维持在4.01美元，2026年EPS预期在过去60天内上调0.47%至4.28美元 [2] - 2025年收入共识预期为59.5亿美元，暗示同比增长1.80%，2026年收入预期为62.3亿美元，暗示同比增长4.59% [2] - 公司长期（三至五年）盈利增长率为5.78% [2] 股东回报与财务健康 - 公司通过稳定支付股息增加股东价值，当前季度股息为每股69.5美分，年化股息为2.78美元，当前股息收益率为3.61%，优于标普500综合指数1.12%的平均水平 [3] - 公司总债务与资本比率为55.84%，优于行业59.51%的平均水平 [4] - 截至2025年第三季度末，公司的利息保障倍数（TIE）为2.5，显示其运营收益足以覆盖利息支付的能力 [5] 市场表现与同业比较 - 过去一年公司股价上涨18.8%，跑赢行业15.6%的涨幅 [6] - 同行业其他排名靠前的公司包括Ameren、Entergy和Edison International，其长期盈利增长率分别为8.52%、10.21%和10.93% [8][9] - Ameren、Entergy和Edison International的2025年EPS共识预期分别为4.99美元（同比增长7.78%）、3.90美元（同比增长6.85%）和6.10美元（同比增长23.73%） [8][9]

公司概况 - 公司名称为Evergy (EVRG)，总部位于密苏里州堪萨斯城 [1] - 业务为通过子公司向堪萨斯州和密苏里州的170万客户提供电力 [1] - 公司特点为股息稳定增长且基本面稳健 [1] 行业与市场驱动 - 能源需求正在上升，特别是来自数据中心的需求增长 [1] 技术面表现 - 相对强度评级提升至72，显示技术表现改善 [2] - 相对强度评级进一步上升至73 [4] - 相对强度评级曾达到81，显示出改善的相对价格强度和市场领导力 [4] - 股价正试图接近关键的技术基准 [4]

目标价与评级调整 - 花旗将西星能源目标价由79美元上调至89美元，并维持“买入”评级 [1] - 目标价上调基于第三季度财报电话会议提供了关于数据中心负载增长的更多清晰信息 [1] 公司业务与客户基础 - 公司主要业务包括电力供应、电力传输及新能源发电 [1] - 通过旗下子公司为堪萨斯州和密苏里州约170万客户提供能源 [1] 数据中心业务进展 - 与两家主要数据中心客户的合作持续取得进展，并签署多项总额约2亿美元的服务协议 [1] - 这些项目预计到2029年将产生约600兆瓦的峰值需求 [1] - 公司因此将整体负载增长预测上调至年复合增长4%-5% [1] - 公司新增了第三个数据中心项目，显示出在早期协议和项目拓展方面的显著进展 [1] 财务业绩与指引 - 公司将2025年调整后每股收益指引区间收窄至3.92美元至4.02美元，原因是夏季气温低于往年 [2] - 管理层强调长期基本面依然稳健，由世代级经济发展机遇及实现增长所需的投资支撑 [2] 股东回报 - 公司于11月6日宣布季度股息上调4% [2] - 此举标志着股息连续第20年增长 [2]

公司近期财务表现 - 公司收窄2025年调整后每股收益指引至3.92美元至4.02美元区间 [4] - 公司宣布季度股息增长4%，实现连续20年股息增长 [4] 业务发展与合作进展 - 公司与两家主要数据中心客户取得持续进展，并签署了总额约2亿美元的服务协议 [3] - 相关数据中心项目预计到2029年将产生约600兆瓦的峰值需求，推动整体负荷增长预测在此期间达到4-5%的复合年增长率 [3] - 公司已增加第三个数据中心项目，反映出实质性进展和早期协议 [3] 市场评价与目标 - 花旗银行将公司目标价从79美元上调至89美元，并维持买入评级，理由是数据中心负荷增长前景更加清晰 [2] - 公司被列入15只被忽视的当前值得买入的股息股名单 [1] 公司基本面与机遇 - 管理层强调长期基本面依然强劲，支撑因素包括被称为“一代人一次的经济开发机遇”及必要的增长投资 [4] - 公司通过其子公司为堪萨斯州和密苏里州约170万客户提供清洁、可靠和安全的能源 [5]

投资策略与服务 - 投资组合目标为产生7%以上的收入收益率同时最小化本金损失风险 [1] - 服务提供早于公众发布的投资观点以及比公开内容更深入的研究报告 [1] - 订阅者无需Seeking Alpha Premium会员即可阅读所有相关分析内容 [1] 分析师背景与覆盖范围 - 自2010年起持续覆盖传统能源与可再生能源行业 [1] - 主要关注目标是具备竞争优势且提供高股息收益率的各类规模国际公司 [1] - 投资小组专注于通过能源股和封闭式基金产生收益并运用期权管理风险 [1] - 提供国内外能源公司的微观与宏观层面分析 [1]

核心业绩表现 - 第三季度运营每股收益为2.03美元，低于市场一致预期的2.14美元，差距为5.1%，但较去年同期2.02美元略有增长 [1] - 季度总收入为18.1亿美元，与去年同期持平，但低于市场一致预期的18.7亿美元，差距为3.4% [2][8] - 调整后每股收益增长主要得益于受监管投资的回收以及天气正常化后需求的增加 [1] 成本与费用 - 燃料和外购电力成本为3.931亿美元，较去年同期的4.337亿美元下降9.4% [3] - 运营和维护费用为2.528亿美元，同比增长0.5% [3][8] - 利息支出为1.52亿美元，同比增长5.6% [3] 财务状况 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为2750万美元，较2024年12月31日的2200万美元有所增加 [4] - 长期债务为124.5亿美元，较2024年12月31日的118.1亿美元有所上升 [4] - 2025年前九个月经营活动提供的现金为17.1亿美元，高于去年同期的15.9亿美元 [4] 业绩指引 - 公司收窄2025年调整后每股收益指引至3.92-4.02美元，此前指引为3.92-4.12美元，市场一致预期为4.01美元 [5][8] - 公司重申了到2029年调整后每股收益年增长率4-6%的目标 [5][8] 同业公司表现 - WEC能源集团第三季度每股收益0.83美元，超出预期0.79美元5%，同比增长9.2%；营业收入21亿美元，超出预期4.9%，同比增长12.9% [9] - PG&E公司第三季度调整后每股收益0.50美元，超出预期0.44美元13.6%，同比增长35.1%；总收入62.5亿美元，同比增长5.2%，但低于预期4.6% [10] - 爱迪生国际第三季度调整后每股收益2.34美元，超出预期2.16美元8.3%，同比大幅增长55%；营业收入57.5亿美元，超出预期2.6%，同比增长10.6% [11]