Shares of DexCom (DXCM) lost almost 3% on Jun 3, probably due to concerns about a rise in competition for its recently approved Stelo as the FDA approved a competing product.The FDA approval for Stelo in March 2024 looked promising as it was the first and only continuous glucose monitoring (CGM) device to receive approval for its over-the-counter (OTC) availability as a glucose biosensor. Stelo represents a significant opportunity as it can be used to get glucose insights directly on a smartphone without a ...

文章核心观点 - 医疗设备行业是长期投资的好选择,因为对医疗服务的需求不会随经济周期而大幅波动[1][2] - 文章重点介绍了两家医疗设备公司Intuitive Surgical和DexCom,它们都具有较强的创新能力和广阔的发展空间[3] Intuitive Surgical - Intuitive Surgical是机器人辅助手术(RAS)领域的领军企业,其da Vinci手术系统是该领域的开创性产品[4][5][7] - 尽管RAS目前仅占可实施机器人手术的5%,但随着医疗界的不断接受,Intuitive Surgical有望从中获益[8] - Intuitive Surgical的收入不仅来自手术机器人的销售,更多来自手术配件的销售,这部分业务利润较高[9][10] DexCom - DexCom是连续血糖监测(CGM)系统的领导者,其产品有助于改善糖尿病患者的健康状况[11][12][13] - 全球糖尿病患者人数不断增加,但CGM设备的普及率仍然很低,DexCom有巨大的发展空间[14][15][16] - DexCom正在不断开拓新的市场,如拉丁美洲等地区,有望获得长期稳定的增长[16][17]

Vertex might not present a clear and present danger to Abbott and DexCom but could present a clear future threat.Successful investors think about the future by focusing on what the new opportunities might be. They also pay attention to threats that could emerge that might impact the stocks they own. Sometimes, those threats come out of the blue, but other times, they're identifiable well in advance.If you own shares of Abbott (ABT -1.20%) or DexCom (DXCM 0.20%), there's a looming threat to know about. It's ...

文章核心观点 - 人工智能(AI)在医疗技术(MedTech)行业有巨大潜力,可以通过提高工作流效率每年节省2000亿美元至3000亿美元[1][2] - 本文探讨了3只最佳的MedTech股票,它们都有望从AI驱动的进步中获益[3] Medtronic (MDT) - Medtronic是一家全球医疗技术、服务和解决方案的领导者,生产各种医疗设备[4] - Medtronic最近公布了第四季度财报,总收入略有增长但心血管部门收入下降5.6%[5][6] - 神经科学和糖尿病部门表现良好,收入分别增长5.6%和11%[7] - 毛利率和营业利润率均有所下降,但仍保持稳定表现,是长期投资的不错选择[8][9] Dexcom (DXCM) - Dexcom是一家专注于连续血糖监测(CGM)系统的医疗设备公司,其产品帮助糖尿病患者更好地管理病情[11] - Dexcom最近在专利纠纷案中获胜,这对其G6和G7 CGM系统有利[12][13][14] - Dexcom第四季度财报优于预期,收入同比增长27%,体现了其在医疗行业的领导地位和创新能力[15] Stryker (SYK) - Stryker是一家提供正骨、医疗和手术设备以及神经技术和脊柱产品的领先MedTech公司[16] - Stryker最近公布的第四季度业绩和全年指引超出分析师预期,股价创新高[17] - 公司净销售额增长9.7%,其中有机净销售额增长10%,调整后营业利润率提升80个基点至21.9%[18]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者充分利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank配合使用 能帮投资者筛选股票 如DexCom公司就因相关评分值得关注 [1][2][5][8] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 还能访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 助投资者挑选未来30天跑赢市场概率大的股票 [2] - 按价值 增长 动量和VGM四个类别对股票进行A - F字母评级 评级越高 股票表现越好 [2] 各风格评分细则 价值评分 - 考虑P/E PEG 市销率 市现率等比率 以突出有吸引力且被低估的股票 [2] 增长评分 - 分析预计和历史收益 销售额和现金流等特征 以找到能实现可持续增长的股票 [3] 动量评分 - 利用一周价格变化和盈利预测的月度百分比变化等因素 确定购买高动量股票的有利时机 [3] VGM评分 - 综合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的重要指标 对股票的综合风格进行评级 [4] 风格评分与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者创建成功的投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41% 超同期标准普尔500指数两倍多 [5] - 因Zacks Rank评级的优质股票数量多 投资者选择困难 此时风格评分为A或B的股票可与Zacks Rank 1或2的股票结合 提高成功概率 对于3（持有）评级的股票 评分A或B也能确保最大上行潜力 [5][6] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使风格评分高 盈利预测也会下降 股价下跌可能性大 [6] 股票案例：DexCom（DXCM） - 是一家专注于连续血糖监测系统设计 开发和商业化的医疗设备公司 [8] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 动量风格评分为A 过去四周股价上涨2.4% [8] - 2024财年过去60天内有8位分析师上调盈利预测 共识预测从每股增加0.03美元至1.78美元 平均盈利惊喜为34.1% [8]

文章核心观点 - 德康公司凭借强大产品组合未来季度有望增长，2024年第一季度表现强劲及一系列利好覆盖决定将进一步推动增长，但面临激烈竞争风险 [1] 公司表现 - 公司股价年初至今上涨6.3%，行业增长10%，同期标准普尔500指数上涨11.5% [1] - 公司市值515.8亿美元，预计未来五年增长33%并保持强劲表现 [1] - 过去四个季度盈利均超扎克斯共识预期，平均超预期34.1% [1] 产品优势 - 公司持续扩充产品组合，2023年推出G7，2024年2月推出One+，G7自去年底推出后需求强劲 [2] - 公司3月获FDA批准为II型非胰岛素依赖糖尿病患者设计的新型葡萄糖传感器Stelo，预计2024年夏季在美国市场推出 [3] - 2月推出的Dexcom ONE+系统操作简单，降低糖尿病技术使用门槛，旨在为胰岛素治疗的1型或2型糖尿病患者提供有效连续血糖监测体验 [4] 市场机遇 - 血糖监测市场为公司带来重大商业机会，在非强化糖尿病管理、医院、妊娠、糖尿病前期和肥胖等替代市场的前景使其在医疗科技领域具有竞争优势 [3][5] 覆盖情况 - 公司G6和G7传感器去年在美国获得广泛覆盖，2023年医疗保险和医疗补助服务中心扩大覆盖范围的决定巩固其在美国连续血糖监测市场的领先地位 [4] - 公司G7连续血糖监测系统已获美国所有主要药房福利管理机构覆盖，DexCom One+在欧洲可报销 [5] 财务情况 - 公司第一季度每股收益同比增长88.2%至32美分，收入增长24%至9.21亿美元，上调2024年营收指引至42 - 43.5亿美元，预计有机增长17 - 21% [5] - 过去30天，扎克斯对公司2024年每股收益的共识预期从1.75美元升至1.78美元 [7] - 公司第二季度营收共识预期为10.4亿美元，同比增长19.1%，每股收益共识预期为39美分，同比增长14.7% [7] 面临挑战 - 公司第一季度毛利率同比收缩160个基点至61.8%，反映销售成本上升 [6] - 血糖监测设备市场竞争激烈，变化迅速且新产品不断推出 [6] 其他相关公司 - 达维塔公司目前扎克斯评级为2（买入），预计长期增长率13.6%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期29.4%，年初至今股价上涨30.2% [8] - 艾利科技公司目前扎克斯评级为2，2024年预计盈利增长率6.9%，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均超预期5.92%，年初至今股价下跌0.2% [8] - 爱尔康公司目前扎克斯评级为2，预计长期增长率12.8%，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均超预期5.3%，年初至今股价上涨14% [9]

SHANGHAI, CHINA - JANUARY 25, 2022 - A 3M logo display of air-condensed thermal materials in a ... [+] shopping mall in Shanghai, China, January 25, 2022. (Photo credit should read Wang Gang / Costfoto/Future Publishing via Getty Images)Future Publishing via Getty ImagesGiven its better prospects, we believe DexCom stock (NASDAQ NASDAQ : DXCM) is a better pick than 3M stock (NYSE: MMM). Although these companies are from different sectors, we compare them because of their similar market capitalization of aro ...

文章核心观点 - 推荐买入德康医疗（Dexcom）股票，其未来可预见时间内将保持超20%的增长，即将推出的Stelo产品、强劲的海外增长以及保守的管理层指引，使其前景乐观，虽存在一定风险但上行潜力大 [2][11] 投资行动 - 去年10月推荐买入德康医疗股票，当前基于前景和分析仍维持买入评级，预计公司未来将持续超20%增长，即将推出的Stelo产品将支撑增长，海外增长强劲达26% [2] 业绩回顾 - 公司4月25日公布2024年第一季度财报，销售额9.21亿美元超市场预期1%，有机增长25%，美国销售额6.53亿美元同比增长24%但环比下降260个基点，海外有机增长25.8%，毛利率61.8%低于2023年第一季度和第四季度，调整后息税前利润率15%较2023年第一季度提高约500个基点，财报公布后股价下跌约10%，主要因美国销售额环比放缓令投资者担忧 [3] 财务数据 - 预计2024 - 2025年公司营收分别为44.92亿和55.70亿美元，同比增长24%，当前股价127.05美元，目标股价155.66美元，上行空间23%，远期营收倍数1.22，高于同行中位数 [5] 产品亮点 - 市场过度担忧美国销售额环比下降，忽视了即将推出的Stelo产品这一积极催化剂，该产品面向非胰岛素用户，已获FDA批准计划今夏推出，美国约有2500万2型非胰岛素患者，潜在市场巨大，有望支撑公司超20%的增长率 [6] - 有投资者担忧硬件收入下降26%至6670万美元，认为潜在用户接受度低，但这并非大问题，一是G7产量增加有内置发射器，无发射器收入确认，二是G7新患者数量创纪录，收入结构将向G7倾斜，投资者应减少关注 [7] 管理层指引 - 管理层更新的指引显示销售范围在42亿 - 43.5亿美元，意味着17% - 21%的有机增长，指引下限提高5000万美元，公司历史上自2015财年以来年均营收指引中点平均超1.2%，此次指引偏保守 [8] 估值分析 - 基于上述积极因素，公司未来两年增长率预期从23%提高至24%，海外仍有26%的有机增长，从估值角度看，公司应继续以11倍远期营收的溢价交易，这是其历史营收倍数，当前估值无过高预期 [9] 风险因素 - Stelo产品的市场接受度可能不及预期，影响未来增长前景，日本销售模式转型的预期效果可能不佳 [10]

文章核心观点 - 公司认为德康医疗（DexCom）被低估，未来12个月可能出现价格修正，当前股价有显著上行空间 [2] 公司现状 - 公司第一季度财报表现稳健，每股收益0.32美元，高于分析师普遍预期的0.27美元；营收9.21亿美元，略高于市场预期的9.10亿美元 [2] - 盘后交易中，公司股价下跌约8% [2] - 首席执行官凯文·塞尔将成功归因于保险覆盖范围扩大带来的需求增长，并将年度营收指引上调至42 - 43.5亿美元区间的下限 [2] 利好因素 制造整合 - 公司向基于G7的产品过渡，有望削减制造成本，到2025财年销售成本最多可降低20% [2] 新产品推出 - 公司面向2型糖尿病患者的非处方产品Stelo已获FDA批准，预计2024财年夏季上市，将为公司提供新的收入来源 [2] 患者覆盖增加 - 2025年，公司在美国2500万2型糖尿病患者和9800万糖尿病前期患者中的保险覆盖范围将扩大，而目前公司主要针对200万1型糖尿病患者 [2] 市场份额增长 - 收入越来越多地来自首次获得德康医疗产品保险覆盖的人群，年轻患者在市场份额中的占比可能增加 [5] - 苹果手表获批作为主要显示屏，有助于家长让孩子更早融入德康医疗的生态系统 [5] 股价下跌原因 - 华尔街分析师对Stelo于2024年夏季推出的计划表示担忧，尽管产品的基础设施和FDA批准已完成，但首席执行官表示不急于提前推出 [3][4] - 分析师还对15天传感器佩戴时长的进展、基础市场份额增长模式以及日本向直接面向消费者转型的收入增长延迟表示担忧 [4] 未来展望 收入增长 - 公司有信心实现年度收入增长指引，预计2024财年收入增长21%，2025财年增长30%，到2028财年增速放缓至15% [6][10] - 预计到2033财年，收入将增长至约180亿美元，远超市场共识预期 [7] 成本与利润 - 2024财年销售成本因生产多种传感器类型而上升，2025财年因制造流程简化下降20% [11] - 公司约每三年扩大一次销售团队，扩大销售团队的年份运营费用预计增加13.5%，未扩大的年份预计运营费用占收入的比例降低10% [10][11] 估值与目标价 - 市场目前对公司的股权估值为550亿美元，企业价值约为570亿美元，基于基本假设，当前买入股票有8%的上行空间 [18] - 牛市情景目标股价为183.71美元，基本情景为133.80美元，熊市情景为87.37美元 [18] 风险因素 - Stelo推出和日本向直接面向消费者转型带来的收入增长可能延迟至2026财年或更晚，影响公司收入增长目标 [19] - G7外形制造协同效应可能出现延迟，包括G6用户向G7过渡、Stelo推出、DexCom ONE向G7转型以及15天传感器研发等方面的延迟，可能降低2024 - 2026财年的运营杠杆 [19] - 2型糖尿病患者和糖尿病前期患者的保险覆盖范围可能延迟或无法实现，降低预测年份的收入增长率 [19] 投资建议 - 基于DCF分析，公司认为德康医疗股价未来12个月可能上涨，当前股价处于1个月区间的低端，建议买入 [20] - 关注Stelo夏季推出的相关消息、G7系列向15天传感器佩戴时长的过渡情况以及第四季度财报发布，预计将有积极的指引 [20]

文章核心观点 - 成长股吸引投资者但难寻，Zacks成长风格评分系统有助于找到前沿成长股，公司推荐德康医疗（DexCom），因其不仅有良好成长评分，还拥有顶级Zacks排名，具备多方面优势，适合成长型投资者投资 [1][6] 成长股特点 - 成长股因高于平均的财务增长吸引投资者，但本身风险和波动性高于平均，若公司成长故事结束或接近尾声，投资可能导致重大损失 [1] 德康医疗投资优势 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者偏好两位数盈利增长，德康医疗历史每股收益（EPS）增长率为33.1%，预计今年EPS增长16.8%，远超行业平均的14.3% [3] 现金流增长 - 高于平均的现金流增长对成长型公司更重要，德康医疗目前现金流同比增长58%，高于许多同行，行业平均为 -6.1%，过去3 - 5年的年化现金流增长率为70.4%，行业平均为5.3% [4] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票优势，德康医疗当前年度盈利预测向上修正，过去一个月Zacks共识预测飙升0.9% [5] 综合评估 - 德康医疗基于多因素获得成长评分B，因盈利预测修正呈积极趋势获得Zacks排名2，这种组合使其有望表现优异 [6]