财务数据和关键指标变化 - 第三季度全球收入为9.94亿美元，较2023年第三季度的9.75亿美元增长2%，有机增长为3% [16] - 美国收入为7.02亿美元，较2023年第三季度的7.14亿美元下降2% [17] - 国际收入增长12%，达到2.92亿美元，有机增长为16% [18] - 第三季度毛利为6.26亿美元，占收入的63% [19] - 第三季度净收入为1.799亿美元，每股收益为0.45美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场新客户启动量在第三季度达到创纪录水平，销售团队的生产力指标有所改善 [9] - DME渠道在第三季度经历了一定的市场份额损失，但在季度末有所稳定 [18] - 国际市场的G7和DexCom ONE+产品平台的可用性扩展，推动了收入增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场在第三季度恢复增长，销售组织在该市场取得了良好进展 [12] - 法国市场在第三季度推出DexCom ONE+，为60万患者提供了报销访问 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续扩展销售团队，并加强与DME分销商的合作，以推动增长 [10] - Stelo产品的推出被视为糖尿病护理和代谢健康领域的重要里程碑，预计将吸引更多用户 [13] - 公司对CGM市场的长期增长潜力持乐观态度，认为市场仍有很大机会 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的表现感到满意，并对未来的增长前景持乐观态度，尤其是在新产品推出和销售团队的生产力提升方面 [7][21] - 管理层提到，尽管面临一些短期挑战，但公司正在为长期增长做好准备 [15] 其他重要信息 - 公司在第三季度进行了7.5亿美元的股票回购计划 [20] - 公司已向FDA提交了15天G7传感器的审查申请，预计将为未来的增长提供新的动力 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于美国市场的表现 - 管理层表示，尽管第三季度的美国收入略低于预期，但销售团队在季度末的表现有所改善，预计将继续增长 [24] 问题: CGM市场的增长前景 - 管理层认为，尽管CGM市场在第三季度的增长放缓，但仍然对市场的长期增长持乐观态度，认为未来有潜力超越10%的增长率 [27] 问题: Stelo产品的市场表现 - 管理层提到，Stelo的推出取得了积极的反馈，用户的订阅率超过50%，并且正在积极学习如何优化用户体验 [75] 问题: DME渠道的市场份额 - 管理层表示，DME渠道的市场份额在第三季度有所稳定，正在采取措施恢复之前的市场地位 [35] 问题: 15天G7传感器的推出时间 - 管理层表示，虽然无法预测FDA的批准时间，但对提交的文件感到乐观，并期待未来的市场表现 [38]

文章核心观点 - DexCom (DXCM) 在2024年第三季度报告了9.942亿美元的营收，同比增长2%，每股收益（EPS）为0.45美元，相比去年同期的0.50美元有所下降 [1] - 公司营收略高于Zacks Consensus Estimate的9.9155亿美元，超出预期0.27%，EPS超出预期4.65% [1] 关键指标表现 - **美国市场营收**：7.019亿美元，低于分析师平均预期的7.1901亿美元，同比下降1.6% [2] - **国际市场营收**：2.923亿美元，高于分析师平均预期的2.6516亿美元，同比增长11.8% [2] - **硬件营收**：4240万美元，低于分析师平均预期的4944万美元，同比下降58.1% [2] - **传感器及其他营收**：9.518亿美元，略高于分析师平均预期的9.4135亿美元，同比增长8.9% [2] 股价表现 - DexCom股价在过去一个月上涨了8.6%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了1.5% [2] - 公司目前持有Zacks Rank 4（卖出），表明短期内可能表现不佳 [2]

公司财报相关 - DexCom季度每股收益为0.45美元超过Zacks共识预期的0.43美元 收益惊喜为4.65% [1] - 上一季度预期每股收益0.39美元实际为0.43美元 惊喜为10.26% 过去四个季度四次超过共识每股收益预期 [1] - 公司在截至2024年9月的季度营收为9.942亿美元 超过Zacks共识预期0.27% 过去四个季度三次超过共识营收预期 [1] 公司股价相关 - 公司股票自年初以来下跌约41.6% 而标准普尔500指数上涨21.5% [2] 公司前景相关 - 股票近期价格走势和未来收益预期的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景有助于投资者判断股票走向 投资者可自行跟踪收益预期修正或依靠Zacks Rank等工具 [3] - 财报发布前公司收益预期修正趋势不利 当前Zacks Rank为4 (卖出) 预计近期股票表现将逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.51美元 营收11亿美元 当前财年每股收益预期为1.69美元 营收40.2亿美元 [4] 行业相关 - 医疗 - 仪器行业在250多个Zacks行业中目前处于前28% 排名靠前的行业表现优于排名靠后的行业 [5] - 同行业的Paragon 28公司预计在即将发布的报告中每股季度亏损0.16美元 较去年同比变化 - 60% 营收预计为6106万美元 较去年同期增长15.7% [5]

业绩总结 - 2024年第三季度收入为9.942亿美元，同比增长3%（美国下降2%，国际增长16%）[3] - 2024年第三季度总收入为628.8百万美元，同比增长25%[10] - 2024年GAAP净收入为181.2百万美元，GAAP每股净收益为0.34美元[8] - 非GAAP净收入为204.0百万美元，非GAAP每股净收益为0.45美元[8] - 2024年第三季度GAAP毛利为202.8百万美元，毛利率为32%[8] - 2024年第三季度非GAAP毛利为664百万美元，毛利率为64.2%[5] - 2024年第三季度调整后EBITDA为42.8百万美元，调整后EBITDA利润率为30.2%[8][5] - 2024年年收入预计在40亿至40.5亿美元之间[6] 用户数据 - 2022年总收入为20.946亿美元，2023年预计增长至25.878亿美元，2024年预计达到29.195亿美元[12] - 2022年美国收入为15.356亿美元，2023年预计增长至18.562亿美元，2024年预计达到20.870亿美元[12] - 2022年国际收入为5.590亿美元，2023年预计增长至7.316亿美元，2024年预计达到8.325亿美元[12] - 2023年第一季度国际收入为2.547亿美元，第二季度为2.614亿美元，第三季度为2.654亿美元，第四季度预计为2.678亿美元[14] 新产品和新技术研发 - 启动了Stelo，这是美国首个非处方葡萄糖生物传感器[3] - Dexcom ONE+已扩展至19个国家[3] 市场扩张和并购 - 执行了7.5亿美元的股票回购计划[3] 负面信息 - 硬件收入占总收入的比例为14%，同比下降2%[10] - 2024年第三季度GAAP运营收入为134.6百万美元，同比下降7%[8] - 2024年第三季度的股权补偿费用为43.4百万美元，同比增长11%[8] 未来展望 - 2023年第一季度有机收入为6.211亿美元，第二季度为6.912亿美元，第三季度预计为7.740亿美元，第四季度预计为8.280亿美元[14] - 2022年总收入的年增长率为23%，2023年预计为20%[14] - 2022年国际收入的年增长率为37%，2023年预计为16%[14]

财务表现 - 公司第三季度收入为9.942亿美元，同比增长2%[86] - 第三季度毛利润为5.938亿美元，同比下降5%[88] - 第三季度营业利润为1.52亿美元，同比下降26%[88] - 第三季度净利润为1.346亿美元，同比增长12%[88] - 第三季度经营活动现金流为1.995亿美元，同比下降26%[86] - 收入增加主要由于传感器销量增加,全球客户群增加约60万[101] - 销售成本和毛利增加主要由于销量增加[101] - 毛利率下降主要由于产品和渠道组合变化以及2400万美元的非现金库存建设费用[102] - 研发费用增加主要由于临床试验、材料和其他支持成本增加1660万美元,薪酬和相关成本增加1130万美元,以及软件和数据成本增加620万美元[103] - 销售、一般及管理费用增加主要由于广告和营销成本增加1950万美元,薪酬和相关成本增加1780万美元,软件和数据成本增加1500万美元,以及差旅相关费用增加1040万美元[103] - 2024年前三季度的有效税率下降主要由于前一年税务重组的影响和Verily里程碑付款[103] 流动性和资本结构 - 公司预计现有现金和短期投资以及未来经营现金流将足以满足日常核心业务需求[104] - 如果需要进行并购等非有机增长策略,公司可能需要补充外部融资[104] - 公司将继续监控收益和现金流水平,以及获取市场融资的能力[104] - 公司现金、现金等价物和短期有价证券总额为24.9亿美元，其中92%位于美国[107] - 2024年前9个月经营活动产生的正现金流为6.881亿美元[107] - 2020年5月和2023年5月分别发行了12.19亿美元和12.3亿美元的可转换票据[107] - 截至2024年9月30日，公司有1.924亿美元的可用信贷额度[107] - 预计未来12个月内公司现金、经营现金流和信贷额度能够满足短期流动性需求[108] - 公司长期流动性需求主要包括可转换票据的利息和本金支付以及未来产能扩张的资本支出[109] - 截至2024年9月30日，公司资产负债率为0.38，资产总额足以覆盖短期和长期债务[109] - 2024年前9个月公司投资活动产生的现金流入为3.357亿美元，主要来自有价证券的净收益[114] - 2024年前9个月公司筹资活动产生的现金流出为9.221亿美元，主要用于股票回购[114] - 截至2024年9月30日，公司有约12.6亿美元的未付采购订单和合同义务[116] 产品和业务发展 - 公司持续开发新一代产品,专注于性能和便利性的提升,并计划扩展到非胰岛素依赖的2型糖尿病人群[83] - 公司正在与胰岛素泵公司及其他自动胰岛素输注系统公司进行合作开发[83] - 公司正在探索将产品拓展到孕妇、肥胖人群等其他应用领域[84] - 第三季度销售成本增加主要由于产品和渠道组合变化,以及2400万美元的非现金库存计提[95] 法律纠纷 - 公司与Abbott公司就连续血糖监测产品专利侵权在多个司法管辖区提起诉讼[123,124] - 公司在美国、英国和德国等地区的专利侵权诉讼进展情况[123,124] - 公司与Abbott公司就2014年和解协议的违约指控在美国特拉华州地区法院进行诉讼[123] - 美国专利商标局对公司专利进行了专利复审程序,部分专利被认定有效,部分被认定无效[123] - 公司面临多起证券集体诉讼和股东衍生诉讼,公司将积极应诉[125,126] - 公司将继续积极保护自身知识产权,并坚决应对Abbott公司的指控[123,124] 风险管理 - 公司定期评估内部控制的有效性,目前内部控制有效[118,119,120] - 公司面临的市场风险未发生重大变化[117] - 公司将面临更多来自国际业务的外汇风险[105]

文章核心观点 - 德康公司公布的第三季度业绩超分析师预期，但美国营收同比下降，盘后股价跌9%，公司维持全年财测，首席商务官将退休 [1][2] 业绩情况 - 调整后每股收益45美分，高于LSEG预期的43美分 [1] - 营收9.94亿美元，高于LSEG预期的9.90亿美元，较去年同期的9.75亿美元增长2% [1] - 美国营收较上一年的7.136亿美元下降2% [1] - 净收入1.346亿美元，合每股34美分，高于去年同期的1.207亿美元（每股29美分） [1] 产品情况 - 公司为糖尿病患者提供连续血糖监测仪等工具，8月推出首款非处方产品Stelo，面向不使用胰岛素的成年人 [1] 财测情况 - 公司维持全年财测，预计营收40亿至40.5亿美元，上一季度将财测从第一季度预测的42亿至43.5亿美元下调 [2] 股价影响 - 第二季度业绩公布后，因财测下调和营收未达预期，德康股价暴跌超40% [2] 问题归因 - 首席执行官凯文·塞耶将挑战归因于销售团队重组、新客户少于预期和用户平均营收降低 [2] 改善情况 - 塞耶称第三季度这些问题有所改善 [2] 人事变动 - 首席商务官泰瑞·劳弗将于年底退休，将留任至明年初担任顾问，塞耶将在寻找继任者期间领导商业部门 [2]

财务业绩 - 2024年第三季度收入同比增长2%至9.942亿美元，其中美国收入下降2%，国际收入增长12%[2] - 2024年第三季度GAAP营业利润为1.52亿美元，占收入的15.3%，同比下降580个基点；非GAAP营业利润为2.12亿美元，占收入的21.3%，同比下降320个基点[5] - 2024年全年预计收入约40-40.5亿美元，同比增长11-13%[3] - 2024年全年预计非GAAP毛利率约63%，非GAAP营业利润率约20%，调整后EBITDA利润率约29%[3] - 第三季度收入为9.942亿美元，同比增长2%[13] - 第三季度国内收入为7.019亿美元，同比下降2%[14] - 第三季度国际收入为2.923亿美元，同比增长12%[14] - 第三季度传感器及其他收入为9.518亿美元，同比增长9%[15] - 第三季度硬件收入为4,240万美元，同比下降58%[15] - 第三季度非GAAP毛利为6.259亿美元，非GAAP毛利率为63%[16] - 第三季度非GAAP营业利润为2.12亿美元，非GAAP营业利润率为21.3%[16] - 第三季度非GAAP净利润为1.799亿美元，非GAAP净利润率为18.1%[16] - 第三季度调整后EBITDA为3.001亿美元[16] - 前三季度收入为29.195亿美元，同比增长13%[13] - 公司报告了三个月和九个月期间的GAAP净收入分别为1.346亿美元和4.245亿美元[17] - 公司报告了三个月和九个月期间的非GAAP净收入分别为1.799亿美元和4.824亿美元[17] - 公司报告了三个月和九个月期间的GAAP稀释每股收益分别为0.34美元和1.04美元[17] - 公司报告了三个月和九个月期间的非GAAP稀释每股收益分别为0.45美元和1.19美元[17] - 公司报告了三个月和九个月期间的GAAP稀释加权平均股数分别为410.2百万股和414.7百万股[17] - 公司报告了三个月和九个月期间的非GAAP稀释加权平均股数分别为402.5百万股和407.0百万股[17] 产品发布与市场拓展 - 推出面向2型糖尿病和糖尿病前期患者的新产品Stelo，这是美国首款非处方用途的葡萄糖生物传感器[2] - 在澳大利亚和法国推出Dexcom G7和Dexcom ONE+产品[2] - 提交Dexcom G7 15天CGM系统至FDA审批[2] 其他重大事项 - 执行了7.5亿美元的股票回购计划[2] - 执行副总裁兼首席商务官Teri Lawver将于年底退休，由CEO Kevin Sayer临时接管商务部门[4] - 公司剔除了与专利诉讼、业务过渡和其他重大事项相关的费用[17,19,20,21,22,23] - 公司剔除了与股权投资相关的收益或损失[17,23] - 公司剔除了与税务相关的调整[17,23] - 公司提供了非GAAP财务指标以更好地反映公司的经营业绩[19,20,21,22,23]

文章核心观点 - 股东权利法律公司Bragar Eagel & Squire, P.C.代表长期股东对DexCom展开调查 ，关注其董事会是否违反信托责任 [1] 调查背景 - 2024年8月21日针对DexCom提起集体诉讼 ，集体诉讼期为2023年4月28日至2024年7月25日 [1] 事件经过 - 2024年7月25日DexCom公布2024财年第二季度财务结果 ，并下调2024财年全年营收指引 ，称 “几项关键战略举措” 执行未达高标准 [2] - 投资者和分析师迅速反应 ，DexCom普通股股价大幅下跌 ，从2024年7月25日收盘价每股107.85美元降至7月26日每股64.00美元 ，单日跌幅约40.66% [2] 联系方式 - 长期股东若有信息、想了解更多索赔事宜或有相关问题 ，可通过邮箱investigations@bespc.com 、电话(212) 355 - 4648或填写联系表单联系Brandon Walker或Marion Passmore [3] 律所信息 - Bragar Eagel & Squire, P.C.是全国知名律师事务所 ，在纽约和加利福尼亚设有办事处 ，代表个人和机构投资者参与各类复杂诉讼 [4]

文章核心观点 公司将于10月24日收盘后公布2024年第三季度财报 此前四个季度盈利均超预期 本季度营收预计增长 盈利或下降 同时给出其他有盈利超预期潜力的医疗股 [1][2] 分组1：Q3财报预期 - 扎克斯普遍预期公司第三季度营收9.916亿美元 同比增长1.7% 盈利为每股43美分 同比下降14% [2] 分组2：影响Q3业绩因素 - 待公布季度营收或因产品销量持续增加而增长 源于各渠道新增患者及全球对公司实时连续血糖监测系统益处的认知提升 [3] - 传感器业务、国内外营收增长或为公司第三季度业绩的关键催化剂 [3] - 公司持续在国际市场推出新传感器并扩大覆盖范围 支持销售增长 8月扩大G7覆盖范围并推出Stelo 有望带来额外收入 [4] - 公司受益于欧美以外国家的人口趋势和生活方式 国际增长强劲且机会多 [4] - 扎克斯普遍预期公司第三季度美国和国际营收分别为7.19亿美元和2.652亿美元 [4] - 公司第二季度毛利率持平 运营利润率改善 第三季度或延续此趋势 但Stelo的推出可能使运营费用增加 [5] 分组3：量化模型分析 - 公司盈利ESP为+1.25% 扎克斯评级为4（卖出） 不符合盈利超预期的条件 [6] 分组4：其他医疗股推荐 - Masimo盈利ESP为+0.40% 扎克斯评级为2 预计11月5日公布第三季度财报 过去四个季度盈利均超预期 平均超预期幅度为14.63% 预计每股收益同比提高33.3% [6][7] - ACADIA Pharmaceuticals盈利ESP为+38.39% 扎克斯评级为3 预计11月6日公布第三季度财报 过去四个季度盈利三次超预期 一次未达预期 平均超预期幅度为42.37% 预计每股收益同比飙升127.5% [7] - Becton Dickinson and Company盈利ESP为+0.91% 扎克斯评级为2 预计11月7日公布第三季度财报 过去四个季度盈利三次超预期 一次符合预期 平均超预期幅度为6.24% 预计每股收益同比增加10.2% [7][8]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测德康医疗（DexCom）即将发布的季度报告中，每股收益将下降，营收将增长，且需关注盈利预测调整对投资者反应的影响 [1] 盈利预测 - 分析师预测公司季度每股收益为0.43美元，较去年同期下降14% [1] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期向下调整了0.4% [1] 营收预测 - 预计营收为9.9155亿美元，同比增长1.7% [1] - 预计“硬件营收”为4944万美元，较去年同期下降51.2% [2] - 预计“传感器及其他营收”为9.4135亿美元，较去年同期增长7.7% [2] - 预计“美国营收”为7.1901亿美元，较去年同期增长0.8% [2] - 分析师共识认为“国际营收”将达到2.6516亿美元，较去年同期增长1.4% [3] 股价表现与评级 - 德康医疗股价在过去一个月上涨2.8%，而Zacks标准普尔500综合指数上涨4.5% [3] - 德康医疗的Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将逊于整体市场 [3]