文章核心观点 Clearwater Analytics连续第二年获得年度IFRS 9解决方案提供商奖，彰显其在财务报告领域的专业能力，其云平台和客户服务能简化企业财务报告流程，解决行业难题，此前还获多项行业荣誉 [1][2][4] 获奖情况 - Clearwater Analytics连续第二年获年度IFRS 9解决方案提供商奖 [1] - 此前还获保险亚洲新闻年度技术提供商卓越奖、Chartis RiskTech买方50强投资生命周期保险/养老基金奖项、 captive Review年度软件解决方案奖 [4] 公司优势 - 以基于云的SaaS平台和客户服务脱颖而出，为客户IFRS 9计划提供支持，简化企业财务报告流程 [2] - 能自动计算预期信用损失（ECL）准备金，提供全面数据管理解决方案，解决企业在IFRS 9合规方面的数据和技术难题，NPS得分超60分 [3] 公司概况 - 是全球领先的SaaS解决方案提供商，自动化整个投资生命周期，提供投资组合规划、绩效报告等服务 [6] - 每天有领先的保险公司、资产管理公司、企业和政府使用其数据管理超7.3万亿美元资产 [6]

Clearwater Analytics - Clearwater Analytics是一家提供基于SaaS的投资管理、会计、报告和分析解决方案的领先提供商[1] - France Active选择了Clearwater平台以简化其投资会计运营并集中其会计记录[1] - France Active通过Clearwater实现了及时的账簿记录会计、高效的期末运营任务以及自动化与对账和报告相关任务的提高生产力[2] - France Active选择Clearwater的原因包括其在法国GAAP方面的专业知识、无缝的入职流程以及会计、风险、合规和监管报告的真实来源[3] - France Active的财务总监表示，Clearwater Analytics的独特专业知识和创新的SaaS平台帮助他们遵守不断变化的投资会计标准和符合法国GAAP标准[4]

文章核心观点 - 清水分析控股公司是投资者目前值得关注的股票，因其所在互联网软件行业前景良好且自身盈利预期上调 [1][5] 行业情况 - 互联网软件行业的扎克斯行业排名为39/250以上，表明行业处于有利地位，行业趋势可能推动整体证券表现 [2] 公司情况 - 过去一个月公司盈利预期有积极调整，分析师对其短期和长期前景更乐观 [3] - 过去一个月，本季度每股收益预期从8美分升至9美分，今年每股收益预期从38美分升至42美分，获扎克斯2级（买入）评级 [4]

Clearwater Analytics与Aegon Asset Management合作 - Clearwater Analytics宣布Aegon Asset Management已实施Clearwater PRISM用于全球客户报告需求[1] - Clearwater PRISM是一种现代且用户友好的解决方案，确保不同寻常的客户体验[1] - Clearwater的SaaS客户报告解决方案的灵活性和可扩展性将帮助支持Aegon AM扩大客户群并增加资产流量[2] - Clearwater的现成数据模型有助于减少与需要大量资金和资源的大规模IT开发项目相关的风险[2] Aegon Asset Management对Clearwater PRISM的看法 - Aegon AM的COO Mike Tumilty表示，Clearwater PRISM将使客户服务团队能够快速访问高质量的投资组合数据并回应按需客户查询[3] Clearwater Analytics的CEO对合作的看法 - Clearwater Analytics的CEO Sandeep Sahai表示，Aegon AM成功实施Clearwater PRISM，这是与客户建立有价值合作关系并扩大合作关系的故事[4]

文章核心观点 新加坡领先的综合保险公司美亚保险新加坡公司选择Clearwater Analytics为其投资数据管理、投资组合分析和投资报告业务提供支持，以实现投资会计、风险、合规和监管报告自动化，满足国际报告标准并提升业务效率 [1] 合作情况 - 美亚保险新加坡公司将利用Clearwater的单实例多租户技术平台，全面了解投资组合报告和分析，员工可获取一致数据查看投资组合 [2] - 投资团队和区域利益相关者可通过灵活的数字报告，遵守国际报告标准，实现快速结账、降低成本，专注于投资组合管理等更高价值的职能 [3] - 美亚保险新加坡公司高级副总裁兼财务主管表示与Clearwater的合作是迈向卓越和遵守全球报告标准的关键一步，采用该平台符合其创新愿景；Clearwater亚太区首席战略官兼总裁欢迎美亚保险新加坡公司加入其客户群体 [4] 美亚保险新加坡公司情况 - 作为拥有超100年本地业务的领先综合保险公司，提供广泛保险解决方案，获标准普尔A +/稳定财务评级 [5] - 因提供数字化创新和以客户为中心的解决方案获得众多奖项 [6] - 是三井住友保险公司子公司、MS&AD保险集团成员，该集团是全球最大的综合保险集团之一，业务覆盖50个国家和地区，其中18个在亚太地区 [7] Clearwater Analytics公司情况 - 作为全球领先的SaaS解决方案提供商，自动化整个投资生命周期，提供投资组合规划、绩效报告等服务 [8] - 每天有领先的保险公司、资产管理公司等使用其数据管理超7.3万亿美元资产 [8]

文章核心观点 公司宣布开展承销二次公开发行，出售1625万股A类普通股，公司不获收益，由J.P.摩根承销 [1] 发行情况 - 公司开展承销二次公开发行，出售1625万股A类普通股，每股面值0.001美元 [1] - 公司代特定关联方转售普通股，不获出售收益 [1] - 承销商将按市场价格等方式出售股票，股票在纽交所上市，代码“CWAN” [1] - J.P.摩根担任此次发行的承销商和唯一簿记管理人 [1] 发行依据与文件获取 - 此次发行依据2023年3月8日向美国证券交易委员会提交的自动生效的S - 3表格上架注册声明 [2] - 有关此次发行条款的招股说明书将提交给美国证券交易委员会，可从指定途径获取 [2] 公司介绍 - 公司是全球领先的SaaS解决方案提供商，可自动化整个投资生命周期 [4] - 公司采用单实例多租户架构，提供投资组合规划等多种服务 [4] - 每天有众多机构使用公司数据管理超7.3万亿美元资产 [4] 前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性声明，基于管理层信念、假设和现有信息 [5] - 前瞻性声明涉及公司发行条款、未来运营结果等多方面内容 [5] - 前瞻性声明受多种风险和不确定性影响，公司无义务更新 [5][6][7]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入增长21.3%,达到3.682亿美元 [35] - 2023年第四季度收入为9900万美元,同比增长19.8% [35] - 2023年毛利率为77%,持续提升 [41] - 2023年全年调整后EBITDA利润率为28.8%,同比提升200个基点 [34] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率为30.3%,同比提升80个基点 [41] - 2023年自由现金流转换率为75%,高于70%的稳定水平 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司完成向公有云的迁移,有助于业务的可扩展性 [13][14] - 公司推出了LPx、MLx、Prism等新产品,为现有客户带来了新的增长机会 [16][17][18] - 公司正在开发前中后台一体化的解决方案,如JUMP Performance Plus和Risk Plus,拓展了公司的总地址市场 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场2023年增速高于2022年 [98] - 欧洲市场2023年增速也高于北美 [98] - 亚太市场2023年增速最快,但基数较小 [98] - 公司正加大在欧洲和亚太地区的投入和布局 [29][158] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为全球最值得信赖和最全面的投资管理技术平台 [9] - 公司将继续专注于创新,推出新产品以实现NRR 115%的目标 [28] - 公司将加大在欧洲和亚太地区的市场拓展力度 [29] - 公司将通过M&A等方式拓展产品线,覆盖投资管理全生命周期 [106][107] - 公司将进一步利用生成式AI等技术提升内部运营效率和客户体验 [60][61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的发展前景充满信心,认为公司有能力持续高速增长并提升盈利能力 [9][31][54] - 管理层认为行业复杂性持续上升是公司发展的机遇,客户需要向现代化技术平台转型 [12] - 管理层表示公司已完成向公有云的迁移,为未来发展奠定了基础 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin McVeigh 提问** 询问公司如何利用R&D投入来推动增长 [56][57][58][59] **Sandeep Sahai 回答** 公司将60%的R&D投入用于创新和新产品开发,预计2024年下半年和2025年会看到更显著的效果 [57][58][59] 问题2 **Michael Fontaine 提问** 询问JUMP业务的收入贡献和新产品的影响 [66][67][68][69][70][71][72][73][74] **Jim Cox 回答** JUMP业务在2023年有所增长,但未达到业绩目标,因此没有全额确认相关业绩奖励;新产品在2024年的贡献预计较小,但2025年会有更显著的影响 [67][69][70][71] 问题3 **Gabriela Borges 提问** 询问2024年收入指引低于20%增长的原因 [124][125][126][127][128][129][130][131][132][133][134] **Sandeep Sahai 和 Jim Cox 回答** 公司在2023年第四季度获得了较多大客户,但这些客户的实施上线时间可能会有所延迟,因此2024年初的收入增速会相对较低,但全年来看仍有信心实现17%-19%的增长 [126][127][128][129][130][131][132][133]

非标准财务指标 - 公司提到了非标准财务指标，包括非GAAP毛利、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率等[4] - 公司强调了不应仅依赖非GAAP或运营信息来评估业务和运营[5] - 公司对非GAAP财务指标进行了调整，排除了管理认为不代表持续运营的成本、费用、收益和损失[6] 财务数据 - 2023年Q4的EBITDA利润率为30%[19] - 2023年Q4的营收为420亿美元[20] 公司信息 - 公司成立于2011年，总部位于爱达荷州博伊西[21] - 公司的主要股权所有者包括WCAS、华堡资本和Permira[27]

文章核心观点 Clearwater Analytics 任命 Mike Chen 为新的企业发展高级副总裁兼负责人，其丰富经验将助力公司实现无机增长和扩张目标 [1][3] 公司动态 - 2024 年 3 月 1 日 Clearwater Analytics 宣布任命 Mike Chen 为新的企业发展高级副总裁兼负责人 [1] - Mike Chen 拥有超 20 年并购和企业业务发展经验，曾在 Guidewire Software、Oracle 等公司任职 [2] - Mike Chen 将负责推动无机战略计划，助力公司实现无机增长和扩张目标 [3] - 公司 CEO 表示 Mike Chen 将增强公司并购专业能力，补充有机增长计划 [4] - Mike Chen 认为市场适合并购活动，期待与高层共同塑造公司未来 [5] 公司介绍 - Clearwater Analytics 是全球领先的 SaaS 解决方案提供商，可自动化整个投资生命周期 [6] - 公司采用单实例多租户架构，提供投资组合规划、绩效报告等服务 [6] - 每天有领先的保险公司、资产管理公司等使用其服务管理超 7.3 万亿美元资产 [6]

文章核心观点 - 介绍Clearwater Analytics 2023年第四季度财报情况及关键指标表现，还提及近一个月股价回报和Zacks评级 [1][4][5] 财务数据 - 2023年第四季度营收9902万美元，同比增长19.8%，比Zacks共识预期的9859万美元高出0.43% [1] - 同期每股收益0.10美元，去年同期为0.07美元，比共识预期的0.08美元高出25.00% [1] 关键指标 - 总ARR为37910万美元，三位分析师平均预期为38193万美元 [4] - 客户数量为1349个，三位分析师平均预期为1335个 [4] - 净收入留存率为107%，两位分析师平均预期为108% [4] 股价表现与评级 - 过去一个月Clearwater Analytics股价回报为+4.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+4% [5] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [5]