公司评级与目标价 - DA Davidson维持对Clearwater Analytics的买入评级 目标价为每股30美元[1] - 摩根士丹利分析师Michael Infante同样维持买入评级 目标价为每股27美元[3] 潜在收购意向 - 有报道称Clearwater成为收购意向的目标 促使DA Davidson维持其评级与目标价[1] - 分析师认为任何可信的收购出价需接近每股30美元 成功的收购交易可能使公司估值在每股30至34美元之间[2] 近期业务表现与挑战 - 公司今年面临挑战 包括对一项重大收购的疑虑以及对核心业务增长的担忧[3] - 尽管面临挑战 公司核心业务今年迄今仍增长约21%[3] 未来增长驱动因素 - 预计到2026年 核心业务将继续以接近20%的高增长率增长[4] - 近期达成的大型交易尚未完全体现在年度经常性收入中[4] - Enfusion业务的增长贡献将加快[4] - 较低的利率、交叉销售计划以及战略合作伙伴关系将对收入和ARR形成支撑[4] 公司业务概览 - Clearwater Analytics是一家金融科技公司 提供面向投资生命周期管理的云原生软件解决方案[5] - 客户群体包括全球的保险公司、资产管理公司、企业和政府实体[5] - 主要产品包括投资组合会计、业绩衡量、合规监控和风险报告的自动化平台[5]

Artisan Small Cap Fund 2025年第三季度表现 - 基金旗下不同份额类别在第三季度均实现正回报，其中投资者类别基金ARTSX回报率为8.69%，顾问类别基金APDSX回报率为8.75%，机构类别基金APHSX回报率为8.73% [1] - 同期，作为基准的罗素2000成长指数回报率为12.19%，基金表现未及基准 [1] - 第三季度全球股市持续上涨，主要美国指数如罗素1000、罗素中盘和罗素2000指数均创下历史新高，年内迄今涨幅达两位数 [1] Clearwater Analytics Holdings Inc (CWAN) 公司概况与财务表现 - 公司是一家技术公司，开发并提供用于投资分析和报告的软件即服务解决方案 [2] - 2025年第三季度，公司报告营收为2.051亿美元，反映出77%的同比增长 [4] - 截至2025年11月17日，公司股价报收于19.97美元，市值为65.03亿美元 [2] Clearwater Analytics Holdings Inc (CWAN) 股价表现与机构持仓 - 公司股票一个月回报率为4.88%，但在过去52周内其价值损失了35.20% [2] - 在第二季度末，有51只对冲基金投资组合持有该公司股票，较前一季度的41只有所增加 [4] - 该公司未入选对冲基金中最受欢迎的30只股票名单 [4] Artisan基金对Clearwater Analytics的投资决策 - Artisan小盘基金在第三季度结束了在Clearwater Analytics的多头投资活动 [3] - 结束投资的原因为公司战略发生转变，从聚焦有机增长转向追求更大规模的并购，并动用大量资本和增加杠杆，这与基金最初的投资论点不符 [3] - 尽管退出头寸，但鉴于该公司业务的高质量，基金仍将其保留在观察名单中，以待其新战略执行成功的证据 [3]

收购要约 - 私募股权公司Thoma Bravo提出收购Clearwater Analytics的要约 [1]

公司股价表现 - 公司股票在过去一周成为表现最佳的股票之一 周度股价大幅上涨1897% [1] - 股价上涨的主要原因是市场有报道称公司可能考虑出售并已收到潜在买家的收购意向 [1] - 上周的涨幅也可部分归因于公司在创下历史新低后的逢低买入行为 [2] 潜在出售交易 - 公司正在与顾问合作 权衡各种选择并征求潜在买家的兴趣 [2] - 已确定的潜在买家为华平投资和Permira [2] 第三季度财务业绩 - 公司第三季度归属于公司的净亏损为1030万美元 而去年同期为归属于公司的净利润360万美元 [3] - 第三季度收入同比大幅增长77% 达到205亿美元 超出公司203亿美元至204亿美元的指引 [3] 业绩指引 - 公司预计全年收入将达到730亿美元至731亿美元 意味着同比增长62% [4] - 仅第四季度 收入目标为216亿美元至217亿美元 意味着同比增长71%至72% [4]

收购交易动态 - 全球私募股权公司华平投资与Permira正洽谈收购投资与会计软件制造商Clearwater Analytics 可能在未来数周内达成交易 [1] - 谈判仍在进行中 可能延迟或无果而终 也不排除出现其他竞购方的可能性 [1] - 受此消息提振 该股盘后大涨逾19% [1] 公司财务与估值 - Clearwater于2021年上市时估值为55亿美元 截至周五收盘市值约为56.3亿美元 [1] - 第三季度营收同比激增77% 达2.05亿美元 经调整的税息折旧及摊销前利润大幅增长84% 至约7100万美元 [1] - 今年4月完成了对Enfusion Inc的收购 交易价值约15亿美元 [2] 公司背景与股权结构 - Clearwater成立于2004年 总部位于爱达荷州博伊西 主要向金融服务等领域公司提供软件解决方案 [1] - 华平投资与Permira于2020年对Clearwater进行投资 并在2021年该公司IPO募资6.21亿美元时作为私募股权投资方参与支持 [2] - 根据2023年备案文件 两家公司曾计划出售其持有的全部Clearwater股份 截至6月30日华平投资仍持有该公司0.3%股权 [2]

收购交易动态 - 全球私募股权公司 Warburg Pincus 和 Permira 正在洽谈收购投资与会计软件制造商 Clearwater Analytics [1]

公司业绩与运营 - 第三季度2025财年业绩表现强劲[1] - 对Enfusion、Beacon和Bistro的整合进展超出预期[1] - 市场需要看到更多积极因素来支撑股价[1] 投资评级 - 对Clearwater Analytics给予持有评级[1]

盘前交易概况 - 美国东部时间周三早上7点15分，盘前交易出现显著活动，多只股票出现值得注意的价格波动 [1] - 盘前交易为活跃交易者提供了识别潜在突破、反转或剧烈价格波动的先机 [1] - 这些早期走势通常预示着动量可能延续至常规交易时段，使盘前分析成为交易日的关键部分 [1] 盘前上涨股票 - Shoulder Innovations, Inc (SI) 股价上涨14%至13.01美元 [3] - BILL Holdings, Inc (BILL) 股价上涨11%至52.14美元 [3] - On Holding AG (ONON) 股价上涨8%至38.24美元 [3] - CuriosityStream Inc (CURI) 股价上涨8%至4.08美元 [3] - Clearwater Analytics Holdings, Inc (CWAN) 股价上涨7%至19.80美元 [3] - Valhi, Inc (VHI) 股价上涨7%至14.54美元 [3] - Beam Global (BEEM) 股价上涨7%至2.29美元 [3] - FGI Industries Ltd (FGI) 股价上涨6%至5.66美元 [3] - The Honest Company, Inc (HNST) 股价上涨6%至2.68美元 [3] - China Automotive Systems, Inc (CAAS) 股价上涨5%至4.40美元 [3] 盘前下跌股票 - Graphjet Technology (GTI) 股价下跌22%至3.02美元 [4] - Black Rock Coffee Bar, Inc (BRCB) 股价下跌10%至21.90美元 [4] - Rain Enhancement Technologies Holdco, Inc (RAIN) 股价下跌9%至4.90美元 [4] - Stereotaxis, Inc (STXS) 股价下跌9%至2.59美元 [4] - Biohaven Ltd (BHVN) 股价下跌8%至7.82美元 [4] - Epsium Enterprise Limited (EPSM) 股价下跌7%至3.15美元 [4] - Cycurion, Inc (CYCU) 股价下跌7%至3.13美元 [4] - Galecto, Inc (GLTO) 股价下跌6%至22.09美元 [4] - Anbio Biotechnology (NNNN) 股价下跌6%至21.68美元 [4] - Ridgetech, Inc (RDGT) 股价下跌5%至3.46美元 [4]

股价表现 - 公司股票在周二成为表现最佳股票之一，股价大幅上涨10.25%，收于每股18.40美元 [1] - 此次上涨源于股价在11月6日跌至52周低点15.73美元后，投资者进行逢低买入 [1] - 在11月7日至11日期间，公司股价从52周低点反弹，收复了此前的跌幅 [1] 第三季度财务业绩 - 第三季度公司业绩由盈转亏，录得归属于公司的净亏损1030万美元，而去年同期为净利润360万美元 [2] - 第三季度收入表现强劲，同比大幅增长77%，达到2.05亿美元，去年同期为1.158亿美元 [2] - 第三季度收入实际表现超出公司此前给出的2.03亿美元至2.04亿美元的业绩指引 [2] 业绩展望与管理层评论 - 公司预计全年收入将达到7.3亿美元至7.31亿美元，暗示同比增长率为62% [3] - 仅第四季度，公司目标收入范围为2.16亿美元至2.17亿美元，同比增长71%至72% [3] - 管理层评论称第三季度是作为整合后公司的首个季度，展现了强大的执行力和财务表现 [4] - 公司独特的单一实例、单一证券主数据架构使生成式AI模型和智能体能够快速学习，有助于推动单位经济效益的强劲增长 [4]

公司股价与市场表现 - Clearwater Analytics (CWAN) 股价在过去一年中受到重创 [1] - 金融科技板块股票估值仍然受到压制 [1] 公司业务与增长 - 多家公司包括 CWAN 显示出强劲的增长数据 [1] - 在收购并整合 Enfusion 后，CWAN 现在拥有一个重要的 SaaS 业务 [1] 行业背景与机会 - 科技行业特别是 SaaS 和云业务领域存在巨大的增长机会 [1] - 该领域非常活跃，每周都有大量新闻发布 [1]