财务表现 - Clearwater Analytics在最近的季度盈利报告中每股收益为$0.10，超过了Zacks Consensus Estimate的$0.08，同比去年同期的每股收益为$0.07[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Clearwater Analytics在2023年12月结束的季度实现了9902万美元的营收，超过了Zacks Consensus Estimate的0.43%，同比去年同期的营收为8269万美元[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了约0.3%，而标普500指数上涨了6.5%[5] 投资建议 - 公司的盈利前景将对股价走势产生重要影响，投资者可以关注管理层在盈利电话会议上的评论[4] 行业排名 - 投资者应该关注行业前景对股价表现的影响，目前Internet - Software行业在Zacks行业排名中处于前28%[10]

Clearwater平台功能 - Clearwater提供透明度，帮助客户简化投资会计操作[21] - Clearwater的平台每天聚合和规范了超过7.3万亿美元的全球投资资产数据[22] - Clearwater的客户需求不断增长，要求提供更全面的投资数据和分析[24] - Clearwater推出了新产品Clearwater LPx和Clearwater MLx，利用机器学习和人工智能收集关于替代资产的最重要数据，以便投资者能够迅速行动和自信地报告[29] - Clearwater的技术平台帮助客户简化投资会计和报告、绩效测量、合规监控和风险分析，提供全面的视图和真实数据，无需客户进行手动操作[36] - Clearwater的平台提供全球资产的全面视图和强大的分析，包括截至2023年12月31日客户投资组合中7.3万亿美元的资产[37] - Clearwater的解决方案包括投资会计和报告、绩效测量、合规监控和风险分析，帮助客户简化投资会计运营[39] 资产管理行业挑战与趋势 - 投资者越来越倾向于将资金配置到替代资产和复杂金融工具中，以寻求更高的投资回报和与股票和固定收益市场不相关的回报[29] - 资产所有者和资产管理人需要透明度解决方案，以优化风险管理，预测收入，进行冲击和情景分析，并为利益相关者提供所需的持仓可见性[31] - 资产管理行业竞争激烈，资产管理公司必须不断提高运营效率以保持盈利能力[32] - 被动投资策略的兴起导致了对主动资产管理人压缩费用的压力，进而导致更大的关注管理整体组织成本以维持盈利能力和运营效率[33] - 资产所有者和资产管理人正在寻求云端解决方案，以解决传统软件产品和过时手动流程带来的挑战[35] 公司业务发展与战略 - 公司在2023年12月31日拥有超过1300家客户，覆盖39个国家，全球投资资产达到7.3万亿美元[60] - 公司的NPS高达60+，客户满意度转化为近20个季度的98%的毛收入保留率[62] - 公司计划继续扩大销售团队，并在未来的时期内开拓新的目标客户终端市场[63] - 公司的核心客户终端市场（资产管理、保险和企业）市场渗透率仍然较低，公司计划继续在这些市场内推动增长和市场份额的增长[65] - 公司已在爱丁堡、伦敦、巴黎、法兰克福和新加坡设立新办事处，加速国际扩张[66] - 公司计划继续在相邻的客户终端市场扩展，以满足更多资产所有者的需求[67] - 公司将继续投资于新功能的扩展和深化，提高用户体验，增加自动化并加强系统性能[69] - 公司可能会选择性地寻求与合作伙伴和收购，以加速增长目标的实现[70] - 公司已完成对JUMP的收购，扩展了在投资管理和运营方面的能力[71] - 截至2023年12月31日，公司共有1,756名员工，其中约有638名从事产品开发和工程工作，179名从事销售和营销工作，821名从事运营工作，118名从事高管、总务和公司职能工作[80] - 公司在2023年完成了ESG重要性评估，并确定了环境、社会和治理等重点领域[83] - 公司的资产管理收入主要基于平台上的资产金额，截至2023年12月31日，平台上加载的资产总额为7.3万亿美元[244]

营收数据 - 2023年第四季度营收9900万美元，同比增长19.8%；全年营收3.682亿美元，同比增长21.3%[1] - 预计2024年第一季度营收1.005亿美元，全年营收4.31 - 4.37亿美元[26] - 2023年全年公司营收为3.68168亿美元，较2022年的3.03426亿美元增长21%[38] - 2023年第四季度收入为9901.9万美元；2022年同期为8268.7万美元[41] - 2023年全年收入为3.68168亿美元；2022年全年为3.03426亿美元[41] 调整后EBITDA数据 - 2023年第四季度调整后EBITDA为3000万美元，利润率30.3%，较2022年第四季度增加80个基点；全年调整后EBITDA为1.059亿美元，利润率28.8%[1] - 预计2024年第一季度调整后EBITDA为2880万美元，全年为1.35 - 1.37亿美元[26] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2998.2万美元，占比30%；2022年同期为2434.9万美元，占比29%[41] - 2023年全年调整后EBITDA为1.05905亿美元，占比29%；2022年全年为8113.6万美元，占比27%[41] 自由现金流数据 - 2023年第四季度自由现金流为2250万美元，高于2022年第四季度的1660万美元；全年自由现金流为7900万美元，较2022年增长57.2%[6] - 2023年第四季度自由现金流为2253.1万美元；2022年同期为1663.8万美元[42] - 2023年全年自由现金流为7897.8万美元；2022年全年为5024.7万美元[42] 年化经常性收入（ARR）数据 - 截至2023年12月31日，年化经常性收入（ARR）达3.791亿美元，同比增长17.2%[9] 收入留存率数据 - 截至2023年12月31日，毛收入留存率为98%，与2022年持平；净收入留存率为107%，高于2022年的106%[11][13] 客户数据 - 截至2023年12月31日，公司有1349个客户，其中贡献至少100万美元ARR的客户有86个，较2022年增加28.4%[15] 管理资产（AUM）数据 - 截至2023年12月31日，平台每日处理和报告的管理资产（AUM）为7.3万亿美元，高于2022年的6.4万亿美元[16] 研发资源分配 - 公司完成向云的过渡后，将超60%的研发资源用于推动产品创新[17] 领导层任命 - 公司宣布新的领导层任命，包括首席战略官、EMEA董事总经理和战略资产客户销售总监[22] 总资产数据 - 截至2023年12月31日，公司总资产为5.58743亿美元，较2022年的4.81942亿美元增长16%[37] 净亏损数据 - 2023年全年公司净亏损为2308.3万美元，较2022年的669.5万美元亏损扩大245%[38] - 2023年第四季度净亏损344.7万美元，占比3%；2022年同期净亏损196.7万美元，占比2%[41] - 2023年全年净亏损2308.3万美元，占比6%；2022年全年净亏损669.5万美元，占比2%[41] 经营活动净现金数据 - 2023年全年公司经营活动产生的净现金为8460.2万美元，较2022年的5800.5万美元增长46%[39] 投资活动净现金数据 - 2023年全年公司投资活动使用的净现金为9505.5万美元，较2022年的7655.1万美元使用增加24%[39] 融资活动净现金数据 - 2023年全年公司融资活动使用的净现金为1929.1万美元，而2022年为提供1622.9万美元[39] 现金及现金等价物数据 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2.21765亿美元，较2022年的2.50724亿美元减少12%[37][39] 利息支付数据 - 2023年全年公司支付的利息为345.4万美元，较2022年的139.5万美元增长148%[40] 所得税支付数据 - 2023年全年公司支付的所得税为243.2万美元，较2022年的204.4万美元增长19%[40] 股权薪酬费用数据 - 2023年全年公司股权薪酬费用为1044.47万美元，较2022年的656.91万美元增长59%[38] 非GAAP净收入数据 - 2023年非GAAP净收入为8541.9万美元，占比23%；2022年为5708.9万美元，占比19%[44] 非GAAP基本每股净收入数据 - 2023年非GAAP基本每股净收入为0.43美元；2022年为0.31美元[44]

文章核心观点 Clearwater Analytics推出面向抵押贷款投资者的一体化解决方案Clearwater MLx，解决传统解决方案的局限性，为投资专业人士提供全面平台以推动增长并做出明智决策 [1] 产品推出背景 - 传统解决方案专注服务和运营，忽视投资者对抵押贷款投资关键数据的需求，Clearwater MLx填补此空白 [2] 产品特点 - 为投资者提供有关风险敞口和常见风险因素（如地理位置和房产类型）的宝贵见解，助其全面了解这些因素对整体投资策略的影响并做出明智决策 [3] 产品优势 - 投资专业人士可轻松查看按房产类型、地理区域等的分配情况 [4] - 能通过自动贷款分析识别潜在风险 [4] - 可了解跨所有资产类别对特定发行人的总风险敞口 [4] - 可通过贷款数据聚合、会计和报告自动化提高控制和效率 [5] - 能专注于房地产投资，无需从多个来源合成数据 [6] - 可对复杂贷款结构（如建设贷款、再履约贷款和夹层贷款）进行现金流建模和预测 [7] 官方表态 - 该产品是为应对抵押贷款行业不断变化的动态而开发，与十多个客户和潜在客户密切合作打造，能简化抵押贷款投资体验，让决策者全面了解投资情况并准确预测未来现金流，使客户掌控房地产投资 [8] 公司介绍 - Clearwater Analytics是全球领先的SaaS解决方案提供商，可自动执行整个投资生命周期，提供投资组合规划、绩效报告等服务，每天有领先的保险公司、资产管理公司等使用其数据对超6.4万亿美元资产进行高效、可扩展投资 [9]

文章核心观点 Clearwater Analytics宣布其高管团队成员将参加2024年第一季度的投资者会议 [1] 会议安排 - 首席财务官Jim Cox将于2024年3月5日在旧金山参加摩根士丹利科技、媒体与电信会议的炉边谈话并参与一对一会议 [2] - Jim Cox将于2024年3月11日通过线上方式参加Loop Capital Markets第五届年度投资者会议的一对一会议 [3] 会议直播 - 炉边谈话的网络直播将在公司投资者关系网站investors.clearwateranalytics.com上提供 [4] 公司介绍 - 公司是全球领先的SaaS解决方案提供商，可自动处理整个投资生命周期 [5] - 公司提供投资组合规划、绩效报告等服务，每天有领先的保险公司、资产管理公司等使用其数据对超6.4万亿美元资产进行投资 [5] - 更多公司信息可在clearwateranalytics.com上查看 [5]

文章核心观点 Clearwater Analytics任命Keith Viverito为EMEA董事总经理，期望其凭借丰富经验和专业能力推动公司在欧洲和亚太地区的增长及全球扩张 [1][2] 公司任命 - 公司宣布任命Keith Viverito为EMEA董事总经理 [1] - Viverito将负责加速公司全球扩张并支持市场战略 [2] 新董事背景 - Viverito有超20年金融市场快速增长公司工作经验 [1] - 此前担任BlackRock董事总经理，领导EMEA阿拉丁业务的业务发展 [2] - 在IHS Markit、FactSet等公司担任过执行和高级领导职务，专注国际市场 [3] - 拥有伊利诺伊大学厄巴纳 - 香槟分校经济学学士学位和德保罗大学芝加哥分校MBA学位 [3] 各方表态 - 公司CEO Sandeep Sahai表示欢迎Viverito加入管理团队，认为其适合领导公司国际扩张 [3] - Viverito称很荣幸加入公司，公司在相关市场取得重要订单为增长提供了坚实基础，期待与各地经验丰富的领导者合作 [3] 公司概况 - 公司是全球领先的SaaS解决方案提供商，自动化整个投资周期 [4] - 采用单实例、多租户架构，提供投资组合规划等多方面解决方案 [4] - 每天有领先的保险公司、资产管理人等使用其可靠数据，对超640亿美元传统和另类资产类别进行高效且可扩展的投资 [4]

任命Keith Viverito为EMEA区域总经理 - Clearwater Analytics宣布任命Keith Viverito为EMEA区域总经理，他在金融市场服务领域拥有超过20年的经验[1] - Keith Viverito曾在BlackRock担任董事总经理，领导EMEA地区的Aladdin业务发展，现在将负责加速Clearwater的全球扩张和加强市场策略[2] - Viverito在IHS Markit、FactSet、汤森路透和Tradeweb等公司担任高管和高级领导职务，专注于国际市场[3]

文章核心观点 法国再保险公司Caisse Centrale de Réassurance（CCR）选择Clearwater Analytics为其提供投资管理解决方案，以取代旧有平台并优化运营模式 [1][3] 合作情况 - CCR选择Clearwater取代其旧有投资平台并优化运营模式，原因是Clearwater有成功记录、全面的全生命周期覆盖，且能满足法国监管要求和当地最佳实践 [3] - CCR首席信息官表示Clearwater能满足运营、监管和投资需求，助其整合资产、自动化流程和优化绩效 [4] - Clearwater总裁称其解决方案全面，CCR将受益于多资产解决方案，客户能从该可持续、可扩展的管理方案中获得战略价值 [4] CCR公司介绍 - CCR是国有再保险公司，为法国保险公司提供自然灾害和其他特殊风险的国家担保保险 [2] - CCR收集极端风险和保险货物数据，进行风险建模并与公共部门和市场分享知识以更好预防风险，还负责代表国家进行公共资金的会计和财务管理 [5] Clearwater Analytics公司介绍 - Clearwater Analytics是全球领先的SaaS解决方案提供商，可自动化整个投资生命周期 [6] - 该公司采用单实例、多租户架构，提供投资组合规划、绩效报告等服务 [6] - 每天有领先的保险公司、资产管理公司等使用其数据管理超6.4万亿美元资产 [6]

文章核心观点 Clearwater Analytics连续第二年获InsuranceAsia News颁发的年度技术提供商卓越奖，彰显其在投资管理技术领域的领先地位和为客户带来的价值 [1] 获奖情况 - Clearwater Analytics连续第二年获InsuranceAsia News年度技术提供商卓越奖 [1] - 公司还曾获Chartis RiskTech Buyside Investment Lifecycle奖、2023 Captive Review年度软件解决方案奖、Insurance Asset Risk年度IFRS 9解决方案提供商奖 [5] 公司优势 - 公司SaaS解决方案受全球保险公司信赖，可整合多资产组合数据，提供准确会计和报告功能 [3] - 公司数据聚合、验证和对账软件可提升数据质量、降低数据管理成本、消除手动对账流程 [3] - 公司将约25%的收入用于研发，利用新兴技术，如在生成式AI技术上的开创性工作 [4] 公司业务 - 公司是全球领先的SaaS解决方案提供商，可自动化整个投资生命周期 [7] - 公司提供投资组合规划、绩效报告、数据聚合等多方面服务 [7] - 全球领先的保险公司、资产管理公司等每天使用公司数据管理超6.4万亿美元资产 [7]

财务状况 - Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2023年第三季度总资产为535,507千美元，较2022年底增长53,565千美元[20] - Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2023年第三季度总收入为94,664千美元，较2022年同期增长18,112千美元[21] - Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2023年第三季度净利润为2,343千美元，较2022年同期减少683千美元[21] - Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2023年第三季度研发支出为32,250千美元，较2022年同期增长6,812千美元[21] - Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2023年第三季度销售和营销支出为15,020千美元，较2022年同期增长1,833千美元[21] - Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2023年第三季度总资产中现金及现金等价物为205,665千美元，较2022年底减少45,059千美元[20] - Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2023年第三季度总资产中应收账款净额为91,656千美元，较2022年底增长19,081千美元[20] - Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2023年第三季度总资产中无形资产净额为26,037千美元，较2022年底减少3,419千美元[20] - Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2023年第三季度总负债为144,072千美元，较2022年底增长554千美元[20] - Clearwater Analytics Holdings, Inc. 2023年第三季度总股东权益为391,435千美元，较2022年底增长53,049千美元[20] - 2023年9月30日，Clearwater Analytics Holdings, Inc.的净亏损为19,636千美元，较2022年同期的4,728千美元有所增加[26] - 2023年9月30日，Clearwater Analytics Holdings, Inc.的经营活动产生的现金流量为60,505千美元，较2019年同期的39,847千美元有所增加[26] 公司发展 - 公司于2021年9月28日完成了首次公开募股(IPO)，售出了3450万股A类普通股，募集净收益为5.822亿美元[29] - 公司在2023年3月和6月分别进行了二次公开发行，售出了总计2495万股A类普通股，公司未从中获得任何收益[33] - 截至2023年9月30日，公司持有CWAN Holdings 83.2%的权益，其余16.8%由持有B类和C类普通股的持续股权所有者持有[33] 收入来源 - 公司主要通过提供SaaS平台解决方案、实施服务、销售永久和有期限软件许可证、维护和支持以及专业服务等方式赚取收入[38] - SaaS服务允许客户在不拥有软件的情况下访问服务，公司通常按月向客户收取SaaS服务费用[39] - 公司通过销售软件许可协议赚取许可费用，永久许可证购买时需同时购买至少一年的维护和支持服务[40] - 公司通常按年提前向客户收取许可和维护费用，专业服务按服务提供的情况进行月度后付费[42] 资产管理 - 公司的投资主要包括货币市场基金、商业票据、美国政府机构债券、公司债券和存款证书[43] - 公司对于可供出售证券的估计公允价值低于摊销成本基础时，会对证券进行减值评估[43] - 公司未对可供出售投资的信用损失进行拨备，截至2023年9月30日和2022年12月31日[43] 公司收购 - 公司于2022年11月30日收购JUMP，总购买价格为7710万美元，其中现金支付6750万欧元，剩余750万欧元将在未来两年支付[47] - 从JUMP收购中产生的商誉主要归因于员工团队和预期的后收购协同效应，预计不可用于所得税目的[47] - 公司于2022年11月30日向JUMP员工授予320万股限制性股票单位，根据公司股票收盘价确定每个RSU的公允价值[49] 股权和股权补偿 - 2023年第三季度，与JUMP员工相关的股权补偿分别记录在研发费用520万美元和一般和管理费用1550万美元[50] - 2023年9月30日，公司的基本和稀释每股净亏损分别为0.01美元和0.09美元[61] - 2023年9月30日，公司排除了53,911,083千的潜在稀释证券，因为它们具有反稀释效应[62] - 2023年9月30日，公司的未行使期权的总未确认补偿费用为18.6百万美元，预计将在1.4年的加权平均期限内确认[63] - 2023年9月30日，公司的未行使RSUs的总未确认补偿费用为1.84亿美元，预计将在2.6年的加权平均期限内确认[64] 税务情况 - 截至2023年9月30日，公司与CWAN Holdings的收入分配导致公司的有效税率不同于法定税率，主要是因为外国税收、股权补偿和对美国递延税款资产的减值准备[68] - 公司与IPO和相关交易签订的税收可收回协议（TRA）规定，公司将支付实际实现的任何税收优惠金额的85%作为TRA支付，预计未来税收优惠与所有权交换相关的金额为437亿美元，其中372亿美元是相关的TRA责任[69] - 公司预计2023年将报告应税收入，主要是由于研发费用资本化和尚未符合扣除规定或根据第174条和第162(m)条限制扣除的股权补偿费用[69]