文章核心观点 - 公司年初至今股价表现逊于Zacks计算机与科技板块但优于Zacks商业软件服务行业 ，受益于客户群和合作伙伴基础的扩大 ，金融服务领域有积极势头 ，预计2025年前景良好 ，当前股价便宜且有上涨潜力 ，建议投资者买入 [1][2][13][14] 股价表现 - 公司年初至今股价上涨6.4% ，Zacks计算机与科技板块回报率为33.6% ，公司表现逊于该板块 ，原因是制造业 、物流和电信行业可自由支配支出紧张以及欧洲软件支出疲软 [1] - 公司股价表现优于Zacks商业软件服务行业 ，该行业年初至今下跌23% [1] 业务驱动因素 - 公司受益于客户群和合作伙伴基础的扩大 ，业务续约和新机会拓展是2025年的主要驱动力 [2] - 公司在金融服务领域有积极势头 ，2024年第三季度金融服务在固定汇率下同比增长0.5% ，按报告基础同比增长0.7% ，增长受可自由支配支出改善和银行及金融服务客户强劲需求推动 ，预计短期内这一趋势将持续 [3] 合作伙伴关系 - 公司与澳大利亚超越银行合作 ，旨在通过提升运营弹性 、简化流程和提高客户满意度来改造其数字银行体验 [4][5] - 公司扩大与Zscaler的合作 ，帮助企业通过人工智能支持的零信任云安全平台转变安全态势 [6] - 2024年第三季度 ，公司与帕洛阿尔托网络合作 ，提供人工智能驱动的网络安全解决方案 [7] 业绩指引 - 公司预计2024年第四季度收入在50亿至51亿美元之间 ，增长5.1 - 7.1% （固定汇率下增长4.8 - 6.8% ） ，Zacks共识估计为50.7亿美元 ，同比增长6.60% [8] - 2024年第四季度收益共识为每股1.13美元 ，过去30天下跌4.2% ，同比下降4.24% [8] - 公司预计2024年全年收入在197亿至198亿美元之间 ，报告基础上增长1.6 - 2.1% （固定汇率下增长1.4 - 1.9% ） ，收购预计贡献200个基点 ，Zacks共识估计为197.2亿美元 ，同比增长1.88% [9][10] - 2024年调整后每股收益预计在4.63至4.67美元之间 ，收益共识为每股4.66美元 ，过去30天上涨0.86% ，同比增长2.42% [11] 投资建议 - 公司股票价值得分B ，表明股价便宜 ，未来12个月的市销率为1.90 ，低于行业的14.53 [13][14] - 公司强大的业务组合和不断扩大的合作伙伴基础反映出坚实的营收增长潜力 ，预计2025年股价将上涨 ，目前Zacks排名为2 （买入 ） ，建议投资者在当前水平积累股票 [14]

核心观点 - 公司Cognizant在过去一年中获得了多个领导力奖项，涵盖了IT和客户服务、工作场所福祉以及创新和社会影响等领域，这些奖项突显了公司在这些领域的全球卓越表现[1][2][3][4] IT和客户服务领导力 - 公司被列入2024年《财富》行业领导者名单，认可其在技术领域的领导力和卓越表现[2] - 公司被评为2024年《福布斯》全球最佳管理咨询公司之一，反映了其卓越的咨询服务和客户满意度[2] 工作场所福祉领导力 - 公司被列入Indeed工作福祉100强，认可其对员工福祉的承诺[3] - 公司被评为《福布斯》全球最佳雇主之一，突显其致力于创建支持性和包容性的工作环境[3] 创新和社会影响领导力 - 公司在创新和社会影响方面的进步得到了认可，涵盖可持续发展、可靠性和多样性等领域[1] - 公司致力于通过现代化技术、重新构想流程和转变体验来帮助客户保持领先地位，从而改善日常生活[4]

文章核心观点 - 科智咨询与澳大利亚超越银行合作，助力其进行数字化转型，提升运营弹性、简化流程和改善客户体验，凸显战略伙伴关系对金融行业创新和服务标准的重要性 [2][7] 合作内容 - 科智咨询将提升超越银行的终端用户计算团队，自动化补丁流程，实现自助服务并拓展现有许可证价值，以创建更具弹性和安全性的运营环境 [3] - 合作旨在对银行的 IT 基础设施进行现代化改造，建立安全运营中心并加强供应商保证框架，以符合澳大利亚审慎监管局标准 [3] - 超越银行的数字化转型聚焦于云与 API 架构现代化以及全企业范围的 Windows 11 迁移，打造灵活、可扩展和安全的技术生态系统 [4] - 科智咨询将为超越银行制定全面的数据和信息管理策略，利用人工智能优化核心银行系统的结构化数据并整理知识管理源的非结构化数据 [5] - 借助科智咨询的专业知识，超越银行将推出新产品和服务，更好地服务年轻群体并提升所有客户的服务体验 [6] 双方表态 - 超越银行首席信息官表示与科智咨询的合作对推进数字化转型至关重要，其专业知识有助于银行现代化 IT 基础设施和增强安全性 [7] - 科智咨询澳大利亚国家经理称超越银行是客户所有银行领域的灯塔客户，合作将提升其数字能力，支持建立适应市场需求的弹性银行模式 [7] 行业背景 - 客户所有银行领域面临监管负担增加、经济压力和数字化转型需求，需通过创新技术实现运营现代化和增强客户参与度 [7] 公司介绍 - 科智咨询帮助客户实现技术现代化、重塑流程和转变体验，以在快速变化的世界中保持领先 [8] - 超越银行是澳大利亚最大的客户所有银行之一，与超 6000 个社区组织合作，是获得 B Corp 认证的企业 [9]

文章核心观点 - 自科氏公司（Cognizant）上次财报发布约一个月来，股价上涨8.3%跑赢标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，公司Q3财报表现良好且给出2024年强劲指引，但近期估值预期呈下降趋势 [1][2][21] 公司Q3财报情况 整体业绩 - 2024年第三季度非GAAP每股收益1.25美元，超Zacks共识预期9.65%，同比增长7.8%；营收50亿美元，超共识预期0.82%，同比增长3%，按固定汇率计算增长2.7%，收购贡献150个基点增长 [2] - 过去12个月订单同比下降2%至262亿美元，订单出货比约1.3倍，签署6笔总合同价值超1亿美元交易 [3] 业务营收 - 金融服务营收占比29.5%，达14.86亿美元，同比增长0.7%，按固定汇率计算增长0.5%，得益于可自由支配支出改善和强劲执行 [5] - 健康科学营收占比30%，达15.14亿美元，同比增长7.8%，按固定汇率计算增长7.6%，受强劲产品和近期大型交易推动 [5] - 产品与资源营收占比24.3%，达12.2亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长4.6% [6] - 通信、媒体与技术营收占比16.2%，为8.16亿美元，同比下降3.7%，按固定汇率计算增长4.1% [6] 区域营收 - 北美地区营收同比及按固定汇率计算均增长3.8%，占总营收74% [6] - 欧洲地区营收同比下降0.3%，按固定汇率计算下降1.9%，占总营收19.2%；英国营收下降0.8%，按固定汇率计算下降2.9%；欧洲大陆营收增长0.2%，按固定汇率计算下降0.8% [7] - 其他地区营收同比增长4.3%，按固定汇率计算增长4.2%，占总营收6.8% [7] 运营情况 - 销售、一般及行政费用占营收比例同比扩大20个基点至16.5% [8] - 第三季度末总员工数340100人，上一季度为336300人；技术服务过去12个月自愿离职率升至14.6%，低于2023年9月30日的16.2% [9] - GAAP运营利润率14.6%，同比扩大60个基点；因NextGen计划产生3300万美元成本，使GAAP运营利润率下降70个基点 [10][11][12] - 非GAAP运营利润率（调整NextGen费用后）15.3%，同比收缩20个基点 [13] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，现金及短期投资20.2亿美元，6月30日为22亿美元；总债务12亿美元，6月30日为6.23亿美元 [14] - 运营现金流8.47亿美元，上一季度为2.62亿美元；自由现金流7.91亿美元，上一季度为1.83亿美元 [15][16] 公司2024年指引 - 预计第四季度营收50 - 51亿美元，增长5.1 - 7.1%（按固定汇率计算增长4.8 - 6.8%）；全年营收197 - 198亿美元，增长1.6 - 2.1%（按固定汇率计算增长1.4 - 1.9%），收购预计贡献200个基点 [17][18] - 2024年调整后运营利润率约15.1%，同比不变；调整后每股收益4.63 - 4.67美元 [19][20] 公司其他情况 - 公司大力投资人工智能，承诺投入10亿美元提升平台和能力 [4] - 过去一个月，投资者见证公司估值预期呈下降趋势 [21] - 目前公司平均增长评分为C，动量评分F，价值评分为B，综合VGM评分为C [22] - 公司Zacks排名为2（买入），预计未来几个月股票回报高于平均水平 [23] 行业内其他公司情况 - 泰乐科技（Tyler Technologies）过去一个月股价上涨4.1%，一个多月前公布2024年第三季度财报 [24] - 泰乐科技上一季度营收5.4334亿美元，同比增长9.8%；每股收益2.52美元，去年同期为2.14美元；本季度预计每股收益2.42美元，同比增长28%，Zacks共识预期过去30天变化+0.7% [25] - 泰乐科技基于估值预期整体方向和幅度，Zacks排名为3（持有），VGM评分为C [26]

公司表现 - 过去一个月，Cognizant Technology Solutions (CTSH) 股价上涨6.1%，优于Zacks商业软件服务行业3.2%的涨幅和Zacks计算机与技术行业0.7%的涨幅 [1] - 第三季度2024财年收入达到50亿美元，环比增长3.5%（固定汇率），同比增长2.7% [2] - 健康科学部门收入同比增长7.6%（固定汇率），金融服务业收入同比增长0.5%（固定汇率） [2][3] 合作伙伴关系 - 公司扩大了与NVIDIA、ServiceNow和Palo Alto Networks等合作伙伴的合作 [4] - 第三季度2024财年签署了6份超过1亿美元的合同，全年累计签署19份大额合同，超过2023年的17份 [4] - 与NVIDIA合作，利用Cognizant数据和智能工具包与NVIDIA RAPIDS库，提升云基础设施运营效率和AI准备度 [5] - 与ServiceNow合作，成为首个将新工作流数据结构推向市场的合作伙伴，统一业务和技术数据，实现实时安全访问 [5] - 与Palo Alto Networks合作，提供AI驱动的网络安全解决方案，通过平台化增强安全性，降低企业复杂性 [6] 投资与创新 - 公司承诺投资10亿美元用于增强平台和能力，特别是在AI领域 [7] - 第三季度2024财年在AI和自动化方面取得显著进展，通过Neuro IT Ops、Flowsource和AI驱动平台提高生产力和降低成本 [8] - 10月推出Cognizant Neuro网络安全平台，通过集成和编排企业内各种点解决方案，增强网络安全弹性 [9] 收购与增长 - 收购Belcan为第三季度2024财年收入增长贡献了约150个基点 [10] - Belcan的整合增强了公司在航空航天和国防领域的地位，并扩展了ER&D服务市场的访问 [10] 财务展望 - 预计第四季度2024财年收入在50亿至51亿美元之间，同比增长5.1-7.1%（固定汇率增长4.8-6.8%） [11] - Zacks共识预测第四季度收入为50.7亿美元，同比增长6.60% [11] - 2024财年收入预计在197亿至198亿美元之间，同比增长1.6-2.1%（固定汇率增长1.4-1.9%），收购贡献200个基点 [12] - Zacks共识预测2024财年收入为197.2亿美元，同比增长1.88% [12] - 2024财年调整后每股收益预计在4.63至4.67美元之间，Zacks共识预测为4.66美元，同比增长2.42% [13] 估值与评级 - 公司股价被认为便宜，价值评分为B [14] - 未来12个月的市销率为2.03，低于行业的12.16 [15] - 公司目前持有Zacks排名2（买入） [15]

Zacks Premium相关 - 提供多种方式帮助投资者充分利用股市自信投资包括每日更新Zacks Rank和Zacks Industry Rank等[1] - 可获取Zacks Style Scores[2] Zacks Style Scores相关 - 与Zacks Rank一同开发是一组互补指标可帮助投资者挑选未来30天最有可能跑赢市场的股票股票按价值增长和动量品质被给予A到F的字母评级评分越高股票跑赢的机会越大[3] - 分为价值得分增长得分动量得分和VGM得分四个类别价值得分考虑市盈率等比率来突出最具吸引力和折扣的股票[4] - 增长得分考察预计和历史收益销售额和现金流等以找到可持续增长的股票[5] - 动量得分利用一周价格变化和月度收益估计百分比变化等因素来指示建立高动量股票头寸的有利时机[6] - VGM得分是所有风格得分的组合是与Zacks Rank一起使用的最全面的指标之一[7] Zacks Rank相关 - 是一种专有股票评级模型利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功的投资组合自1988年以来1（强力买入）股票产生了无与伦比的+25.41%的平均年回报率是标准普尔500指数的两倍多[9] - 每天有200多家公司具有强力买入排名600多家具有2（买入）排名总共800多只评级最高的股票[9][10] Zacks Rank与Style Scores协同相关 - 为获得最大回报机会应考虑Zacks Rank为1或2且风格得分为A或B的股票如果是3（持有）排名的股票其得分也应为A或B对于4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票即使风格得分为A和B其盈利预测仍呈下降趋势股价也更有可能下跌[11][12][13] Cognizant公司相关 - 总部位于新泽西州蒂内克是一家领先的专业服务公司1996年从邓白氏公司剥离1998年上市[14] - 在Zacks Rank中为2（买入）VGM得分为B[15] - 动量风格得分为B过去四周股价上涨5.3%[15] - 2024财年过去60天内六位分析师向上修正了盈利预期Zacks共识预期每股增加0.04美元至4.66美元平均盈利惊喜为7.1%[15] - 凭借稳固的Zacks Rank以及顶级的动量和VGM风格得分应被投资者列入候选名单[16]

公司股价表现 - 过去一个月公司股价上涨5.8% 上一交易日达到52周新高81.75美元 自年初以来上涨6.3% 低于行业和板块涨幅[1] 公司业绩表现 - 过去四个季度盈利均超预期 2024年10月30日财报每股收益1.25美元超预期0.11美元 营收超预期0.82%[2] - 本财年预计每股收益4.66美元 营收197.2亿美元 每股收益和营收分别变化2.42%和1.88% 下财年预计每股收益4.97美元 营收210.2亿美元 同比分别变化6.71%和6.62%[3] 公司估值指标 - 价值评分B 成长和动量评分分别为C和D 综合VGM评分B[6] - 当前股价为当前财年每股收益预期的17.2倍 低于同行平均的32.7倍 基于现金流为14倍 低于同行平均的30.9倍 市盈率相对盈利增长比率为2.21 从价值角度看并非最佳[7] 公司扎克斯排名 - 扎克斯排名为2（买入） 得益于分析师对盈利预期的有利修正[8] - 推荐投资者选择扎克斯排名为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票 公司符合要求 股价有望进一步上涨[9]

文章核心观点 - 科氏认知公司（CTSH）较维普罗公司（WIT）更受价值投资者青睐 [7] 公司评级 - 科氏认知公司和维普罗公司的Zacks评级分别为2（买入）和3（持有），评级系统强调盈利预期修正为正的公司，CTSH盈利前景改善幅度可能更大 [3] 价值评估指标 - 价值投资者会参考传统指标寻找被低估股票，价值类别根据关键指标对股票进行评级，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] - CTSH的预期市盈率为16.11，WIT为24.22；CTSH的PEG比率为2.09，WIT为4.38 [5] - CTSH的市净率为2.56，WIT为3.46；基于这些指标，CTSH的价值评级为B，WIT为C [6]

文章核心观点 - 公司第三季度非GAAP每股收益1.25美元,超过市场预期9.65%,同比增长7.8% [1] - 公司第三季度收入50亿美元,超过市场预期0.82%,同比增长3%,按固定汇率计算增长2.7%,其中收购贡献150个基点 [2] - 公司持续大量投资人工智能,承诺投入10亿美元提升平台和能力 [3] 分组1: 业务表现 - 金融服务业务收入14.86亿美元,同比增长0.7%,主要由于自主支出改善和出色执行 [5] - 医疗健康业务收入15.14亿美元,同比增长7.8%,得益于强大的产品和最近大单的签订 [5] - 产品与资源业务收入12.2亿美元,同比增长5% [6] - 通信、媒体和技术业务收入8.16亿美元,同比下降3.7% [6] - 北美地区收入同比增长3.8%,占总收入的74% [6] - 欧洲地区收入同比下降0.3%,占总收入的19.2% [7] - 其他地区收入同比增长4.3%,占总收入的6.8% [7] 分组2: 运营情况 - 销售、一般及管理费用占收入比重同比扩大20个基点至16.5% [8] - 员工总数由上季度的33.63万人增加至34.01万人 [8] - 技术服务自愿离职率从上年同期的16.2%下降至14.6% [8] - GAAP营业利润率为14.6%,同比扩大60个基点 [8][9] - 非GAAP营业利润率为15.3%,同比收缩20个基点 [10] 分组3: 财务状况 - 截至2024年9月30日,现金及短期投资为20.2亿美元,较上季度末的22亿美元有所下降 [11] - 截至2024年9月30日,总债务为12亿美元,较上季度末的6.23亿美元有所增加 [11] - 第三季度经营活动产生的现金流为8.47亿美元,自由现金流为7.91亿美元 [11] 分组4: 2024年指引 - 预计第四季度收入将在50-51亿美元之间,同比增长5.1%-7.1% [12] - 预计全年收入将在197-198亿美元之间,同比增长1.6%-2.1%,其中收购贡献200个基点 [12] - 预计全年调整后营业利润率约为15.1%,与上年持平 [13] - 预计全年调整后每股收益在4.63-4.67美元之间 [13]

业绩总结 - Cognizant第三季度2024年收入为50.44亿美元，同比增长3.0%[4] - GAAP稀释每股收益（EPS）为1.17美元，较去年同期的1.04美元增长12.5%[4] - 调整后的营业利润率为15.3%，相比于去年同期的15.5%略有下降[4] - 健康科学部门的收入为15.14亿美元，同比增长7.8%[8] - 财务服务部门的收入为14.86亿美元，同比增长0.7%[8] - 北美地区的收入同比增长3.8%[8] - 自由现金流为7.91亿美元[4] - 2024财年收入指导为197亿至198亿美元，同比增长1.6%至2.1%[28] - 2024年第四季度收入指导为50亿至51亿美元，同比增长5.1%至7.1%[28] 用户数据与市场表现 - 2024年第三季度的预订总额为262亿美元，书到账比为1.3倍[22] - 员工总数为34.01千人，较上一季度的33.63千人有所增加[23] 未来展望 - 2024财年调整后每股收益（EPS）预计为4.63至4.67美元[28] - 调整后的营业利润率预计约为15.1%[28] - 预计2024财年的利息收入约为1.15亿美元[43] - 预计2024财年的利息支出约为5000万美元[43] - 预计2024年净利息收入约为6500万美元[43] - 调整后的有效税率预期为24% - 25%[42] 负面信息 - 2024年第一季度经营现金流和自由现金流受到与印度税务机关相关的3.6亿美元支付的负面影响[27] - 2023年第二季度的经营现金流为36百万美元，主要受税收支付增加影响[27] - 2023年第三季度现金及短期投资为2368百万美元[27] - 2023年第三季度总债务为647百万美元[27] 收购与市场扩张 - 最近完成的收购对收入增长贡献约200个基点[4]