文章核心观点 公司正在参加全球最大的铝工业贸易展ALUMINIUM 2024,展示其先进的铝解决方案,主题为"Together We Care, Together We Grow",突出公司员工、客户和合作伙伴在推动行业创新和可持续发展方面的集体努力[1][2][3] 公司概况 - 公司是全球行业领导者,开发创新的高附加值铝产品,应用于航空航天、汽车和包装等多个市场[6] - 2023年公司营收达72亿欧元[6] 展示产品和解决方案 - 超过90%使用后消费废铝制造的碰撞管理系统,作为CirConAl项目的一部分[3] - 作为ISA3项目的一部分开发的6系列汽车车门[3] - 与合作伙伴"Close the Loop"计划开发的高纯铝化妆品包装[3] - 包括激光诱导击穿光谱(LIBS)分选技术在内的先进汽车铝回收解决方案[3] - 不断扩展的高性能铝粉末产品组合,用于增材制造[3] 行业合作与创新 - 与合作伙伴和客户的合作推动各行业实现更轻、更安全和更可持续的未来[3] - 这些努力有助于推进创新解决方案,减少环境影响,促进行业可持续发展[3] 会议演讲 - 公司将在ALUMINIUM 2024展会的可持续性和回收创新广场上进行主题演讲,介绍LIBS混合废铝分选技术在汽车行业的应用[4]

文章核心观点 Constellium因对企业社会责任的坚定承诺、严格的业务和供应链要求以及知名国际评级机构的积极评价，获Stellantis年度供应商奖，彰显其在供应方面的卓越表现及可持续发展的努力 [1] 获奖情况 - Constellium获Stellantis年度供应商奖，该奖项认可其对企业社会责任的承诺及整体卓越供应表现 [1] - 颁奖仪式于9月在意大利都灵举行，超200家Stellantis全球供应商和合作伙伴出席 [3] 可持续发展表现 - Constellium的可持续发展承诺获EcoVadis、CDP、MSCI ESG Ratings和ISS - Oekom等独立组织评级和认可 [2] - 作为铝业管理倡议组织创始成员，公司近期获全球所有业务的ASI绩效标准认证 [2] 各方表态 - Constellium执行副总裁兼首席运营官Ingrid Joerg表示获此殊荣深感荣幸，强调公司对企业社会责任的承诺及与Stellantis继续合作的期待 [3] - Stellantis首席采购和供应链官Maxime Picat称供应商的奉献和高标准对克服挑战、实现里程碑至关重要 [4] 公司概况 - Constellium是全球行业领导者，为航空航天、汽车和包装等广泛市场和应用开发创新增值铝产品 [6] - 公司致力于以最负责的方式为客户、供应商和社会提供创新可持续铝产品，每年在可持续发展报告中披露业绩和成果 [5] - 2023年公司营收达72亿欧元 [6]

合作相关 - Constellium与Tesem达成合作名为“Closing the Loop”的合作关系以推进可持续铝生产 [1] - 双方将合作创建闭环系统以回收高纯度铝Tesem投资提升资产确保铝废料的清洁和准备工作双方研发团队合作确保废料符合质量标准并调整铸造参数 [2] - 这种创新方法使Constellium能为Tesem提供碳足迹显著降低的铝卷因为回收铝比生产原生金属少排放95%的温室气体 [3] - Constellium的销售与营销专家Patrick Broom和Tesem的总经理Guillem Serrat对合作表示兴奋认为合作推动创新和可持续性Constellium从德国辛根的轧钢厂为Tesem提供高度专业化的铝表面 [4] 公司相关 - Constellium在2023年产生了72亿欧元的收入 [6] - Constellium是全球行业领导者为航空航天汽车和包装等广泛市场和应用开发创新增值铝产品在纽约证券交易所上市代码为CSTM [6]

文章核心观点 - 康铝公司在法国Neuf-Brisach工厂新建了一个先进的再循环中心 [1] - 这项130百万欧元的投资将提高公司在汽车和包装行业的持续增长,同时促进循环可持续经济 [1] - 新的再循环中心将使Neuf-Brisach工厂的再循环能力增加75%,达到13万吨 [1] - 这项投资将使康铝公司全球再循环能力达到约73.5万吨,并减少约40万吨温室气体排放,支持公司到2030年将温室气体排放强度降低30%和将再循环原料占比提高至50%的可持续发展目标 [2] 根据相关目录分别进行总结 再循环中心建设 - 康铝公司在法国Neuf-Brisach工厂新建了一个先进的再循环中心 [1] - 这项130百万欧元的投资得到了法国复苏计划的资助 [1] - 新的再循环中心将使Neuf-Brisach工厂的再循环能力增加75%,达到13万吨 [1] 可持续发展目标 - 这项投资将使康铝公司全球再循环能力达到约73.5万吨,并减少约40万吨温室气体排放 [2] - 这支持公司到2030年将温室气体排放强度降低30%和将再循环原料占比提高至50%的可持续发展目标 [2] - 在建设过程中进行了全面的生物多样性研究,并采取了先进的解决方案优化工艺,提高能源效率、减少用水和大幅降低空气排放 [2] 公司概况 - Neuf-Brisach工厂是康铝公司最大的工厂之一,拥有约1,600名员工,年产能45万吨 [3] - 该工厂主要服务于包装和汽车市场,位于欧洲工业中心地带 [3] - 康铝公司是一家全球行业领导者,2023年营收达72亿欧元 [4]

文章核心观点 - 康斯特利姆公司宣布其所有业务及巴黎总部获铝业管理倡议组织（ASI）绩效标准认证，体现其对可持续发展的承诺 [1][4] 公司业务情况 - 公司是全球行业领导者，为航空航天、汽车和包装等广泛市场开发创新增值铝产品，2023年营收达72亿欧元 [6] 认证相关情况 - 公司所有业务获ASI绩效标准认证，所有业务认证版本为最新的3.0版，欧洲和北美业务获标准全部11项原则认证，中国业务作为材料加工商获前四项原则认证 [1][3] - 公司是ASI创始成员，此前已对德国、法国部分工厂进行绩效和产销监管链标准认证，2023年美国和捷克部分工厂获ASI绩效标准证书 [4] 公司表态 - 公司首席执行官表示认证体现对负责任商业实践的承诺及提供高价值可持续铝解决方案的决心，有助于回应客户和社会期望 [4] - ASI首席执行官祝贺公司通过认证，称其表现使其成为ASI成员中的领导者，期待继续合作实现2050年共同目标 [4] 公司可持续发展目标 - 公司承诺到2030年将温室气体排放强度较2021年降低30%，并将回收材料投入比例提高至至少50%，每年在可持续发展报告中透明披露业绩和成果 [5]

文章核心观点 公司宣布进行票据发行，计划用所得款项赎回2026年到期的高级票据，并介绍了票据发行的相关情况 [1][2] 分组1：票据发行情况 - 公司定价发行3亿欧元2032年到期的欧元计价高级无抵押票据和3.5亿美元2032年到期的美元计价高级无抵押票据 [1] - 欧元票据年利率为5.375%，美元票据年利率为6.375%，利息半年支付一次，由公司部分子公司提供高级无抵押担保，发行预计8月8日完成 [7] - 票据将根据规则144A向美国合格机构买家发售，根据S条例向美国以外发售，未在证券法或州证券法注册 [9] 分组2：资金用途及赎回安排 - 公司打算用票据发行所得净收益和手头现金赎回2026年到期的所有未偿还高级票据，并支付相关费用 [2] - 公司已宣布赎回2026年票据，赎回日期预计为8月26日，赎回价格为未偿还本金的100%加上应计未付利息，赎回以票据发行完成为条件 [2][8] 分组3：目标市场 - 就MiFID II制造商产品批准流程而言，票据目标市场仅为合格对手方和专业客户，所有分销渠道均合适 [10] - 就英国MiFIR和相关规则制造商产品批准流程而言，票据目标市场仅为合格对手方和专业客户，分销商应考虑制造商目标市场评估 [13] 分组4：公司概况 - 公司是全球行业领导者，为航空航天、汽车和包装等市场开发增值铝产品，2023年营收72亿欧元 [5]

公司融资与债券发行 - 公司计划于2024年8月26日赎回2026年到期的债券，赎回价格为未偿还本金的100%，加上截至赎回日的应计未付利息 [1] - 公司宣布了一项私人债券发行计划，包括3亿欧元的欧元计价高级无担保债券和3.5亿美元的美元计价高级无担保债券，均于2032年到期 [5] - 欧元债券年利率为5.375%，美元债券年利率为6.375%，利息每半年支付一次，债券由公司部分子公司提供高级无担保担保 [6] - 债券发行预计于2024年8月8日完成，具体取决于常规交割条件 [6] - 债券将根据美国证券法第144A规则向合格机构投资者发行，并在美国境外根据S条例发行 [7] - 公司计划将债券发行所得净收益与现有现金用于赎回2026年到期的5.875%和4.250%高级债券，并支付相关费用 [16] 目标市场与投资者限制 - 债券的目标市场仅限于符合MiFID II定义的合格对手方和专业客户 [2] - 债券不得向英国或欧洲经济区的零售投资者提供、出售或转让 [3][4][8] - 在英国和欧洲经济区，未准备向零售投资者提供或出售债券所需的关键信息文件，因此向零售投资者提供或出售债券可能违法 [4][8] - 根据英国MiFIR产品治理规则，债券的目标市场仅限于合格对手方和专业客户，分销商需自行评估目标市场和分销渠道的适当性 [10] 公司背景与财务表现 - 公司是全球铝制品行业的领导者，专注于航空航天、汽车和包装等市场的创新和高附加值铝产品开发 [14] - 公司2023年营收为72亿欧元 [14]

文章核心观点 2024年7月24日Constellium宣布拟进行票据发行，计划用所得款项赎回2026年到期高级票据 [5][1] 分组1：票据发行信息 - 公司宣布拟进行私募发行，包括约3亿欧元2032年到期欧元计价高级无抵押票据和3.5亿美元2032年到期美元计价高级无抵押票据，发行受市场和其他条件限制 [5] - 票据将根据规则144A向美国合格机构买家发售，根据S条例向美国以外发售，未在证券法或州证券法注册 [6] 分组2：票据赎回用途 - 公司打算用票据发行所得款项及手头现金，按契约赎回并清偿所有2026年到期5.875%高级票据和4.250%高级票据，并支付相关费用 [1] 分组3：目标市场与分销 - 就MiFID II制造商产品批准流程而言，票据目标市场仅为合格对手方和专业客户，所有分销渠道合适 [7] - 就英国MiFIR产品治理而言，票据目标市场仅为合格对手方和专业客户，分销商应考虑制造商目标市场评估 [12] 分组4：零售投资者限制 - 票据不向英国零售投资者发售，未准备相关关键信息文件，向其发售可能违法 [3] - 票据不向欧洲经济区零售投资者发售，未准备相关关键信息文件，向其发售可能违法 [11] 分组5：公司概况 - Constellium是全球行业领导者，为航空航天、汽车和包装等市场开发增值铝产品，2023年营收72亿欧元 [13]

文章核心观点 公司宣布拟进行票据发行，计划用所得款项赎回2026年到期的高级票据，并阐述了票据的目标市场、发行对象及相关限制 [1][7] 分组1：公司概况 - 公司是全球行业领导者，为航空航天、汽车和包装等市场开发增值铝产品，2023年营收达72亿欧元 [5] 分组2：票据发行 - 公司宣布拟进行私募发行，包括约3亿欧元2032年到期的欧元计价高级无抵押票据和约3.5亿美元2032年到期的美元计价高级无抵押票据，发行受市场等条件限制 [7] - 票据将根据规则144A向美国合格机构买家发售，根据S条例向美国以外发售，未在证券法或州证券法注册，无注册或豁免不得在美国发售 [14] 分组3：赎回计划 - 公司拟用票据发行所得款项及手头现金，按契约赎回2026年到期的5.875%和4.250%高级票据并支付相关费用 [1] 分组4：目标市场 - 就MiFID II制造商产品批准流程而言，票据目标市场仅为合格对手方和专业客户，向其分销的渠道合适 [3] - 就英国MiFIR和相关规则的制造商产品批准流程而言，票据目标市场仅为合格对手方和专业客户，分销商需考虑制造商评估或自行评估并确定渠道 [4] 分组5：销售限制 - 票据初始分销及后续任何时间，不得直接或间接向欧洲经济区零售投资者发售，因未准备相关文件，发售可能违法 [9] - 票据不得向英国零售投资者发售，因未准备相关文件，发售可能违法 [10]

财务表现 - 公司在2024年上半年交付了稳健的业绩，尽管终端市场需求环境参差不齐[9] - 公司三个月和六个月营收分别下降8%和10%，主要反映出发货量和单价下降[32][34] - 三个月和六个月发货量分别下降5%和4%，其中AS&I下降15%、P&ARP下降4%、A&T保持稳定[33][35] - 三个月和六个月单价分别下降3%和6%[33][35] - 三个月和六个月销售成本分别下降8%和10%，主要由于原材料、能源和外包成本下降[39][40] - 三个月和六个月销售管理费用分别下降8%和1%，主要由于人工成本和其他费用下降[41][42] - 三个月和六个月研发费用分别保持稳定和增加8%[43][44] - 三个月和六个月净利润分别为7100万欧元和8800万欧元[60] - 公司2024年上半年净收入为8800万欧元，同比增长63%[124] - 2024年上半年总收入为35.26亿欧元，同比下降9.7%[147] - 包装和汽车板材产品收入为12.95亿欧元，同比下降6.4%[147] - 航空航天板材产品收入为5.07亿欧元，同比下降3.2%[147] - 汽车挤压产品收入为4.75亿欧元，同比下降7.0%[147] - 其他挤压产品收入为2.45亿欧元，同比下降41.1%[147] - 2024年上半年调整后EBITDA为3.22亿欧元，同比下降13.9%[154] - 2024年上半年净利润为8800万欧元，同比增长63.0%[154] 营运情况 - 航空航天需求保持强劲，包装需求持续改善，而汽车需求在北美地区保持稳定，但欧洲地区需求持续疲软[10] - 公司在瑞士的Sierre和Chippis工厂遭受严重洪灾影响，导致生产暂时中断，预计短期内会对业绩产生一定影响[11] - 公司P&ARP分部收入同比下降5%至10.01亿欧元,主要由于出货量下降和每吨收入下降[63] - P&ARP分部出货量同比下降4%,主要是包装、汽车和特种轧制产品出货量下降[63] - P&ARP分部每吨收入同比下降1%至3,815欧元,主要由于价格和产品组合不利,部分被金属价格上涨抵消[63] - A&T分部收入同比下降3%至4.52亿欧元,主要由于每吨收入下降[65] - A&T分部每吨收入同比下降2%至7,595欧元,主要由于价格和产品组合不利,部分被金属价格上涨抵消[65] - AS&I分部收入同比下降19%至3.57亿欧元,主要由于出货量下降15%和每吨收入下降5%[67] - AS&I分部出货量下降15%,主要是汽车和其他挤压产品出货量下降,包括2023年9月出售CED的影响[67] - AS&I分部每吨收入同比下降5%至6,396欧元,主要由于价格和产品组合不利,部分被金属价格上涨抵消[67] 资金管理 - 公司主要依靠经营活动现金流和外部融资作为主要资金来源[88] - 公司现金流、借款和信贷额度可以满足短期和长期的营运资金、资本支出、债务偿付和其他资金需求[89] - 公司采用套期保值政策对冲外汇和铝价波动风险[90,91,92,93] - 截至2024年6月30日，公司总流动性为8.69亿欧元[94] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.06亿欧元，较2023年同期增加3900万欧元[96] - 2024年上半年投资活动使用的现金流量净额为1.39亿欧元，主要用于维护、增长和优化生产设施[100] - 2024年上半年筹资活动使用的现金流量净额为5600万欧元，主要用于股票回购和租赁付款[101] - 2024年上半年资本支出为1.46亿欧元，主要用于维护、增长和优化生产设施[100] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日均符合相关债务契约要求[104] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为2.13亿欧元，较2023年12月31日增加5.5%[126] - 公司2024年6月30日总资产为49.39亿欧元，较2023年12月31日增加6%[126] - 公司2024年6月30日总负债为39.66亿欧元，较2023年12月31日增加4.5%[126] - 公司2024年6月30日股东权益为9.73亿欧元，较2023年12月31日增加12.6%[126] - 公司2024年上半年购买固定资产支出为1.46亿欧元[132] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流入为2.06亿欧元[132] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流出为5600万欧元，主要用于回购普通股[132] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为2.13亿欧元，较2023年12月31日增加5.5%[132] 成本管理 - 公司主要通过与客户签订合同以及成本控制来应对经济条件的变化[13] - 公司的盈利能力部分取决于加工和销售的吨位数[25] - 人工成本、能源成本以及汇率波动都会对公司业绩产生影响[26][27][28][29] - 公司采取套期保值等措施来降低铝价波动对现金流的影响[17][23] 市场前景 - 公司认为铝材在包装、航空航天和汽车等领域的长期需求趋势向好[14]