文章核心观点 CME Group宣布将于2月24日推出比特币周五期货期权，为交易员提供管理短期比特币价格风险的工具，补充现有产品，满足市场需求 [1][2] 新产品信息 - CME Group将在2月24日推出比特币周五期货期权，待监管审查，是该集团首个现金结算的加密货币期权，工作日每天都有到期合约 [1] - 新产品能让交易员更精准管理短期比特币价格风险，合约规模小且每日到期，为市场参与者提供资本高效的工具来调整比特币敞口 [2] - 新产品将补充CME Group现有的比特币、以太坊、微型比特币和微型以太坊期货实物结算期权，为投资者提供更多风险管理灵活性 [2] 市场反馈 - Joshua Lim认为新产品为市场参与者提供了对冲和表达对比特币细微看法所需的粒度 [3] - Jason Urban认为新产品是市场及时且重要的补充，为交易台优化风险管理和为交易对手提供定制解决方案提供了灵活且经济高效的方式 [4] 比特币周五期货交易亮点 - 自9月29日推出以来，交易合约超77.5万份 [7] - 日均交易量为9700份合约 [7] - 44%的合约在美国非交易时段交易 [7] CME Group业务概况 - 作为全球领先的衍生品市场，CME Group让客户能够交易期货、期权、现金和场外市场，优化投资组合并分析数据，帮助全球市场参与者有效管理风险和把握机会 [5] - 旗下交易所提供基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属等所有主要资产类别的全球基准产品 [5] - 通过CME Globex平台提供期货和期货期权交易，通过BrokerTec进行固定收益交易，在EBS平台进行外汇交易，还运营全球领先的中央对手方清算提供商CME Clearing [5]

文章核心观点 CME Group与Robinhood合作，将CME Group部分热门期货产品在Robinhood移动应用上推出，美国符合条件的Robinhood客户未来几周可交易五大资产类别期货产品，双方还提供教育资源助力投资者交易 [1][2][3] 合作情况 - CME Group与Robinhood宣布CME Group部分热门期货产品开始在Robinhood移动应用推出 [1] - 未来几周美国符合条件的Robinhood客户可交易五大资产类别期货产品，包括四大美国股票指数、比特币和以太币、主要外汇货币对、关键金属及原油和天然气等商品 [2] 双方表态 - CME Group首席商务官表示很高兴为Robinhood零售交易员提供热门期货合约，扩大零售期货交易渠道对教育和赋能新一代投资者很重要 [3] - Robinhood期货和国际业务副总裁称推出CME Group期货是实现使命的重要一步，新移动交易界面操作简单高效且费用低 [3] 教育资源 - CME Group为经验丰富和初次交易的投资者提供多种教育资源，如CME Institute和Futures Fundamentals，含免费在线课程、网络研讨会等 [3] - Robinhood提供期货文章及未来几个月将推出的YouTube视频等教育资源，帮助客户做出明智决策 [4] Robinhood介绍 - Robinhood通过免佣金股票交易变革金融服务，让数百万投资者可进入市场，现提供股票、期权等交易及退休投资等服务 [5] - Robinhood通过投资者关系网站“概述”标签页和新闻室向公众披露信息，投资者应关注相关网页及新闻稿等获取重要信息 [6] CME Group介绍 - CME Group是全球领先衍生品市场，让客户可交易期货、期权等，管理风险并把握机会 [8] - CME Group交易所提供基于利率、股票指数等所有主要资产类别的全球基准产品，通过多个平台提供交易服务，还运营CME Clearing [9]

文章核心观点 介绍Ernest Hoffman的职业、工作经验、职业经历、学历及联系方式 [1] 个人信息 - 职业为Kitco News的加密货币和市场记者 [1] - 拥有超15年为媒体、教育和文化组织担任作家、编辑、广播员和制作人的经验 [1] - 2007年开始从事市场新闻工作，在加拿大蒙特利尔建立CEP News广播部门，开发世界上最快的基于网络的音频新闻服务，并与MSN和TMX合作制作经济新闻视频 [1] - 毕业于康考迪亚大学，拥有新闻学专业学士学位 [1] - 联系电话为1 - 514 - 670 - 1339 [1]

文章核心观点 2024年芝商所国际日均交易量创纪录达780万份合约，较2023年增长14%，各地区和产品均有显著增长，风险管理在2025年仍至关重要 [1] 各地区业务表现 - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）日均交易量创纪录达580万份合约，较2023年增长17%，能源、农业、金属、利率和外汇产品日均交易量均创新高 [2] - 亚太地区（APAC）日均交易量增至170万份合约，创历史新高，较2023年增长7%，农业、利率和外汇产品日均交易量创新高 [3] - 加拿大日均交易量达16.4万份合约，创纪录，能源、农业和利率产品日均交易量同比分别增长26%、14%和10% [3] - 拉丁美洲日均交易量达17.4万份合约，金属和外汇产品日均交易量分别增长42%和19% [3] 全球业务表现 - 2024年芝商所全球日均交易量创纪录达2650万份合约，较2023年增长9%，主要受利率产品日均交易量增长10%至1370万份合约推动，金属、农业和外汇产品也有显著增长 [4] 公司业务介绍 - 芝商所是全球领先的衍生品市场，使客户能够交易期货、期权、现金和场外交易市场，优化投资组合和分析数据，旗下交易所提供基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属等主要资产类别的全球基准产品，通过多个平台提供交易服务，并运营清算机构 [5]

文章核心观点 - 邀请加入iREIT on Alpha获取包括REITs、mREITs等的深入研究，有438条评价且多数为5星，可免费试用2周；提及12月29日写的文章讨论了股息投资者面临的利率上升重大风险 [1] 分组1 - 可加入iREIT on Alpha获取REITs、mREITs、优先股、BDCs、MLPs、ETFs等深入研究 [1] - 该服务有438条评价且多数为5星 [1] - 提供免费2周试用 [1] 分组2 - 12月29日写了题为“Hold Tight: What Every Dividend Investor Needs To Know Now”的文章 [1] - 文章讨论了股息投资者面临的利率上升重大风险 [1]

文章核心观点 CME Group计划于2025年第二季度初推出实物交割的硬红春小麦期货和期权，待监管批准，这将为市场参与者管理小麦价格风险提供便利并提升交易效率 [1][2][3] 分组1：新产品推出计划 - CME Group计划在2025年第二季度初推出实物交割的硬红春小麦期货和期权，待监管批准 [1] - 硬红春小麦期货和期权将由CBOT上市并受其规则约束 [4] 分组2：新产品优势 - 增加硬红春小麦期货和期权后，市场参与者可在一个交易所管理各类主要小麦的价格风险，并在单一清算所清算 [2] - 新的实物交割硬红春小麦期货合约将有更优规格，通过航运证书交割，为商业参与者提供最大灵活性，同时推出期权为客户管理小麦市场风险提供新工具 [3] 分组3：公司业务情况 - CME Group是全球领先的衍生品市场，可让客户交易期货、期权等市场，优化投资组合和分析数据，其交易所提供各类主要资产类别的全球基准产品 [5] - 公司通过CME Globex平台提供期货和期货期权交易，通过BrokerTec进行固定收益交易，在EBS平台进行外汇交易，还运营CME Clearing清算所 [5] 分组4：交易数据 - CME Group小麦期货和期权交易量去年增长10%，日均交易量达22.9万份，推动该集团所有农产品日均交易量创170万份的历史纪录 [3]

文章核心观点 公司股价短期呈看涨趋势，具备多方面增长优势且估值有吸引力，是值得买入的股票 [1][16] 价格表现 - 截至2025年1月6日，公司股价为225.82美元，较52周高点249.02美元下跌9.3% [1] - 过去三个月公司股价上涨1.9%，跑赢行业0.7%的跌幅，但跑输金融板块3.3%的涨幅和标准普尔500指数4.1%的涨幅 [4] - 根据16位分析师的短期目标价，平均目标价为每股243.63美元，较周一收盘价有4.8%的上涨潜力 [8] 业务优势 - 公司是全球交易量和名义交易价值最大的期货交易所，拓展新兴市场期货产品、丰富衍生品产品线等举措为增长奠定基础 [2] - 公司有机增长能力强，2024年日均交易量创纪录达2650万份合约，同比增长9%，清算和交易费用增加将推动营收增长 [10] - 公司电子交易量增长，加密资产采用率提高，特朗普第二任期、亲加密环境和监管放松将推动其发展 [11] - 公司资本状况良好，自由现金流转化率连续几个季度超85%，支持市场数据增长、产品拓展和资本配置 [12] 财务指标 - 公司2025年盈利预计同比增长1.6%，营收增长3.4%至64亿美元，长期盈利增长率预计为4.8%，过去七天盈利共识预期上调2美分 [9] - 公司净资产收益率（ROE）多年来不断提高，过去12个月为13.4%，优于行业平均的13.3%；过去几年投资资本回报率（ROIC）约为10%，但过去12个月为0.8%，低于行业平均的5% [13] 估值情况 - 公司股票相对于行业折价交易，远期市盈率为21.73倍，低于行业平均的22.94倍，与其他公司相比估值有吸引力 [14] 综合评价 - 公司全球影响力强、产品组合有吸引力、专注场外清算服务且资本状况良好，有望实现增长 [15] - 公司股息历史出色，每年分红五次，第五次根据年度超额现金流而定，适合追求收益的投资者，建议将其纳入投资组合 [15][16]

公司财报及会议安排 - 公司将于2025年2月12日市场开盘前公布2024年第四季度和全年财报 [1] - 季度书面亮点将于美国中部时间当天早上6点发布在公司网站，同时发布财报新闻稿 [1] - 公司将于美国中部时间当天早上7点30分举行投资者电话会议，届时公司高管将回答分析师问题 [1] 电话会议参与方式 - 电话会议将在公司网站投资者关系板块进行直播，结束后可在同一网站查看存档录音 [2] - 美国境内拨打877 - 918 - 3040，美国境外拨打 +1 312 - 470 - 7282，需在会议开始前至少10分钟拨打，两个号码的参会密码均为1944793 [2] 公司业务介绍 - 作为全球领先的衍生品市场，公司为客户提供期货、期权、现金和场外交易市场交易服务，帮助优化投资组合和分析数据，助力全球市场参与者管理风险和把握机会 [3] - 公司交易所提供基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属等主要资产类别的全球基准产品 [3] - 公司通过CME Globex平台提供期货和期货期权交易，通过BrokerTec进行固定收益交易，通过EBS平台进行外汇交易，还运营全球领先的中央对手方清算机构CME Clearing [3] 公司商标信息 - 公司旗下多个品牌拥有相关商标，如CME Group、CME等，部分商标已获授权使用，基于标普500指数的期货合约未获标普道琼斯指数有限责任公司赞助、认可、营销或推广 [4]

文章核心观点 CME Group公布2024年全年、第四季度和12月市场统计数据，全年平均每日交易量创纪录，各资产类别表现出色 [1] 各时间段各资产类别亮点总结 2024年全年 - 利率、农业、外汇和金属产品年平均每日交易量创纪录 [2] - 美国国债和SOFR综合年平均每日交易量创纪录 [2] - 美国以外地区年平均每日交易量创纪录 [2] - 利率平均每日交易量增长10%至1370万份合约 [3] - 美国国债期货和期权年平均每日交易量达810万份合约 [3] - SOFR期货和期权年平均每日交易量达520万份合约 [3] - 利率期权年平均每日交易量达290万份合约 [3] - 10年期美国国债期货年平均每日交易量达230万份合约 [3] - 5年期美国国债期货年平均每日交易量达170万份合约 [3] - 2年期美国国债期货年平均每日交易量达100万份合约 [3] - 股票指数平均每日交易量增长2%至680万份合约 [3] - 股票指数期权年平均每日交易量达160万份合约 [3] - 微型E - mini纳斯达克100期货平均每日交易量增长23%至130万份合约 [3] - 能源平均每日交易量增长17%至250万份合约 [3] - 能源期权年平均每日交易量达43万份合约 [3] - 亨利中心天然气期货年平均每日交易量达56.6万份合约 [3] - 亨利中心天然气期权年平均每日交易量达24.2万份合约 [3] - WTI原油期货平均每日交易量增长4%至98.3万份合约 [3] - 农业平均每日交易量增长13%至170万份合约 [3] - 农业期权年平均每日交易量达33.7万份合约 [3] - 大豆期货年平均每日交易量达27.7万份合约 [3] - 玉米期货平均每日交易量增长21%至40.2万份合约 [3] - 外汇平均每日交易量增长8%至100万份合约 [3] - 日元期货年平均每日交易量达18.2万份合约 [3] - 加元期货年平均每日交易量达10.1万份合约 [3] - 墨西哥比索期货年平均每日交易量达7.3万份合约 [3] - 金属平均每日交易量增长23%至73.6万份合约 [3] - 金属期权年平均每日交易量达11.7万份合约 [3] - 微型黄金期货年平均每日交易量达10.5万份合约 [3] - 铜期货平均每日交易量增长12%至12.1万份合约 [3] - 加密货币平均每日交易量增长203%至11.7万份合约（名义价值68亿美元） [3] - 微型比特币期货年平均每日交易量达4.8万份合约 [3] - 微型以太币期货年平均每日交易量达4.1万份合约 [3] - 比特币期货年平均每日交易量达1.6万份合约 [3] - 以太币期货年平均每日交易量达6400份合约 [3] - 国际平均每日交易量增长14%至780万份合约，欧洲、中东和非洲地区及亚洲地区平均每日交易量均创纪录 [3] 2024年第四季度 - 美国国债和加密货币综合第四季度平均每日交易量创纪录 [2] - 利率平均每日交易量为1320万份合约 [3] - 美国国债期货和期权第四季度平均每日交易量达790万份合约 [3] - 2年期美国国债期货平均每日交易量增长8%至100万份合约 [3] - 10年期美国国债期权平均每日交易量增长17%至95.7万份合约 [3] - 30天联邦基金期货平均每日交易量增长15%至41.5万份合约 [3] - 股票指数平均每日交易量为630万份合约 [3] - 微型E - mini纳斯达克100期货平均每日交易量增长11%至130万份合约 [3] - 微型E - mini道琼斯期货平均每日交易量增长29%至10.5万份合约 [3] - 能源平均每日交易量增长17%至250万份合约 [3] - 能源期权第四季度平均每日交易量达46.9万份合约 [5] - 亨利中心天然气期货平均每日交易量增长29%至62.9万份合约 [5] - 亨利中心天然气期权平均每日交易量增长46%至26.5万份合约 [5] - 农业平均每日交易量增长19%至180万份合约 [5] - 农业期权第四季度平均每日交易量达33.4万份合约 [5] - 玉米期货平均每日交易量增长41%至41.1万份合约 [5] - 大豆期货平均每日交易量增长17%至31.6万份合约 [5] - 外汇平均每日交易量为96.9万份合约 [5] - 加元期货平均每日交易量增长13%至10.1万份合约 [5] - 金属平均每日交易量增长10%至67.3万份合约 [5] - 金属期权第四季度平均每日交易量达10.9万份合约 [5] - 微型黄金期货平均每日交易量增长88%至12万份合约 [5] - 加密货币平均每日交易量增长307%至19.7万份合约（名义价值10亿美元） [5] - 微型比特币期货第四季度平均每日交易量达8万份合约 [5] - 微型以太币期货第四季度平均每日交易量达7.6万份合约 [5] - 比特币期货第四季度平均每日交易量达1.8万份合约 [5] - 以太币期货第四季度平均每日交易量达9200份合约 [5] 2024年12月 - 能源期权12月平均每日交易量达41.4万份合约 [5] - 亨利中心天然气期货平均每日交易量增长20%至65.3万份合约 [5] - 亨利中心天然气期权平均每日交易量增长66%至28.1万份合约 [5] - 农业平均每日交易量增长24%至150万份合约 [5] - 12月农业期权平均每日交易量增长33%至27.9万份合约 [5] - 豆粕期货平均每日交易量增长18%至17.7万份合约 [5] - 外汇平均每日交易量为110万份合约 [5] - 加元期货平均每日交易量增长29%至13.2万份合约 [5] - 金属平均每日交易量为53.9万份合约 [5] - 微型黄金期货平均每日交易量增长62%至10.9万份合约 [5] - 微型产品方面，微型E - mini股票指数期货和期权平均每日交易量为230万份合约，占股票指数总平均每日交易量的34.3%；微型WTI原油期货占能源总平均每日交易量的2.3% [5] - 加密货币平均每日交易量增长366%至24.5万份合约（名义价值125亿美元） [5] - 微型以太币期货12月平均每日交易量达11.6万份合约 [5] - 以太币期货12月平均每日交易量达1.2万份合约 [5] - 微型比特币期货平均每日交易量增长491%至8.7万份合约 [5] - 比特币期货平均每日交易量增长56%至1.9万份合约 [5] 其他业务数据 - BrokerTec美国回购协议平均每日名义价值增长8%至3399亿美元，欧洲回购协议平均每日名义价值增长3%至274亿欧元 [5] - EBS即期外汇平均每日名义价值增长6%至558亿美元，FX Link平均每日交易量增长91%至3.2万份合约（每边名义价值27亿美元） [5] - 截至2024年11月的滚动3个月，客户为满足履约保证金要求的平均抵押品余额中，现金抵押品为748亿美元，非现金抵押品为1739亿美元 [5]

文章核心观点 CME Group宣布为悼念前总统吉米·卡特，于2025年1月9日全国哀悼日对农业、股票和利率市场提前收盘 [8] 交易时间调整 - 美国股票市场将于1月9日美国中部时间上午8:30开放，1月9日到期的所有美国股票期权将提前至1月8日到期 [1] - BrokerTec美国回购和国债产品将于1月9日分别于美国中部时间下午2:30和1:30提前收盘 [2] - 利率和农业市场将于1月9日美国中部时间中午12:15收盘 [2] - CME Globex所有产品将于1月9日按正常时间重新开放，交易日期为1月10日 [3] - CME Group加密货币、能源、外汇和金属市场以及EBS平台交易产品将正常交易 [4] 公司介绍 - CME Group是全球领先的衍生品市场，为客户提供期货、期权、现金和场外交易市场交易服务，可优化投资组合和分析数据，旗下交易所提供基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属等主要资产类别的全球基准产品，通过CME Globex平台提供期货和期货期权交易，通过BrokerTec进行固定收益交易，通过EBS平台进行外汇交易，还运营全球领先的中央对手方清算提供商CME Clearing [5] 其他信息 - 1月9日的完整交易时间表可在指定位置查看 [7]