U.S. stock futures were lower this morning, with the Dow futures falling around 50 points on Wednesday.Shares of Chewy, Inc. CHWY fell sharply in pre-market trading after the company reported quarterly earnings.Chewy reported quarterly earnings of 28 cents per share which beat the analyst consensus estimate of 5 cents per share. The company reported quarterly sales of $3.25 billion which beat the analyst consensus estimate of $3.20 billion, according to data from Benzinga Pro.Chewy shares declined 3.5% to $ ...

2024财年及第四季度整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第四季度净销售额32.5亿美元，同比增长14.9%[7] - 2024财年第四季度毛利率28.5%，同比扩大30个基点[7] - 2024财年第四季度净利润2280万美元，包含9970万美元基于股份的薪酬费用及相关税费[7] - 2024财年净销售额118.6亿美元，同比增长6.4%[7] - 2024财年毛利率29.2%，同比扩大80个基点[7] - 2024财年净利润3.927亿美元，包含3.321亿美元基于股份的薪酬费用及相关税费[7] 特定时间点资产负债关键指标变化 - 截至2025年2月2日，现金及现金等价物为5.95765亿美元，2024年1月28日为6.02232亿美元[13] - 截至2025年2月2日，存货为8.36695亿美元，2024年1月28日为7.19273亿美元[13] - 截至2025年2月2日，总负债为27.53068亿美元，2024年1月28日为26.76607亿美元[13] - 截至2025年2月2日，股东权益为2.61459亿美元，2024年1月28日为5.10244亿美元[13] 14周和53周净销售额、净收入等关键指标变化 - 14周（截至2025年2月2日）净销售额为32.47亿美元，较去年同期28.26亿美元增长14.9%；53周净销售额为118.61亿美元，较去年同期111.48亿美元增长6.4%[19] - 14周净收入为2279.2万美元，较去年同期3188.6万美元下降28.5%；53周净收入为3.93亿美元，较去年同期3958万美元大幅增长[19] - 14周调整后EBITDA为1.25亿美元，较去年同期8646.7万美元增长44.0%；53周调整后EBITDA为5.71亿美元，较去年同期3.68亿美元增长55.0%[19] - 14周调整后净收入为1.2亿美元，较去年同期8027.8万美元增长49.5%；53周调整后净收入为4.47亿美元，较去年同期2.96亿美元增长50.8%[19] - 14周基本每股收益为0.06美元，较去年同期0.07美元下降14.3%；53周基本每股收益为0.93美元，较去年同期0.09美元大幅增长[19] - 14周经营活动提供的净现金为2.08亿美元，较去年同期9954.7万美元增长108.5%；53周经营活动提供的净现金为5.96亿美元，较去年同期4.86亿美元增长22.6%[19] - 14周自由现金流为1.57亿美元，较去年同期6716.7万美元增长133.2%；53周自由现金流为4.52亿美元，较去年同期3.43亿美元增长31.9%[19] 14周和53周客户相关关键指标变化 - 活跃客户数量14周和53周均为2051.4万，较去年同期2008.3万增长2.1%[19] - 每活跃客户净销售额14周和53周均为578美元，较去年同期555美元增长4.1%[19] 14周和53周Autoship客户销售额关键指标变化 - Autoship客户销售额14周为26.17亿美元，较去年同期21.59亿美元增长21.2%；53周为93.93亿美元，较去年同期84.93亿美元增长10.6%[19] 特定时间段净收入、净销售及利润率关键指标对比 - 2025年2月2日结束的14周，净收入为22,792千美元，净销售为3,247,386千美元，净利润率为0.7%，调整后EBITDA为124,533千美元，调整后EBITDA利润率为3.8%[23] - 2024年1月28日结束的13周，净收入为31,886千美元，净销售为2,825,904千美元，净利润率为1.1%，调整后EBITDA为86,467千美元，调整后EBITDA利润率为3.1%[23] - 2025年2月2日结束的53周，净收入为392,738千美元，净销售为11,861,335千美元，净利润率为3.3%，调整后EBITDA为570,537千美元，调整后EBITDA利润率为4.8%[23] - 2024年1月28日结束的52周，净收入为39,580千美元，净销售为11,147,720千美元，净利润率为0.4%，调整后EBITDA为368,068千美元，调整后EBITDA利润率为3.3%[23] 特定时间段调整后净收入及每股收益关键指标对比 - 2025年2月2日结束的14周，调整后净收入为120,009千美元，调整后基本每股收益为0.29美元，调整后摊薄每股收益为0.28美元[28] - 2024年1月28日结束的13周，调整后净收入为80,278千美元，调整后基本每股收益为0.19美元，调整后摊薄每股收益为0.18美元[28] - 2025年2月2日结束的53周，调整后净收入为446,785千美元，调整后基本每股收益为1.06美元，调整后摊薄每股收益为1.04美元[28] - 2024年1月28日结束的52周，调整后净收入为296,231千美元，调整后基本每股收益为0.69美元，调整后摊薄每股收益为0.69美元[28] 特定时间段自由现金流、经营活动净现金及资本支出关键指标对比 - 2025年2月2日结束的14周，自由现金流为156,605千美元，净现金提供的经营活动为207,516千美元，资本支出为50,911千美元[32] - 2024年1月28日结束的13周，自由现金流为67,167千美元，净现金提供的经营活动为99,547千美元，资本支出为32,380千美元；2025年2月2日结束的53周，自由现金流为452,494千美元，净现金提供的经营活动为596,325千美元，资本支出为143,831千美元；2024年1月28日结束的52周，自由现金流为342,929千美元，净现金提供的经营活动为486,211千美元，资本支出为143,282千美元[32]

文章核心观点 - 公司2024财年第四季度财报预计营收和利润双增长，同时分析了影响业绩的因素，还给出了其他可能财报超预期的公司 [1][2] Chewy公司业绩预期 - 2024财年第四季度营收预计达32亿美元，同比增长13.1%，全年营收预计118.1亿美元，同比增长6.1% [1] - 第四季度每股收益预计21美分，同比增长16.7%，全年每股收益预计1.07美元，同比增长55.1%，过去四个季度平均盈利超预期30.9% [2] Chewy公司业绩驱动因素 - Autoship计划持续成功，2024财年第三季度80%的销售来自该计划客户，推动可预测和经常性收入增长 [3] - 进军250亿美元宠物医疗市场，6家诊所已运营，新客户跨品类参与度高，有望成为重要增长驱动力 [4] - 专注移动应用增强和数字互动，应用购买占比增加，Chewy+会员计划提升客户留存和跨品类购买，提高转化率和购物体验 [5] Chewy公司业绩风险因素 - 营销和广告费用增加，第四季度加大广告投入以利用假日需求，可能影响短期盈利能力 [6] - 非必需品消费仍具挑战，谨慎的消费环境和通胀可能影响非必需宠物产品需求，改变收入结构 [7] Chewy公司盈利预测模型 - Zacks模型未明确预测此次盈利超预期，公司Zacks排名2，收益ESP为 -1.75% [8] 其他可能财报超预期公司 - Deckers Outdoor Corporation：收益ESP为 +6.50%，Zacks排名2，2025财年第四季度营收预计9.928亿美元，同比增长3.4%，每股收益预计55美分，同比下降33.7%，过去四个季度平均盈利超预期36.8% [9][10] - eBay Inc.：收益ESP为 +0.36%，Zacks排名3，2025年第一季度营收预计26亿美元，同比下降0.3%，每股收益预计1.34美元，同比增长7.2%，过去四个季度平均盈利超预期3.4% [11][12] - Home Depot：收益ESP为 +0.14%，Zacks排名3，2025财年第一季度营收预计393亿美元，同比增长7.9%，每股收益预计3.59美元，同比下降1.1%，上季度盈利超预期2.6% [13][14]

文章核心观点 - Chewy公司将发布第四季度财报，分析师对其业绩有预期，同时介绍了公司此前的股票发行和回购情况以及多位分析师对其股票的评级[1][2][3] 财务信息 - Chewy公司将于3月26日开盘前发布第四季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益20美分，高于去年同期的18美分 [1] - 公司预计本季度营收32亿美元，高于去年同期的28.3亿美元 [1] 股票动态 - 2024年12月12日，公司宣布一名售股股东公开发售A类普通股并同时进行股票回购 [2] - 周一公司股价上涨0.5%，收于34.02美元 [2] 分析师评级 - 2025年3月24日，Seaport Global分析师Aaron Kessler首次覆盖该股票，给予“中性”评级，准确率74% [3] - 2025年3月21日，Citizens Capital Markets分析师Nicholas Jones重申“跑赢大盘”评级，目标价37美元，准确率79% [3] - 2025年3月17日，Wedbush分析师Seth Basham重申“跑赢大盘”评级，目标价39美元，准确率66% [3] - 2025年1月13日，Evercore ISI Group分析师Mark Mahaney将股票评级从“符合预期”上调至“跑赢大盘”，目标价从34美元上调至47美元，准确率81% [3] - 2024年12月16日，JMP Securities分析师Nicholas Jones重申“跑赢大盘”评级，目标价37美元，准确率79% [3]

文章核心观点 - 零售批发行业有很多优质股票 投资者应关注表现优于同行的公司 如Chewy和Prosus N.V. Sponsored ADR 它们今年表现出色 有望继续保持良好表现 [1][7] 行业情况 - 零售批发集团有214家公司 在Zacks板块排名中位列第8 Zacks板块排名涵盖16个不同板块组 [2] - 互联网 - 商务行业包含37只个股 在Zacks行业排名中位列第73 该行业股票今年迄今下跌约0.8% [6] 公司情况 Chewy - 目前Zacks排名为2（买入） 过去一个季度 市场对其全年收益的普遍预期上调了2.5% 表明分析师情绪改善 盈利前景更积极 [3] - 今年迄今上涨约1.1% 跑赢零售批发行业整体（平均回报率为 - 2.9%）和互联网 - 商务行业 [4][6] Prosus N.V. Sponsored ADR - 今年迄今回报率为18.3% 跑赢零售批发行业整体 目前Zacks排名为2（买入） [4][5] - 过去三个月 当前年度的每股收益普遍预期增长了9.1% 与Chewy同属互联网 - 商务行业 [5][6]

文章核心观点 宠物零售商Chewy公司2024年第四季度财报即将于3月26日公布，公司有机会在过去几个月的深度抛售之后重新点燃看涨情绪 [1] 公司动态 - Chewy公司2024年第四季度财报将于3月26日公布 [1] - 公司在过去几个月经历深度抛售，有机会重新点燃看涨情绪 [1]

文章核心观点 - 纳斯达克综合指数年初至今下跌9% 华尔街分析师认为部分领先消费品牌股票有价值 如Chewy和Peloton Interactive 分析师预计这两只股票基于财务结果改善预期有49%至128%的上涨空间 [1] Chewy相关情况 - 作为宠物用品领先在线品牌 过去几年通胀上升对销售和股价造成压力 但销售趋势改善使股价反弹 Evercore ISI分析师Mark Mahaney将其评级上调至跑赢大盘（买入） 目标价47美元 较近期31.50美元股价有49%的上涨空间 [2] - 过去一年销售增长稳定 有改善利润率的潜力 截至10月的第三财季 销售额同比增长5% 宠物药房、自有品牌产品和广告等高利润率业务增长或使利润受益 Mahaney预计未来三年自由现金流将翻倍 [2] - 自有品牌和非消耗品供应商大部分位于中国 进口关税可能短期内对销售产生负面影响 [3] - 与其他电商股相比 在增长和估值方面表现不佳 如韩国电商Coupang去年收入同比增长24% 市销率为1.4 仅略高于Chewy的1.2 整体Coupang的增长与价值比更好 Chewy股票显得相对昂贵 [4] - 要在明年左右达到分析师目标价 可能需展现出加速的营收增长势头 但在当前经济环境下较难实现 [5] Peloton Interactive相关情况 - 疫情期间需求激增 后因人们回归健身房导致销售下滑 但股价从52周低点大幅反弹 Argus分析师John Staszak将其评级上调至“买入” 目标价15美元 较近期6.58美元股价有128%的上涨空间 [6] - 财务结果开始改善 截至12月的第二财季 收入同比下降9% 但环比增长15% 推动股价上涨的主要催化剂是利润率改善 毛利率呈上升趋势 自由现金流同比大幅增长385% [7] - 新CEO Peter Stern带来更好的成本控制 假日季专注销售高利润率的高价产品 并减少折扣 使公司财务走上正轨 [8] - 会员数量未增长 同比下降4% 环比下降1% 仅靠改善利润率不够 还需营收增长以实现可持续股东回报 [9] - 市自由现金流倍数为16 若自由现金流持续增长有一定上涨空间 但不确定能否产生足够自由现金流支撑股价涨至15美元 [10] - 订阅业务毛利率是硬件销售的两倍 是潜在盈利增长来源 但面临让订阅业务重新增长的挑战 近期会员数量下降表明产品潜在市场有限 长期实现有意义的股东回报有难度 [11]

文章核心观点 文章围绕Chewy公司展开，介绍其股价表现、即将发布的财报预期，提及分析师预测修订与股价的关联及Zacks Rank评级，还分析了公司估值和所在行业情况，为投资者提供参考 [1][2][5] 股价表现 - 最新交易日收盘价32.25美元，较上一交易日涨0.81%，涨幅落后于当日标普500指数的1.08%、道指的0.92%和纳斯达克指数的1.41% [1] - 过去一个月股价下跌15.95%，表现逊于零售批发板块的11.45%跌幅和标普500指数的8.26%跌幅 [1] 财报预期 - 预计2025年3月26日发布财报，预计每股收益0.21美元，同比增长16.67% [2] - 最新共识预计营收32亿美元，同比增长13.08% [2] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新修订，积极的修订反映分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 预测修订与近期股价表现直接相关，Zacks Rank量化模型纳入这些变化并提供评级 [4] Zacks Rank评级 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率达25% [5] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期上调0.96%，公司目前Zacks Rank为2（买入） [5] 公司估值 - 公司目前远期市盈率为25.72，高于行业平均的21.28，存在溢价 [5] - 公司目前PEG比率为0.69，而互联网商务行业平均PEG比率为1.13 [6] 行业情况 - 互联网商务行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为78，处于250多个行业的前32% [6] - Zacks行业排名衡量行业组实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 未提及与公司和行业相关核心观点内容 分组1 - 《The Motley Fool》持有并推荐Chewy股票 [1] - Parkev Tatevosian是《The Motley Fool》的附属机构，推广其服务可能获得报酬 [1]

文章核心观点 摩根士丹利举办科技、媒体和电信会议，邀请Chewy公司首席财务官David Reeder参会，David Reeder表示公司发展比预期快一年 [1][4] 会议参与人员 - 公司参会人员为首席财务官David Reeder [1] - 会议电话参会人员为摩根士丹利的Nathan Feather [1] 公司发展情况 - David Reeder称在Chewy的第一年过得很快，公司发展比预期快一年 [4] - 2024财年开始时公司预计活跃客户大致持平，全年有增长势头，最终指引为持平到增长，四季度业绩尚未公布 [4][5]