文章核心观点 - 华尔街分析师对博伊德游戏公司（Boyd Gaming）即将公布的季度财报进行预测，包括每股收益、营收等指标，并分析了预测调整及相关指标变化对投资者和股价的影响 [1] 季度整体业绩预测 - 预计公司即将公布的季度每股收益为1.41美元，同比增长3.7% [1] - 预计季度营收将达9.1869亿美元，同比增长1.7% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益预期向下修正了0.3% [1] 特定指标预测 营收指标 - “在线营收”预计达1.0225亿美元，同比变化+13.2% [2] - “拉斯维加斯市中心营收”预计达5103万美元，较上年同期变化+3% [2] - “中西部和南部营收”预计达5.2026亿美元，同比变化+1.4% [2] - “拉斯维加斯本地营收”预计达2.1411亿美元，同比变化 -3.5% [2] 调整后息税折旧摊销前租金利润（Adjusted EBITDAR）指标 - “在线调整后EBITDAR”预计达1476万美元，去年同期为1101万美元 [3] - “管理及其他调整后EBITDAR”预计达2176万美元，去年同期为1900万美元 [3] - “拉斯维加斯本地调整后EBITDAR”预计达9746万美元，去年同期为1.0599亿美元 [3] - “拉斯维加斯市中心调整后EBITDAR”预计达1603万美元，去年同期为1586万美元 [3] - “中西部和南部调整后EBITDAR”预计达1.9123亿美元，去年同期为1.9059亿美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月，博伊德公司股价回报率为 -0.7%，而标准普尔500综合指数变化为+2.8% [4] - 目前博伊德公司的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [4]

文章核心观点 公司通过价值、增长和动量趋势寻找优质公司 价值投资受投资者喜爱 旨在识别被市场低估的公司 Zacks开发风格评分系统 价值投资者可关注“价值”类别 博伊德游戏公司（BYD）是可能被低估的价值股 [1][2][3] 价值投资策略 - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 投资者使用多种方法包括估值指标寻找此类股票 [1] - Zacks开发风格评分系统 价值投资者可关注“价值”类别 价值类别获“A”级且高Zacks排名的股票是市场上最强的价值股 [1] 博伊德游戏公司（BYD）情况 - BYD目前Zacks排名为2（买入） 价值评级为A [2] - BYD的市盈率为10 低于行业平均的28.19 过去52周 其远期市盈率最高为10.85 最低为8.10 中位数为9.70 [2] - BYD的市现率为8.04 低于行业平均的27.53 过去一年 其市现率最高为8.04 最低为5.29 中位数为7 [2] - 上述关键指标显示BYD股票可能被低估 结合其盈利前景 BYD目前是令人印象深刻的价值股 [3]

文章核心观点 - 市场预计博伊德游戏公司（Boyd Gaming）2024年第三季度收益和营收同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，公司可能超预期盈利，投资者决策前应关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][9] 博伊德游戏公司（Boyd Gaming） 预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为1.41美元，同比增长3.7%，营收9.1865亿美元，同比增长1.7% [2] 预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.43%至当前水平 [3] 盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，该模型对正ESP读数预测力显著 [4] - 博伊德的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+2.53%，股票当前Zacks排名为3，此组合表明公司很可能超共识每股收益预期 [6][7] 盈利惊喜历史 - 上一季度预计每股收益1.47美元，实际为1.58美元，惊喜率+7.48%，过去四个季度公司两次超共识每股收益预期 [8] 拉斯维加斯金沙集团（Las Vegas Sands） 预期业绩 - 预计2024年第三季度每股收益0.56美元，同比增长1.8%，营收27.9亿美元，同比下降0.2% [10] 预期修正趋势 - 过去30天拉斯维加斯金沙的共识每股收益预期未变 [10] 盈利预期偏差 - 较高的最准确估计使其Earnings ESP为2.50%，结合Zacks排名3，表明公司很可能超共识每股收益预期，过去四个季度公司两次超共识每股收益预期 [10]

文章核心观点 博伊德博彩公司宣布2024年第三季度财报电话会议的时间、参与方式及回放信息 [1] 公司信息 - 博伊德博彩公司成立于1975年，是一家地域多元化的博彩娱乐运营商 [2] - 公司在10个州运营28处博彩娱乐场所，管理北加州一家部落赌场，拥有并运营博伊德互动公司 [2] - 公司是范德鲁集团的战略合作伙伴和5%股权所有者 [2] - 公司拥有博彩行业经验丰富的领导团队，秉持“博伊德关怀之道”理念推进企业社会责任倡议 [2] 财报会议信息 - 公司将于2024年10月24日下午5点（东部时间）召开电话会议，回顾2024年第三季度财报 [1] - 电话会议号码为(800) 836 - 8184，无需密码，建议提前15分钟拨入 [1] - 公司将于当天下午4点（东部时间）后不久公布财报 [1] - 会议可通过https://investors.boydgaming.com或https://app.webinar.net/XzoWeDM1KwJ在线观看 [1] - 会议结束后，可于10月24日会议结束后至10月31日拨打(888) 660 - 6345收听回放，密码为87460 [1] - 回放也可在https://investors.boydgaming.com查看 [1]

文章核心观点 - 博伊德博彩公司董事会宣布每股0.17美元的季度现金股息，将于2024年10月15日支付给2024年9月15日收盘时登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司成立于1975年，是一家地域多元化的博彩娱乐运营商 [2] - 公司在10个州运营28处博彩娱乐场所，管理加利福尼亚州北部一家部落赌场，拥有并运营B2B和B2C在线赌场博彩业务博伊德互动 [2] - 公司是美国领先体育博彩运营商范德鲁集团的战略合作伙伴和5%股权所有者 [2] - 公司拥有博彩行业经验丰富的领导团队，以提供出色娱乐体验和难忘客户服务为傲 [2] - 公司秉持“以博伊德方式关怀”的长期理念，致力于推进对利益相关者和社区产生积极影响的企业社会责任倡议 [2] - 如需公司更多信息和新闻稿，可访问https://investors.boydgaming.com [2]

收入变化 - 总收入增加5.5%至9.675亿美元，主要由于在线收入增加4490万美元[174] - 总收入增加2.5%至19.28亿美元，主要由于在线收入增加6820万美元[175] - 经营收入下降6.9%至2.271亿美元，主要由于博彩收入下降990万美元[176] - 经营收入下降15.6%至4.465亿美元，主要由于博彩收入下降4010万美元[177] - 净收入下降5260万美元，主要由于所得税费用增加3360万美元[178] - 净收入下降1.159亿美元，主要由于经营收入下降8240万美元和利息收入下降2000万美元[179] 收入构成 - 公司营收主要来自于游戏业务,占总营收的67%和72%[180] - 在线业务收入占总营收的13%和9%[180] - 食品饮料、客房、管理费和其他收入分别占8%或更少[180] - 游戏业务收入下降1.5%和3.0%,主要由于桌游收益下降[184][185] - 食品饮料收入增加9.4%和5.4%,主要由于人均消费增加[186] - 客房收入增加5.7%和1.7%,主要由于入住率上升[187] - 在线收入增加44.9百万美元和68.2百万美元,主要由于合作伙伴的游戏税和其他费用报销增加[188] - 管理费收入增加3.9百万美元和6.0百万美元,主要来自于对Wilton Rancheria的管理[189] - 其他收入增加6.7%和5.1%,主要来自于其他娱乐设施[190] 经营业绩 - 调整后EBITDAR同比增加240万美元，增幅12.0%，主要由于收入增加以及最近的资产投资和夏威夷游客数量恢复[201] - 调整后EBITDAR同比下降220万美元，降幅5.2%，主要由于工资上涨以及财产保险成本增加[202] - 中西部和南部地区总收入同比增加290万美元，增幅0.6%，主要由于餐饮收入增加450万美元，平均客单价上升6.3%，但博彩收入下降310万美元，主要由于桌游赢率下降3.8%[203] - 中西部和南部地区总收入同比下降850万美元，降幅0.8%，主要由于博彩收入下降1500万美元，受2024年1月严重冬季风暴影响，但餐饮收入增加600万美元，平均客单价上升6.2%[204] - 调整后EBITDAR同比下降640万美元，降幅3.2%，主要由于成本压力持续上升，特别是财产保险和工资成本增加[205] - 调整后EBITDAR同比下降2410万美元，降幅6.0%，主要由于博彩收入下降以及财产保险和最低工资上升[206] 在线业务 - 在线业务收入同比增加4490万美元和6820万美元，主要由于代表合作伙伴支付的博彩税和其他费用的报销增加[207] - 调整后EBITDAR同比增加370万美元和350万美元，主要由于宾夕法尼亚州市场准入协议收入持续增长[208] - 托管和其他业务收入和调整后EBITDAR同比分别增加390万美元和680万美元，主要由于Sky River Casino管理费增加[209] 现金流和资本支出 - 公司在六个月内产生了稳定的经营现金流,分别为4.638亿美元和4.633亿美元[231] - 公司资本支出主要用于宝藏箱土地赌场项目、客房改造、插槽机、IT设备和各地物业建设项目,总计2.045亿美元[233] - 公司通过信贷融资、股票回购和支付股息等活动产生了2.814亿美元的净现金流出[235] 财务状况 - 公司总长期债务为29.88亿美元,其中包括10.876亿美元的信贷融资[236][237] - 公司获得信贷融资的剩余合同可用额度为11.3亿美元[238] - 公司获得了授权可回购额外5.451亿美元的股票[247] 未来规划 - 公司计划在2024年再投资1亿美元用于酒店翻新和新赌场建设项目[253][254] - 公司2024年全年资本支出预计为4亿美元至4.5亿美元,上半年已支出2.04亿美元[255] - 公司正在积极寻求新的扩张机会,包括在新的游戏管辖区域开发项目[256][257] - 公司预计未来12个月内将需要再融资全部或部分到期债务[263] - 公司预计体育博彩和在线赌博业务将会扩张[262] - 公司计划寻求符合其业务、为股东带来良好回报且价格合适的扩张机会,包括并购[262] 风险因素 - 公司相信所有待决诉讼索赔如果不利决定将不会对其业务、财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[273] - 公司资产减值分析和商誉减值测试[262] - 公司预计其信贷协议和经营活动现金流将足以满足未来12个月的预计运营和维护资本支出[262] - 公司正在采取补救措施以解决内部控制存在的重大缺陷[269,270,271] - 公司面临利率风险,约36.4%的长期债务为浮动利率[265] - 公司面临一定程度的外汇风险,但由于加拿大业务规模较小和持有的加元现金较少,汇率波动影响有限[264] - 公司预计未来几年内博彩业将出现的趋势以及这些趋势对博彩业增长、未来发展机会和并购活动的影响[262]

文章核心观点 - 博伊德博彩公司2024年第二季度财报超预期 股价盘后涨4.3% [1] 收益与营收 - 本季度调整后每股收益1.58美元 超预期7.5% 但同比持平 [2] - 总营收9.675亿美元 超预期6.8% 同比增长5.5% [2] - 本季度调整后息税折旧摊销前租金利润为3.442亿美元 上年同期为3.514亿美元 [2] 各业务板块详情 拉斯维加斯本地业务 - 2024年第二季度营收2.251亿美元 较上年同期下降2.5% [3] - 调整后息税折旧摊销前租金利润为1.092亿美元 上年同期为1.184亿美元 [3] 拉斯维加斯市中心业务 - 营收同比增长8.9%至5770万美元 [4] - 调整后息税折旧摊销前租金利润为2200万美元 上年同期为1970万美元 [4] 中西部和南部业务 - 本季度营收5.218亿美元 上年同期为5.188亿美元 [5] - 调整后息税折旧摊销前租金利润为1.955亿美元 上年同期为2.018亿美元 [5] 在线业务 - 本季度营收1.299亿美元 上年同期为8500万美元 [6] - 调整后息税折旧摊销前租金利润为1710万美元 上年同期为1340万美元 [6] 运营亮点 - 2024年第二季度总运营成本和费用为7.404亿美元 同比增长10% [7] - 本季度销售、一般和行政费用为1.051亿美元 上年同期为9910万美元 [7] 资产负债表 - 截至2024年6月30日 公司现金为2.808亿美元 3月31日为2.835亿美元 [8] - 2024年第二季度总债务达30亿美元 [8] - 本季度公司回购价值约1.76亿美元的普通股 截至6月30日 回购计划剩余约5.45亿美元额度 [8] Zacks评级与重点推荐 - 博伊德博彩目前Zacks评级为3（持有） [9] - 皇家加勒比邮轮目前Zacks评级为1（强力买入） 过去一年股价上涨58.9% 2024年销售额和每股收益预计同比增长16.8%和63.8% [9] - AMC娱乐控股目前Zacks评级为2（买入） 过去三个月股价上涨12.3% 2024年每股收益预计同比提高67.9% [9] - 战略教育目前Zacks评级为2 过去一年股价飙升54.9% 2024年销售额和每股收益预计同比增长6.4%和33.3% [9][10]

文章核心观点 - 公司本季度营收为9.675亿美元,同比增长5.5%,每股收益为1.58美元,与去年持平 [1] - 公司营收和每股收益均超出市场预期,分别超出6.84%和7.48% [2] 公司财务数据总结 营收数据 - 在线业务营收为1.299亿美元,同比增长52.9%,超出市场预期 [5] - 拉斯维加斯市中心地区营收为5,770万美元,同比增长8.9%,超出预期 [5] - 中西部和南部地区营收为5.218亿美元,同比增长0.6%,符合预期 [5] - 管理及其他业务营收为3,308万美元,超出预期 [5] - 拉斯维加斯本地业务营收为2.251亿美元,同比下降2.6% [5] 调整后EBITDAR数据 - 在线业务调整后EBITDAR为1,706万美元,超出预期 [5] - 管理及其他业务调整后EBITDAR为2,314万美元,超出预期 [5] - 拉斯维加斯本地业务调整后EBITDAR为1.093亿美元,符合预期 [5] - 拉斯维加斯市中心地区调整后EBITDAR为2,202万美元,超出预期 [5] - 中西部和南部地区调整后EBITDAR为1.955亿美元,符合预期 [5] - 公司整体调整后EBITDAR为-2,273万美元,符合预期 [5] 股票表现 - 公司股票在过去一个月内上涨5.9%,优于大盘 [6] - 公司目前评级为中性(Zacks Rank 3),预计未来短期内可能与大盘持平 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度物业收入与上年持平 [12] - 物业营业利润率保持在41%左右,与过去几个季度一致 [12] - 新开业的Treasure Chest Casino收入几乎翻倍 [13] - 在线业务和管理及其他业务继续保持强劲业绩 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 拉斯维加斯本地人市场 - 市场整体和同店表现较第一季度有所改善 [10][14] - 奥尔良和黄金海岸仍面临竞争压力 [14] - 剔除奥尔良和黄金海岸的影响,其他物业表现与市场持平 [87] - 核心客户消费增长,零售消费趋势较第一季度有所改善 [15] - 非博彩业务(餐饮和酒店)收入增长近6% [15] - 营业利润率约49% [15] 拉斯维加斯市中心 - 表现强劲,实现了预期的同比增长 [17] - 夏威夷游客数量恢复,步行街区客流量也较第一季度有所改善 [17] - 受益于最近完成的弗里蒙特和主街站酒店翻新项目 [17] 中西部和南部地区 - 总体表现良好 [20] - 4月份市场整体偏弱,但5月和6月业务水平恢复 [20] - 6月初新开业的Treasure Chest Casino收入几乎翻倍 [21] 在线业务 - 收入和EBITDAR保持健康增长 [22] - 与FanDuel的合作持续产生强劲业绩 [22] - 预计全年EBITDAR为6500万美元至7000万美元 [22] 管理及其他业务 - 北加州的Sky River Casino表现卓越,收益持续同比增长 [23] - 预计全年EBITDAR约9000万美元 [23] - Wilton Rancheria部落正在对Sky River进行大规模扩建 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有信心长期看好业务前景,持续进行资本投入 [25][26] - 密苏里州的Ameristar St. Charles扩建会议展览空间 [26] - 拉斯维加斯东南部的Cadence Crossing Casino新项目 [27] - 持续更新和升级全国各地的物业 [28] - 保持资本回报计划,包括股票回购和股息派发 [29][40][41][42] - 维持强劲的资产负债表,财务灵活性强 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 拉斯维加斯本地人市场整体环境稳定,但奥尔良和黄金海岸仍面临竞争压力 [34] - 拉斯维加斯市中心市场预期保持积极趋势,但与去年同期创纪录的第四季度相比会有所下降 [34] - 中西部和南部地区同店收入预期保持稳定,Treasure Chest新物业将带来增量贡献 [34] - 在线业务和管理及其他业务全年业绩预期良好 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Wieczynski 提问** 询问公司对大规模并购的意愿和对并购交易的财务杠杆目标 [45][46][47][48] **Keith Smith 和 Josh Hirsberg 回答** 公司历史上大部分增长来自并购,对并购机会保持开放态度。对并购交易的财务杠杆目标是保持在3倍以下的传统杠杆水平 [46][47][48] 问题2 **David Katz 提问** 询问公司在新奥尔良本地人市场应对竞争对手的策略 [53][54][55][57][59] **Keith Smith 和 Josh Hirsberg 回答** 保持耐心,不会追逐不盈利的竞争,维持核心客户关系和提供优质产品是应对策略。不会过度投放营销资金与竞争对手正面交锋 [54][55][59] 问题3 **Joe Greff 提问** 询问公司对资产剥离(PropCo/OpCo)模式的看法,是否会在并购中采用 [61][62][63] **Keith Smith 回答** 公司更倾向于收购整体资产,但如果标的已经采用PropCo/OpCo模式也不会构成障碍。对于自有资产进行剥离,公司认为保留自有房地产能提供更大灵活性和融资优势 [62][63]

文章核心观点 - 博伊德游戏公司（Boyd Gaming）本季度财报表现良好，营收和盈利均超预期，但其股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化；同时介绍了同行业超级集团（Super Group）的预期财报情况 [1][2][5] 博伊德游戏公司（Boyd Gaming）财报情况 - 本季度每股收益1.58美元，超扎克斯共识预期的1.47美元，与去年同期持平，此次财报盈利惊喜率为7.48% [1] - 上一季度预期每股收益1.57美元，实际为1.51美元，盈利惊喜率为 - 3.82%；过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收9.6751亿美元，超扎克斯共识预期6.84%，高于去年同期的9.1695亿美元；过去四个季度，公司四次超共识营收预期 [1] 博伊德游戏公司（Boyd Gaming）股价及展望 - 年初以来博伊德股价下跌约7.7%，而标准普尔500指数上涨13.8% [2] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利发布前，博伊德的盈利预期修正趋势喜忧参半，目前扎克斯评级为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [3] - 下一季度共识每股收益预期为1.39美元，营收8.9376亿美元；本财年共识每股收益预期为6.04美元，营收37.2亿美元 [4] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，博彩行业目前处于250多个扎克斯行业的前42%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [4] 超级集团（Super Group）预期财报情况 - 预计即将发布的财报中，季度每股收益为0.11美元，同比增长57.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收4.3689亿美元，较去年同期增长5.4% [5]