阿根廷经济 - 阿根廷经济受到政府采取的经济、社会和政治措施的不利影响[29] - 阿根廷经济对国际需求和价格、国内产业和服务的竞争力和效率、比索对外币的稳定性和竞争力、外国和国内投资和融资、中央银行外汇储备水平等因素敏感[30] - 阿根廷政府直接干预经济和私营部门运营，对私营部门业务的某些方面进行限制[31] - 阿根廷经济对本地政治发展特别敏感，总统和立法选举可能导致政府政策变化，可能影响银行业务[32] - 阿根廷经济近几十年经历了显著波动，可能会对经济增长和公司财务状况产生不利影响[34] - 阿根廷政府进行了主权债务的自愿交换，延长了债务到期时间[36] - 全球经济不稳定可能对阿根廷经济产生负面影响[39] - 全球经济和金融危机、全球经济普遍疲软和国际金融体系不稳定可能对阿根廷经济产生负面影响[41] - 全球银行系统不稳定可能对全球经济产生影响，但预计不会对公司产生负面影响[43] - 俄乌冲突可能对全球经济产生重大影响，包括通货膨胀加剧、供应链问题、利率上升、市场波动等[48] - IMF工作人员和阿根廷当局就更新的宏观经济框架达成一致，完成第二次审查，阿根廷将获得约39亿美元[57] - IMF执行董事会完成了SAF的第四次审查，立即拨款约54亿美元[58] - 阿根廷正在与IMF进行谈判，寻求重新谈判财政和货币目标，以及2023年计划的美元转移[59] - 阿根廷的国家风险指标已增至2622点，国际市场对阿根廷债务的可持续性表示怀疑[61] - 阿根廷的信用评级可能会下调，对阿根廷经济和公司业务可能产生不利影响[62] - 阿根廷的国际融资困难可能直接影响公司的融资能力和业务财务状况[63] - 阿根廷面临外国股东和持有阿根廷违约债券的诉讼，可能对阿根廷资产产生不利影响[64] - 阿根廷政府面临ICSID提出的索赔，可能对政府实施改革和经济增长产生重大不利影响[65] - 阿根廷可能违约，对公司的流动性和资产质量产生负面影响[68] - 阿根廷的汇率控制和资本流入限制可能影响国际信贷的可用性，对阿根廷经济产生不利影响[72] 公司业务和风险 - 公司的目标市场可能受经济衰退影响最严重[130] - 公司的商业策略是增加费用收入和贷款发放，主要针对低收入和中等收入个人和中小企业[131] - 公司历史上主要通过收购扩展业务，将继续考虑吸引人的收购机会[135] - 我们估计和建立信贷风险和潜在信贷损失的准备金可能会被证明不准确和/或不足，这可能会对我们的财务状况和业绩产生重大不利影响[136] - 我们的业务高度依赖于信息技术系统的有效运作，对这些系统的改进至关重要[149] - 我们的业务高度依赖于我们的信息技术系统和第三方管理者有效地管理和处理大量交易[149] - 我们的能力保持竞争力和实现进一步增长将部分取决于我们及时和具有成本效益地升级我们的信息技术系统[150] - 诚信问题可能对公司的声誉和业务造成负面影响[159] - 环境、社会和治理（ESG）事项的关注度增加可能会影响公司的业务[161] - 公司的B类股和ADS持有人可能不会收到任何股息[163] - 2020年3月19日，中央银行发布了通讯“A” 6939，暂停了金融机构分红，直至2021年12月31日[166] - 2023年3月9日，中央银行发布了通讯“A” 7719，允许金融机构在2023年4月1日至12月31日期间分配利润，最多可达应分配金额的40%[167] - 美国持有者可能无法行使优先购买权，除非符合美国证券法的注册要求或可获得注册豁免[169] - 美国持有者可能只能收到优先购买权的净收益，如果无法出售，则将被允许放弃[170] - 美国持有者的股权可能会在未来的资本增加中被稀释[171] - 我们在多个市场上交易，可能导致价格波动，投资者可能无法轻松地在这些市场之间交易股票[172] - 我们的ADS和B类股票在不同市场上的交易价格可能会因各种因素而有所不同[173] - 我们的股东可能对其证券的某些投票承担责任[174] - 根据FATCA的规定，外国金融机构可能需要对其支付的某些款项进行扣缴[175] - 美国持有者可能难以对我们、我们的董事、高管和某些专家进行民事责任执行[176] 公司概况 - 公司是阿根廷领先的银行之一，拥有最多的分支机构，总资产达到2090120.2百万比索（约118亿美元）[195] - 公司在2022年推出了以亲近、人民和可持续性为核心的企业战略[193] - 公司在阿根廷私人银行中排名第一的分支机构数量，资产第二，总贷款第四，总存

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净营业收入（扣除一般、行政和人员费用前）为1313亿比索，环比下降8%（113亿比索），主要因金融工具按公允价值计入损益的收入减少 [5] - 2022财年净营业收入（扣除一般、行政和人员费用前）总计4982亿比索，较上一年增长36% [6] - 2022年第四季度贷款损失拨备总计25亿比索，较上一季度增加8.61亿比索；全年贷款损失拨备降至13亿比索，降幅34% [6] - 2022年第四季度净利息收入总计836亿比索，较2022年第三季度增长12%（91亿比索），同比增长20%（140亿比索） [7] - 2022年第四季度外汇收益（包括投资融资）总计306亿比索，因阿根廷比索兑美元贬值20%及银行贷款美元头寸所致 [9] - 2022年第四季度利息支出总计1500亿比索，较2022年第三季度增长33%（286亿比索），同比增长179%（738亿比索） [9] - 2022年第四季度银行净利息收益率（包括外汇）为32.7%，高于2022年第三季度的28.1%和2021年第四季度的21.2% [10] - 2022年第四季度金融资产和负债按公允价值计入损益的净收入为亏损33亿比索，较上一季度减少320亿比索，主要因债券所致 [11] - 2022年第四季度人员和行政费用总计292亿比索，较上一季度下降4%（12亿比索），全年下降4%至12亿比索 [12] - 截至2022年第四季度，效率比率达到28.6%，优于2022年第三季度的29.1% [13] - 2022财年有效税率为31.1%，高于2021财年的5.8% [14] - 2022年第四季度净利润为166亿比索，较2022年第三季度增长59%，较去年同期下降19% [27] - 2022财年综合收入总计375亿比索，较2021财年下降32% [27] - 2022年第四季度经营收入（扣除一般、行政和人员费用后）为782亿比索，较2022年第四季度下降11%（100亿比索），较2021年第四季度增长79%（345亿比索） [29] - 2022财年净利息收入较2021财年增长20% [30] - 2022年第四季度利息收入总计1986亿比索，较2022年第三季度增长23%（377亿比索），同比增长79%（878亿比索） [30] - 政府和私人证券净收入环比增长34%（307亿比索），较2021年第四季度增长144%（719亿比索） [31] - 2022年第四季度净手续费收入总计170亿比索，较2022年第三季度增长2%（3.61亿比索），全年与去年持平，2022财年较上一年增长4% [33] - 2022财年金融资产和负债按公允价值计入损益的净收入较2021财年增长24% [34] - 2022年第四季度其他经营收入总计57亿比索，较2022年第三季度增长31%，全年增长49%（19亿比索） [34] - 2022财年行政费用加员工福利较2021财年增长1% [35] - 2022年第四季度净货币购置损失总计569亿比索，较2022年第三季度减少70%（114亿比索），本季度通胀率为17.3%，低于第三季度的22% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年信用卡贷款增长3%，个人贷款下降25% [15] - 截至2022年12月，银行对私营部门的融资总计5964亿比索，环比增加20亿比索，同比下降12%（833亿比索）；商业贷款中，透支环比下降2%（11亿比索）；消费方面，信用卡贷款季度内增长6%（100亿比索），个人贷款和抵押贷款分别下降7%和4% [37] - 消费组合不良贷款较上一季度改善14个基点，降至1.1%；商业组合不良贷款在2022年第四季度恶化52个基点，升至1.95% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022年12月，银行在私营部门贷款市场份额达到7.4% [15] - 截至2022年12月，交易账户约占总存款的45%，银行在私营部门存款市场份额总计6.3% [16] - 银行不良贷款与总金融资产比率达到1.25%，预期信用损失下的总拨备与不良贷款的覆盖率提高至151.7% [16] - 银行拥有4100亿比索的超额资本，总监管资本比率为39.9%，一级资本比率为36.6%，流动资产与总存款比率达到95% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旨在充分利用超额资本，保持良好的流动性和优化存款基础，持续努力提高效率标准 [17][40] - 公司会根据经济周期调整战略，当前高通胀和私营部门低需求的情况下，侧重于公共部门资产；若经济形势改善，将重新聚焦私营部门贷款需求这一核心业务并谋求增长 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年通胀将维持在与2022年相似的水平，短期内利率不会有变动，目前未看到下半年利率下降的趋势 [44] - 认为新政府面临的情况比2015年毛里西奥·马克里执政时更艰难，当前通胀环境更高，央行储备水平更低，新政府实施改革和措施的时间更短 [60][76] - 期望2023年将净资产收益率维持在10%左右，若无异常事件，有望实现该目标 [70] 其他重要信息 - 自2020年第一季度起，银行按照阿根廷央行规定采用国际财务报告准则IAS 29的通货膨胀会计报告业绩，为便于比较，过往季度数据已重新表述 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 政治和宏观前景方面，潜在总统候选人有哪些，初始民意调查情况如何 - 目前谈论候选人还为时尚早，有很多可能的候选人，8月举行初选，至少到5月会有众多名字出现，5月后潜在候选人名单会缩小 [69] 问题2: 考虑到高通胀水平，2023年贷款增长情况如何；若下半年利率下降，预期净资产收益率如何 - 市场共识认为2023年实际GDP几乎持平，预计贷款实际增长也几乎为零；期望将净资产收益率维持在10%左右，若无异常事件有望实现 [21][70] 问题3: 政府证券按市值计价的机制是怎样的 - 损益表中有不同地方体现证券收入，利息收入方面是应计利息，另一行是部分债券投资组合按市值计价的情况，按市值计价是机械性的 [47][49] 问题4: 监管机构关于允许发放更高股息有无最新消息 - 预计未来两到三周会有关于发放股息许可的消息，目前暂无消息，但预计在股东大会前会有进展 [50] 问题5: 与2015年相比，2023年初的情况有哪些积极和消极方面；目前倾向于为未来需求保留资本还是分配资本 - 2015年毛里西奥·马克里上台带来积极预期，如今新政府面临的情况更艰难，通胀更高、央行储备更少、实施改革时间更短；公司有大量超额资本，希望分配部分，但也考虑到阿根廷银行业未来可能有整合机会，需保留部分资本用于潜在并购交易 [59][60][61][76] 问题6: 若阿根廷利率继续上升，对公司有何影响，能否快速调整投资组合 - 利率上升对公司损益表有积极影响，公司有大量资金或流动性，能从中受益 [75] 问题7: 公司目前对公共部门和央行的出口战略如何，鉴于即将到来的选举，是否会改变该战略；是否愿意购买2023年选举日期之后到期的国债工具 - 公司认为政府和央行的比索债务出现问题的概率很低，对目前的国债和央行相关资产水平感到满意；未来经济形势改善后，此类资产的敞口可能会减小 [84]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为89亿阿根廷比索，较2022年第二季度增长76%，较去年同期下降34% [5] - 截至2022年第三季度，累计年化净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）分别为7.7%和1.9% [5] - 2022年第三季度净营业收入为1220亿阿根廷比索，环比增长22%（220亿阿根廷比索），同比增长54%（426亿阿根廷比索） [6] - 扣除一般和行政费用后的营业收入为751亿阿根廷比索，较2022年第二季度增长39%（210亿阿根廷比索），较2021年第三季度增长101%（377亿阿根廷比索） [7] - 第三季度净利息收入总计635亿阿根廷比索，较2022年第二季度下降3%（21亿阿根廷比索），较去年同期增长17%（90亿阿根廷比索） [7] - 2022年第三季度利息收入总计1372亿阿根廷比索，较2022年第二季度增长17%（200亿阿根廷比索），较去年同期增长50%（458亿阿根廷比索） [8] - 第三季度贷款利息总计555亿阿根廷比索，环比增长9%（46亿阿根廷比索），同比增长22%（98亿阿根廷比索） [8][9] - 政府和私人证券净收入环比增长19%（122亿阿根廷比索），较2021年第三季度增长86%（360亿阿根廷比索） [9] - 第三季度回购协议收入总计39亿阿根廷比索，较上一季度增长358%（300万阿根廷比索），较去年同期下降3%（1.07亿阿根廷比索） [10] - 2022年第三季度外汇收益（包括贬值融资投资）总计160亿阿根廷比索，较2022年第二季度增加95亿阿根廷比索，较去年同期增加150亿阿根廷比索 [10] - 2022年第三季度利息支出总计737亿阿根廷比索，较2022年第二季度增加43%（221亿阿根廷比索），同比增长100%（368亿阿根廷比索） [11] - 第三季度存款利息环比增长45%至224亿阿根廷比索，主要受平均存款利率提高950个基点推动，同时私营部门存款平均规模增长6% [11] - 2022年第三季度净手续费收入总计142亿阿根廷比索，较2022年第二季度下降2%（3.15亿阿根廷比索），同比下降1%（8000万阿根廷比索） [13] - 2022年第三季度金融资产和负债按公允价值计入损益的净收入总计255亿阿根廷比索，较上一季度增长183%（165亿阿根廷比索），同比增长304%（192亿阿根廷比索） [13] - 第三季度其他营业收入总计37亿阿根廷比索，较2022年第二季度下降20%（9.11亿阿根廷比索），同比增长16%（5.17亿阿根廷比索） [14] - 2022年第三季度人员和行政费用总计260亿阿根廷比索，较上一季度下降3%（8.54亿阿根廷比索），同比增长5%（12亿阿根廷比索） [15] - 截至2022年第三季度，效率比率达到29.1%，优于2022年第二季度的31.2% [16] - 2022年第三季度净货币头寸亏损总计583亿阿根廷比索，较2022年第二季度亏损增加25%（117亿阿根廷比索） [17] - 2022年第三季度有效税率为46.7% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行对私营部门的融资总额为5070亿阿根廷比索，环比下降7%（372亿阿根廷比索），同比下降9%（531亿阿根廷比索） [18] - 商业贷款中，透支和票据分别下降18%和9% [18] - 消费贷款中，个人贷款下降12%，信用卡贷款下降6% [19] - 私营部门融资中，比索融资下降6%（333亿阿根廷比索），美元融资下降26%（6300万美元） [19] - 截至2022年9月，银行在私营部门贷款中的市场份额达到7.3% [20] - 总存款总计1.1万亿阿根廷比索，环比增长7%（777亿阿根廷比索），同比增长13%（1321亿阿根廷比索） [20] - 私营部门存款环比增长5%，公共部门存款环比增长32% [21] - 私营部门存款中，定期存款增长7%（345亿阿根廷比索），活期存款下降5%（214亿阿根廷比索） [21] - 私营部门存款中，比索存款增长10%（943亿阿根廷比索），美元存款下降25%（2.89亿美元） [22] - 截至2022年9月，交易账户约占总存款的43% [22] - 截至2022年9月，银行在私人存款中的市场份额总计6.5% [22] - 不良贷款总财务比率达到1.27%，覆盖率（按央行规则计算的总拨备和预期信贷损失与不良贷款之比）总计153.13% [23] - 消费贷款组合不良贷款率维持在1.23%不变，商业贷款组合不良贷款率在2022年第三季度上升15个基点 [23] - 银行拥有3619亿阿根廷比索的超额资本，总资本比率为40.4%，一级资本比率为36.1% [23] - 流动资产与总存款比率达到90% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旨在充分利用超额资本，保持良好的流动性和优化存款基础，持续努力提高效率标准 [26] - 阿根廷银行业整体健康，流动性良好，但因通胀调整损益表，银行会因净资产头寸遭受损失，但行业仍有平均盈利能力 [37] - 若2024年下半年新政府推出更稳定的经济计划，降低通胀，可能会带来贷款需求和市场稳定 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地经济预计2023年经济活动缓慢，实际GDP增长率预计在1% - 2%之间，低于2022年接近5%的增长率 [32] - 预计2023年名义利率将维持在高位，实际贷款需求不会复苏，不良贷款率将在当前水平至1.5%之间波动，净资产收益率预计在8% - 12%之间 [33][34] 其他重要信息 - 自2020年起，银行按照阿根廷央行规定，采用国际财务报告准则（IFRS）IAS 29进行通货膨胀会计核算，为便于比较，过往季度数据已进行重述 [4] - 2022年5月12日，阿根廷央行金融和外汇监管局授权银行以现金和/或实物形式分配总计197亿阿根廷比索的利润，分12个月等额连续支付，截至目前已支付11期，12月将支付最后一期 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于银行对公共部门（特别是国家财政部）的敞口及未来展望 - 银行没有关于公共部门敞口的内部基准，敞口会根据季度情况和市场利率、财政部发行的不同工具而变化，目前对现有敞口感到满意，认为公共部门债务续期没有问题 [27][28][29] 问题2: 2023年信贷需求、不良贷款率（NPLs）和净资产收益率（ROEs）的展望，以及本季度美元净贷款头寸增加的原因 - 2023年经济活动预计缓慢，名义利率将维持高位，实际贷款需求不会复苏，不良贷款率预计在当前水平至1.5%之间，净资产收益率预计在8% - 12%之间 [32][33][34] - 美元净贷款头寸增加主要是由于与美元挂钩的债券增加，这些债券跟随官方汇率变动，银行以此对冲通胀和汇率风险 [35][36] 问题3: 对阿根廷金融体系现状的看法，以及银行在其中的发展方向 - 阿根廷银行业整体健康，流动性良好，但因通胀调整损益表会遭受损失，不过仍有平均盈利能力 [37] - 若2024年下半年新政府推出稳定经济计划，降低通胀，可能会带来贷款需求和市场稳定，在此之前，银行贷款实际表现可能持平或为负，不良贷款率和净资产收益率变化不大 [38][39] 问题4: 如何平衡盈利能力和对公共部门的敞口 - 若减少对公共部门的敞口，需要相应减少负债或存款，但目前银行不打算这样做，认为与央行和财政部的债务表现良好，会继续监测市场情况，根据市场条件决定是否调整 [40][41] 问题5: 银行资本使用情况，未来两年是否有并购（M&A）或提高股息的可能性 - 银行有大量超额资本，但提高股息需央行授权，预计2023年股息与今年相似 [45][46] - 银行对并购活动持开放态度，但当前市场条件下寻找合适目标和价格较困难 [46] 问题6: 金融资产按公允价值计入损益的净收入的驱动因素 - 该项目主要包括与美元挂钩的债券和可根据通胀或汇率表现调整的债券，这些债券按市值计价，其价格波动会导致该项目季度表现出现波动 [50][51]

公司基本信息 - 公司于1967年3月8日在商业公共登记处注册，编号为1154，章程将于2066年3月8日到期[9] 资产类关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及银行存款分别为181,701,093千比索和234,634,331千比索，较上期末减少约22.56%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按公允价值计入损益的债务证券分别为98,378,029千比索和44,122,233千比索，较上期末增长约123%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，贷款及其他融资分别为449,534,778千比索和479,746,977千比索，较上期末减少约6.3%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他债务证券分别为470,264,169千比索和389,367,372千比索，较上期末增长约20.77%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，作为担保交付的金融资产分别为20,465,687千比索和24,458,703千比索，较上期末减少约16.32%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，当期所得税资产分别为1,271,809千比索和739,903千比索，较上期末增长约71.89%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按公允价值计入损益的权益工具分别为585,444千比索和2,967,429千比索，较上期末减少约80.27%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对联营企业和合营安排的投资分别为688,355千比索和666,470千比索，较上期末增长约3.28%[10] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为1,376,116,613千比索和1,358,390,689千比索，较上期末增长约1.23%[10] - 截至2022年6月30日，公司合并资产为1,376,116,613（千比索），负债为1,036,761,588（千比索），归属于银行所有者权益为339,320,308（千比索），非控股权益为34,717（千比索）[52] - 截至2021年12月31日，公司合并资产为1,358,390,689（千比索），负债为1,033,523,190（千比索），归属于银行所有者权益为324,815,924（千比索），非控股权益为51,575（千比索）[53] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，信用卡和支票账户未提取承诺分别为340,158,466和302,144,071，担保分别为4,502,089和3,092,258，透支和未使用承诺分别为1,307,744和1,187,985，总信用风险敞口分别为345,455,334和305,959,895[91] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按公允价值计量且其变动计入当期损益的债务证券中，政府证券分别为95,207,244和41,704,971，私人证券分别为3,170,785和2,417,262，总计分别为98,378,029和44,122,233[93] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他金融资产中，杂项债务人分别为16,173,517和13,666,149，其他即期销售应收款分别为8,556,602和9,366,724等，总计分别为28,050,958和47,843,641[94] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按摊余成本计量的贷款和其他融资分别为458,266,562和492,860,278，扣除预期信用损失准备后分别为449,534,778和479,746,977[99] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，前瞻性调整分别为634,663和2,703,980[100] - 截至2022年6月30日，信用评级为履约的占比97.25%，其中高等级占比82.33%，标准等级占比10.38%等；截至2021年12月31日，履约占比96.76%，高等级占比79.54%等[102] - 截至2022年6月30日，个别评估的贷款中，履约占比98.71%，高等级占比74.97%等[104] - 截至2021年12月31日，贷款组合总金额为117,409,516，其中执行中贷款占比97.77%，逾期但未减值贷款占比1.34%，减值贷款占比0.89%[107] - 截至2022年6月30日，贷款组合总金额为360,209,364，其中执行中贷款占比96.85%，逾期但未减值贷款占比2.32%，减值贷款占比0.83%[110] - 截至2022年6月30日，企业债券和金融信托总金额为458,442，其中企业债券占比94.77%，金融信托占比5.23%[112] - 截至2021年12月31日，企业债券和金融信托总金额为360,383，其中企业债券占比32.67%，金融信托占比67.33%[114] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，企业债券相关ECL分别为676和721，金融信托相关ECL在2021年12月31日为18[114] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他金融资产相关ECL分别为50,785和36,010[117] - 截至2022年6月30日，或有交易总金额为345,541,263，其中信用卡和支票账户未提取承诺占比98.44%，已授予担保占比1.30%，透支和未使用承诺占比0.26%[119] - 截至2021年12月31日，或有交易总金额为306,257,799，其中信用卡和支票账户未提取承诺占比98.65%，已授予担保占比1.00%，透支和未使用承诺占比0.35%[119] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，信用卡和支票账户未提取承诺相关ECL分别为473,265和437,421[119] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，已授予担保相关ECL分别为37,579和22,913，透支和未使用承诺相关ECL分别为2,121和4,085[119] - 截至2022年6月30日，摊余成本计量的央行内部票据为281,200,953千比索，政府证券为33,869,850千比索，央行票据为21,613,751千比索，私人证券为457,766千比索，总计337,142,320千比索[122] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量且其变动计入当期损益的债务证券为98,378,029千比索，衍生品金融工具为9,658千比索，其他金融资产为1,998,654千比索，权益工具为585,444千比索[137] - 截至2022年6月30日，金融资产总计234,483,620千比索，金融负债总计541,038千比索；截至2021年12月31日，金融资产总计406,539,777千比索，金融负债总计2,219,639千比索[138] - 2022年6月30日，债务工具、其他金融资产、按公允价值计入损益的权益工具期末金额分别为815,099、41,516、512,323（单位：千比索）[143] - 2021财年末，债务工具、其他金融资产、按公允价值计入损益的权益工具期末金额分别为1,520,482、42,236、2,875,538（单位：千比索）[144] - 2022年6月30日，临时金融信托债务证券、公司债券公允价值分别为388,218、423,382（单位：千比索），折现率范围分别为47.24%-57.08%、37.09%-81.34% [146] - 2021年12月31日，临时金融信托债务证券、公司债券公允价值分别为437,966、1,078,493（单位：千比索），折现率范围分别为43.32%-46.14%、26.19%-40.99% [146] - 2022年6月30日，金融资产账面价值为1,045,805,228（单位：千比索），公允价值为1,007,306,256（单位：千比索）；金融负债账面价值为985,438,942（单位：千比索），公允价值为973,006,588（单位：千比索）[153] - 2021年12月31日，金融资产账面价值为859,362,313（单位：千比索），公允价值为824,855,834（单位：千比索）；金融负债账面价值为956,044,045（单位：千比索），公允价值为944,853,245（单位：千比索）[154] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对Macro Warrants SA投资账面价值分别为3578千比索和5192千比索，银行持股比例均为5%[160] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对Play Digital SA投资账面价值分别为96391千比索和232788千比索，银行持股比例均为10.0197%[162] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对Banco Macro SA – Wordline Argentina SA Unión transitoria投资账面价值分别为390627千比索和370550千比索，银行持股比例均为50%[164] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，对Finova SA投资账面价值分别为51651千比索和57940千比索，银行持股比例均为50%[166] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他非金融资产总额分别为5932230千比索和3174552千比索[167] - 截至2022年6月30日，与关联方交易产生的资产总额为9502673千比索，负债总额为8384464千比索[170] - 截至2022年6月30日，Macro Securities SA、Fintech SGR、关键管理人员和其他关联方的贷款及其他融资最高融资额分别为3145868千比索、1722027千比索、841066千比索和10258066千比索[170] - 截至2021年12月31日，Macro Securities SA、Fintech SGR、关键管理人员和其他关联方的贷款及其他融资最高融资金额分别为1,901,456、1,032,475、975,483和8,326,069（单位：千比索）[171] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他金融负债总额分别为71,630,943和92,495,055（单位：千比索）[180] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，准备金总额分别为2,344,705和2,235,037（单位：千比索）[183] - 截至2022年6月30日，12个月内到期需结算的准备金为924,238（单位：千比索），超过12个月到期需结算的为1,420,467（单位：千比索）[183] - 截至2022年6月30日，银行总资产为8,033,960（单位：千比索），总负债为12,617,688（单位：千比索）[171] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他非金融负债分别为38,233,994和64,796,331[185] - 截至2022年6月30日，无到期日、12个月内到期和超过12个月到期的金融资产总计分别为207,908,867、869,528,355和202,851,626[186] 负债与股东权益类关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总负债为1,0

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为40亿阿根廷比索，较2021年第一季度下降41%，较去年同期下降45% [5] - 2022年第二季度年化净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）分别为5.1%和1.3% [5] - 2022年第二季度净营业收入为813亿阿根廷比索，环比增加60亿阿根廷比索，同比增加26%或166亿阿根廷比索 [6] - 2022年第二季度营业收入为445亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长4%或16亿阿根廷比索，较去年同期增长39%或126亿阿根廷比索 [7] - 2022年第二季度净利息收入为531亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长8%或40亿阿根廷比索，较去年同期增长27%或113亿阿根廷比索 [7] - 2022年第二季度利息收入为961亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长19%或153亿阿根廷比索，较去年同期增长32%或235亿阿根廷比索 [8] - 2022年第二季度贷款利息为417亿阿根廷比索，环比增长5%或20亿阿根廷比索，同比增长10%或37亿阿根廷比索 [8] - 2022年第二季度政府和私人证券净收入环比增长33%或131亿阿根廷比索，同比增长66%或213亿阿根廷比索 [8] - 2022年第二季度回购协议收入为6.99亿阿根廷比索，较上一季度增长38%或1.92亿阿根廷比索，较去年同期下降69%或15亿阿根廷比索 [9] - 2022年第二季度外汇收益（包括稀释性融资投资）为54亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长49%或18亿阿根廷比索，较去年同期增加43亿阿根廷比索 [10] - 2022年第二季度利息支出为429亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长36%或113亿阿根廷比索，同比增长39%或122亿阿根廷比索 [11] - 2022年第二季度存款利息环比增长35%或107亿阿根廷比索，同比增长4.7%或117亿阿根廷比索 [12] - 2022年第二季度净利息收益率（包括外汇）为24.5%，高于2022年第一季度的22.8%和2021年第二季度的18.8% [13] - 2022年第二季度净手续费收入为119亿阿根廷比索，较2022年第一季度减少4900万阿根廷比索，同比增长8%或8.42亿阿根廷比索 [13] - 2022年第二季度以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债净收入为77亿阿根廷比索，较上一季度增长2%或1.8亿阿根廷比索，同比下降11%或9.17亿阿根廷比索 [14] - 2022年第二季度其他营业收入为39亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长1%或5400万阿根廷比索，同比增长68%或160万阿根廷比索 [15] - 2022年第二季度人员和行政费用为220亿阿根廷比索，较上一季度增长22%或40亿阿根廷比索，同比增长10%或14亿阿根廷比索 [16] - 截至2022年第二季度，效率比率达到31.3%，较2022年第一季度的29.6%有所恶化 [17] - 2022年第二季度净货币头寸亏损382亿阿根廷比索，较2022年第一季度的亏损增加13%或43亿阿根廷比索 [18] - 2022年第二季度有效税率为33% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款方面，透支、票据及其他业务分别增长29%、10%和16% [20] - 消费贷款方面，信用卡贷款增长5%，个人贷款下降6% [20] - 私营部门融资中，比索融资增长1%或41亿阿根廷比索，美元融资增长12%或2100万阿根廷比索 [20] - 截至2022年6月，私营部门贷款市场份额达到7.2% [21] - 总存款为8582亿阿根廷比索，环比增长8%或634亿阿根廷比索，同比增长6%或509亿阿根廷比索 [22] - 私营部门存款环比增长10%，其中定期存款环比增长15%或498亿阿根廷比索，活期存款增长6%或207亿阿根廷比索 [22] - 私营部门存款中，特殊存款增长9%或625亿阿根廷比索，美元存款下降11%或1.15亿阿根廷比索 [23] - 截至2022年6月，交易账户约占总存款的48%，私营部门存款市场份额为5.9% [23] - 不良贷款与总金融资产比率达到0.25%，不良贷款覆盖率为159.7% [24] - 消费贷款组合不良贷款率从上个季度的1.35%降至1.24%，商业贷款组合不良贷款率从上个季度的2.76%降至1.28% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是充分利用过剩资本，保持良好的流动性，继续改善效率标准，优化存款基础 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地经济学家预计2022年通货膨胀率在85% - 95%之间，名义利率年底可能略有上升以跟上通胀步伐，有助于扩大净利息收益率 [29] - 官方外汇汇率月度贬值速度年底可能加快，以支持农业综合企业部门出售美元 [30] - 名义利率大幅上升后，贷款需求略显疲软，预计2022年底贷款增长与通胀率相近 [31] - 公司目标是到2022年底实现10%左右的正实际净资产收益率 [32] 其他重要信息 - 截至2022年第二季度，公司拥有2843亿阿根廷比索的过剩资本，总监管资本比率为40.5%，一级资本比率为35.9% [25] - 阿根廷中央银行授权公司以现金和/或实物形式分配总计197亿阿根廷比索的利润 [25] - 公司已分别于6月7日、7月6日和8月2日支付99亿、16亿和16亿阿根廷比索的现金股息 [26] - 流动资产与总存款比率达到90% [26] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待年底的通货膨胀和利率情况，以及这些指标何时可能正常化，考虑到利率降低可能导致比索贬值 - 当地经济学家预计2022年通货膨胀率在85% - 95%之间，名义利率年底可能略有上升以跟上通胀步伐，有助于扩大净利息收益率；官方外汇汇率月度贬值速度年底可能加快，但经济方面可能希望先完成更复杂的经济计划再进行更大幅度的贬值 [29][30] 问题2: 考虑到通货膨胀，如何看待今年的实际贷款增长，是否仍可实现，还是可能要到明年 - 名义利率大幅上升后，贷款需求略显疲软，预计2022年底贷款增长与通胀率相近 [31] 问题3: 如何看待今年的净资产收益率（ROE） - 公司目标是到2022年底实现10%左右的正实际净资产收益率，即8% - 12%的区间 [32] 问题4: 是否考虑对2026年债券进行要约收购，是否需要从中央银行获取美元来回购债券 - 进行任何要约收购或回购都需要向中央银行申请许可；公司持有美元头寸可用于回购，但目前处于观望状态 [36] 问题5: 如何看待对公共部门的敞口，在最坏情况下能否轻松调整该敞口，银行与中央银行和政府是否就对Leliqs和政府债券的敞口进行过讨论 - 第二季度国内比索债务出现抛售压力时，中央银行迅速采取行动，目前仍在市场上提供支持；近期经济部长成功进行了比索债务互换，预计年底前可能会有类似操作；目前认为比索债务再融资和重组风险较低，中央银行风险较小；中央银行发行了看跌期权，持有国债的银行在危机时可向中央银行出售；公司认为目前债务重组的可能性极低 [37][38][39] 问题6: 如果不想续签与中央银行的Leliqs，能否轻松从中央银行取回资金，随着经济部长更替和中央银行资金减少，对中央银行低风险的看法是否改变 - 上个月部分续签Leliqs时，公司顺利收到资金；目前认为即使经济部长更替，中央银行仍能履行职责，减少Leliqs敞口没有问题 [40]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为1140633910千比索和1158028748千比索[13] - 截至2022年3月31日，公司总负债为858,273,771千比索，较2021年12月31日的881,079,040千比索下降2.6%[14] - 截至2022年3月31日，公司股东权益总额为282,360,139千比索，较2021年12月31日的276,949,708千比索增长2%[14] - 截至2021财年初，公司资本存量为12,429,781千比索，股东权益为97,975,071千比索[23] - 当期净收入为3,392,736千比索，综合收入为3,392,842千比索[23] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，银行及子公司合并总资产分别为1,140,633,910和1,158,028,748[56] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，银行及子公司合并总负债分别为858,273,771和881,079,040[56] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，归属于银行所有者的权益分别为282,327,987和276,905,740[56] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，归属于非控股股东的权益分别为32,152和43,968[56] 公司各业务线财务数据关键指标变化 - 2022年3月31日现金及银行存款为175530662千比索，较2021年12月31日的200025884千比索有所下降[13] - 2022年3月31日按公允价值计入损益的债务证券为32243512千比索，低于2021年12月31日的37614226千比索[13] - 2022年3月31日其他金融资产为24944864千比索，较2021年12月31日的40786731千比索减少[13] - 2022年3月31日贷款及其他融资为373888227千比索，低于2021年12月31日的408984539千比索[13] - 2022年3月31日其他债务证券为422907382千比索，高于2021年12月31日的331935881千比索[13] - 2022年3月31日作为担保交付的金融资产为32047903千比索，高于2021年12月31日的20851057千比索[13] - 2022年3月31日按公允价值计入损益的权益工具为476438千比索，低于2021年12月31日的2529734千比索[13] - 2022年3月31日对联营企业和合营安排的投资为652301千比索，高于2021年12月31日的568166千比索[13] - 2022年3月31日不动产、厂房和设备为60911675千比索，略低于2021年12月31日的61368622千比索[13] 公司收入相关财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司利息收入为68,847,519千比索，较2021年同期的69,946,106千比索下降1.6%[16] - 2022年第一季度，公司净利息收入为41,910,706千比索，较2021年同期的36,960,488千比索增长13.4%[16] - 2022年第一季度，公司净佣金收入为10,215,396千比索，较2021年同期的9,195,425千比索增长11.1%[16] - 2022年第一季度，公司净营业收入为64,176,769千比索，较2021年同期的57,764,259千比索增长11.1%[16] - 2022年第一季度，公司经营收入为36,536,899千比索，较2021年同期的29,352,743千比索增长24.5%[16] - 2022年第一季度，公司持续经营业务税前收入为7,583,695千比索，较2021年同期的6,986,939千比索增长8.5%[16] - 2022年第一季度，公司持续经营业务净利润为6,007,887千比索，较2021年同期的3,392,842千比索增长77.1%[16] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为9.4144比索，较2021年同期的5.3060比索增长77.4%[18] 公司现金流量相关财务数据关键指标变化 - 2022年3月31日，经营活动产生的现金流量为75,385,067千比索，2021年同期为11,163,844千比索[25] - 2022年3月31日，投资活动使用的现金流量为1,531,078千比索，2021年同期为2,002,439千比索[26] - 2022年3月31日，融资活动产生的现金流量为1,412,492千比索，2021年同期为 - 335,254千比索[26] 公司对外投资相关情况 - 2020 - 2021年，公司对Play Digital SA的总出资额为253,557千比索，2022年1月17日新增出资130,758千比索[32] - 2021年10月15日，公司为获得Fintech SGR 24.99%的股权支付33,488千比索[33] - 2021年10月1日，公司为购买Finova SA 50%的资本股份和投票权支付50,850千比索[34] - 2019年1月21日，公司接受收购要约出售Prisma Medios de Pago SA 4.6775%股份，总价64,542千美元，2019年2月1日完成转让[129][130] - 2022年3月18日，公司完成出售Prisma剩余股份，总价33,018千美元，付款方式为30%比索和70%美元，分2027年和2028年支付[134][135] - 2022年3月30日，支付了此前出售51%股份未付余额的40%，剩余部分分别于2026年1月31日和2027年1月31日支付[136] - 2021年10月1日，公司行使看涨期权，获得Fintech SGR 24.99%的股权[163] - 收购Fintech SGR时，可辨认资产公允价值为68,899千比索，负债公允价值为58,261千比索，产生商誉26,492千比索，总对价为33,488千比索[164][165] - 2021年10月1日，公司收购Finova SA 50%股权，对该公司拥有共同控制权[176] 公司与政府相关业务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，米西奥内斯省政府在公司的存款分别为15,222,352千比索和10,530,303千比索[37] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，萨尔塔省政府在公司的存款分别为24,009,700千比索和7,493,144千比索[40] - 与胡胡伊省政府的协议自1998年1月12日起为期十年，经两次延期后有效期至2024年9月30日[41] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，胡胡伊省政府在银行的存款分别为10,084,831和9,781,514（含法院存款1,533,905和2,215,621）[42] - 与图库曼省政府、圣米格尔德图库曼城和埃尔巴布埃纳市的服务协议分别在2031年、2023年和2025年到期[43] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，图库曼省政府等在银行的存款分别为17,301,741和20,317,994（含法院存款5,486,589和5,954,216），银行向图库曼省政府发放的贷款分别为1,606,751和2,133,618[44] 公司财务报表相关政策及影响 - 自2020年1月1日起，银行开始应用IFRS 9“金融工具”的第5.5节“减值”，但非金融公共部门债务证券除外[47] - 三年累计通胀率超100%时需重述财务报表，阿根廷三年通胀率已超该数值且短期内趋势难逆转[63] - 2022年3月31日和2021年3月31日止三个月通胀率分别为16.07%和12.95%，2021年12月31日止财年通胀率为50.94%[65] - 2022年1月1日起生效的IFRS修订对合并中期财务报表无重大影响，包括IFRS 3、IAS 16、IAS 37等修订[82][85][88] - 2018 - 2020年度改进周期的修订对合并中期财务报表无重大影响，涉及IFRS 1、IFRS 9等[91][93] - 2023年1月1日起生效的修订包括IAS 1、IAS 8、IAS 12，公司预计对财务报表无重大影响[97][99][100] - 财务报表重述时，货币性项目不重述，非货币性项目按特定规则重述[67][69] - 损益表和其他综合收益表中，收入和费用按记录日期重述[72] - 股东权益变动表在过渡日（2018年12月31日）按特定程序重述，之后按一般物价指数重述[75][78] - 现金流量表所有项目按报告期末计量单元重述，现金及现金等价物的货币损益单独披露[79] 公司信贷业务相关数据关键指标变化 - 公司信贷政策包括提供担保、证券等，面临或有义务和信用风险[101] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，该类交易的最大信用风险敞口总额分别为304,277,198和260,830,965[102] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，按公允价值计入损益的债务证券总额分别为32,243,512和37,614,226[105] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他金融资产总额分别为24,944,864和40,786,731[106] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，按摊余成本计量的贷款和其他融资总额分别为373,888,227和408,984,539[111] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，前瞻性调整金额分别为1,956,544和2,305,144[112] - 截至2022年3月31日，执行中贷款占比96.23%，受损贷款占比1.28%[114] - 截至2021年12月31日，执行中贷款占比96.76%，受损贷款占比0.91%[115] - 截至2022年3月31日，单独评估的执行中商业贷款占比97.34%，受损商业贷款占比2.66%[116] - 截至2021年12月31日，单独评估的执行中商业贷款占比97.77%，受损商业贷款占比0.89%[116] - 2022年3月31日与2021年12月31日相比，按摊余成本计量的贷款和其他融资减少了46,276,312，降幅约为11.01%[111] - 截至2022年3月31日，贷款组合总额为303,123,673千比索，其中执行类占比95.94%，受损类占比0.91%；截至2021年12月31日，总额为320,071,965千比索，执行类占比96.45%，受损类占比0.92%[118] - 截至2022年3月31日，企业债券和金融信托的风险敞口总额为139,981千比索，企业债券占比48.58%，金融信托占比51.42%；截至2021年12月31日，总额为307,226千比索，企业债券占比32.67%，金融信托占比67.33%[121] - 企业债券相关的预期信用损失（ECL）在2022年3月31日为611千比索，2021年12月31日为615千比索；金融信托相关的ECL在2022年3月31日为5千比索，2021年12月31日为15千比索[121] - 截至2022年3月31日，其他金融资产风险敞口为22,911,594千比索；截至2021年12月31

公司资产数据变化 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为997,701,274千比索和1,162,101,462千比索[12] - 2021年12月31日现金及银行存款为172,332,578千比索，2020年为196,175,043千比索[12] - 2021年12月31日按公允价值计量且其变动计入当期损益的债务证券为32,406,588千比索，2020年为82,991,433千比索[12] - 2021年12月31日衍生金融工具为1,296千比索，2020年为10,916千比索[12] - 2021年12月31日回购交易为31,405,801千比索，2020年为59,503,764千比索[12] - 2021年12月31日其他金融资产为35,139,862千比索，2020年为28,507,279千比索[12] - 2021年12月31日贷款及其他融资为352,361,199千比索，2020年为388,413,137千比索[12] - 2021年12月31日其他债务证券为285,979,818千比索，2020年为315,653,764千比索[12] - 2021年12月31日作为担保交付的金融资产为17,964,257千比索，2020年为21,573,120千比索[12] - 2021年12月31日按公允价值计量且其变动计入当期损益的权益工具为2,179,495千比索，2020年为2,510,186千比索[12] 公司负债数据变化 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司负债分别为997,701,274千比索和1,162,101,462千比索[15] 公司收入及收益数据变化 - 2021财年和2020财年，公司净利息收入分别为130,998,318千比索和145,275,725千比索[16] - 2021财年和2020财年，公司净佣金收入分别为33,453,124千比索和34,256,918千比索[16] - 2021财年和2020财年，公司净营业收入分别为194,525,773千比索和200,628,834千比索[16] - 2021财年和2020财年，公司经营收入分别为93,629,737千比索和100,992,147千比索[16] - 2021财年和2020财年，公司持续经营业务税前收入分别为28,785,809千比索和55,258,227千比索[16] - 2021财年和2020财年，公司持续经营业务净收入分别为27,123,243千比索和36,782,238千比索[16] - 2021财年和2020财年，公司基本每股收益分别为42.4178比索和57.5242比索[18] - 2021财年和2020财年，公司其他综合收益分别为1,173,689千比索和1,415,706千比索[19] - 2021财年和2020财年，公司综合收益总额分别为28,296,932千比索和38,197,944千比索[19] 公司权益相关数据 - 2021财年末公司总股本为639,413千比索，额外实收资本为12,429,781千比索，股东权益调整为82,601,146千比索[21] - 2021财年公司净收入为27,122,496千比索，非控股权益为747千比索，总权益为27,123,243千比索[21] - 2021财年公司未分配留存收益分配为766,334千比索，综合其他收入为1,940,023千比索[21] 公司现金流量数据变化 - 2021财年公司经营活动现金流量为49,584,605千比索，2020年为45,403,485千比索[23] - 2021财年公司投资活动现金使用为6,928,122千比索，2020年为5,548,778千比索[24] - 2021财年公司融资活动现金使用为8,592,495千比索，2020年为10,351,273千比索[24] - 2021财年汇率波动影响为27,091,498千比索，2020年为44,038,434千比索[24] - 2021财年货币对现金及现金等价物影响为 - 144,244,148千比索，2020年为 - 113,835,110千比索[24] - 2021财年现金及现金等价物净减少87,957,402千比索，2020年净增加95,011,931千比索[24] - 2021财年末现金及现金等价物为309,931,902千比索，2020财年末为397,889,304千比索[24] 公司投资及股权变动 - 2020 - 2021年公司对Play Digital SA出资253,557（未重述），2021年9月28日后持股比例达10.020%，此前为9.9545%，2022年1月17日又出资130,758[31] - 2021年10月1日公司行使看涨期权，以33,488（未重述）获得Fintech SGR 24.99%股权，持有49.9939%的B类股份[32] - 2021年10月1日公司以50,850（未重述）购买Finova SA 50%的股本和投票权股份[33] - 2021年10月1日公司收购Fintech SGR投资，持有其B类股份49.9939%和总股本24.99%，并控制该结构化实体[88] - 2021年12月15日，Argenpay SAU股东大会接受公司10万的不可撤销资本出资，发行1亿股普通股[104] - 截至2021年12月31日，公司对Macro Securities SA的总股本权益和投票权分别为99.925%和99.932%[104] - 截至2021年12月31日，公司对Macro Fiducia SA的总股本权益和投票权均为99.046%[104] - 截至2021年12月31日，公司对Macro Fondos SGFCISA的总股本权益为99.939%，投票权为100%[104] - 截至2021年12月31日，公司对Macro Bank Limited的总股本权益为99.999%，投票权为100%[104] - 截至2021年12月31日，公司对Argenpay SAU的总股本权益和投票权均为100%[104] - 截至2021年12月31日，公司对Fintech SGR的总股本权益和投票权均为24.999%[104] - 截至2020年12月31日，公司对Macro Securities SA持股12,776,680股，占总资本股的99.925%，投票权99.932%；对Macro Fiducia SA持股46,935,318股，占比99.046%，投票权99.046%；对Macro Fondos SGFCISA持股327,183股，占比99.939%，投票权100.00%；对Macro Bank Limited持股39,816,899股，占比99.999%，投票权100.00%；对Argenpay SAU持股241,200,000股，占比100.00%，投票权100.00%[105] 政府存款及贷款数据变化 - 截至2021年和2020年12月31日，米西奥内斯省政府在公司的存款分别为9,072,397和24,512,527（含法院存款）[36] - 截至2021年和2020年12月31日，萨尔塔省政府在公司的存款分别为6,455,729和5,701,168（含法院存款）[40] - 截至2021年和2020年12月31日，胡胡伊省政府在公司的存款分别为8,427,277和16,468,955（含法院存款）[42] - 截至2021年和2020年12月31日，图库曼省政府、圣米格尔 - 德图库曼城和埃尔巴 - 布埃纳城在公司的存款分别为17,504,996和21,546,127（含法院存款），公司向图库曼省政府发放的贷款分别为1,838,221和4,317,862[44] 公司财务政策及准则应用 - 自2020年1月1日起，公司开始应用IFRS 9“金融工具”第5.5节“减值”，非金融公共部门债务证券除外[48] - 公司收到央行备忘录，调整了Prisma Medios de Pago SA持股的公允价值，正量化与按IFRS计算的公允价值差异[49] - 因三年累计通胀率超100%，公司按IAS 29对财务报表进行重述[62] - 2021和2020财年通货膨胀率分别为50.94%和36.14%[64] 公司合并财务报表相关 - 公司合并财务报表包括2021年12月31日银行及其子公司的财务报表[82] - 截至2021年12月31日，公司合并资产为997,701,274（千比索），负债为759,094,864（千比索），归属于银行所有者的权益为238,568,528（千比索），归属于非控股股东权益为37,882（千比索）[105] - 截至2020年12月31日，公司合并资产为1,162,101,462（千比索），负债为938,585,882（千比索），归属于银行所有者的权益为223,512,758（千比索），归属于非控股股东权益为2,822（千比索）[105] 公司金融工具计量及相关规定 - 公司将阿根廷比索作为功能和列报货币，外币资产和负债按每个财政年度最后一个工作日交易结束时的央行基准美元汇率估值[109] - 公司对金融工具初始确认时，按公允价值计量，部分按公允价值调整交易成本计量[112] - 公司将债务工具分为按摊余成本、按公允价值计入其他综合收益、按公允价值计入损益三类进行后续计量[115] - 金融资产和负债按公允价值计入损益时，在财务状况表中按公允价值确认，公允价值变动计入损益表[135] - 金融资产按公允价值计入其他综合收益需满足特定业务模式和现金流条件，处置时OCI累计损益重分类至损益[137][140] - 金融资产按摊余成本计量采用实际利率法，扣除预期信用损失准备[141][142] - 现金和银行存款按名义价值加应计利息估值，应计利息计入利息收入[147] - 贷款和其他融资按摊余成本计量，利息收入计入“利息收入”[150] - 除公共部门披露外，银行对未按公允价值计量且计入损益的金融工具确认ECL损失准备，公共部门仍适用BCRA最低贷款损失准备标准[151] - ECL损失准备基于金融资产整个存续期预期信用损失，若无重大信用风险增加则基于12个月预期信用损失[152] - 银行将金融工具分为三个阶段，阶段1按12个月ECL确认损失准备，阶段2和3按整个存续期ECL确认损失准备[158][159][160] - 计算ECL的关键参数包括违约概率、违约风险敞口和违约损失率[163][164][165] - 阶段3金融工具的违约概率设定为100%[172] - 计算ECL时需考虑三种宏观经济情景（基本情景、中间情景和下行情景）并进行前瞻性调整[168][175] - 按公允价值计量且计入其他综合收益的债务工具的ECL不减少其账面价值，相关减值金额计入“其他综合收益”[180] - 信用卡和其他循环信贷额度的ECL计算考虑客户行为、未使用信用承诺等因素[181] - 部分金融负债按摊余成本计量，衍生品按公允价值计量且计入损益，利息计入“利息费用”[194] - 衍生金融工具包含无标的资产交割的远期交易应收款和应付款，涉及外币远期买卖交易[196] - 此类交易按合同公允价值计量，银行出于中介目的以自有账户进行[196] - 产生的收入在合并收益表中列为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具计量净收益”[196] 公司财务报表其他说明 - 合并财务报表附注日期截至2021年12月31日[198] - 财务报表原文为西班牙语，数据单位除另有说明外为以2021年12月31日阿根廷比索购买力计算的千比索[199] - 金融资产在合同现金流量权利到期或银行转移相关权利等情况下终止确认[199] - 金融资产转移仅在银行转移几乎所有风险和报酬或转移控制权等条件下符合终止确认条件[200]

财务数据关键指标变化 - 2019 - 2021财年通货膨胀率分别为53.83%、36.14%和50.94%[22] - 2019 - 2021年净利息收入分别为179,620,631千比索、145,275,725千比索和130,998,318千比索[34] - 2019 - 2021年净佣金收入分别为36,642,422千比索、34,256,918千比索和33,453,124千比索[34] - 2019 - 2021年净利息与净佣金收入小计分别为216,263,053千比索、179,532,643千比索和164,451,442千比索[34] - 2019 - 2021年净收入分别为42,573,550千比索、39,478,328千比索、22,873,284千比索[37] - 2019 - 2021年净利息利润率分别为25.36%、20.25%、20.12%[39] - 2019 - 2021年手续费收入比率分别为18.19%、20.45%、22.02%[39] - 2019 - 2021年效率比率分别为32.05%、34.89%、38.23%[39] - 2019 - 2021年平均股权回报率分别为21.39%、17.84%、10.17%[39] - 2019 - 2021年平均资产回报率分别为4.09%、3.73%、2.31%[39] - 2019 - 2021年贷款及其他融资占总存款的百分比分别为85.96%、54.70%、61.47%[39] - 2019 - 2021年流动资产占总存款的百分比分别为66.79%、90.13%、90.05%[39] - 2019 - 2021年总股权占总资产的百分比分别为23.82%、19.57%、23.98%[39] - 2019 - 2021年不良贷款及其他融资占总贷款及其他融资的百分比分别为1.71%、1.13%、0.91%[39] - 2017 - 2021年阿根廷消费者物价通胀分别为24.8%、47.6%、53.8%、36.1%、50.9%，2022年1 - 3月分别为3.9%、4.7%、6.7%[71] - 2019 - 2021年财政赤字分别为951.216亿比索、17499.57亿比索、14076.41亿比索[74] - 2019 - 2021年公共支出分别为34317.46亿比索、50491.23亿比索、77338.16亿比索[74] - 2019 - 2021年12月31日，公司股东权益分别为2.287457亿比索、2.396374亿比索[166] - 2019 - 2021年零售客户总数分别为3702804、4127737、4312883 [183] - 零售账户数量在2019、2020、2021年分别增长7%、11%、4% [193] - 借记卡发行数量在2019、2020、2021年分别增长4%、10%、6% [194] - 2019 - 2021年储蓄账户总数分别为4469531、5116756、5453645 [199] - 2019 - 2021年支票账户数量分别为822227、750711、643964 [199] 汇率相关数据 - 2021年12月31日，美元兑比索参考汇率为1美元兑换102.75比索[23] - 2021年比索兑美元贬值约14.5%，2022年4月19日汇率为113.78比索兑1美元[68] 财务报表编制与准则 - 公司合并财务报表按照国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制[21] - 截至2021年12月31日的合并财务报表已根据国际会计准则第29号对功能货币（比索）的一般购买力变化进行重述[22] - 公司认为自2018年7月1日后结束的会计期间，阿根廷经济属于国际会计准则第29号规定的“高通货膨胀”经济[31] - 公司合并财务报表包含银行及其子公司截至2021年12月31日的财务报表[23] - 国际财务报告准则与阿根廷中央银行规则在某些重大方面存在差异，财务信息不可直接比较[24] 阿根廷债务相关事件 - 2020年8月阿根廷政府重组约665亿美元外币全球债券[56] - 2021年6月阿根廷与巴黎俱乐部达成协议，将债务到期日延至2022年3月[56] - 2022年3月22日，阿根廷与巴黎俱乐部达成新的两年延期协议[56] - 2022年3月25日，IMF执行董事会批准440亿美元协议，立即支付96亿美元[59] 阿根廷经济相关情况 - 2021年阿根廷在透明国际腐败感知指数调查中排名第96，低于2020年的第78[77] - 2021年6月阿根廷被MSCI从“新兴市场”重新分类为“独立市场”[61] - 新冠疫情对阿根廷经济和公司业务有重大不利影响，阿根廷政府采取多项货币和财政措施缓解影响[78] - 气候变化带来转型、物理和责任风险，可能导致信用、市场、运营和声誉风险，公司风险管理策略可能无法有效降低风险[81][82][83] - 阿根廷金融系统增长和盈利依赖长期信贷市场，长期信贷占比低，2019 - 2021年长期贷款发放显著减少[85][86] - 未来通胀不确定性阻碍阿根廷私营部门长期贷款复苏，影响贷款供需[87] - 新冠疫情对阿根廷经济产生重大负面影响，债务人还款能力下降，可能导致公司不良贷款增加[95][96] - 贷款与存款利率差缩小且贷款量未相应增加，会对金融系统产生不利影响[97] 法规与政策影响 - 消费者保护法、信用卡法等法规执行增加，违反规定可能限制公司收款能力，影响财务结果[99][100][101] - 针对金融实体的集体诉讼可能对金融行业和公司业务产生不利影响[102] - 2020年借记卡销售最高佣金为0.70%，2021年及以后为0.60%，信用卡和借记卡销售佣金限制及进一步降低可能影响公司盈利能力[108] - 自2022年1月1日至12月31日，央行授权金融实体最多可分配应分配收益的20%作为股息[142] 公司股东信息 - 截至2021年12月31日，主要股东Security Trust JHB BMA持有5995996股A类股和104473881股B类股，Delfín Jorge Ezequiel Carballo持有4901060股A类股和106824523股B类股[113] 公司业务扩张与收购 - 公司历史上主要通过收购扩张业务，未来将继续考虑收购机会，但无法保证能成功[115] - 2019年1月，公司向Al Zenith出售Prisma 4.6775%股份，代表51%持股；2022年3月18日，完成出售剩余4.4941%股份，价格33017761.20美元[156] - 2020年7月至2021年9月，公司多次向Play Digital SA注资，最终持有215717076股，占比10.020%；2022年1月，再次注资130758千比索[157] - 2021年10月1日，公司决定持有Fintech SGR 24.99%权益，拥有49.9939%的B类股份[158] - 2021年10月15日，公司收购Finova SA 50%的股份和投票权[159] - 2001 - 2019年期间，公司多次收购其他银行，如2001年收购Banco Bansud S.A.，2019年收购Argenpay SAU 100%股权[155] 公司基本信息与上市情况 - 公司于1966年11月21日成立，注册期99年，1967年3月8日在阿根廷布宜诺斯艾利斯省巴伊亚布兰卡市商业公共登记处注册[150] - 公司股票自1994年11月在BYMA上市，2006年3月在NYSE上市，2015年10月获MAE上市授权[161] 公司总部建设 - 2011年，公司以1.1亿比索从布宜诺斯艾利斯市政府收购一块土地，用于建设新总部，2019年完工[162] - 新总部大楼面积53300平方米，项目总投资约1.86亿美元[163] 公司业务策略转变 - 1994年起，公司转变业务策略，专注零售银行，在布宜诺斯艾利斯市以外地区开展业务[154] 公司市场排名情况 - 截至2021年6月30日，公司在阿根廷私人银行中，分行数量排名第一，股权排名第二，总贷款和总存款排名第四[164] 公司财务状况与客户情况 - 截至2021年12月31日，公司总资产为9992.995亿比索（97.255亿美元），总贷款和其他融资为3523.611亿比索（34.293亿美元），总存款为5888.507亿比索（57.309亿美元）[165] - 截至2021年12月31日，公司约有430万零售客户、9万企业客户、90万私营部门和省政府员工工资账户客户以及70万退休客户[165] - 截至2021年12月31日，公司监管资本超额为比索（资本化率36.1%）[166] 公司分行与服务情况 - 截至2021年，公司拥有466家分行和1779台自动取款机，约94%的分行位于布宜诺斯艾利斯市以外[166][167][182] - 公司为阿根廷四个省份（萨尔塔、胡胡伊、米西奥内斯和图库曼）的政府提供金融代理服务[167] 公司业务发展策略 - 公司计划通过提供中长期信贷、扩大客户群、拓展分行网络等策略提升在阿根廷银行业的领先地位[170] 公司可持续发展协议 - 公司于2019年6月21日签署可持续金融协议，制定了包含4项策略的可持续业务协议[178] 公司客户分类与产品服务 - 公司为零售和企业客户提供标准产品和服务，零售客户分为工资计划、退休人员、公开市场、专业人士和企业等类别[180][182] 公司零售业务客户情况 - 截至2021年12月31日，仅14.8%的零售客户有个人贷款，29%有信用卡 [184] 公司养老金业务活动 - 2021年为养老金领取者设立13家新分行作为支付机构 [211] - 2021年“Jubilate con Macro”活动覆盖超5万潜在客户 [212] 公司市场份额情况 - 公司在工资计划客户数量上保持第四的市场份额 [213] 金融机构信贷援助政策 - 2020年4月1日至2021年3月31日，金融机构信贷援助未付余额仅按合同约定利率计收补偿性利息 [203] 公司面临的风险 - 公司面临信用风险，估计和建立的信贷风险及潜在信贷损失准备金可能不准确或不足[116] - 截至2021年12月31日，银行因估计ECL规定的准备金增量效应进行前瞻性调整[118] - 市场条件变化会直接或间接影响公司财务状况和经营成果[120] - 网络安全事件可能对公司声誉、财务状况和经营成果产生负面影响[121] - 公司业务高度依赖信息技术系统及其改进，系统故障可能造成重大不利影响[125] - 欺诈或交易错误增加可能对公司产生不利影响[127] - 流动性问题可能出现，影响公司业务，当前和未来潜在债务可能带来严重后果[129][130]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收入为105亿阿根廷比索，较2021年第三季度增长30%，较去年同期增长120% [5] - 2021财年综合总收入为271亿阿根廷比索，较2020财年下降26% [5] - 2021年第四季度净利息收入为357亿阿根廷比索，较2021年第三季度增长9%，较去年同期增长9%；2021财年净利息收入较2020财年下降10% [9] - 2021年第四季度净手续费收入为88亿阿根廷比索，较2021年第三季度增长2%，较去年同期增长3%；2021财年净手续费收入较上一年下降2% [13] - 2021年第四季度人员和行政费用为156亿阿根廷比索，较上一季度增长5%，较去年同期下降4%；2021财年行政费用加员工福利较2020财年下降4% [16] - 2021年第四季度净货币头寸亏损152亿阿根廷比索，较2021年第三季度亏损增加7% [18] - 2021财年有效税率为5.8%，低于2020财年的33.1% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2021年第四季度对私营部门融资总额为3490亿阿根廷比索，较上一季度增长4%，较去年同期下降8% [20] - 商业贷款中，透支较上一季度增长8%；消费贷款方面，抵押贷款增长13%，信用卡贷款减少9% [20] - 2021财年，质押贷款增长49%，其他贷款减少41% [21] 存款业务 - 2021年第四季度总存款较上一季度减少1%，较去年同期减少20% [22] - 私营部门存款较上一季度减少1%，公共部门存款减少5% [22] - 私营部门存款中，定期存款较上一季度减少8%，活期存款增加5%；比索存款增加1%，美元存款减少16% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年12月，公司在私营部门贷款的市场份额达到6.9% [21] - 截至2021年12月，公司在私营部门存款的市场份额为5.4% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是充分利用过剩资本，继续努力提高效率标准，保持优化的存款基础 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若阿根廷与IMF达成协议，公司预计今年通胀率在50% - 60%之间，GDP实际增长率在1.5% - 2%之间，存款和贷款预计随通胀增长，贷款可能略高 [30] - 央行1月和2月提高了利率，预计2022年不会有太多加息，可能在5 - 7月有1 - 2个百分点的加息，利润率可能比2021年略宽 [31] - 预计2022年ROE可能高于2021年，达到15%或更高 [32] - 预计2022年不良贷款率控制在2%以下，覆盖率远高于100% [38] 其他重要信息 - 自2020年第一季度起，银行按照阿根廷央行规定采用通货膨胀会计报告业绩，为便于比较，以前季度数据已重新表述 [4] - 2021年第四季度，银行因与IMF债务重组协议的不确定性和可能的不利宏观经济情景，增加了贷款损失准备金 [7] - 2021年第四季度，因阿根廷比索兑美元贬值4%和银行的多头即期头寸，外汇投资及相关融资收益为16亿阿根廷比索 [11] - 截至2021年第四季度，银行非 performing 总金融比率为1.3%，当前比率为209.61%；消费贷款组合不良贷款率降至1.4%，商业贷款组合不良贷款率升至0.99% [24] - 银行资本充足，总监管资本比率为36.1%，一级资本比率为30.9%，流动性充足，流动资产与总存款比率达到90% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IMF协议对低端存款增长的影响、今年面临的挑战、准备金情况及对今年ROE的预期 - 若阿根廷与IMF达成协议，公司预计今年通胀率在50% - 60%之间，GDP实际增长率在1.5% - 2%之间，存款和贷款预计随通胀增长，贷款可能略高 [30] - 央行预计不会有太多加息，利润率可能比2021年略宽 [31] - 若达成协议，根据经济情况，可能在2022年转回部分准备金 [29] - 预计2022年ROE可能达到15%或更高 [32] 问题2: 关于ROE及股息的假设 - 假设利润率略宽、转回部分准备金、贷款增长略高于通胀等情况，预计2022年ROE约为15%，股息已从股权中扣除，ROE计算已考虑此因素 [33] 问题3: 税收情况及消费者贷款组合出售情况 - 2021年有效税率低是由于财政平衡与会计平衡差异及通胀影响，预计2022年有效税率接近30% [36] - 消费者贷款组合出售规模较小，对银行规模无重大影响，预计今年不良贷款率控制在2%以下，覆盖率远高于100% [37][38] 问题4: 准备金是否会正常化 - 预计2022年成本风险将低于2% [40] 问题5: 股息情况及是否考虑回购股票 - 仍在等待央行批准支付股息，目前无明确答复 [41] - 目前董事会未考虑股票回购，但不排除未来可能性 [42] 问题6: 股息支付安排及税收诉讼情况 - 央行批准后需分12个月支付股息，若与IMF达成协议，情况可能改变，目前未获支付确认，可支付约200 - 210亿阿根廷比索 [45] - 无未决税收诉讼 [46] 问题7: ROE预期是否与监管放松有关及应对高通胀保护股权的策略 - ROE预期改善与监管放松无关，主要是利润率和贷款回收情况略有改善 [48] - 通过尽可能持有美元和与通胀挂钩的债券来对冲股权风险 [49]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为46亿阿根廷比索，较2021年第一季度增长90%，较去年同期下降50% [5] - 2021年第二季度累计净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）分别为7.8%和1.7% [5] - 2021年第二季度净营业收入为394亿阿根廷比索，环比增长5%（19亿阿根廷比索），同比下降1%（3.55亿阿根廷比索） [6] - 2021年第二季度营业收入为194亿阿根廷比索，较2021年第一季度下降7%（16亿阿根廷比索），较2020年第二季度下降1% [7] - 2021年第二季度净利息收入为255亿阿根廷比索，较2021年第一季度下降4%（9.57亿阿根廷比索），较去年同期下降50%（46亿阿根廷比索） [7] - 2021年第二季度利息收入为443亿阿根廷比索，较2021年第一季度下降4%（58亿阿根廷比索），较去年同期下降2.15亿阿根廷比索 [8] - 2021年第二季度政府和私人证券净收入环比下降14%（32亿阿根廷比索），同比增长30%（46亿阿根廷比索） [9] - 2021年第二季度外汇收益为6.4亿阿根廷比索，较2021年第一季度下降53%（7.09亿阿根廷比索），同比下降47%（5.69亿阿根廷比索） [9][10] - 2021年第二季度利息支出为188亿阿根廷比索，较2021年第一季度下降20%（48亿阿根廷比索），同比增长31%（44亿阿根廷比索） [10] - 2021年第二季度净手续费收入为68亿阿根廷比索，较2021年第一季度增长3%（1.86亿阿根廷比索），同比下降3%（2.19亿阿根廷比索） [12] - 2021年第二季度金融资产和负债按公允价值计入损益的净收入为53亿阿根廷比索，较上一季度增长4%（2.21亿阿根廷比索） [12] - 2021年第二季度其他营业收入为14亿阿根廷比索，较2021年第一季度下降23%（4.21亿阿根廷比索），同比下降12%（1.89亿阿根廷比索） [13] - 2021年第二季度人员和行政费用为123亿阿根廷比索，较上一季度增长4%（4.41亿阿根廷比索），同比下降5%（6.93亿阿根廷比索） [13][14] - 2021年第二季度效率比率达到38.4%，较2021年第一季度的35.7%有所恶化 [14] - 2021年第二季度净货币头寸亏损136亿阿根廷比索，较2021年第一季度下降15%（25亿阿根廷比索），同比增长119%（74亿阿根廷比索） [15][16] - 2021年第二季度有效税率为21.8%，低于2021年第一季度的51.4%和去年同期的29.9% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 对私营部门的融资总额为2678亿阿根廷比索，环比下降7%（200亿阿根廷比索），同比下降19%（617亿阿根廷比索） [17] - 商业贷款下降13%（134亿阿根廷比索），消费贷款下降5%（73亿阿根廷比索），个人贷款下降6%，信用卡贷款下降4% [18] - 私营部门融资中，比索融资下降5%（124亿阿根廷比索），美元融资下降31%（9000万美元） [19] 存款业务 - 总存款为4923亿阿根廷比索，环比下降3%（151亿阿根廷比索），同比下降19%（1175亿阿根廷比索） [20] - 私营部门存款环比下降1%，公共部门存款环比下降16% [20] - 私营部门存款中，比索存款下降3%（111亿阿根廷比索），美元存款下降8%（8100万美元） [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年6月，公司在私营部门贷款的市场份额达到7% [19] - 截至2021年6月，公司在私营部门存款的市场份额为5.1% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是充分利用167亿阿根廷比索的过剩资本 [24] - 公司将继续努力提高效率标准，优化存款基础 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司表示又度过了一个积极的季度，财务状况依然稳健，资产质量可控并受到密切监控 [25] 其他重要信息 - 自2020年第一季度起，银行开始按照阿根廷中央银行的要求，采用国际财务报告准则IAS 29进行恶性通货膨胀会计核算 [4] - 2021年3月，中央银行制定了逐步过渡措施，并于6月1日完成，金融实体必须按照一般债务人分类对债务人进行分类 [23] - 根据阿根廷中央银行第7312号通知，金融实体的利润分配暂停至2021年12月31日 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无回答 [26]