文章核心观点 贝克休斯公司获埃克森美孚多年合同为圭亚那海上开发项目提供化学品及服务，巩固其在海上能源领域战略地位，且圭亚那石油行业发展前景良好，同时推荐能源行业其他排名较好股票 [1][6][7] 贝克休斯与埃克森美孚合作 - 贝克休斯获埃克森美孚多年合同，为圭亚那斯塔布鲁克区块的乌阿鲁和鞭尾海上开发项目提供特种化学品及相关服务 [1] - 合同规定贝克休斯为埃雷亚·维图和捷豹浮式生产储卸油船供应各类化学品，两船分别于2026年和2027年投产 [2] - 贝克休斯在圭亚那有业务基础，新合同巩固其作为埃克森美孚圭亚那业务关键服务提供商的地位 [4] 圭亚那项目情况 - 乌阿鲁和鞭尾项目是埃克森美孚在圭亚那斯塔布鲁克区块的第五和第六个开发项目，两个浮式生产储卸油船日产量合计50万桶，预计使圭亚那总产量达约130万桶/日 [3] - 项目包括多达20个钻井中心和92口生产及注入井，推动圭亚那石油行业发展 [3] - 埃雷亚·维图浮式生产储卸油船由MODEC和东洋工程公司合资企业开发，捷豹浮式生产储卸油船由SBM Offshore负责建造安装，凸显浮式生产储卸油船技术在深海石油生产中的重要性 [5] 其他能源公司推荐 - SM能源公司未来将扩大以石油为中心的业务，尤其在二叠纪盆地和伊格尔福特地区，其油气投资有望为股东创造长期价值 [8] - 太阳石油是美国领先的批发汽车燃料分销商，有庞大分销网络，与超10000家便利店签长期合同，分销超10种燃料品牌，战略收购将使其受益 [9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司营收278亿美元，较2023年的255亿美元增加23亿美元，增幅9%，主要由IET推动[200] - 2024年公司运营收入31亿美元，较2023年的23亿美元增加8亿美元，主要因GTE和SSPS业务量增长、价格上涨及成本优化[200] - 2024年第一季度公司将季度股息提高1美分至每股0.21美元，全年以股息和股票回购形式向股东返还13亿美元[202] - 2024年订单总额282.4亿美元，较2023年的305.22亿美元减少22.82亿美元[222] - 2024年营收较2023年增加23.23亿美元，增幅9%，其中OFSE增加2.68亿美元，IET增加20.55亿美元[224] - 2024年销售、一般和行政成本较2023年减少1.53亿美元，降幅6%，至24.58亿美元，公司成本减少1700万美元，降幅5%，至3.63亿美元[224] - 2024年运营收入较2023年增加7.63亿美元，增幅33%，至30.81亿美元，主要因业务量增加、价格有利、成本优化及外汇因素，部分被通胀压力抵消[226] - 2024年和2023年所得税分别为2.57亿美元和6.85亿美元，2024年因6.64亿美元估值备抵转回影响有效税率[229] - 2023年相对2022年，收入增加43.5亿美元，增幅21%至255亿美元，运营收入增加11.33亿美元，增幅96%至23.17亿美元 [237][239] - 2023年其他非运营收入5.54亿美元，2022年其他非运营损失9.11亿美元，2023年净利息费用2.16亿美元，较2022年减少3600万美元 [240][242] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物为34亿美元，2023年为26亿美元 [250] - 2024 - 2022年经营活动现金流分别为33.32亿美元、30.62亿美元和18.88亿美元，投资活动现金流分别为 - 10.16亿美元、 - 8.17亿美元和 - 15.64亿美元，融资活动现金流分别为 - 15.27亿美元、 - 20.28亿美元和 - 15.92亿美元[257] - 2024 - 2022年净营运资本现金生成分别为700万美元、4200万美元和1.22亿美元[261][262] - 2024 - 2022年资本资产支出分别为12.78亿美元、12.24亿美元和9.89亿美元，处置PP&E现金流分别为2.03亿美元、2.08亿美元和2.17亿美元[264] - 2024 - 2022年出售特定股权证券所得款项分别为9200万美元、3.72亿美元和2600万美元[265] - 2024 - 2022年向A类股东支付股息分别为8.36亿美元、7.86亿美元和7.26亿美元，回购A类普通股分别为4.84亿美元、5.38亿美元和8.28亿美元[269][270] - 预计2025年资本支出最高达年收入的5%，所得税支付在10 - 11亿美元之间[272] - 截至2024年12月31日，美国客户占总客户应收账款的16%，墨西哥客户占10%；2023年分别为19%和11%[280] - 2024和2023年12月31日，应收账款的信用损失准备分别为2.32亿美元和3.5亿美元[301] - 2024年12月31日，公司固定利率长期债务（不包括融资租赁）的公允价值为53亿美元[313] 能源市场数据 - 2024年布伦特原油均价80.52美元/桶，WTI原油均价76.63美元/桶，天然气均价2.19美元/百万英热单位[211] - 2024年北美钻机平均数量787台，国际947台，全球1734台[214] 剩余履约义务数据 - 截至2024年12月31日，剩余履约义务（RPO）总计331亿美元，其中OFSE为30亿美元，IET为301亿美元[223] 油田服务与设备（OFSE）业务线数据关键指标变化 - 2024年油田服务与设备（OFSE）收入156.28亿美元，较2023年增加2.68亿美元，增幅2%，运营收入19.88亿美元，运营利润率从11.4%提升至12.7% [231][232] - 2023年OFSE收入153.61亿美元，较2022年增加21.31亿美元，增幅16%，运营收入17.46亿美元，运营利润率从9.1%提升至11.4% [244] 工业与能源技术（IET）业务线数据关键指标变化 - 2024年工业与能源技术（IET）收入122.01亿美元，较2023年增加20.55亿美元，增幅20%，运营收入18.3亿美元，运营利润率从12.9%提升至15.0% [235] - 2023年IET收入101.45亿美元，较2022年增加22.19亿美元，增幅28%，运营收入13.1亿美元，运营利润率从14.3%降至12.9% [246] 债务相关数据 - 公司有30亿美元的无担保循环信贷安排，2024年和2023年12月31日无借款 [252] - 2024年12月31日，公司遵守所有债务契约，下一次债务到期时间为2026年12月 [253] - 截至2024年12月31日，长期债务和融资租赁义务预计利息未来12个月支付2.49亿美元，之后支付24.68亿美元[275] - 截至2024年12月31日，采购义务未来12个月支付18.55亿美元，之后支付6.79亿美元[276] - 截至2024年12月31日，公司担保未偿还债务证券本金总额为57.97亿美元[282] - 截至2024年12月31日，公司有名义金额为5亿美元的利率互换，将部分2027年到期的13.5亿美元、利率3.337%的固定利率优先票据转换为浮动利率工具[307] - 截至2024年12月31日，公司固定利率长期债务总计57.06亿美元，不同到期年份加权平均利率不同，如2026年为2.35%，2027年为5.36%等[309] 业务合同相关数据 - 长期产品服务协议成本或计费估计修订在2024、2023和2022年分别产生收益-1100万美元、1500万美元和2000万美元，2024和2023年合同现金账单收款约为6亿美元，合同平均完成约11%[291] - 定制设备销售在2024、2023和2022年12个月内按时间确认的总收入分别为85亿美元、61亿美元和42亿美元[292] - 公司长期服务协议平均合同期限超10年，主要在IET部门[287] 税务及汇率相关数据 - 2024年12月31日，公司有4.55亿美元的未确认税收利益（不包括利息和罚款）[299] - 公司有效税率基于收入、法定税率以及不同司法管辖区税法与美国公认会计原则的差异[297] - 截至2024年12月31日，美元每升值或贬值1%，对公司税前收益的影响小于1500万美元[313] - 2024和2023年12月31日，公司未到期的外汇远期合同名义金额分别为30亿美元和36亿美元，用于对冲各种外币汇率波动风险[312] 商誉测试相关 - 公司每年7月1日对各报告单元的商誉进行年度减值测试，或在情况表明可能存在减值时更频繁测试[293]

文章核心观点 - 阿根廷液化天然气公司选择贝克休斯作为其拟建液化天然气出口设施的液化解决方案及相关服务提供商，双方合作将推动项目高效进行，满足全球能源需求 [1][4] 合作内容 - 贝克休斯为阿根廷液化天然气公司位于路易斯安那州福尔琼港的拟建液化天然气出口设施供应液化解决方案、发电设备和气体压缩系统，项目年产量约2400万吨 [1][9] - 项目将采用贝克休斯先进技术，包括由高效LM9000燃气轮机驱动的NMBL™模块化液化天然气解决方案，以及由Cordant™驱动的iCenter™数字解决方案 [2] - 贝克休斯还将提供由LM9000燃气轮机驱动的发电装置，并提供多年服务支持阿根廷液化天然气公司终端运营 [2][9] 合作意义 - 贝克休斯利用其在液化天然气开发方面的知识和经验，帮助优化项目执行，确保设计精简且具成本效益，使阿根廷液化天然气公司更高效且有财务保障地推进项目 [3] - 此次合作体现了贝克休斯在液化天然气领域的技术能力和对提供先进解决方案的承诺，也符合阿根廷液化天然气公司提供变革性能源解决方案的愿景 [4] 项目进度 - 一期建设计划于2026年开始，预计2030年实现商业运营 [4] - 二期旨在扩大产能，正在推进关键里程碑，包括资源报告、获得联邦能源管理委员会批准、确定天然气供应协议和实现资金到位 [4] 公司预期 - 随着阿根廷液化天然气项目推进并达成最终投资决策，贝克休斯预计将获得相关订单，巩固其在该项目长期成功中的关键作用 [5] 公司介绍 - 贝克休斯是一家能源技术公司，为全球能源和工业客户提供解决方案，拥有百年经验，业务遍及120多个国家 [6] - 阿根廷液化天然气公司是一家私营能源公司，致力于开发世界级液化天然气出口解决方案，以满足全球对清洁可靠能源不断增长的需求 [7]

文章核心观点 - 能源技术公司贝克休斯与韩华电力系统和韩华海洋达成联合开发合作协议，共同研发适用于氨应用的小型涡轮机，助力行业脱碳 [1] 合作协议情况 - 贝克休斯、韩华电力系统和韩华海洋签署联合开发合作协议，将利用贝克休斯小型燃气轮机技术和韩华氨燃烧系统，开发适用于氨应用的小型涡轮机 [1] - 协议在贝克休斯2025年年度会议期间签署 [1] - 新氨涡轮机适用于海洋、陆上和海上应用，以及发电和机械驱动 [1] 氨的作用 - 氨是实现包括海洋、石油和天然气以及电力等难以减排行业脱碳的关键燃料 [2] 合作受益方 - 韩国领先造船厂韩华海洋将是协议主要受益方，会采用新解决方案作为未来船舶推进系统，推动海洋脱碳 [2] 项目进展与目标 - 韩华已成功测试以100%氨为燃气的燃烧器概念验证，贝克休斯在2024年完成初始涡轮机可行性研究 [3] - 两家公司目标是在2027年底前完成氨发动机全测试，之后功率约16MW的涡轮机将可接受商业订单 [3] 各方表态 - 贝克休斯气候技术解决方案高级副总裁表示，脱碳是紧迫且潜力大的机遇，向氨燃料转换对减排至关重要，行业需更多此类合作 [4] - 韩华海洋高级执行副总裁称，与贝克休斯合作是全球海运业向低碳燃料推进转型的重要转折点 [4] - 韩华电力系统船舶解决方案部门执行副总裁表示，海洋领域向低碳燃料转型是使命，将与贝克休斯在氨燃烧和包装系统方面发挥关键作用 [5] 贝克休斯其他探索 - 贝克休斯正探索小型燃气轮机如何加速从柴油发动机向氨和氢动力涡轮机的转型 [6] - 2024年1月，公司宣布成功测试全球首台100%氢涡轮机，现已可商业订购并已有订单在执行 [6] 公司介绍 - 贝克休斯是能源技术公司，为全球能源和工业客户提供解决方案，业务覆盖超120个国家 [7] - 韩华成立于1952年，业务多元化，是韩国第七大企业和《财富》全球500强公司，正追求全球业务领先地位 [8]

文章核心观点 - 能源技术公司贝克休斯获埃克森美孚圭亚那公司的重大合同，为其在圭亚那近海开发项目提供特种化学品及相关服务 [1] 合同内容 - 多年期合同涵盖为在建的Errea Wittu和Jaguar浮式生产储卸油船（FPSO）提供各类化学品，两船计划分别于2026年和2027年投产 [2] 公司优势 - 贝克休斯在圭亚那经验丰富，建立了本地供应链，能满足开发项目的独特需求 [2] - 公司在该国能源供应链运营经验丰富，在油田和工业化学品方面专业知识出色，适合支持复杂的FPSO运营 [3] 项目情况 - Uaru和Whiptail是埃克森美孚圭亚那公司在该国的第五和第六个项目，将设多达20个钻井中心和92口生产及注入井 [3] - 每艘FPSO日产能25万桶，将使该国总日产能达约130万桶 [3] 公司过往情况 - 贝克休斯在圭亚那有本地化历史，2022年在乔治敦开设多式联运超级中心 [4] - 公司还为该国运营商提供多种服务和设备，如为埃克森美孚圭亚那公司的FPSO船队提供涡轮机械，为Liza Unity船提供生产化学品 [4] 公司简介 - 贝克休斯是一家能源技术公司，为全球能源和工业客户提供解决方案，业务遍布120多个国家 [5]

文章核心观点 公司于2025年1月31日上午9:30举行2024年第四季度财报电话会议，介绍参会人员并提及财报发布位置等信息 [1][3] 会议基本信息 - 会议时间为2025年1月31日上午9:30（美国东部时间） [1] - 会议为Baker Hughes公司2024年第四季度财报电话会议 [1] 参会人员 公司参会人员 - 投资者关系副总裁Chase Mulvehill [1] - 董事长兼首席执行官Lorenzo Simonelli [1] - 首席财务官Nancy Buese [1] 电话会议参会人员 - 摩根大通证券的Arun Jayaram [1] - 巴克莱银行的David Anderson [1] - 美国银行的Saurabh Pant [1] - Stifel的Stephen Gengaro [1] - 高盛集团的Neil Mehta [1] - 花旗集团的Scott Gruber [1] - Benchmark的Kurt Hallead [1] 财报相关 - 昨日晚间发布的财报可在公司网站bakerhughes.com上查看 [3] - 网络直播中使用的演示文稿可在投资者网站上找到 [3]

文章核心观点 - 贝克休斯公司2024年第四季度财报表现良好，盈利和营收超预期，同时宣布提高股息；还介绍了行业内斯伦贝谢和哈里伯顿的同期财报情况 [1][2][3] 贝克休斯公司财报情况 盈利与营收 - 2024年第四季度调整后每股收益70美分，超Zacks共识预期的63美分，高于去年同期的51美分 [1] - 季度总营收73.64亿美元，超Zacks共识预期的70.94亿美元，高于去年同期的68.35亿美元 [2] 股息情况 - 截至2025年1月31日，宣布将A类普通股季度现金股息提高至每股23美分，2月21日支付，较之前的每股21美分提高10% [3] 业务板块表现 - 油田服务与设备部门营收38.71亿美元，较去年同期的39.56亿美元下降2%，低于预期的38.84亿美元；运营收入5.26亿美元，较2023年第四季度的4.92亿美元增长7% [4][5] - 工业与能源技术部门营收34.92亿美元，较去年同期的28.79亿美元增长21%，超预期的32.23亿美元；运营收入5.84亿美元，较去年同期的4.12亿美元增长42% [5][6] 成本与费用 - 第四季度总成本和费用66.99亿美元，高于去年同期的61.83亿美元，高于预期的61.344亿美元 [7] 订单情况 - 所有业务部门订单总额74.96亿美元，同比增长9%，低于预期的97.537亿美元，主要因工业与能源技术部门订单增加 [8] 自由现金流 - 报告期内自由现金流8.94亿美元，高于去年同期的6.33亿美元 [9] 资本支出与资产负债表 - 第四季度净资本支出2.95亿美元 [11] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物33.64亿美元，长期债务59.7亿美元，债务资本比26.1% [11] 行业内其他公司财报情况 斯伦贝谢 - 2024年第四季度调整后每股收益92美分，超Zacks共识预期的90美分，高于去年的86美分，得益于中东和亚洲的广泛增长、利润率提高以及人工智能和自主运营的进步 [13] - 宣布董事会批准季度股息提高3.6%，并推出23亿美元加速股票回购计划，2025年将通过股息和回购向股东返还至少40亿美元 [14] 哈里伯顿 - 2024年第四季度调整后每股收益70美分，符合Zacks共识预期，但低于去年的86美分，反映出北美业务活动疲软，部分被墨西哥湾更强的流体服务业务抵消 [15] - 2024年自由现金流超26亿美元，向股东返还16亿美元；未来计划专注于扩大技术组合和提升相关能力以创造可持续价值 [16]

财务业绩 - 2024财年订单282.4亿美元，收入278.29亿美元，调整后EBITDA 45.91亿美元，利润率16.5%，摊薄后每股收益2.35美元，自由现金流22.57亿美元[18] - 2024财年调整后EBITDA利润率扩张1.7个百分点，自由现金流转化率49%，摊薄后每股收益同比增长47%，调整后有效税率同比降低约5个百分点[19] 业务板块 - 工业与能源技术（IET）板块2024财年订单130亿美元，收入122.01亿美元，EBITDA 20.5亿美元，利润率16.8%；4Q24 EBITDA同比增长38%，利润率同比提升2.2个百分点[32][33] - 油田服务与设备（OFSE）板块2024财年订单152.4亿美元，收入156.28亿美元，EBITDA 28.81亿美元，利润率18.4%；4Q24 EBITDA利润率同比提升1.6个百分点[35][37] 市场展望 - 预计2024 - 2026年液化天然气最终投资决策（FID）达1亿吨/年，2024年为1700万吨/年；2025年新能源订单目标14 - 16亿美元[13] - 预计2025年全球上游资本支出同比略有下降，北美下降中个位数，国际市场持平或略有下降；近海设备市场短期内将有250 - 300个海底采油树订单，7 - 9艘浮式生产储油卸油装置（FPSO）投入运营[13] 转型活动 - OFSE板块目标到2025年EBITDA利润率达20%，IET板块目标到2026年EBITDA利润率达20%[42][44] 资本配置 - 2024年研发投资6.43亿美元，股票回购4.84亿美元，宣布股息提高10%至每股0.23美元[23] 未来指引 - 1Q25收入预计62 - 68亿美元，调整后EBITDA 9.6 - 10.8亿美元；2025年收入预计269 - 286亿美元，调整后EBITDA 47 - 52亿美元[48]

文章核心观点 - 贝克休斯第四季度业绩强劲，突显其在能源转型技术方面的战略举措，公司未来将继续专注能源转型技术发展 [1][2] 公司概况 - 贝克休斯是全球能源技术服务领导者，为石油、天然气行业及工业市场提供解决方案，近期注重低碳解决方案创新，与全球可持续发展趋势保持一致 [4] - 公司采取专注能源转型、技术创新和市场多元化的战略，在氢能动力系统和碳捕获技术等方面领先，以抢占替代能源市场份额 [5] 第四季度业绩 - 调整后每股收益同比增长37.3%至0.70美元，超分析师共识的0.62美元；营收增长7.7%至73.64亿美元，超预期的70.69亿美元；调整后息税折旧摊销前利润达13.10亿美元，同比增长20.1%；自由现金流达8.94亿美元，同比增长41.2% [2][3] - 工业和能源技术订单同比增长24%，该业务板块营收增长21%，天然气技术解决方案需求同比激增44%；油田服务与设备板块营收环比下降2%，但息税折旧摊销前利润同比提高7%，与C3.ai等关键合作伙伴的合作处于重新谈判中，增加了营收预测的不确定性 [6] 全年业绩 - 全年营收增长9%至278亿美元，得益于各板块强劲的订单业务 [7] 未来展望 - 管理层保持乐观，计划继续专注能源转型技术，预计2025年业绩强劲，优先推动技术进步以实现息税折旧摊销前利润率目标，目标是油田服务与设备板块在2025年实现20%的息税折旧摊销前利润率 [8] - 投资者应关注公司能源转型战略项目的进展，包括氢能合作、碳捕获技术计划以及全球监管变化对市场需求的潜在影响，持续投资这些领域可巩固公司在可持续能源解决方案领域的领先地位 [9]

文章核心观点 - 贝克休斯本季度财报超预期，股价年初至今表现优于标普500，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业的Tetra Technologies待公布财报 [1][3][6] 贝克休斯财报情况 - 本季度每股收益0.70美元，超Zacks共识预期的0.63美元，去年同期为0.51美元，盈利惊喜为11.11%，上一季度盈利惊喜为11.67% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收73.6亿美元，超Zacks共识预期3.81%，去年同期为68.4亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初至今，贝克休斯股价上涨约5%，标普500指数上涨2.7% [3] 未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括未来季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks评级工具 [5] - 财报发布前，贝克休斯盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.51美元，营收65.8亿美元，本财年共识每股收益预期为2.55美元，营收279.5亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，油气油田服务行业Zacks行业排名处于后16%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Tetra Technologies情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.04美元，同比增长33.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.4082亿美元，较去年同期下降8% [9]