文章核心观点 全球领先医疗技术公司BD公布2025财年第一季度财报，营收、利润率和收益超预期，公司持续推进转型战略，拟拆分业务以释放价值，并更新了2025财年业绩指引 [1][2] 各部分总结 第一季度运营结果 - 营收51.68亿美元，同比增长9.8%，货币中性增长9.6%，有机增长3.9% [4] - 报告摊薄每股收益1.04美元，同比增长8.3%；调整后摊薄每股收益3.43美元，同比增长28.0% [4] 地区业绩 - 美国营收30.80亿美元，同比增长12.0% [6] - 国际营收20.89亿美元，同比增长6.7% [6] 业务板块业绩 - BD医疗营收26.15亿美元，同比增长17.3%，有机增长5.0%，增长由MDS和MMS带动 [7][10] - BD生命科学营收12.97亿美元，同比增长0.7%，增长由SM和DS带动 [7][11] - BD介入业务营收12.57亿美元，同比增长5.8%，各业务单元表现推动增长 [7][12] 近期业务亮点 - 完成7.5亿美元股票回购，董事会授权回购最多1000万股普通股 [8][9] - BD医疗增加美国制造网络投资，弗吉尼亚州医疗系统引入无针采血设备 [9] - BD生命科学扩大指尖血检测应用，HPV检测试剂被纳入指南并用于研究，与Biosero合作加速药物研发 [9] 2025财年展望 - 调整后摊薄每股收益指引上调至14.30 - 14.60美元，中点增长10%，可消化外汇影响 [14] - GAAP营收预计217 - 219亿美元，增长7.9% - 8.4%；调整后营收增长8.8% - 9.3%；有机营收增长4.0% - 4.5% [15] 非GAAP财务指标 - 包括货币中性和有机营收增长率、调整后摊薄每股收益，助投资者理解业绩和趋势 [18] - 调整后摊薄每股收益剔除非常规运营项目影响，货币中性数据消除外汇影响 [19][22] 财务报表 - 第一季度净收入3.03亿美元，同比增长7.8% [27] - 经营活动产生净现金6.93亿美元，投资活动产生净现金2.04亿美元，融资活动使用净现金19.28亿美元 [27]

文章核心观点 - 百特国际公司（BDX）将于2月6日盘前公布2025财年第一季度财报，公司核心业务实力、盈利和财务状况良好，虽有市场不利因素但仍具增长潜力，现有投资者可持股待涨，新投资者在财报公布前不宜买入 [1][21][22] 财报时间 - 公司定于2月6日盘前公布2025财年第一季度财报 [1] 过往业绩 - 上一季度公司每股收益3.81美元，超Zacks共识预期1.1%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为6.5% [2] 各业务板块表现及预期 BD医疗 - 2024财年生物药物递送销售额超10亿美元，凭借预填充设备和产能提升满足GLP - 1需求，有创新产品储备，有望把握增长机会 [3] - 2024财年第四季度在美国市场地位提升，产品销量和份额增长，制药系统业务预填充设备表现强劲 [4] - 持续推进药房机器人平台，对Alaris重返市场乐观，收购APM拓展了互联护理解决方案，有望带来创新机会 [5] - Zacks对该业务板块收入共识预期为25.4亿美元，同比增长14.1% [6] BD介入 - 2024财年第四季度业务有机增长强劲，泌尿与重症护理业务带动，PureWick系列产品表现出色，手术业务超市场增长，疝修补产品市场接受度高 [7] - 预计2025财年第一季度产品持续畅销推动收入增长，Zacks对该业务板块收入共识预期为12.5亿美元，同比增长4.8% [8] 整体业绩预期 - 2025财年第一季度收入共识预期为51亿美元，同比增长8.4%；每股收益共识预期为2.98美元，同比增长11.2% [10] 模型预测 - 公司收益ESP为 - 0.20%，Zacks排名为3，按模型预测，其超预期可能性不大 [11] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨5.7%，跑输医疗 - 牙科用品板块7.5%的涨幅，跑赢Zacks医疗板块3.1%的跌幅，跑输标普500指数6.7%的涨幅 [12] 估值指标 - 公司远期12个月市盈率为16.7倍，低于行业平均的17.8倍，也低于部分同行，相对预期销售增长，投资者支付价格较低 [15] 长期投资前景 - 2025财年公司有望从BD卓越计划中获得增长动力，推动利润率扩张和调整后每股收益增长 [16] - 2025财年计划推出超25款新产品，涉及BD医疗、APM业务和BD生命科学等领域 [17] 不利因素 - 2024财年第四季度业绩受中国市场和生物制药市场动态影响，当前宏观经济不稳定、通胀压力和劳动力问题，以及行业客户库存去化等因素，可能影响2025财年第一季度业绩 [20] 投资建议 - 公司核心业务强、盈利和财务状况好，现有投资者可持股待涨；新投资者因公司超预期可能性不大，财报公布前不宜买入；公司Zacks成长评分为B，有上涨潜力 [21][22]

文章核心观点 华尔街分析师预测百特国际（BDX）即将公布的季度报告中每股收益为2.98美元，同比增长11.2%，营收预计达51亿美元，同比增长8.4%，同时给出了公司部分关键指标的平均预测 [1]。 盈利预测调整 - 过去30天，本季度的共识每股收益预估向下调整了0.2%至当前水平 [2] 盈利预测重要性 - 公司公布财报前，盈利预测的变化对预测投资者对股票的反应至关重要，盈利预估趋势与股票短期价格走势有很强关联 [3] 关键指标预测 - “BD介入业务营收”预计达12.4亿美元，同比增长4.8% [5] - “BD介入业务-外科手术营收”预计为3.7849亿美元，同比增长2.6% [5] - “BD介入业务-外周介入营收”预计达4.7411亿美元，同比增长4.4% [5] - “BD介入业务-泌尿和重症监护营收”预计为3.9218亿美元，同比增长7.5% [6] - “BD医疗-药物管理解决方案-国际营收”预计为1.5077亿美元，同比下降1.5% [6] - “BD生命科学-生物科学-国际营收”预计达2.3304亿美元，同比增长0.5% [7] - “BD介入业务-外周介入-美国营收”预计为2.4082亿美元，同比增长2.9% [7] - “BD介入业务-泌尿和重症监护-美国营收”预计达3.1241亿美元，同比增长8.9% [8] - “BD介入业务-美国营收”预计为8.3705亿美元，同比增长4.4% [8] - “BD介入业务-外科手术-国际营收”预计达9380万美元，同比增长6.6% [9] - “BD介入业务-外周介入-国际营收”预计为2.3181亿美元，同比增长5.4% [9] - “BD介入业务-泌尿和重症监护-国际营收”预计达8207万美元，同比增长5.2% [10] 股价表现与评级 - 百特国际过去一个月股价回报率为8.4%，而标准普尔500综合指数变化为2.7% [10] - 百特国际的Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [11]

文章核心观点 - 百特国际（Becton Dickinson）预计2024年第四季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽其不太可能超预期盈利，但投资者决策前应关注其他因素；美源伯根（McKesson）预计同期盈利和收入也有同比增长，同样难以确定能否超预期盈利 [1][16][17] 百特国际（Becton Dickinson）情况 业绩预期 - 即将发布的报告预计季度每股收益2.98美元，同比增长11.2%，收入51亿美元，同比增长8.4% [3] 预测修正趋势 - 过去30天该季度共识每股收益预测下调0.18%至当前水平 [4] 盈利惊喜预测 - Zacks盈利ESP为 -0.20%，股票当前Zacks排名为3，难以确定能否超预期盈利 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益3.77美元，实际3.81美元，惊喜率 +1.06%；过去四个季度均超共识每股收益预期 [12][13] 美源伯根（McKesson）情况 业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益8.11美元，同比增长4.8%，收入954.6亿美元，同比增长18% [17] 预测修正趋势 - 过去30天共识每股收益预测上调1.5%至当前水平 [18] 盈利惊喜预测 - 盈利ESP为 -1.75%，Zacks排名为3，难以确定能否超预期盈利 [18] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度三次超共识每股收益预期 [18]

文章核心观点 公司宣布季度股息并进行股票回购，展现财务举措和发展战略 [1][2] 股息相关 - 公司董事会宣布季度股息为每股1.04美元，将于2025年3月31日支付给2025年3月10日登记在册的股东，指示性年股息率为每股4.16美元 [1] 股票回购相关 - 公司在2025财年至今已回购7.5亿美元的BD股票 [2] - 董事会授权公司额外回购最多1000万股BD普通股，加上2021年先前授权剩余的股份，可通过多种方式回购 [2] 公司介绍 - 公司是全球最大的医疗技术公司之一，致力于改善医疗发现、诊断和护理服务，与全球组织合作应对健康问题 [3] - 公司超7万名员工致力于提高临床护理安全性和效率，助力实验室科学家检测疾病，推动研究人员开发诊断和疗法 [3] 联系方式 - 媒体联系Troy Kirkpatrick，电话858.617.2361，邮箱[email protected] [4] - 投资者联系Adam Reiffe，电话201.847.6927，邮箱[email protected] [4]

文章核心观点 - 百特国际公司（BDX）与Biosero合作，将机器人手臂集成到BD流式细胞仪中，有望提升药物研发效率，长期或推动股价上涨，公司近期还有其他合作，同时介绍了相关排名及其他医疗股情况 [1][4][10] BD与Biosero合作情况 - 合作旨在使机器人手臂与BD流式细胞仪集成，提升药物研发精度和效率，加速研究进程 [1][2] - 合作将开发BD流式细胞仪软件与Biosero自动化软件的兼容性，满足生物制药和合同研究组织的定制需求 [6] - 与Biosero自动化软件兼容的BD流式细胞仪新版本软件预计2025年通过当地销售代表供研究使用，BD FACSDiscover系列仪器也计划未来集成 [9] BDX股价表现及影响 - 合作消息公布后，公司股价周四上涨1.1%至240.47美元，过去六个月上涨1.3%，同期行业增长4.2%，标普500指数上涨12.8% [3] - 合作或巩固BD在创新药物发现工具领域的领先地位，增加产品采用率，吸引更多客户，推动收入增长和投资者信心，长期提升股价 [4] BDX其他信息 - 公司目前市值690亿美元，上一季度盈利超预期1.06% [5] - 与Carilion Clinic合作在弗吉尼亚州和美国东南部提供无针抽血服务，与Babson Diagnostics推出指尖采血检测解决方案 [10] BDX排名及其他医疗股情况 - BDX目前Zacks排名为2（买入） [11] - ResMed目前Zacks排名为2，2025年预计盈利增长率21.1%，过去一年股价上涨31.6%，行业下跌12.8%，过去四个季度盈利平均超预期6.41% [11][12] - Masimo目前Zacks排名为2，2025年预计增长率11.8%，过去一年股价上涨51.4%，行业增长6.8%，过去四个季度盈利平均超预期17.10% [11][12] - Abbott目前Zacks排名为2，2025年预计盈利增长率10%，过去六个月股价上涨9.5%，行业增长9.4%，过去四个季度盈利平均超预期1.64% [11][13]

文章核心观点 - BD和Biosero宣布达成框架合作协议，将机器人手臂集成到BD流式细胞仪中以加速药物研发 [1][2] 合作内容 - 双方计划在BD流式细胞仪软件中开发新软件功能，使其与Biosero的Green Button Go®软件兼容，并共同支持生物制药和合同研究组织的定制研究需求，以实现与机械臂的轻松集成 [3] 合作意义 - 传统药物研发的流式细胞仪工作流程需手动操作，机器人集成可实现自动化，如自动更换多孔板 [4] - 自动化对生物制药公司和合同研究组织至关重要，此次合作将为其开启自动化新篇章，助力客户更快将疗法推向市场 [5] - Biosero的实验室自动化软件可在一个通信生态系统中与流式细胞仪、机械臂等设备协同工作，此次合作推进其使实验室自动化易于使用、可扩展和适应药物研发的愿景 [6] 产品信息 - 与Biosero自动化软件兼容的新版BD流式细胞仪软件将于2025年通过当地销售代表提供给BD FACSymphony A1™细胞分析仪、BD FACSymphony™ A5 SE细胞分析仪和BD FACSLyric™流式细胞仪系统用于研究，BD FACSDiscover™系列仪器也在未来集成规划中 [6] 公司介绍 - BD是全球最大的医疗技术公司之一，致力于改善医疗发现、诊断和护理服务，在全球几乎每个国家都有业务 [7] - Biosero是BICO集团成员，开发以科学为中心的软件和实验室自动化解决方案，其软件和集成服务可匹配实验室自动化与科学研究 [8]

文章核心观点 - 非营利医疗组织Carilion Clinic与全球医疗技术公司BD合作，成为弗吉尼亚州和美国东南部首个为患者提供无针抽血服务的医疗系统，该举措是其以患者为中心护理承诺的一部分 [1] 合作信息 - Carilion Clinic与BD合作，Carilion成为弗吉尼亚州和美国东南部首个使用BD® PIVO™ Pro无针采血设备为患者提供无针抽血服务的医疗系统 [1] 技术优势 - PIVO™ Pro技术可让临床医生利用患者现有的外周静脉导管进行抽血，减少针刺次数、患者痛苦和焦虑，降低针刺伤风险，简化临床工作流程，减少传统静脉和采血并发症 [3] 患者需求 - 传统静脉穿刺抽血是常见医院程序，患者常经历不必要、失败和重复针刺，超半数美国人有恐针症，其中31%害怕多次针刺 [3] 患者反馈 - 一名17岁儿科患者在Carilion试用期间体验PIVO™ Pro后表示，该设备避免了多次针刺的痛苦，改变了其住院体验 [5] 技术推广 - PIVO™ Pro将在Carilion Roanoke纪念医院投入使用，并于年内推广至其他Carilion医院 [5] 公司愿景 - BD作为血管通路解决方案全球领导者，致力于推进静脉治疗和抽血护理标准，PIVO™ Pro技术是其“一针患者体验”愿景的一部分 [6] 公司介绍 - Carilion Clinic是位于弗吉尼亚州罗阿诺克的非营利医疗组织，为近100万弗吉尼亚人提供优质医疗服务，还通过慈善、医学教育和研究推动医疗进步 [7] - BD是全球最大的医疗技术公司之一，通过改进医疗发现、诊断和护理服务推动全球健康发展，与全球组织合作应对健康挑战 [8][9] 联系方式 - Carilion Clinic企业传播联系电话540 - 525 - 6041，邮箱[email protected] [10] - BD企业传播联系电话551.238.4391，邮箱[email protected] [10]

文章核心观点 BD公司将举办网络音频直播，讨论2025财年第一季度财务结果、运营和战略情况 [1] 分组1：公司活动安排 - 公司管理层将于2025年2月6日上午8点举办网络音频直播，讨论2025财年第一季度财务结果、运营和战略情况 [1] - 音频直播可在公司投资者关系网站www.bd.com/investors收听，通话结束后不久将在同一网站提供回放 [1] - 通话前公司将发布新闻稿和相关演示材料，包含本季度财务信息摘要，也将在www.bd.com/investors公布 [1] 分组2：公司简介 - 公司是全球最大的医疗技术公司之一，致力于改善医疗发现、诊断和护理服务 [2] - 公司拥有超7万名员工，在几乎每个国家都有业务，与全球组织合作应对全球健康问题 [2] - 公司通过与客户密切合作，帮助改善医疗结果、降低成本、提高效率、提升安全性并扩大医疗服务可及性 [2] 分组3：联系方式 - 媒体联系Troy Kirkpatrick，电话858.617.2361，邮箱[email protected] [3] - 投资者联系Adam Reiffe，电话201.847.6927，邮箱[email protected] [3]

公司投资与产能扩展 - 公司宣布在美国制造网络中增加投资，以扩大关键医疗设备（如注射器、针头和静脉导管）的产能，满足国家医疗系统的持续需求 [1][2] - 2024年公司投资超过1000万美元用于扩大制造产能，已在康涅狄格州和内布拉斯加州的工厂安装了新的针头和注射器生产线，其中一条生产线已全面运营，其他生产线预计在未来几个月内启动 [3] - 新生产线将使公司国内制造的安全注射设备产能增加超过40%，传统注射器产能增加超过50%，每年新增数亿单位产品，支持医院手术、疫苗接种、药物准备和患者药物输送等关键医疗服务 [4] - 公司计划在2025年投资超过3000万美元，扩大犹他州工厂的静脉导管生产线产能，以支持导管解决方案的持续增长 [5] 公司制造历史与设施 - 公司在美国拥有超过120年的制造经验，在内布拉斯加州、康涅狄格州和犹他州累计拥有200年的关键医疗设备制造经验 [6] - 内布拉斯加州哥伦布市的工厂于1949年开业，占地100万平方英尺，在三个地点雇佣了超过2000名员工 [6] - 康涅狄格州迦南市的工厂于1961年开业，占地38.5万平方英尺，雇佣了超过540名员工，是美国仅存的大型注射器制造基地之一 [6] - 犹他州桑迪市的工厂于1956年开业，雇佣了约1200名员工，占地65万平方英尺，是全球最大的静脉导管生产线制造商 [6] 公司整体运营与行业地位 - 公司在美国运营超过30个制造和分销设施，这些设施是美国医疗产品供应链的重要组成部分，分布在17个州和波多黎各，雇佣了超过1万名员工 [7] - 公司是全球最大的医疗技术公司之一，致力于通过改进医疗发现、诊断和护理交付来推动健康领域的发展 [8] - 公司拥有超过7万名员工，专注于提高临床治疗的安全性和效率，帮助实验室科学家准确检测疾病，并增强研究人员开发下一代诊断和治疗的能力 [8] - 公司在全球几乎所有国家都有业务，并与全球组织合作应对最具挑战性的全球健康问题 [8]