营收数据变化 - 2020年第二季度营收1.413亿美元，较去年同期增加2890万美元，增幅25.7%[127] - 2020年上半年营收2.884亿美元，较去年同期增加6020万美元，增幅26.4%[128] - 2020年第二季度总净销售额为1.41259亿美元，较2019年同期的1.12362亿美元增长25.7%[139] - 2020年第二季度总净销售额为1.41259亿美元，较上一季度的1.47162亿美元减少590.3万美元，降幅4.0%[163][164] - 2020年上半年净销售额为2.88421亿美元，较2019年同期的2.28172亿美元增长6024.9万美元，增幅26.4%[168][173] 运营与净亏损情况 - 2020年第二季度运营亏损1370万美元，去年同期为亏损130万美元[127] - 2020年上半年运营亏损1450万美元，去年同期为盈利140万美元[128] - 2020年第二季度净亏损3080万美元，去年同期为净利润70万美元[127] - 2020年上半年净亏损2670万美元，去年同期为净利润720万美元[128] - 2020年第二季度净收入减少3150万美元，从2019年同期的70万美元变为亏损3080万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.51美元，而2019年同期为0.01美元[162] - 净收入从2019年的720万美元降至2020年净亏损2670万美元，每股净亏损0.44美元[194] 疫情相关成本 - 2020年第二季度和上半年与疫情相关成本分别增加约250万美元和370万美元[134] 业务线销售占比 - 2020年第二季度产品净销售额9875.5万美元，占比69.9%；服务净销售额4250.4万美元，占比30.1%[136] - 2020年第二季度美国市场营收1.07547亿美元，占比76%；其他国家营收3371.2万美元，占比24%[137] - 2020年上半年美国市场净销售额为2.2501亿美元，占比78%；其他国家为6341.1万美元，占比22%；2019年同期美国市场为1.87927亿美元，占比82%，其他国家为4024.5万美元，占比18%[171] 社保延期缴纳 - 公司参与社保延期缴纳计划，可延期支付2020年3月27日至12月31日雇主部分社保税，延期金额50%于2021年12月31日支付，50%于2022年12月31日支付[135] 细分市场净销售额变化 - TASER细分市场净销售额增长16.4%，软件和传感器细分市场增长36.6%[139] - TASER细分市场净销售额较上一季度减少约540万美元，降幅7.1%，主要因弹药筒收入降低，TASER 7和X26P设备销量下降[163][166] - 软件和传感器细分市场净销售额在2020年第二季度较上一季度减少50万美元，降幅0.7%，Axon设备收入减少350万美元，Axon Evidence收入增加270万美元[163][167] - 2020年上半年TASER 7净销售额为2691.4万美元，较2019年同期增长766.2万美元，增幅39.8%[173] - 2020年上半年Axon Body净销售额为2466.7万美元，较2019年同期增长1261万美元，增幅104.6%[173] - 2020年上半年TASER X26P净销售额为2057.2万美元，较2019年同期减少568.2万美元，降幅21.6%[173] - 2020年上半年Axon Flex净销售额为186.3万美元，较2019年同期减少98.4万美元，降幅34.6%[173] - TASER 细分市场净销售额增加 2040 万美元，即 16.2%，主要因弹药筒收入增加 1190 万美元和 TASER 设备销售净增 730 万美元[177] - 软件和传感器细分市场净销售额增加 3980 万美元，即 39.0%，Axon Evidence 收入增加 2160 万美元，Axon Body 收入增加 1260 万美元，Axon Dock 收入增加 300 万美元[178] 细分市场成本与毛利率变化 - TASER细分市场产品销售成本从2019年同期的2430万美元增至2720万美元，占销售百分比从40.1%降至38.6%[145] - 软件和传感器细分市场产品和服务销售成本从2019年同期的2250万美元增至2580万美元，占销售百分比从43.5%降至36.5%[146] - TASER细分市场毛利率从2019年的59.9%增至2020年的61.4%，软件和传感器细分市场从56.5%增至63.5%[147][148] - TASER 细分市场产品销售成本从 2019 年同期的 4750 万美元增至 2020 年的 5750 万美元，占销售百分比从 37.7%增至 39.3%[179] - 软件和传感器细分市场产品和服务销售成本从 2019 年同期的 4620 万美元增至 2020 年的 5410 万美元，占销售百分比从 45.2%降至 38.1%[180] - TASER 细分市场毛利润率从 2019 年的 62.3%降至 2020 年的 60.7%，软件和传感器细分市场从 54.8%增至 61.9%[181][182] 费用变化 - 销售、一般和行政费用从2019年的4336.2万美元增至2020年的7229.3万美元，增长66.7%，占净销售百分比从38.6%增至51.2%[150] - 研发费用从2019年的2349.3万美元增至2020年的2956万美元，增长25.8%，占净销售百分比维持在20.9%[158] - 利息和其他收入（费用）净额从2019年的180万美元降至2020年的160万美元[158] - 销售、一般和行政费用从 2019 年的 8625.4 万美元增至 2020 年的 1.3532 亿美元，增长 56.9%，占净销售百分比从 37.8%增至 46.9%[183] - 研发费用从 2019 年的 4684.7 万美元增至 2020 年的 5594.1 万美元，增长 19.4%，占净销售百分比从 20.5%降至 19.4%[190] - 利息和其他收入净额从 2019 年的 420 万美元降至 2020 年的 260 万美元[190] 所得税情况 - 2020年第二季度所得税费用为1870万美元，有效税率为 - 155.0%，预计2020年全年有效所得税税率为 - 173.8%[161] - 所得税拨备为 1480 万美元，有效税率为 -123.8%，预计 2020 年全年有效所得税率为 -173.8%[193] 研发费用预期 - 公司预计研发费用将继续增加，以推动软件和传感器细分市场增长[157] 未来合同收入 - 截至2020年6月30日，公司未来合同收入约为13.4亿美元，预计未来十二个月确认20% - 25%，其余在五到七年内确认[144] 循环信贷额度 - 公司有5000万美元的循环信贷额度，截至2020年6月30日，未偿还信用证为610万美元，净借款额度为4390万美元，信贷额度将于2021年12月31日到期，可根据条件增加至1亿美元[201][202] 有息债务与EBITDA比率 - 2020年6月30日，公司的有息债务与EBITDA比率为0.0001:1.00，协议要求该比率不超过2.50:1.00[203] 现金流情况 - 2020年前六个月，经营活动净现金使用量为700万美元，2019年同期为260万美元[208] - 2020年前六个月，投资活动使用现金1.462亿美元，2019年同期为1.249亿美元[208][211][212] - 2020年前六个月，融资活动提供净现金3.013亿美元，2019年同期使用现金200万美元[208][213][214] 绩效奖励情况 - 截至2020年6月30日，公司共授予1480万份基于绩效的奖励，其中1220万份尚未行使[221] 信贷损失费用 - 2020年上半年，公司因考虑COVID - 19疫情相关经济和市场条件，记录了约80万美元的额外信贷损失费用[224] 预期信贷损失准备金 - 基于2020年6月30日的金融工具余额，假设所有类别预期信贷损失率提高25%，预期信贷损失准备金将增加70万美元[225] 投资组合公允价值 - 基于2020年6月30日的投资头寸，假设所有期限的利率提高100个基点，投资组合的公允价值将下降70万美元[228] 循环信贷额度借款利率 - 公司的循环信贷额度借款利率为LIBOR加1.0% - 1.5%，根据有息债务与EBITDA比率确定[201][229] 外汇风险相关 - 公司运营结果和现金流受外币汇率波动影响，多数国际客户销售以美元交易，不受汇率波动影响[230] - 美元兑当地货币升值时，产品成本增加，未来可能有更多外币计价销售和费用，增加外汇风险[230] - 与非美元功能货币的国际子公司的公司间销售以美元进行，可能因外币交易损益增加外汇风险[230] - 公司目前未进行任何货币套期保值活动[231] - 公司可能与金融机构签订外汇远期和期权合约，以防范特定资产和负债等相关外汇风险[231] - 公司可能因套期保值成本过高等原因，选择不对某些外汇敞口进行套期保值[231] - 汇率波动未来可能损害公司业务[231]

Axon Enterprise, Inc. (AAXN) Q1 2020 Earnings Conference Call May 7, 2020 5:00 PM ET Company Participants Andrea James – Vice President-Corporate Strategy and Investor Relations Rick Smith – Chief Executive Officer Luke Larson – President Jawad Ahsan – Chief Financial Officer Josh Isner – Chief Revenue Officer Jeff Kunins – Chief Product Officer Conference Call Participants Scott Berg – Needham Charlie Anderson – Dougherty Jonathan Ho – William Blair Keith Housum – Northcoast Research Will Power – Baird Joe ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司收入为1.472亿美元，较去年同期增加3140万美元，增幅27.1%[119] - 2020年第一季度公司运营亏损80万美元，去年同期运营收入为270万美元[119] - 2020年第一季度公司净收入为410万美元，去年同期为640万美元[119] - 2020年第一季度总净销售额为1.47162亿美元，较2019年第四季度的1.71851亿美元下降14.4%[152] - 2020年第一季度净收入降至410万美元，较2019年同期减少230万美元，每股净收入降至0.07美元[150] - 2020年第一季度EBITDA为233.6万美元，调整后EBITDA（CEO绩效奖）为2253.1万美元；2019年12月31日EBITDA为 - 1047.6万美元，调整后EBITDA为3782.4万美元；2019年3月31日EBITDA为578.7万美元，调整后EBITDA为1369.2万美元[158] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为1.565亿美元，较2019年12月31日减少1570万美元；现金、现金等价物和投资总计3.954亿美元，净减1430万美元[161] - 2020年第一季度经营活动提供净现金1340万美元，2019年同期使用净现金1400万美元[167] - 2020年第一季度投资活动使用现金2210万美元，2019年同期使用1.108亿美元[167] - 2020年第一季度融资活动使用净现金520万美元，2019年同期使用120万美元[167] - 2020年第一季度利息和其他收入（支出）净额为90万美元，较2019年同期的230万美元减少[148] - 2020年第一季度有效税率经离散调整后为 - 2789.4%，调整前为90%[149] 各业务线收入占比情况 - 2020年第一季度产品净销售额为1.0729亿美元，占比72.9%；服务净销售额为3987.4万美元，占比27.1%[127] - 2020年第一季度美国市场收入为1.1746亿美元，占比80%；其他国家收入为2970万美元，占比20%[128] 主要产品销售额变化 - TASER 7产品2020年第一季度销售额为1532.6万美元，较去年同期增长54.0%[130] - Axon Body产品2020年第一季度销售额为1282.3万美元，较去年同期增长99.0%[130] 各业务线净销售额变化 - 2020年第一季度TASER细分市场净销售额增长16.1%，主要因弹药筒收入增加750万美元及泰瑟枪设备销售净增210万美元[134] - 软件与传感器部门在2020年第一季度净销售额增长41.3%，Axon Evidence收入增加1150万美元，Axon Body收入增加640万美元，基座收入增加160万美元[135] - TASER部门净销售额较上一季度减少约810万美元，降幅9.6%，主要因TASER设备销售净减690万美元和弹药筒收入减少200万美元[154] - 软件和传感器部门在2020年第一季度净销售额减少1660万美元，降幅18.9%[155] 各业务线销售成本变化 - TASER部门2020年第一季度产品销售成本从2330万美元增至3020万美元，占比从35.6%增至40.2%[137] - 软件与传感器部门2020年第一季度产品和服务销售成本从2360万美元增至2830万美元，占比从46.8%降至39.7%[138] 费用指标变化 - 销售、一般和行政费用（SG&A）从2019年第一季度的4289.2万美元增至2020年的6302.7万美元，增幅46.9%，占净销售额比例从37.0%升至42.8%[141] - 研发费用（R&D）从2019年第一季度的2335.4万美元增至2020年的2638.1万美元，增幅13.0%，占净销售额比例从20.2%降至17.9%[145] 公司未来合同收入情况 - 截至2020年3月31日，公司未来合同收入约为12.7亿美元，预计未来12个月确认20%-25%，其余在未来5 - 7年确认[136] 公司信贷相关情况 - 截至2020年3月31日，公司有270万美元未偿还信用证，循环信贷额度可用净额为4730万美元，信贷额度将于2021年12月31日到期，最高可增至1亿美元[163] - 公司有5000万美元的信贷额度借款安排，利率为伦敦银行同业拆借利率加每年1.0%至1.5%[185] - 2020年3月31日，未使用的信用证总额为270万美元，信贷额度下的可用借款为4730万美元[185] 公司应对疫情措施 - 公司为应对疫情采取多项措施，包括为执法机构提供免费软件、与基金会合作提供防护设备等[121] 公司资金需求预期 - 公司预计现有流动性和其他资金来源至少在未来12个月内可满足现金需求[126] 公司奖励授予情况 - 公司共授予1460万份基于绩效的奖励（期权和受限股票单位），截至2020年3月31日，1220万份尚未行使[178] 公司战略意图 - 公司战略意图是将更多业务转向订阅模式，随着TASER 7推出，这一转变加速[165] 公司信贷损失相关情况 - 2020年第一季度（截至3月31日），公司考虑新冠疫情相关经济和市场状况，记录额外信贷损失费用约90万美元[182] - 假设2020年3月31日所有资产池预期信贷损失率提高25%，预期信贷损失准备金将增加70万美元[183] 公司投资组合公允价值影响情况 - 假设2020年3月31日所有期限利率提高100个基点，投资组合的公允价值将下降110万美元[184]

Axon Enterprise, Inc. (AAXN) Q4 2019 Earnings Conference Call February 27, 2020 5:00 PM ET Company Participants Andrea James – Vice President-Investor Relations and Corporate Strategy Rick Smith – Chief Executive Officer Luke Larson – President Jawad Ahsan – Chief Financial Officer Josh Isner – Chief Revenue Officer Jeff Kunins – Chief Product Officer Conference Call Participants Scott Berg – Needham Jonathan Ho – William Blair James Faucette – Morgan Stanley Joseph Osha – JMP Securities Will Power – Baird ...

整体财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为5.309亿美元，较上一年增加1.108亿美元，增幅26.4%[174] - 2019年运营亏损640万美元，上一年运营收入为2480万美元[174] - 2019年净收入为90万美元，上一年为2920万美元[174] - 预计2020年全年收入在6.15亿美元至6.25亿美元之间[175] - 预计2020年第一季度收入较2019年第一季度增长约13%[175] - 预计2020年正常化所得税税率在20%至25%之间[175] - 2019年总净销售额为5.31亿美元，较2018年的4.20亿美元增长26.4%[182] - 2019年总毛利润增至3.073亿美元，较2018年的2.586亿美元增加4870万美元，增幅18.8%，占净销售额的百分比从2018年的61.5%降至57.9%[196] - 2019年销售、一般和行政费用（SG&A）增加5610万美元，增幅35.7%，占净销售额的百分比从2018年的37.3%升至40.1%[199] - 2019年研发费用（R&D）增加2387万美元，增幅31.1%，占净销售额的百分比从2018年的18.3%升至19.0%[207] - 2019年利息和其他收入净额为850万美元，2018年为330万美元[213] - 2019年所得税拨备为120万美元，有效所得税税率为57.4%；2018年所得税收益为110万美元，有效所得税税率为 - 3.9%[215][216] - 2019年净收入降至90万美元，较2018年的2920万美元减少2830万美元，2019年基本和摊薄每股净收入为0.01美元，2018年分别为0.52美元和0.50美元[217] - 预计2020年法律费用在1000万 - 1500万美元之间，上半年费用占比更高[206] - 2019年第四季度总净销售额为1.71851亿美元，较上一季度增长4101.4万美元，增幅31.3%[219] - 2019年EBITDA为643.7万美元，调整后EBITDA（CEO绩效奖）为8493.2万美元[229] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为1.723亿美元，较2018年减少1.772亿美元[230] - 2019年经营活动产生的净现金为6570万美元，主要由净收入、非现金项目和经营资产负债变动组成[231][232] - 2019年投资活动使用现金2.407亿美元，主要用于投资购买和资产购置[231][235] - 2019年融资活动使用现金390万美元，主要用于支付员工税费[231][236] - 2019年末总资产为845,639千美元，较2018年末的719,540千美元增长17.52%[288] - 2019年净销售额为530,860千美元，较2018年的420,068千美元增长26.37%[290] - 2019年净利润为882千美元，较2018年的29,205千美元下降96.98%[290] - 2019年末总负债为302,144千美元，较2018年末的252,216千美元增长19.8%[288] - 2019年末股东权益为543,495千美元，较2018年末的467,324千美元增长16.3%[288] - 2019年基本每股收益为0.01美元，较2018年的0.52美元下降98.08%[290] - 2019年稀释每股收益为0.01美元，较2018年的0.50美元下降98%[290] - 2019年综合收益为1,299千美元，较2018年的29,159千美元下降95.54%[290] - 2019 - 2017年净收入分别为88.2万美元、2920.5万美元、520.7万美元[293] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为6567.3万美元、6387.5万美元、1847.1万美元[293] - 2019 - 2017年投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 24073.7万美元、 - 986万美元、1908.2万美元[293] - 2019 - 2017年融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 393.7万美元、21934.8万美元、 - 382万美元[293] - 2019 - 2017年现金及现金等价物和受限现金年末余额分别为35102.7万美元、7843.8万美元、4396.8万美元[293] - 2019年、2018年和2017年，广告费用分别为90万美元、110万美元和50万美元[325] - 2019年、2018年和2017年，研发费用分别为1.007亿美元、7690万美元和5540万美元[329] - 2017 - 2019年，净利润分别为5207000美元、29205000美元、882000美元；基本加权平均流通股分别为52726000股、56392000股、59190000股；摊薄加权平均流通股分别为53898000股、57922000股、60018000股；基本每股收益分别为0.10美元、0.52美元、0.01美元；摊薄每股收益分别为0.10美元、0.50美元、0.01美元[359] 业务线销售数据关键指标变化 - 2019年产品净销售额3.99474亿美元，占比75.3%；服务净销售额1.31386亿美元，占比24.7%[178] - 2019年美国市场净销售额4.461亿美元，占比84.0%；其他国家净销售额8476万美元，占比16.0%[179] - 泰瑟枪（TASER）部门净销售额增长2850万美元，增幅11.3%，主要因弹药筒收入增加1770万美元和泰瑟枪设备销售净增720万美元[184] - 软件与传感器部门净销售额增长8220万美元，增幅49.3%，其中Axon Evidence和云服务收入增加4000万美元[185] - 泰瑟枪7的单位净销量从2018年的5759增至2019年的49221，增幅754.7%[184] - TASER细分市场净销售额增长1220万美元，增幅17.0%，主要因弹药筒收入增加[219][222] - 软件和传感器细分市场净销售额增长2880万美元，增幅48.7%，主要因Axon Body相机和Axon Dock收入增加[219][223] - 2019年第四季度国际销售额为2450万美元，较上一季度增长450万美元，主要因亚太地区销售增长[224] - 2019年产品净销售额为399,474千美元，较2018年的327,635千美元增长21.93%[290] - 2019年服务净销售额为131,386千美元，较2018年的92,433千美元增长42.14%[290] 业务线成本数据关键指标变化 - 泰瑟枪部门产品销售成本在2019年增至1.072亿美元，较2018年的8040万美元增长33.4%，成本占销售百分比从31.7%升至38.1%[192] - 软件与传感器部门产品和服务销售成本在2019年为1.164亿美元，较2018年增加3530万美元，增幅43.5%，成本占净销售百分比从48.6%降至46.7%[193] 业务线毛利润数据关键指标变化 - 2019年TASER部门毛利润占净销售额的百分比从2018年的68.3%降至61.9%[197] - 2019年软件和传感器部门毛利润占总部门净销售额的百分比为53.3%，2018年为51.4%[198] 业务线研发费用数据关键指标变化 - 2019年TASER部门研发费用减少250万美元，降幅14.9%；软件和传感器部门研发费用增加2640万美元，增幅44.1%，占销售额的百分比从2018年的35.8%降至34.6%[207][209] 公司融资与股权相关数据 - 2018年5月，公司以每股53美元的价格公开发行464.5万股普通股，总收益2.462亿美元，净收益2.34亿美元[169] - 2016年和2015年，公司分别回购约3370万美元和760万美元的普通股[169] - 公司共授予约1450万份基于绩效的奖励，截至2019年12月31日约1240万份尚未行使[279] - 2019年授予约590万个指数股票单位（XSUs），每个XSUs期限约9年，分12等份分批归属[351] - 第一个XSUs批次的市值目标为25亿美元，此后每批增加10亿美元[351] - 2018年5月24日公司股东批准向CEO授予6365856份股票期权奖励，对该奖励采用蒙特卡罗模拟，应用9.2%的非流动性折扣，相关假设包括47.71%的波动率、2.98%的无风险利率、9.76年的期权预期寿命，加权平均授予日每份期权公允价值为38.64美元[354][355][356][357] - 2017 - 2019年，2018年除CEO绩效奖励外无期权授予，2017年和2019年无期权授予[358] 公司合同与订单相关数据 - 截至2019年12月31日，公司未来合同收入约12.3亿美元，预计未来12个月确认20% - 25%，其余在未来5 - 7年确认[186] - 泰瑟枪部门积压订单余额为5520万美元，预计未来12个月实现2260万美元递延收入[188] - 软件与传感器部门积压订单余额为10亿美元，预计未来12个月实现约2700万美元收入[190] - 2019年积压订单从2018年的8.13亿美元增至11亿美元，主要是软件与传感器部门增长[191] - 2019年、2018年和2017年，含多项履约义务的合同收入分别为3.76177亿美元、2.31673亿美元和1.56394亿美元，占比分别为70.9%、55.1%和45.5%[257][258] - 2019年、2018年和2017年，不含多项履约义务的合同收入分别为1.54683亿美元、1.88395亿美元和1.87404亿美元，占比分别为29.1%、44.9%和54.5%[257][258] 公司流动性与债务相关数据 - 公司主要流动性来源为经营活动产生的资金和可用现金及现金等价物，还有5000万美元循环信贷额度[237] - 截至2019年12月31日，公司未偿还信用证为270万美元，可用借款净额为4730万美元，信贷额度最高可增至1亿美元[238] - 截至2019年12月31日，公司有息债务与EBITDA比率为0.0004:1.00，协议要求该比率不超过2.50:1.00[239] - 截至2019年12月31日，公司长期债务和融资租赁义务总额不到10万美元[241] - 截至2019年12月31日，公司未来合同财务义务总额为2.054亿美元，其中包括1.2042亿美元的经营租赁义务、3.6万美元的融资租赁及利息、1.93322亿美元的采购义务[244] - 公司有5000万美元的信贷额度借款安排，截至2019年12月31日，未使用该额度，可用借款为4730万美元[281][283] 公司税务与准备金相关数据 - 截至2019年12月31日，公司与不确定税务状况相关的未确认税收利益总额为690万美元，预计未来12个月长期所得税负债将增加约120万美元[245] - 截至2019年和2018年12月31日，公司保修准备金分别约为150万美元和90万美元，2019年、2018年和2017年保修费用分别为160万美元、70万美元和10万美元[250] - 2019年和2018年，公司为使存货降至成本与可变现净值孰低而计提的准备金分别约为130万美元和380万美元[253] - 截至2019年12月31日，公司为未确认的税收利益建立620万美元负债，预计未来12个月未确认税收利益将增加约120万美元[271] - 截至2019年12月31日，公司需在美国产生约8850万美元的税前收入才能实现已记录收益的净递延所得税资产，已记录720万美元的估值备抵[274] - 截至2019年和2018年12月31日，坏账准备分别为160万美元和190万美元[323] - 2019年、2018年和2017年1月1日，保修储备余额分别为89.8万美元、64.4万美元和78万美元[328] - 2019年、2018年和2017年，保修储备的使用金额分别为97.3万美元、45.8万美元和24.5万美元[328] - 2019年、2018年和2017年，保修费用分别为155.1万美元、71.2万美元和10.9万美元[328] 公司会计政策与评估相关数据 - 递延收入包括与产品和服务相关的预收款项，资产负债表日后未来十二个月内确认的递延收入记为

Axon Enterprise, Inc. (AAXN) Q3 2019 Earnings Conference Call November 7, 2019 5:00 PM ET Company Participants Andrea James - Vice President of Investor Relations & Corporate Strategy Rick Smith - Chief Executive Officer Luke Larson - President Jawad Ahsan - Chief Financial Officer Josh Isner - Chief Revenue Officer Jeff Kunins - Chief Product Officer Conference Call Participants Josh Reilly - Needham & Company John Weidemoyer - William Blair & Company James Faucette - Morgan Stanley Ryan Sigdahl - Craig-Ha ...

整体营收情况 - 2019年第三季度营收1.308亿美元，较去年同期增加2600万美元，增幅24.8%[133] - 2019年前三季度营收3.59亿美元，较去年同期增加5370万美元，增幅17.6%[134] - 预计2019年全年营收在5亿至5.1亿美元之间[135] - 2019年前九个月净销售额为3.59009亿美元，较2018年同期的3.05277亿美元增长5373.2万美元，增幅17.6%[162] 全年费用及税率预计 - 预计2019年全年基于股票的薪酬费用约为4100万美元[135] - 预计正常化所得税税率在20%至25%之间[135] 各细分市场第三季度净销售额增长情况 - 2019年第三季度TASER细分市场净销售额增长12.7%，主要因TASER设备销售净增640万美元[140][141] - 2019年第三季度软件和传感器细分市场净销售额增长43.5%，因用户和相关设备增加[140][142] - TASER细分市场净销售额较上一季度增加约1120万美元，增幅18.4%[160] - 软件和传感器细分市场在2019年第三季度净销售额增长14.1%，Axon Evidence收入增加220万美元[161] 第三季度市场营收占比情况 - 2019年第三季度美国市场营收1.10809亿美元，占比85%；其他国家营收2002.8万美元，占比15%[138] 运营收入情况 - 2019年第三季度运营收入660万美元，去年同期为400万美元[133] - 2019年前三季度运营收入800万美元，去年同期为2280万美元[134] 软件与传感器业务净预订额情况 - 软件与传感器业务净预订额在2019年和2018年9月30日结束的三个月分别为1.282亿美元和9290万美元，增长3530万美元，增幅38.0%[143] TASER业务产品销售成本情况 - TASER业务产品销售成本在2019年和2018年9月30日结束的三个月分别为2650万美元和1930万美元，占销售百分比从30.2%增至36.9%[144] - TASER细分市场产品销售成本从2018年前九个月的5750万美元增至2019年同期的7400万美元，占比从30.6%增至37.5%[168] 软件与传感器业务产品和服务销售成本情况 - 软件与传感器业务产品和服务销售成本在2019年和2018年9月30日结束的三个月分别为2420万美元和1990万美元，占销售百分比从48.5%降至40.9%[145] - 软件与传感器部门产品和服务销售成本从2018年同期的5460万美元增至2019年前九个月的7030万美元，成本占销售的百分比从46.4%降至43.6%[169] 各业务毛利率情况 - TASER业务毛利率在2019年和2018年9月30日结束的三个月分别为63.1%和69.8%，呈下降趋势[147] - 软件与传感器业务毛利率在2019年和2018年9月30日结束的三个月分别为59.1%和51.5%，呈上升趋势[148] - TASER部门毛利润率从2018年前九个月的69.4%降至2019年同期的62.5%[170] - 软件与传感器部门毛利润率从53.6%略增至56.4%，其中硬件毛利润率从23.2%增至31.9%，服务利润率从76.6%降至74.2%[171] 销售、一般和行政费用情况 - 销售、一般和行政费用在2019年和2018年9月30日结束的三个月分别为4842.4万美元和3968.5万美元，增长873.9万美元，增幅22.0%[149] - 销售、一般和行政费用从2018年的1.14787亿美元增至2019年的1.34678亿美元，增长1989.1万美元，增幅17.3%，占净销售百分比均为37.6%[172] 研发费用情况 - 研发费用在2019年和2018年9月30日结束的三个月分别为2512.9万美元和2198.2万美元，增长314.7万美元，增幅14.3%[152] - 研发费用从2018年的5560.2万美元增至2019年的7197.6万美元，增长1637.4万美元，增幅29.4%，占净销售百分比从18.2%增至20.0%[176] 利息和其他收入（支出）净额情况 - 利息和其他收入（支出）净额在2019年和2018年9月30日结束的三个月分别为180万美元和130万美元[155] - 利息和其他收入净额从2018年前九个月的220万美元增至2019年同期的600万美元[178] 所得税拨备及税率情况 - 所得税拨备在2019年9月30日结束的三个月为230万美元，有效税率为27.6%，预计2019年全年有效所得税税率为19.6%[156] - 所得税拨备为2019年前九个月的70万美元，有效税率为5.1%，预计2019年全年有效所得税税率为19.6%[179] 净收入情况 - 净收入在2019年和2018年9月30日结束的三个月分别为610万美元和570万美元，增长40万美元[157] - 净收入从2018年前九个月的2710万美元降至2019年同期的1330万美元，减少1390万美元，基本和摊薄后每股净收入从0.49美元和0.47美元降至0.22美元[180] TASER 7产品销量情况 - TASER 7产品在2019年第三季度销量为17,674个，较上一季度的8,135个增加9,539个，增幅117.3%[160] - TASER 7产品在2019年前九个月销量为34,644个，而2018年同期无销售数据[166] 前九个月市场收入占比情况 - 2019年前九个月美国市场收入为2.98736亿美元，占比83%；其他国家收入为6027.3万美元，占比17%[163] 各细分市场前九个月净销售额情况 - TASER细分市场2019年前九个月净销售额为1.97706亿美元，较2018年同期增长989.2万美元，增幅5.3%[165] - 软件和传感器细分市场2019年前九个月净销售额为1.61303亿美元，较2018年同期增长4384万美元，增幅37.3%[165] 前九个月净利润情况 - 2019年前九个月净利润为1326.1万美元，占净销售额的3.7%；2018年同期净利润为2712.2万美元，占比8.9%[162] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为2.041亿美元，较2018年12月31日减少1.469亿美元，主要归因于1.505亿美元的投资净购买[186] - 2019年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少1.46901亿美元，2018年同期净增加2.4841亿美元[190] 有息债务与EBITDA比率情况 - 截至2019年9月30日，公司的有息债务与EBITDA比率为0.001:1.00，需遵守不超过2.50:1.00的规定[187] 各活动净现金情况 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为1986.4万美元，2018年同期为3263.6万美元[190] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为1.62925亿美元，2018年同期为600.3万美元[190] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为316.2万美元，2018年同期融资活动产生的净现金为2.22158亿美元[190] 经营活动净现金影响因素 - 2019年前九个月经营活动净现金受净收入1330万美元、非现金项目4040万美元和经营资产负债净变化 - 3380万美元影响[192] 投资活动使用现金情况 - 2019年前九个月投资活动使用的现金中，1.505亿美元用于购买投资，1240万美元用于购买财产、设备和无形资产[194] 股权发行收益情况 - 2018年完成公开后续股权发行，产生净收益2.34亿美元，部分被代员工支付的1200万美元税费抵消[197] 基于绩效的奖励情况 - 截至2019年9月30日，公司共授予1350万份基于绩效的奖励，其中1240万份尚未兑现[204] 投资组合公允价值情况 - 假设2019年9月30日投资头寸下所有期限利率均上升100个基点，投资组合公允价值将下降70万美元[208] 信贷额度情况 - 截至2019年9月30日，公司有5000万美元信贷额度，未使用额度为4640万美元[209]

Axon Enterprise, Inc. (AAXN) Q2 2019 Results Earnings Conference Call August 8, 2019 5:00 PM ET Company Participants Andrea James - VP, IR and Corporate Strategy Luke Larson - President Rick Smith - CEO Jawad Ahsan - CFO Josh Isner - Chief Revenue Officer Conference Call Participants Mark Strouse - JPMorgan Keith Housum - Northerncoast Research Julianna DeSimone - Imperial Capital Ryan Sigdahl - Craig-Hallum & Company Capital George Godfrey - C.L. King Charlie Erlikh - Baird Operator Good afternoon. My name ...

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度营收1.124亿美元，同比增加1310万美元，增幅13.2%；净收入70万美元，上年同期为850万美元[129] - 2019年上半年营收2.282亿美元，同比增加2770万美元，增幅13.8%；净收入720万美元，上年同期为2140万美元[130] - 2019年预计营收在4.85亿至4.95亿美元之间；预计股票薪酬费用约3500万美元；预计正常所得税税率在20%至25%之间[132] - 2019年第二季度净销售额为1.12362亿美元，较上一季度减少344.8万美元，降幅3.0%[153] - 2019年上半年净销售额为2.28172亿美元，较2018年同期的2.00441亿美元增长13.8%[156][159] - 净收入从2018年的850万美元降至2019年的70万美元，减少770万美元[151] - 2019年上半年净收入降至720万美元，较2018年同期的2140万美元减少1430万美元，每股基本和摊薄净收入为0.12美元，2018年同期分别为0.39美元和0.38美元[172] - 2019年上半年所得税拨备为收益160万美元，有效税率为 -29.3%，预计2019年全年有效所得税税率为21.4%[171] - 所得税拨备在2019年为收益20万美元，有效税率为 -34.2%，预计2019年全年有效所得税税率为21.4%[150] - 2019年上半年经营活动净现金使用257.6万美元，2018年同期提供1610.6万美元；投资活动使用1.24878亿美元，2018年同期使用722.6万美元；融资活动使用202.8万美元，2018年同期提供2.23197亿美元[182] 各业务线营收占比情况 - 2019年第二季度产品净销售8039.1万美元，占比71.5%；服务净销售3197.1万美元，占比28.5%[133] - 2019年第二季度美国市场营收9359.4万美元，占比83%；其他国家营收1876.8万美元，占比17%[134] - 美国市场2019年上半年收入为1.87927亿美元，占比82%；其他国家为4024.5万美元，占比18%；国际收入较去年同期略有下降[157] 各业务线销售数据关键指标变化 - 泰瑟枪（TASER）业务板块2019年第二季度净销售6057.2万美元，同比下降0.1%[135] - 软件与传感器业务板块2019年第二季度净销售5179万美元，同比增加34.2%[135] - 软件与传感器业务板块2019年第二季度预订量为1.42亿美元，2018年同期为8890万美元，增加5310万美元，增幅59.8%[139] - TASER细分市场净销售额为1.25963亿美元，增长1.5%；软件和传感器细分市场净销售额为1.02209亿美元，增长34.0%[159] - TASER 7设备净销售额为1925.2万美元，新增16970台；TASER X26P净销售额为2625.4万美元，下降24.2%；TASER X2净销售额为2717.2万美元，下降35.8%[159][160] - 软件和传感器细分市场Axon Evidence和延长保修收入分别增加1880万美元和400万美元，Axon Fleet收入增加180万美元[162] 各业务线成本及毛利率关键指标变化 - TASER 产品销售成本从 2018 年同期的 1770 万美元增至 2019 年的 2430 万美元，占销售百分比从 29.2%增至 40.1%[141] - 软件和传感器产品及服务销售成本从 2018 年同期的 1840 万美元增至 2019 年的 2250 万美元，占销售百分比从 47.7%降至 43.5%[142] - TASER 毛利率从 2018 年的 70.8%降至 2019 年的 59.9%[143] - 软件和传感器毛利率从 2018 年的 52.3%增至 2019 年的 56.5%[144] - 2019年上半年TASER细分市场产品销售成本增至4750万美元，占比从30.8%增至37.7%；软件和传感器细分市场产品和服务销售成本增至4620万美元，占比从45.4%略降至45.2%[163][164] - TASER细分市场毛利率从69.2%降至62.3%；软件和传感器细分市场毛利率从54.6%略增至54.8%[165][166] 费用关键指标变化 - 销售、一般和行政费用从 2018 年的 3934.3 万美元增至 2019 年的 4336.2 万美元，增幅 10.2%[145] - 研发费用从 2018 年的 1850.1 万美元增至 2019 年的 2349.3 万美元，增幅 27.0%[146] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为8625.4万美元，较2018年的7510.2万美元增长14.8%，占净销售额的37.8%[167] - 2019年上半年研发费用为4684.7万美元，较2018年同期的3362万美元增加1322.7万美元，增幅39.3%，主要归因于软件和传感器部门[169] 利息及其他收入关键指标变化 - 利息和其他收入（支出）净额从 2018 年的净支出 30 万美元变为 2019 年的 180 万美元[149] - 2019年上半年利息和其他收入净额为420万美元，2018年同期为100万美元，增长主要源于现金、现金等价物和投资平均余额增加带来的投资利息收入增加[170] 业务影响因素 - 因库存短缺，约300万美元泰瑟枪7型预计销售从2019年第二季度推迟至第三季度[137] - 泰瑟枪7型弹药筒设计变更致2019年第二季度收入减少约300万美元[137] - 2019年上半年库存短缺使TASER 7设备和弹药筒销售减少600万美元[161] - 2019年6月公司签订为期三年的云数据存储采购协议，预计可控制未来存储成本[164] 资金及信贷情况 - 截至2019年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为2.213亿美元，较2018年12月31日减少1.297亿美元，主要因净购买投资1.167亿美元[178] - 截至2019年6月30日，公司有440万美元未偿还信用证，循环信贷额度可用借款净额为4560万美元，信贷额度将于2021年12月31日到期[178] - 2019年上半年投资活动使用的1.249亿美元中，1.167亿美元用于购买投资，820万美元用于购买财产、设备和无形资产[186] - 2018年上半年投资活动使用720万美元，其中投资490万美元用于购买财产、设备和无形资产，500万美元用于收购VIEVU, LLC[187] - 2019年上半年融资活动使用200万美元，主要是为员工支付210万美元所得税和工资税，部分被期权行使所得10万美元抵消；2018年上半年融资活动产生2.232亿美元，主要是公开发行股票获得2.34亿美元净收益，部分被为员工支付的1080万美元所得税和工资税抵消[188][189] - 公司有5000万美元的信贷额度借款安排，截至2019年6月30日，未使用的信用证总额为440万美元，可用借款额度为4560万美元[201] 股票及薪酬相关 - 公司授予关键员工和非员工董事基于股票的薪酬，主要包括基于服务的受限股票单位（RSUs）、基于绩效的RSUs和基于绩效的期权[192] - 公司共授予1290万份基于绩效的奖励（期权和受限股票单位），截至2019年6月30日，有1200万份尚未行使[195] - 基于绩效的奖励的归属取决于公司运营绩效等特定绩效标准的达成，薪酬费用根据管理层对绩效标准达成概率的最佳估计确认[193][196] 准则及风险相关 - 公司自2019年1月1日起采用Topic 842租赁准则[197] - 租赁使用权资产和负债在租赁开始日根据租赁付款的估计现值确认，租赁期限包括合理确定会行使的续租选择权[198][199] - 公司通常投资于有限的金融工具，包括货币市场账户、定期存单以及企业和市政债券，所有现金等价物和投资均视为“持有至到期”[200] - 假设截至2019年6月30日的投资头寸下，所有期限的利率假设提高100个基点，投资组合的公允市值将下降30万美元[200] - 公司大部分国际客户销售以美元交易，未来可能有更多以外国货币计价的销售和费用，从而增加外汇风险[202] - 公司尚未进行任何货币套期保值活动，但可能会与金融机构签订外汇远期和期权合约以防范外汇风险[202]