Asure Software, Inc. (NASDAQ:ASUR) Q3 2020 Earnings Conference Call November 9, 2020 4:30 PM ET Company Participants Cheryl Trbula - VP of HR Pat Goepel - CEO Jay Powers - CFO John Pence - CFO-Elect Conference Call Participants Ryan Meyers - Lake Street Capital Derrick Wood - Cowen Ryan MacDonald - Needham Jeff Van Rhee - Craig-Hallum Vincent Colicchio - Barrington Research Operator Good afternoon and welcome to Asure’s Third Quarter 2020 Earnings Conference Call. Joining us for today’s call are Asure’s C ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-34522 ASURE SOFTWARE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 74-2415696 (State or other jurisdi ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1410万美元，同比下降18.5%，去年同期调整后收入为1730万美元 [19] - 非GAAP每股收益为0.03美元，超过华尔街预期 [13] - 非GAAP息税折旧摊销前利润为140万美元，相比去年同期的360万美元有所下降 [20] - 非GAAP毛利润为910万美元，毛利润率为64.7%，去年同期为1110万美元，利润率为64.1% [20] - 递延收入总额为400万美元，较第一季度的150万美元有所增加 [22] - 第二季度经营活动产生的现金流为负70万美元 [22] - 应收账款周转天数为35天，高于去年同期的24天 [22] - 客户资金利息为14万美元，低于去年同期的35万美元，预计2020年全年客户资金利息在85万至92.5万美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新业务预订量同比增长21% [13][19] - 经常性收入占总收入的97%，去年同期调整后为98% [19] - 人力资源管理系统配额销售人员增至55人，较年初的33人显著增加 [13][19] - 直接客户数量同比下降4% [8] - 同店销售额同比下降约14% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司拥有1万名直接客户和5万名间接客户 [12] - 自4月以来，已有600多家暂停服务的客户恢复，超过1000家客户曾因疫情暂停服务 [8] - 6月和7月的月度经常性收入大幅增加，但7月较6月略有下降，因部分州重新实施封锁 [9] - 6月和7月的新销售单位数量超过了流失数量 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于人力资源管理系统战略，于2019年12月出售了工作空间业务 [13] - 公司致力于通过产品创新和市场进入投资实现增长，同时控制费用 [11] - 竞争格局方面，竞争对手主要专注于为客户提供价值并适应后疫情时代，未出现特别激进的行为 [48][49] - 收购策略将保持谨慎，专注于人力资源管理系统领域内已知的公司，并把握估值机会 [29][30][43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给小型企业带来前所未有的经济阻力，但公司持续为客户提供支持 [10][12] - 自5月底以来，随着经济重启，关键指标开始改善，包括付费员工数量增加以及销售线索和生产力提升 [8] - 公司对长期战略保持乐观，预计一旦宏观环境和客户运营正常化，公司将处于有利地位 [12] - 由于环境存在不确定性，公司认为需再观察几个月趋势后才能恢复提供业绩指引 [9] 其他重要信息 - 公司宣布领导层和董事会变动：首席执行官Pat Goepel兼任董事长，Eyal Goldstein晋升为总裁兼首席收入官，Jay Powers被任命为首席财务官接替Kelyn Brannon，新增Grace Lee和Ben Allen为董事会成员 [14][15][16][17] - 超过90%的员工继续远程工作，且运作良好 [11] - 公司的COVID-19资源中心和网络研讨会已惠及超过1万名小型企业参与者 [10] - 净经营亏损结转额为3400万美元 [20] - 截至季度末，现金及现金等价物为2930万美元，总债务为3360万美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 7月趋势略有下降的原因是什么？ - 7月同店销售额下降约1%至1.5%，可能与小企业薪资保护计划资金耗尽或工作时间不确定性有关，但新销售和客户留存指标令人鼓舞 [26][27] 问题: 下半年有机增长与收购增长的组合策略如何？ - 公司主要专注于有机增长，通过增加新客户和减少流失来实现，同时会在人力资源管理系统领域内寻找战略性收购机会，但不会过于活跃 [28][29][30] 问题: 新业务预订量增长21%的关键驱动因素是什么？ - 驱动因素包括通过网络研讨会为小企业提供支持、销售团队扩编至55人、市场整合带来的人才机会以及客户因现有服务商问题而转向公司 [32][33] 问题: 下半年业绩展望如何？ - 公司未恢复业绩指引，但预计将逐步改善，销售势头良好且客户保留率强劲，但招聘可能因疫情不确定性而保持谨慎 [34][35][36] 问题: 第二季度预订量是否集中在后期？ - 预订量在整个季度加速增长，特别是从阵亡将士纪念日到7月初期间势头良好 [38][39] 问题: 新增销售人员来自哪里？ - 新增人员主要来自市场整合（如BenefitMall退出薪资业务）以及有经验的行业资深人士，他们看好公司机会 [40][41] 问题: 收购管道和估值预期有何变化？ - 疫情初期卖家主要寻求了解选项，现在估值可能因资金压力而下降，公司会把握机会但确保时机和估值合适 [42][43][44] 问题: 客户价格谈判周期如何？ - 早期客户关注生存，现在更关注价值和支持，并未出现大量价格让步 [46][47] 问题: 领导层变动的原因是什么？ - 变动是向纯人力资源管理系统公司转型的一部分，随着6月过渡服务协议结束和疫情影响，时机成熟，新董事会成员拥有数十年人力资源管理经验 [51][52] 问题: 当前管道是否能支撑20%以上的预订量增长？ - 领先指标积极，包括营销和销售团队扩张，公司目标在2021年第一季度实现两位数有机增长，但疫情影响时间尚不确定 [53][54] 问题: 第二季度成本是否是良好的基准？ - 第二季度成本结构稳定，毛利润率受收入下降影响但客户服务成本保持，后续季度将因销售和开发人员增加而出现费用上升 [55][56][57][58] 问题: 第三季度收入是否会环比增长？ - 公司未恢复指引，但存在有利趋势，如新客户增加超过流失，但同店销售额尚未完全恢复，需观察8月和9月数据 [59][60] 问题: 近期收购的贡献如何？ - 对PTM业务的收购正在整合中，由于是资产交易需要重新签订文件，目前暂不提供具体贡献数据 [61][62][63] 问题: 债务覆盖率目标是否仍是3倍？ - 公司不希望高杠杆，会保持审慎的债务水平，具体倍数将在疫情后正常化时提供 [64][65]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-34522 ASURE SOFTWARE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 74-2415696 (State or other jurisdiction ...

Asure Software, Inc. (NASDAQ:ASUR) Q1 2020 Earnings Conference Call May 7, 2020 4:30 PM ET Company Participants Cheryl Trbula – Vice President-Human Resources Pat Goepel – Chief Executive Officer Kelyn Brannon – Chief Financial Officer Conference Call Participants Ryan MacDonald – Needham Vincent Colicchio – Barrington Research Derrick Wood – Cowen Operator Good afternoon and welcome to Asure’s First Quarter 2020 Earnings Conference Call. Joining us today for today’s call are Asure’s CEO, Pat Goepel; CFO, K ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-34522 ASURE SOFTWARE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 74-2415696 (State or other jurisdictio ...

收入和利润表现 - 总营收从2018年的6362.6万美元增长至2019年的7315万美元，增幅为952.4万美元（15.0%）[191][192] - 经常性收入从2018年的5889万美元增长至2019年的7006.6万美元，增幅为1117.6万美元（19.0%）[191][192] - 专业服务、硬件及其他收入从2018年的473.6万美元下降至2019年的308.4万美元，降幅为165.2万美元（34.9%）[191][192] - 毛利润从2018年的3950.4万美元下降至2019年的4331.4万美元，降幅为381万美元（9.6%）[195] - 毛利率从2018年的62.1%下降至2019年的59.2%[190][195] 成本和费用 - 销售、一般和行政费用从2018年的3676.5万美元增长至2019年的4209.3万美元，增幅为532.8万美元（14.5%）[197] - 研发费用从2018年的599.8万美元下降至2019年的535.1万美元，降幅为64.7万美元（10.8%）[200] - 研发费用占营收比例从2018年的9.4%下降至2019年的7.3%[190][200] - 2019年无形资产摊销费用为11,765美元，较2018年的7,481美元增加4,284美元，增幅57.3%[208] 非经常性项目及特殊事件 - 2019年12月，公司以1.2亿美元现金完成Workspace Management业务资产出售[186] - 2019年确认商誉减值非现金税前费用35,060美元，2018年无商誉减值[209] - 公司在2019年对商誉确认了减值损失，2018年未发生商誉减值[247] 其他财务数据 - 2019年利息及其他费用净额为15,447美元，较2018年的8,615美元大幅增加[210] - 2019年所得税收益为24,111美元，较2018年的7,982美元增加16,129美元，增幅202.1%[213] - 2019年营运资本为17,854美元，较2018年的11,443美元增加6,411美元[216] - 2019年末现金及现金等价物和短期投资为28,826美元，2018年末为15,444美元[216] - 2019年投资活动产生的净现金为96,942美元，主要由终止经营业务的出售收益驱动[219] 融资与资本结构 - 公司拥有未使用的S-3货架注册声明，剩余融资额度约为133,400美元[222] - 经第三次修订的信贷协议提供2000万美元定期贷款和1000万美元循环信贷额度[226] - 截至2019年12月31日，循环信贷额度中有10,000美元可供提取[228] 客户与业务运营 - 公司为约64,000家中小型企业提供服务，其中约16,000家为直接客户，约48,000家为间接客户[185] 会计政策与收入确认 - 公司采用新收入准则（Topic 606）对2018年1月1日的期初留存收益产生1500美元的累积影响调整[236] - 新客户获取相关的销售佣金成本现被资本化为递延佣金，在5至10年的估计客户生命周期内摊销[236] - SaaS和软件订阅安排初始期限通常为1至3年，收入在不可取消的服务期内按产出法以直线方式确认[237] - 硬件设备销售收入在所有权转移时（通常为发货日）确认，硬件即服务（HaaS）收入在通常为1年的协议期内按直线法确认[238] - 专业服务收入根据服务提供情况按比例确认，或基于完成可交付成果或客户权利到期时点确认[239] - 维护/支持收入在不可取消的支持协议期内（通常1至3年）以直线法确认[240] - 递延收入主要包括已开票但未确认的SaaS/软件、HaaS、维护与支持及专业服务收入，确认期主要为1至3年[244] 风险与内部控制 - 截至2019年12月31日，公司因特定系统访问控制和职责分离不足，存在财务报告内控重大缺陷[255][256] - 公司投资于美国国债和由美国国库券支持的货币市场基金等金融工具，未使用衍生工具对冲市场风险[250]